838682_2017_环球娃娃_2017年年度报告_2018-04-22.pdf

1 2017 年度报告 环球娃娃 NEEQ:838682 宁波环球娃娃婴童用品股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 自 2017 年 1 月 17 日起，90%以上汽车品牌进行C-NCAP 中国新车安全评价测试时搭载环球娃娃安全座椅。2017 年 1 月，代表儿童安全座椅行业的中国“智”造典范，亮相美国纽约时代广场。2017 年 6 月，与全球第三大母婴品牌 CHICCO 的两款 JDM 产品全球销售。2017 年 7 月，竞标成为吉利汽车原装儿童安全座椅的供应商。2017 年 11 月，成功通过重新认定为国家高新技术企业。2017 年 10 月，北京众联晟通国际贸易有限公司注资入股。借助其汽车后市场渠道的丰富经验，为自主品牌进入奔驰、雷克萨斯等中高端汽车 4S 店打开局面。2017 年 11 月，与全球知名高端母婴品牌Maxicosi的ODM项目合作成功并全球销售。2017 年 11 月，与戴姆勒、丰田、广汽、起亚等汽车厂商，一同荣膺 CATARC 中国汽车技术研究中心“精诚合作奖”。2017 年 11 月，成为 CCTV1 科学节目加油！向未来亲测推荐优秀儿童安全座椅品牌。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.6 第二节第二节 公司概况公司概况.9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.24 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.27 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.29 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.31 第九节第九节 行业信息行业信息.34 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.34 第十一节第十一节 财务报告财务报告.40 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 环球娃娃、公司、本公司、股份公司 指 宁波环球娃娃婴童用品股份有限公司 环球娃娃有限、有限公司 指 宁波环球娃娃婴童用品有限公司 华智控股 指 宁波华智控股集团有限公司 北京众联 指 北京众联晟通国际贸易有限公司 华智工业 指 宁波华智科技工业有限公司 华智零部件 指 宁波华智汽车零部件有限公司 华顿塑胶 指 宁波华顿塑胶工贸有限公司 中嘉工贸 指 宁波市鄞州中嘉工贸有限公司 一汽大众 指 一汽-大众汽车有限公司 上海大众 指 上海上汽大众汽车销售有限公司 LEAMAN、乐曼股份 指 LEAMAN CO.,LTD.HALFORDS 指 HALFORDS LIMITED RH 指 RH Distribution S.A.R.L.（2013 年 11 月 8 日前为IWHDistribution S.A.R.L），阿艾启经销有限公司 Asia Buying 指 AsiaBuying Association Limited，亚洲采购协会有限公司 华泰联合证券 指 华泰联合证券有限责任公司 西南证券 指 西南证券股份有限公司 立信、注册会计师 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 宁波环球娃娃婴童用品股份有限公司章程 报告期 指 2017 年 1-12 月 三会 指 股东大会、董事会和监事会 股东大会 指 宁波环球娃娃婴童用品股份有限公司股东大会 董事会 指 宁波环球娃娃婴童用品股份有限公司董事会 监事会 指 宁波环球娃娃婴童用品股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 元、万元 指 人民币元、人民币万元 ODM 指 英文 Original Design Manufacture 的缩写，原始设计制造商 OBM 指 英文 Original Brand Manufacture 的缩写，原始品牌制造商 JDM 指 英文 JointDesign Manufacture 的缩写，联合设计制造商 I-SIZE 指 即 ECER129 标准。该标准于 2013 年 7 月 9 日正式生效，与现行的 ECE R44/04 平行运行，直至 i-size 成为唯一标准 CRS 指 英文 Child Restraint System 的缩写，儿童约束系统 C-NCAP 指 英文 China-New Car Assessment Program 的缩写，中国新车评价规程 5 PP 指 英文 Polypropylene 的缩写，聚丙烯 HDPE 指 英文 High Density Polyethylene 的缩写，高密度聚乙烯 EPP 指 英文 Expanded Polypropylene 的缩写，聚丙烯塑料发泡材料 吹塑 指 一种塑料成型加工方法，将热塑性树脂经挤出或注射成型得到的管状塑料型坯，加热到软化状态置于模具中，在型坯内吹入压缩空气，经冷却即得到各种塑料制品 注塑 指 一种塑料成型加工方法，主要通过注塑机，利用压力将热塑性塑料或热固性料注进塑料制品模具，冷却成型即制成各种形状的塑料制品 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王中楠、主管会计工作负责人林艳及会计机构负责人（会计主管人员）陈学龙保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、立法进程放缓导致内需增长不足风险 儿童安全座椅市场受立法影响较大，强制使用儿童安全座椅的立法可促使普及率的大幅提升。虽然我国 2011 年颁布了机动车儿童乘员用约束系统(GB 27887-2011)，2014 年推出了车用儿童约束系统（CRS）评价规则（2014 年版），并于 2015 年9 月 1 日起实施强制性产品认证，且上海、深圳、山东、杭州、南京等地区已经立法或通过立法草案，但是全国层面的立法尚处于草案审议阶段，若立法草案的审议进程放缓，仍可能存在国内需求增长不足的风险。二、宏观经济周期性波动风险 汽车及汽车后服务市场是儿童安全座椅的重要销售渠道之一，因此汽车保有量对儿童安全座椅的销量存在一定影响。而汽车作为耐用消费品，该行业对宏观经济周期性波动较为敏感。若经济状况景气，居民购买意愿增强，汽车保有量增加，对儿童安全座椅产品的需求量随之增加。但如果未来经济不景气，造成汽车保有量增幅较小或停滞不前，将对儿童安全座椅行业产生不利影响。三、市场竞争加剧风险 随着安全意识的增强和地区性法律法规的相继出台，儿童安全座椅的行业前景凸显，吸引众多的行业竞争者进入。由于国产品牌认知度普遍较低，大多数企业将产品定位于低端入门级，以低廉价格吸引顾客，造成“价格战”愈演愈烈，导致整个行业市场竞争加剧。四、出口退税政策风险 报告期内，公司出口产品享受增值税出口退税相关政策。2017年、2016 年、2015 年公司外销收入分别为 65,371,418.52 元、7 40,338,306.74 元、38,529,695.73 元，占当期营业收入分别为77.21%、70.91%、55.57%。报告期内，公司主要产品儿童安全座椅执行 15%的出口退税率。由于政策存在不确定性，目前国家政策鼓励制造企业走出去，公司出口退税率在未来一定时期内下调或者取消的可能性很小。如果未来国家根据国内宏观经济发展和产业政策调整的需要，调低此类产品的出口退税率，将使得进项税额转出增加，增加公司出口产品成本，将会对公司未来经营产生不利影响。五、外汇汇率波动风险 公司出口业务占比较大，2016 年和 2015 年由于美元持续走强，公司产生的汇兑收益分别 741,106.22 元和 1,154,626.39 元，对公司净利润有较大贡献，但 2017 年度人民币升值，导致公司产生1,111,378.96 元汇兑损失，对公司净利润产生较大不利影响。公司出口的产品主要通过美元进行结算，公司从接受订单、到采购材料、再到生产加工、最后到出口，存在一定的业务周期。在此期间，人民币兑美元的汇率波动可能会导致公司出现汇兑收益或汇兑损失。如果人民币对美元升值，公司则需承担因人民币升值导致的汇兑损失风险。六、税收优惠政策发生变化风险 公司作为高新技术企业，2015 年度、2016 年度、2017 年度的企业所得税实际执行税率为 15%。由于公司的高新技术企业的资格将于 2020 年进行复审，如公司未来在技术人员结构、研发费用占销售收入比、科技成果转化情况等指标方面不能满足高新技术企业重新认定的条件，相关税收优惠将被取消，或者国家有关税收优惠政策发生变化，将对公司的经营业绩产生影响。七、存货跌价风险 2017 年末、2016 年末、2015 年末，公司存货账面余额分别为1,792.25 万元 1,109.45 万元和 1,002.81 万元。公司已经按照会计准则对存货进行了减值测试，期末存货未发生减值情形，故未计提存货跌价准备。未来如果原材料价格或产品销售价格发生大幅波动，导致存货的可变现净值低于存货的账面价值，则公司存在存货跌价影响经营业绩的风险。八、客户集中度较高风险 2017 年度、2016 年度和 2015 年度前五大客户销售收入占营业收入比重分别为 62.93%、80.02%和 75.24%，占比较为集中，构成对少数客户依赖。虽然报告期内公司与前五大客户保持了良好的合作关系，成为前五大客户中上海大众、一汽大众的原装附件儿童安全座椅唯一指定供应商，并与 LEAMAN、HALFORDS、CABEN ASIA PACIFIC LIMITED达成战略合作关系，但如果这些主要客户的经营情况、资信状况、业务模式发生变化或者关键客户流失，将在一定程度上影响公司的经营业绩。九、应收账款回收风险 报告期内，公司应收账款金额较大，占资产比重较高。截至 2017年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日应收账款 账 面 价 值 分 别 为 11,073,756.71 元、4,231,177.59 元、8,228,640.71 元，占资产总额的比例分别为 26.68%、14.54%、25.13%、。虽然 2017 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日、2015年 12 月 31 日公司一年期以内的应收账款占同期应收账款的比例达 100.00%、99.85%、99.57%，但仍存在应收账款无法全部收8 回对公司业绩产生影响的风险。十、成本上升的风险 从材料价格、人工价格、规范性运作的管理成本、各销售渠道的进入成本日趋上涨，与国际大品牌客户对成本降低的要求相矛盾，有致使大客户转移生产基地的风险。十一、产能不足的风险 公司跟国际大品牌合作，对团队的整体作战能力要求高，各个环节都不能出现差错，即是机会，又是挑战，公司现有的及资源配置存在跟不上大幅增长的订单生产要求的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 宁波环球娃娃婴童用品股份有限公司 英文名称及缩写 Ningbo Global Kids Baby Products Co.,Ltd 证券简称 环球娃娃 证券代码 838682 法定代表人 王中楠 办公地址 宁波市海曙区石碶街道光文路 288 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 谷继平 职务 董事会秘书 电话 0574-82820676 传真 0574-82820680 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 宁波市海曙区石碶街道光文路 288 号 315000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2008-07-23 挂牌时间 2016-09-02 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业（C）汽车制造业（C36）汽车零部件及配件制造（C3660）主要产品与服务项目 汽车儿童安全座椅的研发、生产、销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）12,500,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 宁波华智控股集团有限公司，持股比例为 40.00%实际控制人 王中楠 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 10 统一社会信用代码 91330212677656570X 否 注册地址 宁波市海曙区石碶街道光文路288号 是 注册资本 12,500,000.00 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 西南证券 主办券商办公地址 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 罗国芳、宋彩忠 会计师事务所办公地址 宁波市江东北路 317 号和丰创意广场 10 楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 92,857,301.84 56,885,882.24 63.23%毛利率%27.77%31.74%-归属于挂牌公司股东的净利润 4,460,456.41 2,102,449.83 112.16%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,809,069.76-63,394.52 6,108.52%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）26.86%16.66%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）22.93%-0.50%-基本每股收益 0.43 0.24 79.17%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 41,511,590.83 29,105,066.39 42.63%负债总计 19,152,057.33 15,430,989.30 24.11%归属于挂牌公司股东的净资产 22,359,533.50 13,674,077.09 63.52%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.79 1.37 30.81%资产负债率%（母公司）46.14%53.02%-资产负债率%（合并）46.14%53.02%-流动比率 1.83 1.42-利息保障倍数 34.53 7.00-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 356,700.62 6,804,420.83-94.76%应收账款周转率 12.13 9.13-存货周转率 6.13 3.68-12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%42.63%-11.10%-营业收入增长率%63.23%-17.96%-净利润增长率%112.16%-43.19%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 12,500,000.00 10,000,000.00 25.00%计入权益的优先股数量 0.00 0.00 0.00%计入负债的优先股数量 0.00 0.00 0.00%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-6,041.06 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）779,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-6,621.71 非经常性损益合计非经常性损益合计 766,337.23 所得税影响数-114,950.58 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 651,386.65 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 持续经营净利润 0 2,102,449.83 0 3,700,904.52 终止经营净利润 0 0 0 0 资产处置收益 0 155,044.35 0-53,005.22 13 营业外收入 2,685,048.88 2,470,238.27 298,663.59 285,712.13 营业外支出 148,380.92 88,614.66 179,657.77 113,701.09 14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司采用 JDM、ODM、OBM 相结合的研发模式。公司与日本 LEAMAN 以及上海大众、一汽大众及意大利 Chicco 的合作采取 JDM 模式。JDM 模式下，即联合设计制造模式，公司参与客户研发、设计产品的过程，双方把产品设计出来后，代工厂进行小型量产与验证，客户再根据测试结果修改产品功能和结构。JDM 模式为公司获取技术资源、降低和分担研发风险和成本提供保障的同时，也有助于实现双方共同获利，达成长期稳定有效的合作关系。通过与 LEAMAN 公司长达 8 年的合作，公司树立并严格执行精细化管理、细节化设计等理念，并且极大地提升了工艺流程优化和自动化管理能力。在与大众汽车产品工程部和质量保证部的合作中，双方成功的构建了“最关注儿童乘车安全的整车”和“最了解汽车安全的儿童座椅”的双赢模式，并共同定义了附件汽车儿童安全座椅的标准。公司与 HALFORDS、DOREL、NURSE、Maxicosi 等国际知名品牌商的合作采取 ODM 模式。ODM 模式下，即原始设计制造模式，公司自主研发设计的产品经客户认可后，仅需在成型产品的基础上喷涂国外品牌商的商标，该模式对公司的研发设计能力要求较高，也是现阶段公司进入欧美市场的最优方式。公司通过 ODM 模式与国际知名品牌商合作，能够了解国际最先进的产品制造工艺、最新的设计理念和研发方向，从而不断提升自身产品的制造技术以及研发设计能力，快速形成公司的技术储备。公司自主品牌产品采取 OBM 模式。OBM 模式下，即原始品牌制造模式，公司根据对市场需求的调研和对法规最新动态的理解进行自主研发设计，并用于自主品牌产品。现阶段公司已掌握了儿童安全座椅研发、生产相关技术，具有完全自主研发能力，达到或接近国际品牌商的研发设计水平。随着公司研发经验增加、研发团队壮大、自主性研发意愿增强、自有品牌意识树立，OBM 模式将成为公司未来主导的研发模式。公司采用订单式和备库式相结合的生产模式。ODM 产品采取订单驱动式生产模式。根据产品和客户的不同，公司的交货周期为 15-40 天不等，采用 JIT 生产管理模式，降低库存风险，减少存货造成的资金占用和一系列管理成本，提高产品的市场竞争力。自有品牌产品主要依靠经销商渠道销售，包括电商平台经销商和传统线下经销商。根据其时间不确定、频次极高、单次下单需求量少等特点，公司采取备库式生产模式，即根据销售部提供的基于有效的市场评估做出的销售预测，提前组织生产，按需发货。这种模式最明显的优点是快速交付、抢占市场先机；其次是成本降低、品质保证和资源的合理运用；因将少量、多批的订单集中生产，可极大地降低单个产品的生产成本，保证了产品品质的一致性；同时可有效均衡淡旺季，避免产能瓶颈，使生产资源的利用更加灵活和合理。公司采购内容主要包括产品原材料和委托加工服务。公司所用原材料主要包括 HDPE 料、PP 料、纺织面料、五金件及包材等物料。除面料保有一定库存外，公司采取以产定购的采购模式，计划物流部根据销售订单下达采购需求后，由采购部负责采购。具体而言：对于原生塑料，大部分由公司通过贸易商直接从国外厂商购买，保证原材料较高的质量。对于面料、五金件、包材等物料，公司采用招投标方式，确定最具综合优势供应商，确定合格供应商名录，同时与核心部件供应商建立战略合作关系，实现与供应商的双赢合作关系。公司委托加工服务采购主要系公司将技术要求较低且非核心的工序安排外协单位协助完成。外协劳务生产的内容主要涉及面料与海绵黏合工序。面料与海绵黏合工序技术含量较低，在公司整体生产过程中属于非核心工序，公司自行加工需要额外投入劳动力、购买专用机器设备，为充分利用资源，公司将该工序进行委外加工，采购到货后经质检部门检验合格后入库。公司根据国内外市场的不同特点以及客户的不同情况采用不同的销售模式，包括直销模式和经销商模式。ODM 业务和 JDM 业务采用直销模式，客户包括欧美、日本等高端品牌商，以及上海大众、一汽大众等整车厂客户。针对欧美、日本市场相对饱和以及品牌集中度高的特点，在未来一段时间内，公司在国外市场的营销战略仍是继续加大与国外品牌商的合作，发展 ODM 或 JDM 业务。凭借在整车厂渠道积累的15 经验和优势，公司未来将拓展更多整车厂客户，发展 JDM 业务。OBM 业务采用经销商模式，通过经销商销售公司自主品牌产品，包括电商平台渠道和传统线下经销商渠道。公司以买断方式销售给经销商，并与经销商签订协议，约定经销商负责的经销产品、经销领域和经销区域。针对国内市场增长潜力巨大的预期，公司将继续加大营销网络建设以及自主品牌推广，发展 OBM 业务。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 随着国外优质客户的引进和国内市场规范性政策、法规等试点实施，给我司带来了更多更好的机遇。回顾 2017 年度，公司在产品优化、新产品研发上逐步按照计划完成并持续保持新产品的开发，为后续实现销售的增长做好了准备；国外市场上，报告期内有新增国外品牌客户与公司确立合作关系；国内市场上随着儿童安全乘车的相关法规的落实，在上海、杭州、深圳和山东等地区的儿童安全座椅的销售情况日趋火热，市场需求整体呈上升趋势。2017 年度成功引进两个大品牌客户，并成功批量供货，同时，公司与客户充分沟通和学习，依靠技术的升级改进，提高产品的品质和生产效率，同时减少产成本和费用。2017 年，公司实现营业收入 9,285.73 万元，同比上升 63.23%；毛利率为 27.77%，比上年同期的31.74%下降了 3.97 个百分点；收入上升但毛利率下降的主要原因有：1、因国内原材料及人工费普遍上涨带来的系统性的成本上涨；2、外销客户价格不变前提下美元汇率的下降，从 2017 年 1 月初 6.9498到 12 月底的 6.5342，汇率下降比例达到了 5.98%，直接影响到主营业务收入金额；3、国外新合作的大客户销售毛利偏低影响。2017 年净利润与扣除非经常性损益后的净利润分别为 446.05 万元、380.91 万元，其中，净利润较上年同期上升 112.16%，扣除非经常性损益后的净利润较上年同期上升 6,108.52%；截止 2017 年 12 月31 日，公司总资产为 4,151.16 万元，较上年度上升 42.63%；净资产为 2,235.95 万元，较上年度增加63.52%。(二二)行业情况行业情况 1、宏观环境：据公安部交管局统计，截至 2016 年底，全国机动车保有量达 2.9 亿辆，其中汽车 1.94 亿辆。随着人民生活水平的不断提升，汽车刚性需求保持旺盛，汽车保有量保持迅猛增长趋势，2016 年底，小型载客汽车达 1.6 亿辆，其中，以个人名义登记的小型载客汽车（私家车）达到 1.46 亿辆，占小型载客汽车的 92.60%。与 2015 年相比，私家车增加 2208 万辆，增长 15.08%。全国平均每百户家庭拥有 36 辆私16 家车，而成都、深圳、苏州等城市每百户家庭拥有私家车超过 70 辆。2016 年全面二孩效应凸显，新生儿创新千年之高，且 45%的新生儿由二孩家庭贡献，母婴行业红利由此得到进一步释放。中国母婴行业保持高增长态势，规模将近 2.7 万亿元。汽车儿童安全座椅恰恰是横跨汽车、母婴两大产业的衍生品，故宏观环境趋势向好。2、行业政策：与欧美发达国家高达 95%以上的适龄儿童适用安全座椅的普及率相比，中国家庭的消费和使用习惯，尚在培育阶段。但可以看到，在继深圳、山东、海南、上海等地出台地方性法律法规外，2016 年南京和杭州也针对未满四周岁的儿童乘车须坐儿童安全座椅在南京市未成年人保护条例和杭州市道路交通安全管理条例做出了明确规定。据相关部门透露，诸如上海等地将在 2017 年实施更为严格的监督管理，适龄儿童为使用儿童安全座椅将处以交通罚款。公司作为中国汽车技术研究中心“儿童安全乘车工作推进办公室”副理事长单位，以及中国儿童道路交通安全蓝皮书（由公安部道路交通安全研究中心、中国汽车技术研究中心主导）编委会单位，一直在积极推动全国性的强制立法。3、市场竞争现状：随着法规的相继推出，以及国家层面舆论引导和媒体的持续关注，国民意识的日益觉醒，都使得更多的投资人看好儿童座椅行业，期望在井喷式爆发增长之前，占得先机，新厂和小厂不断涌现。就外部市场环境来看，与中国市场潜在需求增长迅速正好相反，欧洲和美国市场增长乏力，因此国外品牌更加重视中国市场，并加速布局，包括 MAXICOSSI,CHICCO 等全球知名品牌。基于上述原因，行业竞争愈加激烈，尤其是不规范的恶性、低价竞争，严重的扰乱了萌芽期的儿童安全座椅市场。但随着国内立法的加强和行业标准的发布，监管部门的重视和干预，很多中小企业生产的儿童安全座椅不能达到国内 3C 认证，甚至更高的行业标准，因此终将被市场淘汰。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 1,297,299.13 3.70%3,781,777.15 12.99%-65.70%应收账款 11,073,756.71 31.58%4,231,177.59 14.54%161.72%存货 17,922,473.63 51.12%11,094,515.60 38.12%61.54%长期股权投资 固定资产 2,793,559.81 7.97%3,198,468.04 10.99%-12.66%在建工程 短期借款 5,000,000.00 17.18%-100.00%长期借款 资产总计 41,511,590.83-29,105,066.39-42.63%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：一、本期资金余额较上年同期下降 65.70%，主要原因是 2017 年度公司归还了约 500 万元银行短期借款。二、本期应收账款较上年同期上升 161.72%，主要原因是 2017 年度新增的国外的大客户应收账款余额较上年同期数上升 674.59 万元。三、本期期末存货余额较上年同期上升了 61.54%，主要原因为是客户订单增加的要求，仓库需增加17 备料，原材料较上年同期上升 382.65 万元，半成品较上年同期上升 45.73 万元，产成品较上年同期上升 263.73 万元。四、报告期内利用自有闲置资金 300 万元及关联方借款 200 万元归还银行短期借款 500 万元，利用募集资金归还关联方借款 200 万元，期末短期借款余额降为 0.00 万元。综合来看，随着公司对各项资产的有效管控，资产负债率呈显著改善，财务状况良好。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 92,857,301.84-56,885,882.24-63.23%营业成本 67,068,920.30 72.23%38,833,142.83 68.26%72.71%毛利率%27.77%-31.74%-管理费用 12,463,973.78 13.42%11,200,117.91 19.69%11.28%销售费用 7,506,329.16 8.08%6,471,512.59 11.38%15.99%财务费用 1,305,967.65 1.41%-291,877.89-0.51%547.44%营业利润 3,936,162.83 4.24%-54,142.66-0.10%7,369.98%营业外收入 824,350.12 0.89%2,470,238.27 4.34%-66.63%营业外支出 51,971.83 0.06%88,614.66 0.16%-41.35%净利润 4,460,456.41 4.80%2,102,449.83 3.70%112.20%项目重大变动原因项目重大变动原因：一、营业收入较上年同期上升 63.23%，主要原因是本年国外大客户合作成功并批量供货，主营业务收入比上年同期上升 2,509.14 万元，内销销售收入较上年同期上升 414.64 万元；二、营业成本较上年同期上升 72.71%,主要原因是销售收入的上升，成本总额相应上升；另外原材料价格及人工成本因行业整体上升而上升；三、财务费用较上年同期上升 547.44%，主要原因是汇率的波动引起汇兑损失 11.14 万元，较上年同期上升了 185.25 万元。四、营业利润较上年同期上升 7,369.98%，主要原因是营业收入扣除营业成本后的毛利额较上年同期增加了 773.56 万元，且公司管理费用、销售费用及财务费用合同较上年同期仅上升了 389.65 万元。五、营业外收入较上年同期下降 66.63%，主要原因是本年度较上年度相比：1、政府各类奖励经费补助下降 69.75 万元，上年同期有国家创新基金项目验收奖励 65 万元，本期为 0 元；2、无需支付的款项下降了 100.56 万元，上年同期金额为 100.56 万元，主要原因为国外客户 KIDS II 与公司停止合作，因客户原因取消订单导致损失由客户承担，赔偿金额 97.81 万元，本期金额为 0 元；六、营业外支出较上年同期下降 41.35%，主要原因为水利基金的缴纳较上年同期下降 3.85 万元。七、净利润较上年同期上升 112.20%，主要原因为：1、公司营业收入的大幅上升，而公司固定费用投入与上年同期上升幅度较小，形成营业利润上升 402.93 万元，2、营业外收支变动影响下降 172.15万元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 18 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 84,667,088.26 55,426,544.27 52.76%其他业务收入 8,190,213.58 1,459,337.97 461.23%主营业务成本 59,975,152.09 37,508,315.20 59.90%其他业务成本 7,093,768.21 1,324,827.63 435.45%按产按产品分类分品分类分析析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%吹塑 53,257,090.70 57.35%39,012,026.28 68.58%注塑 31,407,207.01 33.82%16,414,517.99 28.86%半成品 2,790.55 0.01%-原材料销售 4,348,311.30 4.68%1,313,197.89 2.31%模具、手工样件销售 3,841,902.28 4.14%146,140.08 0.26%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、吹塑产品销售上升 1424.51 万元，涨幅为 36.51%，主要是整车厂客户和欧洲贴牌客户订单增加；2、注塑产品销售上升 1499.27 万元，涨幅为 91.34%，主要本年新合作的国外大客户注塑座椅订单的上升；3、原材料销售上升 303.51 万元，涨幅为 231.12%，公司原材料销售主要是销售给供应商用于生产公司的注塑产品的半成品，本年注塑产品销售上升，引起原材料销售上升；4、模具、手工样件销售上升 369.58 万元，涨幅为 2528.92%主要是本年新开发成功的两套模具实现销售。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 CABEN ASIA PACIFIC LIMITED 19,736,714.96 21.25%否 2 LEAMAN CO.,LTD.17,383,776.69 18.72%否 3 HALFORDS LIMITED 11,074,548.48 11.93%否 4 上海上汽大众汽车销售有限公司 5,651,535.18 6.09%否 5 COMPANHIA DOREL BRASIL PRODUTOS INFANTIS 4,587,529.32 4.94%否 合计合计 58,434,104.63 62.93%-(4)(4)主主要供应商情要供应商情况况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 宁波市海曙崇光电器厂 7,592,654.48 13.67%否 2 宁波远大国际贸易有限公司 4,801,247.88 8.64%否 19 3 宁波雅仕杰包装制品有限公司 4,190,202.41 7.54%否 4 宁波市三羊机电制造有限公司 4,079,802.19 7.34%否 5 宁波市海曙得利顺复合材料有限公司 2,990,743.35 5.38%否 合计合计 23,654,650.31 42.57%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 356,700.62 6,804,420.83-94.76%投资活动产生的现金流量净额-1,680,270.12-262,034.63-541.24%筹资活动产生的现金流量净额-924,072.08-5,504,967.26-83.21%现金流量分析现金流量分析：一、本期经营活动产生的现金流量净额比上期同期下降 94.76%，主要原因是：1、本年新增的大客户账期为 2 个月，报告期末未回款金额折人民币 379.53 万元；2、较上年同期比较，从该大客户预收模具款减少 225.45 万元；二、本期投资活动产生的现金流量净额比上年同期下降 541.24%，主要原因是 1、因厂房装修投入增加及固定资产投入较上年增加 85.59 万元；2、固定资产处置收入较上年同期减少 56.23 万元；三、本期筹资活动产生的现金流量净额比上年同期下降 83.21%，主要原因