838702_2017_启利新材_2017年度报告_2018-04-23.pdf

启 利 新 材 NEEQ:838702 湖北启利新材料股份有限公司湖北启利新材料股份有限公司 Hubei Qili Hubei Qili New Material CNew Material C.,L.,Ltdtd 年度报告 2017 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 1、启利漆入选河南地产行业集采联盟优秀供应商品牌、启利漆入选河南地产行业集采联盟优秀供应商品牌 2017 年 7 月 21 日-23 日，由河南省房地产业商会主办，河南省房地产业商会联合采供委员会承办的“中国唯一全产业链零利润展会，2017 郑州国际地产联合采购大会”在郑州盛大举行。启利漆，作为河南地产行业集采联盟优秀供应商入库品牌，亮相本次行业盛典。这是一场河南地产行业内配套产品供应链的大派对，吸引了 2 万余房地产商及供应商的共同关注，其中包括万科、恒大、碧桂园等世界 500 品牌地产开发商，以及来自德国、法国、芬兰、日本、韩国、深圳、广东、上海等地的优秀供应商，让河南上百家房企组队对接，不出家门采供双方实现无缝对接！此次联合采购大会，启利展位展示了包括启利花岗岩漆、朵彩漆、真石再现等在内的全系列产品和一批先进的技术成果，丰富的产品及艺术化的样板展示，受到了河南省政府、省工商部门及河南房地产商会诸多领导和嘉宾的关切与指导，启利河南分公司销售团队专业而生动的介绍，也获得了现场观展嘉宾频频点赞。2、湖北启利新材料股份有限公司院士专家工作站正式成立、湖北启利新材料股份有限公司院士专家工作站正式成立 2017 年 9 月，经湖北省科学技术协会审定，湖北启利新材料股份有限公司院士专家工作站正式成立。工作站由涂料专家谭晓明教授及其专家团队与湖北启利研发团队共同组建。启利近年来加大研发投入，通过同跨国集团研发合作，与高校共建研发平台，更大范围实现产品创新。比如启利的砂壁漆系列创新已经进行到第五代产品，其中的代表产品仿花岗岩涂料，率先在市场推出成熟的水包砂工艺，兼顾多彩涂料丰富的仿花岗岩纹理，又有良好的耐候性能，引领外墙涂装潮流。3、启利新材荣获、启利新材荣获“第三届中国制造第三届中国制造 2025 高峰论坛暨高峰论坛暨 2017 中国制造年度颁奖盛典 品质百强入选中国制造年度颁奖盛典 品质百强入选企业企业”2017年11月25日，第三届中国制造2025高峰论坛暨2017中国制造年度颁奖盛典在北京 国家会议中心盛大开幕，现场汇聚了中国制造各行业优秀品牌代表，参会企业有诸如格力、京东、李宁、清华同方、孚日集团等国内知名企业，也有体量相对较小，但在行业始终专注品质优先的中小企业，共计 1000余企业家代表共襄盛会，并参与峰会设定的“十佳品质”、“隐形冠军”和“百强品牌”奖项的专家评审。峰会紧扣国务院提出的制造业转型升级总纲要，聚拢中国门类齐全的各行业尖兵，共话品质，凝聚共识，聚焦品质，助力品牌。启利新材作为国内前列的水性外墙涂料创新型制造企业，受邀参会并荣登第三届中国制造 2025 高峰论坛百强品牌榜。公告编号：2018-002 1 目 录 第一节 声明与提示.2 第二节 公司概况.6 第三节 会计数据和财务指标摘要.8 第四节 管理层讨论与分析.10 第五节 重要事项.25 第六节 股本变动及股东情况.28 第七节 融资及利润分配情况.30 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.31 第九节 行业信息.35 第十节 公司治理及内部控制.28 第十一节 财务报告.30 公告编号：2018-002 2 释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份有限公司 指 湖北启利新材料股份有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 股票公开转让场所 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商 指 国融证券股份有限公司 会计师事务所 指 亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)年报 指 湖北启利新材料股份有限公司 2017 年度报告 三会 指 股东大会、董事会、监事会 股东大会 指 湖北启利新材料股份有限公司股东大会 董事会 指 湖北启利新材料股份有限公司董事会 监事会 指 湖北启利新材料股份有限公司监事会 子公司 指 孝感启利装饰工程有限公司 广西启利 指 广西启利新材料科技股份有限公司 水性涂料 指 凡是用水作溶剂或者作分散介质的涂料,都可称为水性涂料。水性涂料包括水溶性涂料、水稀释性涂料、水分散性涂料(乳胶涂料)等。元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2017 年 1 月 1 日-2017 年 12 月 31 日 报告期末 指 2017 年 12 月 31 日 公告编号：2018-002 3 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人孙煜、主管会计工作负责人徐刚及会计机构负责人(会计主管人员)黄春芳保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述(一)税收优惠政策变化风险 2015 年 10 月 28 日,公司经湖北省科学技术厅、湖北省财政厅、湖北省国家税务局、湖北省地方税务局联合批准签发的高新技术企业证书,证书编号为:GR201542000024,有效期为三年,公司企业所得税减按 15%税率征收。如果上述国家税收优惠政策发生较大变动,或公司不能通过高新技术企业复审,将对公司的盈利能力产生一定的影响。公司继续完善研发机构,加大研发投入,招聘高科技人才;研发部健全研发立项管理制度,建立科技成果转化管理体系;知识管理部制定专门的知识产权管理制度,指派专门的人员进行管理,确保核心自主知识产权的延续性和实效性。(二)公司业务受房地产、建筑行业发展产生波动的风险 公司生产的涂料产品主要用于建筑装饰领域,下游终端消费市场主要为房地产行业,房地产行业是我国国民经济的重要组成部分。目前,国内宏观经济表现疲弱,房地产行业全国新增开工建设面积有所下降,对涂料行业的拉动效应减弱,公司未来存在可能因下游消费市场增速减缓而导致产品市场需求减少的风险。公告编号：2018-002 4 公司管理团队具有丰富的行业经验和较强的市场把握能力,核心管理人员在涂料行业从业经验非常丰富,对涂装行业的发展趋势、市场需求有自身独特的见解,能够较为准确地预判行业的发展方向,发现新的市场机会,并集中公司各方面的资源快速予以响应,及时推出符合消费者需求的产品。(三)技术人员流失风险 公司目前的核心技术系公司技术人员通过长期生产实践和反复实验获得的,拥有一批具备核心技术能力及熟练操作技巧和经验的核心技术人员和技术工人是公司产品质量合格、品质稳定的重要保障,亦是行业内企业竞争力的重要体现。未来若公司的核心技术人员或熟练技工流失,则将对公司的生产经营造成一定影响。公司非常重视企业内部文化的建设,尊重员工,信任员工,将公司的发展目标与员工的职业发展规划结合起来,培养员工的归属感;公司加强行政人事部的管理,实行公平合理的薪酬制度;公司与核心技术人员签订了竞业协议,降低公司核心技术流失的风险。(四)环保风险 公司所处的“涂料制造业”从行业分类上属于上市公司环保核查行业分类管理目录规定的重污染行业。随着国家和社会对环保意识的增强,环保要求的提升,公司存在一定的环保风险。公司注重环境保护,取得了相应的环保资质,建立健全了较为合理、完善的防护处理措施和环保应急制度,公司主要产品水性涂料符合国家对环保型涂料的政策要求。公司将加大环保的投入,做好职工环保知识培训工作,将公司制度落实到实处。(五)偿债能力风险 公司 2016 年末和 2017 年末的流动比率分别为 3.69 和 2.76,速动比率分别为 2.50 和 1.43。2017 年短期偿债能力指标比 2016 年有所下滑。但流动资产和速动资产可以覆盖流动负债,相对于2014 年、2015 年公司的偿债能力大幅度增强。企业加强风险观念,建立健全风险预防机制和资金管理制度。公司凭借较好的信用与银行进行长期稳定的合作,同时通过合理的筹资结构来分散风险,把风险最小化。(六)经营活动产生的现金流量净额为负的风险 2017 年 12 月末公司经营活动产生的现金流量净额为-319,95 万元,报告期内公司经营活动产生的现金流量净额持续为负。如公司的客户出现资金紧张或出现支付困难拖欠公司经营款项,则将对公司现金流和资金周转产生一定的不利影响,进而影响公司正常业务的发展。公司已经制定资金回笼考核制度,明确应收账款清收责任制,将销售人员回款的列入绩效考核,确保应收账款的资金回笼;同时,伴随企业采购额的增加,加强对供应商的议价能力,取得更宽松的付款账期。(七)供应商集中风险 2016 年和 2017 年,公司前 5 大供应商采购占比分别为 86%和85%,公司对主要供应商存在一定程度的依赖,但是如果出现供应商供货不及时的情形,将对公司的正常经营产生一定的影响。公司建立了采购管控制度，对供应商进行综合调查，判断其是否有资质、有能力满足公司采购需求。每半年对供应商进行一 公告编号：2018-002 5 次考核，选择优质的供应商进行长期合作。(八)实际控制人风险 截至本报告期末,巢启先生直接持有公司控股股东 99.67%股权,间接控制公司 31.82%的股权,为公司实际控制人。实际控制人巢启先生目前可以利用其持有的股份在公司股东大会上行使表决权,对公司的经营方针、投资计划、选举董事和监事、利润分配等重大事项施加控制或产生重要影响,从而有可能影响甚至损害公司及中小股东的利益。公司已经建立了较为完善的公司治理结构和内部控制制度,包括制订了公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则和关联交易管理办法等规章制度,严格规范实际控制人的行为,维护公司及中小股东的利益。(九)劳务用工风险 根据建筑装饰行业的特点,公司除自身员工外,还通过外购劳动力的方式进行装饰工程的施工作业。若在施工过程中出现安全事故或劳资纠纷等情形,可能给公司造成经济赔偿或诉讼的风险,公司存在劳务用工的风险。公司与劳务用工代表签订合同约定了双方的权利和义务，并建立了严格的施工管理制度规范。同时，劳务人员在公司的管理调度下开展工作，子公司的工程业务中，装饰工程项目有具备资质的公司人员提供现场督导。此外，相关合同约定所有的进场施工人员必须自己购买意外保险，且因施工人员自身违规操作导致的安全事故，完全由劳务用工自身承担。最后，公司已从 2016 年起，逐步由原来向个人签订合同进行劳务采购变为向劳务公司进行劳务采购。(十)业绩承诺风险 2016 年 1 月 31 日,公司股东广西启利新材料科技股份有限公司、孙煜、张青、邓李莉与龙锦东深二期新三板投资基金就公司业绩目标、股份回购事宜签订了湖北启利新材料股份有限公司增资协议之补充协议。主要条款如下(条款中“甲方”指广西启利新材料科技股份有限公司、孙煜、张青、邓李莉,“乙方”指龙锦东深二期新三板投资基金):“第一条 业绩承诺条款(1)甲方承诺公司 2016 年净利润累计值不低于 600 万元和 2017 年净利润累计值不低于 900 万元。;第二条 回购条款(2)若甲方没有完成第一条中的业绩承诺,则乙方有权要求甲方回购乙方持有的全部公司股份。回购价格为乙方投资款(600 万元)加 12%的年利率计算的单利。”鉴于公司未完成 2016 年和 2017 年的净利润业绩承诺。各方就龙锦东深二期新三板投资基金投资启利新材事宜达成约定:股东张青承诺按照 2016 年 1 月 31 日签署湖北启利新材料股份有限公司增资协议之补充协议约定对龙锦东深二期新三板投资基金进行补偿。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-002 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 湖北启利新材料股份有限公司 英文名称及缩写 Hubei Qili New Material Co.,Ltd 证券简称 启利新材 证券代码 838702 法定代表人 孙煜 办公地址 湖北省孝感高新技术产业开发区孝天工业园横 1 号路与纵 7 号路交汇处 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 徐刚 职务 董事会秘书 电话 13871207768 传真 0712-2112607 电子邮箱 公司网址 http:/ 湖北省孝感高新技术产业开发区孝天工业园横 1 号路与纵 7 号路交汇处 邮编 432000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2013 年 9 月 4 日 挂牌时间 2016 年 8 月 15 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）化学原料及化学制品制造业(C26)主要产品与服务项目 水性涂料(不含危险化学品)的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）33,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 广西启利新材料科技股份有限公司 实际控制人 巢启 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 91420900077030857E 否 注册地址 湖北省孝感高新技术产业开发区孝天工业园横 1 号路与纵 7 号否 公告编号：2018-002 7 路交汇处 注册资本 33,000,000.00 否-五、中介机构 主办券商 国融证券 主办券商办公地址 北京市西城区宣武门西大街甲 129 号金隅大厦 11 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 骆飞、简捷 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼(B2)座 301 室 六、报告期后更新情况 适用（1）2018 年 1 月 14 日，收购人张青与两位启利新材股东签署股份转让协议，约定通过全国中小企业股份转让系统协议转让的方式取得启利新材 6,833,332 股股份。本次收购完成后，张青直接持有公司 13,713,332 股股份，占公司股份总额的比例为 41.56%，成为公司控股股东和公司实际控制人。截至本报告出具之日，该收购事项正在进行中。（2）全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股转公司）制定了全国中小企业股份转让系统股票转让细则（以下简称转让细则），并报经中国证监会批准，现予以发布，自 2018年 1 月 15 日起施行。公司根据转让细则从 2018 年 1 月 15 日起股票转让方式由协议转让变更为集合竞价转让。公告编号：2018-002 8 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 40,690,336.92 32,939,986.02 23.53%毛利率%39.73%44.82%归属于挂牌公司股东的净利润-713,058.85 2,435,499.83-归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,030,595.15 392,729.32-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-1.72%6.58%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-2.62%1.06%-基本每股收益-0.02 0.08-二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 64,315,255.23 60,539,781.76 6.24%负债总计 23,171,767.29 18,683,234.97 24.02%归属于挂牌公司股东的净资产 41,143,487.94 41,856,546.79-1.70%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.25 1.27-1.57%资产负债率（母公司）30.87%31.05%-资产负债率（合并）36.03%30.86%-流动比率 276.00%369.00%-利息保障倍数 0.01 3.84-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-3,199,526.31-2,355,767.51-应收账款周转率 386.00%446.00%-存货周转率 202.00%273.00%-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%6.24%23.22%-营业收入增长率%23.53%-5.70%-净利润增长率%-133.30%47.19%-五、股本情况 公告编号：2018-002 9 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 33,000,000 33,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)366,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 7,572.12 非经常性损益合计非经常性损益合计 373,572.12 所得税影响数 56,035.82 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额非经常性损益净额 317,536.30 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用 公告编号：2018-002 10 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式（一）销售模式 公司采用直销的销售模式。公司通过与客户签署购销合同、客户发出生产通知单等方式实现产品的销售。通过直销模式，公司能够更有效的获知客户需求，及时进行研发以生产客户所需产品。（二）生产模式 公司实行“订单驱动”的生产模式，根据客户下达的订单需求制定生产计划。销售部门与客户签订供货合同后，按合同要求向生产计划部门下达生产指令，生产车间根据生产计划组织生产，由生产工艺组全程监控生产、检测、包装过程；质检部门按产品检测标准进行生产过程及成品检测，合格的产品由包装车间分装移入成品库。水性建筑涂料是一种以水作为溶剂，由乳液、颜填料和功能性助剂按一定比例混合生成的环保涂料产品。其生产过程为：首先按比例加入水、消泡剂、润湿剂、分散剂、PH 调节剂、防冻剂等材料在低速下搅拌，然后投入钛白粉、高岭土、重钙、云母粉等粉料，高速分散，检测细度达到规定规格时，低速搅拌加入消泡剂、乳液、成膜助剂、杀菌防腐剂等搅拌，检验合格后进行过滤包装。（三）采购模式 公司在选择供应商时会对供应商进行综合调查，判断其是否有资质、有能力满足公司采购需求。每半年对供应商进行一次考核评级，根据考核评级将供应商分为不同等级。优质的供应商通常更有能力满足公司对采购物资及服务的需求，将获得更多的采购订单。公司根据订单需求结合库存量，进行原材料采购。原辅料采购由需求部门根据库存和生产订单并结合最低库存量，填制采购申请单经车间主管签字后报给采购部，采购部根据采购申请单制定采购计划提交总经理批准后，进行物资采购。（四）盈利模式 公司产品定位为“高性能绿色环保型水性涂料”，公司集研发、生产、销售新型建材为一体，主营外墙涂料、涂装业务。公司推出项目直销制，即从前道设计介入、到涂装方案优化、供料、施工等环节打造涂装一体化整体服务，有效解决了传统工料分家，涂装成品效果无法控制，责权不明的弊端。公司销售网络已覆盖国内多个地区，并且产品已销售给多个知名客户。公司现有直销客户如万科企业股份有限公司、中国保利集团公司、华润置地有限公司等大型房地产开发商。同时，公司以广西和湖北为根据地，保障区域竞争优势的同时向全国市场辐射。公告编号：2018-002 11 启利新材通过“涂装一体化服务”+“产品销售”模式实现了企业利润的延展，“涂装一体化服务”又称“双包工程”，具体为母公司启利新材进行水性涂料的生产，子公司孝感启利进行涂料施工，这样既实现企业利润增长，又保障了客户成品效果的最优化。该商业模式对于品牌价值的塑造、市场口碑的培养，与传统经销制相比具有不可比拟的优势。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。报告期后至本报告披露日期间，公司的商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾（一）经营计划（一）经营计划 报告期内，公司立足于整体战略，持续加强技术创新及研发工作，积极稳固的开拓市场，各项管理工作有序推进，公司营业收入较去年同期增 23%，但受宏观经济环境、行业发展状况及市场竞争加剧等因素影响，公司本年度发生亏损，但整体运营情况正常。1、财务状况 报告期内，公司总资产为 6,431.53 万元，较去年同期增加 377.55 万元；负债总额为 2,317.18 万元，较去年同期增加 448.86 万元；净资产为 4,114.35 万元，较去年同期减少 71.31 万元，系本年度发生亏损所致。2、经营成果 报告期内，公司实现营业收入 4,069.03 万元，较去年同期增长 23.53%，主要原因系公司加大市场推广力度，拓展了山西、河南等省会区域销售业务，山西市场双包工程收入比上年同期增长 305 万，河南市场双包工程收入比上年同期增长 187.2 万元。报告期内，公司营业成本为 2,452.40 万元，较上年同期增加 634.70 万元，主要原因系销售收入增加同时引起营业成本随之上升。公司毛利率较上年同期降低 5.09%，主要原因系公司产品结构调整及工程毛利率下降所致。公告编号：2018-002 12 报告期内，公司营业利润为-129.98 万元，较去年同期下降 167.84 万元，主要原因系：2017 年销售毛利额比上年同期增长 140.33 万，但 2017 年计提资产减值损失比上年同期增加 188 万元，以及 2017 年度销售费用较上年同期增加了 210.12 万元等原因综合所致。面对未来日趋激烈的市场竞争及可持续发展要求，公司逐步加大管理创新变革力度，提升组织激发 企业活力。1、优化项目管理。贯彻执行“定规则，理流程，控风险，抓执行”十二字方针，从售前标准化评定、进度流程化管控和成本合理化调整三方面开展项目规范化管理工作；引入新供应商良性竞争机制、采用项目质量及风险管理原则，持续推动项目整体管理优化改进。2、完善财务管理。健全公司内部管理和风险管控制度；制定符合实际情况的融资计划；加强公司财务管理、成本管理、预算管理、会计核算监督审计等方面工作，努力降低成本、增收节支、提高效益，增强企业综合素质；加强预算制度的建立、编制、跟踪分析、决算及考核，提升企业可持续发展质量。3、公司治理。公司进一步加强了公司治理，规范了各个工作岗位的人员分工与职责，将具体的业务板块划分到具体的主管人员，公司在进行有效的成本管控的同时，管理团队的协同能力与凝聚力也得到进一步加强。（二）行业情况（二）行业情况 1、建筑涂料产量快速增长，已成为涂料中最重要的应用领域 近 10 年，建筑涂料产量的年均复合增长率达到 14%。未来功能型建筑涂料发展空间巨大。根据中国涂料行业十三五规划的目标，十三五期间涂料行业经济总量将保持稳步增长，产量按年均增长 5%计算，到 2020 年，涂料行业年产量预计增长到 2200 万吨左右，按照建筑涂料在涂料中占比 1/3 估计，2020 年建筑涂料预计产量 700 万吨，市场规模保守估计 1600 亿元。2、水性涂料健康环保，符合未来发展趋势 传统的溶剂型涂料因含有 VOC、苯、甲醛、铅、汞等重金属，对人类的生存环境及身体健康造成很大伤害，尤其是 VOC 的排放已成为继汽车之后的主要城市污染源，也是 PM2.5 的罪魁祸首之一。欧美国家相继制定了一系列环保法规来限制 VOC 向大气中排放，在该背景下，水性涂料、高固体分涂料、粉末涂料及辐射固化涂料等环境友好型涂料因其 VOC 含量极低且节省能源而成为现代涂料工业发展的方向。与溶剂型涂料相比，水性涂料不仅更健康环保，而且对应用环境的要求也更低，同时非易燃，利于储存和运输，水性涂料的这些优点符合涂料的未来发展趋势。2016 年 12 月底，国务院发布“十三五”节能减排综合工作方案，提出倡导绿色生活，尽可能选用低挥发性水性涂料和环境友好型材料。纵观近几年，国家对 VOCs 排放的要求非常严格，各地也相继出台 公告编号：2018-002 13 了控制 VOCs 排放总量的明文要求，而且从 2018 年 1 月 1 日起还将对苯、甲苯等 VOCs 征收环保税，因此继续使用溶剂型涂料的外部成本将大幅提升，水性涂料的经济性开始凸显。（三）财务分析（三）财务分析 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 1,747,057.12 2.72%7,844,449.71 7.14%-77.73%应收账款 12,302,036.79 19.13%8,793,463.48 12.18%39.90%存货 15,770,398.88 24.52%8,462,301.20 9.91%86.36%长期股权投资-705,072.51-100.00%固定资产 23,818,823.67 37.03%24,601,800.91 52.66%-3.18%在建工程 37,672.00 0.06%895,438.93 0.41%-95.79%短期借款-0.00%长期借款 11,275,000.00 17.53%11,500,000.00 16.28%-1.96%-资产总计 64,315,255.23 60,539,781.76-6.24%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 1、贷币资金：公司 2017 年度货币资金较上年同期减少 609.74 万元，下降 77.73%，主要原因系：2016 年度公司收到投资款 600 万元。2、应收账款：公司 2017 年度应收账款较上年同期增加 350.86 万元，上升 39.90%，主要原因系：（1）、销售收入增长；（2）部分客户资金周转紧张，未按期回款所致。3、存货：公司 2017 年度存货较上年同期增加 730.81 万元，上升 86.36%，主要原因系：（1）公司2017 年度营业收入增长导致原材料储备比去年增加 150.61 万元;（2）子公司孝感启利装饰工程有限公司2017 年度新增工程项目 15 个，均处于建设期间，已完工未结算资产金额增加 635.85 万元。4、长期股权投资：公司 2017 年度长期股权投资较上年同期减少 70.50 万元，下降 100%，主要原因系：报告期初长期股权投资余额为 70.51 万元，公司于 2017 年 6 月向上海灏轶信息科技有限公司追加投资 70 万元，报告期末发生投资损失 33.24 万元，公司于 2017 年 12 月计提长期股权投资资产减值损失107.27 万元。5、在建工程：公司 2017 年度在建工程较上年同期减少 85.78 万元，下降 95.79%，主要原因系：公司 2017 年在建工程 91.57 万元已完工结转为固定资产。2营业情况分析营业情况分析 公告编号：2018-002 14 （1）利润构成）利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 占营业收入的比占营业收入的比重重 营业收入 40,690,336.92 100%32,939,986.02 100%23.53%营业成本 24,523,954.38 60.27%18,176,937.29 55.18%34.92%毛利率 39.73%-44.82%-管理费用 7,601,006.97 18.68%8,920,118.74 27.08%-14.79%销售费用 5,876,406.29 14.44%3,775,212.93 11.46%55.66%财务费用 742,046.70 1.82%724,545.16 2.20%2.42%营业利润-1,299,789.76-3.19%378,585.30 1.15%-443.33%营业外收入 373,572.12 0.10%2,403,259.42 7.30%-84.46%营业外支出-净利润-713,058.85 -1.75%2,435,499.83 7.40%-129.28%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、营业收入：公司 2017 年度营业收入较上年同期增加 775 万元，上升 23.53%，主要原因系：公司加大市场推广力度，拓展了山西、河南等省会区域销售业务，山西市场双包工程收入比上年同期增长 305万，河南市场双包工程收入比上年同期增长 187.2 万元。2、营业成本：公司 2017 年度营业成本较上年同期增加 634.70 万元，上升 34.92%，主要原因系：随着公司全资子公司孝感启利装饰工程有限公司双包工程营业收入增长，营业成本同时增长。营业成本增幅高于营业收入增幅的原因系水性涂料价格基本持平，但是建筑施工人工成本有所增加。3、管理费用：公司 2017 年度管理费用较上年同期减少 132 万元，下降 14.79%，主要原因系：2016年新三板挂牌产生费用 138 万元。4、销售费用：公司 2017 年度销售费用较上年同期增加 210 万元，上升 55.66%，主要原因系：2017年度公司扩大销售团队，在原有的湖北、广西、山西、山东、陕西营销中心的基础上，新增河南、河北、四川三个营销中心，以及 2017 年度陕西、山东营销中心基本没有产生收入。5、营业利润：公司 2017 年度营业利润较上年同期减少 167.84 万元，下降 443.33%，主要原因系：2017 年销售毛利额比上年同期增长 141 万，但 2017 年计提资产减值损失比上年同期增加 188 万元，以及 2017 年度销售费用较上年同期增加了 210.12 万元等原因综合所致。6、营业外收入：2017 年度较上年同期减少 202.97 万元，下降 84.46%，主要原因系：（1）2017 年收到政府补助 36.6 万元，较去年同期减少 16.40 万元；（2）2016 年湘潭金巢节能装饰材料有限公司和湘潭启利装饰工程有限公司已经注销，公司的应付账款余额 187.31 万元转为营业外收入。7、净利润：2017 年度较上年同期减少 314.86 万元，主要原因系：由资产减值损失增加、销售费用 公告编号：2018-002 15 增加和营业外收入减少等多方因素综合导致。（2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 40,247,212.54 32,534,515.88 23.71%其他业务收入 443,124.38 405,470.14 9.29%主营业务成本 24,523,770.63 18,030,878.25 36.01%其他业务成本 183.75 146,059.04-99.87%按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%底面处理材料 2,449,053.76 6.02%2,015,333.23 6.12%中涂系列 2,383,491.35 5.86%2,602,395.31 7.90%墙堡漆系列 6,661,025.47 16.37%5,369,735.24 16.30%罩面系列 775,036.16 1.90%1,157,456.76 3.51%仿大理石系列 3,871,951.90 9.52%5,022,314.90 15.25%砂壁漆系列 9,130,157.44 22.44%8,950,027.30 27.17%内墙漆系列 675,633.49 1.66%410,457.73 1.25%腻子系列 429,746.19 1.06%616,686.23 1.87%外墙涂料装饰 13,871,116.78 34.09%6,390,151.92 19.40%其他 443,124.38 1.09%405,470.14 1.23%合计 40,690,336.92 100.00%32,939,986.02 100.00%按按区域分类分析：区域分类分析：适用 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%华东地区 2,902,498.81 7.13%3,106,815.13 9.43%华南地区 14,951,688.92 36.75%9,008,558.15 27.35%华中地区 17,106,103.78 42.04%19,698,020.30 59.80%华北地区 5,360,235.24 13.17%942,136.84 2.86%西北地区 37,852.14 0.09%-西南地区 331,958.03 0.82%184,455.60 0.56%合计合计 40,690,336.92 100%32,939,986.02 100%公告编号：2018-002 16 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2017 年度营业收入较上年度增长 23.71%，主要原因系外墙涂料装饰收入提升，外墙涂料装饰收入即为公司双包工程收入。其增长的主要原因系公司加大市场推广力度，拓展了山西、河南等省会区域销售业务，山西市场双包工程收入比上年同期增长 305 万，河南市场双包工程收入比上年同期增长 187.2万元，其他市场收入增长综合所致。（3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 湖北鸿鑫建筑工程有限公司 2,759,623.50 6.54%否 2 福建省成龙集团有限公司 2,659,313.42 6.54%否 3 湖北豪亮建设工程发展有限公司 2,358,652.56 5.80%否 4 山东永茂鑫建材有限公司 1,209,030.77 2.97%否 5 浙江唯扬建设有限公司 1,130,341.88 2.78%否 合计合计 10,116,962.13 24.63%（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 深圳金色生活科技有限公司 6,670,328.36 38.00%否 2 武汉力波化工有限公司 5,195,066.65 30.00%否 3 鹤山市华美金属制品有限公司 1,829,588.94 10.00%否 4 贺州市新华发粉体有限公司 669,963.08 4.00%否 5 上海保立佳新材料有限公司 522,000.00 3.00%否 合计合计 14,886,947.03 85.00%-3现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期