839729_2017_永顺生物_2017公司年度报告_2020-04-09.pdf

广东永顺生物制药股份有限公司 公告号：2020-052 1 证券代码：839729 证券简称：永顺生物 主办券商：中信建投 2017 年度报告 永顺生物 NEEQ:839729 广东永顺生物制药股份有限公司 GUANGDONG WINSUN BIO-PHARMACEUTICAL CO.,LTD 广东永顺生物制药股份有限公司 公告号：2020-052 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2017 年 4 月，经广东省科学技术厅批准，公司设立广东省现代农业科技创新中心（基地）。2、2017 年 5 月，公司以人民币 26.00 元/股的价格向符合投资者适当性管理规定的投资者发行人民币普通股 5,000,000 股，募集资金总额 130,000,000 元，用于技术研发、市场营销、设备更新和补充流动资金。本次股票发行的发行对象总计 7 名，其中 6 名新增机构股东，1 名新增自然人股东。公司本次股票发行的新增股份于 7 月 4 日挂牌并公开转让。3、2017 年 8 月，经广东省农业厅批准，公司设立广东省现代农业（畜禽疫病防控）新型研发机构。4、2017 年 9 月，公司与广东海洋大学深圳研究院、广东海洋大学共建广东省水生动物健康评估工程技术研究中心获得广东省科学技术厅批准。5、2017 年 12 月，公司猪瘟活疫苗（传代细胞源）、猪圆环病毒 2 型灭活疫苗（WH 株）、重组禽流感病毒 H5 亚型三价灭活疫苗（Re-6 株+Re-7 株+Re-8 株）和重组禽流感病毒（H5+H7）二价灭活疫苗（H5N1 Re-1 株+H7N9 Re-8 株）4 项产品通过 2017 年高新技术产品认定。6、2017 年 12 月，公司猪瘟活疫苗、鸡传染性法氏囊病中等毒力活疫苗（K85 株）、鸡新城疫、传染性支气管炎二联活疫苗（Lasota 株+H120 株）和禽流感二价灭活疫苗（H5N1 Re-6 株+H9N2 Re-2株）4 项产品荣获“广东省名牌产品（农业类）”。7、2017 年 12 月，公司荣获四川省兽医协会颁发的“2017 年度精准扶贫先进集体”称号 8、2017 年 12 月，公司经全国高新技术企业认定管理工作领导小组办认定为高新技术企业。注：本页内容原则上应当在一页之内完成。广东永顺生物制药股份有限公司 公告号：2020-052 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1515 第五节第五节 重要事项重要事项 .2828 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3131 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3333 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3535 第九节第九节 行业信息行业信息 .4040 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4040 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4646 广东永顺生物制药股份有限公司 公告号：2020-052 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、永顺生物 指 广东永顺生物制药股份有限公司 安徽永利 指 安徽永利生物制药有限公司 股东大会 指 广东永顺生物制药股份有限公司股东大会 董事会 指 广东永顺生物制药股份有限公司董事会 监事会 指 广东永顺生物制药股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 管理层 指 公司董事、监事、高级管理人员 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 主办券商、券商 指 中信建投 会计师事务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2017 年度 报告期末 指 2017 年 12 月 31 日 广东永顺生物制药股份有限公司 公告号：2020-052 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人谭德明、主管会计工作负责人李秋红及会计机构负责人（会计主管人员）冯旦家保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、产业政策变动的风险 国家和地方政府每年根据动物疫病流行情况制定强制免疫计划，并根据计划对各类重大疫病进行强制免疫。国家自 2004 年开始先后将高致病性禽流感、口蹄疫、高致病性猪蓝耳病和猪瘟等动物疫病列入强制免疫范围，由政府采购并组织分发进行强制免疫，费用由中央和地方财政负担。2016 年 7 月 21 日，农业部和财政部联合发布关于调整完善动物疫病防控支持政策的通知，自 2017 年 1 月 1 日起，“对猪瘟和高致病性猪蓝耳病暂不实施国家强制免疫政策”。2017 年 3 月 20 日，农业部兽医局发布 2017 年国家动物疫病强制免疫计划，猪瘟和高致病性猪蓝耳病已不再作为国家强制免疫病种。强制免疫政策逐步放开，高品质市场苗迎来发展机遇，若企业不能及时适应行业发展趋势，产品品质不能适应市场需求，则企业将在竞争中处于不利地位。2、研发风险 截至报告期末，公司拥有专利数量共 9 项，其中发明专利数量 9项；拥有新兽药证书 12 项，另有多项在研项目。由于动物疫苗研发需经历实验室研究、中试生产、临床试验申请与实施、新兽药证书申请注册、产品评审和复核等多个步骤，具有投入大、周期长等特点，而动物疫病病毒（菌）又变异较快，因此，公司的新产品研发具有一定的不确定性。如果新产品研发失败，公司则可能面临丧失该类产品领先优势及市场地位。3、产品质量风险 动物疫苗防疫效果直接关系到动物疫病的控制、畜牧业的安全生产及人类健康，产品质量至关重要。为保证公司产品质量，广东永顺生物制药股份有限公司 公告号：2020-052 6 公司已建立起了符合兽药 GMP 规范的质量管理体系，并在采购、生产、销售的各个环节进行严格的质量检测。公司从事兽用生物制品生产多年，主要产品在历年中监所产品质量会检、抽检中表现稳定。但如果质量管理工作因人为或其他原因出现纰漏，公司可能声誉受损、面临巨额索赔，甚至受到行政主管部门处罚，进而影响到公司的经营业绩。4、税收优惠政策变化的风险 根据广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局、广东省地方税务局核发的编号为 GR201744009992 的 高新技术企业证书，永顺生物被依法认定为高新技术企业，有效期为三年。根据中华人民共和国企业所得税法及其实施条例、高新技术企业认定管理办法 的有关规定，报告期内公司享受 15%的企业所得税税率的税收优惠。如果上述税收优惠政策发生变动或有效期满后公司不能继续被认定为高新技术企业，将会对公司的经营业绩产生一定的影响。5、核心技术泄密及人才流失的风险 研发和创新是兽用生物制品企业发展的基础和根本，核心技术人员是公司核心竞争力的重要载体。截至 2017 年 12 月底，公司共有技术与研发人员 70 人，拥有涵盖疫苗生产、细胞培养、抗体检测、疫病检测等领域的多项核心（关键）技术。此外，公司还有多个新产品研发项目正在进行之中。因此，核心技术人员对公司的新产品研发、技术秘密保护意义重大。如果核心技术人员流失，核心技术遭到泄露，将会影响公司的核心竞争力。6、环境保护的风险 公司严格按照相关法律法规、生产规范进行日常管理，相关生产流程建立了严格的标准操作规范，但由于生产过程中将产生污水、培养基、鸡胚等废弃物，上述废弃物若因人为或意外原因处置不当将可能导致环保事故。随着 2015 年 1 月新中华人民共和国环境保护法的出台，我国对环境保护提出了更高的要求，也加大了公司的环保支出和成本。如果公司未能及时采取措施应对国家环保标准的提高，或者因为经营不善、操作不当等原因导致环境污染，将会给公司经营及社会形象带来不利影响。7、市场波动风险 公司产品主要为动物疫苗，公司所处行业与其下游行业畜牧业的发展密切相关。近年来，随着居民收入水平的不断提高，扩大内需和城市统筹发展等战略的深入实施，家畜、家禽消费需求继续保持刚性增长，带动了我国畜牧业的快速发展。基于畜禽养殖逐渐向规模化、标准化的现代模式转变、社会对食品安全的关注不断提高、相关立法日趋严格、技术革新带来额外的市场扩容等因素，动物疫苗市场快速增长。然而，若出现宏观经济波动、重大疫情暴发、重大食品安全事故、人民消费习惯变化等情况，将会直接或间接导致畜禽价格下降，畜、禽饲养量减少，从而对动物疫苗的销售产生影响，使公司盈利能力下降。8、对外担保风险 2015 年 11 月 6 日，公司与中国工商银行股份有限公司昆明西市区支行签订保证合同，约定公司按持有云南生物制药有限公司广东永顺生物制药股份有限公司 公告号：2020-052 7 的股权比例，为云南生物制药有限公司所负的 8,900 万元贷款的25%，即 2,225 万元承担连带责任保证。但如果未来云南生物的生产经营发生重大不利变化，致使其不能按期偿还上述借款及其利息，公司存在履行担保责任、遭受经济损失的风险。9、关于无控股股东、无实际控制人的风险 截至报告期末，公司前三大股东广东省现代农业集团有限公司、广东省农科集团有限公司、广东省农业科学院动物卫生研究所的持股比例分别为 39.673%、20.015%、11.443%，其中广东农科集团、动物卫生研究所的权益由广东省农业科学院持有。广东省现代农业集团和广东省农业科学院所持股份数额均未超过50%，均无法单独控制股东大会或对股东大会决议产生重大影响，也无法单独决定董事会多数席位。广东省现代农业集团和广东省农业科学院之间、与其他股东之间均未签订与公司控制权相关的任何协议（包括但不限于一致行动协议、安排等），公司的经营方针及重大事项决策由公司股东大会充分讨论后确定，无任何一方能够决定或作出实质性影响。由于公司无控股股东及实际控制人，决定了公司所有重大行为必须民主决策，虽然避免了因单个股东控制不当导致公司出现重大损失的可能性，但可能存在决策效率低下的风险。10、非经常性损益对业绩的影响 公司2017年年度非经常性损益对当期净利润的影响金额（税后）为 870.07 万元，占当期净利润的比例为 9.61%，对公司的业绩产生一定影响。报告期内，公司的非经常性损益主要系政府补助构成，如果未来不能持续获得该类政府补助，将会对公司业绩造成较大影响。11、行政许可风险 公司所处的兽用生物制品行业受到农业部及其下属相关行政管理部门的严格监管，公司目前已取得了兽药 GMP 证书、实验动物使用许可证、兽药生产许可证、兽药经营许可证以及 42 项兽药生产许可批准文件。虽然公司取得了上述企业生产经营的全部资质，并且采取了积极的资质展期申请准备措施，但是如果公司未能维持目前已取得的相关批准和许可或者未能取得相关主管部门未来要求的新的经营资质，可能会对公司业务产生不利影响。12、现金交易风险 2017 年现金收款金额为 19.58 万元，占当年销售收款的比例为0.05%。现金收款主要内容为经销商向业务员支付现金，由业务员将现金存至公司收款账户。2017 年现金付款金额为 180.68 万元，占当年采购及费用支出总额的比例为 0.88%。现金支出主要用于支付非全日制人员工资、员工生日慰问金以及备用金等。虽然公司已制定了货币资金管理制度、销售与收款管理制度、应付款项管理制度、资产购置及费用报销管理办法等与现金管理相关的内部控制制度，且近年来公司现金收款与现金付款均呈下降趋势，但仍然存在一定的资金安全风险。13、内部控制制度执行不严格的风险 2016 年 11 月公司股份进入全国中小企业股份转让系统后，对公司治理提出了更高的要求，因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应公司快速发展的需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。广东永顺生物制药股份有限公司 公告号：2020-052 8 本期重大风险是否发生重大变化：否 广东永顺生物制药股份有限公司 公告号：2020-052 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东永顺生物制药股份有限公司 英文名称及缩写 GUANGDONG WINSUN BIO-PHARMACEUTICAL CO.,LTD 证券简称 永顺生物 证券代码 839729 法定代表人 谭德明 办公地址 广东省广州市黄埔区田园西路 35 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 吴子舟 职务 董事会秘书、副总经理 电话 020-32221615 传真 020-32222399 电子邮箱 公司网址 http:/www.winsun- 联系地址及邮政编码 广东省广州市黄埔区田园西路 35 号,511356 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2002-12-24 挂牌时间 2016-11-17 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C制造业27医药制造业2750兽用药品制造 主要产品与服务项目 生产胚毒活疫苗、细胞毒活疫苗、细菌活疫苗、禽流感灭活疫苗、细胞毒灭活疫苗、胚毒灭活疫苗、细菌灭活疫苗、猪瘟活疫苗（兔源）；经营兽用生物制品；兽用生物制品技术开发与技术转让；兽医技术服务；兽医器械的销售；代办储运。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）76,900,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 无 实际控制人 无 广东永顺生物制药股份有限公司 公告号：2020-052 10 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914400007462739619 否 注册地址 广东省广州市黄埔区田园西路 35号 否 注册资本 76,900,000 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中信建投 主办券商办公地址 北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张恩学、欧阳小玲 会计师事务所办公地址 杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据全国中小企业股份转让系统发布的关于实施全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引及其过渡期有关事项的问答，公司普通股股票转让方式于 2018 年 1 月 15 日由协议转让自动变更为集合竞价交易。广东永顺生物制药股份有限公司 公告号：2020-052 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 383,176,048.03 351,879,861.07 8.89%毛利率%68.28%63.68%-归属于挂牌公司股东的净利润 90,500,834.81 72,119,934.30 25.49%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 81,800,103.71 57,720,017.74 41.72%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）18.21%19.89%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）16.46%15.92%-基本每股收益 1.21 1.00 21.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 678,219,834.43 512,070,896.64 32.45%负债总计 117,741,872.88 123,090,201.68-4.35%归属于挂牌公司股东的净资产 560,477,961.55 388,980,694.96 44.09%归属于挂牌公司股东的每股净资产 7.29 5.43 34.25%资产负债率%（母公司）17.35%24.05%-资产负债率%（合并）17.36%24.04%-流动比率 7.33 4.62-利息保障倍数 241.11-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 110,651,093.19 113,336,923.28-2.37%应收账款周转率 7.74 9.76-存货周转率 3.51 3.35-广东永顺生物制药股份有限公司 公告号：2020-052 12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%32.45%10.68%-营业收入增长率%8.89%16.59%-净利润增长率%25.49%0.14%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 76,900,000 71,900,000 7.27%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-4,236,443.00 计入当期损益的政府补助 13,814,233.82 委托他人投资或管理资产的损益 614,657.53 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 39,000.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 10,231,448.35 所得税影响数 1,530,717.25 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 8,700,731.10 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 (一一)会计会计政策政策变更：变更：资产处置收益 16,104.69 广东永顺生物制药股份有限公司 公告号：2020-052 13 营业外收入 16,941,078.31 16,924,973.62 营业外支出-(二二)第一次第一次会计会计差错差错更正更正：应收账款 25,905,181.55 37,701,761.69 递延所得税资产 3,008,481.49 3,101,612.39 资产总额 500,181,185.60 512,070,896.64 应交税费 2,800,692.73 2,651,842.73 其他应付款 228,904.72 1,221,238.03 递延收益 42,606,139.01 55,023,591.79 负债总额 108,993,500.18 122,254,436.27 未分配利润 206,940,272.92 205,569,047.87 归属于母公司所有者权益合计 391,187,685.42 389,816,460.37 少数股东权益-所有者权益合计 391,187,685.42 389,816,460.37 销售费用 63,138,939.29 64,047,429.19 管理费用 88,731,162.05 88,815,005.46 资产减值损失 1,059,091.78 1,679,964.42 所得税费用 12,500,576.58 12,258,595.68 净利润 74,326,924.76 72,955,699.71 其中：归属于母公司所有者的净利润 74,326,924.76 72,955,699.71 少数股东损益-(三三)第二次第二次会计会计差错差错更正更正：应付账款 31,893,588.77 32,729,354.18 负债总额 122,254,436.27 123,090,201.68 未分配利润 205,569,047.87 204,733,282.46 归属于母公司所有者权益合计 389,816,460.37 388,980,694.96 少数股东权益 -所有者权益合计 389,816,460.37 388,980,694.96 销售费用 64,047,429.19 64,455,561.19 管理费用 88,815,005.46 89,242,638.87 净利润 72,955,699.71 72,119,934.30 其中：归属于母公司所有者的净利润 72,955,699.71 72,119,934.30 少数股东损益 -（一）会计政策变更：（一）会计政策变更：公司编制 2017 年度报表执行财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知(财会201730 号)，将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失和非货币性资产交广东永顺生物制药股份有限公司 公告号：2020-052 14 换利得和损失变更为列报于“资产处置收益”。此项会计政策变更采用追溯调整法，2016 年度财务报表受重要影响的报表项目和金额如上表所述。(二二)第一次第一次会计差错更正：会计差错更正：公司根据审计机构天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的关于广东永顺生物制药股份有限公司前期差错更正的说明（天健函20192-13 号），按照企业会计准则第 28 号会计政策、会计估计变更和差错更正以及全国中小企业股份转让系统的相关规定，对以前年度财务报表进行了追溯调整，本次会计差错更正对财务报表主要数据的影响如上表所述。(三三)第二次会计差错更正：第二次会计差错更正：公司根据审计机构天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的关于广东永顺生物制药股份有限公司前期差错更正的说明（天健函20202-21 号），按照企业会计准则第 28 号会计政策、会计估计变更和差错更正以及全国中小企业股份转让系统的相关规定，对以前年度财务报表进行了追溯调整，本次会计差错更正对财务报表主要数据的影响如上表所述。广东永顺生物制药股份有限公司 公告号：2020-052 15 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所处的行业是兽用生物制品行业，公司主营业务为兽用生物制品研发、生产、销售及技术服务。公司主要产品为猪瘟系列疫苗、高致病性禽流感系列疫苗、高致病性猪蓝耳病疫苗、猪伪狂犬病疫苗、猪圆环病疫苗、鸡新城疫疫苗、鸡法氏囊疫苗等多种疫苗。疫苗的技术成果转让也是公司收入的组成部分。公司在市场化竞争中掌握了先进的生产工艺技术及新技术成果产业化能力。截至 2017 年 12 月 31 日，公司拥有专利数量共 9 项，其中发明专利数量 9 项；拥有新兽药证书 12项，另有多项在研项目。公司拥有 42 项兽药产品批文并掌握相关生产技术。疫苗的生产销售以及技术转让是公司的收入来源。公司销售模式一般按照客户类型分为两大类，即政府招标采购销售模式和市场化销售模式，其中市场化销售又分为经销商销售模式和终端客户直销模式。经销商模式下，公司将产品销售给各地经销商，再由经销商将疫苗产品销售给各地养殖企业和养殖户。终端直销模式的客户主要是集团化、规模化养殖企业，大部分为国家、省、市评定的养殖龙头企业。目前，公司已与一定数量的规模化养殖企业建立了长期业务合作。同时，通过积极开展技术培训、提供技术支持等服务，深入了解客户需求，提高产品核心竞争力，促进产品销售。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 结合公司的战略规划和经营目标，公司秉承“以质量求生存、以创新谋发展”的经营理念。一、经营情况：在产品质量把控方面坚持在采购、生产、销售等各个环节层层把关。在研发创新方面，公司重视研发投入，不断推进产品升级、技术进步和工艺革新，报告期内共获得两项生产批准文号；2017 年，公司再次被依法认定为高新技术企业，有效期为三年。在市场营销方面，公司将 2017 年作为市场建设年，一方面通过加强营销队伍建设，增加技术服务人员，制定严格考核措施，充分调动营销和技术服务人员的积极性；另一方面，重视市场调研与分析，有计划有目标地开拓市场，报告期内实现营业收入进一步增长。广东永顺生物制药股份有限公司 公告号：2020-052 16 在资本市场方面，报告期内公司以每股 26 元的价格定向增发股票筹集资金 13,000 万元，为公司销售网络布局、技术研发和技术引进、设备更新补充了运营资金，同时为关注公司的广大投资者提供了公司市值参考。二、经营成果及财务状况：报告期内，2015 年推出市场的高致病性猪繁殖与呼吸综合征活疫苗（GDr180 株）实现了较好的增长；主打产品猪瘟活疫苗（传代细胞源）继续保持良好的增长势头，禽流感系列产品升级换代后，产品毛利率进一步提升。报告期内,实现营业收入和净利润双增长。1、财务状况 截至 2017 年 12 月 31 日，公司资产总额 678,219,834.43 元，同比增长 32.45%；归属于股东的净资产 560,477,961.55 元，同比增长 44.09%；资产负债率 17.36%，较去年同期 24.04%有较大幅度下降；公司资产总额及净资产总额均实现大幅增长，主要是定向增发股票筹集资金及本期经营实现净利润增加所致。2、经营成果 报告期内公司实现营业收入 383,176,048.03 元，比上年同期增长 8.89%；归属于挂牌公司股东的净利润 90,500,834.81 元，同比增长 25.49%；经营活动产生的现金流量净额为 110,651,093.19 元，同比下降 2.37%。影响本期营业收入增加的主要因素：公司主打产品猪瘟活疫苗（传代细胞源）销售继续保持稳定增长势头，报告期销售收入较上年同期增长 10.69%，新产品高致病性猪繁殖与呼吸综合征活疫苗（GDr180株）进一步获得市场认可,报告期销售收入较上年同期增长 95.95%，新种毒禽流感疫苗推出市场后需求较大，报告期禽流感系列疫苗同比增长 4.91%。影响净利润增加原因主要有：营业收入同比增加 31,296,186.96 元,同比增长 8.89%；更换种毒后禽流感疫苗毛利率有较大提升；产品销售结构进一步优化，毛利率较高的市场化销售收入比重上升至 65.26%。三、报告期内重要政策变化影响:2017 年 3 月 20 日，农业部兽医局发布2017 年国家动物疫病强制免疫计划，猪瘟和高致病性猪蓝耳病已不再作为国家强制免疫病种。随着强制免疫政策的逐步放开，部分市场份额将面临重新洗牌，作为猪瘟与蓝耳疫苗政府采购销售占有一定比重的疫苗企业，公司面临较大的挑战。为应对强制免疫政策变化导致的经营风险，公司一方面参与更多省份的政府采购招标，分散对少数省份政府采购的依赖。另一方面，公司将拓展销售渠道，完善经销商网络及加大直销终端用户的开发，整体提高公司产品的市场占有率。报告期内，公司营业收入增长 8.89%。(二二)行业情况行业情况 近年来，国家对动保行业的监管日趋加强，动保行业标准制定越来越严格，行业集中度越来越高，“小、散、差”等落后产能淘汰速度加快。报告期内，受猪价下行及 H7N9 疫情的持续影响，养殖行业出现下行趋势，动保行业竞争愈加激烈。2016 年 7 月 21 日，农业部和财政部联合发布关于调整完善动物疫病防控支持政策的通知，自2017 年 1 月 1 日起，“对猪瘟和高致病性猪蓝耳病暂不实施国家强制免疫政策”。2017 年 3 月 20 日，农业部兽医局发布2017 年国家动物疫病强制免疫计划，猪瘟和高致病性猪蓝耳病已不再作为国家强制免疫病种。为了应对行业的快速发展，公司坚持自主创新与产学研协同创新相结合，以市场为导向，以产品开发和成果转化为重点，致力开发高效、稳定、安全、质优的各类动物疫苗产品。报告期，公司投入研发经费占营业收入的比例 8.15%，拥有新兽药证书 12 项，拥有 42 项兽药产品批文并掌握相关生产技术，另有多项在研项目。在市场推广方面，公司通过完善公司经销商网络和加大直销客户开发力度，进一步提升公司营销渠广东永顺生物制药股份有限公司 公告号：2020-052 17 道建设，加强技术服务以服务促营销，保障公司整体经营的稳健发展。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 406,813,548.11 59.98%235,624,250.70 46.01%72.65%应收账款 53,594,864.72 7.90%37,701,761.69 7.36%42.15%存货 28,918,909.58 4.26%35,862,940.59 7.00%-19.36%长期股权投资 11,984,424.19 1.77%16,549,135.33 3.23%-27.58%固定资产 148,291,158.11 21.86%157,100,370.78 30.68%-5.61%在建工程 6,028,611.77 0.89%2,061,100.00 0.40%192.49%短期借款 长期借款 资产总计 678,219,834.43-512,070,896.64-32.45%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金货币资金期末余额较上年同期增长了 72.65%，主要系定向增发融入资金 13,000 万元及经营活动资金流入增加所致；应收账款应收账款期末余额较去年同期增加 42.15%，主要系本期个别省份的政府采购由省级统一结算调整为市县自主结算、回款不够及时,应收账款期末余额同比增加所致；存货存货期末余额较上年同期下降 19.36%，主要系由于本期新种毒禽流感疫苗推出市场后需求较大，该产品库存同比下降，期末存货余额小所致；长期股权投资长期股权投资同比下降 27.58%，主要系本期确认联营企业云南生物制药有限公司投资亏损 4,564,711.14元所致；在建工程在建工程同比增长 192.49%，主要系未完工在建工程禽流感疫苗车间改造累计投入增加所致。资产总额资产总额同比增长 32.45%，主要系本期定向增发募集资金 13,000 万元及企业留存收益增加所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 383,176,048.03-351,879,861.07-8.89%营业成本 121,554,330.94 31.72%127,791,747.72 36.32%-4.88%毛利率%68.28%-63.68%-管理费用 90,644,072.00 23.66%89,242,638.87 25.36%1.57%销售费用 66,672,969.33 17.40%64,455,561.19 18.32%3.44%广东永顺生物制药股份有限公司 公告号：2020-052 18 财务费用-4,043,663.39-1.06%-1,499,709.88-0.43%169.63%营业利润 109,833,205.22 28.66%67,453,556.36 19.17%62.83%营业外收入 1,834,000.00 0.48%16,924,973.62 4.81%-89.16%营业外支出 4,301,340.90 1.12%-净利润 90,500,834.81 23.62%72,119,934.30 20.50%25.49%项目重大变动原因项目重大变动原因：财务费用财务费用同比下降 169.63%，主要系定向增发融入资金 13,000 万元及经营活动资金流入增加，本期资金较为充裕，利息收入增加所致；营业利润营业利润同比增长 62.83%，主要系本期营业收入同比增长 8.89%；更换种毒后禽流感疫苗毛利率提升、高毛利率产品市场化销售收入及猪苗销售比重增加；此外根据财政部制定的企业会计准则第 16 号政府补助（财会201715 号），本期公司对与企业经营活动相关的政府补助收益 12,084,233.82 元调整至“其他收益”核算；营业外收入营业外收入同比下降 89.16%，主要系根据财政部制定的企业会计准则第 16 号政府补助（财会201715 号），2017 年度公司对与企业经营活动相关的政府补助收益 12,084,233.82 元调整至“其他收益”核算影响；营业外支出营业外支出同比增加 100%，主要系为满足公司发展需要，拆除旧冷库进行厂房改造产生的固定资产毁损报废损失。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 383,176,048.03 351,879,861.07 8.89%其他业务收入 主营业务成本 121,554,330.94 127,791,747.72-4.88%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%一、疫苗销售收入 377,834,337.59 98.61%347,913,628.19 98.87%其中：禽流感系列疫苗 109,274,857.42 28.52%104,248,252.04 29.63%猪瘟系列疫苗 183,054,995.01 47.78%165,201,944.21 46.94%蓝耳系列疫苗 46,910,674.50 12.24%44,442,092.23 12.63%其他系列疫苗 38,593,810.66 10.07%34,021,339.71 9.67%二、技术转让收入 5,341,710.44 1.39%3,966,232.88 1.13%合计 383,176,048.03 100.00%351,879,861.07 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用适用不适用不适用 广东永顺生物制药股份有限公司 公告号：2020-052 19 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内技术转让收入同比增长 34.68%，主要系确认的公司猪瘟活疫苗（传代细胞源）受让企业的技术使用费收入增加所致。猪瘟系列疫苗在主打产品猪瘟活疫苗（传代细胞源）良好的增长势头带动下，实现销售收入183,054,995.01 元，较上年同期增长 10.81%。蓝耳系列苗整体增长 5.55%，表现为蓝耳（GDR180 株）增长，蓝耳(JXA1-R 株)下降。其他系列疫销售收入同比增长 13.44%，主要系猪瘟猪丹毒猪多杀性巴氏杆菌病三联活疫苗、伪狂犬病活疫苗等产品销量提升，收入增加所致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户