838952_2017_恒源科技_2017年年度报告_2018-03-18.pdf

赣州市恒源科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-017 恒源科技 NEEQ:838952 赣州市恒源科技股份有限公司（Ganzhou City Hengyuan Science&Techonology Co;Ltd）年度报告 2017 赣州市恒源科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-017 公 司 年 度 大 事 记 2017 年 01 月，恒源科技获得中国质量认证中收颁发的 ISO9001:2008 质量管理体系、ISO4001:2004 环境管理体系、OHSASI8001:2007职业健康安全健康体系认证证书。2017 年 03 月，恒源科技完成挂牌后首次股票定向发行，新增股份 600.00 万股；2017 年 08 月公司进行资本公积转增股本，转增 980.00 万股。股票定向发行及资本公积转增后，公司股本由 2200.00 万股增至3780.00 万股。2017 年 04 月，恒源科技获得赣州市 AA 级守合同重信用企业荣誉称号。2017 年 05 月，恒源科技成功进入新三板“创新层”。为引进投资者和战略合作伙伴营造了更为良好的平台。2017 年 05 月，恒源科技与江西理工大学签署合作协议，共同创建了产学研合作基地、研究生创新创业基地、教学实践基地、博士服务站。致力于自主创新和“产学研”相结合的创新之路。2017 年 06 月，恒源科技参与“百企扶百村”扶贫攻坚工作，帮扶寻乌县上车村。2017 年 10 月，公司向赣州市寻乌县红十字会提供捐赠，为社会爱心机构助力。赣州市恒源科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-017 3 目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.25 第六节股本变动及股东情况.28 第七节融资及利润分配情况.30 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.33 第九节行业信息.36 第十节公司治理及内部控制.37 第十一节财务报告.40 赣州市恒源科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-017 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、本公司、恒源科技 指 赣州市恒源科技股份有限公司 控股股东、实际控制人 指 叶亮、詹群 全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 国盛证券、主办券商 指 国盛证券有限责任公司 会计事务所、中审亚太 指 中审亚太会计师事务所(特殊普通合伙)股东大会 指 赣州市恒源科技股份有限公司股东大会 董事会 指 赣州市恒源科技股份有限公司董事会 监事会 指 赣州市恒源科技股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 监事会议事规则、董事会议事规则、股东大会议事规则 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 赣州市恒源科技股份有限公司章程 报告期、本期、本年度 指 2017 年 01 月 01 日至 2017 年 12 月 31 日 报告期末 指 2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 赣州市恒源科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-017 5 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人叶亮、主管会计工作负责人詹群及会计机构负责人(会计主管人员)周颖保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中审亚太会计师事务所对公司出具了审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 赣州市恒源科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-017 6 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 业务综合毛利率较低,产品盈利能力不足的风险 公司稀土氧化物产品是利用钕铁硼废料回收加工生产,原材料的采购价与产品的市场价格呈紧密的正向变动关系,因此公司的产品毛利率提升空间不大。同时公司属于资源综合利用行业,该行业的企业普遍享有税收返还等补贴政策,补贴收入进一步影响到产品或原材料的市场定价,因而导致行业内企业及本公司存在盈利主要依赖税收返还收入、产品毛利率低与盈利能力不足的风险。税收优惠政策变化风险 根据寻府办发201416 号寻乌县扶持稀土废料回收加工企业发展管理办法 文件,公司符合其规定的合法经营并在寻乌县纳税的稀土废料回收加工企业,享受缴纳增值税、所得税优惠返还政策。同时根据财税201578 号财政部国家税务总局关于印发资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录的文件,明确纳税人销售自产的资源综合利用产品和提供资源综合利用劳务(以下简称销售综合利用产品和劳务),可享受增值税即征即退政策。本公司符合该目录 3.6 条规定:稀土产品加工废料,废弃稀土产品及拆解物综合利用的资源条件,享受30%的退税比例。同时,公司符合财政部、海关总署、国家税务总局关于赣州市执行西部大开发税收政策问题的通知(财税20134 号)第二条规定,享受企业所得税税率 15%的优惠政策,并于2016年8月8日取得寻乌县国家税务局批复的 企业所得税优惠事项备案表,享受企业所得税15%的优惠政策。目前公司已经享受到以上退税优惠政策,且以上退税政策对公司的收益产生了重大的影响。若日后相关税收优惠政策发生变动,将会对公司的持续经营能力产生较大影响。资产抵押对公司未来持续经营能力产生不利影响的风险 公司与赣州银行、农村信用合作社等金融机构保持了良好的合作关系,为公司借款来源提供了较为充分的保障。报告期内,公司未发生过到期债务本金及利息未偿还或延期偿还等债务违约情形。但未来若公司不能及时偿还银行借款,亦不能通过协商等其他有效方式解决,公司资产存在可能被行使抵押权的风险,从而对公司未来持续经营能力产生不利影响。存货价格下跌风险 公司存货余额较大,主要是由稀土生产工艺造成的,具有一定的行业特性,在稀土氧化物的萃取生产工艺流程中,需要在槽箱中填装和留存稀土料液(俗称槽液,即稀土氧化物分离前的混合液体),而一条萃取分离线往往由几十只槽箱组成,因而需要留存大量的槽液来进行萃取生产。稀土属于不可再生的重要战略资源,近两年,受国家宏观政策调控及行业周期波动,国内市场供过于求,造成稀土价格波动较大,钕铁硼废料和稀土氧化物的价格都与稀土元素息息相关,公司绝大部分稀土氧化物的市场价格仍高于账面成本,但不排除未来稀土氧化物价格继续下跌进而跌破其账面成本,从而需要计提大赣州市恒源科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-017 7 额的存货跌价准备的风险。客户集中度较高的风险 公司对大客户及单个客户的销售额偏大且趋向集中,主要是大客户需求量增大且公司主要大客户资金实力较雄厚、多采用预付货款的形式采购公司产品,货款有保障,同时为了巩固长久合作关系,公司在同等条件下会优先保障大客户的购货需求。若日后主要客户的经营或财务状况出现不良的变化,或者公司与主要客户的稳定合作关系发生变动,将可能对公司的资金周转和经营业绩产生不利的影响。供应商集中度较高及供应商为个人的风险 公司为了保证稳定合格的货源供应,一直采取集中采购的策略,导致公司供应商集中度较高。同时由于国内永磁材料加工企业分布范围较广,钕铁硼废料货源较分散,公司若直接从加工企业采购则需要花费较高的人力、运输以及谈判的成本。因此,公司通常选择向从事废料收购的个人集中采购,个人供应商相比企业组织而言,存在不稳定的特点。由于公司供应商较集中且为个人,公司可能面临原材料供应不足或者不稳定的情况。同时,因地方区域税收政策差异,个人供应商一般不向采购废料企业开具增值税专用发票或增值税普通发票,而是由公司开具收购发票入账,根据江西省国家税务局 江西省财政厅 江西省环保厅 江西省公安厅关于进一步规范税收管理促进我省再生物资业健康发展的通知(赣国税发【2017】93号)文件要求,再生资源企业向生产企业收购的工业下脚料或向其他企业购进再生物资,应当依法取得供货方开具的增值税专用发票或增值税普通发票;企业向个人支付收购再生资源款项时,根据中华人民共和国发票管理办法及其实施细则的规定,可使用增值税发票新系统规范开具收购发票。因公司主要供应商为个人,主要采用公司开具收购发票方式入账,但若日后相关政策发生变动,这将可能给企业带来较大的经营风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 赣州市恒源科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-017 8 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 赣州市恒源科技股份有限公司 英文名称及缩写 Ganzhou City Hengyuan Science&Techonology Co;Ltd)证券简称 恒源科技 证券代码 838952 法定代表人 叶亮 办公地址 江西省赣州市寻乌县石排工业园区 二、联系方式 董事会秘书 胡娟 是否通过董秘资格考试 是 电话 0797-8177958 传真 0797-8177958 电子邮箱 公司网址-联系地址及邮政编码 江西省赣州市寻乌县石排工业园区 342200 公司指定信息披露平台的网址 全国股份转让系统信息披露平台()公司年度报告备置地 江西省赣州市兴国路财智广场 A 栋 906 室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2012 年 10 月 18 日 挂牌时间 2016 年 8 月 9 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）废弃资源综合利用业(C42)-金属废料和碎屑加工处理(C4210)主要产品与服务项目 钕、铁、硼废料及荧光粉废料的回收分离、来料加工及单一稀土氧化物和稀土富集物的生产和销售。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）37,800,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 叶亮、詹群 实际控制人 叶亮、詹群 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91360734054441688K 否 赣州市恒源科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-017 9 注册地址 江西省赣州市寻乌县石排工业园区 否 注册资本 37,800,000.00 是 公司以 2017 年 6 月底为基准日，以资本公积向全体股东每 10 股转增 3.5 股，转增后注册资本由 2,800.00 万元增至 3,780.00 万元。五、中介机构 主办券商 国盛证券 主办券商办公地址 江西省南昌市北京西路 88 号江信国际金融大厦十五层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审亚太 签字注册会计师姓名 杨鸿飞、万希郭 会计师事务所办公地址 北京市海淀区北三环西路 43 号青云当代大厦 22-23 层 六、报告期后更新情况 不适用 赣州市恒源科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-017 10 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 163,337,247.04 124,406,098.68 31.29%毛利率 8.56%2.62%-归属于挂牌公司股东的净利润 15,512,352.65 6,374,919.40 143.33%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 14,157,572.65 3,478,168.07 307.04%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）29.72%24.78%-加权平均净资产收益率（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）27.12%13.52%-基本每股收益 0.41 0.29 41.62%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 94,587,355.21 98,297,614.67-3.77%负债总计 34,737,862.33 53,856,134.82-35.50%归属于挂牌公司股东的净资产 59,849,492.88 44,441,479.85 34.67%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.58 1.59-0.24%资产负债率 36.73%54.79%-流动比率 1.86 1.36-利息保障倍数 9.98 4.79-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 4,146,169.05-1,066,606.65 488.73%应收账款周转率 118.67 180.36-存货周转率 3.89 3.50-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率-3.77%33.81%-营业收入增长率 31.29%18.69%-赣州市恒源科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-017 11 净利润增长率 143.33%101.15%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 37,800,000 28,000,000 35.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助,但与企业正常经营业务密切相关,符合国家政策规定,按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,641,200.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-42,010.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,599,190.00 所得税影响数 244,410.00 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,351,354 4,780780.0 00 0 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用 八、业绩预告、业绩快报的差异说明 不适用 赣州市恒源科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-017 12 第四节管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 公司属于废弃资源综合利用行业（行业代码 C42），主营业务是钕铁硼废料回收加工及来料加工业务，其中收入主要来源于钕铁硼废料回收加工业务。公司已建设完成了年回收处理 5000 吨钕铁硼废料的生产流水线，生产工艺先进，设备自动化程度高，同时公司拥有一支行业经验丰富、技术创新能力较强、管理运营水平较高的管理团队。公司通过回收钕铁硼废料并加工制成稀土氧化物，产品主要销售给稀土金属加工企业和稀土贸易企业，如虔东稀土集团股份有限公司、赣州科力稀土新材料有限公司和福建省长汀金龙稀土有限公司。公司一般在接收到订单后组织生产并将产成品直接销售给客户。公司通过多年的实践积累和技术改造，在生产过程中能够做到物料消耗低、工序质量控制严格。截止报告期末，公司已经获得 64 项实用新型专利，有利保障了公司在钕铁硼废料回收加工领域的竞争力。基于公司持续的技术研发和实践经验，公司先后荣获江西省科学技术厅、江西省财政厅、江西省国家税务局以及江西省地方税务局联合颁发的“高新技术企业证书”、“市级创新型成长企业”、寻乌县“企业纳税贡献奖”、“十强民营企业”荣誉称号。报告期内，公司商业模式没有发生重大变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：（一）地域优势地域优势 公司地处享誉全球的“重稀土之乡”江西省赣南地区，具有得天独厚的地域优势。经过多年的发展，赣南地区已形成了集稀土原矿开采、矿产品冶炼分离及金属制品加工制作为一体的产业链。公司生产的稀土氧化物在当地拥有广阔的市场空间。（二）（二）运营管理优势运营管理优势 公司按 ISO9001 质量管理、ISO14001 环境管理、OHSAS18001 职业健康安全管理的国际标准实施规范化 管理，并已于 2017 年 1 月取得由中国质量认证中心颁发的质量管理体系认证证书、环境管理体系认证证书与职业健康安全管理体系认证证书。公司的管理团队有强烈的进取心、执行力强。同时公司管理人员在稀土行业从业时间长，对稀土废料及相关的产业拥有丰富的经验。公司自成立以来，管理团队一直保持稳定，形成了经营上的默契、沟通顺畅。（三）（三）技术优势技术优势 公司通过多年的实践积累和技术改造，在生产过程中能够做到物料消耗低、工序质量控制严格。公司已经获得 64 项实用新型专利，有利保障了公司在钕铁硼废料回收加工领域的竞争力。基于公司持续的技术研发和实践经验，公司曾荣获寻乌县“十强民营企业”荣誉称号、“2016 年市级创新型成长型企业”等社会认可。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 赣州市恒源科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-017 13 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 公司属于废弃资源综合利用业（行业代码 C42），主营业务是钕铁硼废料加收加工，产出品为稀土氧化物。报告期内公司实现营业收入 163,337,247.04 元，较上年同期增加 31.29%；归属于挂牌公司股东的净利润为 15,512,352.65 元，较上年同期增长 143.33%，2017 年度生产及销售任务按计划完成。一、主要财务指标及变动原因 1、公司实现营业收入 163,337,247.04 元，较上年同期增加 31.29%，主要原因为：报告期内，公司持续进行研发投入，生产工艺技术水平提升，车间生产线终端稀土氧化物产品产出量有效提高；同时受国家的供给侧改革和政府的环保、打黑铁腕政策影响，2017 年稀土市场一改往年的低迷不前的态势，部分产品价格出现阶段性上涨，公司顺势择机采购生产，实现公司营收提升。2、公司营业成本 149,353,820.72 元，较上年同期增加 23.29%，主要原因为：报告期内，公司 生产投入有所增加；另外，部分稀土价格受国家宏观调控政策影响出现先扬后抑大幅波动的情况，而原材料的采购价与产品的市场价格呈紧密的正向变动关系，导致产品成本受到一定影响。3、归属于挂牌公司股东的净利润为 15,512,352.65 元，较上年同期增长 143.33%，主要原因为：（1）受国家供给侧改革和政府的环保、打黑铁腕政策影响，部分稀土产品价格有一定幅度增长。（2）公司取得了一定额度的税收返还款和地方政府对企业发展的扶持资金。（3）随着公司逐步规范治理以及公司管理层管理意识的提升，公司经营成本费用等较往年得到有效控制。4、公司期末总资产 94,587,355.21 元，较上年同期下降 3.77%，基本保持平稳。主要原因为：报告期内在净利润大幅度提升的情况下，公司管理层加强内部管理，加速资金的流转，减少了应付账款余额及部分银行贷款资金，降低了公司负债。同时，公司计划投入稀土金属项目建设，为尽快实现稀土金属项目投产，公司正积极投入大量资金用于该项目的基础建设。二、经营情况及年度内对企业经营有重大影响的事项 1、报告期内，公司研发支出进行单独的核算，规范了研发财务核算机制；同时与江西理工大学签署合作协议，共同创建了产学研合作基地、研究生创新创业基地、教学实践基地、博士服务站，增加公司研发投入，规范公司内部治理的同时挖掘新的利润空间。2、报告期内，公司进行资本公积转增股本，转增后，公司股本增至 3,780.00 万股。3、报告期内，公司的发展得到市场认可，成功进入新三板“创新层”。为引进投资者和战略合作伙伴营造了更为良好的平台。总体而言，公司业务趋于平稳，且保持强劲上升的良好发展趋势。报告期内，公司主营业务未发生变化。（二）行业情况（二）行业情况 公司属于废弃资源综合利用行业（行业代码 C42），主营业务是钕铁硼废料回收加工，回收稀土氧化物，实现稀土资源二次回收利用。稀土是不可再生的重要战略资源，是改造传统产业、发展新兴产业及国防科技工业不可或缺的关键元素。由于早期的过度开采导致稀土资源的严重流失，目赣州市恒源科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-017 14 前国内对稀土资源的开采、冶炼分离以及出口施行政策调控，同时大力支持发展循环经济，积极鼓励稀土资源二次回收再利用。近年来，稀土行业在资源保护、产业结构调整、应用产业发展、创新能力提升、管理体系建设等方面取得积极进展，稀土行业规范条件（2016 年本）、稀土行业发展规划（2016-2020 年）相继出台，生产配额、稀土收储、联合打击黑色稀土产业专项行动持续开展，为探索稀土行业供给侧改革提供了机会与基础。2017 年以来，随着国家供给侧改革不断深入和稀土行业专项整治活动持续开展，打击稀土违法违规行为正逐步形成常态化机制。国家一系列的措施必将促使“黑稀土”无处遁形，推进稀土产业逐步走向健康发展。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 8,933,751.43 9.44%24,069,415.35 24.49%-62.88%应收账款 1,854,026.64 1.96%898,713.67 0.91%106.30%存货 36,214,519.78 38.29%40,660,443.92 41.36%-10.93%长期股权投资 0.00 0.00%0.00 0.00%-固定资产 22,457,585.07 23.74%23,893,022.09 24.31%-6.01%在建工程 3,264,629.49 3.45%120,081.83 0.12%2,618.67%短期借款 27,000,000.00 28.55%29,000,000.00 29.50%-6.90%长期借款 0.00 0.00%0.00 0.00%-资产总计 94,587,355.21-98,297,614.67-3.77%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 1、货币资金，较上年减少 62.88%，主要原因是上年末公司集中收到客户大量预订货款项；而今年 由于产品市场行情的不确定性，客户在这个时点对产品的预订采取了谨慎观望态度。另外，公司于2017 年上半年完成首次股票发行，募集资金 1,560.00 万元。2、应收账款，较上年增加 106.30%，主要原因是本年由于市场行情波动较大，影响客户资金周转故 连锁影响我公司资金及时回笼。3、在建工程，较上年增加 2618.67%，涨幅过大的主要原因是公司计划投入稀土金属项目建设，为尽快实现稀土金属项目的生产经营能力，公司正积极加大资金投入力度用于该项目的基础建设。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 163,337,247.04-124,406,098.68-31.29%赣州市恒源科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-017 15 营业成本 149,353,820.72 91.44%121,141,948.48 97.38%23.29%毛利率 8.56%-2.62%-管理费用 10,873,218.15 6.66%4,816,547.02 3.87%125.75%销售费用 304,902.67 0.19%148,712.29 0.12%105.03%财务费用 1,677,724.98 1.03%1,934,278.47 1.55%-13.26%营业利润 16,135,628.16 9.88%-4,732,787.21-3.80%440.93%营业外收入 1,641,200.00 1.00%12,204,787.79 9.81%-86.55%营业外支出 42,010.00 0.03%0.00 0.00%100.00%净利润 15,512,352.65 9.50%6,374,919.40 5.12%143.44%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入，较上年增加 31.29%，主要原因是本年公司主要经营产品氧化镨钕、氧化镨和氧化钕的收入较上年有大幅增加；其中商品的价格上涨对产品收入的影响起到了关键的作用。2、营业成本，较上年增加 23.29%，主要原因是随收入的增加而增加。3、毛利率较上年度大幅增涨，主要原因是：一方面，本年公司领导对本公司主要经营产品氧化镨 钕、氧化镨、氧化钕的市场价格波动的判断有一个统一且良好的时间把控；另一方面，因公司前期研发费用未进行独立核算，研发支出均归集在产品成本中；自本年度开始公司规范研发费用核算，研发支出归入管理费用，准确反映毛利率情况。4、管理费用，较上年增加 125.75%，主要原因是：一方面，公司规范研发财务核算机制，研发支出进行单独核算。另一方面，随着公司业务不断增长，日常经营过程中的用车等管理费用有所增加。5、销售费用，较上年增加 105.03%，主要原因是本年度物流运输成本较上年涨幅较大所致。6、财务费用，较上年下降 13.26%，主要原因是本年度由于公司加强资金回笼监管力度，加速了资 金周转。减少了银行贷款规模，从而降低了银行贷款利息支出。7、营业利润，较上年大幅度增加，扭转了亏损局面。主要原因是一方面公司高层对产品行情的精准判断和把控保障了产品的利润空间；另一方面，国家对财务报表中“营业外收入”的会计核算制度调整对营业利润的提升也起到了积极的作用。使部分原罗列在“营业外收入”的部分核算范围归并到“利润表”中的“其他收益”中反映。8、营业外收入，较上年下降了 86.55%，主要原因是本年国家对财务报表中“营业外收入”的会计核算制度进行调整，使部分原罗列在“营业外收入”的部分核算范围归并到“利润表”中的“其他收益”中反映。9、营业外支出，较上年增加 100%，主要原因是随着公司的逐渐壮大，公司高层本着回馈社会的使命和义务，积极响应政府号召加大捐赠投入。10、净利润，较上年增长 143.33%，主要原因是本年度产品毛利大幅度提升，成本费用等得到有效控制。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 162,953,852.45 124,214,717.16 31.19%其他业务收入 383,394.59 191,381.52 100.33%主营业务成本 149,353,820.70 121,141,948.48 23.29%赣州市恒源科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-017 16 其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 氧化镨钕 100,393,162.36 61.46%85,239,487.14 68.52%氧化镝 12,062,393.21 7.38%15,267,521.31 12.27%氧化钕 28,289,743.58 17.32%10,449,555.69 8.40%氧化镨 10,878,205.15 6.66%4,667,968.73 3.75%氧化钆 1,863,247.87 1.14%2,122,222.23 1.71%氧化富钬 1,551,282.04 0.95%1,598,290.60 1.28%氧化富铽 3,019.39 0.00%1,477,799.23 1.19%氧化铽-2,934,134.78 2.36%氯化富铽 6,348,585.46 3.89%-氧化镨钕钆-247,273.50 0.20%加工费 1,564,213.39 0.96%210,463.95 0.17%废料-铁红渣 383,394.59 0.23%191,381.52 0.15%合计 163,337,247.04 100.00%124,406,098.68 100.00%按按区域分类分析区域分类分析：适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 华南地区 590,598.29 0.36%12,615,384.59 10.14%华北地区-416,666.67 0.33%华东地区 162,746,648.75 99.64%111,374,047.42 89.52%合计 163,337,247.04 100.00%124,406,098.68 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、从收入构成看：主营业务收入的增长幅度大于主营业务成本的增长幅度，主营业务收入的上涨 主要原因是较去年同期公司以上终端产品产出量提升，同时受国家的供给侧改革和政府的环保、打黑铁腕政策影响，2017 年稀土市场一改往年的低迷不前的态势，部分产品价格出现阶段性上涨，公司顺势择机采购生产，公司营收提升。2、从产品类别上看：本年度公司主要产出品仍是氧化镨钕、单一氧化镨和单一氧化钕，与上年同 期比较，各类产品产出比例保持平稳。3、从区域分类上看：本年度因高层领导加强了与华东地区的区域性信息联络，使公司区域业务量得到了有效地扩展，从而提高了收入。（3）主要客户情况）主要客户情况 赣州市恒源科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-017 17 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 赣州科力稀土新材料有限公司 55,183,760.68 33.79%否 2 福建省长汀金龙稀土有限公司 33,641,025.64 20.60%否 3 宁波展杰磁材科技有限公司 27,153,846.15 16.62%否 4 南方稀土国际贸易有限公司 14,269,230.77 8.74%否 5 虔东稀土集团股份有限公司 6,348,585.47 3.89%否 合计合计 136,596,448.71 83.64%-（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 杨利群 78,940,748.30 51.83%否 2 荀淑芬 25,339,740.04 16.64%是 3 盛贵福 12,042,439.13 7.91%否 4 陈涛 4,784,389.15 3.14%否 5 青岛盛磁科技有限公司 2,298,982.91 1.51%否 合计合计 123,406,299.53 81.03%-报告期内公司第二大供应商荀淑芬系公司股东、核心员工张海燕母亲。3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 4,146,169.05-1,066,606.65 488.73%投资活动产生的现金流量净额-14,478,099.53-1,297,504.48-1,015.84%筹资活动产生的现金流量净额-3,823,483.44 22,573,470.97 -116.94%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额，与上一年度相比增加了 488.73%，原因是本年度公司管理层加强 内部管理，加速资金的流转，较上年大幅减少了经营中的资金占用量。本年度公司经营活动产生的现金流量与本年度净利润存在一定差异，主要原因在于本年新增二期金属项目占用了大量经营性资金。2、投资活动产生的现金流量净额，与上一年度同比减少了 1015.84%，原因是本度在固定资产方面 由于二期金属项目获批增大了资金投入量；另一方面本年度公司为优化资金使用效率，经公司高层一致同意将部分闲置资金投资到安全理财产品中去。3、筹资活动产生的现金流量净额，与上一年度相比减少了 116.94%。原因是公司本年度取得良好的经营业绩，同时有效把控资金流向，减少了部分银行借款资金。（四）投资状况分析（四）投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况、主要控股子公司、参股公司情况 赣州市恒源科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-017 18 无 2 2、委托理财及衍生品投资情况、委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司利用闲置自有资金购买理财产品，截至报告期末累计收益金额13,399.26元。上述理财产品均属于短期，相关投资行为已经公司第一届董事会第十次会议批准。公司在确保不影响日常经营活动所需资金的情况下运用自有闲置资金购买金融理财产品，可以提高资金使用效率，并为公司及股东创造更多的收益。（五）研发情况（五）研发情况 研发支出情况：研发支出情况：项目项目 本期金额本期金额/比例比例 上期金额上期金额/比例比例 研发支出金额 7,130,057.27-研发支出占营业收入的比例 4.37%-研发支出中资本化的比例-研发研发人员情况：人员情况：教育程度教育程度 期初人数期初人数 期末人数期末人数 博士 0 0 硕士 0 0 本科以下 3 16 研发人员总计 3 16 研发人员占员工总量的比例 2.97%14.16%专利情况专利情况：项目项目 本期数量本期数量 上期上期数量数量 公司拥有的专利数量 64 7 公司拥有的发明专利数量 0 0 研发项目情况：研发项目情况：公司于股份公司成立之时，设立了专门的研发部门，计划通过加强稀土科研，不断推出科研新成果，提高公司产品附加值。2017 年，公司研发支出进行单独核算，规范了研发财务核算机制，规范公司内部治理；同时与高校共同成立“产学研”合作基地，进行新产品、新技术研发，为公司实现产业链发展奠定基础。报告期内，公司投入研发费用 7,130,057.27 元，占营业收入的 4.37%；研究与试验发展人员16 人，占员工总数的 14.16%。公司研发项目主要围绕工艺技术进行，共组织 5 项研发项目，提升了生产工艺技术水平。（六六）非标准非标准审计审计意见说明意见说明 不适用 赣州市恒源科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-017 19 2、关键审计事项说明 （七七）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正正 关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。（一）产品销售收入（一）产品销售收入 1 1、事项描述、事项描述 如财务报表附注 4.14 和附注 6.26 所示，公司对于销售商品收入，在产品已交付客户，客户已对发货数量、货物规格以及产品质量予以确认时确认收入的实现。2017 年度收入较上期大幅增加且为关键业绩指标，因此我们对其重点关注。2 2、审计应对、审计应对 我们测试了有关收入循环的关键内部控制的设计和执行，以确认内部控制的有效性。我们获取了公司与客户签订的销售合同，对