837674_2017_米乐星_2017年年度报告_2018-07-05.pdf

公告编号：2018-005 1 目录 第一节声明与提示第一节声明与提示.3 第二节公司概况第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析第四节管理层讨论与分析.10 第五节重要事项第五节重要事项.28 第六节股本变动及股东情况第六节股本变动及股东情况.32 第七节融资及利润分配情况第七节融资及利润分配情况.34 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.37 第九节行业信息第九节行业信息.41 第十节公司治理及内部控制第十节公司治理及内部控制.42 第十一节财务报告第十一节财务报告.51 公告编号：2018-005 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、米乐星、本公司 指 南京米乐星文化发展股份有限公司 有限公司 指 南京累增饮娱管理顾问有限公司(股份公司前身)股东大会 指 南京米乐星文化发展股份有限公司股东大会 董事会 指 南京米乐星文化发展股份有限公司董事会 监事会 指 南京米乐星文化发展股份有限公司监事会 三会 指 公司股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事、高级管理人员 公司章程 指 南京米乐星文化发展股份有限公司章程 三会议事规则 指 公司股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、天风证券 指 天风证券股份有限公司 报告期 指 2017 年度 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 国浩(南京)、律师 指 国浩律师(南京)事务所 中兴华、会计师 指 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)宁波银行 指 宁波银行股份有限公司南京分行 审计报告 指 南京米乐星文化发展股份有限公司审计报告 公告编号：2018-005 3 第一节声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人黄宏达、主管会计工作负责人连依芳及会计机构负责人(会计主管人员)靳媛媛保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、政策变化风险 公司为中外合资企业,主要业务为基于对音乐的唱、视、听的空间体验,向消费者提供情绪抒发、自我表达以及情感互动相结合的综合社交娱乐空间。公司在 2015 年开始尝试投资多部影视剧作品,未来会逐步强化娱乐内容的投资及娱乐资源的开发。公司经过审慎研讨亦计划未来在大陆地区借音乐产业复苏的趋势以及公司在线下积累的平台优势逐步向上游音乐产业、甚至游戏行业逐步拓展;通过上述娱乐内容资源的开拓和积累,亦将尝试利用互联网、移动互联网、VR 等先进科技手段,打造“O+O”的综合娱乐互动平台。公司目前业务类型及对外投资符合外商投资产业指导相关政策,但若国家产业政策对外商投资娱乐产业有进一步限制,将对公司业务拓展造成一定影响。2、业务风险(1)消费者需求变化的风险随着经济发展和技术进步,电影、游戏、网络社交等娱乐手段日益兴盛,新兴娱乐形式不断被 公告编号：2018-005 4 创造,消费者娱乐活动选择更加多样化,未来消费者的消费观念、市场需求可能不断发生变化。如果公司不能不断提高对市场需求的敏感度和应变能力,将会对公司的经营及盈利能力造成不利影响。(2)行业内竞争加剧的风险KTV进入中国大陆之后经历了十余年的快速发展期,几乎不论盈利模式和经营管理效率都可获得较高收益,导致 2010 年之后行业出现大量新进入者。尽管行业规模持续扩大,伴随着娱乐消费多元冲击和市场新进入者的竞争,公司竞争压力已逐渐加大,若不能够开辟新的盈利模式和业绩增长点,弥补原有业态短板,将难以在行业内找到自己的立足点,给公司盈利能力造成不利影响。(3)公司主要经营场所来自于租赁的风险公司日常经营需要的物业区位集中在商业繁华地段,目前公司日常经营所需的物业均来自于租赁且租赁期限较长。随着区域经济发展以及周边物业价格的上涨,不能完全排除出租方违约的可能。若出租方发生违约,将对公司单店经营造成不利影响。(4)消防、治安出现重大事故影响公司经营的风险公司业务直面众多消费者,经营场所属于人群较为集中、人流量相对较大的公共场所,虽然公司各经营场所均取得公安主管部门消防审批意见书,符合消防安全条件,且合理分配治安人员负责经营场所的安全经营,但如果出现消防安全意外事故或意外治安案件,甚至进而导致重大事故发生的情形,将给公司品牌美誉度、甚至对公司正常经营造成不利影响。(5)品牌及市场形象被模仿的风险随着消费者娱乐需求水平的不断提高,娱乐消费已不仅仅局限于价格实惠,而是更注重品牌选择,因此 KTV 行业的品牌成为顾客区分并选择不同 KTV 的关键。“米乐星世界”在南京、武汉、南昌、天津、福州等区域已形成品牌效应,享有较高的品牌认知度和市场美誉度。但如果市场上出现冒用“米乐星世界”品牌或出现其他品牌恶意侵 公告编号：2018-005 5 权行为,将可能影响公司口碑和市场形象,给公司造成诸多不利影响。3、管理风险(1)规模扩张导致管理能力不足的风险公司目前采取直营连锁模式经营,截至报告期末,公司拥有门店23家,分布在南京、武汉、福州、天津、上海、南昌等地区。未来公司门店数量将进一步增加,业务规模将进一步扩张,虽公司已制定了严格规范的内部管理制度,且正在逐步建立全方位信息化管理平台,但由于公司门店分布区域较广,扩张速度较快,管理体系将更加复杂,如果公司不能进一步提高管理水平,将可能对公司经营造成不良影响。(2)人力资源风险随着公司资产和经营规模的扩张,必然带来对管理人员、服务人员及技术人员等人力资源的新需求。如果公司不能及时完善人力资源管理制度,不断建设和丰富人才队伍,则在稳定人才队伍、避免人才流失和引进人才方面将存在一定的风险。(3)食品安全管理风险公司主营业务中包括精品酒食商超和风味餐点服务,虽然公司根据相关法律法规的要求并结合自身实际经营情况,对食品采购、运输、仓储、加工、销售等各方面进行严格控制,但如果供应商、物流等方面出现疏漏,可能导致公司不知情时采购产品质量出现问题,致使公司需要承担相应责任,并且对公司品牌形象及口碑造成不利影响。4、内部控制风险 公司根据经营特点,针对收款、采购等环节制定了现金管理制度、保险柜及银行账户管理办法、单店收支管理办法、采购管理制度等管理制度及内部管理措施,并得到严格执行,但由于商业模式的特点,公司无法完全避免以现金方式收取营业款,虽然越来越多的消费者采用团购优惠券、线上支付以及刷卡等方式进行付款,收款环节中现金出现的频率也大大降低,但报告期内,仍存在一定的管理风险。5、实际控制人变更的风险 2015年8月15日至今,公司股权转让及增资后,黄宏达通过 公告编号：2018-005 6 累增投资有限公司间接控制公司 17.39%的股份,栾光平通过南京苏旺科技有限公司和南京卓信通达投资合伙企业(有限合伙)合计间接控制公司 17.83%的股份;2015 年 8 月 15 日,黄宏达和栾光平签署协议书,成为公司的共同实际控制人。若共同实际控制人未来对公司经营方向、经营模式、管理理念等方面产生分歧,不能就公司重大问题达成一致意见,可能对公司持续经营产生重大影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-005 7 第二节公司概况第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 南京米乐星文化发展股份有限公司 英文名称及缩写 Nanjing Milo Star Cultural Development Co.,Ltd 证券简称 米乐星 证券代码 837674 法定代表人 黄宏达 办公地址 南京市鼓楼区大锏银巷 17 号艺术金陵园区博文楼 二、联系方式 董事会秘书 刘绪兰 是否通过董秘资格考试 是 电话 025-85359090 传真-电子邮箱 liuxl14milo- 公司网址 联系地址及邮政编码 南京市鼓楼区大锏银巷 17 号艺术金陵园区博文楼、邮编:210009 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2004 年 9 月 19 日 挂牌时间 2016 年 7 月 6 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）“文化、体育和娱乐业”(R)“娱乐业”(R89)“室内娱乐活动”(R891)“歌舞厅娱乐活动”(R8911)主要产品与服务项目 基于对音乐的唱、视、听的空间体验,向消费者提供情绪抒发与自我表达相结合的综合互动娱乐平台。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）61,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 无 实际控制人 黄宏达、栾光平 四、注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913201007652936267 否 公告编号：2018-005 8 注册地址 南京市鼓楼区云南北路 28 号 否 注册资本 61,000,000.00 否-五、中介机构 主办券商 天风证券 主办券商办公地址 武汉市东湖新技术开发区关东园路 2 号高科大厦四楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 宋军、赵紫娟 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号四川大厦东塔楼 15 层 六、报告期后更新情况 适用 根据全国中小企业股份转让系统股票转让细则，2018 年 1 月 15 日开始，公司普通股股票转让方式由协议转让变更为竞价转让。公告编号：2018-005 9 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 272,398,370.88 269,257,247.46 1.17%毛利率%85.39%83.93%-归属于挂牌公司股东的净利润 35,225,188.70 33,048,486.30 6.59%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 30,119,533.65 31,586,184.82-4.64%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）26.73%37.04%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）22.86%35.41%-基本每股收益 0.58 0.55 4.99%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 181,357,946.50 137,722,780.91 31.68%负债总计 29,692,460.29 31,494,417.28-5.72%归属于挂牌公司股东的净资产 151,074,601.00 105,736,299.09 42.88%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.48 1.76 40.92%资产负债率%（母公司）47.57%41.44%-资产负债率%（合并）16.37%22.87%-流动比率 2.87 2.17-利息保障倍数-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 36,737,004.66 12,002,394.00 206.08%应收账款周转率 4,908.00%7,538.00%-存货周转率 2,394.00%4,547.00%-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%31.68%20.16%-营业收入增长率%1.17%63.58%-净利润增长率%6.48%55.66%-公告编号：2018-005 10 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 61,000,000 60,000,000 1.67%计入权益的优先股数量 0.00 0.00-计入负债的优先股数量 0.00 0.00-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-808,623.53 计入当期损益的政府补助 2,825,619.44 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 624,927.77 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 4,481,918.85 非经常性损益合计非经常性损益合计 7,123,842.53 所得税影响数 1,998,423.46 少数股东权益影响额（税后）19,764.02 非经常性非经常性损益净额损益净额 5,105,655.05 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 单位：元 科目科目 上年上年期末期末（上年同期（上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 资产处置收益(损失以“-”号填列)-96,925.34-7,032.65 营业外收入 2,235,961.24 2,235,961.24 1,210,200.51 1,203,167.86 营业外支出 282,428.25 185,502.91 57,858.59 57,858.59 八、业绩预告、业绩快报的差异说明 不适用 第四节管理层讨论与分析 公告编号：2018-005 11 一、业务概要 商业模式商业模式 1、公司的主营业务是基于对音乐的唱、视、听的空间体验，向消费者提供情绪抒发、自我表达以及情感互动相结合的综合社交娱乐平台。公司的主要产品及服务是基于拥有卡拉 OK 影音设备与视唱空间，同时公司提供餐点和零食酒水等商品的选购，满足消费者多样化需求。公司报告期内主要采用直营连锁发展，以实体门店为基础，通过多种营销手段，包括会员活动、节日活动、异业合作、服务专案等，实现销售市场辐射。目前以南京、武汉为最大的品牌效应集聚区。在立足于门店直营连锁的同时，报告期内公司建立了完善的加盟特许经营体系，通过整合完整的营运产业链及信息化系统进行标准化的复制和推广，报告期内公司新增 5 家加盟店。公司在运营体系中，维护原有高品质视、唱听感受的同时，强化餐饮、超市的调整和改善，寻找新的突破口和发展点，充分开发挖掘客户更多消费需求和满足；公司完善的供应链管理，丰富的供货渠道，使公司可以使用互联网技术采集消费者偏好产品，进行全国统采，降低了采购成本，提升了产品竞争力，并带来毛利率上升。立足于传统实体门店稳健发展的同时，积极通过移动互联方式，链接线上线下模块，拓深会员系统，增加客户粘性，实现规模效应的快速提升。公司的盈利主要来自于为顾客提供视听伴唱场地及设备、自助选购餐饮及零食商超服务。公司主要盈利模式系打造高品质、时尚个性、主题式或定制化的 K 歌娱乐综合消费平台，通过提供优质的空间和服务，吸引顾客在聚会、庆生、企业年会等休闲娱乐过程中消费分时段计费的即时欢唱项目和酒水饮料、水果和风味餐点等从而获取收入和利润。公司 2017 年主营业务收入为 265,340,594.02 元，其中来自于提供视听伴唱场地及设备的包厢收入为 118,556,198.37 元，毛利率为 96.09%，来自于自助选购餐饮服务的收入为 23,399,390.23 元，毛利率为 61.44%，来自于零食商超的收入为 119,734,343.92 元，毛利率为 78.42%。2、报告期内，公司的主营业务内容未发生变动，商业模式较上年未发生重大变化。3、报告期后至披露日，公司的商业模式未发生较大变化，仍以直营连锁经营为主，特许加盟为辅。核心核心竞争竞争力分析：力分析：1、经营团队优势：公司管理团队由业界资深人士组成，在行业内运营十余年，在选址、装修、布局时思忖良多、考虑长远且周全，保证了公司多年来的持续稳定良好经营，为公司的持续发展奠定了基础；报告期末，公司为充分发挥其营运管理的优势和特许加盟的业务模式，扩大连锁市场及品牌影响力；员 公告编号：2018-005 12 工在规范化管理体系内拥有良好的上升通道，建立了明确的体制标准，积累了扩张的核心资源与竞争优势。2、规范运营优势：核心管理团队曾在台湾拥有多年行业运营经验，对 KTV 行业合法使用版权、合规管理运营有深刻认识。公司严格遵守音乐行业和娱乐行业的各项法律法规，尤其是大陆地区量贩式 KTV行业对版权使用的行业规定，在治安、消防、环保等方面，未出现因重大违法违规行为而受到行政处罚的情形。3、视听技术优势：公司技术人员利用专业技术手段对所获版权曲库中的相关歌曲进行音效修正及音轨调整，确保歌曲与 MV 画面同步，保证歌唱过程中音画的连贯统一和音色的优化。公司在多年经营过程中，对音响摆放位置、包厢装修工艺以及包厢之间的隔音设计等细节不懈追求与探索，在吸音、反射、扩散、共振等多方面综合考量并调节歌唱音色和混响比例，提高消费品质，提升消费体验。4、信息化优势：公司专业化订制了契合内部管理的 ERP 系统，集成办公 OA、集团财务、人力资源管理、进销存管理、点歌系统、收银系统、企业邮箱等，将所有营运、后勤、办公等协同作业，构建体系化平台管理，为管理层了解公司运营与制定经营规划提供了强大的技术支持和数据支撑。5、标准化复制成本低：公司所属行业特质、管理体系建设及多年的发展，建立了包括软硬件及服务等全标准化的流程及规范，包括 3C 视听软件、设备硬件体系标准化，装修、装饰、风格图案的视觉系统标准化，服务、人才培训管理体系标准化，MIS、ERP 经营分析的管理系统标准化，货品、物料耗材全国统采的供应链标准化等，一整套标准化流程构建了公司经营的整体架构，使得企业模式的复制成本越来越小，极大了提高了平台扩展效率。6、战略立意优势：公司打通移动互联，优化了客户体验，构建服务业消费大数据；公司战略规划依托成熟的线下 KTV 实体店，向线上渠道延伸拓展用户，再通过多内容、多场景的真实空间互动将用户引流线下；未来将依托平台优势，利用互联网、移动互联网等手段，通过娱乐内容资源的开拓和积累，逐步向上游音乐产业逐步拓展，打造“O+O”综合娱乐互动平台，深耕娱乐产业，拓展文体娱乐产业链。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 公告编号：2018-005 13 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 2017 年，公司经营继续保持持续良好的发展态势。报告期内，公司实现营业收入 272,398,370.88 元，较去年同期增长 1.17%；营业成本39,792,040.58 元，较去年同期下降 8.02%；实现净利润 35,448,552.53元，较去年同期增长 6.48%。截至 2017 年 12 月 31 日，公司总资产 181,357,946.5 元，净资产 151,665,486.21 元。本年度内公司业务得到良好发展主要得益于公司管理精进优化，同时，公司致力打造的“平价包厢引流+超市盈利”模式成效愈加明显。公司主要通过如下方式不断促进管理精进优化：1、资本运作（1）收购：公司在报告期内完成对武汉左岸商务信息咨询有限公司的并购，不断拓展米乐星 KTV业务布局和辐射范围，体现了公司的市场开拓能力和盈利能力的不断提升。（2）股票发行：在报告期内公司进行了股权融资，公司于 2016 年 12 月 18 日召开第一届董事会第七次会议，审议通过南京米乐星文化发展股份有限公司股票发行方案的议案，本次定向股票发行 1,000,000 股，2017 年 2 月 10 日，股转公司下发了关于南京米乐星文化发展股份有限公司股票发行登记的函，新股于 2017 年 2 月 24 日在全国中小企业股份转让系统公开转让。（3）“登陆”创新层：报告期内公司各项指标符合股转公司分层标准，根据股转系统 2017 年 5 月30 日公告的【2017】155 号关于正式发布 2017 年创新层挂牌公司名单的公告，公司成功登上创新层。以上标志着公司正向资本市场纵深发展。2、新餐上线推广，成本精准核算 2017 年 8 月公司新的餐品正式上线宣传推广，摒弃了传统中餐给消费者带来的味道重、油烟重、拉低档次等消费感受，公司特制时尚洋气的牛肉面、洋葱塔、笑脸薯饼等中、西式简餐，在餐品制作上，严格按照标准操作流程，保证餐品在最佳的口感期间送至消费者手上，大大的提高了上餐效率，让消费者感物有所值的同时，体验到小资的情调，使整个消费过程提升档次感；公司餐品原料耗用依 BOM 自动计算各项实际成本，提高餐食成本核算的准确性；报告期内，公司餐饮收入 23,399,390.23 元，较去年同期增长 13.32%，餐饮成本 9,022,844.19 元，较去年同期下降 7.71%；3、管理流程优化 公告编号：2018-005 14 在精益求精的精细化管理下，公司引入并已优化的集团版进销存系统和大宗品项全国统一采购，极大的提升了成本控制及规模化采购优势。超市成本率报告期 21.58%，较去年同期 23.24%下降 1.66%；餐饮成本率报告期 38.56%,较去年同期 47.35%下降 8.79%4、会员系统的建立 公司于 2017 年初即着手建立并逐步完善会员体系及等级权益，并于同年 8 月实现电子会员上线，从而取代实体电子卡，截至报告期末，公司在四个月内的电子会员数量累计已突破 20 万个，电子会员的不断提升，增加会员积分兑换商城，发放电子优惠券，推送活动计划，正在不断优化的会员系统是未来公司线上营销的重心，此外，公司线下通过宣传海报、异业合作、门店活动等方式开展业务，与线上通过美团、大众等团购网站建立活动优惠，线上线下营销结合，全方位增加客户数量，增强客户粘性。总体而言，公司在 2017 年度表现出良好的经营势头，内部管理和品牌形象均得到很大提升，各项业务拓展顺利，供应商渠道稳定，客户粘性较强。公司将在维持和精进直营门店管理的基础上，依托线下积累的平台优势，利用互联网、移动互联网等手段，打造“线下+线上”的综合娱乐互动平台。（二）行业情况（二）行业情况 近年来，政府先后出台了一系列促进文化产业发展的政策，推动文化产业成为国民经济的支柱性产业。2011 年 10 月中共中央关于深化文化体制改革推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定正式发布，提出“研究部署深化文化体制改革、推动社会主义文化大发展大繁荣，进一步兴起社会主义文化建设新高潮，推动文化产业成为国民经济支柱性产业”。2015 年 11 月，国务院办公厅出台了关于加快发展生活性服务业促进消费结构升级的指导意见，提出“重点发展贴近服务人民群众生活、需求潜力大、带动作用强的生活性服务领域，推动生活消费方式由生存型、传统型、物质型向发展型、现代型、服务型转变，促进和带动其他生活性服务业领域发展。把加快发展生活性服务业作为提高人民生活水平、促进消费结构升级、拉动经济增长的重要任务，采取有效措施，加大支持力度，做到生产性服务业与生活性服务业并重、现代服务业与传统服务业并举，切实把服务业打造成经济社会可持续发展的新引擎”。2016 年 9 月，文化部印发了文化部关于推动文化娱乐行业转型升级的意见，对“推动文化娱乐行业转型升级，促进行业健康有序发展”作出了具体的部署和指导意见。提出“全面贯彻党的十八大和十八届三中、四中、五中全会精神，深入贯彻习近平总书记系列重要讲话精神，以社会主义核心价值观为引领，以融合发展、创新供给、拓展受众、提升形象为总体思路，坚持把社会效益放在首位，坚持正确发展导向，改善行业发展环境，增强企业社会责任，着力解决制约文化娱乐行业发展的关键问题，推 公告编号：2018-005 15 动行业健康有序发展，不断丰富人民群众文化娱乐生活，提升文化娱乐行业经营管理水平，使之成为场所阳光、内容健康、服务规范、业态丰富、受众多样、形象正面，适合不同消费群体，在公众文化生活中起积极作用的现代文化消费场所”。随着我国经济持续发展，第三产业稳健增长，居民精神需求持续增加，自 2014 年以来，中国音乐产业强劲发展，国家政策持续支持、版权保护逐步完善、音乐 IP 开发体系日趋成熟，激发了行业内优秀音乐内容的制作动力，有利于整个音乐行业良性发展。KTV 行业作为消费者最直接的音乐线下体验服务提供者，市场规模将不断扩大。KTV 已成为城市商业化的重要文化元素，是大众文化娱乐的消费重心。消费者已将室内唱歌体验视作一种安全健康的全民休闲活动，其私密性和娱乐性均可满足消费者需求。无论个人情绪抒发、抑或商务宴请、好友及家族聚会，KTV 都能提供与其需求相匹配的娱乐空间。我国传统线下娱乐场所主要包括餐厅、KTV、影院及酒吧等，KTV 拥有其他多种娱乐方式难以实现的包容性，能够将电影、餐吧、酒吧等多种元素集中体现，其灵活的营业时间、隐秘的包厢空间和结合酒水餐点的经营方式可满足不同族群的多样化线下娱乐需求，为客户提供了自我表达、情感互动等空间需要，成为社会大众喜闻乐见的娱乐互动场所。在消费市场的利好与政策春风的双重影响下，以 KTV 为代表的娱乐消费行业将迎来新一轮转型和增长，市场规模将持续扩大，行业发展潜力巨大。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 37,512,188.53 20.68%42,431,494.07 30.81%-11.59%应收账款 5,556,891.28 3.06%4,987,816.98 3.62%11.41%存货 2,122,081.28 1.17%1,202,824.18 0.87%76.42%长期股权投资 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%固定资产 5,172,162.98 2.85%5,030,985.68 3.65%2.81%在建工程 3,180.61 0.00%57,734.12 0.04%-94.49%短期借款 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%长期借款 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%预付账款 6,211,570.16 3.43%4,472,831.39 3.25%38.87%其他应收款 21,290,359.17 11.74%15,276,285.85 11.09%39.37%其他流动资产 12,649,971.20 6.98%0.00 0.00%0.00%可供出售金融资产 30,000,000.00 16.54%10,000,000.00 7.26%200.00%公告编号：2018-005 16 无形资产 1,504,777.61 0.83%623,387.20 0.45%141.39%商誉 256,746.12 0.14%256,746.12 0.19%0.00%长期待摊费用 52,579,861.10 28.99%49,726,570.02 36.11%5.74%递延所得税资产 5,998,156.46 3.31%3,156,105.30 2.29%90.05%其他非流动资产 500,000.00 0.28%500,000.00 0.36%0.00%资产总计 181,357,946.50-137,722,780.91-31.68%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 本期末较上年变动原因之一为 2017 年新并购 1 家子公司武汉左岸商务信息咨询有限公司，新设立 1家子公司天津嘉乐汇歌舞娱乐有限公司，对应资产总量相应增加，变动比率超过 30%的有预付账款、其他应收款、存货、可供出售金融资产、在建工程、无形资产及递延所得税资产。预付账款变动 38.87%是由于本期母公司增加办公房屋的租赁间数，子公司门店预付 18 年房租、广告位租赁金额尚未摊销导致本期预付账款增加，其中南京总部 22 万元，武汉区 90 万元、福州 23 万元，上海 21 万元，并购武汉左岸增加 13.2 万元；其他应收款本期变动 39.37%，主要为新增保证金押金导致的，其中本期新增主要供应商上海铼馨食品有限公司、上海拾辘车网络科技有限公司等的保证金约为 500 万元，并购加新设子公司增加 100 万元；存货本期增加约 91 万元，主要随着本公司餐饮业务规模的逐步扩大，相应的存货储备数量及金额均较上期有所增加。可供出售金融资产本期增加 2000 万元为本期新投资一部网剧 长白诡话 1000 万元及一部电影 天命图1500 万元投资款，收回一马换三羊投资 500 万元。在建工程变动原因为 2016 年在建工程为武汉米乐星餐饮娱乐有限公司的办公区监控设备改造及厨房改造，2017 年度该部分翻新已结束，在建工程结转至长期待摊费用，2017 年武汉左岸商务信息咨询有限公司实施包厢改造，发生 0.3 万元支出，该部分改造截至 2017 年 12 月 31 日尚未结束。无形资产本期较上期增加 88 万元，主要为母公司本期新增的易丰系统开发费用 65.9 万元，视觉识别系统 17.5 万元及软件服务器费用。本期递延所得税资产增加较多是由于母公司及新开公司如天津嘉乐汇歌舞娱乐有限公司等本期亏损较多，依据可抵扣亏损计提的递延所得税资产也有所上升。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 272,398,370.88-269,257,247.46-1.17%公告编号：2018-005 17 营业成本 39,792,040.58 14.61%43,260,677.58 16.07%-8.02%毛利率 85.39%-83.93%-管理费用 39,784,335.14 14.61%27,001,167.28 10.03%47.34%销售费用 147,420,822.52 54.12%144,629,286.14 53.71%1.93%财务费用 899,701.01 0.33%1,136,451.84 0.42%-20.83%营业利润 45,077,472.00 16.55%43,047,811.95 15.99%4.71%营业外收入 3,260,256.41 1.20%2,235,961.24 0.83%45.81%营业外支出 55,402.20 0.02%185,502.91 0.07%-70.13%净利润 35,448,552.53 13.01%33,291,261.68 12.36%6.48%项目重大变动原因项目重大变动原因：本期财管理费用 3978 万元（总部 2107 万元，门店 1871 万元）较 16 年 2701 万元（总部 1527 万元，门店 1174 万元）增加 1278.3 万元(总部 580 万元，门店 697 万元）：集团总部增加 580 万元，其中发薪人数自 32 人上升至 57 人薪资增加 471 万元，社保增加 39 万元；另外租金物业增加 84.4 万元；2016 年下半年非统一控制下的合并 8 家门店在 2017 年产生半年时间性差异增加管理费 403.6 万元；新设 1 家及新并购 1 家增加管理费 84.4 万元；16 年既有店增加 186.1 万元主要来自为提升管理效率将营运总监、区督、视听、营训由营运一线岗位调整至后勤管理岗，以及强化团队在全国不同市场作战能力进行全国营运人员调动，增加相关人事、办公及差旅费用。财务费用下降约 20 万元，由于本期微信、支付宝收款比例提高，相应的银行手续费也有所下降。营业外收入增加 102 万元，2017 年新增政府上板补助 240 万元，较 16 年减少赞助及进场费 58.9 万元，房东赔偿收入 36.8 万元，非同一控制下企业合并购买日净资产高于购买成本减少 26.2 万元。营业外支出减少是由于 2016 年度提前终止三家门店部分场地的租赁合同，而支付给承租方的转让费 17 万元。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 265,340,594.02 267,297,327.43-0.73%其他业务收入 7,057,776.86 1,959,920.03 260.11%主营业务成本 39,497,400.54 43,259,884.93-8.70%其他业务成本 294,640.04 792.65 37,071.52%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%包厢收入 118,556,198.37 43.52%115,794,657.42 43.01%超市收入 119,734,343.92 43.96%128,597,977.61 47.76%餐饮收入 23,399,390.23 8.59%20,649,611.60 7.67%公告编号：2018-005 18 其他 3,650,661.50 1.34%2,255,080.80 0.84%按按区域分类分析区域分类分析：不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本期其他业务收入变动幅度较大原因均为 2017 年公司新签订 5 家加盟店，加盟费收入、特许权使用费收入及外派人员费收入计入其他业务收入，人事费用计入其他业务成本，故特许加盟费收入较上期增加约 300 万元，同时促销策划服务费收入增加 68 万元、咨询服务费收入增加 71 万元。（3）主要客户情况）主要客户情况 由于公司的行业属性及客户特点，披露前五大客户并不足以反映公司经营状况，故将公司报告期内经营情况前五位的门店经营情况列示如下：单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 南京光达娱乐有限公司 24,722,121.41 9.08%是 2 南京宽达餐饮娱乐有限公司 19,783,139.71 7.26%是 3 成都宽达餐饮娱乐有限公司 17,697,253.69 6.50%是 4 米乐星(武汉)文化发展有限公司万松园分公司 16,756,937.41 6.15%是 5 南京米乐星娱乐有限公司 15,366,495.75 5.64%是 合计合计 94,325,947.97 34.63%-（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 武汉市硚口区胜发威啤酒经营部 3,099,351.30 7.13%否 2 南京濠嘉贸易有限公司 2,910,184.09 6.70%否 3 天喔食品集团(上海)营销有限公司 2,754,413.96 6.34%否 4 江苏舜天富德贸易有限公司 2,500,664.85 5.76%否 5 福州悦泉贸易有限公司 2,178,0