838556_2017_力美科技_2017年年度报告_2018-04-15.pdf

北京力美传媒科技股份有限公司北京力美传媒科技股份有限公司 （Beijing LiMei Media Technology Co.,Ltd Beijing LiMei Media Technology Co.,Ltd）力美科技力美科技 NEEQNEEQ：838556838556 年度报告年度报告 20172017 公告编号：2018-019 1 公 司 年 度 大 事 记 2017 年 1 月在互联网周刊评选的“2016年度移动广告公司综合服务水平TOP 50”中，力美科技凭借在技术能力、资源整合以及服务创意等方面的出色表现，位居榜单第 6 位，Admob、腾讯社交广告、InMobi 占据榜单前三。这也是力美科技自该项评选 2011 年诞生以来连续 6 年上榜。2017 年 2 月，力美科技凭借领先的流量、数据、技术和营销理念，再度获得：“2016 年度最佳移动广告平台金苹果奖”，这也是力美科技连续 3 年获得该项行业大奖。2017 年 5 月，力美科技和成都新潮传媒集团股份有限公司联手推出场景营销平台小区通，以高质量的数据来源、精确到米级的位置定向方式，打通线上+线下数据，捕获精准人群，实现广告与用户的强互动高触达。2017 年 12 月，力美科技和京东万象联手打造电商 SaaS 智能营销云，利用力美 SaaS智能营销云的技术和流量优势，及京东的电商数据资源优势，为以京东为代表的电商提供 SaaS 智能营销服务。公告编号：2018-019 2 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.6 第二节第二节 公司概况公司概况.9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.25 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.28 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.30 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.32 第九节第九节 行业信息行业信息.36 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.37 第十一节第十一节 财务报告财务报告.42 公告编号：2018-019 3 释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、力美科技 指 北京力美传媒科技股份有限公司 北京力美 指 北京力美科技有限公司 上海力竞 指 上海力竞广告有限公司 力美社群 指 北京力美社群文化传媒有限公司 报告期 指 2017 年度 1 月到 12 月 股东大会 指 北京力美传媒科技股份有限公司股东大会 董事会 指 北京力美传媒科技股份有限公司董事会 监事会 指 北京力美传媒科技股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 北京力美传媒科技股份有限公司章程 韦臻投资 指 上海韦臻投资合伙企业(有限合伙)程序化购买 指 通过广告技术平台,自动地执行广告资源购买的流程。程序化购买的实现通常依赖于 DSP 和 Ad Exchange。并通过 RTB 和 Non-RTB 两种交易方式完成购买 RTB 指 英文全称“Real Time Bidding”,直译为实时竞价,是 DSP、广告交易平台等在网络广告投放中采用的主要售卖方式,在极短的时间内通过对目标受众竞价的方式获得该次广告展现 Non-RTB 指 直译为非实时竞价,是程序化购买当中区别于RTB的广告购买方式,主要通过程序化的方式按照固定价格购买广告展现 DSP 指 英文全称“Demand Side Platform”,直译为(广告)需求方平台,为广告主提供跨平台、跨媒介的的广告投放平台,通过数据整合、分析实现基于受众的精准投放,并且实时监控不断优化,与 Ad Exchange 进行对接 Ad Exchange 指 广告交易平台,英文全称“Ad Exchange”,一种汇聚了各种媒体流量的大规模交易平台,是DSP实现受众精准购买的交易场所。广告交易平台分开放式的以及封闭式,封闭式广告交易平台又叫私有广告交易平台(Private Ad Exchange),两者的主要区别在于,封闭式的平台是以一家媒体的或一家广告网络的广告资源为主,对整个广告投放过程的控制力较强,是介于广告交易平台和 SSP 之间的模式 SSP 指 英文全称“Supply Side Platform”,直译为供应方平台,为媒体的广告流量进行全方位分析和管理的平台,与 DSP 相对应,是媒体优化自身收益的工具 DMP 指 英文全称“Data Management Platform”,直译为数 公告编号：2018-019 4 据管理平台,通过将各种来源的数据进行规范化、标签化管理,为 DSP 等提供数据支持,能使 DSP 获得更好的投放效果 移动广告网络(ADN)指 英文全称“Mobile Ad Network”,简称 ADN 或 Ad network。买断、聚合了大量 App 内的展示广告资源,主要包含中长尾 App 流量,帮助广告主实现媒体精准、灵活的投放 广告主 指 为推销商品或者提供服务,自行或委托他人涉及、制作、发布广告的法人、其他经济组织或者个人 APP 指 Application,智能手机的第三方应用程序 CPT 指 Cost Per Time,按时间计费。这种计费方式很原始、很粗糙,但也很省心。在互联网发展初期,新闻门户类网站的首页多采用这种计费模式 CPC 指 Cost Per Click,以每点击一次计费。这样的方法加上点击率限制可以加强作弊的难度,而且是宣传的最优方式。搜索广告等依据效果付费的广告形式,一般采用这种定价模式 CPM 指 Cost Per Mille,指的是广告投放过程中,听到或者看到某广告的每一人平均分担到多少广告成本。其计算公式为:千人成本=(广告费用/到达人数)1000 CPA 指 Cost Per Action,计价方式是指按广告投放实际效果,即根据每个访问者对网络广告所采取的行动收费的定价模式。对于用户行动有特别的定义,包括形成一次交易、获得一个注册用户、或者对网络广告的一次点击等 CPS 指 Cost Per Sales,以实际销售产品数量来计算广告费用,更多的适合购物类、导购类、网址导航类的网站,需要精准的流量才能带来转化 CPD 指 Cost Per Day,按天收费,是广告合作的一种常见方式,相比当前比较流行的 CPS,优势在于对合作的基础条件没有过高要求,容易促成双方合作;劣势在于其在长期合作中不如 CPS 形式实时有效 积分墙 指 是指在一个应用内展示各种积分任务(下载安装推荐的优质应用、注册、填表等),以供用户完成任务获得积分的页面。积分墙按照 CPA(Cost Per Action)计费,只要用户完成积分墙任务(下载安装推荐的优质应用、注册、填表等),开发者就能得到分成收益。CPA 单价根据广告价格而定,广告价格高,单价也会越高 ROI 指 投资回报率(Return on Investments)是指通过投资而应返回的价值,即企业从一项投资活动中得到的经济回报 4A 指 The Association of Assredited Advertising 公告编号：2018-019 5 Agencies of China,指代理国际品牌广告的代理公司 Ad Exchange 指 Ad Exchange 是互联网广告交易平台,像股票交易平台一样,Ad Exchange 联系的是广告交易的买方和卖方,也就是广告主方和广告位拥有方 小区通 指 力美科技场景营销平台 公告编号：2018-019 6 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人舒义、主管会计工作负责人许中池及会计机构负责人(会计主管人员)许中池保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司业务转型带来的利润波动风险 公司 2014 年的主要业务为 ADN 业务,公司为顺应市场发展,自2015年起调整核心业务结构,大力发展移动DSP业务,截止目前,业务转型尚未完成,并且公司在 DSP 上有大量投入,所以公司在收入及利润方面的波动存在一定的风险。坏账风险 报告期末公司的应收账款主要是 4A 公司和知名电商,其经营状况和付款信誉良好,但由于公司的账期较长,所以公司存在一定的坏账风险。人员及核心技术流失的风险 互联网行业属于知识密集型行业,产品研发和技术创新很依赖于核心技术人员和关键管理人员,公司维持技术人员的稳定并不断吸引优秀的技术人才将有利于保持和提升公司的竞争力。公司现有技术人员 18 人,技术人员占公司员工总数的 42.86%。同时,公司拥有已备案的网站域名 25 项、商标 25 项、软件著作权 10 项、软件产品登记证书 2 项。除此之外,为防止核心技术外泄,公司还与核心技术人员签署相应的保密协议和竞业限制合同文件,严格规定了技术人员对于公司核心技术的保密职责及义务。即便如此,公司仍有发生核心技术信息的泄露以及 公告编号：2018-019 7 核心技术人员离职的可能性,因此有潜在的核心技术人员流失以及核心技术外泄的风险。新技术研发及市场开拓风险 公司是一家以技术驱动为核心的移动广告服务企业,主要围绕大数据开拓移动广告网络、移动 DSP 及其它业务模式,为广告主提供移动广告精准营销服务及相关技术服务。公司的大数据分析、算法优化等技术很大程度地决定了公司盈利能力,进而可以直接影响到公司竞争力。公司不仅需要加大研发投入力度,完善业务结构,更快完成业务转型,同时也需要不断引进高端研发人才,优化研发人员结构,为公司产品的创新和业绩的增长提供技术保障。未来如公司不能及时实现新技术的研发,并不断拓展市场,公司将面临盈利能力下降、客户流失的风险,从而给公司经营带来不利影响。因无法取得足够业务数据而导致公司业务发展受影响的风险 力美科技数据管理平台(DMP)累积的数据主要来源于四个方面,分别为:向第三方 DMP 采购的数据、广告主提供的数据、Ad Exchange 提供的数据、自身积累的广告投放数据。目前我国法律法规对于互联网中各类信息的收集和使用尚无完备清晰的立法。未来互联网用户的选择、互联网媒介的限制要求、技术变化、新的法律法规、行业监管政策、行业自律规则等多种因素可能会影响本公司使用和获取数据。如果未来公司无法取得大量业务数据,则将影响公司业务的发展。业务数据泄露风险 公司主要从事利用大数据进行移动广告精准营销服务,属于技术密集型行业。海量数据的收集、存储及利用不但关系到广告投放的效率及效果。但实现业务发展的同时,难免涉及业务数据泄露的风险。该风险主要以以下两种情形存在:1、数据存储及利用环节,公司内部员工违规私自存储,并外泄数据;2、公司在收集数据或与外部公司进行数据传输时,存在被第三方以非法手段获取数据的隐患。虽然公司采取了严格的保密措施,以保护本公司的技术与业务数据,但仍不能完全确保不被泄露。若公司不能有效保持技术与数据的保密性,公司的竞争优势将可能会遭到削弱,并可能会对公司的经营业绩造成影响。实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人舒义除直接持有公司 30.92%的股份,还通过韦臻投资间接控制公司 8.53%的股份,为公司的实际控制人。作为公司的董事长,舒义能够通过行使表决权直接或间接影响公司的重大决策,如对外重大投资、关联交易、人事任免、财务管理、公司战略等。虽然公司已制订了完善的内部控制制度,公司法人治理结构健全有效,但是公司实际控制人仍可以利用其持股优势对公司进行不当控制,可能给公司经营和其他股东利益带来风险。重要客户流失导致公司业绩下滑的风险 2016 年和 2017 年,公司的前五大客户的销售金额分别为47,913,771.32 元和 48,587,938.97,占当期主营业务收入的比例分别为41.31%和53.59%。如果主要客户停止与公司进行合作,则将对公司的经营产生不利影响。因发布不真实的广告内容而遭受处罚的风险 公司在经营过程中根据广告法等相关法规,制定了DSP 审核规范,对广告主所处行业及投放的广告内容进行初步判断,公告编号：2018-019 8 明确禁止投放的行业、限制投放行业的禁止性广告内容。报告期内,公司没有因违反广告法而受到处罚的情形,但未来有可能出现广告主在其广告的投放过程中刻意隐瞒其产品或服务的真实信息,公司又未能及时发现,导致由公司投放的广告内容违反相关法律法规,因此,公司可能存在因发布不真实的广告内容而遭受处罚的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 备注：报告期内公司减少了“公司内部治理的风险”。股份公司成立至今已满 2 年，公司管理层的管理意识已经提高，对执行更加规范的治理机制有比较深刻的理解、熟悉和落实。因此公司治理不存在不规范的风险。公告编号：2018-019 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京力美传媒科技股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing LiMei Media Technology Co.,LTD.证券简称 力美科技 证券代码 838556 法定代表人 舒义 办公地址 北京市朝阳区建国路甲 92 号-4 至 24 层内 12 层 1201 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 许中池 职务 董事、董事会秘书及财务总监 电话 010-65820231 传真 010-65820231-1001 电子邮箱 xuzhongchi_ 公司网址 http:/ 北京市朝阳区建国路 92号-4 至24层内12层 1201 邮编 100022 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 2 月 25 日 挂牌时间 2016 年 9 月 26 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）I64 互联网与相关服务 主要产品与服务项目 移动互联网广告的投放服务 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）31,372,548 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 舒义 实际控制人 舒义 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91110105569472854N 否 注册地址 北京市朝阳区建国路甲 92 号-4至 24 层内 12 层 1201 否 注册资本 31,372,548.00 否 公告编号：2018-019 10 无 五、中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 肖桂莲、陈谋林、孙建伟 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 901-22 到901-26 六、报告期后更新情况 不适用 公告编号：2018-019 11 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 90,658,112.56 115,994,127.83-21.84%毛利率%1.65%11.52%-归属于挂牌公司股东的净利润-26,213,204.90-40,512,945.17-35.30%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-26,933,770.95-40,993,054.45-34.30%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-99.36%-47.19%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-102.09%-47.75%-基本每股收益-0.84-1.47-二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 54,427,114.61 66,610,309.32-18.29%负债总计 41,267,255.99 27,099,641.96 52.28%归属于挂牌公司股东的净资产 13,159,858.62 39,510,667.36-66.69%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.42 1.26-66.67%资产负债率（母公司）33.75%13.55%-资产负债率（合并）75.82%40.68%-流动比率 110.93%196.97%-利息保障倍数-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-23,498,530.50-33,109,992.57 29.03%应收账款周转率 340.80%348.92%-存货周转率-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-18.29%-10.73%-营业收入增长率%-21.84%11.23%-净利润增长率%-35.30%-5.19%-五、股本情况 公告编号：2018-019 12 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 31,372,548 31,372,548-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 (1)非流动资产处置损益 52,932.31(2)计入当期损益的政府补助(与公司业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)403,593.24(3)除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-(4)除上述各项之外的其他营业外收入和支出 264,040.50 非经常性损益合计非经常性损益合计 720,566.05 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 720,566.05 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 单位：元 科目科目 上年上年期末期末（上年同期（上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 资产处置收益-23,162.33-营业外支出-23,162.33-公告编号：2018-019 13 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 力美科技的主营业务是应用大数据技术开展移动广告网络（ADN）业务、移动 DSP 业务及其它广告业务，为广告主提供移动广告精准营销服务及相关技术服务。公司主要通过自主研发的广告主需求平台 DSP 和广告网络平台 ADN 帮助客户寻找广告信息传播的目标受众群，以适当的媒介载体、投放策略和广告形式，为客户进行移动互联网广告投放服务，并随时记录、监控传播效果和实施进一步的优化。具体服务包括策略制定、媒介采购、广告投放、数据存储、广告效果监测及投放优化等内容。（一）销售模式 公司通过直接的销售方式获取订单。移动广告营销行业内，客户的类型主要有品牌类客户、行业类客户及渠道类客户，不同的客户群体有不同的广告投放需求偏好。公司的 DSP 与 ADN 产品围绕三类客户，以不同的服务方式满足客户的广告投放需求。1、品牌类客户 品牌类客户来源主要为 4A 公司代理的宝马、立邦、大众汽车、三星等最终广告主。KPI 指标通常为曝光量、点击量等前端指标。该类客户主要关注 DSP 重定向、用户标签等技术，偏好具有品牌溢价的媒体资源及广告形式。公司与该类客户主要以 CPM、CPC 等方式进行结算。2、行业类客户 行业类客户主要来源于手游、电商、手机应用提供商等互联网行业公司。KPI 指标通常为分阶段的ROI、下载、激活、新客转化情况等。该类客户主要关注广告投放平台能否掌握大量流量曝光、人群与流量匹配识别技术、类人群技术、智能出价算法、重定向等专业技术。公司与该类客户主要以 CPC、CPM、CPA 和 CPS 等方式结算。3、渠道类客户 渠道类客户主要为全国各地的中小型本地代理广告公司。KPI 指标通常为该等本地客户所属区域的曝光、点击量等前端指标，对于新客转化和上门转化有一定的要求。该类客户主要关注所投放广告对本地的资源覆盖度及影响力。公司与该类客户主要以 CPC 等方式结算。（二）采购模式 公司经过多年的渠道拓展，整合了大量的媒体流量资源，客户对于广告的投放目标人群特性、广度，以及投放成本均有不同的要求，公司则通过多年累积储备的各类流量资源为客户提供最贴合用户需求的广告精准营销服务。公司在采购方式上主要包括 Ad Exchange 及 SSP 采购、独立媒体采购、独家买断媒体采购及第三方监测采购。针对不同的采购方式其计费方式、采购模式都有不同，具体情况如下：1、Ad Exchange 及 SSP 采购 不同于其他采购模式，公司不需要为所有的广告投放行为事先付费。通过大数据挖掘技术、程序化购买技术，公司 DSP 平台以 RTB 或者 Non-RTB 方式为客户实现一站式的广告投放服务，客户仅需要对投放成功的广告进行付费。公司通常与广告主签署框架协议，向媒体资源方（移动 Ad Exchange 及 SSP）按照所采购的广告展示情况进行付费，实际成交价格会由系统按照设定的投放策略在项目执行当中自动计算。结算方式通常为 CPM。2、独立媒体采购 独立媒体资源一般根据客户项目需要进行单独采购，其采购价格较为透明，公司在参考外部公布的刊例价的基础上与独立媒体进行协商确定采购价格，一般针对投放金额较大客户。公司通过大数据分析、投放经验为客户采购匹配项目要求的独立媒体资源，约定投放意向，明确投放方式、资源配送等因素进 公告编号：2018-019 14 行付费。结算方式一般为 CPC、CPT 及 CPD。3、独家买断媒体采购 独家买断媒体采购，此类资源一般为公司战略性采购内容，通过公司大数据平台、第三方数据平台对独家资源的用户数量、目标人群精准度及广告形式等因素进行采购可行性分析，确定独家买断该媒体资源。媒体方在合同约定期限内配合公司在广告形式、广告流量上进行研发售卖，公司根据合同约定付费方式进行支付，结算方式一般为 CPT。4、第三方监测服务采购 第三方监测服务采购一般因客户或项目对广告投放数据的监测需要与第三方监测公司签署框架协议，第三方监测公司按照项目实际执行总金额的百分比收取监测服务费用。（三）研发模式 根据客户需求，公司建立了以客户为导向的产品开发流程，这部分客户主要为 4A 公司、品牌类客户及渠道类客户。通过与客户的深度沟通，确定需求信息，并提出产品、设计、技术等服务方式。公司的研发工作主要由技术支持中心完成。公司管理层根据市场分析结构，结合运营中心、销售中心意见制定研发方向的可行性，根据实际情况制定项目研发总方向及定型产品的技术研发计划。报告期内，公司商业模式未发生变化 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 报告期内，1、公司财务状况：截至 2017 年 12 月 31 日，公司资产总额 5,442.71 万元，较期初 6,661.03 万元减少 1,218.32 万元，降低 18.29%，主要原因是公司应收账款较期初减少，长期股权投资减少，且本年亏损导致；负债总额4,126.73 万元，较期初 2,709.96 万元增加 1,416.77 万元，增加 52.28%，增加的主要原因是公司对外借款增加，同时公司收力美社群股权转让款导致其他应付款增加。净资产 1,315.99 万元，较期初 3,951.07 万元减少 2,635.08 万元，降低 66.69%，主要是本年度亏损所致。2、公司经营成果：报告期内，公司实现营业收入 9,065.81 万元，同比下降了 21.84%；实现净利润-2,621.32 万元,归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2,621.32 万元。公司收入降低原因主要是主要系移动互联网行业竞争加剧；公司的人员变动较大、业务转型尚未能达到预期所致；公司亏损幅度降低，但亏损金额仍较大主要系 DSP 行业竞争压力大，同时受广告主预算减少，媒体成本上升的双重影响，导致毛利率大幅下滑；公司报告期加大了小区通产品的投入并取得了两项软件著作权；报告期内公司精简人员，转租房屋等导致费用减少。公告编号：2018-019 15 （二）行业情况（二）行业情况 首先，在政策环境上，国家支持、规范互联网广告产业的法律法规趋于成熟和完善，移动广告行业有法可依，行业标准日趋完善和优化，都在一定程度上保证了移动程序化广告的健康发展。其次，由于流量红利消失，导致中国互联网广告市场增长放缓，广告结构稳定，预示着行业已经走向高度成熟，无论是增速还是市场结构进一步趋于稳定，未来行业需要通过寻找具有发展潜力的细分市场，进行大规模的商业化变现。变现渠道：一方面基于现有存量市场的效率提升，加速展示广告在程序化交易模式的改造，营销价值最大化变现；另一方面，在内容营销、信息流广告等新的营销方式探索方向，以库存增长拉动市场向前发展。来自行业第三方机构易观的数据显示，2017 年，中国互联网广告市场规模约为 2980 亿元，其中，移动营销市场规模约为 2310 亿元，随着移动互联网对于现实生活的改变，更多的轻度用户向重度用户转移，移动端流量进一步增长，互联网企业对营销流量的拓展成为市场增长的重要动力。而程序化购买作为展示广告的一种重要交易模式极大的提升了市场各方的流量交易效率，受到市场各方认可，其服务模式稳定并得到进一步的创新，相关技术应用进一步成熟，PDB、PD、PA 等交易模式的普及和 SaaS 平台的产品化服务，都扩大了程序化购买广告技术的应用能力。其中，以地理围栏为代表的 LBS 定向技术，以虚拟栅栏围出虚拟地理边界，当设备进入或离开某一地理围栏区域后，设备与地理围栏技术房都将收到提示。与 LBS 定位 3 公里左右的覆盖半径相比，地理围栏的精准度更高。目前，公司小区通的地理围栏已精确到米级，可做到与实际地理区域基本吻合。可以想见，地理围栏在设备与技术提供方双向、互动基础上的场景整合将为程序化广告投放带来巨大价值。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期末本期期末与上年期末金额变动比例金额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 15,984,800.85 29.37%16,981,334.10 25.49%-5.87%应收账款 22,780,427.84 41.85%30,423,407.67 45.67%-25.12%存货-长期股权投资 1,428,222.71 2.62%4,548,555.03 6.83%-68.60%固定资产 1,678,224.61 3.08%3,085,267.89 4.63%-45.61%在建工程-短期借款-长期借款-其他应付款 20,321,165.28 37.34%450,961.22 0.84%4,405.81%资产总计 54,427,114.61-66,610,309.32-18.29%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 1、长期股权投资较上年同期减少了 68.60%，主要系公司出售北京清博大数据科技有限公司 1.5%股权所致；2、固定资产较上年同期减少了 45.61%，主要系公司报告期内计提折旧所致；3、其他应付款较上年同期增加了 4,405.81%，主要系公司对外借款增加和预收力美社群股权转让款所致。公告编号：2018-019 16 2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比比重重 营业收入 90,658,112.56-115,994,127.83-21.84%营业成本 89,159,836.40 98.35%102,629,448.11 88.48%-13.12%毛利率 1.65%-11.52%-管理费用 17,390,521.57 19.18%33,695,888.02 29.05%-48.39%销售费用 10,213,369.60 11.27%14,822,025.44 12.78%-31.09%财务费用 25,207.96 0.03%1,886,992.71 1.63%-98.66%营业利润-26,477,245.40-29.21%-40,634,894.73-35.03%34.84%营业外收入 271,047.25 0.03%163,595.26 0.14%65.68%营业外支出 7,006.75 0.01%41,645.70 0.04%-83.18%净利润-26,213,204.90 -28.91%-40,512,945.17 -34.93%-35.30%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：本期 9,065.81 万元，比上年同期减少 2,533.6 万元，降低 21.84%，主要系宏观经济下行广告主在营销方向预算投入减少；手机网民规模增长放缓，红利消失，移动互联网行业竞争加剧；公司的人员变动较大、业务转型未能达到预期所致；2、营业成本：本期 8,915.98 万元，比上年同期减少了 1,346.96 万元，降低 13.12%，主要系营业收入较上年同期降低 21.84%，成本随之降低；3、毛利率：本期 1.65%，比上年同期下降 9.87%。主要系公司为了拓展市场，制定销售政策，给客户提高返利比例；以及移动互联网行业竞争压力不断增强，流量获取成本也不断上升。4、管理费用：本期 1,739.05 万元，比上年同期减少 1,630.54 万元，降低 48.39%，主要系公司精简人员，职工薪酬减少 424.50 万元；公司服务器全面转为云服务，降低带宽成本，研发费用降低 430.50万元；公司办公面积减少，总租金减少，加之转租部分办公区域共降低房屋租赁费用 230.61 万元所致；5、销售费用：本期 1,021.34 万元，比上年同期减少 460.86 万元，降低 31.09%，主要系公司进一步加强绩效考核，优化非主营业务板块销售人员，导致销售人员成本下降 162.56 万；以及公司减少市场推广费用，市场费用下降 125.11 万元所致。6、财务费用：本期 2.52 万元，比上年同期减少 186.18 万元，降低 98.66%，主要系公司本年借款利息减少所致。7、营业外收入：本期 27.10 万元，比上年同期增加 10.75 万元，增加了 65.68%，主要系公司收到个税返还 18.51 万所致。8、营业外支出：本期 0.7 万元，比上年同期减少 3.46 万元，降低了 83.17%，主要系税金损失 0.7万元。9、营业利润及净利润：本期营业利润和净利润较上年同期，亏损分别降低了 34.84%和 35.30%。主要系公司本年度精简人员，降低人工成本；同时房租费用和市场费用降低所致。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 公告编号：2018-019 17 主营业务收入 90,658,112.56 115,994,127.83-21.84%其他业务收入-主营业务成本 89,159,836.40 102,629,448.11-13.12%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%ADN 36,293,245.02 40.03%41,812,321.67 36.05%DSP 54,364,867.54 59.97%73,849,903.97 63.67%其他-331,902.19 0.28%按按区域分类分析区域分类分析：不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司营业收入仍以主营业务收入为主，主营业务收入中的产品结构未发生结构变化。（3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 喀什完美时空信息科技有限公司 21,230,362.56 23.42%否 2 厦门快云信息科技有限公司 10,755,220.28 11.86%否 3 北京影谱科技股份有限公司 5,671,320.75 6.26%否 4 北京康智乐思网络科技有限公司 5,660,377.36 6.24%否 5 江苏苏宁易购电子商务有限公司 5,270,658.02 5.81%否 合计合计 48,587,938.97 53.59%-公司收入前五大和应收账款前五大客户重合较少，主要是公司有 ADN 和 DSP 两项业务，ADN 业务较DSP 业务单个客户收入金额大，账期短，公司前五大客户中前三大均为 AND 客户，公司前五大应收账款中有四个为 DSP 客户，导致公司前五大客户和公司前五大应收账款仅有一个重合客户为江苏苏宁易购电子商务有限公司。（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 喀什日盛文化传媒有限公司 16,447,752.29 18.45%否 2 上海晋拓文化传播有限公司 9,409,417.40 10.55%否 3 天津掌上乐创科技有限公司 5,328,070.51 5.98%否 4 土豆(中国)广告有限公司 2,244,384.51 2.52%否 5 邑盟信息技术(上海)有限公司 1,820,093.70 2.04%否 合计合计 35,249,718.41 39.54%-3 3现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-23,498,530.50-33,109,992.57 29.03%投资活动产生的现金流量净额 9,514,164.96-2,002,159.95 575.20%公告编号：2018-019 18 筹资活动产生的现金流量净额 12,991,901.40 35,791,704.74-63.70%现金流量分析现金流量分析：1、报告期内投资活动产生的现金流量净额和去年同期相比，增加了 575.20%，主要系投资活动现金流入增加，包括出售北京清博大数据科技有限公司 1.5%的股权转让款 450 万，收到出售