871667_2017_石羊农科_2017年年度报告_2018-04-17.pdf

公告编号：2018-023 1 证券代码：证券代码：871667 公司简称：石羊农科公司简称：石羊农科 主办券商：中信建投主办券商：中信建投 2017 年度报告 石羊农科 NEEQ:871667 陕西石羊农业科技股份有限公司 SHAANXI SHIYANG AGEICULTURAL SCIENCE AND TECHNOLOGY CO.,LTD 公告编号：2018-023 2 公司年度大事记公司年度大事记 一、2017 年 6 月公司收到全国中小企业股份转让系统文件股转系统函20173056 号关于同意陕西石羊农业科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函，公司于 2017 年 7 月 11 日正式挂牌。二、2017 年 11 月，公司董事会及股东大会审议通过了陕西石羊农业科技股份有限公司股票发行方案并公开披露，共募集资金 1.32 亿元。三、2017 年 7 月，石羊农科荣获陕西省饲料加工西安试验示范站称号；12 月份获渭南市科技局授予“渭南市科技型企业”称号。公告编号：2018-023 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .1212 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1414 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1616 第五节第五节 重要事项重要事项 .3939 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .4949 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .5252 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .5555 第九节第九节 行业信息行业信息 .5858 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .5858 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .7070 公告编号：2018-023 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 石羊农科、公司、本公司、股份公司 指 陕西石羊农业科技股份有限公司 石羊农科有限 指 陕西石羊农业科技有限公司 好邦农业科技 指 陕西好邦农业科技股份有限公司 蒲城石羊饲料 指 陕西蒲城石羊饲料有限公司 运城石羊饲料 指 运城石羊饲料有限公司 晋中石羊饲料 指 晋中石羊饲料有限公司 泾河石羊饲料 指 陕西泾河石羊饲料有限公司 兰州石羊饲料 指 兰州石羊饲料有限公司 临汾石羊饲料 指 临汾石羊饲料有限公司 夏县石羊饲料 指 夏县石羊饲料有限公司 杨凌石羊饲料 指 陕西杨凌石羊饲料有限公司 岐山石羊饲料 指 陕西岐山石羊饲料有限公司 石羊集团 指 陕西石羊（集团）股份有限公司 西安邦淇 指 西安邦淇制油科技有限公司 石羊农牧 指 陕西石羊（集团）农牧有限公司 禽料分公司 指 陕西蒲城石羊饲料有限公司禽料分公司 猪料分公司 指 陕西石羊农业科技股份有限公司蒲城猪饲料分公司 汇邦地产 指 陕西汇邦地产有限责任公司 好邦投资 指 陕西好邦投资有限公司 进出口分公司 指 陕西石羊农业科技有限公司西安进出口分公司 畜牧科技 指 渭南石羊畜牧科技有限公司 股东大会 指 陕西石羊农业科技股份有限公司股东大会 股东会 指 陕西石羊农业科技有限公司股东会 董事会 指 陕西石羊农业科技股份有限公司董事会 监事会 指 陕西石羊农业科技股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 主办券商、中信建投证券 指 中信建投证券股份有限公司 会计师、瑞华 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）律师、国浩 指 国浩律师（北京）事务所 农业部 指 中华人民共和国农业部 国务院 指 中华人民共和国国务院 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 最近一次由股东大会会议通过的陕西石羊农业科技股份有限公司章程 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 豆粕 指 大豆提取豆油后得到的一种副产品 浓缩料 指 指浓缩饲料，是根据不同动物，不同生产目的而配制公告编号：2018-023 5 的除能量饲料外的所有营养物质 预混料 指 即预混合饲料，由两种（类）或以上饲料添加剂（各种微量矿物元素、维生素、氨基酸等）与载体或稀释剂按比例配制的均匀混合物 配合饲料 指 营养成分完全、能直接用于饲喂饲养对象、能够全面满足饲喂动物各种应营养需要的配合饲料。精料补充料 指 为了补充以粗饲料、青饲料、青贮饲料为基础的草食动物的营养而用多种饲料原料按一定比例配制的饲料 公告编号：2018-023 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人常青山、主管会计工作负责人谢辉及会计机构负责人（会计主管人员）路超保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 （一）原材料价格波动风险 公司经营存在原料价格波动风险。公司玉米、豆粕、小麦等原材料占公司营业成本比重较大，原材料价格的波动将直接影响公司生产成本、毛利率，进而对公司营业利润产生影响。公司的主要原材料（如：玉米、小麦、豆粕、鱼粉、氨基酸等）市场价格在报告期内受国际国内粮食及水产市场因素影响较大，部分原料呈现大幅波动。如果各类原料市场价格异常波动，而公司无法及时通过调整成本结构、技术工艺或者产品价格等方式来抵消原料价格波动，则存在对经营业绩产生不利影响的风险。（二）下游行业周期性波动对公司产品需求变化的风险 生猪养殖行业存在比较大的量价反向增长情况，当猪肉价格上涨时，养殖户加大生猪养殖，增加生猪存栏量，猪肉供应量上升，结果导致猪肉价格下降；猪肉价格降低，又使得养殖户减少生猪养殖，降低生猪存栏量，导致猪肉价格上升，最终形成猪肉供应量与价格呈现较大反向波动。造成此种现象的主要原因是补栏缺乏理性的散养户大量存在。而散养户的生产具公告编号：2018-023 7 有随意性，价格弹性较大，最终造成猪肉养殖行业波动性较强。此种波动会传导至上游饲料生产企业，给企业生产带来风险。（三）业务区域集中风险 公司的主要销售分布在西北地区，产品运输成本是造成业务区域集中的主要原因，饲料一般均为车辆运输，路程越远相应成本就会增加，一般饲料企业的辐射范围为 300 公里，超过范围后饲料价格将不具有竞争优势，因此公司主要营业范围为西北地区。如果营业区域产业政策调整、上下游波动严重、区域竞争加剧都会对企业经营产生不利影响。公司营业收入地域集中风险较大。（四）养殖业动物疫情风险 养殖业中出现的禽流感等疫情，对饲料行业的生产影响较大。2013 年爆发的 H7N9 流感，造成了畜禽业生产受阻和消费需求的急剧下降，使饲料行业的经营受到较大影响。近年来全球自然灾害频发，大范围的恶劣天气明显增多，导致饲料原料价格波动较大，区域存栏量起伏明显，均为饲料产业的发展带来了风险。若公司生产和销售区域内发生严重疫情，将会对本公司的饲料产量及生产经营活动产生重大不利影响。（五）市场竞争加剧的风险 我国饲料工业经过30多年的发展已经成为我国农业的支柱行业之一，2012 年我国成为世界第一大商品饲料生产国。尽管如此，我国饲料行业现状仍以中小规模企业众多、竞争激烈等为主要特点。近年来，我国饲料行业的集中度加速提高。众多技术低、规模小的企业整体利润率不高，正在逐步退出市场，而具备技术优势、规模优势、营销优势的企业不断提高业务规模，取代了中小企业退出的市场份额。优势资源进一步向具有核心技术和服务优势的饲料企业以及具有产业整合能力的饲料企业集中。如果本公司不能充分发挥自身在技术、营销、服务以及品牌方面的优势，扩大自身市场份额，提高综合竞争力，就可能被其他饲料企业整合，面临市场竞争逐步加剧的风险。（六）公司规范经营的风险 公司的子公司众多，目前共有九家全资子公司和三家分公公告编号：2018-023 8 司。公司的十二家子、分公司地理位置分布较为分散，覆盖了陕西、山西、甘肃等几个省市地区。公司的子公司因受到各子公司治理水平、管理层规范经营的管理意识以及各地地方政策变动、相关政府部门监督管理力度等因素的影响，存在公司规范经营的风险。（七）技术研发风险 由于存在原料品种多变、养殖规模扩大、异常气候频繁出现、疫病风险增加、动物偏好变化等多种影响因素，养殖动物的营养需求也随之发生变化。如果公司在技术研发方向出现误判，或者研发人才的流失，不能根据上述变化及时调整公司研发策略，公司存在失去行业技术先进地位的风险。同时，在当前全社会对饲料安全、食品安全以及环境污染日益重视的形势下，如果公司不能持续的进行科研创新，研发出安全、高效、环保的饲料产品，公司可能面临为确保饲料产品安全，降低生产经营效率，使得企业效益下降的风险。（八）公司治理风险 2016 年 8 月，公司全面修订了公司章程，同时制定了关联交易决策制度，对外担保管理制度、信息披露事务管理制度和投资者关系管理制度等内部控制制度，建立健全了法人治理结构，但上述各项管理制度的执行尚未经过一个完整经营周期的实践检验。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，经营方式不断创新，以及外部经营环境变化带来系统性风险的可能性，都对公司内部管理水平提出更高的要求。（九）报告期内饲料业务收入下滑的风险 2017年、2016年 公 司 饲 料 业 务 收 入 分 别 为1,015,888,504.84 元、1,062,772,624.77 元，饲料业务收入有所下降，主要有两方面原因：一方面，2016 年末以来，玉米等原材料价格下降导致饲料产品售价下降；另一方面，2017 年、2016 年公司饲料销量分别为 29.82 万吨左右、33.17 万吨左右，饲料销量略有下降。销售单价与销量的变化导致报告期内公司饲料业务收入有所下降。若是玉米等原材料价格持续下降或公公告编号：2018-023 9 司饲料销量大幅下滑，将会对公司收入造成不利影响。（十）企业所得税及增值税税收优惠政策变化的风险 根据财政部、海关总署及国家税务总局联合下发的关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知（财税201158 号）的规定，自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31日，对设在西部地区的鼓励类企业减按 15%的税率征收企业所得税。报告期内，公司设在西部地区的蒲城猪料分公司及子公司中的兰州石羊、岐山石羊、杨凌石羊、泾河石羊、蒲城石羊等企业征得税务机关的同意下执行 15%的所得税税率。根据财政部、国家税务总局 2001 年 7 月 12 日的财政部、国家税务总局关于饲料产品免征增值税的通知（财税2001121 号）、陕西省国家税务局 2004 年 7 月 30 日的陕西省国家税务局关于转发的通知（陕国税函2004386 号）的规定，本公司饲料免征部分产品增值税。如果未来西部大开发及饲料免征部分产品增值税有关的税收优惠政策发生变化，公司可能将不再享受相关税收优惠，税率的提高将对公司经营业绩产生一定影响。（十一）存货减值的风险 公司的存货主要包括玉米、小麦等原材料，2017 年 12 月31 日、2016 年 12 月 31 日公司存货账面价值分别为110,857,650.15 元、88,085,167.67 元。随着公司业务规模的扩大，存货规模也可能将进一步增加。若饲料产品价格出现大幅下跌，则可能出现存货减值的情况，给公司财务状况和盈利水平带来负面影响。（十二）银行借款无法偿还的风险 2017 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日，公司短期借款金额分别为 106,500,000.00 元、110,000,000.00 元，占流动负债的比例分别为 67.57%、65.46%。若公司财务状况恶化，会发生短期借款无法偿还的风险。但公司盈利能力较强，银行信誉良好，报告期内未发生贷款逾期问题，且公司注重资金管理，财务风险防范意识较强，有效的降低了银行借款无法偿还的风险。公告编号：2018-023 10 （十三）关联方作为重大供应商的风险 石羊农科饲料生产的原料主要为玉米、豆粕等，其中豆粕的主要供应商为西安邦淇制油科技有限公司。西安邦淇制油科技有限公司系公司的关联方，若西安邦淇制油科技有限公司的生产经营情况发生重大不利变化或者公司关联交易制度执行出现缺陷，则可能给石羊农科的生产经营或经营业绩带来不利影响。（十四）自然人客户、供应商可能造成的风险 因农业企业尤其是饲料企业的行业特点，自然人供应商及自然人客户在公司购销总额中依然占有一定的份额，其特点是相对分散、不利于管理。虽然公司通过各项措施加强自然人客户及供应商的管理，比如：饲料业务不允许赊销、饲料业务尽量降低现金交易的金额及频率等，但任何形式的内控疏忽，均可能给公司的经营业绩和资金管控带来不利影响。（十五）现金结算导致的内控风险 公司作为农业企业，客户中有大量饲料个体经销商及个人养殖户，供应商有大量当地的玉米种植户等，习惯以现金结算。报告期内，针对现金收支情况，公司主要采用岗位分离和人员相互监督等方式，即公司在现金收付款时，均通过不同岗位人员同时监督，收到的现金存入公司账户，支付现金时直接从公司账户提取，不存在坐支现金的情况。报告期内，公司不断完善内控制度，引导供应商或客户改变现金结算的习惯，采购和销售环节现金结算比例也得到有效控制。报告期内，公司现金结算对生产经营造成的风险低，但公司仍存在一定因采购和销售环节的现金结算导致的内控风险。（十六）部分房产未办理房产证的风险 石羊农科下属子公司临汾石羊饲料、夏县石羊饲料、兰州石羊饲料、杨凌石羊饲料、泾河石羊饲料五家子公司已经取得土地使用权证书，但是其在土地上的部分建筑未先行办理施工许可证、规划许可证，未取得房产证，仍存在被行政处罚的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 公告编号：2018-023 11 公告编号：2018-023 12 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 陕西石羊农业科技股份有限公司 英文名称及缩写 SHAANXI SHIYANG AGEICULTURAL SCIENCE AND TECHNOLOGY CO.,LTD 证券简称 石羊农科 证券代码 871667 法定代表人 常青山 办公地址 陕西省西安市经开区草滩三路石羊工业园 A20 号楼二层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 谢辉 职务 董事会秘书、财务总监 电话 029-89605606 传真 029-89605606 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 陕西省西安市经开区草滩三路石羊工业园 A20 号楼二层 710021 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 陕西省西安市经开区草滩三路石羊工业园 A20 号楼二层财务部 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 7 月 1 日 挂牌时间 2017 年 7 月 11 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C13 农副食品加工业-C132 饲料加工-C1320 饲料加工 主要产品与服务项目 饲料的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）60,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 魏存成 实际控制人 魏存成 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91610000577828937C 否 公告编号：2018-023 13 注册地址 陕西省渭南市蒲城县陈庄镇工业园区 否 注册资本 60,000,000.00 否 注：公司于 2017 年 11 月 3 日发布了 陕西石羊农业科技股份有限公司股票发行方案，拟发行 2200万新股，于 2017 年 11 月 23 日收到渭南海众汽车销售服务有限公司、常青山、宁夏谷旺股权投资基金合伙企业（有限合伙）三名投资者的投资款，并于 2017 年 12 月 6 日发布了陕西石羊农业科技股份有限公司股票发行认购结果公告确认了以上三名投资者为本次股票发行认购对象。全国中小企业股份转让系统于 2017 年 12 月 21 日出具了关于陕西石羊农业科技股份有限公司股票发行股份登记的函（股转系统函【2017】7289 号），2018 年 1 月 31 日，完成新增股份登记，新增股份将于 2018 年 2 月 1 日在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。五、五、中介机构中介机构 主办券商 中信建投 主办券商办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 3 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 潘要文、张洪忠 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔5-11 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日起，公司股份转让方式由协议转让变更为集合竞价转让方式。公司股票发行新增股票2200万股于2018年2月1日在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让，同时于 2018 年 1 月 31 日完成新增股份登记，公司总股本变更为 8200 万股。2018 年 2 月 8 日，公司在渭南市工商行政管理局完成注册资本由 6000 万元变更为 8200 万元的工商信息变更，并已领取新营业执照。公告编号：2018-023 14 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 1,028,165,479.28 1,066,970,443.24-3.64%毛利率%11.82%14.20%-归属于挂牌公司股东的净利润 31,514,026.83 36,723,877.66-14.19%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 30,497,116.91 33,735,759.77-9.60%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）22.88%39.66%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）22.14%36.43%-基本每股收益 0.51 0.61-16.39%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 414,612,452.86 279,191,310.47 48.50%负债总计 158,110,550.41 168,203,434.85-6.00%归属于挂牌公司股东的净资产 256,501,902.45 110,987,875.62 131.11%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.13 1.85 69.10%资产负债率%（母公司）41.40%74.97%-资产负债率%（合并）38.13%60.25%-流动比率 177.37%84.11%-利息保障倍数 7.71 9.32-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 16,882,109.10 111,810,510.99-84.90%应收账款周转率 270.19 127.46-存货周转率 9.11 10.61-公告编号：2018-023 15 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%48.50%-37.64%-营业收入增长率%-3.64%-41.49%-净利润增长率%-14.19%-8.97%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 60,000,000 60,000,000-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 268,447.26 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 475,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 532,459.11 其他符合非经常性损益定义的损益项目 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,275,906.37 所得税影响数 258,996.45 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 1,016,909.92 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 公告编号：2018-023 16 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 石羊农科是一家集饲料的研发、生产和销售为一体的饲料行业综合服务商，致力于向饲料企业、养殖户提供安全、优质、高性价比的产品，以此获得收入和利润。公司及其下属子公司拥有 14 条饲料生产线，公司在预混料、浓缩饲料、配合饲料和精料补充料的饲料配方和技术加工工艺方面都有核心技术。公司销售主要采用“经销+直销”的方式销售产品，公司采购采用“集中采购+独立采购”的采购模式，公司生产采用“合理库存+以销定产”的生产模式。（一）采购模式 公司主要原材料为玉米、豆粕、棉粕、小麦、预混料添加剂及辅料等。根据采购的原材料特点分别进行总部集中采购及分（子）公司独立采购相结合的采购管理模式，根据实际库存和销量结合价格波动确定采购数量。集中采购是由公司总部负责管理公司的采购业务，总部制定公司的整体采购计划，根据采购计划，统一招标确定采购目录，向合格供应商名录中的供应商统一询价、谈判，最终签订采购协议。其中，公司预混料生产所需氨基酸、预混料添加剂等原材料由石羊农科集中采购。该种采购模式可以使公司有效控制原料质量，同时增强公司的谈判能力，降低采购成本。独立采购是独立采购是指母子公司采取就近原则对部分原料进行自主采购，其中，各地子（分）公司生产所需的玉米、豆粕等大宗农产品采取在总部指导下由各分子公司就近采购；小麦副产品、麸皮等地产原料由各地子（分）公司根据当地的市场情况、销量和配方添加比例确定采购量，由石羊农科批准后在当地采购。大宗农产品类原料价格波动明显，公司在采购过程中会分析价格波动趋势。采购部门跟踪主要原料价格变动情况，根据行情分析与企业采购经验判断价格变化趋势，结合库存数量、销售数量等相关情况来确定采购量。（二）生产模式 公司的生产模式是采用“以销定产+合理库存”的模式，通过自有生产基地进行加工生产，生产部门负责公司生产系统正常运行，确保生产任务按期保质保量完成；负责根据生产计划单合理安排生产执行计划，并跟踪完成状况，确保生产活动的有效运行。公司采取“以销定产+合理库存”的生产模式，公司在保持一定合理库存量的基础上，根据订单安排生产计划，并依据生产计划进行生产和交付。由于饲料运输成本占总成本比重高，各地区子（分）公公告编号：2018-023 17 司根据各自销售情况组织生产，以降低运输成本。公司采取自动化、标准化、清洁化的流水线生产加工饲料产品，基本实现了现代化、集约化、规模化的现代企业生产方式。公司饲料生产采用“先粉碎后配料”加工工艺，包括原料接收与清理、粉碎、配料、混合、制粒、成品包装等工序，并设有通风除尘、微机电控、蒸气、空气压缩等辅助系统。在设备选型上，采用先进成套设备，先进的技术确保了生产水平和产品品质。在生产管理方面，公司遵循程序化操作、记录化生产的理念，投料、粉碎、配料、制粒、打包等环节均有完整操作记录，每个环节的操作均需要对上一环节质量确认合格后方可进行，从而保证生产质量，实现生产全过程可追溯。（三）销售模式 公司营销理念是“总成本领先”的价值导向营销。具体指在确保饲料产品安全的前提下，以饲料产品的制造成本最低为核心出发点，以饲料产品价值为导向的营销思维。一方面，去掉所有不必要的中间环节，包括从采购端开始的原料散装化，厂对厂采购成品散装到销售的去中间化，与养殖场（户）实现直销等压缩中间环节利润，同时通过错峰用电、吨包与简包装推广等方式降低饲料产品成本，让利于各养殖场（户）；另一方面，追求核心产品品质和销售，让养殖场（户）跟多地通过使用核心产品，提升养殖效率，从而创造出更高的饲料产品价值，实现共赢。1、产品销售区域及主要消费群体 公司饲料产品的消费群体主要为大中型养殖场和专业养殖户、经销商和少量饲料厂，客户主要集中在西北地区、华北地区。2、销售方式 公司根据销售辖区及养殖场规模大小实行经销或直销的销售模式。（1）直销模式 即终端销售的模式。这种模式主要针对的客户群是大中规模养殖户和养殖场，公司可通过母公司及子公司直接向其销售产品。公司在陕西、山西、甘肃地区设立子公司、分公司形式在当地进行饲料的生产与销售。随着养殖行业的养殖集中度的提高，一家一户的养殖方式逐渐向规模化、企业化发展，直销模式在销售中的比重也在同步增长。公司非常重视直销业务，已把直销业务作为公司未来业务发展战略的重点。（2）经销商模式 即经销商销售的模式，公司依据销售辖区将产品销售给经销商。这种模式是目前饲料行业普遍采用的销售模式。这是由于目前我国小规模养殖户数量众多且分布在广大农村地区，公司在这些地区采取经销模式，通过经销商进行产品销售。公告编号：2018-023 18 公司将经销商分为一般经销商和专销店经销商。专销店经销商只销售公司的产品而不能销售其它饲料企业的产品；一般经销商则既可以销售公司的产品，也可以销售其它饲料企业的产品。原则上在每个区域市场针对每个品牌产品或每套系列产品只有一个专销店经销商。目前，公司经销商 80%以上为专销店经销商。（3）售后服务 公司制定技术服务与售后服务管理制度，农科总部设置技术服务线路，各片区子公司、分公司设立技术服务部门，主要对各片区、各公司辖区大客户的养殖饲养管理培训、养殖疾病治疗预防、进行指导培训，对部分大型养殖场进行驻场服务。通过上述服务，降低了各养殖场（户）的养殖风险，提升了其生产效率和生产水平，确保各养殖场（户）制造出更富竞争力的饲料产品。（四）研发模式 公司主要采取自主研发模式，设立技术研发部（动物营养技术中心），负责产品研发与质量控制。技术研发部拥有一批从事动物营养、饲料与生物工程研究多年的研究人员，配置先进的研究开发、检验分析、产品试制的仪器和设备、拥有多个内部试验基地（自有试验农场）。除自行研发外，公司还与西北农林科技大学动物科技学院建立长期合作关系，不断地开展产学研活动，有效保证了公司产品技术水平的领先性和企业发展的可持续性。公司以提高行业安全和效率为宗旨，以饲料核心配方技术为基础确定研发项目，进行充分评估确认后进行小试、中试，经过使用验证以及权威机构检测确认后，产品进行产业化批量生产和市场推广。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 具体变化情况说明具体变化情况说明:公司挂牌前对公司原有食用油业务进行了剥离处理，调整后公司主营业务收入来源全部为饲料收入，较 2016 年度本期收入来源减少了食用油收入。公告编号：2018-023 19 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年公司营业收入情况较上年相比，出现回落，全年实现营业收入 1,028,165,479.28 元，与上年的 1,066,970,443.24 元相比，下降 3.64%。净利润 31,514,431.58 元，与上年的 36,723,877.66 元相比，降幅为 14.19%。2017 年末公司总资产 414,612,452.86 元；负债总额 158,110,550.41 元；净资产 256,501,902.45元，净资产较期初增加 131.11%。报告期内,经营活动产生的现金流量净额为 16,882,109.10 元，与上年的 111,810,510.99 元相比，下降幅度为 84.90%。报告期内受生猪市场、鸡蛋市场行情变差影响公司猪料和禽料的销售量有所下滑，2017 年公司饲料销量 29.82 万吨，较去年 33.17 万吨，减少了 3.35 万吨，同时饲料销售价格的走低也对公司报告期内营业收入下降产生不利影响。同时，公司积极推进各项工作，在资本运作、品牌提升、内部治理、业务拓展等方面在过去二年打下了坚实基础，随着市场回暖和公司规划的逐步实施，预期对公司未来的经营效益会有积极的促进、提升和帮助。（一）公司内部治理得到改善报告期内公司进一步完善组织架构，制定了较为完备的公司章程、“三会”议事规则、对外担保管理制度、信息披露管理制度、关联交易管理制度、对外投资管理制度等各项公司治理制度。健全完善公司治理机制，强化了全体股东、董事、监事、高级管理人员规范公司治理理念，依法审慎履行管理、监督职责，规范了公司治理行为。（二）以新三板为契机，提高企业品牌影响力，扩大企业销售规模。（三）报告期内，公司持续规范信息披露制度和管理制度。公告编号：2018-023 20 (二二)行业情况行业情况 报告期内，饲料业务是公司的主要业务。根据全国中小企业股份转让系统公司挂牌公司管理型行业分类指引，公司属于门类“C 制造业”中的子类“C13 农副食品加工业”中的子类“C1320 饲料加工”，指直接以农、林、牧、渔业产品为原料进行的谷物糜制、饲料加工、植物油和制糖加工、屠宰及肉类加工、水产品加工，以及蔬菜、水果和坚果等食品的加工。饲料行业连接种植业与养殖业，是我国国民经济中不可或缺的重要行业。我国饲料业起步于上世纪 70 年代，经过四十多年的发展，已形成了比较完整的饲料工业体系，饲料产品品种齐全。我国饲料工业伴随着畜禽、水产养殖业的快速发展而迅猛发展，从 1992 年起饲料总产量跃居世界第二位，到 2011 年我国饲料总产量跃居全球第一，至 2017 年已经连续 7 年占据世界饲料总产量首位。我国饲料产业的快速发展主要取决于畜牧业生产规模的扩大、养殖方式的转变及饲料企业竞争力的提升。近二十年来，随着我国经济持续快速增长，人们饮食结构发生改变，拉动畜禽产品需求规模的扩大。城市化进程的加快和国家相关政策的扶持，使畜牧业规模化养殖比例得到提高，这些因素都推动了饲料市场销量迅速增长。得益于我国猪肉消费量的稳步增加，未来饲料行业仍有发展空间。2017 年，中国饲料产业稳步发展，饲料渗透率进一步提高，工业饲料产量超过 2 亿吨。饲料质量安全管理更加严格，饲料产品质量提升；落后产能进一步淘汰，行业集中度进一步提高，35 家百万吨级饲料企业的产量占比达 62%，比 2015 年（32 家百万吨级饲料企业）提高 11 个百分点（农业部）；饲料集团企业加大向下游养殖业投资力度，打造全产业链的步伐加快。2017 年，下游养殖行业产能恢复，生猪出栏恢复增长，全年生猪出栏 68861 万头，增长 0.5%，猪肉产量 5340 万吨，增长 0.8%（国家统计局）；养殖规模化水平提升，2017 年畜禽养殖规模化率达到 58%左右，比 2012 年提高 9 个百分点（农业部）；畜禽养殖生产效率提升，生猪饲养的饲料转化率比 2012 年提高了 10.5%，平均每头母猪年提供肥猪数由 13.4 头提高到 16 头（农业部）；养殖区域布局优化，生猪养殖北移西进；家庭牧场、专业合作社等新型经营主体快速崛起。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 157,920,333.30 38.09%42,511,734.51 15.23%271.47%应收账款 2,813,921.65 0.68%4,711,591.79 1.69%-40.28%存货 110,857,650.15 26.74%88,085,167.67 31.55%25.85%公告编号：2018-023 21 长期股权投资 999,595.25 0.24%0.00 0.00%-固定资产 100,478,943.26 24.23%105,756,352.51 37.88%-4.99%在建工程 954,550.00 0.23%801,048.00 0.29%19.16%短期借款 106,500,000.00 25.69%110,000,000.00 39.40%-3.18%长期借款 0.00 0.00%0.00%应付账款 19,059,701.54 4.60%19,503,938.15 6.99%-2.28%其他应付款 15,374,993.33 3.71%21,905,950.31 7.85%-29.81%资产总计 414,612,452.86-279,191,310.47-48.50%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：本期货币资金较上年度增加 271.47%，主要是因为公司于 2017 年 11 月份完成新股发行融资 1.32 亿元。本期应收账款较上年度减少 40.28%，主要是因为公司在 2016 年度存在食用油业务，商超渠道铺货导致 2016 年末应收账款余额较大。本期资产总额较上年度增加 48.50%，主要是因为公司于 2017 年 11 月份完成新股发行融资 1.32 亿元货币资金增加所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 1,028,165,479.28-1,066,970,443.24-3.64%营业成本 906,609,135.10 88.18%915,422,989.16 85.80%-0.96%毛利率%11.82%-14.20%-管理费用 27,001,359.95 2.63%51,959,155.45 4.87%-48.03%销售费用 46,220,355.83 4.50%51,934,878.27 4.87%-11.00%财务费用 6,679,274.65 0.65%5,500,369.42 0.52%21.43%营业利润 39,205,065.07 3.81%41,020,211.93 3.84%-4.43%营业外收入 1,177,203.49 0.11%4,364,830.89 0.41%-73.03%营业外支出 551,650.64 0.05%810,264.57 0.08%-31.92%净利润 31,514,026.83 3.07%36,723,877.66 3.44%-14.19%项目重大变动原因项目重大变动原因：本期管理费用较上年同期减少 48.03%，主要因为本期阶段性研发完毕，研发费较上期有较大幅度的减少。本期营业外收