839900_2017_信合棉业_2017年度报告_2018-04-11.pdf

信合棉业 NEEQ:839900 Xinhe Cotton 哈密信合棉业股份有限公司 Hami Xinhe Cotton Industry Co.,Ltd.年度报告 2017 公告编号：2018-003 1 目 录 第一节 声明与提示.4 第二节 公司概况.8 第三节 会计数据和财务指标摘要.10 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.26 第六节 股本变动及股东情况.42 第七节 融资及利润分配情况.44 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.47 第九节 行业信息.50 第十节 公司治理及内部控制.51 第十一节 财务报告.56 公告编号：2018-003 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、信合棉业、股份公司 指 哈密信合棉业股份有限公司 有限公司、信合有限 指 哈密信合棉业有限公司 双银棉业 指 哈密双银棉业有限责任公司 合银物流、合银有限 指 哈密合银物流有限公司 金果农林、金果农林果蔬 指 哈密金果农林果蔬有限公司 生态纺织 指 哈密健康生态纺织有限公司 绿天使 指 哈密绿天使纤维科技有限公司 爱尔美 指 哈密爱尔美服装有限公司 金农种植 指 哈密大泉湾乡金农种植专业合作社 合银信咨 指 哈密合银经济信息咨询有限公司 双银信咨 指 哈密双银经济信息咨询有限公司 博汇信咨 指 哈密博汇经济信息咨询有限公司 信合信咨 指 哈密信合经济信息咨询有限公司 协力纺织 指 新疆协力纺织股份有限公司 协力棉业 指 哈密协力棉业有限责任公司 博汇农资 指 哈密市博汇农资有限公司 主办券商、西南证券 指 西南证券股份有限公司 大华会计师事务所 指 大华会计师事务所有限公司(特殊普通合伙)浩东律所 指 北京市浩东律师事务所 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司章程、章程 指 哈密信合棉业股份有限公司章程 股东大会 指 哈密信合棉业股份有限公司股东大会 董事会 指 哈密信合棉业股份有限公司 监事会 指 哈密信合棉业股份有限公司件事会 业务规则(试行)指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 棉花年度 指 棉花生长收获季节与传统自然年度不同。在棉花行业,以每年 9 月到次年 8 月为一个周期。衣分 指 籽棉上纤维的重量与籽棉重量的比。通常用百分率表示,是评定棉花品种优劣的一条重要标准 籽棉 指 由棉田中采摘的带有棉籽的棉花 皮棉 指 经过轧花加工后去除棉籽的棉纤维 棉短绒 指 棉花轧花后毛棉籽上残存的纤维,又叫“棉籽绒”,是棉花加工后的主要副产品之一 轧花 指 是将着生在棉籽上的具有一定长度的纤维通过机械作 公告编号：2018-003 3 用,将其与棉籽分离的过程 不孕籽 指 籽棉中的不孕籽,表面有一层纤维绒毛,从锯齿轧花机排出的不孕籽中回收的长纤维,又称为不孕棉 公告编号：2018-003 4 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人林淑静、主管会计工作负责人李凡及会计机构负责人(会计主管人员)李凡保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了带有强调事项段或其他事项段的无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项重要风险事项名称名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 税收优惠和政府补助政策变化的风险 报告期内,公司享受了棉花初加工产品收入免缴企业所得税、农资产品收入免征增值税等税收优惠政策。同时,公司享受了民贸民品贷款贴息、纺织服装企业贷款贴息、出疆棉纱棉布运费补贴、棉纱生产补贴等政府补助政策,公司报告期收到政府补助金额为:5,677,434.48 元,政府补助占当期归属于母公司所有者的净利润的比例为:-23.18%。公司报告期经营对税收优惠和政府补助政策依赖很大,报告期内,公司大部分税收优惠政策和政府补助政策未发生变化,但是不能排除未来本公司的税收优惠政策和政府补助政策被调整的可能。如果上述税收优惠政策和政府补助政策优惠力度减少或取消,将对公司的经营业绩产生非常不利的影响。针对上述风险,长期来看,国家对棉花初加工、农资产品销售税收优惠政策会保持相对稳定。公司报告期主要政府补助民贸民品贷款贴息、纺织服装企业贷款贴息、出疆棉纱棉布运费补贴、棉纱生产补贴一直存在,这些补贴政策为国家对新疆政治稳定及经济发展的长期支持,能够带动就业、发挥新疆一带一路核心区功能,这些补贴政策仍将持续。应对措施:公司将密切关注国家对棉花初加工、农资产品销售的的所得税、增值税的优惠政策及民贸民品贷款贴息、纺织服装企业贷款贴息、出疆棉纱棉布运费补贴、棉纱生产补贴等与企业密切相关的政府补助政策发生的变化。同时,公司将不断开拓市场,加强管理,以取得规模效应,并适时拓展新业务,延长产业链,不断提高公司的盈利能力,从而尽可能降低税收优惠政策和政府补助政策变化对公司发展的不利影响。公告编号：2018-003 5 其他应收账款发生坏账的风险 2017 年 12 月 31 日,公司其他应收款余额为 104,987,533.92 元。净额为90,748,059.22 元、其净额占总资产比例为 18.29%,占总资产比重较大。其他应收款主要为农户借款,公司为扩大籽棉收购货源,与农户签订借款协议,协议约定:农户借款用途为农资购入和种植费用,农户所有农资必须从公司购入,农户采摘的籽棉必须全部交售公司,不得私自售给其他收购单位,公司可以不收取利息。籽棉成熟后公司依据市价收购农户籽棉,扣除农户借款后,将剩余籽棉款支付农户。其他应收款大部分账龄在 1 年以内、1-2 年,公司严格按照会计准则规定计提坏账准备。由于农户的收入通常依赖于籽棉的收成情况,受自然灾害、农资价格、日常管理影响较大,导致还款能力不稳定,且农户籽棉收购后是否全部交售公司均可能产生大额坏账的风险。应对措施:公司加强对各个关键节点的控制,加强对农户的信用审核力度,同时加深与农户的合作,建立农户诚信档案,各收购点站长及收购员对接收购区域内农户,借款前对农户种植亩数和诚信情况进行调查,借款时根据农户种植亩数将农资款先行扣除,种植期间及时了解农户棉花生长情况,不定期采样知悉籽棉衣分,预测籽棉收成,籽棉成熟时监督农户全部交售公司,保证按合同约定及时收购农户籽棉,避免坏账损失。实际控制人控制不当的风险 公司控股股东、实际控制人林淑静直接持有公司股份比例为 51.11%,处于控股地位。此外,林淑静担任公司的法定代表人、董事长,在公司重大事项决策、日常经营管理上可施予重大影响。因此,公司存在实际控制人利用其绝对控制地位对重大事项施加影响,从而使得公司决策偏离全体股东最佳利益目标的风险。应对措施:公司已建立了较为完善的法人治理结构和规章制度体系,在组织和制度上对控股股东的行为进行了规范,以保护公司及全体股东的利益。自然灾害的风险 棉花加工流通业务与棉花种植紧密相关,棉花种植受自然气候条件的影响较大,棉农抵御自然灾害和极端气候现象的能力较弱,棉花产量和质量受自然灾害和极端气候现象的影响较大。国内棉花主产区的雨雪、冰雹天气等灾害,均严重影响了当地棉花生长,从而造成了棉花减产且品级普遍下降,籽棉的杂质多、水分大。一方面导致籽棉收购价格的大幅上涨,另一方面导致部分三丝清理和烘干设备配备不足的加工厂在收购期内单批加工时间延长和场地周转不及时,影响了部分加工厂的籽棉加工效率,进而造成产能利用不足。虽然公司目前籽棉收购主要以新疆地区为主,若遇诸如干旱、雨雪、冰雹等自然灾害,将对公司的籽棉收购加工业务造成不利影响。应对措施:公司将及时关注天气变化,并鼓励引导农户与保险公司合作,适时购买自然灾害险。此外,公司逐渐健全棉花产业链,以减少自然灾害的影响。棉花价格的波动风险 近年来,我国陆续出台了稳定农副产品供应、降低农副产品流通成本的一系列政策措施,试图从制度上最大程度地保障包括棉花在内的农副产品供应及价格稳定,但由于农产品生产的自然波动和全球化背景下的农产品商品性提升,包括棉花在内的大宗农产品价格波动加大。公司作为新疆境内较为领先的棉花专业供应链运营商,主要业务收入和利润来源于棉花加工流通,而棉花作为具有高度商品性的大宗农产品,其价格受种植面积、产量、下游需求、各国农业补贴政策和进出口政策、国家储备棉收抛储计划、棉花收购加工政策等因素影响而呈现较大程度的波动。应对措施:公司将密切关注棉花市场的波动情况,通过市场的供求来较为准确地判定棉花价格走势,并相应做出棉花储存或销售的决策。房产、土地存在被抵押的风险 2016 年 6 月 12 日,哈密汇德典当股份有限公司签署了哈汇德典字(2016)第 024 号典当合同,合同约定,自 2016 年 6 月 12 日至 2018 年 5 月 31 日,最高债务余额为10,000,000.00元,抵押物为信合棉业房产:(兵房字16-哈农第002740号)上述抵押房产和土地均为企业生产经营所用,如果公司不能按期还款,银行有可能为实现债权而处置抵押物,这将对公司持续经营产生较大的影响。公告编号：2018-003 6 应对措施:公司将不断提升盈利能力,按期归还银行借款,或采取暂时续借的方式还款。宏观政策风险 为了保护棉农的利益,近年来国家对棉花实行一系列保护性制度,主要体现在计划性收储制度,以及棉花进口关税配额和滑准税制度。随着市场化改革的推进,国家于 2014年采取新疆直补政策,让市场在资源配置中起决定性作用。收储政策的调整以及未来棉花进口棉配额的调整或将带来棉花价格波动,行业整体经营模式和竞争格局也将发生大的改变。自 2014 年以来,棉花价格下滑幅度较大,由于宏观经济的持续低迷,棉花市场下游行业收到冲击,国内棉纺行业整体面临产能过剩的情况,棉纺企业效益不好对皮棉收购意愿不强,短时间内棉花价格很难有所恢复,棉花收购价格持续走低。应对措施:公司立足于新疆境内,棉花生长具有天然优势,注重筛选优良的棉花品种,其棉产品质量优于内地的同行业产品,以此应对棉花价格下行风险。另外,公司积极开拓销售市场,健全完善棉业产业链,逐渐从传统农业的限制中出来,研发出较为尖端的绿色印染以及纺织技术,增强公司的核心竞争力。劳动力成本上升风险 从事棉花加工具有专业劳动能力的现场施工人员,具有劳动密集型的特点。我国宏观经济发展给棉加工行业带来巨大市场需求的同时,也带来了劳动力成本上升的风险。近年来,我国老龄化速度加快,人口红利逐步减退,企业用人需求与市场供应的短缺矛盾将越来越突出,未来劳动力成本上涨压力将逐渐加大。应对措施:公司通过建立较为优良的企业文化,充分调动员工的积极性来挽留人才;并且,公司所处的地理位置能够提供较为丰富的劳动力。控股股东、实际控制人股权质押的风险 2016 年 06 月 12 日,公司控股股东、实际控制人林淑静与哈密汇德典当股份有限公司签署了哈汇德典字(2016)第 025 号典当合同,林淑静将持有的公司 71,600,000 股股票用作典当的当物,典当金额 13,000,000.00 元,典当用途为用于信合棉业的日常经营资金周转,典当期限自 2016 年 6 月 12 日起至 2018 年 6 月 3 日止,典当费用为月利率1%,担保人为信合棉业、王文。2016 年 6 月 13 日,新疆维吾尔自治区哈密地区工商行政管理局出具了(哈地工商)股质登记设字【2016】第 0468 号 股权出质设立登记通知书。2016 年 06 月 12 日,公司股东朱金武与哈密汇德典当股份有限公司签署了哈汇德典字(2016)第 026 号典当合同,朱金武将持有的公司 8,769,120 股股票用作典当的当物,典当金额 2,000,000.00 元,典当用途为用于信合棉业的日常经营资金周转,典当期限自 2016 年 6 月 12 日起至 2018 年 6 月 3 日止,典当费用为月利率 1%,担保人为信合棉业、鲁红霞。2016 年 6 月 13 日,新疆维吾尔自治区哈密地区工商行政管理局出具了(哈地工商)股质登记设字【2016】第 0469 号股权出质设立登记通知书。由于公司控股股东、实际控制人林淑静全部股权均已质押,存在不能按时归还典当费用及本金导致股权质押被强制执行的风险,进而可能导致公司控股股东、实际控制人发生变化,影响公司股权结构的稳定性。应对措施:公司控股股东、实际控制人林淑静及股东朱金武签订上述典当借款目的系为公司日常经营活动资金周转所用,是由林淑静及朱金武借出款项后提供给公司,后续由公司负责偿还典当费用及本金,根据公司的财务状况及现金流量情况,公司归还该笔典当费用及本金不存在较大的偿债压力,股权质押被强制执行的风险较低。对外担保的风险 哈密信合棉业股份有限公司为林淑静、朱金武股权出质典当提供担保,担保金额合计为人民币 1,500.00 万元,典当期限自 2016 年 6 月 12 日起至 2018 年 6 月 3 日,本公司在主债权清偿届满之日起两年内对其债务承担连带责任。公司为38位农户(其中韩栋、杨宏为关联方)向建行哈密地区分行申请借款提供担保,该借款为农户个人助业贷款,公司对借款人因本次贷款产生的全部债务承担不可撤销的 公告编号：2018-003 7 连带保证责任。应对措施:公司控股股东、实际控制人林淑静及股东朱金武签订上述典当借款目的系为公司日常经营活动资金周转所用,是由林淑静及朱金武借出款项后提供给公司,公司提供担保,后续由公司负责偿还典当费用及本金,根据公司的财务状况及现金流量情况,公司归还该笔典当费用及本金不存在较大的偿债压力,承担对外担保的风险较低。被担保人 38 位农户将借款资金用于购买农资,农户与公司约定于每年的棉花交售期将所有籽棉交于公司,从而保证籽棉资源不流失,承担对外担保的风险较低。棉花收购站房屋权属证书未办妥的风险 公司合计 9 处棉花收购站未申请报建,未履行报建审批手续,未取得房屋所有权证书。应对措施:收购站仅用作棉花收购季节收购籽棉所用,不构成能够影响公司持续性经营的重要经营性资产,公司目前的生产经营活动不会因上述建筑物无法取得房屋所有权证而受到重大影响。本期重大风险是否发生重大变化 否 公告编号：2018-003 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 哈密信合棉业股份有限公司 英文名称及缩写 Hami Xinhe Cotton Industry Co.,Ltd.证券简称 信合棉业 证券代码 839900 法定代表人 林淑静 办公地址 哈密市伊州区红光路 1 号 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 薛丽君 职务 董事会秘书 电话 15688332613 传真 0902-6975306 电子邮箱 公司网址 http:/www.he- 哈密市红光路 1 号 839000 公司指定信息披露平台的网址 全国中小企业股份转让系统 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2016 年 6 月 30 日 挂牌时间 2016 年 11 月 23 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）A 农、林、牧、渔业-01 农业-0513 农产品初加工 主要产品与服务项目 籽棉收购;皮棉、棉纱加工;皮棉、棉副产品、棉纱、农资销售。普通股股票转让方式 协议转让方式 普通股总股本（股）140,090,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 林淑静 实际控制人 林淑静 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91652200751684458J?否 注册地址 哈密市红光路 1 号 否 注册资本 140,090,000.00 否 公告编号：2018-003 9 注册资本与总股本一致。五、中介机构 主办券商 西南证券 主办券商办公地址 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 魏志华、张军 会计师事务所办公地址 北京海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 六、报告期后更新情况 适用 全国股转公司于 2018 年 1 月 15 日对采取协议转让方式的股票自动切换为集合竞价转让方式。公告编号：2018-003 10 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 129,694,552.02 101,191,199.28 28.17%毛利率%-1.89%-2.05%-归属于挂牌公司股东的净利润-24,489,593.76-29,733,165.35-17.64%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-26,240,781.72-39,379,707.73-33.36%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-22.62%-21.71%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-24.22%-28.76%-基本每股收益-0.18-0.21-14.29%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 496,217,078.18 409,232,773.84 21.26%负债总计 399,933,933.05 287,800,558.78 38.96%归属于挂牌公司股东的净资产 98,382,823.77 121,932,732.66-19.31%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.70 0.87-19.54%资产负债率（母公司）56.40%45.75%-资产负债率（合并）80.60%70.33%-流动比率 105.67%105.66%-利息保障倍数-0.63-2.62-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-31,628,105.05 42,839,083.61-173.83%应收账款周转率 584.50%320.49%-存货周转率 120.22%129.81%-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%21.26%-0.66%-营业收入增长率%28.17%-74.62%-净利润增长率%-17.64%-483.64%-五、股本情况 公告编号：2018-003 11 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 140,090,000 140,090,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 802,549.10 计入当期损益的政府补助 1,001,308.70 其他符合非经常性损益定义的损益项目-52,669.84 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,751,187.96 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,751,187.96 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 单位：元 科目科目 上年上年期末期末（上年同期（上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 无形资产 14,700,645.18 17,747,405.74 14,931,347.86 18,059,718.08 管理费用 9,979,719.70 10,061,329.36 10,756,117.61 10,837,727.27 未分配利润-67,799,577.51-64,752,816.95-36,468,202.37-33,339,832.15 注：哈密双银棉业有限责任公司有一块通过山东黎明纺织有限公司抵债获得的土地。由于前期获取时企业未做账务处理，现将该块土地按照获取时的金额 3,380,000.00 入账调整以前年度的资产原值，并同时补提了土地使用权的摊销金额。累计影响2016年期初未分配利润金额为3,128,370.22元；影响2016年当期管理费用金额为 81,609.66 元，累计影响 2016 年期末未分配利润金额为 3,046,760.56 元。2017年该项资产已按照评估金额 3,767,700.00 出售给江阴方业服装有限公司，出售时将清理损益计入了资产处置收益中，金额共计 802,549.10 元。公告编号：2018-003 12 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 公司作为新疆境内领先的棉花专业供应链运营商，已经树立了“双银”及“信合”棉花的良好品牌形象，建立了以自身棉花加工为核心，向上游通过专业合作社直接推进到田头、紧密联系到棉农，向下游有效拉动纺织厂、贸易商等需棉企业的一整套棉花专业供应链体系。公司主营业务覆盖棉花收购、加工、贸易等棉花专业供应链的主要环节。目前公司拥有自有棉花加工厂 3 家（承担皮棉加工）、纺纱厂 1 家（提供纺纱来料加工服务）。自 2014 年底国家取消中储棉按固定价格收购的临时收储政策，产品主要销往一般性市场（全国各地的纺织企业及贸易公司等）。主要以客户自主采购为主，通过细绒棉市场和全国棉花交易市场进行平台销售为辅。公司还拥有 6 项实用新型专利，1 项发明专利正在审批中。在立足于“公司+合作社+棉农”的经营模式中，构建了具有特色的棉花专业供应链体系。1、采购模式：为保证籽棉收购的质量和数量，获得更可靠、稳定的棉花供应，公司以各收购加工基地为依托，主导成立农民专业合作社，建立了以“公司+合作社+棉农”的经营模式。由公司牵头与棉农成立农民专业合作社。在种植过程中，合作社对农户及社员提供农机具、田间指导等以提高棉花质量和产量，提高农户对收购站及合作社的信任和忠诚度。农民专业合作社这一方式构架了农企合作的新桥梁，将农户与企业的利益紧密结合，既提高了农户与公司合作的积极性，又不断通过社员宣传提高公司的影响力，吸引周边更多的农户加入，从而保证公司掌控稳定的棉花资源 2、加工模式 针对不同的产品或服务，公司采用不同的加工模式。公司皮棉加工采用自主进料加工的形式，坚持边收购、边加工、边移库的原则。自主进料加工由公司统一组织和实施，公司下属 3 家皮棉加工厂均有加工资格，承担公司主要的皮棉加工任务。公司纺织事业部下设纺纱厂，为下游纺织企业提供纺纱服务，公司并无多余皮棉进行自主加工销售，因此棉纱加工服务采用来料加工的形式，只提供加工服务。公司的农资销售业务并不涉及加工环节，公司同上游农资厂商签订购销合同，经采购后再销售给棉农。3、销售模式 2014 年底国家取消中储棉按固定价格收购的临时收储政策，由市场供求形成价格，公司销售对象主要为下游纺织企业等需棉企业。对于一般性市场，公司同全国各地的纺织企业及贸易公司建立了良好的关系。由于新疆为我国主要棉产地，公司销售模式以客户自主采购为主，通过细绒棉市场和全国棉花交易市场进行平台销售为辅。4、盈利模式 公司皮棉根据不同的市场条件进行灵活定价。一般情况下，公司根据收购籽棉成本及其他经营费用计算公司皮棉的综合成本，综合分析市场信息及行情来确定棉花销售价格。公司销售网络覆盖华东、中南、西北等大部分地区，公司通过向该地区需棉企业及贸易公司销售皮棉及棉副产品，从而获得收入、实现盈利。报告期内及报告期后至报告披露日，公司商业模式较上年度均未发生较大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 公告编号：2018-003 13 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营（一）经营情况情况 报告期内实现销售收入：129,694,552.02 元较上年同期增加了 28.17%，营业成本：132,141,730.54元较上年同期增加了 27.97%，毛利率从-2.05%升至-1.89%，毛利率有所上升，报告期内实现的归属于挂牌公司股东的净利润：-24,489,593.76 元较上年同期增加了 5,243,571.59 元，变动比率为：-17.64%，经营活动产生的现金净流量：-31,628,105.05-元，上年同期为 42,839,083.61 元。公司的业务主要为皮棉加工、改性棉加工、服装定制、棉纱加工、农资销售等，受市场经济的影响，公司的营业收入和净利润都成上涨的趋势，营业收入波动较大。报告期内：因受市场大环境的影响，全国纺织行业不景气，2017 年公司制定籽棉收购计划没有完成，只完成计划的 40%，原因为：由于农产品生产者受自然环境波动和全球背景下的变化，棉花价格波动较大，棉花作为公司主要的产品，主要收入和利润都来源于棉花加工，其采购价格受种植面积、产量、下游客户需求等因素影响，导致 2017 年收购成本加大，而销售价下跌，企业形成销售倒挂的现象，公司2017 年为了把亏损降到最低，决定后期暂停收购计划。因全国纺织行业不景气，本年减少了棉纱的加工。原定于 2017 年下半年进行棉花改性加工的计划未实施，其主要原因为改性棉项目属于全国新型项目，下游客户处于新产品的研发、调试阶段，导致我公司订单量少，因此取消了此项计划，与 2017 年10 月将留存的商品棉按市场价进行销售。报告期内公司业务涉及的主要情况说明：技术的研发：2017 年绿天使加大了改性棉技术的研发及扩展；市场扩展空间：2017 年全力以赴投入绿天使改性棉的技术，通过研发使用新办法，应用新技术，满足节能降耗的需要，为企业节约成本，增加盈利的同时，减少对环境的影响，现研发项目的计划已按预计目标推进。企业的产品将不断的转型升级，进一步提高公司主营业务的盈利水平。公司围绕年度经营目标，不断提高对市场的认知、客户及项目的把控度，不断加强产品质量的扩展，同时不断优化公司的内控管理，并积极对公司未来发展进行可行性规划，促进公司发展。（二）行业情况（二）行业情况 2017 年纺织行业仍然受着经济下行的压力，以及环保政策变化的影响，给棉花加工企业造成了皮棉销售市场上行的压力。国家继续实行目标价格补贴政策，以目标价格差价补贴引导棉花生产，保证了棉农种植的收益，但是皮棉销售市场完全市场化，下游许多纺织企业为了规避皮棉加工市场价格波动的风险，诸多纺织企业直接参与籽棉收购加工业务，业内产业链的并购整合已成趋势。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 57,552,943.17 11.60%31,192,984.58 7.62%84.51%公告编号：2018-003 14 应收账款 15,041,599.47 3.03%12,344,299.29 3.01%21.85%存货 118,482,094.78 23.88%95,169,748.43 23.24%24.50%长期股权投资 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%固定资产 119,363,638.16 24.05%59,466,514.10 14.52%100.72%在建工程 6,638,405.46 1.34%18,520,765.33 4.52%-64.16%短期借款 165,730,280.15 33.40%135,990,000.00 33.21%21.87%长期借款 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%其他应收款 90,748,059.22 18.29%134,761,691.10 32.91%-32.66%应付账款 70,259,662.48 14.16%75,168,948.10 18.36%-6.53%长期应付款 100,000,000.00 20.15%446,110.81 0.11%22,315.96%股本 140,090,000.00 28.23%140,090,000.00 34.21%0.00%未分配利润-89,242,410.71-17.98%-64,752,816.95-15.76%37.82%所有者权益 96,283,145.13 19.40%121,432,215.06-29.71%-20.71%资产总计 496,217,078.18-409,232,773.84-21.26%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因（1）货币资金：2017 年 12 月 31 日 57,552,943.17 元较 2016 年 12 月 31 日 31,192,984.58 元增加了26,359,958.59 元，变动比率：84.51%，主要原因是：2017 年度绿天使少数股东增资较多，增资款尚未使用完毕，所以货币资金较上年同期有所上涨。（2）固定资产：2017 年 12 月 31 日 119,363,638.16 元较 2016 年 12 月 31 日 59,466,514.10 元增加了59,897,124.06 元，变动比率：100.72%，主要原因是：2017 年度绿天使将部分已完工的在建工程转入固定资产，增加固定资产 6,265 万元，其中：房屋建筑物 1,773 万元、生产设备及辅机设备 4,137 万元、地面平整 355 万元，所以造成固定资产较上年同期上涨幅度较大。（3）在建工程：2017 年 12 月 31 日是 6,638,405.46 元较 2016 年 12 月 31 日 18,520,765.33 元减少了11,882,359.87 元，变动比率：-64.16%，主要原因是：2017 年度绿天使将部分已完工的在建工程转入固定资产。（4）其他应收款：2017 年 12 月 31 日是 90,748,059.22 元较 2016 年 12 月 31 日 134,761,691.10 元减少了 44,013,631.88 元，变动比率：-32.66%，主要原因是：2017 年度加大了农户借款的回收力度。（5）长期应付款：2017 年 12 月 31 日是 100,000,000.00 元较 2016 年 12 月 31 日 446,110.81 元增加了99,553,889.19 元，变动比率：22315.96%，主要原因是：2017 年度绿天使收到债权人投资款 1 亿。（6）未分配利润：2017 年 12 月 31 日是-89,242,410.71 元较 2016 年 12 月 31 日-54,752,816.95 元增加了 24,489,593.76 元，变动比率：37.82%，主要原因是：1、因当年采购的原材料价格较上年采购的原材料价格有所上升，原材料价格上涨了约 800 元/吨；2、财务费用与上年同期比增加了 8,957,546.90元，变动比率 92.34%，原因为：新增借款 1.2 亿元，支付利息较多；3、当年的人员工资及收购费用较上年同期比有所上涨；4、当年的皮棉销售单价与销售成本相比相差 220 元/吨；成本价大于销售价，形成销售倒挂，造成亏损较大。（7）公司流动资产占总资产的 63.86%，比重较高，对日常经营活动较重要；非流动资产占总资产的36.14%，比重较低，导致企业获利能力较低。公司流动负债占总资产的 60.44%，造成负债资本较高；长期负债占总资产的 20.16%，增加了企业债务危机。（8）公司资产负债率为 80.6%，比率较高，主要原因为：农发行的贷款与每年的 10-12 月发放，造成年底负债率过高；现金流动负债比率为-10.55%，导致企业当期偿还短期借款能力较低。公告编号：2018-003 15 2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 129,694,552.02-101,191,199.28-28.17%营业成本 132,141,730.54 101.89%103,260,696.46 102.05%27.97%毛利率-1.89%-2.05%-管理费用 10,352,481.08 7.99%10,061,329.36 9.95%2.89%销售费用 3,038,310.10 2.34%4,876,142.66 4.82%-37.69%财务费用 18,657,980.53 14.39%9,700,433.63 9.59%92.34%营业利润-29,086,672.20-22.61%-43,174,558.61-42.67%-32.63%营业外收入 13,182.59 0.01%9,705,976.91-9.59%-99.86%营业外支出 65,852.43 0.05%59,434.53 0.06%10.80%净利润-27,982,816.10 -21.76%-30,231,733.71 -29.88%-7.44%项目重大变动原因项目重大变动原因：（1）营业收入：2017 年 129,694,552.02 元较 2016 年 101,191,199.28 元增加了 28,503,352.74 元，变动比率：28.17%，变动比率原因是：2017 年度销量增加。（2）营业成本：2017 年 132,141,730.54 元较 2016 年 103,260,696.46 元增加了 28,881,034.08 元，变动比率 27.97%，变动比率原因是：当期的销量增加，营业成本的增加与销量的增加完全同比。（3）毛利率：从-2.05%升到-1.89%，毛利率有所增加，主要原因是：加大了销售量。（4）管理费用：2017 年 10,352,481.08 元较 2016 年 10,061,329.36 元增加了 291,151.72 元，变动比率：2.89%，变动比率原因是：绿天使管理人员及宣传费用增加。（5）销售费用：2017 年是 3,038,310.10 元较 2016 年 4,876,142.66 元减少了 1,837,832.56 元，变动比率-37.69%，变动比率原因是：降低成本，减员增效；公司 2017 年农资销量降低，销售费用也相应减少。（6）财务费用：2017 年是 18,657,980.53 元较 2016 年 9,700,433.63 元增加了 8,957,546.90 元，变动比率 92.34%，变动比率原因是：支付佰益股权和十三师红星金融的借款利息。（7）营业利润：2017 年是-29,086,672.2 元较 2016 年-43,174,558.61 元增加了 14,087,886.41 元，变动比率：-32.63%，变动比率原因是：毛利润的增加及资产减值准备的减少。（8）营业外收入：2017 年是 13,182.59 元较 2016 年 9,705,976.91 元减少了 9,692,794.32 元，变动比