838560_2017_昶桦股份_2017年年度报告_2018-04-24.pdf

公告编号：2018-008 证券代码：838560 证券简称：昶桦股份 主办券商：中原证券 昶 桦 股 份 NEEQ:838560 盐城市昶桦户外用品股份有限公司 年度报告 2017 盐城市昶桦户外用品股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 1 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.3 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.22 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.24 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.26 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节第九节 行业信息行业信息.30 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.31 第十一节第十一节 财务报告财务报告.36 盐城市昶桦户外用品股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 2 释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、昶桦股份 指 盐城市昶桦户外用品股份有限公司 昶桦儿童 指 盐城市昶桦儿童用品有限公司 昶桦贸易 指 盐城市昶桦贸易有限公司 昶桦娃娃 指 北京昶桦娃娃帐篷销售有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司章程 指 盐城市昶桦户外用品股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会和监事会 股东大会 指 盐城市昶桦户外用品股份有限公司股东大会 董事会 指 盐城市昶桦户外用品股份有限公司董事会 监事会 指 盐城市昶桦户外用品股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 报告期、本期、本年度 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 上期、上年 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 期初、年初 指 2017 年 1 月 1 日 报告期末、期末、年末 指 2017 年 12 月 31 日 会计师 指 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)元、万元 指 人民币元、人民币万元 盐城市昶桦户外用品股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 3 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人严正华、主管会计工作负责人钱玉及会计机构负责人(会计主管人员)张军保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、宏观经济风险 在国内经济发展向好的情况下,中产阶级队伍逐渐强大,随着民众生活水平的提高及对户外运动接受度的逐步提高,促进了户外用品行业的多元化发展。2015 年底中国加入 WTO 即满 15年,保护期满后经济形式或多或少会出现一定的变革;若中国宏观经济持续衰退,则会导致政府对行业政策产生改革,也会因为人民生活水平降低而导致户外用品需求量等非生活必需品需求量的降低。公司销售规模和市场占有率较低,抗风险能力相对较弱,受宏观经济波动影响较大。应对措施:随着国发“46 号文件”及“十三五规划”和“二胎政策”的出台,国内户外用品市场增长迅速,公司大力开拓国内市场,加快与阿里、网易严选等知名网销平台的深度合作。2、市场竞争风险 户外用品行业进入中国大陆仅十余年,该产业经过快速的市场培育,发展速度十分惊人,目前进入平稳发展期,其市场准入门槛较低,市场竞争异常激烈。行业目前的竞争格局为内外资企业并存割据,外资企业以 Columbia、The North Face 等国际盐城市昶桦户外用品股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 4 一流品牌为主导,国内品牌有探路者、三夫户外、宝美户外等上市公司,有不断涌现、特定市场的中小品牌,更是受到体育用品品牌等其他关联行业的跨界冲击。公司通过自身的不懈努力和政府政策的大力扶持,已经在户外用品之帐篷领域不断壮大。但是,因为准入门槛较低,在市场中面临着诸多同类企业的竞争。如果不能在产品设计、质量安全、销售和物流、“互联网+”和优秀人才引进等方面加强与完善,公司将无法继续提高产品品质、拓宽营销渠道、提升市场占有率,进而对公司经营业绩产生不利影响。应对措施:公司将继续加大在研发、市场拓展等方面的投入,提高核心竞争力,充分利用现有平台的技术积累,组织起草产品行业标准,提高行业进入竞争门槛。3、单一客户重大依赖的风险 报 告 期 内,公 司 存 在 产 品 销 售 的 重 大 客 户 有 美 国PLAYHUT,INC 公司。2017 年度、2016 年度,公司向美国PLAYHUT,INC 公司的销售额占全年销售收入总额的比例分别为70.02%、68.40%。如果客户未来采购策略发生变化,经营、财务状况出现不良变化,或公司产品和服务质量不能持续满足客户要求,与客户发生贸易摩擦,导致公司与主要客户的合作关系发生变化,将可能对公司的经营和经营业绩带来重大不利影响。应对措施:公司不断拓展国内客户群体,实现垂直社交、产品销售等综合功能,昶桦儿童 2017 年实现国内电商销售 534.75万元。2017 年 9 月 13 日,由盐城市昶桦户外用品股份有限公司与江苏新资道教育科技有限公司共同设立北京昶桦娃娃帐篷销售有限公司,开拓北京及周边市场。4、原材料价格波动风险 户外用品行业的上游为纺织行业、化纤行业及包装材料制造行业等,公司产品生产所用的主要原材料包括无纺布、牛津布、涤塔夫、钢丝及其组件、包装纸盒等,原材料成本占公司主营业务成本的比例较高。报告期内,公司生产用主要原材料价格出现了一定程度的波动,若所需原材料采购价格持续回升,将提高公司产品成本,若公司无法通过成本控制、调整产品销售价格等消化原材料采购价格上升的影响,将直接影响公司的营业成本,进而对公司的经营业绩带来影响。因此,公司存在主要原材料价格波动风险。应对措施:公司将淘汰微利产品,积极开发推广新品。调研论证部分原材料的替代用品,加大前十名供应商的合作力度,迫降采购成本。5、国内电商业务发展不达预期的风险 根据市场需求和公司的发展规划,未来几年公司将继续深化产品的研发和推广,将利用自主品牌的电商业务逐步打开国内市场。随着我国中产阶级规模的持续扩张、居民可支配收入的增长以及消费者对于户外运动接受度和电商模式接受度的逐步提高,户外用品行业和电商销售模式势必会从目前的稳定发展期跨越至更高速的发展平台,但未来消费者消费理念与消费模式的变化仍具有不可预知性,如果公司自主品牌的电商业务发展不达预期,公司整体业务发展战略将受到不利影响。盐城市昶桦户外用品股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 5 应对措施:昶桦儿童 2017 年实现国内电商销售 534.75 万元,公司不断拓展国内客户群体,实现垂直社交、产品销售等综合功能,扩大差异化产品应用范围的客户群,提高市场占有率。6、汇率风险 公司OEM业务中外贸销售货款主要以美元结算,且根据经营数据显示,公司目前仍以外贸销售为主,美元兑人民币汇率的大幅波动将直接影响公司的经营业绩。若人民币升值,将对公司的出口业务产生不利影响,可能导致:公司产生汇兑损失,以人民币折算的销售收入减少,影响公司毛利率水平,在一定程度上影响公司出口产品的价格竞争力。人民币汇率波动存在进一步加剧的可能性,从而给公司经营带来汇率风险。应对措施:近期汇率变动会给公司带来损失,公司将加大外销与国内市场同步增长,以最大可能防范汇率风险。7、实际控制人不当控制的风险 公司的实际控制人为控股股东严正华,其持有公司股份2650万股,占公司总股本的78.22%,严正华为公司董事、总经理。若严正华用其对公司的实际控制权对公司经营决策、人事、财务等进行不当控制,可能给公司经营及未来发展带来一定风险,也可能会给其他股东带来一定的风险。应对措施:公司积极对实际控制人、董事、高管进行培训,以完善公司的管理水平,建立科学的内部控制制度及决策程序。8、人力资源风险 专业的产品设计、生产、销售、管理人才是制造企业成功的重要因素。优秀人才的引进与培养往往需要较高的人力成本、较长的时间和完善的培训体系,人才流动、尤其是业务骨干的流动会导致客户的减少和不稳定性,从而给公司效益的持续成长带来不利影响。随着市场不断拓宽,公司向电商行业拓展,将对市场开拓能力、专业技术等提出更高要求,公司更需要进一步完善外界人才引进与内部人才培养体系。同时,目前公司的核心人员、销售渠道及市场信息资源掌握相对集中,可能会因个人的不当行为给公司带来不利影响。应对措施:公司倡导“和谐创新,爱岗敬业”的理念,建立具有向心力的企业文化,视员工为最大财富,每年组织集体春游,员工生日祝福制度等,已经建立起一套完整的员工绩效评估体系,定期对员工的工作情况进行评价,并让员工及时了解自己的业绩情况。实行年资奖励,在公司每工作满一年即得到相应的工龄工资,加强员工归属感。9、投资决策风险 公司为巩固现有市场地位,争取“做大、做强、做优”,将扩大规模,加大投资,而股份公司改制时间不长,投资决策风险约束机制还较疲软,投资决策的科学化、民主化、合理化水平还不是很高,存在一定投资决策风险。应对措施:公司将不断完善决策机制及内控制度,从制度上加强管理,防范投资决策风险。10、公司内控风险 公司于 2015 年 10 月 26 日由盐城市昶桦户外用品有限公司整体变更为股份有限公司。变更为股份公司后,建立健全了法人治理结构,完善了现代化企业发展所需的内部控制体系。但是,由于股份公司成立的时间较短,各项管理制度的执行尚未经过盐城市昶桦户外用品股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 6 实践检验,公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善;同时,随着公司的快速发展,经营规模不断扩大,对公司治理将会提出更高的要求。因此,公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。应对措施:严格执行各项治理和内部控制体系管理制度,公司积极扩大收入规模,不断完善公司治理和内控体系。11、应收帐款回收的风险 公司 2017 年 12 月 31 日和 2016 年 12 月 31 日应收账款净额分别为 28,140,380.80 元和 26,325,085.88 元;应收账款净额占资产总额比重分别为 41.22%和 38.78%;应收账款净额占当期营业收入的比重分别为126.68%和82.03%;应收账款净额占资产总额比重较高,占当期营业收入比重大。随着公司销售规模的扩大,应收账款余额有可能继续增加,如果公司不能采取有效措施缩短账款周期,对应收账款催收不力,或者公司客户资信状况、经营状况出现恶化,导致应收账款不能按合同规定及时收回,将可能给公司带来坏账风险,影响公司现金流及利润情况。应对措施:公司将加大催收力度,提高出口货物的信用证收款比例。12、净利润对非经常性损益的依赖性较大的风险 公司 2017 年度和 2016 年度非经常性损益分别为1,457,649.80 元和 1,872,383.30 元;非经常性损益占净利润比重分别为28.79%和492.86%;净利润对非经常性损益的依赖性较大。报告期内,公司非经常性收益主要是取得的政府补助。如果公司不能改善对非经常性损益的依赖性,当非经常性损益金额下降,会对公司的净利润水平产生较大影响。应对措施:报告期内营业收入增长,毛利率增长,公司将改善对非经常性损益的依赖性。13、净利润为负的风险 公司 2017 年度营业收入 22,214,240.62 元,同比 2016 年度减少-30.78%;净利润亏损 5,063,097.09 元,公司 2017 年度盈利能力大幅下降。公司不断改善自身经营状况,经营数据好转,从而净利润为负的风险基本解除。应对措施:公司不断改善自身经营状况,加大应收帐款催收力度，减少汇兑损失。不断改善销售方式，促进经营数据好转,从而净利润为负的风险得以解除。本期重大风险是否发生重大变化：否 盐城市昶桦户外用品股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 盐城市昶桦户外用品股份有限公司 英文名称及缩写 Yancheng Changhua Outdoor Product Co.,Ltd.证券简称 昶桦股份 证券代码 838560 法定代表人 严正华 办公地址 盐城市盐都区大纵湖镇龙德路 8 号 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 钱玉 职务 董事、副总经理、董秘、财务负责人 电话 0515-88667937 传真 0515-88667111 电子邮箱 Y 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省盐城市盐都区大纵湖镇龙德路 8 号.224022 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董秘办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2008 年 1 月 8 日 挂牌时间 2016 年 10 月 14 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C2469 其他娱乐用品制造 主要产品与服务项目 帐篷类户外用品的 OEM 生产、销售、出口业务,以及自主品牌的研发、设计、制造及电商销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）33,880,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 严正华 实际控制人 严正华 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320900670993929L 否 注册地址 盐城市盐都区大纵湖镇龙德路 8 号 否 注册资本 33,880,000.00 否 盐城市昶桦户外用品股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 8 五、中介机构 主办券商 中原证券 主办券商办公地址 河南省郑州市郑东新区商务外环路 10 号中原广发金融大厦 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 金建海 田晶 会计师事务所办公地址 北京市西城区复兴门内大街 28 号 5 层 F4 层东座 929 室 六、报告期后更新情况 不适用 盐城市昶桦户外用品股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 22,214,240.62 32,091,329.52-30.78%毛利率%29.71%27.60%-归属于挂牌公司股东的净利润-5,063,097.09 379,898.93-1,432.75%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-6,520,776.89-1,492,484.37-336.91%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-17.87%1.24%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-23.97%-4.87%-基本每股收益-0.15 0.01-1,600.00%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 68,264,266.73 67,890,021.84 0.55%负债总计 42,587,969.07 37,031,526.40 15.00%归属于挂牌公司股东的净资产 25,676,297.66 30,858,495.44-16.41%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.76 0.91-16.48%资产负债率（母公司）56.88%52.14%-资产负债率（合并）62.39%54.55%-流动比率 1.01 1.15-利息保障倍数-3.24 1.39-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-4,136,654.51 2,127,962.42-294.40%应收账款周转率 0.74 1.32-存货周转率 1.67 3.24-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%0.55%-9.34%-营业收入增长率%-30.78%-24.07%-净利润增长率%-1,432.75%-66.54%-盐城市昶桦户外用品股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 10 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 33,880,000 33,880,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 政府补助 1,734,700.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,734,700.00 所得税影响数 9,865.18 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,724,834.82 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用 盐城市昶桦户外用品股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 11 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 公司及子公司主要从事帐篷类户外用品的 OEM 生产、销售、出口业务，以及自主品牌的研发、设计、制造及电商销售。公司及子公司产品主要包括儿童帐篷、救灾帐篷等各类户外用品，产业链包含帐篷类户外产品的研发、设计、制造与销售。（一）业务模式 公司及子公司主要从事帐篷类户外用品的 OEM 生产、销售、出口业务，以及自主品牌的研发、设计、制造及电商销售。公司及子公司产品主要包括儿童帐篷、救灾帐篷等各类户外用品，产业链包含帐篷类户外产品的研发、设计、制造与销售。公司自成立以来，先后获得“国家知识产权优势企业”、“国家高新技术企业”、“江苏省科技型中小企业”、“江苏省民营科技企业”、“江苏省企业技术中心”、“盐城市认定企业技术中心”、“盐城市工程技术研究中心”、“江苏省信息化与工业化融合试点企业”等殊荣，“昶桦”商标于 2011 年 8 月 7 日通过国家商标局的注册，为江苏省著名商标、盐城市知名商标，“昶桦牌儿童帐篷”被授予江苏名牌产品称号。OEM 模式下，公司主要采用以销定产的模式，根据客户提供的产品样板进行版式设定、原料采购、布料裁剪、色调搭配，生产出合格的产品，销售给客户，客户将相应的款项支付给公司。自主品牌运营模式下，公司通过及时了解市场最新消费趋势，自主设计、打样、生产符合当前大众需求的产品，最终通过电商平台进行销售。（二）研发与设计模式 对于自主品牌儿童帐篷，公司研发人员紧追市场潮流，跟随时尚热点，关注市场动向，从平面设计和结构设计两方面着手研发新的款式与式样，选择当下市场最热门的卡通形象或元素作为新产品的主题。需要经过市场分析、市场调研、专利检索、小样测试等多个环节与流程的磨练，样本封样后需经管理层讨论通过方可投入生产流程。公司的设计人员定期会根据销售数据总结现售产品的受欢迎程度，及时做出设计调整，也为生产部门产量的合理布局提供有效依据，设计人员始终保持新产品循环研发，保障产品基本匹配与时俱进的市场审美与需求。（三）采购模式 公司的原材料由采购部集中负责，公司生产所需主要为面料（无纺布、牛津布、涤塔夫）与辅料（钢丝及其组建、包装盒）等相关原材料。当销售合同建立之后，业务部门均会建立生产计划表给到生产条线各部门，打样人员依据订单数量列出耗料单，采购部结合各批次生产计划表、耗料单、产品交货期、实际生产状况、原材料库存情况，实行“以销定购”的采购模式制定采购计划，并按需求急缓、供应商原材料规格标准有序推进原材料滚动采购方式。一方面，采购部门安排生产部门用库存原材料先行落实生产，另一方面，采购部门结合订单及原材料的库存情况，向分管领导提请原材料采购需求。（四）生产模式 公司采用接单生产的生产模式。公司与客户建立初步订单意向后，由公司打样人员制版落实生产打样，封样交由质检部、管理层及客户确认，客户认可后，生产部与采购部共同审核公司生产能力是否能够满足客户的需求，在确保公司实际生产能力的可行性后，反馈至业务部确认订单建立。业务部根据订单和采购部反馈的原材料库存情况拟定生产计划表，打样人员拟定耗料单，采购部落实采购计划，生产部门根据客户的要求，在技术部专业指导与协助下，根据生产计划表组织生产，并将生产计划下达给各个生产车间，生产车间按照生产计划及生产标准严格执行。所有订单在生产前另需经过产前样环节，经技术部、质检部确认后方可投入正式生产。生产环节包括领料、自动化裁剪、抽检入库、领料车缝、抽检入库、领料成型、全检入库、领料打点、包装、全检入库等生产流水线作业。生产过程中，生产部门会向采购部门及时反映原材料的库存情况，采购部结合订单及原材料的库存情况，向分管领导盐城市昶桦户外用品股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 12 提请增补采购需求。面临销售订单集中季，公司自有生产车间产能无法满足生产进度时，公司会进行外委缝制服务的采购，采购对象有企业也有个体经营者，采用计件式，缝制完成经过公司质检验收货款两讫。公司的质检工作同步贯穿于整个生产过程的各个业务环节，确保全程监管，以保证产品质量、工艺达标，早期体现在订单打样、产前样的审核确认，生产中期，抽检裁剪、车缝，全检成型、打点与包装，产品装箱后，质检部随机开箱检测，抽检产成品与附件齐全情况。质检部一旦发现生产过程中存在任何质量隐患，将立即向生产部提出整改要求，由生产部向生产车间下达整改举措。质检部定期将质检报告汇总递交分管领导，分管领导及管理层不定期抽查。对于自主品牌产品，其生产规模主要根据昶桦儿童对儿童帐篷等户外用品市场的判断及其电商平台订购情况，向公司传达订单确认。（五）销售模式 报告期内，公司目前的销售模式主要为传统 OEM 业务模式，以及自主品牌的电商销售模式。传统的 OEM 业务，公司通过与客户签订产品销售合同，在合同规定的期限内向客户提供相应的产品，销售结算以电汇 T/T 结算为主，少部分采取 L/C 结算。因公司产品质量过硬，订单交付及时，对客户需求的拟合度高，老客户对公司的粘性较高。依托昶桦儿童的平台，公司在阿里巴巴、淘宝网、网易严选等众多电子商务渠道进行网络化销售，通过线上批发与零售，进行产品销售。电商销售业务开展以来，业绩增长较快，公司也将其列为未来发展的重要方向。昶桦儿童的业务团队通过网络平台搜集、分析与汇总市场数据与信息，灵活转变销售方针。该模式有效回避了实体店、直营店等目前户外用品零售行业高成本投入的弊端。公司自成立以来，先后获得“国家高新技术企业”、“国家知识产权优势企业”、“江苏省科技型中小企业”、“江苏省民营科技企业”、“江苏省企业技术中心”、“盐城市认定企业技术中心”、“盐城市工程技术研究中心”、“江苏省信息化与工业化融合试点企业”等殊荣，“昶桦”商标于 2011 年 8 月 7 日通过国家商标局的注册，为江苏省著名商标、盐城市知名商标，“昶桦牌儿童帐篷”被授予江苏名牌产品称号。2017 年上半年相继通过国家知识产权管理体系、ISO9001-2008 质量管理体系、ISO14001 环境体系认证，取得美国反恐验证（GSV）和工厂产量及能力评估（FCCA）及国际玩具工业理事会（ICTI）验厂认证证书。根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司属于文教、工美、体育和娱乐用品制造业（C24）；根据国家统计局发布的国民经济行业分类（GB/T 4754-2011），公司属于其他娱乐用品制造（C2469）；根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司发布的挂牌公司投资型行业分类指引(2015 年制定)，公司属于消闲用品（13111110）；根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司发布的挂牌公司管理型行业分类指引（2015 年制定），公司属于其他娱乐用品制造（C2469）。OEM模式下，公司主要采用以销定产的模式，根据客户提供的产品样板进行版式设定、原料采购、布料裁剪、色调搭配，生产出合格的产品，销售给客户，客户将相应的款项支付给公司。自主品牌运营模式下，公司通过及时了解市场最新消费趋势，自主设计、打样、生产符合当前大众需求的产品，最终通过电商平台进行销售。报告期内商业模式无重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 盐城市昶桦户外用品股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 13 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 （一）营业收入和营业成本分析 1、本期实现营业收入 22,214,240.62 元，上年同期实现营业收入 32,091,329.52 元，同期减少30.78%。2、销售毛利率较上年同期增加 2.11%。3、销售费用报告期较去年同期增加 195,176.44 元，增加幅度为 7.13%。4、管理费用报告期较去年同期减少 1,724,384.55 元，减幅为 24.38%，其中：研发费用较上年同期减少 1,013,346.71 元，办公费、税金、折旧费、招待费等费用较上年同期均有降低。5、财务费用本期 3,178,177.42 元，上年同期-188,803.65 元，报告期利息支出 1,352,212.98 元，去年同期利息费用 1,622,611.25 元，本期子公司汇兑损失 1,804,377.59 元，上期子公司汇兑收益1,701,543.34 元。6、净利润分析：报告期实现净利润亏损 5,182,197.78 元，其中：归属于挂牌公司股东的净利润亏损 5,063,097.09 元，较去年同期减少 336.91%。7、基本每股收益：每股收益-0.15 元，去年同期 0.01 元，减幅为 1,600.00%。（二）资产负债表主要项目分析：1、货币资金变动减少 5,190,061.16 元，变动幅度为-89.02%，主要是支付应付款项、材料采购等。2、应收帐款变动增加 1,815,294.92 元，变动幅度为 6.90%，主要原因是国外客户 PLAYHUT,INC 欠款加大，在 2017 年付款延期。3、存货变动增加 3,901,710.70 元，增幅为 52.68%，主要原因是昶桦儿童电商销售生产的库存商品，为正常生产经营所需。（三）负债及所有者权益主要变动项目分析：1、短期借款变动减少 2,200,000.00 元,变动幅度为-9.17%；主要是正常生产经营需要减少银行流动资金借款。2、应付账款变动增加 1,710,215.31 元,变动幅度为 19.20%；主要是供应商采购款。（四）现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额变动减少 6,264,616.93 元，其中主要变动因素是：（1）销售商品提供劳务收到的现金变动减少 10,915,014.01 元，主营业务收入比同期减少，导致应收帐款增加。（2）收到的其他与经营有关的现金变动增加 1,180,175.69 元，收到的其他往来增加。（3）收到的税费返还变动减少 444078.40 元，出口退税减少。2、投资活动产生的现金流量净额变动减少 420,562.24 元，主要原因是固定资产投资减少支出。3、筹资活动产生的现金流量净额变动减少 3,495,729.62 元，主要是偿还借款和利息支出。（二）行业情况（二）行业情况 国务院印发关于加快发展体育产业第 46 号文件，明确了体育产业发展方向，将体育产业上升为“国家战略”。文件指出，到 2025 年，基本建立布局合理、功能完善、门类齐全的体育产业体系，体育产品和服务更加丰富，市场机制不断完善，消费需求愈加旺盛，对其他产业带动作用明显提升，体育产业总规模超过 5 万亿元，成为推动经济社会持续发展的重要力量。行业市场发展空间广阔，近年来，随着工作压力不断增强，国人健康形势不容乐观，人们向往户外、亲近自然的需求日益增长，而户外运动所提盐城市昶桦户外用品股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 14 倡的健康生活方式在很大程度上能满足人们的需求。同时，随着人们对户外生活的崇尚，户外用品市场拥有良好的前景和广阔的市场空间。现在的中国户外用品行业正处于高速发展的前夜。中国户外用品市场蕴藏巨大潜力，特别是中国中产阶层人数与规模的快速增长，给户外用品带来了前所未有的黄金发展机遇。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 640,483.14 0.94%5,830,544.30 8.59%-89.02%应收账款 28,140,380.80 41.22%26,325,085.88 38.78%6.90%存货 11,308,004.27 16.56%7,406,293.57 10.91%52.68%长期股权投资-固定资产 20,458,033.94 29.97%21,295,913.02 31.37%-3.93%在建工程-短期借款 21,800,000.00 31.93%24,000,000.00 35.35%-9.17%长期借款-应付帐款 10,618,742.91 15.56%8,908,527.60 13.12%19.20%资产总计 68,264,266.73-67,890,021.84-0.55%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 1、货币资金变动减少 5,190,061.16 元，变动幅度为-89.02%，主要是支付应付款项、材料采购等。2、应收帐款变动增加 1,815,294.92 元，变动幅度为 6.90%，主要原因是国外客户 PLAYHUT,INC 欠款加大，在 2017 年付款延期。3、存货变动增加 3,901,710.70 元，增幅为 52.68%，主要原因是昶桦儿童电商销售生产的库存商品，为正常生产经营所需。4、应付账款变动增加 1,710,215.31 元,变动幅度为 19.20%；主要是供应商采购款。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比比重重 营业收入 22,214,240.62-32,091,329.52 -30.78%营业成本 15,613,636.97 70.29%23,233,251.78 72.39%-32.80%毛利率 29.71%-27.60%-管理费用 5,348,250.66 24.08%7,072,635.21 22.04%-24.38%销售费用 2,930,873.79 13.19%2,735,697.35 8.52%7.13%财务费用 3,178,177.42 14.31%-188,803.65-0.59%1,783.34%营业利润-7,460,096.93-33.58%-1,594,926.45-4.97%-营业外收入 1,734,700.12 7.81%2,255,040.00 7.03%-23.07%盐城市昶桦户外用品股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 15 营业外支出 7,865.30 0.04%35,086.63 0.11%-77.58%净利润-5,182,197.78 23.33%379,898.93 1.18%-1,464.10%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、本期实现营业收入 22,214,240.62 元，上年同期实现营业收入 32,091,329.52 元，同期减少30.78%。同期营业成本占营业收入的比重下降 32.80%。2、销售毛利率较上年同期增加 2.11%。3、销售费用报告期较去年同期增加 195,176.44 元，增加幅度为 7.13%。4、管理费用报告期较去年同期减少 1,724,384.55 元，减幅为 24.38%，其中：研发费用较上年同期减少 1,013,346.71 元，办公费、税金、折旧费、招待费等费用较上年同期均有降低。5、财务费用本期 3,178,177.42 元，上年同期-188,803.65 元，报告期利息支出 1,352,212.98 元，去年同期利息费用 1,622,611.25 元，本期子公司汇兑损失 1,804,377.59 元，上期子公司汇兑收益1,701,543.34 元。6、营业利润亏损增幅 367.75%，主要是子公司汇兑损失 1,804,377.59 元，坏帐损失 2,223,417.64元等。7、本期营业外收入 1,734,700.12 元，上年同期 2,255,040.00 元，同期减少 23.07%，政府补助减少 520,339.88 元。8 本期营业外支出较上年减少 27,221.33 元，减少幅度为 77.58%。6、净利润分析：报告期实现净利润亏损 5,182,197.78 元，其中：归属于挂牌公司股东的净利润亏损 5,063,097.09 元，较去年同期减少 336.91%。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 22,214,240.62 32,091,329.52-30.78%其他业务收入 0.00 0.00 0.00%主营业务成本 15,613,636.97 23,233,251.78-32.80%其他业务成本 0.00 0.00 0.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%帐篷销售 22,214,240.62 100.00%32,091,329.52 100.00%按按区域分类分析区域分类分析：不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本期主营业务收入减少 30.78%，主要是国外业务减少，国内儿童用品电商收入较上年持平。（3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 盐城市昶桦户外用品股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-008 16 1 PLAYHUT,INC 15,555,279.24 70.02%否 2 杭州网易严选贸易有限公司 1,707,920.00 7.69%否 3 BETTER SOURING WORLDWIDEL IMITDE 217,585.94 0.9