871517_2017_风和医疗_2017年年度报告_2018-04-24.pdf

江苏风和医疗器材股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 1 2017 年度报告 风和医疗 NEEQ:871517 江苏风和医疗器材股份有限公司（Fengh Medical Co.,Ltd）江苏风和医疗器材股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 7 月，公司取得风和击发力测试系统 V1.0计算机软件著作权证书。2017 年 11 月，公司发明专利一种停止装置获得江阴市第五届专利奖优秀奖。2017 年 10 月，公司项目腹腔镜下使用组织的切与缝单次动作合并完成，简单安全一次性腔镜用直线切割吻合器 获得江阴市科学技术进步奖三等奖。2017 年 12 月，公司取得最新高新技术企业荣誉称号。江苏风和医疗器材股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3131 第九节第九节 行业信息行业信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3838 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4343 江苏风和医疗器材股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、风和医疗、风和股份 指 江苏风和医疗器材股份有限公司 风和有限、有限公司 指 江苏风和医疗器材有限公司 烟台泰达 指 烟台泰达生物及新医药产业创业投资中心（有限合伙）上海丰和 指 上海丰和医疗科技有限公司 江苏风和医疗科技 指 江苏风和医疗科技有限公司 芜湖风和 指 芜湖风和投资管理中心（有限合伙）股东大会、董事会、监事会 指 股份公司股东大会、董事会、监事会 三会 指 股东（大）会、董事会、监事会“三会”议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人以及董事会秘书 主办券商、兴业证券 指 兴业证券股份有限公司 瑞华、会计师 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）上海博和、律师 指 上海博和律师事务所 报告期 指 2017 年度 公司章程、章程 指 股份公司现行有效的公司章程 开放手术 指 指通过腹腔镜、胸腔镜等内窥镜在人体内施行手术的一种手术方法技术。相比外放手术，微创手术具有创伤小、疼痛轻、恢复快的优越性 微创手术 指 指通过腹腔镜、胸腔镜等内窥镜在人体内施行手术的一种手术方法技术。相比外放手术，微创手术具有创伤小、疼痛轻、恢复快的优越性 吻合器 指 是医学上使用的替代传统手工缝合的设备，具有缝合快速、操作简便及很少有副作用和手术并发症等优点 欧盟 CE 认证 指 产品在欧盟市场上流通所必须的强制性认证标志 ISO13485 指 医疗器械质量管理体系 GMP 指 生产质量管理规范 江苏风和医疗器材股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人孙宝峰、主管会计工作负责人郑涛及会计机构负责人（会计主管人员）郑涛保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 豁免披露事项：“第四节 管理层讨论与分析”之“二、经营情况回顾”之“（三）财务分析”之“2、经营情况分析”之“（4）主要供应商情况”中的具体供应商名称，该等供应商与公司不存在关联关系。豁免披露的理由：由于公司产品的结构复杂度很高，涉及到不同的专业工艺，都需要非常专业的设备和人才，所以公司采用目前较为通行的生产及采购方式，由公司专注于产品的创新、设计和市场的推广，同时公司依托专业化的设计能力，将公司生产所需的材料的磨具的相关设计图纸资料交由各个供应商进行生产，再向各个供应商进行分别采购，而后通过自行组装方式形成最终产品。由于这样的采购模式，决定公司自行设计开发的磨具的相关设计图纸资料供应商处都有留存，而这些磨具的外观、材质、工艺等方面都有我司的专利知识产权。为最大力度的保障我公司专利知识产权不被侵害，特申请不予披露。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、实际控制人不当控制的风险 孙宝峰直接持有公司 40.01%的股份，且孙宝峰为芜湖风和的执行事务合伙人，可以代表芜湖风和对公司行使 0.90%的表决权；王光军直接持有公司 34.09%的股份，孙宝峰与王光军为一致行动人，约定股东大会、董事会决议事项时等相关事项时，双方做出一致意思表示，无法取得一致意见时，以孙宝峰意见为准；孙宝峰可以合计控制公司 75.00%股份的表决权。同时，孙宝峰历任公司执行董事、董事长、总经理，在公司重大事项决策、日常经营管理方面均可施予重大影响。虽然股份公司成立后公司已建立健全公司治理机构及内部控制体系，股份公司成立以江苏风和医疗器材股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 6 来也未发生实际控制人利用控制地位损害公司利益的情形，但仍不能排除实际控制人未来通过行使表决权、管理职能或任何其他方式对公司的发展战略、经营决策、人事安排等方面进行不当控制并造成公司权益受损的风险。2、公司持续亏损的风险 由于公司业务处于起步阶段，员工人数的增加、经营区域的拓展以及市场推广力度的加强使公司费用投入较大，2017 年度、2016 年度和 2015 年度净利润分别为-6,698,580.91 元，-2,878,677.26 元、-4,789,247.84 元，随着公司市场开拓工作的顺利推进以及产品口碑的积累，经营情况将得到有效改善，但是，如果公司不能实现收入的持续较大幅度增长，仍有可能出现亏损。3、高新技术企业认定及税收优惠不能持续享受的风险 2017 年 12 月 7 日，公司取得 GR201732002410 号最新高新技术企业证书，有效期为 3 年。根据现行有效的企业所得税法对“国家需要重点扶持的高新技术企业减按 15%的税率征收企业所得税”的规定，公司自 2017 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月31 日，享受 15%的所得税优惠税率。到期后公司能否继续获得高新技术企业证书，取决于公司是否仍然满足高新技术企业认定管理办法规定的有关条件。尽管在目前及可预见的未来，公司仍将满足高新技术企业认定管理办法中所规定的研发费用投入规模、高新技术产品收入比例、员工结构等条件，但如果未来相关税收政策发生变化，公司不能在 2021 年继续获得高新技术企业证书，则公司企业所得税法定税率将从 15%上升至 25%，从而对公司税后净利润水平造成不利影响。4、资产负债率较高的风险 公司成立时间较短，业务起步较晚，前期由于收入体量偏小而人员费用、市场推广等费用支出较高，导致资产负债率偏高，2015 年以及 2016 年随着股东以及外部机构投资者资金注入，资产负债率明显下降。2017 年度资产负债类升高，但随着公司销售规模的迅速扩大，较高的资产负债率可能影响公司长期偿债能力。5、汇率波动的风险 公司外销比例较高，基于公司发展战略的考量，未来较长一段时间内的部分收入仍将来自于海外市场，公司在向海外市场销售时，主要通过美元进行商品销售的结算。虽然公司能够根据汇率的波动与海外客户商定价格，但如果未来汇率出现大幅波动或者我国汇率政策发生重大变化，有可能对公司的经营业绩产生不利影响。6、出口地区的政治、经济政策变动导致的风险 公司经营业务中存在外销业务，公司产品出口所在地的商品反倾销政策、地方保护主义等政治、经济政策的变动对公司的出口业务存在影响。7、公司治理的风险 有限公司阶段，公司治理机制不够健全，曾存在相关会议文件保存不完整、部分重大决策事项未能保留书面决策或审批记录等不规范情况。公司于 2016 年 12 月整体变更为股份公司后，制定了较为完备的公司章程、“三会”议事规则、关联交易决策制度、对外担保管理办法、对外投资管理制江苏风和医疗器材股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 7 度、信息披露管理办法等内控制度，建立了相对完善、健全的公司治理机制。但由于股份公司成立时间较短，公司治理机制的有效运行仍需磨合，故公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。8、行业监管风险 医疗器械行业处于较强的行业监管体系之下，受到国家食品药品监督管理总局等相关政府部门和组织的严格监管。公司作为医疗器械研发制造企业，目前已经依据相关的法律法规建立了符合要求的生产设施和操作规程，并取得了相关生产许可证照和产品注册证照。公司目前的相关生产设施和质量标准也均能满足相关主管机关的要求，但是公司仍有可能在生产销售过程中违反监管标准、受到行业监管部门处罚的风险。9、研发投入风险 医疗器械行业属于技术密集型行业，行业内竞争主要依靠领先的技术、过硬的产品质量等优势以支撑，因而企业需要不断的进行研发投入以确保公司技术路线领先。然而技术研发方向具有一定的不确定性，一旦产品研发投入失败，将使得前期投入无法收回，更重要的是削弱了公司后续的竞争力，进而影响公司业绩。10、人员流失风险 公司所在行业为科技型行业，医疗器械产品的持续更新以及新产品的开发和推广，需要具有一定数量的研发人员保证公司产品开发的投入。同时医疗器械下游渠道方面竞争激烈，公司也需要一大批具有核心竞争力的销售人员为公司产品打开市场、开拓渠道。目前公司已经培养了一批具有核心技术的研发人员，新产品以及新技术不断推出，同时报告期内公司收入增长迅速，也有赖于公司营销业务开展有力。公司也在发展空间、福利待遇以及企业价值建设等方面为增加对员工的吸引力。但随着行业竞争格局的不断变化，对人才的争夺必将日趋激烈，若公司未来不能持续在发展前景、薪酬、福利、工作环境等方面持续提供具有竞争力的待遇和激励机制，可能会造成技术人才队伍的不稳定，从而对公司的业务及长远发展造成不利影响。11、季节性风险 公司主营业务为微创外科手术器材及其他手术配套器材的研发、生产和销售。公司产品主要应用在微创腔镜手术中。由于传统观念以及季节性气候差异等原因，手术需求会存在一定程度的变化，而公司业务开展也相应的受该季节性因素影响。如一季度天气较为寒冷，同时一季度中有传统春节假期，一般非急症病人选择避开该时段进行手术治疗；而夏季（6-8 月）天气炎热，一般情况非急症病人也选择尽量避开该时段、在气温更为适宜的春秋两个季节进行手术治疗。因此公司盈利会受到季节性因素的影响。12、实际控制人变更的风险 2015 年 6 月 18 日，李风将其持有公司 54%的股权转让给孙宝峰，由孙宝峰担任公司法定代表人、执行董事，公司实际控制人由李风、孙宝峰变更为孙宝峰。截至本报告披露日，上述变更未对公司主营业务经营、公司治理、主要客户、持续经营能力及其他方面造成重大不利影响，但仍然不排除由于实际控制人变江苏风和医疗器材股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 8 更所导致的对公司经营的持续性、稳定性产生潜在的或不可预见的其他影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 江苏风和医疗器材股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏风和医疗器材股份有限公司 英文名称及缩写 Fengh Medical Co.,Ltd 证券简称 风和医疗 证券代码 871517 法定代表人 孙宝峰 办公地址 江阴市东盛西路 6 号 D3 第一层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王洁 职务 董事会秘书 电话 0510-86993551 传真 0510-81695550 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 江阴市东盛西路 6 号 D3 第一层，2144437 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 10 月 14 日 挂牌时间 2017 年 05 月 18 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C3584-制造业-专用设备制造业-医疗仪器设备及器械制造-医疗、外科及兽医用器械制造 主要产品与服务项目 微创外科手术器材及其他手术配套器材的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）13,333,330 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 孙宝峰 实际控制人 孙宝峰 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 江苏风和医疗器材股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 10 统一社会信用代码 91320281583765063L 否 注册地址 江阴市东盛西路 6 号 D3 第一层 否 注册资本 13,333,330 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 兴业证券 主办券商办公地址 上海市浦东新区长柳路 36 号兴业证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 方志刚、曹俊炜 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2017 年 12 月 22 日，全国中小企业股份转让系统正式发布了全国中小企业股份转让系统股票转让细则，自 2018 年 1 月 15 日起，公司转让方式由协议转让变更为集合竞价转让方式。江苏风和医疗器材股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 45,996,125.90 30,664,575.60 50.00%毛利率%56.56%59.59%-归属于挂牌公司股东的净利润-6,698,580.91-2,878,677.26-132.70%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-7,271,946.80-2,947,454.86-146.72%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-85.67%-22.83%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-93.00%-23.38%-基本每股收益-0.5-0.22-127.27%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 36,255,604.90 25,927,916.70 39.83%负债总计 31,785,709.47 14,759,440.36 115.36%归属于挂牌公司股东的净资产 4,469,895.43 11,168,476.34-59.98%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.34 0.84-59.52%资产负债率%（母公司）87.50%54.12%-资产负债率%（合并）87.67%56.92%-流动比率 0.96 1.30-利息保障倍数-2,301.94-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 12,087,034.25-5,549,984.94 317.78%应收账款周转率 321.57 134.23-存货周转率 2.02 1.57-江苏风和医疗器材股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%39.83%3.93%-营业收入增长率%50.00%112.98%-净利润增长率%-132.70%39.89%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 13,333,330 13,333,330 计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-269.99 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 571,900.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,735.88 非经常性损益合计非经常性损益合计 573,365.89 所得税影响数 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 573,365.89 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 江苏风和医疗器材股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 根据上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所属行业为制造业（C）中的专用设备制造业（C35）。公司是一家专注于以微创外科为主的一次性使用耗材的研发、生产、销售的高科技公司，公司主营业务为微创外科手术器材及其他手术配套器材的研发、生产和销售。目前，公司已经通过欧盟 CE 认证及 ISO13485 质量体系认证，国家药监局 GMP 质量体系认证，拥有4 项发明专利、13 项实用新型和 9 项外观设计在内的 26 项专利权，其中腹腔镜用超强密封结构穿刺器、微创腔镜下具有可调节关闭组织角度功能的关节头直线切合吻合器等还获得了高新技术产品认证。公司拥有用于消化道重建、脏器切除等手术中使用的全系列自动吻合器产品，以及切口牵开保护器、腹腔镜用穿刺器、圈套器等相关辅助器材。吻合器是手术中使用的替代手工缝合的设备，工作原理是利用钛钉对组织进行离断或吻合，类似于订书机。相对于传统的手工缝合，器械缝合有缝合快速，操作简便，节省手术时间；一次性使用，避免交叉感染；利用钛钉或不锈钢钉，缝合严密、松紧合适；副作用少和手术并发症少等优点，还使得过去无法切除的肿瘤手术得以病兆切除，很受外科医生的青睐。公司产品自 2013 年问世以来，已经先后销往欧洲、南美、中东、亚洲等多个国家和地区，国内的多家三甲医院也陆续开始使用。目前公司已经在黑龙江、重庆、海南、江西、北京、陕西、山东、四川、广东、安徽、湖南、湖北、河南等十几个省市拥有优质的渠道合作伙伴。公司采用经销商模式进行产品销售，因而公司的直接客户为各地医疗器械经销商，如四川博奥医疗器械有限公司、四川省瑞海医药有限公司、合肥德西轩商贸有限公司、杭州盛浙科技有限公司等。公司产品的最终用户为各级医疗机构。报告期内，公司主要收入来源为微创外科手术器材及其他手术配套器材的研发、生产和销售。报告期内，公司商业模式、主营业务未发生重大变化。报告期末至本报告披露日，公司商业模式、主营业务未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 本报告期，公司严格按照董事会制定的经营计划及管理方案开展各项工作。1、经营业绩及资产情况：报告期内，实现营业收入 45,996,125.90，同比增长 50.00%，江苏风和医疗器材股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 14 2、资本市场：2017 年 4 月 26 日取得股转公司下发的同意挂牌函，2017 年 5 月 18 日，正式挂牌新三板，转让方式为协议转让。新三板挂牌意味着我们已经成功登陆资本市场，是参与资本市场的一次预演，是我们迈进资本市场道路上成功的开端。报告期内，可以明显感觉公司运作变得更规范，法人治理结构也较之前更完善，完备的内控制度正引导公司一步步的往更规范的方向发展。3、技术研发：公司技术研发能力一直是公司核心竞争力的保证，公司在报告期内继续加大研发投入，扩充研发人员队伍，有针对性地引进高端人才，提升研发效率，及时开发出满足市场需求的新产品，巩固和保持公司在应用行业中的技术优势。公司长期保持以超过营业收入 10%的资金投入技术研发。为适应快速发展的产品和技术需求，报告期内公司进一步加大了研发投入，共投入金额约 6,616,673.51 元，占营业收入的 14.39%，继续保持了较高水平。4、知识产权：公司一直注重自主研发技术的知识产权保护，对自主研发的各项技术及时申请专利、软件著作权和商标。2017 年度，公司新获得授权 3 项实用新型专利，1 项软件著作权。截至 2017 年底，公司合计拥有授权的专利 25 项，其中，发明专利 3 项，实用新型专利 13 项，外观专利 9 项。截止 2017年底，公司共有申请中专利 167 项，其中发明专利 146 项，占总申请量的 87%。报告期内，公司发明专利“一种停止装置”荣获江阴市第五届专利奖优秀奖，且被江苏省评为高价值专利。5、市场拓展：报告期内，国内市场针对重点客户开发，新增三甲级医院超过 30 家，新增优质的合作伙伴超过 35 个，参加全国级、省级专业学术会议 20 次以上，跟台手术超过 100 台。通过这些市场活动宣传公司的核心产品和解决方案，并且积极主动拓展新市场。公司对于国际市场也积极开拓。报告期内，新开缅甸，越南，阿联酋，也门，瑞典等渠道，国际网络布局进一步完善。外宣方面，赴越南参展两次，分别是第 24 届越南（河内）国际医疗器械及制药口腔展览会以及第 17 届越南胡志明国际医疗设备展览会，了解了越南整体经济和医疗行业的发展情况，加强了与客户之间的沟通了解，推动了项目的进展和确定，对后续公司业务的拓展积累了较好的资源和经验。报告期内，国际市场销售收入同比 2016实现 43.5%的增长。6、运营管理：报告期内，整个运营体系秉持了同一个方向：质量保证，按时交货，服务提升，成本控制。2017 年，运营部门共解决了 27 项产品工艺问题，加强对供应商的考核和管理，做到质量优先，价格合理，优化物流管理，体系流程进行了一次全面的梳理，让每一个岗位、每一项工作做到标准、正确、准确、高效。这一系列的改进，最终保证公司整体生产能力有了大幅度提升，出货达成率 100%。7、企业文化：企业的文化建设是企业发展的催化剂，更是企业健康发展的基础。报告期内，秉承“全员进步”的宗旨开展了一系列活动。如敔山湾的公益毅行活动，秋季趣味运动会，新三板挂牌庆典等等。通过这些喜闻乐见的活动形式，极大地增强了企业的凝聚力，同时也极大地鼓舞和调动了员工工作的积极性、主动性和创造性，在公司形成了心齐、气顺、劲足的良好氛围。(二二)行业情况行业情况 一、宏观环境及行业发展现状 在上世纪 90 年代之前，脾脏切除术、胆囊摘除术、疝缝补术等手术都属于“直视手术”，即医生必须打开病人腹腔、胸腔等部位才能进行治疗。这种手术不仅创伤大，病人出血和输血量较大且术后恢复期较长。随着通过很小的皮肤切口进行的微创手术试验获得成功，以及光纤内镜和微型手术器械的问世，微创手术迅速得到推广应用。据国际咨询公司 Frost&Sullivan 统计，全球微创手术器械市场发展势头较好：2005 年，该市场销售总额为 120 亿美元，2006 年上升为 129 亿美元，2011 年增至 186 亿美元。Frost&Sullivan 还预计，随着形形色色的微创手术器械新品陆续问世，2015 年全球微创手术器械销售额可望达到 260 亿290 亿美元的规模 4。发达国家一直在微创手术器械市场上占据领先位置，美国独占鳌头，其约占全球微创手术器械销售额的 60%，欧洲约占微创手术器械销售额的 25%，包括中国、印度、俄罗斯、巴西和南非等在内的新兴江苏风和医疗器材股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 15 工业国家合计占 10%，其中中国约占整个市场的 3%。二、微创行业发展趋势 目前在欧美发达国家，微创手术技术已经基本取代了传统开腹手术并全面普及。在此方面，中国虽然起步晚，但发展迅速。目前，全国大中型城市已经普遍导入微创手术技术，并在治疗心脏病、妇科疾病等方面走在了全球的前列。未来，微创外科手术不仅是当代外科医生的信念和追求，同时也将成为未来医学发展的风向标。三、医药行业重大医改措施对公司的影响 2017 年 2 月 9 日国务院办公厅印发 关于进一步改革完善药品生产流通使用政策的若干意见 提出，推行药品购销“两票制”。综合医改试点省（区、市）和公立医院改革试点城市要率先推行“两票制”，鼓励其他地区实行“两票制”，争取到 2018 年在全国推开。公司一直以来坚持区域经销商出货原则，渠道管理扁平化，即产品通过授权经销商直接卖进医院，无形中贴合了国家“生产厂商经销商医疗机构”的政策，两票完成出货。此次新医改对公司销售政策影响甚微。公司也一定会严格遵守国家政策，加强经销商团队建设，增强微创市场掌控力，借力国家政策，在微创行业拔得头筹。在“新医改”的政策环境下，我国在医疗器械的采购方面，将优先采购国产医疗器械。“十二五”期间我国将以经济手段有效引导医疗机构使用国产医疗器械。国家大力倡导，为国产医疗器械公司迎来新的机遇，实现全面进口替代指日可待。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 18,593,307.27 51.28%6,481,001.07 25.00%186.89%应收账款 60,020.21 0.17%202,883.59 0.78%-70.42%存货 9,309,313.87 25.68%8,631,288.52 33.29%7.86%长期股权投资 0 0 0 0 0%固定资产 5,099,921.00 14.07%4,808,485.71 18.55%6.06%在建工程 0 0 0 0 0%短期借款 0 0%0 0%0%长期借款 0 0%0 0%0%应付账款 6,994,577.50 19.29%3,720,777.39 14.35%87.99%预收账款 20,515,323.98 56.59%7,417,299.68 28.61%176.59%未分配利润-9,318,029.42-25.70%-2,619,448.51-10.10%255.72%资产总计 36,255,604.90-25,927,916.70-39.83%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：公司 2017 年末货币资金较上期末增加 12,112,306.20 元，增幅 186.89%。主要系公司本年度投资和筹资活动产生的现金净流量与上年同期基本持平，而受益于公司产品得到相应的医疗市场的认可，客户订货预交款项积极，经营活动产生的现金流量大幅增加，故公司 2017 年年末货币资金江苏风和医疗器材股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 16 大幅增加。2、应收账款：公司本期末应收账款相比上期末减少 142,863.38 元，降幅 70.42%，主要是参加中信保提货的客户在结算期限内支付了相关的款项；3、存货：公司本期末存货较上期增加 678,025.35 元,增幅 7.86%，主要是公司运营部门在做相关生产及采购计划时，充分考虑了市场需求和库存之间的关系，不断的提升管理手段,销售及生产成本增加明显,但存货增幅较低。4、应付账款：公司本期末应付账款相比上期末增加 3,273,800.11 元，增幅 87.99%，主要是公司采购材料采用的后付款模式，且随着销售订单的增加，相应的采购备货量相应增加，使得应付账款增加明显。5、预收账款：公司本期末预收账款相比上期末增加 13,098,024,30 元,增幅 176.59%,主要是公司销售商品主要采取先款后货的方式，报告期内公司通过各方努力,销售渠道不断拓展,客户对公司的产品认可度急剧上升,交款订货积极，故本期末预收账款增长明显。6、未分配利润：公司本期末未分配利润较上期末减少 6,698,580.91 元，降幅 255.72%。主要系公司本年度公司产品销售虽然呈现较好的增长趋势，但是本年度公司为寻求长期发展，在开拓市场和研发上投入较高的成本，导致本年度仍存在一定的亏损所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 45,996,125.90-30,664,575.60-50.00%营业成本 19,982,285.69 43.44%12,391,146.07 40.41%61.26%毛利率%56.56%-59.59%-管理费用 15,386,967.62 33.45%12,032,079.64 39.24%27.88%销售费用 16,122,576.24 35.05%9,269,728.78 30.23%73.93%财务费用 440,041.99 0.96%-589,347.45-1.92%174.67%营业利润-7,008,046.80-15.24%-2,947,454.86-9.61%-137.77%营业外收入 311,733.13 0.68%69,630.48 0.23%347.70%营业外支出 2,267.24 0.0049%852.88 0.0028%165.83%净利润-6,698,580.91-14.56%-2,878,677.26-9.39%-132.70%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：报告期内，公司营业收入 45,996,125.90 元，较上年同期增加了 15,331,550.30 元，增幅为 50%，主要原因系公司加大产品的市场推广，增加了运营渠道的数量，使得产品以更多更广的方 式呈现于目标客户面前。使本年度营业收入较上年同期出现明显增长。2、营业成本：报告期内，公司营业成本为 19,982,285.69 元，较上年同期增加了 7,591,139.62 元，增幅为 61.26%。主要系随着公司营业收入大幅增长，与其相关的人工成本等开支也随之增加所致，同时受产品工艺变更影响产品返工率较高，造成营业成本较之营业收入增长率高。3、销售费用：报告期内，公司销售费用为 16,122,576.24 相比上年同期增加 6,852,847.46，增幅73.93%，主要是受当前市场的竞争公司越来越多，为了提前抢占市场，公司在 2017 年度投入的市场开拓费相比上年度增加 6,759,316.65 元。江苏风和医疗器材股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 17 4、管理费用：报告期内，公司管理费用 15,386,967.62 元，较上年同期增加了 3,354,887.98 元，增幅 27.88%。主要系公司报告期内公司加大了研发投入，研发费用增加 754,812.61 元；当期发生中介咨询费相比上年增加 1,493,422.49 元；当期调涨职工薪酬，影响增加管理费用 1,115,339.38 元。5、财务费用：报告期内，公司财务费用 440,041.99 元，较上年同期增加额为 1,029,389.44 元，增加幅度为-174.67%，主要系美元汇率大幅下调导致当期汇兑损益较上年同期有所波动。6、营业利润：报告期内，公司营业利润-7,008,046.80 元，较上年同期-2,947,454.86 元，减少4,060,291.94 元，降幅 137.77%；主要系公司在产品销售呈现较好的增长事态下，为寻求在相关产品的市场中垫定更加稳定基础和长远的发展考虑，在开拓市场和研发上投入较高的成本费用，故本年度营业利润较上年同期有所下滑。7、净利润：报告期内，公司净利润为-6,698,580.91 元，相比上年减少 3,819,903.65 元，降幅132.70%，相比营业利润降幅减少 5.07%，主要是报告期内，收到政府补助 308,000.00 元影响。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 45,996,125.90 30,664,575.60 50.00%其他业务收入 0 0 0%主营业务成本 19,982,285.69 12,391,146.07 61.26%其他业务成本 0 0 0%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%吻合器类 28,860,547.79 62.74%20,846,049.74 67.98%穿刺器类 13,383,566.31 29.10%7,993,537.91 26.07%其他 3,752,011.80 8.16%1,824,987.95 5.95%合计 45,996,125.90 100%30,664,575.60 100%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%华东地区 15,442,145.42 33.57%6,854,565.81 22.35%华南地区 543,534.17 1.18%711,951.31 2.32%西南地区 12,981,102.16 28.22%11,173,556.18 36.44%华中地区 397,726.56 0.86%1,049,414.53 3.42%东北地区 2,539,116.21 5.52%313,852.12 1.02%西北地区 103,844.45 0.23%322,820.50 1.05%国外地区 13,988,656.93 30.41%10,238,415.15 33.39%合计 45,996,125.90 100.00%30,664,575.60 100.00%江苏风和医疗器材股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 18 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2017 年度公司产品结构相比上年同期未发生产品结构变化，相关类别产品占总收入比例变化不大，在此不做具体分析。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序序号号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是