837821_2017_则成电子_2017年年度报告_2018-04-22.pdf

1 2017 则成电子 NEEQ:837821 深圳市则成电子股份有限公司 SHENZHEN ZECHENG ELECTRONICS CO.,LTD 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 根据深圳市则成电子股份有限公司 2017 年 2 月 6日的股东会决议，公司向符合全国中小企业股份转让系统有限责任公司规定的公司大股东、实际控制人薛兴韩先生发行227万股股票，每股发行价格为4.42元，募集资金 1003.34 万元。其中无限售条件股份总额为56.75 万股，有限售条件股份总额为 170.25 万股。无限售条件股份已于 2017 年 4 月 28 日在全国股转系统挂牌并公开转让。2017 年 11 月 15 日，公司董事会第十次会议审议通过关于对外投资设立全资子公司的议案，并提交公司股东大会审议。2017 年 12 月 1 日，公司第三次临时股东大会审议通过此议案，对外投资设立全资子公司广东则成科技有限公司，注册地为广东省珠海市斗门区，注册资本为人民币 50,000,000.00 元。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3232 第九节第九节 行业信息行业信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3737 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4343 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司 指 深圳市则成电子股份有限公司 报告期、本期、本年度 指 2017 年度，即 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股转系统、股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 挂牌 指 公司股票在全国中小企业股份转让系统有限公司挂牌行为 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司章程 指 深圳市则成电子股份有限公司章程 董事会 指 深圳市则成电子股份有限公司董事会 监事会 指 深圳市则成电子股份有限公司监事会 股东大会 指 深圳市则成电子股份有限公司股东大会 万元、元 指 人民币万元、人民币元 主办劵商、平安证券 指 平安证券股份有限公司 会计事务所、瑞华 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人薛兴韩、主管会计工作负责人魏斌及会计机构负责人（会计主管人员）魏斌保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 行业市场竞争加剧风险 公司作为基于FPC应用的定制化传感器模块产品的制造商之一，经过多年的沉淀与发展，已经积累了汽车业务线、医疗业务线、生物识别、大消费电子业务等丰富的产品研发、制造及推广等经验。鉴于汽车电子传感器有更多的市场竞争者进入，生产企业的市场竞争激烈，会影响产品毛利率下降。同时，伴随着其他终端电子产品竞争加剧、价格持续走低，公司产品也可能存在价格下降风险。若本公司不能根据行业发展趋势、客户需求变化、科技技术发展及时调整技术水平和业务模式，或及时推出有竞争力的高科技高附加值的产品，公司将存在因行业市场竞争加剧而导致经营业绩下滑的风险。对单一客户存在重大依赖及客户流 失风险 报告期内，公司前五大客户的销售金额为 20,402.86 万元，占 当期营业收入的 93.51%，占比较高。其中，公司对第一大客户 FCT（公司海外经销商）的销售金额达到 8,904.34 万元，占 当期营业收入的 40.81%，销售金额较大且集中度较高，这主 要是受公司海外市场业务占比较高及海外市场销售模式影响所致，公司自 2005 年与 FCT 正式合作以来，未发生过纠纷，双方之间的合作亦未发生过中断。但若公司未能持续服务现有重要客户或增加新客户、或重大客户大幅降低采购金额，或重大 客户因各种原因取消与本公司的合作、或因客户集中下单导致公司产能不能满足客户需求进而导致客户流失，则会对公司的经营业绩产生不利影响，甚至导致公司收入可能产生大幅下降6 的风险。供应商集中度较高的风险 报告期内，公司来自前五大供应商的采购金额为 7,548.99 万 元，占当期营业成本的 51.02%，采购金额较大且相对集中。尽管公司主要采购的 FPC 供给充足，但不排除公司前五大供 应商在产品、服务质量或供应及时性等方面不能满足公司的 业务需求，或采购价格过高而导致公司的生产成本有所上升，将会影响公司的销售产品质量、客户满意度和整体盈利水平。产品质量风险 公司研发生产的组件产品广泛应用于汽车电子、医疗电子、指纹识别等中高端领域，且下游客户多为国际知名品牌。下游客户由于其行业特性以及对自身品牌的要求，对产品的质量有着较高标准，虽然公司在生产经营过程中，根据国际标准完善质量控制，对于关键的生产环节力争做到机械化、自动化，不断提高产品稳定性、减少产品不良率。但是仍有可能出现由于质量控制不当等不确定因素导致公司产品出现质量问题。如果未来出现产品质量等重大问题，将会面临购买方退货、诉讼赔偿以及行政处罚等，公司声誉和经营业绩亦将遭受不利影响。原材料价格波动风险 报告期内，公司在日常生产中除了子公司江门则成自行采购原材料包括基材、覆盖膜、补强板及电子元器件等以外，公司较大部分原材料直接向上游供应商采购未安装组件的柔性印制电路板（FPC）。由于原材料采购价格的变化是导致公司毛利率波动的重要因素，如果未来原材料的价格出现大幅上涨，而本公司不能有效地将原材料价格上涨的压力转移或不能通过工艺技术创新削弱成本上涨的压力，将会对本公司经营成果造成不利的影响。环保风险 公司主要从事基于 FPC 应用的定制化传感器模块产品的研发、生产和销售，所属行业为电子元器件行业，在生产过程中会产生一定的噪音、废水、废气及固体废弃物。公司加大了环保设施的投入与技术工艺的改进，“三废”的排均符合国家和地方环境质量标准和排放标准，公司江门工厂已经取得了广东省污染物排放许可证（编号：4407042011300953）。报告期内，公司未发生过重大环保事故，也没有受到过环保部门的行政处罚。公司自成立以来一直注重环境保护和治理工作，但随着我国产业结构的不断升级和可持续发展战略的全面实施，国家对环保的要求越来越高，如果国家未来出台新的规定和政策，提高生产企业的环境污染治理标准和规范，公司可能需要额外购置设备或采取其他措施，增加环保治理成本，导致经营成本上升，影响公司的利润水平。专业人才流失风险 公司系专业从事基于FPC应用的定制化传感器模块产品的研发、生产和销售的高新技术企业，一直以来十分重视新产品的研发，掌握了主要生产工艺的核心技术。为实现公司发展成为一家具有市场影响力的行业名牌企业，目前公司制订了较为严格的技术保密制度及相应的管理措施，以防止技术人才的流失和核心技术的外泄。同时，公司建立了完善的薪酬制度及各类激励政策，形成了有效的用人机制，进一步增强了对技术团队的凝聚7 力。经过多年的积累和磨合，公司已拥有一支专业机能强、行业经验丰富、对公司文化认同度较高的稳定优秀员工团队。但在未来发展过程中，人才越来越受到重视，已成为公司发展的重要竞争力之一，同行业公司吸纳人才能力上升，公司仍不能排除公司人才流失及人才供给不足的风险。若公司人才队伍建设不能满足业务发展需要，则可能会削弱公司在市场的整体竞争优势。汇率波动风险 报告期内，公司外销收入及进出口原材料的金额较大，外销客户及进口的区域集中在美国、香港、南非等地区，主要以美元结算，容易收到汇率波动的影响。如果未来人民币大幅度升值，公司相对国外竞争对手的价格优势可能会被削弱，导致公司产品销售收入增长率下降，对公司经营业绩可能造成不利的影响。税收优惠被取消风险 2017 年 8 月 17 日，公司再次取得深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员会、深圳市国家税务局、深圳市地方税务局联合颁发的高新技术企业证书，有效期为 3 年。根据中华人民共和国企业所得税法第二十八条“国家需要重点扶持的高新技术企业，减按 15%的税率征收企业所得税”的规定，2017 年度至2020 年度，公司按 15%的税率计缴所得税。如果未来国家的所得税政策发生变化或公司不能继续取得高新技术企业资格，公司将无法享受高新技术企业的税收优惠政策，公司的所得税税率将会上升，从而对公司利润产生不利的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 深圳市则成电子股份有限公司 英文名称及缩写 SHENZHEN ZECHENG ELECTRONICS CO.,LTD 证券简称 则成电子 证券代码 837821 法定代表人 薛兴韩 办公地址 深圳市龙岗区南湾街道丹竹头社区康正路48号莲塘工业区6号楼1楼(半层)、2 楼、3 楼、4 楼（整层）二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 魏斌 是否通过董秘资格考试 是 电话 0755-89968168 传真 0755-89968928 电子邮箱 W 公司网址 Http:/ 联系地址及邮政编码 深圳市龙岗区南湾街道丹竹头社区康正路 48 号莲塘工业区 6 号楼 2 楼 518114 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司档案室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003-01-23 挂牌时间 2016-06-24 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）计算机、通信和其他电子设备制造业-C39 主要产品与服务项目 基于 FPC 应用的定制化传感器模块产品的研发、生产与销售 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）25,800,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 薛兴韩 实际控制人 薛兴韩 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9144030074660672XR 否 注册地址 深圳市龙岗区南湾街道丹竹头社区康正路 48 号莲塘工业区 6 号楼1 楼(半层)、2 楼、3 楼、4 楼（整层）否 注册资本 25,800,000.00 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 平安证券 主办券商办公地址 广东省深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16-20 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 范江群、李瑶 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔 5-11 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 218,163,716.51 196,537,303.99 11.00%毛利率%32.18%28.33%-归属于挂牌公司股东的净利润 39,338,322.81 28,019,509.17 40.40%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 38,140,995.56 27,595,509.09 38.21%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）40.33%45.13%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）35.94%44.45%-基本每股收益 1.55 1.19 30.25%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 161,088,013.72 120,638,984.29 33.53%负债总计 32,056,387.03 44,657,420.92-28.22%归属于挂牌公司股东的净资产 129,031,626.69 75,981,563.37 69.82%归属于挂牌公司股东的每股净资产 5.00 3.23 54.80%资产负债率%（母公司）19.90%34.97%-资产负债率%（合并）21.53%37.02%-流动比率 416.29%216.28%-利息保障倍数 9,368.06 255.48-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 46,207,824.03 36,160,746.99 27.78%应收账款周转率 9.75 10.24-存货周转率 15.83 14.69-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%33.53%67.26%-11 营业收入增长率%11.00%85.62%-净利润增长率%40.40%256.23%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 25,800,000 23,530,000 9.65%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 422,434.27 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 4,623,047.54 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2,292.39 非经常性损益合计非经常性损益合计 5,043,189.42 所得税影响数 764,478.41 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 4,278,711.01 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司从事基于 FPC 应用的定制化传感器模块产品的研发、生产与销售，产品主要应用于汽车电子、医疗监护、指纹识别、通讯和消费电子等领域。公司地处深圳经济特区，拥有现代化的生产厂房，欧、美、日进口的专业生产和检测设备，获得 ISO 9001:2015 质量管理体系、IATF16949：2016 汽车行业质量管理体系、ISO13485：2016 医疗器械质量管理体系、ISO 14001：2015 环境管理体系国际认证，产品符合 MFi、FDA、RoHS、UL 认证和 IPC 标准。致力于成为以技术创新为核心竞争优势，以规范化、国际化运营管理为发展依托，以规模化、集约化为竞争形态的行业领先企业。（一）采购模式 公司对外生产采购主要包括三类部品：第一类部品为电气件，主要为电气元件、器件、部件；第二类部品为结构件，主要是：印刷电路板、柔性线路板、机械结构零件、印刷件、包装件等；第三类部品为化学品类辅料和一般生产用辅料。其中，FPC 等对产品的质量、性能及安全有重大影响的部品为关键部品。目前公司所需 FPC 部分向控股子公司江门则成以及参股公司厦门世卓、福建世卓采购。公司内部设有采购控制程序，建立合格供应商的独立档案，按期对供应商进行评鉴和评估，并选择合格的供应商进行采购，确保供应商提供的物料及外协服务符合公司品质要求。（二）研发模式 公司研发部门采用矩阵式的管理结构，整合 IPD 集成研发和 APQP 方法及 VDA 标准的项目管理方法形成了公司实用、完整的项目研发流程。包括产品和项目经理负责制和开发团队的多方论证，开发前期锲入客户开发流程并运用互联网思维发掘客户需求、形成产品技术要求和测试规范，通过制样、验证流程、试产和过程审核流程确保量产产品和样品的品质一致性。首先，业务部需完成市场和客户需求调查，依据市场和客户需求信息填写项目开发建议书，副总经理（APQP 小组组长）根据公司的发展需要及市场的需求，确立设计开发意向，签署项目开发建议书；项目经理召集 APQP 小组成员进行研讨评审，进行产品 SFMEA 分析，实施新产品过程开发的策划工作；项目经理根据输入要求编写项目开发要求书，设计开发小组依据项目开发要求书，结合客户要求，进行新产品的制造和测试方案设计；策划阶段结束后，随后进入样品试制和评审验证、试产评审和试生产阶段。正式批量生产后，工程部安排专人负责跟踪该款产品，同一类产品一般由一名工程师负责。（三）生产模式 由于不同客户、不同电子产品对电子元器件有不同的质量、性能以及结构配套要求，因此不同客户的不同产品均会有所差异，公司产品主要为定制化个性产品和定制化标准模块产品双模式。基于这种特点，公司的生产模式是“以销定产”，即根据客户的订单情况来确定生产计划。核心部件部分由公司子公司自行生产，通过公司内部严格的产品质量体系，保证核心部件的品质；不足部分由公司从长期合作的供应商处采购。订单生产避免了公司自行制定生产计划可能带来的盲目性。以销定产使原材料采购和生产更有计划性，可以大大降低库存积压导致的存货跌价风险，还可以最大限度控制原材料库存，提高资源利用效率。在具体的生产过程中，公司物控部根据订单情况、生产库存、生产能力制定生产和物料计划；制造部负责该生产计划的执行以及生产过程的质量控制，如遇异常不能按时完成生产计划时，制造部通过 ERP 或内部 OA 系统即时反馈物控部，由物控部评估并调整计划或者重新下达计划；品管部负责生产物料、半成品、成品的检验，以及工序的首检和过程抽检，检测设备管理；采购部负责跟催采购物料，业务部负责订单的审核以及与客户的沟通。（四）销售模式 公司产品大部分出口至美国、欧洲等市场，已被美敦力（Medtronic），柯惠医疗（Covidien），马西莫（Masimo），耐世特（Nexteer），麦格纳（Magna），戴尔（Dell）,博士（Bose）,富士通（Fujitsu），13 百通（Belden）等一批国外知名品牌企业考核成为合格供应商，建立了长期合作关系。（1）国内市场 公司的国内市场采取的是向客户直接销售的模式，由销售人员直接与意向客户洽谈，通过协议/订单约定产品的质量标准、交货方式、结算方式等。2014 年之前国内销售规模较小，主要集中在华南区域。2014 年以来，在国内产业结构转型升级的大背景下，公司加大国内市场开拓力度，2015 年显现成效，获取了精博电子等业务订单，国内销售呈现放量态势。（2）国外市场 公司的海外市场采取的是经销商模式，信用期是月结 30 天。公司同经销商签订采购合同，公司在核实订单后安排生产，根据经销商的指令安排发货。公司负责产品从公司到海外经销商所在地的报关手续及全程物流配送。经销商在收到产品后负责将产品配送至终端客户或由公司直接送达。经销商负责对接收的公司产品进行质量检查、验收。海外市场距公司较远，经销商的售后服务能力显得尤为重要。因此，在最初选择合作经销商时，公司对其渠道覆盖以及服务能力进行了严格的评估和筛选，建立长期密切的合作伙伴关系后，由其负责对海外客户的售前和售后服务。（五）盈利模式 公司自成立之日起，以下游客户需求为核心，一直专注于汽车、医疗、生物识别等中高端专业领域，进行基于 FPC 应用的定制化传感器模块产品的研发、生产和销售。公司拥有先进的专业生产、检测设备，通过产品的研发获得专利，通过产品的生产与销售将公司的产品转化成利润，并通过对售出产品的长期服务获取额外利润。在把握行业发展趋势和满足客户需求的基础上，公司与整个产业链上下游建立了良好的合作关系，拥有一批国内外知名品牌客户，能够根据客户的需求及时研发、生产优质产品并提供全程供应链服务。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、供应链优势 公司通过控股、参股方式，布局从上游 FPC 到下定制化传感器模块产品前后产业链的研发和制程能力，基于对业务流程的熟悉以及客户需求的透彻理解，将创意和设计嵌入产品开发流程，为客户提供针对产品生命周期的最佳成本解决方案；同时通过上下游整合，为客户提供全方位服务，形成了自己在子供应链的核心优势。凭借良好的供应链管理能力，以及对客户快速响应，公司在行业中树立了良好的企业形象，并形成了稳固的海内外客户群。2、客户及品牌优势 公司目前已被美敦力（Medtronic），柯惠医疗（Covidien），马西莫（Masimo），耐世特（Nexteer），麦格纳（Magna），百通（Belden）等一批国外知名品牌企业考核成为合格供应商（通过美国经销商 FCT供货），建立了长期合作关系。下游的优质客户群给公司的发展带来了不断前进的动力和行业的口碑效应。3、研发优势 电子信息产品更新换代快，要求企业具有较强的创新能力，以便适应行业的发展变化和客户的需求。公司注重技术积累和创新，成立了专门的 APQP 小组负责新产品的研发，采取自主研发、技术交换、JDM联合设计开发等方式，持续提升公司技术水平和研发成果转化能力。公司取得了多项国际质量体系认证，拥有自主知识产权，其中取得发明专利 2 项，实用新型专利 27 项，软件著作权 6 项。随着不断发展，公司将深度提炼客户群不同需求，后续不断开发出更多新产品，并申请更多知识产权。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 14 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年度，汽车电子、医疗电子、消费电子等市场规模持续增长，但行业市场竞争同样激烈，受汇率波动的影响较大。报告期内，公司实现营业收入 21,816.37 万元，同比增加 11.00%，总体保持稳步增长，基本达成公司预定目标。归属于母公司的净利润 3,933.83 万元，同比 40.40%。截至 2017 年 12 月 31 日，公司总资产为 16,108.80 万元，净资产为 12,903.16 万元。变动及重大差异产生的原因：1、营业收入较上年度增长 11.00%，主要原因是本年生物识别类产品和消费电子类产品订单的增加，服务好老客户的同时拓展优质新客户；2、净利润较去年同期增长 40.40%，主要原因一是营业收入稳定增长；二是公司不断加大先进性技术装备投入，促使生产效率和产品品质的提升；三是公司申请并获得多项政府补助收入；四是协同客户调整产品结构，逐步排除低附加值、负毛利产品对公司利润的侵蚀；五是公司 2016 年拓展的优质新客户，本年销售收入增量，产品效益明显。3、公司总资产较上年增长 33.53%，净资产较上年增长 69.82%，主要原因一是公司营业收入增长，应收账款回收及时；二是 2017 年公司定向增发股票，公司所有者权益增加。(二二)行业情况行业情况 2017 年我国宏观环境持续好转，结构调整、转型升级步伐加快，电子信息产业实现较快增长，企业生产经营环境得到明显改善。随着近几年智能电子产品销量的增长，FPC 作为适用于智能电子产品的印制电路板，成为智能电子产业发展的受益者之一，被广泛应用于消费电子、汽车、工控、医疗、仪器仪表等各个领域中。2014 年，全球 FPC 产值为 114.76 亿美元，同比增长 1.7%，2015 年，全球 FPC 产值为 117.98 亿美元，同比增长 2.80%，占印制线路板总产值的份额由 2014 年的 20.1%上升至 2015 年的 21.3%，据 Prismark 预计，2021 年 FPC年产值预计将超过 125 亿美元。受 FPC 产业整体东移影响，我国成为全球 FPC 发展最快的市场，2016 年我国 FPC 产值规模达到 354亿元，占全球比重达到 50%。下游终端产品创新为 FPC 开辟新需求以智能手机、可穿戴设备为主的消费移动电子产品持续朝小型化、轻薄化发展以及汽车自动化、联网化、电动化发展将为 FPC 产业创造新的需求增长点。基于 FPC 应用的智能传感器的重点下游应用领域分别是消费电子、汽车电子、工业电子和医疗电子。在这四大重点应用中，智能化的新兴应用从传统产业的基础上不断衍生出来。由于可弯曲、体积小等特性，FPC 的应用逐渐扩展到汽车的电子控制单元上，如 OLED 车灯、变速箱、传感器、车载显示屏，电池管理系统、车载显示屏和多媒体系统等具有高信号传输量和高信赖度要求的设备中。随着传感器技术应用的增加和互联网对汽车的逐步渗透，汽车的电子化趋势越来越明显，并且出现了以特斯拉为代表的高度电子化和以谷歌无人驾驶汽车为代表的智能化产品。15 在消费电子的细分领域中，指纹传感器市场规模增长速度最快，根据前瞻产业研究院数据，预计 2016 年-2019 年的年均复合增长率达到 14.84%。指纹传感器国内市场规模 2017 年将超 31 亿元，全球市场规模 2022 年有望达到 47 亿美元，2016-2022 年期间的复合年增长率为 18.9%。近几年来，机器人制造技术越来越成熟，商业进程加快，其核心器件智能传感器的市场空间也在不断扩大。根据数据，全球机器人传感器市场规模在 2015 年达到 3.5 亿美元，到 2021 年将翻番至 7.09 亿美元，2015-2021 年复合年增长率为 12.4。由于医疗领域传感器经常被用于造价高昂的医疗器械，因此医疗电子传感器是具有高价值的一类传感器。智能医疗器械行业已被公认为是最有前景的医疗发展领域，整体行业属于快速发展的阶段。2016 年中国医疗器械市场销售规模约为 3700 亿元，相较 2015 年度增长率达到 20.1%。其中医用医疗器械市场规模约为 2690 亿元，约占 72.70%；家用医疗器械市场规模约为 1010 亿元，约占 27.30%。中国医药工业信息中心预计到 2019 年市场规模将达到 6003 亿元，2016-2019 年的复合增长率约为 17.5%。在医疗器械行业带动下，智能传感器的需求将会扩大。现在，我国在此领域的布局很少，大部分依赖进口，处于起步阶段，但是未来随着技术不断成熟，市场将迎来爆发式增长。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 97,603,341.64 60.59%52,451,135.57 43.48%86.08%应收账款 19,018,231.57 11.81%25,716,079.46 21.32%-26.05%存货 7,408,412.24 4.60%11,287,553.30 9.36%-34.37%长期股权投资 10,520,914.90 6.53%6,439,705.61 5.34%63.38%固定资产 20,655,572.44 12.82%18,757,254.56 15.55%10.12%在建工程 短期借款 0 0.00%1,000,000.00 0.83%-100.00%长期借款 资产总计 161,088,013.72-120,638,984.29-33.53%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：报告期末较上期增加 86.09%，主要系公司营业收入增长，应收账款回收及时，和本年定向增发股票，收到股东投资款，从而产生较大的现金流入。2、存货：报告期末较上期减少 34.37%，主要原因一是年末客户订单结构变化，原材料备货量比去年下降，二是加强存货仓储管理，存货周转率较高，并尽量减少库存商品的堆积，合理控制产品成本。3、长期股权投资：报告期末较上期增加 63.38%，主要系公司 2017 年对福建世卓电子科技有限公司追加投资 455 万元。4、短期借款：报告期末较上期减少 100.00%，主要系公司本年银行贷款已全部结清，无新增贷款。16 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 218,163,716.51-196,537,303.99-11.00%营业成本 147,967,177.29 67.82%140,867,099.90 71.67%5.04%毛利率%32.18%-28.33%-管理费用 21,050,865.18 9.65%19,410,107.43 9.88%8.45%销售费用 3,984,994.39 1.83%3,922,264.17 2.00%1.60%财务费用 3,526,963.89 1.62%-1,804,033.04-0.92%295.50%营业利润 43,963,474.61 20.15%31,759,963.50 16.16%38.42%营业外收入 1,580,910.81 0.72%543,376.93 0.28%190.94%营业外支出 82,878.75 0.04%49,384.68 0.03%67.82%净利润 39,338,322.81 18.03%28,019,509.17 14.26%40.40%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：报告期内营业收入增加 2,132.64 万元，同比增长 11.00%，主要原因是本年生物识别类产品和消费电子类产品订单的增加；2、财务费用：报告期内财务费用为 352.69 万元，同比增长 295.5%，主要原因是 2017 年美元汇率较低，货物出口产生的汇兑损失；3、营业利润：报告期内营业利润增加 1,220.35 万元，同比增长 38.42%，主要原因一是 2017 年营业收入增长，二是收到多项与公司日常生产经营相关的政府补助收入。4、营业外收入：报告期内营业外收入为 158.09 万元，同比增长 190.94%，主要是因为 2017 年公司获得新三板挂牌上市政府补贴。5、营业外支出：报告期内营业支出为 8.29 万元，同比增长 67.82%，主要是受非流动资产毁损报废损失的影响。6、净利润：报告期内净利润为 3,933.83 万元，同比增长 40.40%，主要是营业收入稳步增长、其他收益和营业外收支的大幅上升，综合影响所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 218,142,018.40 196,537,303.99 10.99%其他业务收入 21,698.11 0 100.00%主营业务成本 147,958,498.04 140,867,099.90 5.03%其他业务成本 8,679.25 0 100.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%17 交通工具类 43,905,055.97 20.12%44,413,084.77 22.60%食品医疗类 46,403,582.66 21.27%48,613,973.80 24.74%消费电子类 63,540,630.04 29.13%50,613,492.85 25.75%生物识别类 59,589,033.58 27.31%49,696,766.36 25.29%其它类 4,725,414.26 2.17%3,195,450.57 1.63%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、本公司 2017 年主营业务收入为 218,142,018.40 元，较去年同期增长 10.99%，主要是因为业务收入稳定增长，本年生物识别类和消费电子类产品订单的增加。2、本公司 2017 年其他业务收入增长 21,698.11 元,较去年同期增加 100.00%，主要是因为子公司江门市则成电子工业有限公司向客户收取了一笔专业咨询费用。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 Flexible Circuit Technologies,Inc.89,043,388.20 40.81%否 2 Next Biometrics AS 66,259,027.00 30.37%否 3 精博电子（南京）有限公司 23,725,276.38 10.87%否 4 Azoteq 15,168,881.95 6.95%否 5 连展科技（深圳）有限公司 9,832,047.21 4.51%否 合计合计 204,028,620.74 93.51%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 Next Biometrics AS 32,138,174.73 27.47%否 2 Flexible Circuit Technologies,Inc 16,698,111.01 14.27%否 3 厦门市铂联科技股份有限公司 16,477,080.78 14.08%否 4 Azoteq(Pty)Ltd.6,761,148.63 5.78%否 5 深圳市华富洋供应链有限公司 3,415,384.89 2.92%否 合计合计 75,489,900.04 64.52%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 46,207,824.03 36,160,746.99 27.78%投资活动产生的现金流量净额-7,092,878.20-15,406,815.82-53.96%筹资活动产生的现金流量净额 9,028,546.66 873,254.17 933.90%18 现金流量分析现金流量分析：1、本年经营活动产生的现金流量净额为 46,207,824.03 元，较上年增长 27.78%，一是因为公司2017 年营业收入增长，货款回收及时，产生现金流入，二是因为公司 2017 年获得多项政府补助收入。2、本年投资活动产生的现金流量净额为-7,092,878.20 元，较上年下降 53.96%，主要是本年购入固定资产支出和对福建世卓增资综合影响。3、本年筹资活动产生的现金流量净额为 9,028,546.66 元，较上年增长 933.9%，主要是因为本年增发股本，获得股东投资款。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 本报告期初，公司