870531_2017_馨格股份_2017年年度报告_2018-04-25.pdf

1 2017 年度报告 馨格股份 NEEQ:870531 苏州馨格家居用品股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2017 年 2 月 20 日，公司在股转举行挂牌仪式，新三板挂牌的顺利完成是公司发展历程中的重要里程碑，也是公司发展的新起点。2、报告期内，公司高效吸湿排汗天然抗菌面料获得高新技术产品称号。3、公司不断进行自主科技创新，2017 年公司成功取得六项实用新型专利及两项外观设计专利，在科技创新的道路上迈开了巨大的一步。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2121 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2323 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2525 第九节第九节 行业行业信息信息 .2828 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .2828 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3333 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、股份公司、馨格股份 指 苏州馨格家居用品股份有限公司 馨格家纺 指 常熟市馨格家纺有限公司,系公司的前身 益达印染 指 常熟市赵市益达印染助剂有限责任公司 金佳漂染 指 太仓市金佳漂染有限公司 华润万家 指 华润万家有限公司 新华都 指 新华都实业集团股份有限公司 苏果 指 苏果超市有限公司 乐购 指 特易购乐购(中国)投资有限公司 物美 指 浙江物美亿商超市有限公司 OEM 指 Original Equipment Manufacture,原始设备制造商,指一家厂家根据另一家厂商的要求,为其生产产品和产品配件 外协加工 指 公司自行采购原材料,将特定工序或全部工序委托外协单位进行生产,最后将加工好的成品或半成品收回用于进一步加工或销售的方式 自制生产 指 公司自行采购原材料,利用自有的生产设施组织生产 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司章程 指 苏州馨格家居用品股份有限公司章程根据上下文义所需,指当时有效的公司章程 股东大会 指 苏州馨格家居用品股份有限公司股东大会 董事会 指 苏州馨格家居用品股份有限公司董事会 监事会 指 苏州馨格家居用品股份有限公司监事会 高级管理人员 指 总经理、财务总监、董事会秘书 关联关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系,以及可能导致公司利益转移的其他关系 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 公司法 指 中华人民共和国公司法 业务规则 指 2013 年 2 月 8 日起发布,2013 年 12 月 30 日修改的 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)常熟农商行 指 江苏常熟农村商业银行股份有限公司 常熟光大银行 指 中国光大银行股份有限公司常熟支行 中国银行 指 中国银行股份有限公司苏州分行 江苏银行 指 江苏银行股份有限公司常熟支行 报告期 指 2017 年 1 月 1 日2017 年 12 月 31 日 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈玉梅、主管会计工作负责人严志超及会计机构负责人（会计主管人员）严志超保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 吴盛月个人原因 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 行业竞争加剧的风险 目前我国家用纺织品的消费市场潜力巨大,发展前景广阔,已成为纺织行业中新的经济增长点。因而,一方面部分纺织企业开始转型生产家用纺织品,大批民营资本也纷纷涉足家用纺织品行业,导致家纺行业企业众多,其中包括大量的小规模企业,竞争较为激烈。在产品方面,低端产品同质化竞争较为严重。部分企业的低成本产品的低价竞争,以及非正常的竞争手段在一定程度上对市场造成了冲击,不利于行业的发展。另一方面,中国加入 WTO以后,国外知名品牌家用纺织品企业也已凭借其资金、营销企划、品牌及信息等优势逐步进入中国市场。家纺行业属于传统劳动密集型行业,人力成本的上升对行业利润的增长有一定的影响。未来若公司不能进一步提高市场占有率及竞争力,将对公司品牌提升和持续增长等产生一定影响,公司存在因行业竞争加剧造成盈利能力下降的风险。市场风险 家纺产品为消费品,价格弹性较大,与居民收入和生活水平息息相关。尽管我国居民收入和消费支出持续增长,但对家纺产品消费理念的变化需要一个过程。同时宏观经济环境的变化也可能对居民消费支出和消费结构造成一定影响,进而可能影响家纺产品消费市场。原材料价格波动的风险 家纺产品的主要原材料包括各类布料、化学纤维、羊毛、蚕丝、6 棉花等。家纺产品原材料成本占产品成本的比例较高,原材料价格的波动将对家纺产品生产成本产生较大的影响,从而影响家纺企业产品利润。虽然目前公司原材料的供应较为充足,价格较为稳定,但是若未来原材料价格出现持续上涨将导致公司采购成本上涨,从而对公司的生产经营和盈利能力产生重大不利影响。季节性波动风险 床上用品消费具有一定的季节性,一般夏季销售相对较淡,而秋冬季节市场需求旺盛。受季节性波动的影响,家纺企业的利润及经营性现金流量也呈现一定的季节性波动特征。在季节性波动的情况下,家纺企业若不能把握市场机会和节奏,在消费旺季扩大销售,将可能对全年经营成果造成较大影响。客户相对集中风险 报告期内,公司的前五大客户收入在主营业务收入中的比例保持在较高水平,2017年公司前五大客户占营业收入比重为73.78%。其中第一大客户青岛海牧纺织有限公司占当期营业收入的比重达到 23.88%,大客户上海友唐实业有限公司占比为 18.56%,对上述两客户存在的一定依赖,总体来看,报告期内公司客户相对集中,因此公司存在一定客户集中风险。偿债能力风险 报告期内,公司资产负债率 70.77%较高,总体来看公司负债规模较高,公司负债大部分为短期流动负债构成。公司作为生产经营性企业,需要采购大量的原材料以备生产,因此公司存在较多的借款和应付账款,目前公司的融资渠道相对较为单一,主要通过银行借款融资。应收账款坏账准备风险 报告期内,公司应收账款 30,227,420.49 元相对较大，尽管公司目前绝大多数应收账款账龄为一年以内,且公司主要客户资金实力较强,信用较好,资金回收有保障,但如果出现应收账款不能按期收回或无法收回发生坏账的情况,将对公司的资金使用效率和经营业绩产生不利影响。存货跌价 报告期内,公司存货账面价值2,816.07万元,占同期资产总额的比例为 35.89%,存货周转率为 2.18,公司存货占资产总额比例较高,且存货周转率相对较低。若公司不能进一步控制存货规模,加快存货周转,存货将占用公司大量资金,从而加大公司财务成本;同时,较慢的周转速度也将加大存货积压和存货滞销的风险,带来存货跌价风险,影响企业的盈利能力。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 苏州馨格家居用品股份有限公司 英文名称及缩写 Suzhou XinGe Housewares Incorporated Company 证券简称 馨格股份 证券代码 870531 法定代表人 陈玉梅 办公地址 常熟市梅李镇赵市支福妙线赵市村段 1 幢 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 陈玉梅 职务 董事长、董事会秘书 电话 0512-52386816 传真 0512-52386816 电子邮箱 公司网址 https:/ 联系地址及邮政编码 常熟市梅李镇赵市支福妙线赵市村段 1 幢 215518 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事长办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007-11-30 挂牌时间 2017-1-20 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）工商业 主要产品与服务项目 床上用品、针纺织品、服装生产、加工、销售等 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）21,285,852 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 无单一控股股东 实际控制人 陈玉梅、姚志明 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320500669625707J 否 注册地址 常熟市梅李镇赵市支福妙线赵市村段 1 幢 否 注册资本 2128.5852 万元 是 经希格玛会计师事务所(特殊普通合伙)审计（(2017)1840 号审计报告）确认：公司于 2017 年 6 月 13 日，完成 2016 年度权益分配，截至 2016 年 12 月 31 日公司的未分配利润为人民币 1,933,449.50 元，资本公积 5,060,182.29 元，盈余公积 214,827.72 元。以公司股本 1,429.2222 万股为基数，公司向权益分派股权登记日在册的全体股东，以未分配利润送股，每 10 股派送红股 1.352797 股，共计 1,933,448.00股。同时以资本公积金转增股本，每 10 股转增 3.540515 股，共计 5,060,182.00 股。利润分配及资本公积转增股本后公司总股本增至 21,285,852.00 股。本次权益分派权益登记日为：2017 年 6 月 12 日，除权除息日为：2017 年 6 月 13 日。五、五、中介机构中介机构 主办券商 东吴证券 主办券商办公地址 苏州市工业园区星阳街 5 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 希格玛会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 桂标；洪志国 会计师事务所办公地址 西安市浐灞生态区浐灞大道 1 号商务中心二期五楼 511-512 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引，公司股票转让方式自 2018 年 1 月 15 日起由协议转让方式变更为集合竞价转让方式。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 59,129,308.83 58,997,685.34 0.22%毛利率%14.48%18.39%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,434,200.39 2,148,277.21-33.24%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-236,744.03 2,240,971.03-110.56%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.46%13.35%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-1.07%13.93%-基本每股收益 0.08 0.22-63.64%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 78,461,405.64 74,275,634.39 5.64%负债总计 55,526,523.74 52,774,952.88 5.21%归属于挂牌公司股东的净资产 22,934,881.90 21,500,681.51 6.67%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.08 2.18-50.46%资产负债率%（母公司）70.77%71.05%-资产负债率%（合并）70.77%71.05%-流动比率 1.50 1.49-利息保障倍数 2.19 2.60-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-1,009,455.91-8,431,318.14 88.03%应收账款周转率 1.86 2.27-存货周转率 2.18 3.02-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%5.64%2.26%-营业收入增长率%0.22%-4.68%-净利润增长率%-33.24%-33.01%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 21,285,852 14,292,222 48.93%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,240,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-12,074.11 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,2,227227,925.89,925.89 所得税影响数 556,981.47 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,670,944.421,670,944.42 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 1.产品开发模式 公司依据市场需求，以自身技术部门为主，建立了“自主开发+客户导向”的产品开发模式。技术部和生产部人员根据产品规划所确定的本季产品主题和选材范围，进行花稿、款式、工艺的具体设计。并根据客户对产品图案、款式、健康功能的需求，分别从图案设计、款式设计、健康功能三个维度进行研发。公司有着名牌产品的定位，本着给消费者提供全方位的家纺消费选择，公司未来产品的创新计划主要体现在花型设计和功能性面料的开发上，将功能纤维融进家纺产品，从而不断提升技术含量来提升产品的竞争力。公司将通过继续积极参加各种国际家纺博览会及发布会，同时密切关注国际最新设计理念，跟踪家纺的流行趋势，从而使产品设计符合潮流趋势，保持产品的时尚性和创新性。2.采购模式 公司材料采购主要为原材料和外协加工。公司主要产品所需的原材料为各类涤纶面料及坯布、天丝、真丝、绒布、全棉面料等；辅助材料为包边布、线、各类洗标、纽扣、拉链等；包装物为真空袋、PE 袋、纸箱等。外协加工主要系印染加工及毛毯加工等。公司根据生产经营需要，由采购部统一采购。负责物资采购的人员必须充分掌握市场信息，及时预测市场供应变化，确保质量过关，价格低廉，供货及时。外协加工通过外协跟单员及工艺单的要求来控制质量。3.生产模式 公司以市场为导向，建立了“订单+预测”的产品供应系统。具体来说，公司目前采用三种生产方式：贴牌加工、外协加工和自主生产。其中自主生产为主要的生产方式，布料印染及部分毛毯加工采取外协加工方式。4.销售模式 馨格股份主要从事家用纺织品的设计、生产和销售业务。家纺产品为终端消费品，消费群体为终端消费者。我国幅员辽阔，人口众多，单一生产者面对终端销售难以最大限度的扩充销售范围，因此公司采取了行业内大型公司通行的多渠道销售模式。公司采用线上线下相结合的销售模式，目前以线下销售为主，并逐步加大产品线上销售的推广力度；在线下采用零售、直营、OEM 的复合营销模式，以购销模式为主。在直营模式下，公司于商品交付给客户收取货款时或交付给客户并通过验收后确认销售收入；对网络销售于商品发出且 7 日退货期结束后确认收入。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 12 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司管理层按照年度经营计划，坚持以市场需求为导向，专注于主营业务的稳健发展，同时进一步完善经营管理体系，为公司的业务发展奠定了基础，公司的经营业绩稳定，加强了内部管理，公司总体发展保持良好的势头，取得的经营成果较好。2017 年，公司实现营业收入 59,129,308.83 元，比2016 年增加 131,623.49 元，上升 0.22%；利润总额和净利润分别为 2,132,317.70 元、1,434,200.39 元，2016 年公司利润总额和净利润分别为 2,991,017.02 元、2,148,277.21 元,利润总额和净利润分别比去年同期减少了 27.81%和 33.24%；2017 年总资产为 78,461,405.64 元，净资产为 22,934,881.90 元，2016年总资产为 74,275,634.39 元，净资产为 21,500,681.51 元，总资产和净资产分别比去年同期增加了5.64%和 6.67%。(二二)行业情况行业情况 纺织工业作为国民经济传统支柱产业、重要的民生产业和国际竞争优势明显的产业，在繁荣市场、吸纳就业、增加农民收入、加快城镇化进程以及促进社会和谐发展等方面发挥了重要作用。根据纺织工业“十二五”发展规划，“十一五”时期，纺织工业在党中央国务院一系列方针政策指导下，深入实践科学发展观，坚持结构调整和产业升级，积极有效应对国际金融危机的冲击，全面完成了各项目标和任务。行业规模持续增长，创新能力不断增强，产业结构有所优化，质量效益大幅提高，节能减排效果明显，国际竞争力进一步增强。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 9,840,559.35 12.54%10,908,051.87 14.69%-9.79%应收账款 30,227,420.49 38.53%33,437,264.23 45.02%-9.60%存货 28,160,677.88 35.89%18,203,055.32 24.51%54.70%长期股权投资-固定资产 5,286,373.08 6.74%5,659,218.44 7.62%-6.59%在建工程-短期借款 17,420,000 22.20%13,420,000 18.07%29.81%长期借款 7,850,000 10.00%7,900,000 10.64%-0.63%资产总计 78,461,405.6478,461,405.64-74,275,634.3974,275,634.39-5.64%5.64%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.存货:2017 年度存货 28,160,677.88 元，较上一年 18,203,055.32 元上升 54.70%，增加了13 9,957,622.56 元，主要原因是企业销售存在季节性波动，为错开加工生产及采购高峰，提前购进原料，为 2018 年初的订单生产备料做准备。2.应收账款：2017 年度应收账款 30,227,420.49 元，较上一年 33,437,264.23 元下降 9.60%，减少了3,209,843.74 元。主要原因是公司 2017 年加强催款力度，回款变好；另一方面，公司报告期内降价促销，现金销售增多。3.短期借款：2017 年度短期借款 17420000 元，较上一年 13,420,000 元上升 29.81%，增加了 4,000,000元。主要原因为是生产经营的需要，2017 年借款增加 400.00 万元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 59,129,308.83-58,997,685.34-0.22%营业成本 50,568,088.29 85.52%48,148,110.27 81.61%5.03%毛利率%14.48%-18.39%-管理费用 4,132,869.83 6.99%4,528,555.19 7.68%-8.74%销售费用 2,474,929.08 4.19%2,455,585.97 4.16%0.79%财务费用 1,771,507.05 3.00%527,541.01 0.89%235.80%营业利润 44,391.81 0.08%3,114,608.78 5.28%-98.57%营业外收入 2,103,013.31 3.56%162,492.71 0.28%1,194.22%营业外支出 15,087.42 0.03%286,084.47 0.48%-94.73%净利润 1,434,200.39 2.43%2,148,277.21 3.64%-33.24%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.财务费用：2017 年度发生额 1,771,507.05 元，较上一年 527,541.01 万元增加了 124.40 万元，变动百分比为 235.80%，主要原因为 2016 年度发生 900 万存单的利息收入，该笔银行存单于 2016 年到期偿还到期的借款，故 2016 年财务费用总额与 2017 年财务费用总额有较大差异。2.毛利率：2017 年度公司毛利率 14.48%，2016 年公司毛利率 18.39%，毛利率下降主要原因是报告期公司进行降价促销活动。3.营业利润：2017 年度由于公司进行降价促销活动等导致营业利润有所下降，2017 年营业利润44,391.81 万元，较上一年 1,084.96 万元，减少了 228.84 万元。4.营业外收入：2017 年度收到新三板政府补助 210.00 万元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 59,129,308.83 58,997,685.34 0.22%其他业务收入-主营业务成本 50,568,088.29 48,148,110.27 5.03%其他业务成本-14 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%床上用品 6,112,225.28 10.34%9,393,669.97 15.92%家居服 2,325,183.08 3.93%1,862,357.67 3.16%家居用品 11,459,956.56 19.38%5,377,905.18 9.12%毛毯 32,372,188.76 54.75%36,145,644.53 61.27%面料 6,849,323.15 11.58%6,204,314.49 10.52%辅料 10,432.00 0.02%13,793.50 0.02%合计合计 59,129,308.8359,129,308.83 100.00%100.00%58,997,658,997,685.3485.34 100.00%100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、收入构成分析：公司报告期主营业务收入上升 0.22%，主营业务成本上升 5.03%，主要原因是公司报告期内降价促销。2、产品分类分析：（1）公司报告期内床上用品销售 6,112,225.28 元,较上期下降 3,281,444.69 元。主要原因是公司客户众地家纺和商超 17 年采购被套量减少，合计约 250 万左右；（2）公司报告期内，家居用品销售 11,459,956.56 元，较上期增加 6,082,051.38 元，毛毯销售 32,372,188.76 元，较上期减少 3,773,455.77 元，主要原因是毛毯功能单一，市场需求量下降，公司根据市场变化，调整战略，加大家居用品的推广销售。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 青岛海牧纺织有限公司 14,120,745.21 23.88%否 2 上海友唐实业有限公司 10,975,846.47 18.56%否 3 众地家纺有限公司 10,338,168.79 17.48%否 4 常州新湖印染有限公司 5,026,495.73 8.50%否 5 江苏苏豪国际集团无锡有限公司 3,171,289.11 5.36%否 合计合计 43,632,545.3143,632,545.31 73.773.78 8%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 常熟市天工织造有限公司 2,925,855.25 5.79%否 2 常熟市苏怡针纺织品有限公司 2,874,831.66 5.69%否 3 常熟市鑫天鹤印染有限公司 2,918,899.19 5.77%否 4 常州新湖印染有限公司 3,230,020.38 6.39%否 5 宁波华孚东浩实业有限公司 2,500,261.62 4.94%否 合计合计 14,449,868.14,449,868.1010 28.58%28.58%-15 3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-1,009,455.91-8,431,318.14 88.03%投资活动产生的现金流量净额-23,664.11-36,813.55 35.72%筹资活动产生的现金流量净额 938,146.27 6,168,418.57-84.79%现金流量分析现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量净额：公司报告期经营活动产生的现金流量净额-1,009,455.91，与上年同期相比增长了 7,421,862.23 元，主要原因是（1）公司 2017 年加强催款力度，回款变好，应收账款较上一年下降 9.60%，减少了 3,209,843.74 元；（2）公司报告期内降价促销，现金销售增多。销售商品现金流入上一年度有所增加。2.投资活动产生的现金流量净额：公司报告期投资活动产生的现金流量净额为-23,664.11 元，与上年同期相比增长了 13,149.44 元，主要原因是公司报告期内购置了缝纫设备。3.筹资活动产生的现金流量净额：公司报告期筹资活动产生的现金流量净额为 938,146.27 元，筹资活动产生的现金流量净额与上年同期相比减少了 5,230,272.30 元，主要原因是（1）报告期内公司新增银行借款 400 万元；（2）本期筹资活动产生的现金流量净额与上期差异较大，因为公司 2016 年 5 月 23 日，公司增资，接受 11 位自然人股东货币投资 8,025,000 元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 2017 年 4 月 28 日，财政部以财会201713 号发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起实施。2017 年 5 月 10 日，财政部以财会201715 号发布了企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订），自 2017 年 6 月 12 日起实施。本公司按照财政部的要求时间开始执行前述两项会计准则。企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营准则规范了持有待售的非流动资产或处置组的分类、计量和列报，以及终止经营的列报。执行企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）之前，本公司将取得的政府补助计入营业外16 收入。执行企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）之后，对 2017 年 1 月 1 日之后发生的与日常活动相关的政府补助，计入其他收益；与日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 报告期内，公司诚信经营、按时纳税、积极吸纳就业和保障员工合法权益，树立良好的企业形象，积极承担企业对社会的企业责任。公司自成立以来，严格遵守国家法律、法规，公司坚持秉承“质量第一、服务第一、交期第一”为准则；“诚信、拼搏、学习、进取”的经营理念为广大客户提供优质的产品和服务。公司已通过国家 ISO9001-2008 质量体系认证，公司的产品也获得苏州名牌产品及高新技术产品称号。床上用品是每个人一生最亲密的伙伴，馨格家纺会把每一个床上用品做到尽善尽美，把每一个床上用品营造成为个性的家居是我们公司所追求的目标！三、三、持续持续经营经营评价评价 公司成立至今，在资产、人员、业务、财务、机构等方面完全独立，具备完全良好的自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制、公司治理等各项重大的内部控制制度运行良好，体系逐步完善；公司和员工未发生违法、违规行为。报告期内不存在债务无法按期偿还的情况；公司董事、监事、高级管理人员正常履职；主要生产、经营资质均在有效期内正常续期，未发生对公司持续经营能力有重大不利影响的事项，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 (一一)行业发展趋势行业发展趋势 1、消费需求变化 在我国，家用纺织品在较长的时间内仅作为满足人们基本生活需求的家用必需品，使用周期较长，更新较慢。随着我国经济的快速发展和人民生活水平的大幅提高，消费者更加注重生活的品质与品味。人们对家纺产品提出了更高的要求，不再单纯的追求家纺产品的价格，而越来越注重家纺产品的质量、品牌、装饰效果、使用功能等。家纺产品成为健康生活、品质生活的一部分，成为美化家居环境，展现生活品味的重要手段。2、行业集中度将逐步提高 行业集中度的提高是国家鼓励的发展方向。随着家纺行业市场竞争的进一步加剧，行业也面临整合的机会。而劳动力成本、传统渠道成本的上升，消费升级等因素是全行业面临的压力，一部分中小企业生存压力将进一步加大。行业集中度的提高将是传统家纺行业升级、发展的必然结果。3、品牌价值将进一步凸显 17 消费者需求的变化，行业集中度的提高以及传统销售渠道的进一步改变将使得具有一定影响力的家纺品牌产品在市场竞争中脱颖而出，未来家纺产品的品牌价值将进一步显现。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司致力于成为卧室家居产业的领导者，倡导健康、深度睡眠理念，通过加强产品设计和功能性面料的开发，继续巩固和扩大馨格家纺品牌的品牌优势，加快销售网点的拓展，从而争取更多的市场份额，将公司建设成为家纺行业具有领导地位的企业。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 公司在未来几年内仍将继续坚持和强化现有的经营思路：本着为消费者提供温馨而又有格调的家居体验的理念，坚持高性价比产品定价策略，推进直营渠道的拓展，实施信息化建设，完善内部管理系统，提升电子商务平台的销售，从而实现销售收入和盈利的大幅提高。(四四)不确定性因素不确定性因素 无 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、行业竞争加剧的风险：目前我国家用纺织品的消费市场潜力巨大,发展前景广阔,已成为纺织行业中新的经济增长点。因而,一方面部分纺织企业开始转型生产家用纺织品,大批民营资本也纷纷涉足家用纺织品行业,导致家纺行业企业众多,其中包括大量的小规模企业,竞争较为激烈。在产品方面,低端产品同质化竞争较为严重。部分企业的低成本产品的低价竞争,以及非正常的竞争手段在一定程度上对市场造成了冲击,不利于行业的发展。另一方面,中国加入 WTO 以后,国外知名品牌家用纺织品企业也已凭借其资金、营销企划、品牌及信息等优势逐步进入中国市场。家纺行业属于传统劳动密集型行业,人力成本的上升对行业利润的增长有一定的影响。未来若公司不能进一步提高市场占有率及竞争力,将对公司品牌提升和持续增长等产生一定影响,公司存在因行业竞争加剧造成盈利能力下降的风险。应对措施：公司会追踪行业发展趋势做出有前瞻性的适应性对策,加大产品创新力度,增加产品系列,提供更多层次的需求。2、市场风险：家纺产品为消费品,价格弹性较大,与居民收入和生活水平息息相关。尽管我国居民收入和消费支出持续增长,但对家纺产品消费理念的变化需要一个过程。同时宏观经济环境的变化也可能对居民消费支出和消费结构造成一定影响,进而可能影响家纺产品消费市场。应对措施：公司会建立一套适合市场的销售模式。如:(1)和已形成健康产品销售体系渠道嫁接,以达到快速的占领消费市场,设定好分利模式,以达到与经销商合作共赢的良性发展。(2)跨界整合资源,异业联盟,无需重塑客户,做好商业模式快速复制发展。3、原材料价格波动的风险：家纺产品的主要原材料包括各类布料、化学纤维、羊毛、蚕丝、棉花等。家纺产品原材料成本占产18 品成本的比例较高,原材料价格的波动将对家纺产品生产成本产生较大的影响,从而影响家纺企业产品利润。虽然目前公司原材料的供应较为充足,价格较为稳定,但是若未来原材料价格出现持续上涨将导致公司采购成本上涨,从而对公司的生产经营和盈利能力产生重大不利影响。应对措施：一方面,公司将着重通过及时了解行情信息减少行情波动给公司带来的风险;另一方面,将继续提高现有材料的利用效率,严格控制生产成本。通过优化工艺流程、使用替代原料及加强管理等方式克服原材料上涨的风险。4、季节性波动风险：床上用品消费具有一定的季节性,一般夏季销售相对较淡,而秋冬季节市场需求旺盛。受季节性波动的影响,家纺企业的利润及经营性现金流量也呈现一定的季节性波动特征。在季节性波动的情况下,家纺企业若不能把握市场机会和节奏,在消费旺季扩大销售,将可能对全年经营成果造成较大影响。应对措施：针对这一风险,公司将通过加大创新研发适应市场所需求的家居实用产品来应对。推出适应每个季节使用的畅销产品,如:(1)护膝毯,适用在夏季空调房保护膝盖,不受寒。(2)抗菌除螨枕,为健康睡眠保驾护航等等各系列健康产品,该类产品会不断推向市场,正是符合未来大健康消费市场的发展。5、客户相对集中风险：报告期内,公司的前五大客户收入在主营业务收入中的比例保持在较高水平,2017 年公司前五大客户占营业收入比重为 73.78%。其中第一大客户青岛海牧纺织有限公司占当期营业收入的比重达到23.88%,大客户上海友唐实业有限公司占比为 18.56%,对上述两客户存在的一定依赖,总体来看,报告期内公司客户相对集中,因此公司存在一定客户集中风险。应对措施：针对上述风险,公司将积极拓展市场,在一定程度上降低客户集中度。6、偿债能力风险:报告期内,公司资产负债率 70.77%