839482_2017_旭彤电子_2017年年度报告_2018-04-15.pdf

1 2017 年度报告 旭彤电子 NEEQ:839482 西安旭彤电子科技股份有限公司 Xian Sunshine Electronic Technology Co.,Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 一、2017 年 6 月 21 日，公司应邀参加在北京召开的第六届中国国防信息化装备与技术展览会。展会期间，公司展示了传感器类产品、操作手柄及嵌入式设备等拳头产品，发掘了一批潜在客户，为市场开拓奠定了良好的基础。二、2017 年 7 月 26 日-28 日，公司应邀参加在成都召开的中国（成都）军民融合及航空航天工业展。本次展会公司以核心产品传感器立足，由点到面，对拓展公司产品种类和业务规模及提高公司品牌形象起到了很好的促进作用。三、2017 年 8 月，公司取得中央军委装备发展部颁发的武器承制单位注册证书（证书编号：17BYS03662）。经审查，公司符合装备承制单位资格条件要求，已注册编入中国人民解放军装备承制单位名录，有效期至二 O 二二年八月。四、2017年11月17日-19日，公司应邀参加在石家庄召开的中国国际通用航空博览会。在军民融合专题展区，公司参会人员为广大观众详细的介绍了公司及产品情况，并与各参展商进行了友好的交流，公司的产品获得了参展嘉宾的好评。五、2017 年 12 月 7 日，公司召开 2017 年第二次临时股东大会，审议并通过关于的议案等议案，公司向股东相征定向发行 2,240,000 股普通股，募集资金 4,480,000 元。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.10 第五节第五节 重要事项重要事项.21 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.24 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.26 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节第九节 行业信息行业信息.31 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.31 第十一节第十一节 财务报告财务报告.36 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、旭彤电子 指 西安旭彤电子科技股份有限公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 年报信息披露重大差错责任追究制度 指 西安旭彤电子科技股份有限公司年报信息披露重大差错责任追究制度 募集资金使用管理制度 指 西安旭彤电子科技股份有限公司募集资金使用管理制度 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 西安旭彤电子科技股份有限公司章程 主办券商、九州证券 指 九州证券股份有限公司 会计师事务所、瑞华所 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所、信达律所 指 广东信达律师所事务所 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人相征、主管会计工作负责人陈进军及会计机构负责人（会计主管人员）陈进军保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 事项：公司披露 2017 年年度报告时对公司主要客户/供应商中的两家企业以“公司 1”、“公司 2”予以指代相关信息。理由：公司于 2014 年 5 月取得武器装备科研生产单位三级保密资格证书，2016 年 6 月取得武器装备质量管理体系认证证书，2017 年 8 月取得装备承制单位注册证书。基于战略目标和业务拓展的考虑，公司拟在资质许可范围内承接武器装备科研生产项目。申请豁免信息披露的两家企业均为涉军企业，出于保守国家及商业秘密的考虑，特予以豁免披露。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 产品质量风险 航空航天、智能制造等产品具有小批量、多批次，技术状态多，技术质量控制要求高的特点，如果公司的质量控制能力不能得到有效提升，随着市场占有率的上升，会有较大的质量风险。人力资源风险 由于传感器、嵌入式设备、通用测试平台的生产与销售行业是技术密集型行业，对技术人才的要求较高，公司在国内高端技术人才的引进和培养方面还需要进一步增强。此外，公司规模逐步扩大，亦对管理能力也提出了更高的要求。大客户集中度风险 由于行业自身特点，公司主要客户的销售额占比较大，客户主要集中航空航天领域，集中度高，存在一定的客户依赖。本期重大风险是否发生重大变化：否 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 西安旭彤电子科技股份有限公司 英文名称及缩写 Xian Sunshine Electronic Technology Co.,Ltd 证券简称 旭彤电子 证券代码 839482 法定代表人 相征 办公地址 西安市高新区科技二路 72 号西安软件园唐乐阁 F301 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 张竹 职务 董事会秘书 电话 029-87607812 传真 029-87607792 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 西安市高新区科技二路 72 号西安软件园唐乐阁 F301 室 710072 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 西安市高新区科技二路 72 号西安软件园唐乐阁 F301 室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2006 年 5 月 30 日 挂牌时间 2016 年 11 月 1 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）（C）制造业-（C39）计算机、通信和其他电子设备制造业-（C397）电子元件制造-（C3971）电子元件及组件制造”主要产品与服务项目 传感器系列产品、嵌入式系列产品和通用测试平台系列产品的设计研发、生产、销售及技术咨询服务 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）24,640,000 优先股总股本（股）0 做市商数量-控股股东 相征 实际控制人 相征 7 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91610131783583889N 否 注册地址 西安市高新区科技二路 72 号西安软件园唐乐阁 F301 室 否 注册资本 24,640,000 元 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 九州证券 主办券商办公地址 北京市朝阳区安立路 30 号仰山公园东一门 2 号楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 雷军锋、康慷 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔5-11 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2017 年 12 月 7 日，公司召开 2017 年第二次临时股东大会，同意公司以 2 元/股向现有股东相征发行不超过 2,240,000 股（含 2,240,000 股）普通股，募集资金不超过 4,480,000 元（含 4,480,000.00 元）。2018 年 1 月 17 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具关于西安旭彤电子科技股份有限公司股票发行股份登记的函，予以确认公司 2017 年第一次股票发行 224 万股，其中限售 168 万股，不予限售 56 万股。2018 年 3 月 2 日，公司新增无限售条件股份在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 30,133,243.09 40,716,972.88-25.99%毛利率%53.85 44.11-归属于挂牌公司股东的净利润 6,170,432.08 5,128,161.46 20.32%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,583,900.58 4,951,018.87-7.42%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）18.35 20.03-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）13.63 19.34-基本每股收益 0.2755 0.4705-41.45%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 58,896,685.69 54,117,423.66 8.83%负债总计 18,461,164.18 23,009,334.23-19.77%归属于挂牌公司股东的净资产 40,435,521.51 31,108,089.43 29.98%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.64 2.78-41.01%资产负债率%（母公司）31.34 42.52-资产负债率%（合并）31.34 42.52-流动比率 2.90 2.17-利息保障倍数 53.72 43.23-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-3,769,165.25-9,155,510.19 58.83%应收账款周转率 1.12 2.26-存货周转率 1.44 3.64-9 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%8.83 122.78-营业收入增长率%-25.99 91.79-净利润增长率%20.32 63.26-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 24,640,000.00 11,200,000.00 120%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-6,664.51 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,890,125.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-16,952.84 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,866,507.65 所得税影响数 279,976.15 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 1,586,531.50 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 报告期内，公司的主营业务为传感器系列产品、嵌入式系列产品和通用测试平台系列产品的设计、研发、生产、销售及技术咨询服务。公司传感器系列产品性能指标已达到国际同类产品水平，广泛应用于航空航天、电子信息、高铁及智能制造领域。1、营销模式、营销模式 报告期内，公司积极参加各种展览会进行产品宣传，公司在不断巩固已有优势地区的前提下，加大力度积极开拓培育新市场、新领域，优化产业布局，充分利用公司独有的技术研发核心能力，重点关注客户管理工作，专人对接、深挖客户需求，提供专业的解决方案，并根据客户需要提供完善的产品技术服务。2、研发模式、研发模式 技术研发能力是公司的核心竞争力。报告期内，公司继续加大研发投入，扩充研发人员队伍，提升研发效率，积极开发满足市场需求、方向的新产品，巩固和保持公司在应用行业中的技术优势。报告期内，公司不断完善研发管理体系与研发激励机制，加大对技术研发人员研发和创新成果的激励，保持公司技术研发队伍的活力与创新能力。3、生产模式、生产模式 公司采取以销定产的模式组织生产，按照客户订单进行设计，并根据技术指标采购材料，采购完成后组织生产，即进行组装、实验、检测、成品出厂。报告期内，公司从管理、指挥、调度、协调等多方全面完善生产作业中的操作规范规程，合理安排原材料的库存、采购和生产订单的下达，严抓质量管理体系，在保障产品质量的前提下，不断提高生产效率，按时完成生产计划和研发生产任务，实现量化生产。4、采购模式、采购模式 公司采购的主要物料包括板卡、程控电源、特种钢材、应变片、高强度漆包线、集成电路、电阻、电容等。采购模式一般以询价采购为主，公司通常在多家供货方中，比较质量、价格、服务等指标，选择最优价格和最优服务的供应商进行采购。针对采购量大的存货，公司采取长期合作方式采购，与长期合作的合格供应商签订框架采购协议，以保证原材料质量、价格和供应渠道的稳定。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：11 事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营计划经营计划 报告期内，公司在战略目标和年度经营目标的指导下，秉承“精到专、专到大”的发展战略，不断推进技术创新，优化产品结构，加强生产管理，调整客户结构。报告期内，公司不断夯实自身实力，从规范治理，完善团队建设、加强战略管理入手，实现了研发能力、生产能力的基本保障，市场开拓方面也完成了营销体系建设的优化，公司平稳发展。(二二)行业情况行业情况 报告期内，公司主要产品为传感器系列产品、嵌入式系列产品及通用测试系列产品。1、传感器行业情况传感器行业情况（1）随着中国制造 2025、“互联网+”行动计划以及国家集成电路产业发展推进纲要的大力推进，传感器技术及传感器产业的重要地位日益凸显。目前，我国传感器产业布局基本形成，也取得了一定的成绩，拥有了基本齐全的产品门类，中国传感器产业已经形成从技术研发、设计、生产到应用的完整产业体系，部分细分领域已跻身世界领先水平。（2）2007-2014 年，我国传感器行业得到较好的发展，行业工业总产值总体呈上升趋势，在 GDP中的占比维持在 0.10%-0.15%之间。2015 年以来，在智能化电子产品不断涌现，物联网智能终端与整机产品制造市场稳定发展的带动下，传感器产品国产化需求不断增大，为国内企业带来巨大的发展空间，（3）军工领域：根据中投顾问在2017-2021 年中国军工电子行业产业链深度调研及投资前景预测报告中预测，2015 年国防装备总支出约 2,927 亿元，其中国防信息化开支约 878 亿元，同比增长 17%，占比达 30%。受益于国防科工体系与社会经济体系相互融合的不断深化，国防信息化产业将迈入加速发展阶段。2025 年中国国防信息化开支将增长至 2,513 亿元，年复合增长率 11.6%，占 2025 年国防装备费用（6,284 亿元）比例达到 40%。未来 10 年国防信息化产业总规模有望达到 1.66 万亿元。12 2、嵌入式产品行业情况嵌入式产品行业情况（1）随着当前信息化网络技术在各行各业的快递普及，嵌入式系统在技术领域呈现空前绝后的发展趋势。全球嵌入式系统市场 2013 年达到 1,403.2 亿美元，预计到 2020 年将达到 2,143.9 亿美元，年均复合增长率达 6.3%。（2）军工领域：军工半导体主要包括 FPGA、CPU、导航芯片等，由上述核心芯片及分立元器件共同组成实现具体功能的嵌入式系统，该系统是各类信息化装备的核心部件。军工领域对于电子信息系统有着天然的特殊要求，例如可靠性、专用化、安全性、小型化等。因此从全球来说，军工领域历来是嵌入式系统的重要应用方向。随着我国国防信息化建设的逐步提高，装备保障支出比例占整个国防军费支出比例逐年上升，2017 年，预计装备保障部分的支出大概在 1,200 亿左右。（3）科技型中小企业（High-tech SME）领导细分市场嵌入式系统在如此广泛的领域中应用，形成了非常多样化的技术架构。3、通用测试产品行业情况通用测试产品行业情况 通用测试平台面对的被测产品差异化大，独立化程度高，如何最大程度提取分立个体的通用性，建设标准的通用测试体系一直是各个厂商研制与生产的重点和难点所在。要建立一个高效的测试测量系统，不仅需要在系统建立最重要的三方面（即系统的软硬件平台、连接器及软件结构），还应具有系统化、发展性的设计理念、坚实的技术能力和多年的行业经验积累，才能不断地研究测试测量领域的核心技术，构建高效精确、满足行业需求的测试测量系统。2015-2022 年中国通用自动测试系统市场评估及未来发展趋势研究报告中指出，未来五年，随着国家工业发展步骤加快，通用测试平台系列产品将迎来井喷式发展，市场需求量巨大。(三三)财务分析财务分析 1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 7,754,258.66 13.17%7,128,351.02 13.17%8.78%应收账款 27,245,137.33 46.26%23,405,650.30 43.25%16.40%存货 10,221,547.89 17.36%8,937,365.88 16.51%14.37%长期股权投资 固定资产 3,547,144.42 6.02%3,590,689.57 6.63%-1.21%在建工程 13 短期借款 5,000,000.00 2,800,000.00 78.57%长期借款 应付账款 10,822,912.02 18,263,010.01 -40.74%应交税费 761,158.69 363,677.37 109.30%应收票据 7,695,950.00 13.07%9,066,055.63 16.75%-15.11%预付款项 605,397.03 1.03%765,268.22 1.41%-20.89%其他应收款 79,750.72 0.14%719.89 0.001%10,978.18%长期待摊费用 1,103,042.37 1.87%391,274.57 0.72%181.91%递延所得税资产 280,014.48 0.48%192,707.14 0.36%45.31%资产总计 58,896,685.69-54,117,423.66-8.83%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、报告期末，公司存货余额较上年末增长 14.37%，主要是由于原材料和库存商品的增加所致。原材料增加主要是由于公司为新项目的研发提前储备了部分原材料。库存商品增加主要是由于二维力敏传感器系公司核心产品，2017 年该类产品产能提高，因客户需求量高，公司相应增加该类产品的备货量。2、报告期末，公司应收票据较上年末下降 15.11%，主要是因为票据到期承兑所致。3、报告期末，公司其他应收款金额为79,750.72元，较上年末增加了79,030.83元，增加了10,978.18%，主要是由于公司为加强市场开拓，员工出差备用金增加所致。4、报告期末，公司无形资产较上年末增长 1,201.67%，主要是由于研发设计的需要，公司新购买了设计绘图软件所致。5、报告期末，公司长期待摊费用较上年末增长 181.91%，主要是由于新增房屋装修费所致。6、报告期末，公司递延所得税资产较上年末增长 45.31%，主要是由于坏账准备余额增加所致。7、报告期末，公司短期借款较上年末增长 78.57%，主要是由于公司因生产经营需要，新增银行借款所致。8、报告期末，公司应付账款较上年末下降 40.74%，主要是由于公司部分新增原材料供应商的账期较短所致。9、报告期末，公司应交税费较上年末增长 109.30%，主要是由于第四季度销售收入增加，导致应交增值税及附加税增加所致。2.营业情况分析营业情况分析(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金14 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 额变动比例额变动比例 营业收入 30,133,243.09-40,716,972.88-25.99%营业成本 13,905,416.18 46.15%22,757,559.99 55.89%-38.90%毛利率%53.85%-44.11-管理费用 8,195,222.55 27.20%9,443,548.59 23.19%-13.22%销售费用 1,708,220.36 5.67%1,507,932.96 3.70%13.28%财务费用 128,641.06 0.43%120,222.49 0.30%7.00%营业利润 6,539,751.08 21.70%5,879,672.99 14.44%11.23%营业外收入 500,000.00 1.66%营业外支出 23,617.35 0.08%1,596.95 0.004%1,378.90%净利润 6,170,432.08 20.48%5,128,161.46 12.59%20.32%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期内，公司营业收入较去年下降 25.99%，主要是下游客户军改的方案未落地的影响，造成前期公司投入的部分项目被推迟，导致公司嵌入式系类产品以及通用测试平台系列产品等两类产品的销售收入较上年降幅较大。2、报告期内，公司营业成本较去年下降 38.90%，高于营业收入的降幅，主要是由于公司主打产品二维力敏传感器工艺改进、材料成本降低、产量和良品率提升，单位成本较上年下降所致。3、报告期内，公司管理费用较去年下降 13.22%，主要是由于 2016 年公司新三板挂牌支付中介服务费用所致。4、报告期内，公司销售费用较去年增长 13.28%，主要是因为公司加大了市场开拓的投入，以及销售人员增加导致职工薪酬增加。5、报告期内，公司营业利润较去年增长 11.23%，主要是由于公司营业成本降低，同时管理费用等各项费用支出同比减少。6、报告期内，公司营业外支出较去年增长 1,378.90%，主要是本年发生材料毁损报废所致。(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 30,133,243.09 40,716,972.88-25.99%其他业务收入 主营业务成本 13,905,416.18 22,757,559.99-38.90%其他业务成本 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 15 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%嵌入式系列产品及相关技术服务 8,513,172.07 28.25%15,469,681.44 37.99%传感器系列产品 19,389,713.06 64.35%14,405,325.64 35.38%通用测试平台系列产品 2,230,357.96 7.4%10,841,965.80 26.63%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司传感器系列产品占本期收入比例较去年同期增长 28.97%，主要是由于新产品总距位置传感器的销售以及对原有产品的市场推广所致。嵌入式系列产品和通用测试平台系列产品较上年降幅较大，主要是由于上述两类产品系根据客户需求定制类产品，受下游客户军改的方案未落地的影响，造成前期公司投入的部分项目被推迟所致。(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 公司 1 22,215,637.00 73.72%否 2 公司 2 2,202,861.00 7.31%否 3 贵州驰风兴盛机电设备有限公司 1,158,950.00 3.85%否 4 西安益翔航电科技有限公司 863,731.37 2.87%否 5 沈阳北域航空科技有限公司 767,600.00 2.55%否 合计合计 27,208,779.37 90.30%-(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 深圳瑞航华科软件有限公司 897,435.00 11.78%否 2 深圳市诺达特利贸易有限公司 781,384.92 10.26%否 3 公司 1 632,467.50 8.30%否 4 深圳市圣杰高科技有限公司 535,619.69 7.03%否 5 贵州安吉华元科技发展有限公司 452,991.65 5.95%否 合计合计 3,299,898.76 43.32%-3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-3,769,165.25-9,155,510.19 58.83%投资活动产生的现金流量净额-1,031,846.11-874,083.25 18.05%筹资活动产生的现金流量净额 5,426,919.00 14,420,824.17-62.37%16 现金流量分析现金流量分析：1、报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额较去年增长 58.83%，降幅收窄，主要是由于本年公司加强了应收账款回收力度，导致销售收现比由 2016 年的 56.97%提高至 75.19%；2017 年，公司收到政府补贴约 180 万；以上因素综合导致 2017 年公司公司经营活动产生的现金流量净额增加。2、报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额较去年增长 18.05%，主要是由于公司加大研发投入，购买了相关的研发设计用软件，以及新增购置机器设备所致。3、报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额较去年下降 62.37%，主要是由于 2016 年接受新股东增资所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1、主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 无 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 因执行新企业会计准则导致公司会计政策发生如下变更：2017 年 4 月 28 日，财政部以财会201713 号发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起实施。2017 年 5 月 10 日，财政部以财会201715 号发布了企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订），自 2017 年 6 月 12 日起实施。公司按照财政部的要求时间开始执行前述两项会计准则。企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营准则规范了持有待售的非流动资产或处置组的分类、计量和列报，以及终止经营的列报。执行企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）之前，公司将取得的政府补助计入营业外收入；与资产相关的政府补助确认为递延收益，在资产使用寿命内平均摊销计入当期损益。执行企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）之后，对 2017 年 1 月 1 日之后发生的与日常活动相关的政府补助，计入其他收益；与日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。17 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，在追求效益的同时，依法纳税。公司坚持以人为本，不断完善劳动用工与福利保障的相关管理制度，为员工按时交纳五险一金，认真履行作为企业应当履行的社会责任。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，具有良好的独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标合理正常；经营管理层、核心业务人员队伍稳定。报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 (一一)行业发展趋势行业发展趋势 1、高端智能传感器行业 目前，我国传感器产业布局基本形成，拥有基本齐全的产品门类，中低档产品基本满足市场需求，设计、研发和应用水平有一定的提高。中国传感器产业已经形成从技术研发、设计、生产到应用的完整产业体系，部分细分领域已跻身世界领先水平。但是，高端智能传感器还是主要依赖进口，智能传感器产品领域产值最大的是美国，占世界智能传感器产值的 45%以上，中国传感器产值占世界比重依然很小。近两年中国智能传感器产品逐渐实现新突破，发展势头良好。根据中国工信部发布的智能传感器产业三年行动指南（2017-2019 年），我国提出要在智能终端、物联网、汽车电子等工业领域有所发展，实现以上目标规划，需要推动我国智能传感器技术快速发展。据专家预计 2019 年中国的智能传感器产值将达到 35 亿美元，国产智能传感器所占比重会达到 25%以上，比之前比重提高了一倍。2、嵌入式系列产品 嵌入式系统产品的研制和应用已经成为我国信息化带动工业化、工业化促进信息化发展的新的国民经济增长点。随着信息化、智能化、网络化的发展，嵌入式技术将全面展开，充满竞争、机遇与创新。我国新一代综合航电系统的性能指标、技术水平预计在我国目前先进战斗机的水平上全面、大幅提高，达到或部分超过目前国外第四代战斗机航电系统的水平，同时还应该具有多种作战能力、综合管理和控制功能。随着科技的进步，未来综合航空电子系统必将更加向综合化、模块化、通用化和智能化的方向发展。3、通用测试类系列产品 测试设备、测试系统是军工产品中生产量最大、应用面最广、调试最复杂的一种技术，也是国防工18 业电子产品批生产量最大、资金耗费最多的一类军工产品，其生产质量好坏、产品技术水平的高低直接关系到武器系统全寿命过程。因此，各国军方和政府历来给予高度重视，任何一个型号的测试、试验、演示验证经费均占总经费比例较高，而且不经过试验、测试、演示验证阶段，一般产品不会转入工程研制阶段。目前实践中已越来越认识到测试技术的重要性，国内测试技术已有了很大的发展，基本采用标准化、模块化设计体制。综上，公司作为国内传感器、嵌入式设备、通用测试类产品行业中技术实力较强、资质优秀的企业之一，势必紧抓航天航空、智能制造等领域的产品需求爆发增长、技术创新高度活跃的战略机遇期，围绕国防和军工市场发展及国家目前军民融合的有利时机，发挥自身优势，通过技术创新和工艺优化不断提升产品性能，开发出满足市场需求和有竞争优势的高新技术产品。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司立足于航空航天、高铁及智能制造、国防军工产业等领域，定位高端，专注高精尖技术与产品，发展战略采取稳定存量发展为核心，创新增量扩展为目标，以已经形成的核心竞争力为内涵，以发展培育的新增长点为外延。根据以上发展战略，在目前国家大力倡导军民融合的大好形势下，公司规划一方面围绕目前已经占据市场优势的技术和产品，根据用户需求，开展基于现有技术的如下产品研发工作：1、带位移、数字化、智能处理力敏类产品 公司根据多年的力敏传感器使用经验、人机功效评估及结合物联网发展趋势，在原二维力敏传感器外型尺寸基本不变情况下，研制开发带有操纵位移感的带位移传感器及具备可直接数字化输出及智能数据处理能力的力敏传感器。公司已经研制开发出满足用户使用要求的带位移传感器产品，用户评价人机功效良好。产品基本完成相关鉴定试验，已经在飞机、战车等操纵系统成功使用，计划 2018 年进行批量订货。公司正通过新技术、新工艺进行数字化力敏传感器的研制工作，数字化力敏传感器直接输出总线数字信号。优化原有的模拟力敏传感器+数字化处理组件的系统架构，减小系统体积、降低系统复杂度、节约系统成本。目前，已经完成了样件研发工作，预计 2018 年完成小批量试产，开始进行市场推广及用户试用工作。2、提升角度、位移类产品技术指标 目前公司针对不同用户及使用要求已经具有多个稳定的角位移、线位移产品。经过近期调研，公司目前角位移、线位移重要技术指标与国内同类传感器技术指标基本持平，为提高公司角位移、线位移产品竞争力，同时也为了给用户提供更优质的产品及服务，公司开始针对角位移、线位移重要技术指标（如梯度误差、相位差等指标）进行优化及提高。3、可编程类显示模块 显示模块作为人机界面部分重要组成部分，在不同的任务及应用环境下，对显示字符、内容要求各不相同。现在市场上显示模块的内容显示为固定式，如果需要更换显示内容，必须重新制作并更换发光部件，可换性差、时间周期长、成本高。为了客户在使用中有更优的使用体验，提高系统通用性，公司计划研制基于总线式的可编程显示发光头。客户在使用过程中，可以根据需要，通过总线对发光显示内容进行编辑、更新。4、测试系统的通用化、模块化、标准化 测试系统/设备需要面对客户的独特需求进行非标研制，涵盖光、机、电、液等多个专业方向，在新的市场经济形势下，面对客户对所需测试设备时间短、精度高、功能多、价格低等多方面的挑战，公司逐步完成通用化、模块化、标准化的目标，应对市场挑战并逐步引领行业发展。2018 年预计完成不同形式数字及模拟信号调理板卡、通信板卡的模块化标准化研制，软件子模块的19 封装设计等工作。同时，公司积极开展相关创新增量类的产品研发，基于已经掌握的关键及基础元器件优势，开展组件级别及扩展新产品的研发工作，具体如下：1、传感器无线传输节点及自组织网络系统 将公司传感器技术、嵌入式开发及通讯技术与国家“十三五”计划中物联网加速发展规划相结合，充分应用公司核心技术，发挥公司技术研发能力，从物联网产业链中的感知层到传输运算层中挖掘符合公司战略研发方向技术点，从智能传感器技术到传感器无线传输节点，再到自组网无线通信技术进行挖掘。公司已针对以上技术点成立研发团队，面向客户需求，确定技术创新点，攻克技术难点，开始各技术点的市场及技术调研分析，其中关于自组网无线通信技术已经在进行详细方案设计，预计 2018 年完成第一批功能样件研制。2、集成化复合传感器 根据对集成化复合传感器市场的调研，集成化复合传感器在传感器市场份额中所占比例逐年提高。通过对意向用户的走访了解，结合对目前国内外相关传感器调研分析，公司决定在集成化智能化复合传感器系统进行开发研制。2018 年公司已确定项目小组，完成详细设计方案设计及功能样件研制工作。3、激光传感器及三维测试建模系统 激光传感器是以激光为检测媒介，非接触式测量传感器和目标物之间的位置、距离和位移量等信息的高精度传感器。在国内应用领域非常广泛，可用于测量压电元件的轻微振动、精密元器件的平坦度和变形度等，尤其近几年国内轨道交通发展迅速，其中激光传感器大量用于测量车辆在快速行驶过程中车体与轨道实时间距，保障车辆正常安全运行。激光传感器属于机械、光学、电子三者结合的跨学科高精尖产品，对光学理论、调试环境和设备、加工工艺都有很高的要求。公司已成立光电类传感器项