871585_2017_宝力股份_2017年年度报告_2018-04-25.pdf

山东宝力生物质能源股份有限公司山东宝力生物质能源股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 公告编号：公告编号：2018-010 证券代码：证券代码：871585 证券简称：宝力股份证券简称：宝力股份 主办券商：中泰证券主办券商：中泰证券 2017 年度报告 宝力股份 NEEQ:871585 山东宝力生物质能源股份有限公司（Shandong Bori Bioenergy CO.,LTD.）山东宝力生物质能源股份有限公司山东宝力生物质能源股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 6 月，山东宝力生物质能源股份有限公司（证券代码：871585）获全国中小企业股转系统的批准，成功挂牌。2017 年 8 月，全资子公司乐陵有限 5.8MW 生物质燃气发电机组正式投入使用。山东宝力生物质能源股份有限公司山东宝力生物质能源股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .2 2 第二节第二节 公司概况公司概况 .4 4 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .6 6 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .8 8 第五节第五节 重要事项重要事项 .1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2222 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业信息行业信息 .3030 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3535 山东宝力生物质能源股份有限公司山东宝力生物质能源股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 1 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、宝力股份 指 山东宝力生物质能源股份有限公司 华业有限 指 东营华业新材料有限公司，公司发起人。长安集团 指 胜利油田长安控股集团有限公司及其前身胜利油田长安实业集团公司，公司股东。弘力有限 指 东营市弘力生物科技有限责任公司，公司分立后新设立的公司，公司关联方。乐陵有限 指 乐陵胜利新能源有限责任公司，公司全资子公司。宝莫股份 指 山东宝莫生物化工股份有限公司，公司关联方。报告期 指 2017 年度。三会 指 股东大会、董事会、监事会。山东宝力生物质能源股份有限公司山东宝力生物质能源股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 2 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人吴时军、主管会计工作负责人孙长娟及会计机构负责人（会计主管人员）孙长娟保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 董事邓建新及唐台英因出差在外地未出席第二届董事会第十八次会议，皆委托董事长吴时军进行表决。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司产品价格受天然气价格下降而降低的风险 公司所处行业仍处于发展的初期阶段，主要替代煤、天然气等传统石化燃料，产品定价多参考天然气价格，根据天然气的价格变动情况进行一定幅度的调整。如果未来天然气价格出现大幅下降，公司产品价格将可能因此而降低，从而会对公司的盈利水平构成一定程度的不利影响。原材料采购风险 公司生产所用主要原材料为秸秆，通过合作社或直接向农户进行采购。公司及乐陵子公司项目正式投产运行，项目在不断复制的过程中，对原材料的需求增加，为生产经营提供充分保障的风险增加。同时随着人工成本、运输费用的提升，公司有可能面临原材料采购成本上涨而引发的生产直接材料成本上升的风险。重大安全事故的风险 城镇施工作业事故、项目设备自身缺陷以及自然灾害等不可抗力可能导致本公司发酵罐、脱硫罐爆炸，管道漏点、开孔山东宝力生物质能源股份有限公司山东宝力生物质能源股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 3 及完全开裂等事故或严重后果，造成燃气泄漏、供应中断、火灾、爆炸、财产损毁、人员伤亡等事故。公司在燃气管网的安装、维护过程中，可能存在因人员操作不当而引起爆炸、财产毁损或人员伤亡等事故。不可持续获得政府补助的风险 公司所从事的业务属于国家产业政策重点支持的产业，报告期内取得的政府补助较多，2017 年公司获得政府补助 35,230,000.00 元。尽管目前国家对生物质能源发展重视程度较高，并发布一系列扶持政策，但不排除未来公司不可持续获得政府补助的风险。报告期末存在未弥补亏损的风险 公司 2017 年度扣除非经常性损益后的净利润为-807.07 万元，本年度亏损，主要原因为：生物质能源产业具有投资大，回收周期长的特点，因此公司在发展初期出现持续性的亏损。未来发展过程中受项目开发进度快慢、建设规模大小的影响，公司可能仍会面临继续亏损的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 山东宝力生物质能源股份有限公司山东宝力生物质能源股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 4 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 山东宝力生物质能源股份有限公司 英文名称及缩写 Shandong Bori Bioenergy Co.,Ltd.证券简称 宝力股份 证券代码 871585 法定代表人 吴时军 办公地址 山东省东营市黄河路 577 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王云鹤 职务 副总经理、董事会秘书 电话 0546-8029915 传真 0546-8029915 电子邮箱 wyh_ 公司网址 联系地址及邮政编码 山东省东营市黄河路 577 号；257000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司综合办办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011-06-10 挂牌时间 2017-06-02 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）电力、热力、燃气及水生产和供应业-燃气生产和供应业-燃气生产和供应业-燃气生产和供应业（D4500）主要产品与服务项目 生物质燃气、生物质发电及有机肥、花卉土等系列产品的研发、生产和销售，压缩天然气的销售。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）180,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 无 实际控制人 夏春良、栾庆民、杜斌、吴时军、刘燕、徐志伟、潘继军、张健、张元成、杜春丽 山东宝力生物质能源股份有限公司山东宝力生物质能源股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 5 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91370500576628239X 否 注册地址 山东省东营市东营区商河路 62 号 否 注册资本 180,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中泰证券 主办券商办公地址 济南市经七路 86 号证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 杨书夏、潘涛 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号 2206 房间 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据全国中小企业股份转让系统发布的关于实施全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引及其过渡期有关事项的问答，自 2018 年 1 月 15 日起，公司股票转让方式由协议转让变更为集合竞价交易。山东宝力生物质能源股份有限公司山东宝力生物质能源股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 6 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 37,598,820.45 25,423,876.27 47.89%毛利率%24.71%15.40%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,500,287.89-3,765,075.26-归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-8,070,726.97-8,508,156.34-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.91%-2.27%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-4.91%-5.14%-基本每股收益 0.0083-0.02 二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 355,872,022.63 280,007,360.71 27.09%负债总计 190,600,750.08 116,224,984.85 63.99%归属于挂牌公司股东的净资产 165,271,272.55 163,782,375.86 0.91%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.92 0.91 1.10%资产负债率%（母公司）33.89%19.99%-资产负债率%（合并）53.56%41.51%-流动比率 0.45 1.3-利息保障倍数 1.68-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 32,304,091.78 23,645,725.83 36.62%应收账款周转率 4.13 14.82-存货周转率 7.88 5.61-山东宝力生物质能源股份有限公司山东宝力生物质能源股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 7 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%27.09%16.34%-营业收入增长率%47.89%279.19%-净利润增长率%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 180,000,000 180,000,000 0 计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 9,882,843.10 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-311,828.24 非经常性损益合计非经常性损益合计 9,571,014.86 所得税影响数 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 9,571,014.86 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 山东宝力生物质能源股份有限公司山东宝力生物质能源股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司立足于生物质能源产业，是具有领先地位的生物质能源及系列产品的综合供应商，公司取得实 用新型专利 22 项，拥有纤维素水解、生物气净化提纯、生物气发电等先进的技术和设备，以及专业的研发和管理团队，可实现生物质燃气、生物气发电、有机肥、营养土和营养液等生物质产品的规模化生产，公司采用直销方式为社区、企业和加气站提供高品质生物质燃气，同时在厂区内建设生物气发电站，将燃气发电并网。利用线下和线上相结合的方式向农作物、花卉园艺种植用户销售有机肥、营养土、营养液等产品，公司通过产品销售取得收入。报告期内，公司的商业模式较上年度没有发生较大变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，随着生物质能利好政策不断推出，公司生产积极性提高，各项产品订单大幅增加。公司将继续稳定现有市场，完善布局，持续加大产品研发投入，通过不断改善产品工艺，逐步降低产品成本，报告期内，公司运营情况良好。公司近两年通过运行三会治理机制，强化内部管理，严格执行公司规章制度，公司持续健康发展。1、公司财务状况 报告期末，公司资产总额为 355,872,022.63 元，较上年期末 280,007,360.71 元增加 75,864,661.92 元，增幅 27.09%；负债总额为 190,600,750.08 元，较上年期末 116,224,984.85 元增加 74,375,765.23 元，增幅山东宝力生物质能源股份有限公司山东宝力生物质能源股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 9 63.99%；净资产总额为 165,271,272.55 元，较上年期末 163,782,375.86 元减少 1,488,896.69 元，降幅 0.91%。上述资产负债的变动原因详见“本节三、财务分析”之“1.资产负债结构分析”；2、公司经营成果 本期公司实现营业收入 37,598,820.457 元，较上年同期 25,423,876.27 元增加 12,174,944.18 元，增幅47.89%；本期公司实现净利润 1,500,287.89 元，上年同期为-3,765,075.26。上述收入成本的变动原因分析详见“本节三、财务分析”之“2.营业情况分析”；3、现金流量情况 本期公司经营活动产生的现金流量净额为 32,304,091.78 元，较上年同期 23,645,725.83 元增加8,658,365.95 元；投资活动产生的现金流量为净流出 82,390,441.98 元，较上年同期净流出 70,179,303.78元增加净流出 12,211,138.20 元；筹资活动产生的现金流量净额为 34,660,317.20 元，较上年同期13,689,642.78 元增加 20,970,674.42 元。上述现流量的变动分析详见“本节三、财务分析”之“3.现金流量状况”。(二二)行业情况行业情况 1、宏观环境 从宏观经济层面看，面对错综复杂的国际形势和国内经济下行压力加大的局面，国民经济的产业转型与升级将成为未来发展的主旋律，生物质能的开发利用，成为国际可再生能源行业关注的焦点。2、行业发展 首先，随着我国环保事业的不断发展，生物质能源产业已经是为污染防治、无碳减排、污染治理、以及清洁生产、绿色消费、循环经济等提供产品服务的重要产业。可再生能源行业在我国国民经济的地位日益突出，并且成为我国国民经济的新增长点。随着国家对生物质能源支持力度的不断加大，秸秆等废弃物无害化处理等细分行业也将持续受益。其次，大气污染日渐严重已影响到我国经济社会发展和人民身体健康，提高能源效率和发展可再生能源可有效改善尾气排放，生物质燃气以其可再生、可有效降低雾霾等优点逐步得到国家能源局重视。随着十三五规划各项能源政策的出台，生物质燃气行业前景日渐明朗，政策性市场需求逐步形成。最后，为了确保生物质能源产业的稳步发展，中国政府出台了一系列法律、法规和政策措施，2008年国务院印发关于加快推进农作物秸秆综合利用的意见强调农作物秸秆综合利用和禁止露天焚烧；2015 年发改委发布关于进一步加快推进农作物秸秆综合利用和禁烧工作的通知力争到 2020 年，全国秸秆综合利用率达到 85%以上；2016 年农业部印发了关于推进农业废弃物资源化利用试点的方案，山东宝力生物质能源股份有限公司山东宝力生物质能源股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 10 其中明确引导建立标准化收储站点，调动农民、秸秆收储运组织、综合利用企业、技术研发团队、装备生产企业等各方主体的积极性，从源头到终端全过程加大政策扶持力度。在生物质发电方面，“十三五”期间，我国生物质发电的相关政策将进一步明晰，生物质热电联产项目将会有大的发展。预计到 2020年底，生物质发电装机将达 1500 万千瓦以上。3、市场竞争现状 我国可再生能源行业的发展比较缓慢，远远滞后于西方国家，生物质能源仍处于市场发展初期，且由于原材料、成本、技术、设备等因素制约，行业进入障碍较大。公司通过自主创新，率先实现了生物质能源全产业链布局，全面整合了生物质燃气、生物气发电、生物有机肥三大业务资源，竞争优势明显。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 10,409,501.12 2.93%25,835,534.12 9.23%-59.71%应收账款 15,788,174.33 4.44%2,400,499.53 0.86%557.70%存货 2,561,877.46 0.72%4,619,898.44 1.65%-44.55%长期股权投资 0 0.00%0 0.00%-固定资产 188,981,043.96 53.10%94,297,609.53 33.68%100.41%在建工程 84,943,097.30 23.87%60,485,022.82 21.60%40.44%短期借款 29,000,000.00 8.15%14,000,000.00 5.00%107.14%长期借款 0%4,000,000.00 1.43%-100.00%资产总计 355,872,022.63-280,007,360.71-27.09%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收账款：2017 年末应收账款 15,788,174.33 元，比 2016 年末增加 13,387,674.80 元，增幅为557.70%，主要原因系：（1）生物质发电项目由于省补及国家补助具有延后性，结算时间视国家财政拨款情况确定；（2）公司与客户建立了长期稳定的合作关系，给予客户短期赊销；2、固定资产:2017年末固定资产188,981,043.96元，比2016年末增加94,683,434.43元，增幅100.41%，主要原因系本期乐陵二期生物气项目和发电项目转固所致；3、在建工程:2017 年末在建工程 84,943,097.30 元，比 2016 年末增加 24,458,074.48 元，增幅 40.44%，主要原因系公司投资的生物气项目（东营）二期、有机肥项目（乐陵）、和发电项目本期投入金额较高所致；山东宝力生物质能源股份有限公司山东宝力生物质能源股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 11 4、其他应付款：2017 年末其他应付款 24,349,126.22 元，比 2016 年末增加 23,262,920.59 元，增幅2141.67%，主要原因系报告期内公司增加对外借款 21,775,000.00 元所致；5、应付账款：2017 年末应付账款 30,943,758.68 元，比 2016 年末增加 10,281,733.98 元，增幅 49.76%，主要原因系公司在建生物气项目与发电项目未付款项形成；6、递延收益：2017 年末递延收益 100,381,910.64 元，比 2016 年末增加 25,347,156.90 元，增幅 33.78%，主要原因系 2017 年政府给予扶持生物质能源发展补助资金 35,230,000.00 元所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 37,598,820.45-25,423,876.27-47.89%营业成本 28,306,659.31 75.29%21,509,578.93 84.60%31.60%毛利率%24.71%-15.40%-管理费用 10,735,203.52 28.55%9,508,742.90 37.40%12.9%销售费用 2,192,326.21 5.83%2,175,490.67 8.56%0.77%财务费用 2,174,631.96 5.78%89,515.79 0.35%2,329.33%营业利润 1,717,247.64 4.57%-8,456,776.29-33.26%-121.37%营业外收入 5,344.61 0.01%5,004,074.79 19.68%-99.89%营业外支出 317,172.85 0.84%260,993.71 1.03%21.53%净利润 1,500,287.89 3.99%-3,765,075.26-14.81%141.64%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入较上年同期增加 12,174,944.18 元，增幅 47.89%，营业成本较上年同期增加 6,797,080.38元，增幅 31.60%，其中有机肥系列（指有机肥、营养液、营养土）产品销售收入较上年增加 10,180,863.63元，增幅 101.10%，成本较上年同期增加 6,557,158.20 元，增幅 82.33%，主要原因为报告期有机肥生产线正式投产，产量较上期大幅增加，同时积极开拓销售市场，销量较上期增加明显。2、毛利率本期为 24.71%，较上年同期增加 9.32 个百分点，主要原因系：（1）2017 年天然气市场价格上涨，公司产品生物质燃气毛利率提高；（2）2017 年公司加强了研发力度，开发出符合多元化客户需求的有机肥等系列产品，毛利率提高；（3）2017 年 8 月乐陵生物质发电项目建成投产，公司剖析国家最新产业政策文件，争取发电上网电价 0.76 元/千瓦时，而因发电项目刚投产，配件等生产费用投入少，成本较低，导致发电项目毛利率较高。3、财务费用较上期增加 2,085,116.17 元，增幅 2,329.33%，主要原因为本期贷款金额较上年同期增山东宝力生物质能源股份有限公司山东宝力生物质能源股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 12 加 1500 万元所致。4、营业外收入：公司所从事的业务属于国家产业政策重点支持的产业，报告期内取得的政府补助较多，2017 年公司获得政府补助 35,230,000.00 元，分摊到报告期内其他收益 9,882,843.10，较去年同期4,647,113.77 元增加 5,235,729.33 元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 37,389,617.75 24,809,623.69 50.71%其他业务收入 209,202.70 614,252.58-65.94%主营业务成本 26,790,983.19 21,321,728.93 25.65%其他业务成本 1,515,676.12 187,850.00 706.85%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%生物质燃气 5,079,823.87 13.59%8,344,864.87 33.64%天然气销售 3,422,652.18 9.15%6,394,263.31 25.77%有机肥系列 20,251,359.14 54.16%10,070,495.51 40.59%发电 8,635,782.56 23.10%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2017 年 8 月子公司乐陵有限发电机组实现并网发电，故报告期内新增发电收入；生物质燃气用于并网发电导致其收入下降，占比降低；2017 年公司加强了研发力度，开发出符合多元化客户需求的有机肥等系列产品，本期实现收入占比提升。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 国网山东省电力公司乐陵市供电公司 6,749,545.85 17.95%否 2 乐陵绿施宝生物科技有限公司 4,674,622.22 12.43%否 3 德州胜利农业生产资料有限公司 2,679,572.65 7.13%否 4 东营惠宇农业开发有限公司 2,543,943.25 6.77%否 5 东营长安房地产开发有限公司 2,057,209.32 5.47%是 合计合计 18,704,893.29 49.75%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 山东宝力生物质能源股份有限公司山东宝力生物质能源股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 13 1 乐陵市津鲁农作物种植专业合作社 4,000,000.00 30.96%否 2 乐陵市文魁农作物种植专业合作社 3,000,000.00 23.22%否 3 山东彤运天然气有限公司 2611,197.31 20.21%否 4 中国石化胜利油田天然气销售有限公司 739,354.99 5.72%否 5 东营区金丰家庭农场 702,878.83 5.44%否 合计合计 11,053,431.13 85.55%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 32,304,091.78 23,645,725.83 36.62%投资活动产生的现金流量净额-82,390,441.98-70,179,303.78 17.40%筹资活动产生的现金流量净额 34,660,317.20 13,689,642.78 153.19%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加 8,658,365.95 元，增幅 36.62%，主要原因为本期销售收入较上年同期增加 12,174,944.18 元导致销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期增加 6,942,725.14元，本期收到政府补助较上期增加 193 万元。报告期内，公司净利润为 1,500,287.89 元，经营活动产生的现金流量净额为 32,304,091.78 元，经营活动产生的现金流量净额与净利润差异较大，主要原因为：（1）报告期内，,公司发生非付现成本的固定资产折旧金额为 7,274,071.02 元；（2）报告期内，公司产品订单增加，加大生产力度，存货减少 2,058,020.98元；（3）报告期内，公司增加对外借款，形成财务费用 2,053,568.76 元；（4）报告期内，生物质发电项目由于省补及国家补助具有延后性，结算时间视国家财政拨款情况确定，同时公司与客户建立了长期稳定的合作关系，给予客户短期赊销，导致应收账款等经营性应收项目增加 9,994,185.80 元；（5）报告期内，公司用于投资的生物气项目和发电项目等项目，影响应付款账款等经营性应付项目增加 28,126,554.55元。投资活动产生的现金流量为净流出 82,390,441.98 元，较上年同期净流出 70,179,303.78 元增加净流出 12,211,138.20 元，主要为报告期内公司支付生物气项目（东营）二期和发电项目（二期）款项较多所致。筹资活动产生的现金流量净额为 34,660,317.20 元，较上年同期 13,689,642.78 元增加 20,970,674.42元，主要为：（1）报告期内公司增加贷款 15,000,000.00 元，去年增加贷款 14,000,000.00 元；（2）报告期内公司增加对外借款 21,775,000.00 元。山东宝力生物质能源股份有限公司山东宝力生物质能源股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 14(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 2013 年 1 月出资设立乐陵胜利新能源有限责任公司，注册资本 10,000 万元人民币，持股 100%，2017年营业收入 2,565.31 万元，净利润 457.86 万元。2016 年 8 月成立河北旭力生物质能源有限责任公司，认缴注册资本 10,000 万元人民币，持股 100%。公司目前尚在建设期。2017 年 8 月成立安徽胜力生物质能有限公司，认缴注册资本 10,000 万元人民币，持股 100%。公司目前尚在建设期。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 公司本期新出资成立安徽胜力生物质能有限公司导致合并范围变动，详细信息详见财务报表附注八、在其他主体中的权益。(八八)企业社会责任企业社会责任 公司认真履行作为企业应履行的社会责任，诚信经营、照章纳税、维护员工的合法权益。依法为员 工办理社会保险，为当地就业和税收做出积极的贡献。公司时刻关注国家对行业的政策指导，积极响应并执行国家发展战略，承担企业的社会责任。三、三、持续持续经营经营评价评价 （一）行业发展前景广阔 2016 年 12 月 20 日，国家发改委发布“十三五”生物产业发展规划，规划发展目标中提出“生物能源在发电供气供热燃油规模化替代，降低二氧化碳年排放量 1 亿吨。”同时还提出“建设一批规模化生物燃气示范工程，开展运营机制创新试点，探索可持续、可复制、可推广的生物燃气产业化发展模式，建山东宝力生物质能源股份有限公司山东宝力生物质能源股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 15 立生物燃气进入天然气市场机制，促进生物燃气规模化应用。到 2020 年，试点地区生物质供热能力达到 500 万吨标准煤，生物天然气年利用规模达到 50 亿立方米。”受到政策大力扶持的积极影响，“十三五”期间，生物质重点产业将实现规模化发展，成为带动新型城镇化建设、农村经济发展的新型产业。生物质能发展“十三五”规划指出，到 2020 年，生物质能基本实现商业化和规模化利用。生物质能年利用量约 5800 万吨标准煤。生物质发电总装机容量达到 1500 万千瓦，年发电量 900 亿千瓦时，其中农林生物质直燃发电 700 万千瓦，城镇生活垃圾焚烧发电 750 万千瓦，沼气发电 50 万千瓦，生物天然气年利用量 80 亿立方米。由此可见，生物质发电具有显著的经济效益。2017 年 2 月 6 日，农业部印发了开展果菜茶有机肥替代化肥行动方案的通知，方案中提出“加快推进农业绿色发展，要以果菜茶生产为重点，实施有机肥替代化肥，推进资源循环利用，实现节本增效、提质增效，探索产出高效、产品安全、资源节约、环境友好的现代农业发展之路。”同时还提出“2017年，选择 100 个果菜茶重点县（市、区）开展有机肥替代化肥示范，创建一批果菜茶知名品牌，集成一批可复制、可推广、可持续的有机肥替代化肥的生产运营模式，做到建一批、成一批。力争用 35 年时间，初步建立起有机肥替代化肥的组织方式和政策体系，集成推广有机肥替代化肥的生产技术模式，构建果菜茶有机肥替代化肥长效机制。”该政策的出台，对有机肥行业快速、稳定发展具有重要意义。（二）公司竞争优势显著 研发实力和技术储备是生物质能源企业发展的重要条件，公司及其子公司拥有省级生物质燃气工程技术研究中心和院士工作站两个，市级重点实验室一个，公司与澳大利亚的昆士兰大学和荷兰的自由大学、德国的生物质技术研究中心、英国萨里大学及清华大学、中科院等国内外院校和研究机构建立了长期的研发合作关系，研发实力雄厚；此外，公司取得实用新型专利 22 项，技术储备能力达到国际化水平。（四）公司治理结构完善 公司建立了完善的法人治理结构，依据相关法律、法规的要求，设立了符合公司业务规模及经营管理需要的组织架构，按照不相容职务相分离的原则，科学地划分了每个组织单位内部的责任权限，形成了相互制衡机制，各部门权责分明，确保控制措施的有效执行。（五）公司营运情况良好 报告期内，公司收入来源主要是通过销售生物质燃气、天然气销售、生物气发电、有机肥系列产品销售获得，并以此取得利润和现金流，2017 年度公司的营业收入分别为 507.98 万元、342.27 万元、863.58万元、2,025.14 万元，综合毛利率分别为 24.71%，公司营业收入呈现大幅增加趋势，毛利率亦呈现增长的趋势，公司盈利能力较强。在不断开发现有业务客户的基础上，采取了一系列有效的新业务开发战略。山东宝力生物质能源股份有限公司山东宝力生物质能源股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 16 公司将通过生物气并网发电计划、生物有机肥计划，努力提升公司的盈利水平。（六）公司产品结构多元化 公司立足于生物质能源产业，不断地的研发推出新的生物质产品，公司目前主要产品有生物质燃气、生物气发电、营养土和营养液，公司具备生物有机肥产品生产、销售资质，产品研发进展顺利。公司产业链的不断完善，为公司规模化发展奠定了坚实基础。(七）客户优质稳定 随着公司产品种类的增多，公司目标市场不断扩大，客户数量呈现上涨趋势，公司及其子公司的生物质燃气客户有大型生产企业、新农村社区以及天然气销售公司等，客户对公司产品认可度较高，合作良好稳定；营养土、营养液、有机肥的客户有园艺上市公司、花卉园艺种植用户、经济作物种植大户、及经销商等。综上所述，公司在可预见的未来的持续经营能力不存在重大疑虑。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 一、公司产品价格受天然气价格下降而降低的风险 公司所处行业仍处于发展的初期阶段，主要替代煤、天然气等传统化石燃料，产品定价多参考天然气价格，根据天然气的价格变动情况进行一定幅度的调整。如果未来天然气价格出现大幅下降，公司产品价格将可能因此而降低，从而会对公司的盈利水平构成一定程度的不利影响。应对措施：一方面，公司积极优化和改进生产工艺，进一步降低生产成本，应对价格压力；另一方面，农村社区为公司现有客户之一，供气价格为协议价格，不受市场价格下行的影响，同时公司正逐步增加签约社区数量。二、原材料采购风险 公司生产所用主要原材料为秸秆，通过合作社或直接向农户进行采购。公司及子公司一期项目正式投产运行，子公司二期项目处于竣工验收阶段，项目在不断复制的过程中，对原材料的需求增加，为生 产经营提供充分保障的风险增加。同时随着人工成本、运输费用的提升，公司有可能面临原材料采购成 山东宝力生物质能源股份有限公司山东宝力生物质能源股份有限公司 2017 年年度报告年年度报告 17 本上涨而引发的生产直接材料成本上升的风险。应对措施：1.建立稳定供货渠道：与农业合作社、种植大户等供应商建立了长期稳定的合作关系；2.创新采购模式：采用“农机换秸秆”、“肥料换秸秆”和“作物收获服务”等创新模式，节约秸秆采购 成本；3.完善生物质能源产业链条，循环利用，全面降低成本：随着 5.8MW 生物气发电项目完成并网