837927_2017_乔盈股份_2017年年度报告_2018-04-01.pdf

1 2017 年度报告 乔盈股份 NEEQ:837927 上海乔盈酒店管理股份有限公司 2 公 司年 度 大 事 记 1 1、20172017 年年 1 1 月月 3 3 日日 签约成都天府广场签约成都天府广场 188 188 TLTL 高端精品酒店项目高端精品酒店项目 2 2、20172017 年年 3 3 月月 2727 日签约成都新希望集团日签约成都新希望集团 东东大街大街 TL TL 城市度假酒店项目城市度假酒店项目 3 3、20172017 年年 3 3 月月 2727 日签约宜兴日签约宜兴 TLTL 水疗度假水疗度假酒店酒店 4 4、20172017 年年 8 8 月月 3131 日签约沈阳新年代日签约沈阳新年代 TLTL 城市城市酒店项目酒店项目 5 5、20172017 年年 9 9 月月 8 8 日签约青岛东方时尚中心日签约青岛东方时尚中心 6 6、20172017 年年 1010 月月 1313 日签约无锡太湖新城日签约无锡太湖新城 TLTL 精品酒店项目精品酒店项目 TLTL 精品酒店项目精品酒店项目 7 7、20172017 年年 1010 月月 2727 日签约西安高新日签约西安高新 TL TL 高端精品酒店项目高端精品酒店项目3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.24 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.25 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.27 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节第九节 行业信息行业信息.31 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.31 第十一节第十一节 财务报告财务报告.35 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、乔盈股份、上海乔盈、乔盈 指 上海乔盈酒店管理股份有限公司 中茵控股 指 中茵控股有限公司，为公司控股股东 西藏中荣 指 西藏中荣投资有限公司，为公司股东 中茵集团 指 西藏中茵集团有限公司，为公司控股股东的母公司 闻泰科技 指 闻泰科技股份有限公司（原名中茵股份有限公司），为公司关联方 TL 指 Tonino Lamborghini Tonino Lamborghini S.P.A.指 托尼洛兰博基尼股份公司 TL 集团 指 Tonino Lamborghini S.P.A.OTA 指 Online Travel Agent（在线旅行社）股东大会 指 上海乔盈酒店管理股份有限公司股东大会 董事会 指 上海乔盈酒店管理股份有限公司董事会 监事会 指 上海乔盈酒店管理股份有限公司监事会 公司章程 指 创立大会暨 2015 年第一次临时股东大会会议通过的上海乔盈酒店管理股份有限公司章程 元、万元 指 人民币元、人民币万元 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 总经理、董事会秘书、财务总监 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人高建荣、主管会计工作负责人沈依群及会计机构负责人（会计主管人员）沈依群保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天衡会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 人力资源配置的风险 公司采用全权委托管理的经营模式，进行酒店管理品牌输出。通过向旗下管理的酒店输出品牌，并委派经验丰富的职业经理人团队至旗下酒店，严格按照品牌的制度标准，负责酒店的运营管理。公司通过储备人才库及公开招聘等方式，于项目酒店签约后，负责寻找合适的酒店总经理，经业主方确认后，委派其代表公司的权益，至项目酒店工作。随着公司业务量的不断增加，管理酒店项目的逐步开业，对于公司委派管理人才的需求将不断增加，同时对于公司内部的管理人员也提出了更高的要求，公司将面临一定的人员短缺风险。关联交易风险 2017 年度公司通过关联方实现的营业收入占公司当期营业收入总额的比例为 45.49%，公司存在对关联方较为依赖的经营风险。2012 年 8 月 1 日公司与关联方苏州中茵集团有限公司就苏州中茵天香书苑酒店有限公司（即苏州托尼洛兰博基尼书苑酒店）签订了委托管理合同，与关联方闻泰科技股份有限公司（原名中茵股股份有限公司）于 2012 年 9 月 28 日就昆山中茵世贸广场酒店有限公司（即昆山托尼洛兰博基尼酒店），于 2013 年10 月 18 日就黄石中茵托尼洛兰博基尼酒店有限公司（即黄石托尼洛兰博基尼酒店）,于 2017 年 1 月 9 日就徐州中茵置业有限公司（即徐州龙湖托尼洛兰博基尼酒店和徐州 TORO 酒店）6 分别签订了委托管理合同，构成关联交易。如果关联方的生产经营情况发生重大不利变化，将有可能影响公司的经营状况。不能持续获得品牌使用权的风险 2011 年 10 月 25 日，西藏中茵集团有限公司（原名：苏州中茵集团有限公司）与 Tonino Lamborghini S.P.A.(原名 Tonino Lamborghini S.R.L.)签订了托尼洛兰博基尼酒店品牌总许可协议，双方在协议中约定中茵集团拟建立一家酒店管理公司，为托尼洛兰博基尼品牌提供酒店管理服务。2012 年 5 月28日，本公司成立。2015年7月4日，Tonino Lamborghini S.P.A.出具品牌授权书，正式授权本公司为 Tonino Lamborghini品牌在中华人民共和国（包括香港、澳门和台湾）、日本、加拿大英属哥伦比亚省区域内的独家授权商，在酒店产业及酒店管理行业使用被许可商标，授权期限为 2011 年 10 月 25 日至 2041年 10 月 25 日。行业竞争风险 公司所处行业是一个充分竞争的行业。中国酒店行业从发展初期至今经历了由垄断性经营向竞争性经营、由卖方市场向买方市场转变的过程。各类社会资本、大型酒店集团对本公司所处地区、行业投资经营和管理的介入，有可能对本公司市场占有率和经营业绩带来影响。实际控制人不当控制的风险 高建荣持有中茵集团 60%的股权，为中茵集团的控股股东，中茵集团持有中茵控股及西藏中荣 100%的股权，中茵控股持有乔盈股份 76%的股份，西藏中荣持有乔盈股份 24%的股份，高建荣对公司的生产、经营及决策具有实际控制和影响，因此认定高建荣为公司的实际控制人。虽然公司积极完善内部控制制度，实际控制人仍然可以通过行使表决权或利用一致行动人关系等方式控制公司的生产经营和重大决策，存在可能做出偏离本公司最佳利益的行为的风险，公司仍存在实际控制人不当控制的风险及治理机制运行有效性的风险。应对措施：为降低实际控制人控制不当风险，公司在公司章程里制定了保护中小股东利益的条款，制定了“三会”议事规则，制定了关联交易管理办法，完善了公司内部控制制度。公司经营风险 公司经营风险为服务型企业普遍面临的风险，公司为轻资产型酒店管理公司，名下无自营酒店，主要发展与品牌输出业务相关的综合性酒店服务业务，包括技术咨询服务、酒店运营管理服务、物业咨询服务等，若公司不能有效提高服务质量，加强对品牌输出酒店的管理，将会对公司经营和业务拓展带来较大不利影响。应对措施：公司一方面通过市场推广，努力提升酒店品牌知名度，增强公司竞争力；另一方面积极提升酒店管理水平，保持品牌输出酒店与公司的黏性。客户集中度较高的风险 公司成立于 2012 年 5 月 28 日，由于公司处于业务发展初期阶段，存在客户集中度较高的风险，存在对主要客户的依赖。客户数量随着公司业务的拓展逐年增加，主要客户实现的收入占比呈现逐年下降趋势。公司不存在向单个客户的销售额超过当期营业收入 50%的情况，不存在对单一客户或部分客户重大依赖的情形。随着公司业务的发展，对于主要客户的依赖将逐步降7 低。应对措施：加强品牌管理输出，增强市场拓展力度，推进业务落地，增加签约客户数量；加强酒店项目管理，推进项目开业进度，提升管理水平。同业竞争风险 报告期内，公司的控股股东中茵控股和实际控制人高建荣控制的其他企业 31 家中，共有 8 家公司经营范围与公司主营业务存在重合，涉及酒店管理、物业管理。此外，公司的控股股东中茵控股和实际控制人高建荣参股 5%以上的其他企业 4 家中，有1 家涉及物业管理业务，尽管公司与上述 9 家公司在主营业务、营业资质方面存在差异，不存在实质的同业竞争情形，且上述公司及控股股东、实际控制人均已出具关于避免同业竞争的承诺函，但仍不能避免将来控股股东、实际控制人违反承诺开展酒店管理业务的风险。应对措施：上述公司及控股股东、实际控制人均已出具关于避免同业竞争的承诺函，承诺不会以任何形式直接或间接地从事与公司主营业务相同或相似的业务，亦不会在中国境内外通过投资、收购、联营、兼并、受托经营等方式从事与公司主营业务相同或者相似的业务。坏账风险 随着公司的不断的发展，公司内部关联方所占营业收入占比的不断下降，新签约客户占营业收入比率的不断增加，应收账款的坏账风险也会相应的有所增加，不能因为追求片面的竞争，使企业缺乏风险防范的意识。本报告期内关联交易占营业收入的比重占到 45.49%，因此更需要做好应收账款风险的防范和控制。应对措施：制定合理的信用政策，加强应收账款的内部控制，做好客户的资信调查，明确有关部门及人员的考核指标及责任，财务应加强监督，及时做好应收账款的账龄分析，确保内部控制制度的有效实施，使企业应收账款的风险降低到最低的程度。外汇风险 外汇风险是指影响本公司财务成果和现金流的外汇汇率的变动中的风险。本公司承受外汇风险主要与外币应付账款有关，本公司承受外汇风险主要与外币应付账款有关，2017 年 12 月 31日、2016 年 12 月 31 日公司的应付账款分别为 12,387,490.27元（即 1,895,792.95 美元）、5,615,933.45 元（809,562.27美元），应付账款占流动负债的比例分别为 43.91%、43.32%，目前，我国建立了以市场供求为基础、有管理的浮动汇率制度，公司应支付给 TravelClick 公司的网站维护费用以及 Tonino LamborghiniS.P.A.的入门费、开业启动费、品牌许可使用费等皆以美元结算，美元兑人民币的汇率的大幅波动将直接影响公司的经营成本，如人民币大幅贬值，应支付的同金额美元将会使公司支付更多的人民币，增加公司的经营成本，进而影响公司的利润，虽然本公司经营活动主要以人民币结算，但仍面临一定的外汇风险。应对措施：公司将结合业务实际做好货币选择，争取有利的计价货币；应对当前汇率波动可能加大的情况，切实研判风险，与外方做好协商，提前或延期结汇等。8 本期重大风险是否发生重大变化：是 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海乔盈酒店管理股份有限公司 英文名称及缩写 JOIN.IN HOSPITALITY MANAGEMENT 证券简称 乔盈股份 证券代码 837927 法定代表人 高建荣 办公地址 上海市长宁区淮海西路 666 号中山万博广场 23 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 夏威夷 职务 董事会秘书 电话 021-52679588 传真 021-52679559 电子邮箱 公司网址 www.J-HM.com 联系地址及邮政编码 上海市长宁区淮海西路 666 号中山万博广场 23 楼 200050 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2012 年 5 月 28 日 挂牌时间 2016 年 7 月 14 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）L7219 其他企业管理服务类 主要产品与服务项目 公司审慎选择合作开发商，通过授权旗下托尼洛兰博基尼酒店及度假村品牌给合作项目酒店进行酒店品牌输出，同时对合作的酒店项目提供技术咨询服务及酒店运营管理服务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）10,000,000 优先股总股本（股）做市商数量 控股股东 中茵控股有限公司 实际控制人 高建荣 10 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91310105596461421M 否 注册地址 上海市长宁区广顺路33号8幢415室 否 注册资本 10,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东海证券 主办券商办公地址 上海市东方路 1928 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 史文明、苏娜 会计师事务所办公地址 南京市建邺区江东中路 106 号 1907 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 全国股份转让系统交易制度改革后，2018 年 1 月 15 日，公司股票转让方式由协议转让方式变更为集合竞价转让方式。11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 32,144,176.81 13,500,885.78 138.09%毛利率%70.14%60.17%-归属于挂牌公司股东的净利润 10,205,852.32 1,532,927.98 565.78%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 9,687,535.43 1,059,596.01 814.27%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）54.30%11.86%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）51.54%8.2%-基本每股收益 1.02 0.15 580.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 52,107,725.13 26,656,320.95 95.48%负债总计 28,208,717.49 12,963,165.63 117.61%归属于挂牌公司股东的净资产 23,899,007.64 13,693,155.32 521.82%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.39 1.37 74.45%资产负债率%（母公司）54.14%48.63%-资产负债率%（合并）54.14%48.63%-流动比率 129.29%92.67%-利息保障倍数 -三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 20,935,544.42 4,285,045.58 应收账款周转率 5.00 2.88-存货周转率 0.38 1.04-12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%95.48%-5.18%-营业收入增长率%138.09%-13.19%-净利润增长率%565.78%-61.00%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 10,000,000 10,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 690,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,089.19 非经常性损益合计非经常性损益合计 691,089.19 所得税影响数 172,772.30 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 518,316.89 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式（一）主营业务 公司的经营范围为酒店管理、会务服务、企业形象策划、物业管理、投资咨询、财务咨询(不得从事代理记账)，企业管理、企业管理咨询、国内贸易（除专项）。依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。公司作为 Tonino Lamborghini（托尼洛兰博基尼）品牌在中华人民共和国(包括香港、澳门和台湾)、日本、加拿大英属哥伦比亚省区域内酒店产业的独家授权商，主要业务为依托托尼洛兰博基尼品牌进行酒店品牌输出，并全权受托管理该品牌输出的酒店，为其提供先进的技术咨询服务及酒店运营管理服务。公司自 2012 年 5 月 28 日成立以来，主营业务未发生变化。（二）主要产品和服务 公司作为新晋的高端奢华品牌酒店管理公司，拥有经验丰富的国际化资深酒店管理团队，以托尼洛兰博基尼酒店品牌为抓手，致力于将托尼洛兰博基尼这一高端国际酒店品牌在中华人民共和国(包括香港、澳门和台湾)、日本、加拿大英属哥伦比亚省区域内进行深度推广，将东西方文化碰撞而生的奢华尊贵的精品酒店服务完美展现给旗下酒店的每一位贵宾。同时，公司正积极发展酒店品牌副线，并规划设立自主酒店品牌，丰富品牌产品线，从而形成涵盖奢华酒店、商务酒店、经济酒店的多品牌发展路线。公司目前旗下托尼洛兰博基尼品牌的市场定位为精品奢华酒店、超豪华商务酒店及奢华度假酒店。1、Tonino Lamborghini 品牌（1）品牌背景 Tonino Lamborghini 是意大利奢侈品牌。Tonino Lamborghini 作为兰博基尼的一个分支品牌，是由 Tonino Lamborghini 先生【兰博基尼公司创始人 Ferrucio Lamborghini（费鲁吉欧兰博基尼）之子】创立的。Tonino Lamborghini 先生是兰博基尼公司的第二代掌门人，从 1981 年开始接手由其父亲费鲁吉欧兰博基尼创造的传奇家族式企业，并开始促进企业向多元化发展。其间，Tonino Lamborghini 先生以自己的名字创立了兰博基尼的周边奢华时尚品牌即 Tonino Lamborghini 品牌，产品涉及手表、钢笔、箱包、衣服、鞋履、智能手机、珠宝首饰、家具、眼镜、酒店餐饮、香水、茶具、咖啡机等各个领域，每一款产品都配置了兰博基尼经典的公牛标志，品牌产品一直深受各界名品收藏家们的喜爱。在传承历史、继承家族特色的基础上，Tonino Lamborghini 先生逐渐地将兰博基尼品牌带进了更具威望的行列。品牌遵循了“横向延伸”的模型，如今，Tonino Lamborghini 品牌已经成功完成了从服饰到豪华酒店等众多奢侈品生活领域的价值应用。托尼洛兰博基尼集团愿景是用独树一帜的产品将源自意大利的永恒精神和跑车的激情带到全球。（2）托尼洛兰博基尼酒店及度假村品牌 品牌定位：托尼洛兰博基尼酒店及度假村品牌是国际豪华酒店品牌，采用国际五星级及以上标准，面向旅游休闲和商务旅行者，品牌目标是成为在大中华地区及全球地区的最佳酒店品牌之一。品牌哲学：托尼洛兰博基尼酒店及度假村，致力于创造至臻奢华的极致生活体验。品牌基因：托尼洛兰博基尼酒店及度假村始终以顾客为导向，品牌的目标是给予每一位进入酒店的宾客一个与众不同的感受东方文化的精髓传承与欧洲文化的标准典范之间的碰撞与交融。品牌价值：品牌认为情感体验的价值比抽象环境更重要，品牌价值基于宾客与服务，基于酒店与宾客之间的默契。14 2、公司的主要服务 公司的主要服务包括技术咨询服务及酒店运营管理服务。公司审慎选择合作开发商，通过授权旗下托尼洛兰博基尼酒店及度假村品牌给合作项目酒店进行酒店品牌输出，同时对合作的酒店项目提供技术咨询服务及酒店运营管理服务，主要包括开业前技术支持，及开业后的运营支持、成本控制、人力资源支持等一系列专业化、规范化的技术支持。（1）技术咨询服务 公司确定合作业主后，与其签订合作意向书、品牌许可协议，并签订技术咨询服务协议，在项目酒店开业前阶段，为其提供规划、建筑、工程、室内、景观等设计支持、市场支持及项目管理支持等系列技术支持，以保障项目酒店的顺利开业。公司人事行政部将根据公司的人才库、公开招聘等方式，提供 2-3 位适格的酒店总经理人员，供业主方选择并经三方确认 1 名合适的人员担任拟筹建酒店的总经理，该委派总经理负责组建酒店开业筹建团队。公司人事行政部负责提供团队体系、人员招聘指导。公司工程部负责提供项目开业前规划、设计、装修等技术咨询服务。公司财务部负责项目统一采购服务。（2）酒店运营管理服务 酒店开业后，由公司委派以酒店总经理为首的管理团队，履行委托管理合同范围内规定的权责，形成有效的经营管理机制，负责酒店全面经营管理。同时，公司为旗下品牌酒店在行政监管、劳工关系、战略规划与决策、研究与发展、能源管理、零售商店经营、人身安全、食谱规划、饮食加工与服务、财会控制和内部审计等方面提供广泛的专业知识、技术和经营支持。在遵守根据系统标准管理、经营和维持酒店的要求的前提下,公司以第一流的方式经营酒店以达到长期赢利的目的。（三）客户类型 中大型房地产开发公司，国企、央企重点项目，民企城市综合体开发。（四）关键资源 专业酒店顾问、咨询公司、设计公司、法务公司、投资商及私募基金公司、海外管理公司。（五）销售渠道 通过积极参与业内、协会活动，增加互动，信息互通。配合市场部加大对兰博基尼酒店品牌在业内乃至市场上的品牌知名度及美誉度，继续积极参与各类业内论坛暨峰会并参与各类高端奢华展，多做市场推广。北、上、广、深等国内特一线城市仍是未来兰博基尼酒店品牌最为关注的首要占领地，上海依托长三角乃是重中之重。积极寻找一线城市中合适做 re-branding 的酒店来拓宽市场。在上海、北京繁华地段，落户一家标志性和里程碑意义的托尼洛兰博基尼酒店，仍然是我们的 2018 年的重大目标之一。随着数个由中介牵头的有影响力的项目的成功签约，利用一切第三方资源，如专业酒店顾问、咨询公司、设计公司、法务公司、投资商及私募基金公司、海外管理公司、知名工商学院的社团或就读 EMBA的群体等，已俨然成为项目信息来源的节点。结合好奖励机制，鼓励更多的案子咨询是 2018 年的一个发展方向。捕捉政府招商信息，特别是酒店的设置信息，配合开发商或投资人走访主管政府部门，宣讲品牌故事、品牌标准即管理理念，做到先入为主。获取媒体在酒店开发领域的一手讯息并与媒体及新闻发行商合作以策划品牌宣传与推广。目前，无论以乔盈酒店管理或是兰博基尼酒店集团为名义的硬广或软文，近二年来见诸于报刊杂志机会几乎为零。适当加大宣传力度于酒店业内各类媒体，扩张受众面，将有利于品牌知名度的有效推广。抓住一切机会，了解更多项目资讯，进行项目资源分享和整合。积极争取更多在行业内露脸的机会，面对面宣传，邀请业主实地考查，亲赴项目地考察，结合奖励机制以获取更高签约率。（六）主要收入来源 在与项目开发商即业主签约合作意向书后，1）向业主收取一笔一次性的品牌使用费。2）在与甲方签约技术支持协议后直至项目开业，向甲方每月收取技术支持费。3）持续向甲方及开业酒店15 宾客售卖 TL 同名跨界衍生产品如手机、手表、葡萄酒、饰品等等。4）向开业酒店收取一定比例的酒店总收入，作为基本管理费。5）向开业酒店收取一定比例的酒店客房收入，作为市场推广费。6）在开业酒店产生利润后，收取一定比例的奖励管理费。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 业务发展方面：公司旗下管理的三家已开业的托尼洛兰博基尼品牌酒店即苏州托尼洛兰博基尼书苑酒店、昆山托尼洛兰博基尼酒店及黄石托尼洛兰博基尼酒店，依据携程网、艺龙网、去哪儿网、booking、trip advisor 等中外 OTA 订房网的信息反馈，三家酒店宾客体验及评价均表现优异，年口碑均在 4.6 分以上（满分 5 分），苏州托尼洛兰博基尼书苑酒店更是常年位居 4.9 分的高分状态。目前，公司已在筹建的酒店项目共 22 家，分布在江苏-昆山市北、太湖西山、徐州（市区和新城 2家）、无锡，宜兴，浙江-杭州滨江、温州、宁海，山东-潍坊、青岛，重庆，河南-郑州、济源，湖南常德，辽宁-沈阳、大连，重庆，安徽-泾县（黄山），四川-成都（2 家），陕西-西安等地。2018-2020 年期间项目酒店将迎来开业高峰期。人事方面：2017 年下半年，随着公司业务的不断开展，增设了产品经理和首席运营官两个职位。产品经理职位主要负责托尼洛兰博基尼产品售卖渠道的拓展。首席运营官负责协助首席执行官对上海乔盈办公室进行管理，并重点跟进业务发展与酒店筹备。(二二)行业情况行业情况 酒店业市场状况（部分信息摘自迈点网）：2017 年国内酒店间夜量同比增长达 28.8%。同期，全国各省级行政区域酒店数量和房间数量也出现了相应的增长。中国经济的增长，人均可支配收入增多，推动中国旅游行业正式迈入了大众旅游时代。同时，也促使旅游消费需求升级以及酒店住宿行业消费需求的升级。消费者在使用酒店星级筛选条件时，选择豪华型(五星级标准)和高档型(四星级标准)酒店的需求增速，远高于选择舒适型(三星级标准)、经济型(二星级标准)及其他类型酒店的增速。在出行方式上，也受到消费需求升级的影响，根据国家旅游局数据中心统计显示，85%的游客选择了自助游，其中选择自驾游的游客也已经超过了 60%，标准化的旅游方式已经不能满足多数消费者的消费需求了。因此，散客化的出行方式，互联网无线技术的发展，促使了酒店散客客源逐年攀升，并占据酒店总客源量的半壁江山。与此同时，自驾游、休闲游的快速发展还拉升了一线城市周边游目的地酒店的平均房价。根据白皮16 书数据统计，在酒店平均房价排名前 100 的城市和地区里，72%的城市和地区为周边游目的地。与此同时，“一带一路”的深入发展，“全域旅游”概念的提出，也加速了酒店住宿行业的投资与并购，旅游的核心竞争力也开始由景点竞争转向旅游目的地的综合竞争。酒店住宿作为旅游目的地的综合竞争的主要因素之一，其酒店品牌化建设的进程出现了势不可挡的趋势。此外，共享空间，生活方式跨界，数据化管理，技术革新，均推动酒店住宿业需积极引领提升大众旅游消费体验。对消费需求本质的探讨，对消费者行为、喜好与趋势变化的关注，以及对整个酒店住宿行业和竞争商圈趋势发展的数据洞察，都再次成为我们热议的话题内容。此外，还有对影响消费者决策预订的复杂因素以及整个消费旅程中用户体验的研究等，都为当今酒店的营销推广、收益管理、服务完善等工作提出了新的挑战。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 28,139,058.93 54.00%6,966,088.95 26.13%303.94%应收账款 7,701,097.30 14.78%4,500,148.22 16.88%71.12%存货 345,360.59 0.66%265,834.49 1.00%29.92%长期股权投资-固定资产 65,913.92 0.13%44,553.91 0.17%47.94%无形资产 12,638,756.22 24.26%13,169,053.74 49.40%-4.03%在建工程-短期借款 长期借款 资产总计 52,107,725.13-26,656,320.95-95.48%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金的解释说明：由于 2017 年签约了 6 个酒店项目，较 2016 年所签约的项目有较明显的增长，且这些项目的入门费都根据所签协议在 2017 年收回，因此 2017 年的货币资金较上年有较大幅度的增长。应收账款的解释说明：由于前期的一些酒店项目的入门费是分批次收取的，因此根据所签协议，开始计提收入，导致应收款项有所增加。存货的解释说明：为了能够多渠道的推广酒店品牌，2017 年下半年开始尝试线上推广部分 TL 的周边产品，因此在产品的结构上也做了较多的调整并大大丰富了品种的结构，因此在存货的品种上也有所增加。固定资产的解释说明：2017 年购置了笔记本电脑和产品展示柜，其余的都是在正常范围内的计提折旧。17 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 32,144,176.81-13,500,885.78-138.09%营业成本 9,597,030.55 29.86%5,377,667.46 39.83%78.46%毛利率%70.14%-60.17%-管理费用 4,287,906.98 13.34%4,548,042.10 33.69%-5.72%销售费用 4,127,893.52 12.84%1,089,200.98 8.07%278.98%财务费用-285,875.47-0.89%335,545.25 2.49%-185.20%营业利润 14,615,030.69 45.47%1,948,707.79 14.43%649.99%营业外收入 14,174.19 0.04%642,252.93 4.76%-97.79%营业外支出 13,085.00 0.04%11,143.64 0.08%17.42%净利润 10,205,852.32 31.75%1,532,927.98 11.35%565.78%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入 2017 年营业收入较 2016 年上涨了 138.09%，主要原因在于 2016 年实际签约的项目为 2 个，而在 2017年实际签约的项目有 9 个，其中有些项目不仅签约了合作意向书，而且签约完成了技术咨询服务协议，从而使得营业收入中不单包含了相应的入门费收入也包含了技术咨询费的收入。营业成本 营业成本主要由 TL 品牌管理费、系统维护费、特许权使用费及工资社保等组成。2017 年的营业成本较 2016 年增长了 78.46%，这主要体现在计提 TL 品牌管理费上，由于 2017 年新签约了 6 个项目，根据当时和 TL 签订的协议约定，对所收取的入门费根据比例，都需要计提相对应的 TL 品牌管理费，2017年 TL 品牌管理费比 2016 年多计提了 3,380,636.55 元。销售费用 2017 年销售费用比 2016 年增加了 3,038,692.54 元，上涨幅度达 278.98%，其中 2017 年咨询管理费 3,429,562.06 元，而在 2016 年同期金额为 0.00 元，这主要是因为 2017 年所签约的项目基本已经全额收取了入门费，根据和居间人所签的协议，只有在全额收取了入门费之后，才会支付咨询管理费给居间人，这也从一个侧面反映了在 2017 年中的货币资金涨幅也有较大的提高。财务费用 财务费用主要是由银行手续费、利息收入、汇兑损益等组成，由于 2017 年美元的汇率较 2016 年有所下降且波动幅度也没有 2016 年高，因此，在 2017 年财务费用有所下降。营业外收入 2017 年获得政府扶持资金 690,000.00 元计入其他收益，因此，2017 年营业外收入大幅下降。净利润 2017 年的净利润比 2016 年提高了 8,672,924.34 元，主要原因是公司签约项目的增加，营业收入大幅增加，扣除相应增加的成本费用后，净利润也大幅增长。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 18 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 31,961,875.63 13,187,434.91 142.37%其他业务收入 182,301.18 313,450.87-41.84%主营业务成本 9,481,728.93 5,145,531.30 84.27%其他业务成本 115,301.62 232,136.16-50.33%主营业务收入 2017 年主营业务收入较 2016 年上涨了 142.37%，主要原因在于 2016 年实际签约的项目为 2 个，而在 2017 年实际签约的项目有 9 个，其中有些项目不仅签约了合作意向书，而且签约完成了技术咨询服务协议，从而使得营业收入中不单包含了相应的入门费收入也包含了技术咨询费的收入。主营业务成本 主营业务成本主要由 TL 品牌管理费、系统维护费、特许权使用费及工资社保等组成。2017 年的主营业务成本较 2016 年增长了 84.27%，这主要体现在计提 TL 品牌管理费上，由于 2017 年新签约了 6 个项目，根据当时和 TL 签订的协议约定，对所收取的入门费根据比例，都需要计提相对应的 TL 品牌管理费，2017 年 TL 品牌管理费比 2016 年多计提了 3,380,636.55 元。其他业务收入成本 由于 2017 年公司开始逐步增加 TL 相关的衍生产品，许多产品正处于打样和设计中，并且公司正尝试在线上同步销售 TL 的相关产品，原先的产品一些已签约的业主已经购买过了，所以导致 2017 年其他业务收入有所下降，相对应的其他业务成本也较 2016 年有所下降。按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%品牌入门费 21,386,791.93 66.53%4,462,264.04 33.05%咨询费 3,056,603.79 9.51%1,649,187.45 12.22%基本管理费 3,839,908.81 11.95%3,858,837.71 28.58%奖励管理费 1,680,493.51 5.23%1,304,098.50 9.66%市场推广费 1,998,077.59 6.21%1,913,047.21 14.17%商品收入 182,301.18 0.57%313,450.87 2.32%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：品牌入门费的解释说明：2017 年的品牌入门费较 2016 年有了较大幅度的增长，主要是因为 2017 年所签约的项目基本都在 2017 年签订了合作意向书，只有小部分的是前期项目的第二期入门费收入。咨询费的解释说明：2017 年有较多项目的签约，新签约项目有一些也已经签订的技术咨询协议；且根据技术咨询协议咨询费的收入基本维持在 2-3 年左右，咨询费的收入还包含原有的一些