838071_2017_风盛股份_2017年年度报告_2018-03-29.pdf

1 2017 风盛股份 NEEQ:838071 浙江风盛传媒股份有限公司 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 进入新三板创新层，开启企业发展的进入新三板创新层，开启企业发展的 2.02.0 模式模式 2017 年 5 月 30 日，全国中小企业股份转让系统公布了 2017 年创新层最终名单，共计 1393 家公司。公司符合分层标准，从全国 11217 家新三板挂牌企业中脱颖而出，挺进“优等生”行列，成功入选创新层。荣获国家荣获国家一一级广告企业资质级广告企业资质，综合实力得到最高认可，综合实力得到最高认可 2018 年 2 月，经过层层认证，浙江风盛传媒股份有限公司从媒体服务类企业中脱颖而出，通过国家一级广告企业认证，荣获中国广告协会颁发的媒体服务类“中国一级广告企业”证书。“中国一级广告企业”是中国广告企业的最高资质，具有极高的社会公信力和“含金量”。第十四届中国户第十四届中国户外传播大会举行外传播大会举行，公司，公司载誉而归载誉而归 2017 年 5 月 25 日，第十四届中国户外传播大会在郑州举行，风盛传媒荣获“中国市区综合媒体公司 20 强”、“中国地铁媒体运营公司 15 强”两项称号；光影艺术平台大笨屏（Big pad）获评“杭州地标媒体”；公司董事总经理王峰先生获得行业“15 年优秀人物”称号。中标福州地铁语音中标福州地铁语音广告，迈出省外经营第一步广告，迈出省外经营第一步 2017 年，公司积极布局地铁媒体细分领域的项目拓展，不断完善地铁多元媒介传播平台，扩大经营规模。2017 年 10 月 20 日，风盛股份成功竞得福州地铁 1 号线（一期）语音及导向标识广告经营权。改造升级改造升级 LEDLED 灯箱，倾力扮靓灯箱，倾力扮靓网红网红一号线一号线 2017 年，公司斥资完成杭州地铁一号线全线灯箱从传统光源到 LED 光源的整体改造，共计改造轨道十二封灯箱 1112 套、站厅十二封灯箱 485 套、四封灯箱 1465 套。改造完成的灯箱明亮大气美观，大幅提升了广告效果，广告形象得到客户极高的美誉度。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3131 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3333 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3535 第九节第九节 行业信息行业信息 .3838 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3939 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4444 4 释释 义义 释义释义项目项目 释义释义 公司、风盛传媒、风盛股份 指 浙江风盛传媒股份有限公司 风盛传媒有限、有限公司 指 浙江风盛传媒有限公司，系风盛股份前身 都市快报控股 指 浙江都市快报控股有限公司 萧山日报传媒 指 杭州萧山日报传媒有限公司 杭州日报传媒 指 杭州日报传媒有限公司 国大集团 指 浙江国大集团有限责任公司 德清己任创汇 指 德清己任创汇投资合伙企业（有限合伙）华媒控股 指 浙江华媒控股股份有限公司 杭报集团 指 杭州日报报业集团（杭州日报社）杭报集团有限公司 指 杭州日报报业集团有限公司 朗盛传媒 指 杭州朗盛传媒有限公司 悦报传媒 指 杭州悦报传媒有限公司 观盛文化 指 杭州观盛文化传播有限公司 海通证券 指 海通证券股份有限公司 会计师事务所、瑞华 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日的期间 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 风盛股份现行有效的并经工商行政管理部门备案的章程 股东大会议事规则 指 最近一次由股东大会会议通过的浙江风盛传媒股份有限公司股东大会议事规则 董事会议事规则 指 最近一次由股东大会会议通过的浙江风盛传媒股份有限公司董事会议事规则 监事会议事规则 指 最近一次由股东大会会议通过的浙江风盛传媒股份有限公司监事会议事规则 三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张韶衡、主管会计工作负责人韩冰及会计机构负责人（会计主管人员）陈玉丽保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1 1、部分媒体资源未取得正式户外广告、部分媒体资源未取得正式户外广告设置许可证或许可证有效期到期后无设置许可证或许可证有效期到期后无法续办的风险法续办的风险 目前相关职能部门已暂停杭州市户外广告设置审批以及原有户外广告设置许可证到期续批的工作，导致公司取得的部分户外广告媒体资源尚未取得正式户外广告设置许可证或部分户外广告设置许可证有效期到期后无法按规定续期。尽管杭州市户外广告管理工作领导小组办公室已就暂停审批事项作出确认，并给予公司获准经营的情况说明，同意公司在积极遵守相关部门对户外广告日常监督检查的前提下有序经营，但若未来公司未就上述相关资源按规定取得有效的户外广告设置许可证或无法续期，公司的正常经营活动仍可能受到影响。2 2、无法持续获得户外媒体资源的风险无法持续获得户外媒体资源的风险 地铁媒体、户外 LED 屏和阅报栏是公司的主要户外媒体资源，其分别通过签署经营协议或授权协议获得相关的经营使用权。待各资源的经营使用期到期后，公司将及时启动续约谈判、或积极寻找替代的优质媒体资源点位，但若未来公司无法持续获得上述资源的经营使用权，可能使公司面临广告传播效果下降、客户满意度降低的风险。3 3、因城市规划等因素调整户外媒体资、因城市规划等因素调整户外媒体资源的风险源的风险 城市管理者可能基于城市规划、城市交通、城市环卫等的需要，对不符合城市整体规划要求的户外媒体设置进行调整，尤其是对那些设置地段位于城市核心区域、影响人群广泛的户外广告设施和招牌、指示牌等户外媒体设置进行拆除或迁移。6 虽然公司积极关注城市规划及城市环卫的最新变化，且采取措施拓宽户外媒体资源获取渠道，仍不能排除未来城市管理者对城市规划、城市交通、城市环卫要求的变更而对公司正在经营的户外广告资源进行拆除或者迁移的可能性，从而对公司的户外广告业务带来不利影响。4 4、LEDLED 大屏资源固定成本较高的风险大屏资源固定成本较高的风险 未来，公司将大力发展新媒体资源 LED 大屏，LED 大屏成本主要由经营权费、折旧、电费构成，固定成本较高，且该固定成本不会随收入的下降而相应减少。如果国家经济形势下行、行业竞争加剧或客户需求发生重大变化，LED 大屏广告营业收入将会下降，但是由于其固定成本较高，将会对公司的经营业绩产生不利影响。5 5、业务地域集中的风险、业务地域集中的风险 户外广告业具有较强的地域性特征，2017 年度公司的营业收入中来自杭州市主城区的占比较高。如果杭州市主城区的户外广告市场环境发生重大不利变化，或者公司在该地区的竞争力出现明显下降，可能对公司的经营业绩产生不利影响。6 6、税收优惠政策取消的风险、税收优惠政策取消的风险 根据杭州市财政局、杭州市国家税务局、杭州市地方税务局、中共杭州市宣传部发布的关于明确杭州日报传媒有限公司等 20 家企业可继续享受文化体制改革税收优惠政策的通知（市宣通201459 号）：经营性文化事业单位转制为企业后，免征企业所得税；上述政策适用于开展文化体制改革的地区和转制企业；执行期限为 2014 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日。公司属于经营性文化事业性质的企业，享受上述优惠政策。若未来国家所得税税收优惠政策发生不利变化，或者公司以后年度不能取得上述优惠政策，则对公司的经营业绩产生不利影响。7 7、人才流、人才流失和储备不足风险失和储备不足风险 公司作为一家注重服务的轻资产型公司，关键业务人员和关键管理人员对本公司的发展起着非常重要的作用。公司也非常重视人才的培养、引进和企业文化的建设。经过多年的积累和磨合，公司已拥有了一支专业技能强，行业经验丰富，对公司文化认同度较高的优秀员工团队。随着公司规模的不断扩张，公司对优秀人才的需求还在不断增加，如果公司不能吸引到业务快速发展所需的高端人才，将会对公司未来的经营发展产生不利的影响。另外，户外广告行业所依赖的户外媒体资源对公司的业务人员具有一定的粘度，若公司现有的关键业务人员流失，将会对的经营活动产生一定程度的影响。8 8、应收账款坏账风险、应收账款坏账风险 截至2017年12月31日，公司应收账款账面价值为6,699.05万元，占总资产的比例为 29.98%，是公司资产的重要组成部分。虽然客户主要为信誉度较高的优质企业，历史回款情况较好，报告期内公司应收账款周转率与行业水平基本保持一致，且报告期末以 6 个月内账龄的应收账款为主，但由于应收账款期末余额较大，存在未来应收账款无法收回从而产生坏账的风险。9 9、因广告发布不当行为被相关部门处、因广告发布不当行为被相关部门处罚罚的风险的风险 2015 年 9 月 1 日实施的新广告法加大了打击虚假广告的力度，加重了广告经营者、广告发布者的责任：“广告经营者、广告发布者明知或者应知广告虚假或违反法律规定仍设计、制作、代理、发布的，需要承担相应责任”。虽然公司已经按照 广7 告法、户外广告登记管理规定等法律法规建立了广告审查制度，并配备了专业人员，尽量减少和避免出现广告发布不当行为，但由于公司审核内容依赖客户提供的资料，公司仍然无法完全避免出现广告发布的不当行为，仍存在被主管部门处罚的风险。1010、实际控制人不当控制的风险实际控制人不当控制的风险 华媒控股持有萧山日报传媒、都市快报控股、杭州日报传媒三家公司 100%股权，华媒控股系在深圳证券交易所上市的上市公司（证券代码：000607），截至 2017 年 12 月 31 日，杭报集团有限公司持有华媒控股 48.13%股权，系华媒控股控股股东，杭报集团持有杭报集团有限公司 100%股权，即杭报集团通过杭报集团有限公司、华媒控股间接控制风盛股份，系风盛股份实际控制人。虽然公司已制定和规范了一整套公司制度来完善公司的内部控制和管理结构，但公司实际控制人仍有可能利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营、人事、财务等实施不当控制，可能影响公司的正常经营，为公司持续健康发展带来风险。1111、公司治理的风险公司治理的风险 由于股份有限公司和有限责任公司在公司治理上存在较大的不同，特别是公司股份进入全国中小企业股份转让系统后，新的制度对公司治理提出了更高的要求。而公司管理层对于新制度仍在学习和理解之中，对于新制度的贯彻、执行水平仍需进一步提高。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 浙江风盛传媒股份有限公司 英文名称及缩写 ZHEJIANG FINE-SUN MEDIA INC.,LTD.证券简称 风盛股份 证券代码 838071 法定代表人 张韶衡 办公地址 杭州市上城区望江国际中心 1 号 601 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 高远 是否通过董秘资格考试 是 电话 0571-85397532 传真 0571-85399400 电子邮箱 公司网址 http:/ 杭州市上城区望江国际中心 1 号 601 室（310000）公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 杭州市上城区望江国际中心 1 号 601 室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2004 年 5 月 9 日 挂牌时间 2016 年 7 月 28 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）L 租赁和商务服务业-72 商务服务业-724-7240 广告业 主要产品与服务项目 借助户外广告大牌、户外 LED 屏、地铁灯箱等各类户外媒体资源，协助客户发布品牌宣传及产品推广的广告，为政府及公益机构发布公共信息。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）33,500,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 无 实际控制人 杭州日报报业集团（杭州日报社）9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91330102762004796Y 否 注册地址 杭州市上城区望江国际中心 1 号601 室 否 注册资本 3350 万元 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 海通证券 主办券商办公地址 上海市广东路 689 号 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 倪元飞、叶凌超 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔5-11 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 根据全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引，公司股票转让方式自 2018 年 1月 15 日起由协议转让方式变更为集合竞价转让方式。2018 年 1 月 17 日，公司收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司就更换持续督导主办券商事宜向公司出具的无异议函。公司与中信证券股份有限公司签署的浙江风盛传媒股份有限公司与中信证券股份有限公司关于之终止协议以及公司与海通证券股份有限公司签订的浙江风盛传媒股份有限公司与海通证券股份有限公司之附生效条件的持续督导协议即日起生效。自合同生效之日起，由海通证券承接公司主办券商并履行持续督导义务。2018 年 1 月 25 日，公司发布公告，经公司总经理办公会议决定，公司拟与西安时代尚优文化传媒集团有限公司、陈美、游晶晶、赖琼玉、阮丽明、张兴忠共同出资设立子公司福州风盛传媒有限公司，注册地为福州，注册资本为人民币 3,000,000.00 元。其中公司出资人民币 1,050,000.00 元，占注册资本的 35%。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 252,413,913.61 148,021,605.53 70.53%毛利率%18.99%18.72%-归属于挂牌公司股东的净利润 20,892,847.80 10,880,044.14 92.03%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 22,476,260.72 9,989,028.09 125.01%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）37.82%36.03%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）40.69%33.08%-基本每股收益 0.63 0.36 75.00%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 223,449,944.61 177,393,219.87 25.96%负债总计 160,274,739.73 139,490,284.51 14.90%归属于挂牌公司股东的净资产 58,478,096.17 35,641,097.43 64.07%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.75 1.19 47.06%资产负债率%（母公司）69.84%66.96%-资产负债率%（合并）71.73%78.63%-流动比率 1.29 1.16-利息保障倍数 9.22 21.97-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-17,136,141.34-1,631,114.57-950.58%应收账款周转率 3.53 2.85-存货周转率 0 2,822.99-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%25.96%93.34%-11 营业收入增长率%70.53%68.67%-净利润增长率%85.11%-29.82%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 33,500,000 30,000,000 11.67%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 越权审批，或无正式批准文件，或偶发的税收返还、减免 42,196.47 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 722,896.54 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2,252,671.56 其他符合非经常性损益定义的损益项目-92,820.38 非经常性损益合计非经常性损益合计-1,580,398.93 所得税影响数 620.00 少数股东权益影响额（税后）2,394.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 -1,583,412.93 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置损益-80,463.28-营业外支出 156,421.31 75,958.03-本公司编制 2017 年度报表执行 财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会 201730 号），将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失和非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资产处置收益”。此项会计政策变更采用追溯调整法。本公司自 2017 年 5 月 28 日起执行财政部制定的企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 6 月 12 日起执行经修订的企业会计准则第 16 号政府补助。本次会计政策变更采用未来适用法处理。12 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 公司披露的业绩预告中预计报告期内公司营业收入为 25,255.96 万元，归属于挂牌公司股东的净利润为 2,097.23 万元。经审计后确认报告期内公司营业收入为 252,413,913.61 元，归属于挂牌公司股东的净利润为 20,892,847.80 元。审计数据与预计数据变动比例未超过 10%。13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：户外广告业的盈利来自采购媒体资源经营权的成本、采购媒体建设材料的成本与收取客户广告发布收入、广告代理发布收入之间的差价。公司立足于户外广告行业，盈利模式清晰，通过统一经营、规范管理，形成集城市公共交通、城市主干道、高中端社区于一体的户外广告传播网络，充分发挥媒体资源优势；公司各业务板块相互配合，以将信息精准传达于受众消费群体为目标，实现客户的广告传播效果最大化。资源采购方面，公司根据户外广告市场变动情况及自身业务发展规划积极探寻优质的媒体传播资源网络布局，公司主要通过公开投标、竞拍、自建与商业谈判等方式获取目标户外媒体资源的经营权。近年来，公司亦致力于户外媒体资源的多元化开拓，正在经营中的媒体资源包括地铁广告资源、户外 LED屏及阅报栏、公交候车亭广告等。目前为止，公司已取得杭州地铁 1、2、4 号线语音广告、导向广告，1 号线全线平面广告、列车广告、互动屏广告等各类地铁媒体资源，福州地铁 1 号线语音广告、导向广告，以及杭州武林广场地标媒体国大城市广场 LED 屏（大笨屏）和各类阅报栏、公交站牌广告资源等。上述种类丰富的户外媒体资源为公司更好得开展户外广告发布及代理发布业务夯实了基础。销售方面，公司根据客户的需要提供媒体资源进行户外广告代理发布业务及户外广告发布业务。户外广告代理发布业务是指广告经营者在媒体资源拥有方所授予的权限范围内来开展一系列的广告发布活动，公司目前拥有的地铁媒体资源经营权属于上述范畴之内；而户外广告发布是指公司利用自有的媒体资源进行广告发布活动，公司拥有所有权的 LED 屏及阅报栏的相关业务即属于广告发布业务。公司通过对不同户外媒体资源的合理定价及销售策略的优化组合，满足不同客户在广告发布面积、广告站点覆盖面及受众群体等各方面的不同要求，从而获取经营利润。公司的客户主要集中于大型广告主客户和广告商客户。截至报告披露日，公司的商业模式未发生较大变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：公司凭借着合理规划与经营布局，配合优质的户外媒体资源平台，使得公司在本土户外广告市场居于领先地位。多样优质的媒体资源优势是公司业务发展与营收增长的关键因素。由于媒体资源的稀缺性，公司拥有较强的定价权，强有力地保障了公司的营收能力。公司拥有的户外媒体资源大多位于城区的繁华路段、黄金商圈及中高端社区，优质的户外媒体资源是公司的主要竞争力之一。公司整合旗下地铁媒体、城市户外媒体、阅报栏媒体三大资源平台，根据客户需求提供户外媒体广告传播服务以及媒体创意策划方案，全面呈现多元化的户外广告传播。公司通过积极布局优质户外媒体，充分发挥媒体资源优势，使客户的广告传播效果达到最大化，并实现了营业收入的较快增长和市场份额的逐年上升，现阶段公司拥有的户外媒体资源已在同类型户外媒体领域占据领先优势，核心业务板块情况如下：一、地铁媒体多元网络化深度运营。公司通过几年来的积极拓展，已在杭州的地铁广告市场占有核心份额，正在经营的地铁媒体广告资源包括地铁灯箱、贴类媒体、语音导向、导向标识等。未来，公司将继续重点参与地铁网络的户外广告经营，并积极布局细分领域的项目拓展，扩大地铁媒体的覆盖度。二、城市户外媒体区域化专业经营。公司目前正在经营的杭州国大城市广场 LED 屏（大笨屏）项目位于杭州核心商圈武林广场，系“杭州地标媒体”。公司将继续朝着“城市光影艺术地标”的方向深入经营，创意发展，推陈出新。三、杭州社区道路阅报栏媒体全覆盖网络化布局。公司目前拥有包括杭州市区 220 座社区阅报栏、萧山 435 座主干道阅报栏、富阳 63 座主干道阅报栏。公司将继续扩大杭州社区阅报栏及杭州七县市道14 路阅报栏的网络化布局。团队方面，公司凭借在广告行业多年沉淀，积累了经验丰富的经营管理团队、销售业务团队与策划运营团队。经营管理团队在规划布局、项目评估与公司治理等方面具有较高的专业能力，销售业务团队在客户渠道、业务开拓、营销策划与市场推广等方面具有较强的业务水平，策划运营团队在创新推广、设计策划、运营管理等方面具有较高的服务能力。各个团队相辅相成、协同作战，有力地保障了公司的业务发展与营收快速增长。公司通过户外媒体市场经营沉淀，客户渠道的持续积累以及服务质量的不断提升，已在户外广告领域建立起优质的品牌形象和较高的客户认同度。户外媒体的多样性与互利互信的服务理念保证了公司与客户之间的粘性，也在业内形成了良好口碑，为公司的进一步发展提供了保障。报告期内，利用多元媒介传播平台，公司策划了数起媒介推广活动，得到了央视、新华网、人民网等央媒以及省市媒体的广泛传播报道，在策划推广领域的创新和执行能力大幅提升了公司品牌形象，形成了品牌效应和规模优势。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司实现营业收入 252,413,913.61 元，较去年同期上升 70.53%；报告期内营业成本204,473,648.43 万元，较去年同期上升 69.95%；实现归属于挂牌公司股东的净利润 20,892,847.80 元，较去年同期上升 92.03%，大幅超额完成年初制定的经营指标。截至 2017 年 12 月 31 日，公司总资产223,449,944.61 元，净资产 63,175,204.88 元。2017 年，公司继续在户外广告领域发力狂奔。报告期内，公司经营规模和项目体量均同比去年上涨明显。公司广告业务中地铁广告的收入占比较大，通过对杭州地铁一号线平面广告的成熟运营以及经营工作的深入开展，同时积极布局地铁媒体细分领域的项目拓展，不断完善地铁多元媒介传播平台，扩大经营规模，实现了在报告期内该领域营业收入和利润较上年同比有较大幅度的增长。同时，在报告期内，依靠公司拥有的杭州国大城市广场 LED 屏（大笨屏）项目和钱江新城公交候车亭项目等杭州 CBD 核心区标杆性广告载体，通过行业深耕、代理结合以及创新推广提高美誉度等方式，使得公司在报告期内营业收入和利润同比上年度增长明显。与此同时，利用多元媒介传播平台，公司在策划推广领域的创新和执行能力大幅提升了公司品牌形象，形成了品牌效应和规模优势，带动了广告投放，促进营业收入和利润的有效增长。成本方面，受公司经营项目体量增长及经营权费增加的影响，报告期内公司成本规模较上年有所增加。从综合毛利来看，尽管受市场环境影响，户外广告行业整体毛利有所下滑，但公司通过经营工作的深入开展和创新推广，使得资源项目取得较高的市场认可度，对公司整体综合毛利率的提升起了较大的缓冲作用。报告期内，公司毛利率较上年略有上升。15 (二二)行业情况行业情况 纵观 2017 全年，中国户外广告市场无论总量还是增速，都保持着平稳增长势头，在数字媒体越发繁荣的今天，展示出了极具威力的媒介价值。2017 年，户外广告刊例花费总规模达到 1,312 亿，同比增长 12%，刊例平均涨幅 11%，涨幅高于 2016 年同期（9%）。（数据来源：中天盈信）户外广告媒体的价值地位仍不可取代，户外广告以其强制性和不可替代性依然受到大多广告主的认同。区域分布方面，华东、华北、华南地区是户外广告投放重点区域；品牌数量方面，多数客户以华东、华南地区作为主要宣传战场；行业投放方面，网站、休闲娱乐、服务业、软件、邮电通讯是投放额最高的五个行业，服务业、金融、酒类、化妆品、食品、家电行业增速高于上年同期，房地产、饮料、个人用品行业同比去年呈缩减态势。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 66,412,583.90 29.72%34,418,462.11 19.40%92.96%应收账款 66,990,474.62 29.98%74,171,851.02 41.81%-9.68%存货 0 0%0 0%0%长 期 股 权 投资 0 0%0 0%0%固定资产 4,817,570.05 2.16%5,289,124.30 2.98%-8.92%在建工程 0 0%0 0%0%短期借款 60,450,000.00 27.05%15,600,000.00 8.79%287.50%长期借款 0 0%0 0%0%资产总计 223,449,944.61-177,393,219.87-25.96%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：期末余额较期初增加 92.96%，主要系报告期内公司新增户外项目的经营对资金需求较大，经营相关成本费用支出大幅增加，经营活动现金净额减少 1714 万元；理财产品到期收回、处置子公司观盛文化以及大型广告设备款支付等引起投资活动现金净额减少 637 万元；股票发行募集资金、银行短期借款增加等引起筹资活动现金净额增加 5585 万元。上述因素综合影响期末货币资金增加。2、应收账款：期末余额较期初减少 9.68%，主要系公司加大应收账款回收力度，6 个月以内应收账款同比下降。3、短期借款：期末余额较期初增加 287.50%，主要系地铁项目经营需要，银行借款增加。4、报告期末，公司流动资产 20604.18 万元，占总资产的比例为 92.21%，非流动资产 1740.81 万元，占总资产的比例为 7.79%。虽然报告期末公司应收账款余额较大，但公司的主要客户信用状况良好，历史上回款状况较好，且公司资产结构与公司业务模式匹配，资产结构中流动性资产占比合理。公司流动负债 16027.47 万元，占负债总额的比例为 100.00%，公司流动比率为 1.29，经营稳健，不存在偿债风险。16 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 252,413,913.61-148,021,605.53-70.53%营业成本 204,473,648.43 81.01%120,311,696.41 81.28%69.95%毛利率%18.99%-18.72%-管理费用 11,045,721.53 4.38%9,715,982.66 6.56%13.69%销售费用 6,147,808.10 2.44%4,766,446.86 3.22%28.98%财务费用 2,219,518.36 0.88%95,866.38 0.06%2,215.22%营业利润 22,025,602.10 8.73%10,028,370.07 6.77%119.63%营业外收入 904,572.44 0.36%1,172,546.42 0.79%-22.85%营业外支出 2,392,150.99 0.95%75,958.03 0.05%3,049.31%净利润 20,493,744.83 8.12%11,070,959.78 7.48%85.11%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：较上年同期增加 70.53%，主要系地铁 1、2、4 号线和国大城市广场 LED 项目经营收入增加。2、营业成本：较上年同期增加 69.95%，主要系杭州地铁、国大城市广场 LED 屏等经营项目广告权费、人员薪酬等成本支出增加。3、管理费用；较上年同期增加 13.69%，主要系管理员工人数增加，相应员工薪酬、办公费增加。4、销售费用：较上年同期增加 28.98%，主要系本期营业收入增长，相应的业务费、办公费支出增加。5、财务费用：较上年同期增加 2215.22%，主要系本期银行借款增加，相应利息支出相应增加。6、营业利润：较上年同期增加 119.63%，主要系：一方面地铁及城市户外新项目的获得，营业收入同比增长 10439 万元；另一方面项目毛利率 18.99%也较上年度稳中略增。7、营业外收入：较上年同期减少 22.85%，主要系本期收到的政府补助较上年度减少。8、营业外支出：较上年同期增加 3049.31%，主要系项目经营合同终止，承担损失的违约金支出增加。9、净利润：较上年同期增加 85.11%，主要系本期营业收入大幅增长，营业利润增加。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 251,478,050.52 146,759,620.13 71.35%其他业务收入 935,863.09 1,261,985.40-25.84%主营业务成本 203,169,229.91 119,233,912.79 70.40%其他业务成本 1,304,418.52 1,077,783.62 21.03%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%地铁广告 193,002,689.72 76.46%79,509,503.34 53.71%17 城市户外广告 31,393,022.40 12.44%41,569,662.27 28.08%阅报栏广告 18,257,161.89 7.23%17,309,893.06 11.70%其他 9,761,039.60 3.87%9,632,546.86 6.51%合计 252,413,913.61 100.00%148,021,605.53 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司在报告期内，主营业务收入占营业收入的比重为 99.63%。按产品分：1）地铁广告：报告期内，收入比上年度增加 142.74%，主要原因系杭州地铁 1、2、4 号线相关广告资源项目的经营工作持续深耕挖潜，并且随着杭州地铁网络运营的逐步成熟以及经营资源类型的丰富、体量的增加，地铁项目业绩增长迅速。2）城市户外广告：报告期内，收入比上年度下降 24.48%，主要原因系：一方面，自建投资的杭州国大城市广场 LED 屏项目正式投入经营，作为杭州 CBD 核心区标杆性广告载体，公司投入大量资源，通过品牌推广以及广告形式创新，产品得到了品牌客户的认可，经营业绩快速提升；另一方面，传统的户外媒体广告代理投放采购业务，报告期内营业收入同比大幅缩减。3）阅报栏广告：报告期内，收入比上年同期增加 5.47%，主要原因系随着项目的成熟，客户认可度逐渐提升，同时阅报栏相关资源的增加，促使经营业绩稳步增长。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 北京沃捷户外广告有限公司 64,625,734.41 25.60%否 2 杭州希联文化创意有限公司 6,764,344.49 2.68%否 3 杭州坤意广告有限公司 4,752,939.61 1.88%否 4 杭州杭盛广告有限公司 4,292,543.68 1.70%否 5 浙江省通信产业服务有限公司文化传媒分公司 3,713,001.50 1.47%否 合计合计 84,148,563.69 33.33%-主要客户较 2016 年变动原因系公司主要经营的媒体资源发生变化，同时报告期相比 2016 年广告投放客户结构随着市场情况的变化所致。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 杭州杭港地铁有限公司 116,369