839639_2017_鼎阳智电_2017年年度报告_2018-04-08.pdf

2017 鼎阳智电 NEEQ:839639 鼎阳智电慧服科技股份有限公司 年度报告 公司年度大事记公司年度大事记 1.2017 年 2 月鼎阳智电完成在河北省电力交易中心的售电注册手续，具备开展售电业务的资质。2.2017 年 3 月鼎阳智电研究院（北京）有限公司成立。3.2017 年 5 月鼎阳智电（NEEQ：839639）进入创新层。4.2017 年 4 月 20 日，公司收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具关于鼎阳智电慧服科技股份有限公司股票发行股份登记的函（股转系统函【2017】2258号）。公司本次股票发行 1,500,000 股于 2017 年 5 月 9 日开始在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。5.2017 年 5 月 31 日鼎阳智电研究院与中关村天合知识产权促进转化中心、首钢总公 6.司校准实验室、北京邮电大学泛网无线通讯教育部重点实验室签署共建企业联合开放实验室合作框架协议。目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2727 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3030 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3232 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3434 第九节第九节 行业信息行业信息 .3737 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3838 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4343 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、鼎阳智电 指 鼎阳智电慧服科技股份有限公司 全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 鼎阳长园 指 鼎阳长园（北京）企业管理有限公司 股东大会 指 鼎阳智电慧服科技股份有限公司股东大会 董事会 指 鼎阳智电慧服科技股份有限公司董事会 监事会 指 鼎阳智电慧服科技股份有限公司监事会 聚邦泰合伙 指 保定聚邦泰企业管理服务中心（有限合伙）泓卓合伙 指 保定泓卓企业管理服务中心（有限合伙）泽栋合伙 指 保定泽栋企业管理服务中心（有限合伙）公司章程 指 鼎阳智电慧服科技股份有限公司章程 高管、高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等公司章程规定的高级管理人员 联讯证券、主办券商 指 联讯证券股份有限公司 会计师事务所 指 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期、本期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 上年度、上年同期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人郭亚宁、主管会计工作负责人苗海涛及会计机构负责人（会计主管人员）苗海涛保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 控股股东、实际控制人控制不当的风险 公司控股股东为鼎阳长园，持股比例高达 86.13%；公司实际控制人为郭亚宁和郭树维，二人合计持有鼎阳长园股权比例为 100.00%；郭亚宁为聚邦泰合伙、泓卓合伙、泽栋合伙的执行事务合伙人，能够实际控制三合伙企业对公司 13.43%的股权；郭亚宁、郭树维能够实际控制公司股权比例合计高达 99.56%，且郭亚宁担任公司董事长、总经理及公司控股股东鼎阳长园的执行董事。虽然公司已建立健全法人治理结构，并且制定了较为完善有效的内部控制制度，但是公司控股股东、实际控制人仍能利用其持股优势和职权，通过行使表决权等方式直接或间接影响公司的重大经营管理决策，公司决策存在向大股东利益倾斜的可能性，公司存在控股股东、实际控制人控制不当的风险。公司治理风险 公司于 2016 年 6 月由有限公司整体变更为股份有限公司，公司制定了较为完备的公司章程、“三会”议事规则、关联交易管理办法、信息披露管理制度、对外担保管理办法、对外投资管理办法等制度。但由于股份公司成立时间尚短，公司及管理层对规范运作的意识有待提高，公司对相关制度和内部控制的设计需要不断改善，公司管理层对上述规则的理解和执行尚需要在公司运营过程中不断完善，员工对于内部控制的执行效果有待考察。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。应收账款余额较大的风险 公司报告期期末应收账款余额为64,800,630.39元，占同期末资产总额的比例为 34.10%。随着公司业务规模的扩大，应收账款余额可能仍将保持在较高水平。虽然公司的应收账款有较好的回收保障，形成坏账损失的风险较小，但较高的应收账款仍会给公司带来一定的运营资金压力，可能对公司的生产经营产生不利影响。生产经营的季节性风险 公司主要从事配电设备的生产及销售，报告期内的主要客户为电力系统供电企业和房地产公司等非电力系统企业。受用户采购习惯、项目施工进度、资金管理和结算方式的影响，本行业销售与回款存在季节性。产业政策风险 公司主要从事高低压配电控制设备的研发、生产、销售、技术服务以及电力工程施工和电力设施的承装、承修、承试业务。产品和技术均属于国家产业政策鼓励发展的方向，近年来国家出台了一系列产业政策，如国务院颁布的 关于“十三五”期间实施新一轮农村电网改造升级工程意见的通知等。受产业政策影响，行业总体发展较快。尽管如此，若国家的产业政策生变化，电力行业发展速度放缓，或者能源建设的政策执力度放缓，将会影响公司所属行业的发展，进而影响公司的经济效益。市场竞争风险 近年来，随着我国电力、铁路等行业投资的快速增长以及市政建设、房地产领域的持续发展，配电设备市场需求旺盛，带动了该行业的快速增长。因此越来越多的企业进入该行业，行业产能快速扩张，市场竞争加剧，但大多数企业仅能生产中低档产品。此外，国际知名品牌通过国内建厂、合资并购等手段抢占国内市场，也将导致进一步的竞争加剧。如果公司不能采取积极的应对措施，如继续加大研发投入、增强管理能力、引进高端技术人才等，则有可能在市场竞争中被淘汰。客户集中风险 公司在2017年度前五大客户累计营业收入占当期收入总额比重为 54.30%，虽然公司积极拓展业务渠道，公司仍然存在客户集中风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 鼎阳智电慧服科技股份有限公司 英文名称及缩写 Dinyoung Intelligent Electric Power Service Technology Co.,Ltd.证券简称 鼎阳智电 证券代码 839639 法定代表人 郭亚宁 办公地址 保定市恒滨路 118 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 王素恩 是否通过董秘资格考试 是 电话 0312-6272339 传真 0312-6272305 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 保定市恒滨路 118 号 071051 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005-07-25 挂牌时间 2016-11-08 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-电气机械和器材制造业-输配电及控制设备制造-配电开关控制设备制造 主要产品与服务项目 主要从事高低压配电控制设备的研发、生产、销售、技术服务以及电气项目施工和电力设施的承装、承修、承试业务。普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）54,740,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 鼎阳长园（北京）企业管理有限公司 实际控制人 郭亚宁、郭树维 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9113060577772821XQ 否 注册地址 保定市恒滨路 118 号 否 注册资本 5474 万元 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 联讯证券 主办券商办公地址 广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王道仁 刘宝刚 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 22 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 129,870,742.24 108,816,829.84 19.35%毛利率%26.40%35.94%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,441,864.17 8,238,789.34-33.95%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,383,158.83 10,614,050.10-68.13%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.11%11.39%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）3.80%14.68%-基本每股收益 0.10 0.16-37.50%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 190,055,481.15 175,380,367.47 8.37%负债总计 95,883,220.65 96,656,574.91-0.80%归属于挂牌公司股东的净资产 94,172,260.50 78,723,792.56 19.62%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.72 1.48 16.22%资产负债率%（母公司）52.65%56.30%-资产负债率%（合并）50.45%55.11%-流动比率 1.38 1.18-利息保障倍数 5.04 4.30-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 9,222,940.11 59,307,188.58-84.45%应收账款周转率 2.25 2.43-存货周转率 9.88 8.64-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%8.37%6.63%-营业收入增长率%19.35%75.96%-净利润增长率%-33.95%53.79%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 54,740,000 53,240,000 2.82%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 334,744.73 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,520,000.00 对外委托贷款取得的损益 532,880.15 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 34,381.40 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,422,006.28 所得税影响数 363,300.94 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 2,058,705.34 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 公司 2018 年 2 月 27 日披露的业绩快报公告中，披露的“归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润”金额为 3,836,106.96 元；本报告期内，公司实现的“归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润”为 3,383,158.83 元，差额为 452,948.13 元，主要原因为：业绩快报公告中，未考虑“对外委托贷款取得的损益”影响。第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：1、行业及主营业务 根据国家统计局颁布的国民经济行业分类（GB/T47542011），公司所处行业为电气机械及器材制造业中的输配电及控制设备制造（代码：C382）。公司主要从事高低压配电控制设备的研发、生产、销售、技术服务以及电力设施的承装、承修、承试业务。2、产品与主要服务 鼎阳智电专注于配电产品研发生产、电力工程项目总包、综合能源管理系统开发，并投身光伏电站建设与运营，开展售电业务，面向客户提供全面、优质的电建后市场增值服务，围绕客户需求形成了从发电、配电产品、电力工程、运维管理平台、后期代维、增值服务的全方位、围绕客户电力应用的全生命周期服务体系，各业务板块互为支撑、收入多元化、可持续，模式具有一定壁垒，符合客户需求，进一步增强公司竞争力，商业模式业界领先。（1）配电产品 经过多年的积累，公司掌握了空气绝缘共箱式环网柜技术、智能测控技术、智能监控计算机后台技术等核心技术，这些技术广泛应用于高低压配电控制设备的研发、生产过程中，目前公司利用以上关键资源要素生产出高低压配电控制设备并完成了诸多城、农网配电工程及电气项目。配电产品为公司提供了稳定的发展基础和良好的现金流。（2）工程总包 鼎阳智电旗下工程公司，公司拥有 110KV 及以下电力工程施工总承包三级资质，送变电工程专业承包三级资质，承装（修、试）电力设施许可四级资质，电力工程总包业务为公司贡献了巨大的收入规模和丰厚的利润，是公司发展的基础板块，保证了公司新技术、新业务、新模式的研发与实践。工程公司也是公司未来参与增量配网建设的重要优势基础，目前鼎阳智电已经在河北、广西等地与政府密切沟通新区的增量配网建设事宜。（3）新能源电站建设 公司拥有光伏领域丰富的资源，承接了新能源类 EPC 项目，开展了光伏系统集成贸易、新能源项目的中介服务、技术输出以及新技术新工艺的推广。（4）能源互联网管理 公司基于多年行业经验，凭借对客户需求的精准把握以及对未来趋势的准确判断，开发能源互联网领域的综合能源管理平台，通过对配电设备、用电设施的实时在线监控、数据采集，提供无人值守、节能诊断、故障预判等综合能源管理平台。（5）电建后市场增值服务 公司为中大型企业提供电力运维业务，主要包括试验、检测类、设备综合评判类，提供技术方案咨询及工程改造、事故应急抢修、运行数据采集、材料设备集采、设备整体代维，公司在运维领域拥有丰富的经验和超强的技术团队。（6）售电业务 公司密切关注国家电力体制改革政策，已经获得河北全境、山东、甘肃、天津等地的售电资质，凭借多年资源积累，在电厂、客户两端拥有良好的基础，伴随政策的进一步放开，售电业务有望获得进一步突破。3、客户类型 公司客户群体主要集中在国家电网以及房地产开发公司和厂矿企业，如国网河北省电力公司保定供电分公司、广西电网有限责任公司南宁供电局、国网河北省电力公司物资分公司、天津市武清送变电工程有限公司、国网天津市电力公司、长城公司、华融地产等。未来公司综合能源管理平台及电建后市场增值服务将面向更广泛客户开展销售，客户群进一步扩展至所有中大型企业。4、销售模式 公司销售主要采取直销的模式。在直销模式下，公司通过参与招投标或直接与客户洽谈的方式来获得订单。由于公司产品多为非标准化产品，公司生产主要采用以销定产的订单式生产模式。公司拥有范围较广的销售网络，业务能力较强的销售人员，覆盖了一定的市场范围，销售人员与客户互动较多，能够及时将客户的需求反馈给公司。公司凭借高质量的产品和良好的售后服务，与每个客户建立起长期、稳定的合作关系。公司依靠上述的关键资源获取订单并高效履行，以此为公司带来了稳定的收入和现金。公司的商业模式较上年增加了新能源电站建设、能源互联网管理、电建后市场增值服务、售电业务模块。报告期后至报告披露日，公司的商业模式没有发生重大变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1.管理团队成熟，对行业有深刻的洞察，运营经验丰富 鼎阳智电以董事长郭亚宁为首，构建了完善的公司治理团队，其中技术、营销、生产管理人员均有 10 年以上行业从业经验，研发团队新招募多名上市公司从业人员，多数高管拥有公司股权，保持了对企业较高的忠诚度，保证了经营管理团队的稳定。公司挂牌后，公司管理团队凭借对行业的深刻洞察，围绕扶贫、电改等国家政策和能源互联网发展，制定了新的发展战略，并在业界首提“电建后市场”服务概念，开展二次创业，管理团队精诚协作，锐意进取、勇于创新，积极探索，勤奋敬业，在公司内形成了良好的发展氛围。公司通过内部双创，广泛合作，构建了适应时代发展的企业文化。2.业务板块布局完善，传统板块与新兴板块稳健发展 鼎阳智电在原有智能配电产品研发生产、电力工程项目总包基础上，紧抓行业发展机遇与政策红利，新增加扶贫光伏发电、售电、综合能源管理信息化平台，以及包含代维、节能、故障诊断与分析的电建后市场增值服务四个新兴业务板块。设备制造与工程总包两个传统板块，目前具有良好的盈利能力和现金流，发展稳健；四个新兴板块，系鼎阳智电基于原有的客户、研发能力、服务能力，伴随科技发展、政策落地自然延展的新业务，与原有业务有机结合，是原有产品与服务的进一步延展，具有深厚的基础，能最大限度的承接原有业务的边界效益，降低新业务研发、拓展成本，将进一步提升公司盈利能力与竞争实力。3.有战略、有战术，注重创新，有研发、有合作，理念先进，发展有保障；鼎阳智电战略之核心是专注电力行业，做产品、做服务、做生态 生态：指通过客户需求自发体现+产业链+服务模式，满足客户需求；联合细分行业专精企业；构建共同服务能力。合作：做好终端客户服务的同时，发展合作伙伴关系；让客户满意，为伙伴赋能以共赢方式助合作伙伴成功。在公司级战略上，秉承“亲近客户的服务战略”，以客户为核心，继续坚持“做中国电力行业第一品牌服务商”的企业愿景，在管理上贯彻 7S 模式，创业上奉行“精益”创业理念，遵循价值取胜，平台思维、互联网思维，保持与时代同步和快速发展。4.掌握智能电网全产业链核心关键技术 鼎阳智电配备了国内外先进的生产设备和全自动检测设备等。公司拥有 193 人的强大专业团队，其中：高级职称人员 2 人；中级职称人数 17 人，荣获 5 项发明专利，26 项实用新型专利、4 项软件著作权，连续多年获得国家电网合格供应商资质和国家级“守合同、重信用”“高新技术企业”企业称号。根据客户要求以产品功能集成、大数据采集、云计算分析、实时监测、远程操控等技术模块，不断开发新产品、新系统。为客户提供低成本、高性能一站式智慧配电解决方案。该方案不仅实现了配电系统建设一站式，而且实现了配电系统运行维护智能化和专业化，同时还实现了配电系统工况管理和节能智能化。5.营销签单能力强劲、发展后劲十足 在研发、生产、服务能力的基础上，鼎阳智电强大的营销能力，加速了公司发展，2017年公司业绩实现 19.35%的增长，作为国网和南网合格供应商，业务开展范围囊括河北、天津、广西、甘肃等多个省区市。同时，公司积极开展业扩项目，涌现出了有影响力和能长久合作或全方位合作的重点企业。公司地处京津冀经济圈核心位置保定市，区位优势明显、交通便捷通畅、未来面临广阔的发展机遇。伴随京津冀一体化进程的加快，公司所在区域的投资、建设、经济环境进一步优化。特别是雄安新区的成立，是以习近平同志为核心的党中央深入推进京津冀协同发展作出的一项重大决策部署，对于集中疏解北京非首都功能，探索人口经济密集地区优化开发新模式，调整优化京津冀城市布局和空间结构，培育创新驱动发展新引擎，以促进北部地区的区域和经济发展，并弥合首都与周围的工业农村地区的经济差距，具有重大现实意义和深远历史意义，对公司发展更是带来利好消息。6.市场地位 公司成立多年以来，凭借满足客户定制化需求的产品设计、稳定可靠的产品质量、优质的售后服务逐渐获得了客户的认可。公司产品在国网河北省电力公司、南方电网的多次招投标项目中中标。根据国网河北省电力公司公布的招标数量，并且结合我司在国网河北省电力公司的报告期内中标数量分析 7.比较优势 公司在传统配电产品与工程总包业务拓展过程中，国网、南方电网竞标过程中，公司已有的产品+工程双重资质，成为重要优势；在业扩客户的拓展中，公司的业务模块前后能够很好。8.竞争劣势 公司目前在产品和技术研发方面仍处于上升期，尚未建立坚强的竞争壁垒；此外，在除河北、甘肃、广西、天津、辽宁区域外的公司品牌、产品品牌具有优势外，其他区域仍需市场培育，业务拓展仍有待加强，营销团队需要进一步扩充。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年公司在市场及客户的构成方面采用多元化战略，积极维护原有客户关系，加大力度扩展配电产品、工程总包的业务范围，报告期内公司主营业务收入有所增长，同时公司强化了有效的科学管理体系，加速了公司规范治理、管理效率、品牌建设、风险控制管理等综合能力的提升。1.财务状况、经营成果和现金流量 报告期内，公司实现营业收入 129,870,742.24 元，同比增长 19.35%；实现营业利润 8,592,502.46 元，同比下降 31.73%；实现净利润 5,441,864.17 元，同比下降 33.95%。原因：1）2017 年行业竞争加剧，公司在投标过程中竞争激烈，原材料采购价格的上升对公司产品成本增长也有一定影响，同时为增强员工稳定性，提升工资薪酬；2）2017 年公司布局智能电网全产业链一站式服务，初涉新能源和售电业务，为了开拓市场，增加客户黏性，新业务毛利率较低。故导致了本期公司综合毛利率由去年的 35.94%降低到本年的 26.40%；三项费用合计 26,082,562.68 元，同比下降 0.48%，公司加大研发投入力度，研发支出增幅达 30%以上，高薪引进高级管理人才，提升工资薪酬，同时加强内部管控，使其他管理费用、财务费用有所下浮；以上因素综合影响，导致公司营业利润、净利润与上年同期相比均有所下降。截止报告期末，公司总资产为 190,055,481.15 元，同比增长 8.37%；所有者权益合计为 94,172,260.50 元，同比增长 19.62%，主要是由于本期股权融资和未分配利润增加所致；报告期末，公司负债总计 95,883,220.65 元，同比减少 0.80%，变化不大。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为 9,222,940.11 元，较去年同期59,307,188.58 元下降 84.45%，主要是由于公司收到其他与经营活动有关的往来款项与去年同期相比减少幅度较大和本期鼎阳工程收入增长幅度较大，相应购买购买商品或劳务需求增幅较大且大部分货款本期采用银行电汇形式结算；投资活动产生的现金流量净额为19,492,490.49 元，主要是由于公司去年为了提高资金周转效益发生的 2,000 万元委托贷款于本年度收回所致；筹资活动产生的现金流量净额为-8,423,521.18 元，主要影响因素包括：公司本期结合资金使用情况，减少财务费用支出、降低资金成本，到期偿还了 1630 万元的银行短期借款所致。2.目标实现情况 公司 2017 年预计实现销售收入 1.40 亿元，实际实现销售收入 1.3 亿元，报告期内，公司在原有客户基础上，积极开拓市场，新增或加强了京津冀、广东等区域业务拓展，同时加大了研发投入力度，研发支出增幅达 30%以上，增加了产品竞争力，保证了公司销售目标的实现。3.报告期内业务开拓情况 2017 年，公司积极的拓展市场并新增广东、北京等区域市场客户，同时深耕河北、天津等区域市场客户；同时子公司鼎阳工程利用自身资质优势扩大工程总包的业务量，在国家电网招投标中多次中标，工程收入得以大幅增长。(二二)行业情况行业情况 1行业现状 国家关于电力体制改革的推动力度进一步加大，新一轮电改自 2015 年启动，推进时间届满两年。改革从政策出台到局部试点，再到配套文件落地、大刀阔斧全面推进，改革进程稳健快速，虽部分领域低于市场预期，但电改正在缓慢改变传统电力市场秩序与格局。在中央强力推进，地方策略执行电力供给侧改革的背景下，电改有望在未来两年全面提速迎来爆发期。有序放开配电网业务管理办法等政策的出台与落地，促使配网建设的放开加速，发电、售电两端的市场化趋势不可抗拒，民营资本迎来机遇，设备、工程、配售电业务、增量配网域将迎来巨大的发展机会。在业扩工程领域，业主对电建公司认可度进一步提升，在地方政府干预下，业扩新居配领域打破电网企业垄断成为趋势，为电建企业提供了新的发展机遇。新能源汽车快速增长的带来的充电桩建设需求也给在工程、能源管理平台方面提供了新的历史机遇。物联网、互联网、大数据、储能领域的技术发展为智能配电产品的升级，综合能源监测与管理平台的发展提供了基础。国家发改委、国家能源局和工信部联合发布关于推进“互联网+”智慧能源发展的指导意见，提出了未来十年中国能源互联网发展的路线图。能源互联网是能源下一阶段的运行形态与制高点，占领它已经上升为国家战略。2.行业发展趋势 近年来，我国电力工业呈高速增长态势，为输配电及控制设备制造业带来空前的发展机遇。同时，国民经济快速增长带动了全社会用电量尤其是工业用电量的快速增长。未来 10 至20 年，我国电网投资和电气投资依然会继续保持快速增长。新增装机配套的输配电设备需求、现有线路维修更新的输配电设备需求、大中城市建设所产生的输配电设备需求、新一轮农村电网改造升级工程所产生的输配电设备需求，为我国输配电及控制设备行业的发展奠定了坚实的基础。工程总包业务迎来农网改造及输配电建设市场的进一步放开，市场空间巨大。能源互联网与售电范畴迎来新兴机遇。3.市场竞争现状 近年来，随着我国电力、铁路等行业投资的快速增长以及市政建设、房地产领域的持续发展，配电设备市场需求旺盛，带动了该行业的快速增长。因此越来越多的企业进入该行业，行业产能快速扩张，市场竞争加剧，但大多数国内企业仅能生产中低档产品。此外，国际知名品牌通过国内建厂、合资并购等手段抢占国内市场，也将导致进一步的竞争加剧。如果公司不能采取积极的应对措施，如继续加大研发投入、增强管理能力、引进高端技术人才等，则有可能在市场竞争中被淘汰。能源互联网领域竞争逐步呈现，售电业务竞争激烈。4.重大事件对公司的影响 国家关于电力体制改革方面，后期有望出台改革力度更大的指导性文件，打破原国有企业垄断，民营企业有望获得更大的发展空间。5.周期波动 与宏观经济周期波动一样，电力行业周期波动的长度与幅度大致相同，未来两年国内经济平稳，工业产能逐步复苏，社会用电量逐步增加，预计巨幅波动可能性较小，市场需求与供给波动趋于平缓，未来国家重点新区等建设将进一步刺激市场需求，长期利好。受用户采购习惯、项目施工进度、资金管理和结算方式的影响，配电产品与工程总包业务存在季节性波动，生产、经营的季节性波动较其他行业明显，需要公司更强的生产组织与管理能力。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 50,047,045.48 26.33%29,957,772.09 17.08%67.06%应收账款 61,347,119.84 32.28%47,925,102.25 27.33%28.01%存货 10,607,915.61 5.58%8,732,847.74 4.98%21.47%长期股权投资-固定资产 46,588,518.90 24.51%49,838,358.01 28.42%-6.52%在建工程-短期借款 34,000,000.00 17.89%50,300,000.00 28.68%-32.41%长期借款 -资产总计 190,055,481.15-175,380,367.47-8.37%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、公司 2017 年末货币资金较 2016 年末增加 67.06%，主要原因系：本报告期内收回上期委托贷款 2000 万元以及经营活动产生的现金流量净额有一定程度的结余所致。2、公司 2017 年末短期借款较 2016 年降低 32.41%，主要原因系：公司本期结合资金使用情况，减少财务费用支出、降低资金成本，到期偿还了 1630 万元的银行短期借款。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 129,870,742.24-108,816,829.84-19.35%营业成本 95,586,396.49 73.60%69,707,249.90 64.06%37.13%毛利率%26.40%-35.94%-管理费用 19,961,052.87 15.37%19,542,884.21 17.96%2.14%销售费用 3,983,686.59 3.07%3,422,916.94 3.15%16.38%财务费用 2,137,823.22 1.65%3,241,663.89 2.98%-34.05%营业利润 8,592,502.46 6.62%10,389,126.53 9.55%-17.29%营业外收入 34,381.40 0.03%315,279.12 0.29%-89.09%营业外支出-1,728.18 0.00%-100.00%净利润 5,441,864.17 4.19%8,238,789.34 7.57%-33.95%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.报告期内，公司营业成本较 2016 年增加 25,879,146.59 元，同比增长 37.13%。主要原因是随着公司营业收入的增长，营业成本也相应的增长；同时，营业成本增长幅度大于营业收入增长幅度，主要原因是行业竞争加剧，公司中标价格较低、原材料价格上涨、生产工人工资提高等，导致营业成本增长幅度较大。2.报告期内，公司财务费用较 2016 年降低 1,103,840.67 元，同比降低 34.05%，主要原因是公司结合资金使用情况，降低资金成本，到期偿还了 1630 万元的银行短期借款，利息支出有所减少。3.报告期内，公司营业利润较 2016 年降低 1,796,624.07 元，同比降低 17.29%，主要原因是 1）行业竞争加剧，公司在投标过程中竞争激烈，下游行业竞争激烈导致收益降低，上游供应商材料收到所属行业影响，采购成本增加，同时为增强员工稳定性，提升工资薪酬；2）2017 年公司布局智能电网全产业链一站式服务，初涉新能源和售电业务，为了开拓市场，增加客户黏性，新业务毛利率较低。上述因素综合影响导致了公司本期毛利率降低，公司加大研发投入力度，研发支出增幅达 30%以上，高薪引进高级管理人才，提升工资薪酬，从而影响公司营业利润降低；4.报告期内，公司营业外收入较 2016 年降低 280,897.72 元，同步降低 89.09%。主要原因是公司依据财政部于 2017 年度修订的企业会计准则第 16 号政府补助规定，本期将收到的企业挂牌新三板政府奖励资金 1,500,000.00 元在财务报表“其他收益”项目列示，2016 年度收到的保定国家高新区管委会的企业挂牌新三板奖励资金 300,000.00 元在财务报表“营业外收入”项目列示。5.报告期内，公司营业外支出较 2016 年降低 1,728.18 元，同比降低 100.00%，主要原因是 2016 年度子公司外地施工项目在预缴增值税工作中，因项目决算金额与期初预算金额差异产生的多缴纳税金附加。6.报告期内，公司净利润较 2016 年降低 2,796,925.17 元，同比降低 33.95%。主要原因是行业竞争激烈，2017 年农网工程项目、国网设备项目中标价格有所下降，致使配电设备和工程业务毛利率与上年同期相比均有所降低，从而影响本期净利润降低。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 129,337,862.09 108,762,568.83 18.92%其他业务收入 532,880.15 54,261.01 882.07%主营业务成本 95,586,396.49 69,707,249.90 37.13%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%高低压成套设备 43,418,257.44 33.57%60,006,721.97 55.17%其他类 5,682,820.58 4.39%9,137,842.04 8.40%工程收入 80,236,784.07 62.04%39,618,004.82 36.43%报告期内，公司营业收入较 2016 年度增加 2,105.39 万元，同比增加 19.35%；主要原因是：1.报告期内，高低压成套设备较 2016 年减少 1,658.85 万元，主要原因是行业竞争激烈,其中广西市场较 2016 年下降 81%；2、报告期内，工程收入较 2016 年增长 4,061,88万元，主要原因为公司利用自身资质优势加大力度扩大工程总包的业务量，在经营范围中加入新能源光伏、工程代维等新项目且业务量不俗，工程收入得以增长，其中河北地区实现工程收入 7437.74 万元。按区域分类分析按区域分类分析：适用适用不适用不适用 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序序号号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 国网河北省电力有限公司保定供电分公司 43,209,168.26 33.27%否 2 丰宁满族自治县鼎元光伏科技有限公司 8,108,108.18 6.24%否 3 广东科源电气有限公司 8,856,111.97 6.82%否 4 国网河北省电力有限公司保定市清苑区供电分公司 5,571,207.73 4.29%否 5 龙元建设集团股份有限公司 4,781,164.22 3.68%否 合计合计 70,525,760.36 54.30%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序序号号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 中盛阳光新能源科技有限公司 11,668,456.80 13.12%否 2 河北恒澜劳务派遣有