871537_2017_佳和农牧_2017年年度报告_2018-04-08.pdf

公告编号：公告编号：20182018-011011 证券代码：证券代码：871537 871537 证券简称：佳和农牧证券简称：佳和农牧 主办券商：主办券商：招商证券招商证券 2017 年度报告 佳和农牧 NEEQ:871537 佳和农牧股份有限公司 Jiahe Agricultural Stockbreeding Co.,Ltd 佳和农牧股份有限公司 2017 年年度报告 公司年度大事记公司年度大事记 公司于 2017 年 4 月 28 日取得全国中小企业股份转让系统下发的 关于同意佳和农牧股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函，6月 22 日正式挂牌。2017年6月27日，中共中央政治局委员、国务院副总理汪洋深入佳和农牧股份有限公司干杉种养结合示范基地，调研畜禽养殖废弃物综合利用和农牧循环发展情况。农业部部长韩长赋，湖南省委书记、省人大常委会主任杜家毫、国家发改委副主任张勇等参加调研。汪洋副总理对佳和农牧种养结合的生态养殖模式给予充分肯定，希望公司再接再厉，坚持种养结合、农牧循环，努力为全国畜禽养殖废弃物资源化利用探索路子、创造经验、作出表率。2017 年 11 月 18 日上午，2017 中国中部（湖南）农业博览会暨中国农博峰会在长沙国际会展中心开幕。本届农博会为期 7 天，吸引了全球 30 多个国家和国内10多个省份的3000多家企业参展。佳和农牧作为湖南循环农业馆唯一养殖企业代表参展。农博会开幕当天，在 绿色养殖与饲料安全高峰论坛上，佳和农牧与保靖县政府签署了关于在保靖县发展佳和农牧生态小农庄助推精准扶贫的合作协议。佳和农牧股份有限公司 2017 年年度报告 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .1 1 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .4646 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .5656 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .5858 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .6464 第九节第九节 行业信息行业信息 .6868 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .6969 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .7676 佳和农牧股份有限公司 2017 年年度报告 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 佳和农牧、公司、本公司 指 佳和农牧股份有限公司 控股股东、佳和控股 指 湖南佳和农牧控股有限公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 期初 指 2017 年 1 月 1 日 期末 指 2017 年 12 月 31 日 上年度、上年度同期 指 2016 年 1 月日至 2016 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元（或万元），中华人民共和国法定货币 主办券商 指 招商证券股份有限公司 会计师事务所 指 广中正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 佳和农牧股份有限公司公司章程 审计报告 指 广东正中珠江会计师事务所出具的审计报告，编号：广会审字2018G17033800022 号 佳和农牧股份有限公司 2017 年年度报告 1 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李铁明、主管会计工作负责人许名军及会计机构负责人（会计主管人员）许名军保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 国家税收政策风险 公司主要从事生猪的养殖与销售，属于国家重点扶持的基础性农业产业，享有多重税收优惠政策。根据中华人民共和国增值税暂行条例，公司销售生猪等自产农产品可免缴增值税。根据中华人民共和国企业所得税法实施条例，公司从事牲畜饲养所得可免征企业所得税。报告期内公司免缴增值税、免征企业所得税。税收优惠增强了公司的盈利能力，加快了公司的发展速度，公司存在因未来国家有关税收优惠政策变化而导致的政策风险。行业周期风险 由于我国生猪养殖中散户养殖比例较高，而散户养殖的随意性和投机性较强，我国生猪价格存在周期性波动，使得生猪养殖盈利水平呈现周期性波动。公司存在因未来生猪价格受行业周期的影响而导致公司盈利水平降低的风险。自然人客户可能造成的风险 公司主要的销售客户为自然人，自然人客户与法人客户相比较而言，在采购能力、经营规模、经营拓展能力和自身业务管理水平等方面存在一定的不确定性和局限性。自然人客户的采购能力较弱，客户黏性不高，不利于公司形成长期稳定客户。如公司不能维持客户稳定性，导致客户流失，对公司未来经营业绩造成波动风险。佳和农牧股份有限公司 2017 年年度报告 2 食品安全风险 随着我国社会经济的持续快速发展，食品消费结构升级逐步加快，人们对食品安全关注度、敏感度日益提高，食品安全问题也逐渐成为社会各界和广大民众关注的焦点。随着社交网络、实时通讯软件等新媒体应用逐步普及，食品安全事件的消息传播速度大大加快，影响的深度、广度和持续性均明显加强。如果公司或行业内企业出现食品安全问题，甚至是出现短期内难以澄清的谣言，都有可能对整个行业的生产经营造成不利影响。动物疫情风险 近年来我国生猪生产中多次发生诸如高致病性蓝耳病、猪圆环病毒病、猪细小病毒病、猪附红细胞体病等疫病，对受影响企业的生产经营造成不同程度的影响。目前我国的生猪养殖以农村散养为主，饲养环境较差，难以完全消除疫病的发生。如果生猪养殖行业爆发疫病，一方面将对受影响企业的生产经营造成直接影响，另一方面如造成公众对食品安全的担忧则会对整个行业的销售造成不利影响。其他应收款坏账风险 报告期末公司其他应收账款余额较大，截至 2017 年 12 月31日，期末单项金额重大并单独计提坏账准备的其他应收款450万元，100%计提坏账准备。公司保证金、押金余额为 258.02 万元，已经按照公司制定的坏账政策根据账龄计提坏账准备。若到期保证金不能按时收回，可能对公司的经营性资产和经营性现金流量造成不良影响，进而影响公司业绩。关联应收账款收回风险 报告期末公司应收账款余额较大，2017 年 12 月 31 日应收账款余额 3,100.06 万元，其中应收关联方款项合计为 776.08万元。虽然公司已经与对方达成还款计划，并已制定关联交易制度以规范关联交易，承诺将在今后的生产经营中规范与关联方之间的经营性资金往来，但仍不排除关联方及其控制企业在未来对公司经营性资金进行占用，从而影响其他股东利益的可能性。依赖财政补助的风险 2017 年 1-12 月公司计入当期营业外收入、其他收益的政府补助分别是 75.32 万元和 514.01 万元，占当期净利润比重不大。但在生猪市场不景气的时候，公司净利润可能会对政府补助存在一定的依赖性。未来公司能否持续获得政府补助存在不确定性，公司政府补助的变动将导致公司经营业绩发生波动。原材料价格波动的风险 公司主要成本为饲料，小麦、玉米和豆粕等原材料，主营业务成本中的占比较大，如果受到天气变化的影响，导致玉米、佳和农牧股份有限公司 2017 年年度报告 3 豆粕产量大幅波动或玉米、豆粕下游的需求变化等因素影响，玉米或豆粕价格将会大幅波动，进而影响生猪的养殖成本。短期来看，玉米与豆粕价格的波动，将会对公司的生产成本及净利润造成一定的影响。如果上述原材料价格大幅上涨，而种猪价格保持稳定，公司无法及时将成本向下传导，将导致公司净利润发生较大波动。资产抵押风险 公司出于经营周转需要，与贷款银行签订授信融资协议，取得融资授信额度，并以土地使用权、生产性生物资产、固定资产等资产作为抵押物。上述资产抵押事项符合国家法律、法规的规定，且未对企业的生产经营及相关资产的使用产生影响。如果公司无法及时偿还借款，债权人有权对抵押物进行处置，届时公司将可能失去抵押物的所有权，将直接对公司生产造成冲击，影响持续经营能力。债务清偿风险 公司 2017 年 12 月 31 日短期借款余额 14,290.00 万元，长期借款余额 648.00 万元，一年内到期的长期借款 162.00 万元。公司短期内有一定的还本付息压力。报告期内，公司都按照借款合同约定，按时还本付息，未出现违约的情况发生。未来如果行业经营环境产生不利变化，可能导致公司出现不能按时偿还借款本息的情形，发生违约，造成公司信用下降，影响未来进一步取得银行贷款的能力，对公司未来稳定经营发展产生不利影响。现金结算的风险 报告期内，公司主要的销售客户为自然人，自然人客户采购时，偶尔会涉及到现金进行结算，但总体来讲，报告期内，该部分金额占比在逐步减少。公司已制定与销售及收款相关内控制度，规定由客户转账或者销售现场刷 POS 机的方式支付至公司账户，收款人员将收到的零星客户现金款项当天存入公司指定的银行账户，但未来如对现金交易的内部控制制度执行不到位将会出现内部控制风险，对公司的经营业绩及财务数据的真实准确性造成不利影响。公司治理风险 股份公司成立后，公司制定了较为完备的公司章程、“三会”议事规则等治理制度，未来如果公司股份进入全国中小企业股份转让系统后，新的制度将对公司治理提出更高的要求，而公司管理层对于新制度仍在学习和理解之中，对于新制度的贯彻、执行水平仍需进一步的提高。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、佳和农牧股份有限公司 2017 年年度报告 4 健康发展的风险。实际控制人控制不当的风险 李铁明先生为公司实际控制人，如果李铁明先生利用其控制地位，通过行使表决权对公司的发展战略、经营决策、人事任免和利润分配等重大事宜实施不利影响，有可能损害公司及中小股东的利益。内部控制风险 公司已建立了较为完善的内部控制制度，通过相关制度的制定、职责的明确及其良好的执行，使公司的内部控制得到进一步的完善。但是随着公司生产规模的扩大和业务的发展，以及受业务人员业务水平的制约，公司的内部控制制度若不能有效的发挥作用，有可能造成管理失控，给公司的生产经营带来不可预知的风险。场地租赁风险 公司现有养殖用地除子公司津市佳和外全部租赁农村集体土地。该租赁均已按照中华人民共和国合同法、中华人民共和国农村土地承包法、中华人民共和国农村土地承包经营权流转管理办法等法律、法规履行了有关的法律程序，但随着地区经济发展以及周边土地用途的改变或出租方变更出租意愿，存在出租方违约的风险。虽然公司在过往的土地租赁中未出现过出租方违约的现象，但一旦出租方违约，将可能会对公司的生产经营造成不利影响。此外，如国家在租赁农村集体土地、农业土地使用等方面的政策发生变化，将可能导致公司土地租赁成本上升、土地使用受限甚至无法使用相关租赁土地，影响公司生产经营的稳定性。子公司管理失控及经营失败风险 公司子公司较多，公司设立了完整的内控体系和经营方针对子公司进行合理经营，合理把关子公司的重大人事、发展战略、经营决策、利润分配等方面事项，让子公司健康稳步的发展。且为了增强市场竞争力，进一步扩大市场份额，公司未来仍将在适当的时机继续设立或并购新的子公司。如果公司制定的子公司管理制度不能有效执行，或者公司不能根据具体情况或形势发展需要及时修改完善子公司管理制度，则仍然存在对下属企业管理失控或管理效率低下的风险。同时，若在未来的生产经营中，对子公司经营管理不善，或者受市场因素影响导致子公司经营失败，将对公司的经营造成一定的影响。规模化猪场污染环境风险 通常情况下，规模化养猪场对外界环境排放物主要是粪尿、污水、有害气体等，这些排放物有可能造成猪场周围的空气、地下水污染和土壤的富营养化，破坏动物、植物的生存环境，佳和农牧股份有限公司 2017 年年度报告 5 影响周围居民的生活条件。未来如果公司因管理制度不能有效发挥效用、员工操作不当或周边环境变化等情况发生，有可能出现猪场污染环境风险，会对公司持续经营造成一定程度的影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 以下原重大风险在本报告期内已消除，具体如下：以下原重大风险在本报告期内已消除，具体如下：1 1、控股股东关联方资金占用风险、控股股东关联方资金占用风险 截至 2014 年 12 月 31 日，公司控股股东佳和控股向公司拆借资金 3,935,358.41 元，2015 年之前佳和控股还清上述欠款。公司制定了关联交易管理办法、对外担保管理办法，并在公司章程中制定防止股东、实际控制人及其控制的企业占用公司资金或资产的相关规定，且控股股东及实际控制人已于 2016 年 12 月 15 日出具了关于避免资金和其他资产占用的承诺函，承诺“不会以委托管理、借款、代偿债务、代垫款项或者其他任何方式占用佳和农牧的资金或其他资产。”截至报告期末，未发现公司实际控制人、控股股东及控制的其他企业占用公司资金，损害其他中小股东利益的情形。2 2、股权质押可能导致公司控股股东、实际控制人发生变更的风险、股权质押可能导致公司控股股东、实际控制人发生变更的风险 截至 2016 年 12 月 31 日，公司控股股东佳和控股以其持有公司的 39,430,000 股为公司的 12,700.00 万元流动资金借款向金新农、湖南兆富提供股权质押反担保。质押股份数合计 39,430,000 股，占公司总股权比例 43.81%，占佳和控股持有公司股份数的 97.51%。上述股份质押均已经在常德市工商行政管理局办理了股权质押登记。且佳和控股向金新农质押的合计 38,290,000 股在湖南省股权登记管理中心办理了股权质押冻结手续，在冻结手续未解除之前，该等股权不得办理过户手续。截至 2017 年 12 月 31 日，上述 39,430,000 股股份质押均已在常德市工商局行政管理局和湖南股权登记管理中心办理了股权质押解除手续。2018 年 2 月 2 日，公司控股股东佳和控股以其持有公司的 16,150,000 股为公司的 6,000.00 万元流动资金借款向上海浦东发展银行股份有限公司长沙分行提供股权质押担保。质押股份数合计 16,150,000 股，占公司总股权比例 17.94%，占佳和控股持有公司股份数的 39.94%。上述股份质押已经在中国结算办理了股权质押登记。上述股份质押不足以导致控股股东和实际控制人变更。佳和农牧股份有限公司 2017 年年度报告 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 佳和农牧股份有限公司 英文名称及缩写 Jiahe Agriculture Stockbreeding Co,Ltd 证券简称 佳和农牧 证券代码 871537 法定代表人 李铁明 办公地址 湖南省长沙市雨花区人民东路 46 号铭诚大厦 2216 房 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 丁利力 职务 董事会秘书 电话 0731-89871745 传真 0731-84155318 电子邮箱 公司网址 http:/ 湖南省长沙市雨花区人民东路 46 号铭诚国际大厦 2317 房，邮政编码：410016 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 佳和农牧股份有限公司董秘办办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2006 年 4 月 3 日 挂牌时间 2017 年 6 月 22 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）A 农、林、牧、渔业-03 畜牧业-031 畜牧饲养-0313 猪的饲养 主要产品与服务项目 以生猪产业化经营为主业、以生猪育种为核心 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）90,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 湖南佳和农牧控股有限公司 实际控制人 李铁明 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 佳和农牧股份有限公司 2017 年年度报告 7 统一社会信用代码 91430700785390343R 否 注册地址 湖南省长沙县干杉乡车马村大板冲组（罗科明私房）是 注册资本 90,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈昭、胡敏坚 会计师事务所办公地址 广州市东风东路 555 号粤海集团大厦 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 1、2017 年 10 月 28 日，公司 2017 年第五次临时股东大会审议通过关于的议案，公司拟向公司控股股东湖南佳和农牧控股有限公司定向发行无自愿限售安排的人民币普通股 10,000,000.00 股,募集资金总额 60,000,000.00 元。2018 年 2 月 8 日，全国中小企业股份转让系统出具的关于佳和农牧股份有限公司股票发行股份登记的函，确认公司股票发行的备案申请。2018 年 3 月 20 日，中国证券登记结算有限公司北京分公司出具股份登记确认书，确认公司的新增股份登记已完成，公司注册资本变更为 100,000,000 股。2、2017 年 12 月 22 日，全国中小企业股份转让系统公告关于发布的公告（股转系统公告【2017】663 号），自 2018 年 1 月 15 日，公司股票转让方式由协议转让变为集合竞价转让。佳和农牧股份有限公司 2017 年年度报告 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 975,623,891.45 1,013,436,650.20-3.73%毛利率%22.97%36.25%-归属于挂牌公司股东的净利润 36,196,204.89 181,798,215.61-80.09%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 26,996,298.07 179,501,364.08-84.96%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.05%50.19%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）6.00%49.56%-基本每股收益 0.40 2.02-80.20%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,395,215,318.49 980,230,359.49 42.34%负债总计 520,593,701.51 313,643,307.38 65.98%归属于挂牌公司股东的净资产 523,519,564.92 429,859,599.04 21.79%归属于挂牌公司股东的每股净资产 5.24 4.78 9.62%资产负债率%（母公司）59.30%60.10%-资产负债率%（合并）37.31%32.00%-流动比率 1.40 1.72-利息保障倍数 5.07 13.66-注：每股净资产期末股数按照 100,000,000.00 股计算。三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 139,251,148.11 290,184,135.00-52.01%应收账款周转率 28.59 45.22-存货周转率 2.42 2.17-佳和农牧股份有限公司 2017 年年度报告 9 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%42.34%-1.14%-营业收入增长率%-3.73%58.37%-净利润增长率%-76.30%404.68%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 90,000,000.00 90,000,000.00 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-注：公司 2017 年 12 月 22 日完成验资，2018 年 3 月 20 日在中国证券登记结算有限公司北京分公司完成新增股份登记已完成，公司注册资本变更为 100,000,000 股。期末股本数以 2017 年 12 月 31 日中国证券登记结算有限公司出具的持股人名册数据为准。六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1、非流动资产处置收益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-1,298,712.37 2、计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 5,893,235.01 3、计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 2,507,032.23 4、公司取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 2,371,573.30 5、处置长期股权投资产生的投资收益 389,256.76 6、银行理财产品及其他产生的投资收益 534,261.41 7、除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 30,000.00 8、除上述各项之外的营业外收支净额 549,388.55 非经常性损益合计非经常性损益合计 10,976,034.89 所得税影响数 25,000.13 少数股东权益影响额（税后）1,751,127.94 佳和农牧股份有限公司 2017 年年度报告 10 非经常性非经常性损益净额损益净额 9,199,906.82 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 预付款项 9,912,783.17 9,636,520.67-其他应收款 18,528,399.99 8,158,153.68-存货 279,329,977.26 277,559,311.52-一年内到期的非流动资产 1,059,537.90-长期应收款 6,535,978.95-固定资产 396,426,329.48 394,762,692.45-在建工程 36,353,956.51 36,573,796.51-生产性生物资产 51,705,757.29 49,401,761.06-商誉 1,629,908.53-长期待摊费用 25,325,359.47 21,826,640.95-应付职工薪酬 7,132,050.06 29,292,483.53 6,643,876.46-4,862,303.19 一年内到期的非流动负债 15,275,766.59-长期应付款 55,004,447.97 33,668,568.77-资本公积 173,984,361.64 172,074,361.64-盈余公积 10,839,091.38 10,689,827.93-未分配利润 162,298,025.22 157,095,409.47 32,787,222.99 34,816,779.63 少数股东权益 259,263,972.74 236,727,453.07 158,677,011.19 162,488,141.05 营业收入 995,527,599.32 1,013,436,650.20-营业成本 620,424,949.64 646,080,904.52-税金及附加 724,652.43 729,163.96-销售费用 12,137,106.58 12,581,005.23-管理费用 73,761,140.14 83,595,303.47-财务费用 17,900,966.77 19,515,218.34-资产减值损失 7,429,133.62 6,534,917.90-投资收益 4,732,862.86 2,294,673.66-资产处置收益 3,789,802.58-营业外收入 26,990,337.08 12,067,960.46-营业外支出 23,282,597.63 11,223,184.32-少数股东损益 81,860,268.62 68,980,841.17 18,417,036.87 22,228,166.73 1、本期发现 2017 年 6 月 22 日补发公告的 2016 年度报告中存在未按照权责发生制原则及时计提当年工资中的绩效奖金，在编制 2017 年与 2016 年合并及母公司可比财务报表时，已对该项差错进行更正，佳和农牧股份有限公司 2017 年年度报告 11 同时对 2016 年年初未分配利润进行了追溯调整。2、本期发现2017年6月22日补发公告的2016年度报告中存在融资租赁业务未按实际利率法折现，在编制 2017 年与 2016 年合并及母公司可比财务报表时，已对该项差错进行更正。3、本期发现 2017 年 6 月 22 日补发公告的 2016 年度报告中存在控股子公司内蒙古新浩基 2016 年 6月 30 日出售股权，成为联营公司，2016 年 12 月又收购股权，重新成为子公司，公司 2016 年作为非同一控制下企业合并处理，应调整为同一控制下合并处理，由于 2016 年合并时利润表未全部纳入，在编制 2017 年与 2016 年合并级母公司可比财务报表时，已对该项差错进行更正。4、本期发现 2017 年 6 月 22 日补发公告的 2016 年度报告中企业合并抵消时非全资子公司关联交易的未实现利润，未分配给少数股东，在编制 2017 年与 2016 年合并及母公司可比财务报表时，已对该事项进行追溯调整，同时对 2016 年年初未分配利润进行了追溯调整。5、本期发现 2017 年 6 月 22 日补发公告的 2016 年度报告中盈余公积经上述调整后需重新计算，在编制 2017 年与 2016 年合并及母公司可比财务报表时，已对该事项进行追溯调整。6、2018 年 4 月 4 日，公司召开第二届董事会第七次会议，审议通过关于会计前期差错更正及追溯调整的议案，具体内容公告已在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台（http:/）披露了佳和农牧股份有限公司关于会计前期差错更正及追溯调整公告（公告编号：2018-0015）。该事项尚需提交公司 2018 年第二次临时股东大会审议。佳和农牧股份有限公司 2017 年年度报告 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所处行业为畜牧业，是一家专业的以生猪产业化经营为主业、以生猪育种为核心的综合性现代农牧企业。公司致力于塑造行业标杆，本着“诚信、互助、双赢、发展、奉献”的企业理念，立足现有资源优势，突出主业和特色，向生猪的品种改良延伸，逐步形成极具市场竞争力的产业布局。目前公司业务涵盖种猪、仔猪、商品猪、饲料、兽药、有机肥、果蔬、苗木培育种植、生态农庄等产业，并力争发展成生猪产业链航母。本公司具体的商业模式如下：1 1、采购采购模式模式 （1）饲料采购。饲料采购分为原材料采购和成品饲料采购。由于公司分子公司分布较广，为控制成本，无论是原材料采购还是成品饲料采购，公司会选取各分子公司所在地饲料公司进行采购合作，这些公司主要为饲料行业的上市公司、知名企业。原材料采购：公司旗下生物饲料公司通过公司采购中心部门采购原材料。原材料包括玉米、豆粕等初级农产品和赖氨酸、磷酸氢钙、维生素等营养物质。玉米、豆粕是公司的主要原材料，采购量大。公司根据生产经营需求以及玉米、豆粕的市场价格确定采购时间和数量，与选定的供应商签署采购合同或年度采购框架合同等方式保证公司原材料供应的质量和数量。成品饲料采购：公司旗下除生物饲料公司外，均通过采购部直接采购成品料。成品料采购分为两种模式：直接采购模式以及代加工采购模式。直接采购模式为公司采购部根据各分子公司每月汇总的成品饲料需求量，确定采购时间和数量，与选定的供应商签署采购合同或年度采购框架合同等方式保证公司成品饲料供应的质量和数量。代加工采购模式为公司采购部与选定的饲料加工生产企业签署代加工合作协议，饲料加工生产企业负责按照公司的成品饲料规格以及标准进行“专有化”生产，代加工饲料配方由技术中心统一审核、确定。（2）疫苗、兽药采购。公司及各分子公司所用疫苗、兽药和保健治疗用药由公司采购部集中采购。公司在已经纳入佳和农牧股份有限公司药品、疫苗指定采购目录内进行集中采购，统一询价、议价以及签订合同，最后由总部财务集中付款。不属于采购目录内产品、新产品、替代品的使用，由各分子公司按产品的主要成分、作用、厂家信息、使用方案、价格等提出非采购目录内产品使用申请表，报技术中心和采购中心进行审核。（3）丹系原种猪引进。为更新公司种猪血缘，公司会在必要时引进丹系原种猪。通常情况下，每头原种猪平均使用期为 3 年，个别情况下可能使用 4-5 年。丹系原种猪采购的流程是：公司内部立项报国家农业部批准批准后，委托进出口农产品公司作为代理，代理公司进行采购现场挑选，在当地进行免疫免疫后发运到国内到国内后，进行隔离观察一定时间后再投入使用。2 2、生产模式生产模式 公司以生猪产业化经营为主业，以生猪育种为核心，涵盖种猪、商品猪、仔猪等多个产业项目。佳和农牧股份有限公司 2017 年年度报告 13 （1）种猪的生产模式：公司种猪分为一元种猪和二元种猪。一元种猪为纯种丹系大白、丹系长白原种猪及配套杜洛克品系。二元种猪品系则为纯种丹系大白、丹系长白原种猪及配套杜洛克之间杂交品系。两种品系的仔猪在保育阶段，人工择选出优良仔猪作为种猪进行培养，在达到 80kg 以上，3.5 个月-4 个月开始进行销售。种猪进行分级管理，一般情况下一元种猪和二元种猪分开养殖，规模足够大的分子公司可以采用自繁自养模式，整个生产链条可以在猪场内通过自繁种猪、自育仔猪完成，减少了运输环节成本和生猪转运的应激影响，有利于猪群稳定。规模不大的分子公司，由总公司统一配送。（2）仔猪的生产模式：采用公司自有二元种猪进行繁殖，自产自销。在保育阶段，除去优良仔猪作为种猪培养以及部分仔猪各分子公司自主育肥以外，其余仔猪对外销售。仔猪进行销售的，需要重量达到 15kg-22kg。（3）育肥猪的生产模式：在保育阶段，选出仔猪作为育肥猪进行培养。部分分子公司设有育肥厂，进行自主育肥。（4）生态小农庄的生产模式：公司子公司湖南佳美从公司购进合格仔猪，通过“公司+农户”合作模式进行仔猪育肥后销售。3 3、销售模式销售模式 公司的全国范围内种猪销售以及湖南境内所有分子公司的仔猪销售由总部统一管理，营销中心协助进行管理。公司的全国范围内育肥猪销售以及湖南境外所有分子公司的仔猪销售实行分子公司总经理负责制，总部以及营销中心协助进行管理和监督。营销中心会根据生猪交易市场挂牌价，以及各分子公司反馈情况，制定指导销售价格，并给予各分子公司一定范围内自主价格权限。超过权限需要进行向营销中心汇报，必要时需要上报董事长批准。各分子公司需要每日将销售数量以及价格录入财务系统，便于各区域以及总部之间进行信息交流，同时实现总部对各分子公司的有效监管。（1）种猪：种猪主要包括一元种猪和二元种猪，公司及下属种猪场采用直销的模式面向全国市场进行销售。一元种猪一般销售给规模较大的种猪场或拥有纯种繁育的商品肉猪场，用来繁育纯种猪；二元种猪主要销售给商品肉猪场，用来繁育育肥猪。（2）育肥猪：育肥猪采用直销和经销相结合的模式进行销售，主要面向一线城市及公司养殖基地所在地区客户。销售对象为从事生猪贸易的中间商以及大型屠宰、食品加工企业。（3）仔猪：仔猪采用直销和经销相结合的模式进行销售，销量主要面向养殖基地周边县市。销售对象一般为从事生猪贸易的中间商或从事生猪养殖的客户，中间商将采购的仔猪运送到其他地区实现销售，赚取差价；从事生猪养殖的客户将采购的仔猪自行育肥后销售，实现收益。其他仔猪则采用“公司+农户”模式育肥或者自主育肥模式进行消化。（4）饲料：饲料采用直销模式进行销售。公司生产的饲料主要供公司分子公司使用，基本都被公司各分子公司内部消化。4 4、研发模式研发模式 公司研发以整合技术为主，在吸收业内新的技术基础上，通过实践检验，优选、组合后，可以将行业的最新技术变成适合公司业务需要的先进技术，并在此基础上再加以改进和完善，最终保持公司技术的完整性与先进性。佳和农牧股份有限公司 2017 年年度报告 14 5 5、客户服务客户服务模式模式 公司坚持同客户建立良好的直接关系，安排人员（技术主管、品质主管）拜访核心客户，并同核心客户建立良好的互动关系，让他们参观考察，不仅能认可公司的产品，还切身感受到公司的管理和文化氛围，从而同客户建立起长期合作伙伴关系。公司的客户服务主要包括售前服务和售后服务。售前服务内容包括：产品介绍，引种的安全知识介绍，对客户引种条件进行评估并提出合理化建议。对于符合条件的客户，公司将组织到公司考察。售后服务内容包括：对客户饲养技术、管理技术的指导。必要时，还可以派人技术服务人员实地培训和辅导。6 6、盈利模式盈利模式 公司主要利润来源于种猪、育肥猪、仔猪销售业务。其中育肥猪、仔猪销售为公司最主要的利润来源。公司通过自有一元种猪生产并销售二元种猪，通过多次选留、全面性能测定和评估后，选择性能优异者作为种猪补充基础种群或对外销售，未选作种猪的在仔猪阶段或者仔猪育肥后作为育肥猪销售。公司通过种猪、育肥猪、仔猪销售实现收入。与此相关的成本费用包括饲料成本、人工成本、药品、房屋设备折旧等。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1 1、生产与销售情况生产与销售情况 2017 年为生猪产业的震荡期间，公司以生猪育种为核心、以生猪养殖为主要业务，以“集团公司+生态农场+生态小农庄”为主要发展模式，通过创新与农村本土投资人、农民合作社、农村村集体组织、贫困县政府等合作方进行轻资产运作的模式与进一步完善了“挖潜让利”政策，各分子公司生产经营取得了较好的整体生产成绩与生产效率。2017 年已投产的母猪场新增 13 个，基础母猪规模增加 2.9 万余头。在建的母猪场共计 11 个，基础母猪规模超过 2 万头。本年度，公司的实际已开展合作的生态农庄存栏规模达到 4.5 万头。2 2、育种工作持续取得进展育种工作持续取得进展 通过“KFNetsKing”系统的全面应用，实现了“原种场-扩繁场-商品场”三级育种体系信息化连佳和农牧股份有限公司 2017 年年度报告 15 接，标志着佳和育种研发步入大数据时代，将极大提高公司育种研发的精准度。丹系