838317_2017_明宇科技_2017年年度报告_2018-05-16.pdf

1 广东明宇科技股份有限公司 GUANGDONG MINGYU TECHNOLOGY JOINT STOCK LIMITED COMPANY 2017 明宇科技 NEEQ:838317 年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 5 月 30 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司公布了2017 年进入创新层的企业名单，公司进入了创新层。2017 年 4 月，公司完成了股票发行。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2424 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2929 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3131 第九节第九节 行业信息行业信息 .3333 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3939 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、明宇科技 指 广东明宇科技股份有限公司 明宇瓷业、有限公司 指 潮州市明宇瓷业有限公司 日用陶瓷 指 陶瓷制餐具、咖啡具、茶具等日常生活或经营使用的陶瓷产品 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司章程 指 广东明宇科技股份有限公司章程 管理办法 指 非上市公众公司监督管理办法 三会 指 股东大会、董事会及监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 股东大会 指 广东明宇科技股份有限公司股东大会 董事会 指 广东明宇科技股份有限公司董事会 监事会 指 广东明宇科技股份有限公司监事会 高级管理人员 指 总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人（总监）的统称 管理层 指 公司董事、监事、高级管理人员 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、信达证券 指 信达证券股份有限公司 会计师事务所 指 上会会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2017 年度 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人邱秋雄、主管会计工作负责人邱妍婷及会计机构负责人（会计主管人员）刘明霞保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。上会会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了无保留意见（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 对境外市场依存度较高的风险 公司产品主要销往境外国家和地区，以日用陶瓷为主，公司 2016年和 2017 年外销产品收入占营业收入的比例分别为 89.37%、97.37%，外销产品收入占比较高，且在未来一段时间内对境外市场依存度依然较高。如果国际市场出现大幅度波动，包括国际市场所在国家、地区的政治、经济、社会形势及贸易政策发生重大变化，国际市场当地需求发生重大变化，与我国的政治、经济、外交合作关系发生变化等情况，都将对公司的营业收入产生一定影响。市场竞争加剧的风险 我国作为世界陶瓷生产大国，拥有数量众多的陶瓷企业，行业集中度低，市场化程度高。其中以规模较小的民营企业和个体工商户居多，中低档产品市场竞争形式主要表现为产品价格上的竞争，高档市场主要是通过品牌、设计及质量等方面进行竞争。随着消费者需求的进一步提高，众多陶瓷企业为争夺市场份额，陶瓷行业的市场竞争会进一步加剧。此外，国外的陶瓷企业也会通过其品牌优势在国内开拓市场，从而参与竞争。如果公司不能巩固并不断提高产品的品质，对产品注入新元素，维护已有的客户及开发新客户，将存在市场份额下降的风险。汇率波动的风险 2016 年和 2017 年外销产品收入占营业收入的比例分别为89.37%、97.37%，外销产品收入占比较高。公司的汇兑净损益6 分别为-563,114.75 元和 848,759.55 元。汇率的波动会对公司出口产品的价格竞争力产生一定的影响，同时影响汇兑损益，从而对公司经营业绩产生一定的风险。应收账款发生坏账的风险 2016 年末、2017 年末，公司应收账款账面余额分别为3,625,924.26 元和 7,099,223.91 元，增加了 3,473,299.65 元，未来随着公司销售规模的不断扩大，若宏经济环境，客户经营状况等因素发生不利变化将导致应收账款总额的增加及部分账龄延长，公司可能面临因客户延迟甚至无法付款而导致公司应收账款发生坏账的风险。出口退税政策变化的风险 公司产品以出口为主，出口退税率的变化将一定程度上影响公司产品销售的利润率。近年来，我国陶瓷出口退税政策变动较大，2006 年 9 月 15 日开始，陶瓷的出口退税率由 13%降至 8%，2007 年 7 月 1 日起下调为 5%，2008 年 11 月 1 日上调至 11%，2009 年 6 月 1 日日用陶瓷上调至 13%。出口退税政策的变化将对公司出口业务利润产生一定的影响，进而影响公司经营业绩。自建房屋尚未取得产权证明带来的风险 公司生产经营场所均为公司在自有购置国有土地基础上进行建设的房屋，主要包括一栋办公大楼、三栋厂房及两栋配套用房。公司已取得潮州市城乡规划局颁发的建设用地规划许可证，截至报告期末，公司自有房屋尚未取得房产证等产权证明文件。因此公司自建房屋尚未取得产权证明的瑕疵可能会对公司生产经营产生一定的影响。实际控制人控制不当的风险 截至报告期末公司实际控制人邱秋雄、邱妍婷和邱伟杰现通过直接和间接持股的方式合计持有公司 69.57%的股份，可利用其控制地位，通过行使表决权对公司的人事、经营决策进行控制，具有一定的控制不当风险。虽然公司已经建立了较为完善的公司治理结构和内部控制制度，制定了包括公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则和关联交易管理制度等规章制度，但并不排除实际控制人会利用其控制地位从事相关活动，从而对公司和少数股东的利益产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东明宇科技股份有限公司 英文名称及缩写 GUANGDONG MINGYU TECHNOLOGY JOINT STOCK LIMITED COMPANY 证券简称 明宇科技 证券代码 838317 法定代表人 邱秋雄 办公地址 广东省潮州市二期工业园振潮北路东侧（地块二）二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 张曦 是否通过董秘资格考试 是 电话 0768-2300851 传真 0768-6876036 电子邮箱 公司网址 www.mingyu- 联系地址及邮政编码 广东省潮州市二期工业园振潮北路东侧（地块二）521000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 广东明宇科技股份有限公司档案室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 4 月 17 日 挂牌时间 2016 年 8 月 19 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C30 非金属矿物制品业-C307 陶瓷制品制造-C3073 日用陶瓷制品制造 主要产品与服务项目 公司主营业务为陶瓷新材料、新能源的研发和推广；设计、开发、生产、加工和销售日用、工业、特种陶瓷制品；技术及货物进出口。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）45,105,780 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 潮州市海富投资有限公司 实际控制人 邱秋雄、邱妍婷、邱伟杰 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91445100799318262W 否 注册地址 广东省潮州市二期工业园振潮北路东侧（地块二）否 注册资本 45,105,780.00 元 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 信达证券 主办券商办公地址 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 上会会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李则华、刘冬祥 会计师事务所办公地址 上海市静安区威海路 755 号文新报业大厦 25 楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 2018 年 1 月 15 日起，公司转让方式由协议转让变为集合竞价转让。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 87,146,061.38 62,162,765.46 40.19%毛利率%30.56%31.34%-归属于挂牌公司股东的净利润 7,780,762.88 6,376,231.37 22.03%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 7,447,195.22 6,036,525.46 23.37%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）11.50%11.99%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）11.01%11.35%-基本每股收益 0.18 0.15-二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 107,104,264.32 84,197,203.63 27.21%负债总计 33,124,741.41 27,822,791.23 19.06%归属于挂牌公司股东的净资产 73,979,522.91 56,374,412.40 31.23%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.64 1.33 23.31%资产负债率%（母公司）30.93%33.04%-资产负债率%（合并）30.93%33.04%-流动比率 209.41%124.59%-利息保障倍数 7.57 7.33-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-3,981,836.25 3,339,073.29-应收账款周转率 1,625.08%705.08%-存货周转率 239.67%271.12%-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%27.21%7.95%-10 营业收入增长率%40.19%60.99%-净利润增长率%22.03%41.72%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 45,105,780 42,328,000 6.56%计入权益的优先股数量 0.00 0.00-计入负债的优先股数量 0.00 0.00-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 0.00 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)530,000.00 除本公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 0.00 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 0.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-85,243.12 其他符合非经常性损益定义的损益项目 0.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 444,756.88 所得税影响数 111,189.22 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 333,567.66 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：一、主营业务 公司主营业务为陶瓷新材料、新能源的研发和推广；设计、开发、生产、加工和销售日用、工业、特种陶瓷制品；技术及货物进出口。公司的主要收入来源于销售产品，公司秉承生产工艺和现代先进技术紧密相结合，生产过程严格质量控制，产品设计以市场需求为导向，各环节配套服务，以满足客户需求为宗旨。目前公司产品远销欧、美、日、韩、南非等几十个国家和地区。公司通过了 ISO 9001 质量管理体系认证，取得发明专利、实用新型专利和外观设计专利多项。公司产品主要以出口为主，外销收入规模呈不断增长态势，近两年不断努力的通过多渠道开拓国内市场。公司利用自身的关键资源，通过有效的产供销业务流程及比较完整的运行系统，向客户提供了富有竞争力的产品和服务，给公司带来了稳定的收入、利润和现金流。二、经营模式（一）生产模式 公司采用 OEM 与自主品牌相结合的方式，其中外销多为 OEM 模式，内销主要为自主品牌。生产模式主要为“以销定产”，即根据销售订单安排生产。由于客户对产品的个性化要求，产品外观及性能的不同要求，公司根据客户的实际需求设计样品或根据客户提供的样品生产产品，待客户对样品认可且少量试产后安排订单进行大批量生产。行业特性决定了公司以“以销定产”的生产模式能有效控制原材料的库存量和采购量，减少企业资金占用，最大限度提高公司的经营效率。（二）采购模式 公司主要采购内容包括原材料和能源，其中原材料主要包括瓷泥、瓷釉、花纸和包装材料等。采购模式由“以销定产”的产销模式和陶瓷行业特点共同决定。公司由采购部专人负责采购信息的收集、市场调研和采购。公司根据客户对产品外观、用途及品质的要求、订单需求数量、库存情况和市场供需状况等来确定采购数量、品种和价格，由采购部向供应商下单。公司生产所需的主要能源为液化石油气和天然气，可向附近的能源供应企业采购。公司所在地能源供应稳定、充足，且公司与主要能源供货商建立了长期稳定的合作关系，能源采购得到了良好保障。公司对供应商实行有效管理，通过考核制度约束供应商，确保原材料供应及时、优质。供应商供货后，公司由专人负责验收，验收合格后原材料入库。（三）销售模式 公司销售模式分为内销和外销两部分，对应设立内销部和外销部。目前公司销售以外销为主，内销尚处于发展阶段。外销产品主要通过参加“广交会”等商品展览会为外销渠道，进行品牌推广及宣传，获取客户订单。经过十多年的积累沉淀，公司积累了丰富的客户资源。公司在选择客户时根据订单量，产品需求的稳定性，新产品开发数量等指标来综合评价客户并最终确定合作伙伴，合作客户以优质客户为主。目前，公司在美国、英国、德国、西班牙、南非、香港等国家及地区具有稳定的客户资源，且客户多为大型国际知名酒店、全球连锁餐饮集团等，随着客户自身业务量高企，对于陶瓷餐具需求量逐年上升。公司的外贸业务均采用 FOB 模式，有效地实现了风险转移和风险控制。内销环节中，公司主要通过广州、上海等主要城市的交易会等商品展览会及业务人员拓展等方式打开销售渠道，客户群体主要为家庭个人。公司针对客户设立了内部的审核评价标准，并逐步提高优质客户比例。客户维护方面，公司主要通过提供高质量的产品和及时的交货服务来维持合作关系，同时公司也会积极参与客户的新产品开发，在完成订单任务的同时加深了公司与客户之间的关系。市场开发方面，公司主要借助其在业内的良好知名12 度吸引客户，有利于公司开拓新的市场。产品定价方面，公司以行业市场价格为基准。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化，报告期末至报告披露日公司商业模式也未发生变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、良好的客户口碑 公司致力于为市场供应高品质日用陶瓷产品，创建知名日用陶瓷品牌，公司长期深耕国内外市场，通过多年来的市场开拓和积累，公司产品在国内外市场已具有较高的市场知名度和良好口碑，深得客户的喜爱，并建立了长期业务合作关系。2、成熟的工艺技术 生产设备方面，公司采用的新型陶瓷窑炉节能技术处于同行业领先水平，窑炉可烧成 1350，相比于传统窑炉可节约 35%的能耗，实现节能环保的同时降低了生产成本。工艺配方方面，公司成功研制出高强度新型配方产品。目前该类产品已投入生产，其高强度、抗冲击、耐磨损等特性，有效弥补了日用陶瓷产品易碎的缺点，转变了人们对于日用陶瓷产品的认知。每个高强度新型配方产品出厂前，由质检部对其进行冲击测试，打造产品至臻品质。创意设计方面，一方面，公司可以根据客户要求灵活设计；另一方面，公司自主品牌产品的创意设计丰富多样，具有丰富的文化内涵。例如，忆江南系列的创意灵感源自唐代诗人白居易的组词，青料色彩偏艳，搭配荷花、金鱼等元素，营造出含蓄而内敛的江南意境。设计工艺上，产品结构、外观图案等多采用三维计算机辅助设计（CAD），结合手绘设计，优化模具制造，使得产品外观更为多样化，细节处理更为科学合理。3、稳定的研发团队 报告期，公司共有研发人员 32 人，占公司员工总数的 14.41%，比上年度增加了 13 人，很好的确保研发创新工作能够与公司总体发展相匹配。报告期内公司专利共计 13 项，其中包括 1 项发明专利、1 项实用新型和 11 项外观专利，为公司产品提供强有力的技术支持，提升了产品竞争力，带动了主营业务快速持续增长。研发的产品一直和市场紧密结合，以带给市场性价比最高的产品为己任，紧跟行业发展趋势，持续推陈出新，为公司带来效益和发展空间。研发和创新能力是公司最重要的核心竞争力，报告期内主要是 2016 年公司组建了研发团队，2017年持续加大投入，壮大研发团队，增加研发项目的研发，2017 年营业收入较去年增长了 40.19%，有效的推动了公司持续增长的动力。4、完善的产业配套 公司地处潮州，是我国主要的陶瓷产区之一。潮汕地区拥有丰富的瓷土矿资源，可以满足陶瓷生产需要。同时，潮州市拥有成熟完善的陶瓷产业链，陶瓷机械、原料加工、能源供应、彩印包装等产业配套齐全，为公司发展提供了全方位的支持。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 13 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，经过公司全体同仁的不懈努力，公司得以高效率、高质量的完成年度经营计划，公司紧扣年度经营目标，利用交易会等对外窗口狠抓市场拓展；有效的执行内部管理制度，从而缓解了经济缓慢复苏等外围因素给公司带来的巨大压力。1、市场营销业绩喜人。全年实现营业收入 8,714.61 万元、净利润 778.08 万元，去年实现营业收入 6,216.28 万元、净利润为 637.62 万元，同比增长 40.19%和 22.03%；报告期内，公司总资产年末余额为 10,710,43 万元，去年总资产年末余额为 8,419.72 万元，同比增长 27.21%。在业务方面，在去年的基础上加强优化营销策略和人员配置。大力加大营销力度，积极发展优质的客户资源。报告期净利润未能达到预期 850 万元目标的主要是因公司为提升产品竞争力，增加研发人员，加大研发投入，2017 年研发投入占营业收入 5.99%，比去年 4.18%增长了 43.30%。2、技术研发方面。公司持续进行技术创新，加大研发投入力度，公司结合市场需求，对研发中心进行升级改造，充分利用本地资源优势，与韩山师范学院的“先进陶瓷材料创新研究中心”签订了长期的产、学、研合作协议，从而提高公司的技术开发能力和创新能力，使公司各项研发工作有效开展，为市场开拓提供技术支撑。提高研发成果推广应用。公司紧密结合市场潮流，不断加强研发成果实际应用，在研发项目立项过程充分考虑未来业务发展的实际需要，优先选择需求迫切或对提升产品质量、降低成本支出，确保研发成果快速转化为生产力，不断提升产品的合格率及年产能，为客户带来良好的产品，也为公司带来效益和未来发展奠定了强有力的基础和空间。公司本拟与国外科研机构合作，将石墨烯与陶瓷应用技术相结合，但由于与国外科研机构在合作战略上没能协商达成一致，该项目已终止，公司将继续寻找对口的科研机构，择机进行研究开发。报告期内，公司研发项目进展顺利，共投入研发费用 522.35 万元，共有 9 项专利（包括 1 个发明专利和 8 个实用新型）和 2 个软件著作权正在申请中。3、人才引进和培养方面。强化人才引进和培养，招聘和培养了在公司管理、项目管理和市场销售方面的骨干，不断提升公司整体团队实力。形成人才的“选、育、用、留”，完善人才梯队储备，打造专业化、职业化团队。报告期内，公司人力资源计划进展顺利，员工相对稳定，员工结构逐步优化。4、报告期内，公司依法、依规经营，财务核算规范、内部控制到位，公司全方面正常运作，为公司经营提供了有力保障。(二二)行业情况行业情况 公司是一家致力于陶瓷材料、能源及制品的研发、设计、生产和销售的专业型企业，产品主要应用于日常生活、餐饮酒店、工业应用及特殊用途等领域。根据上市公司行业分类指引（中国证监会 2012 年发布）的分类标准，公司所属行业属于非金属矿物制品业，行业代码为“C30”；按照国民经济行业分类（GB/4754-2011），公司所属行业属于日用陶瓷制品制造，行业代码为“C3073”。根据挂牌公司管理型行业分类指引（股转公司发布）的分类标准，公司所属行业属于日用陶瓷制品制造，行业代码为“C3073”。近年来，全球经济复苏缓慢，我国经济进入新常态，经济结构调整不断深化，陶瓷制品结构随之着调整，国内外陶瓷市场呈现出市场需求多元化、个性化的特点，随着社会的发展和生活水平的提高，在生活中的应用范围越来越广。同时，我国陶瓷产品出口贸易总额正在全力提升，我国日用陶瓷总产值由 2007 年的 313.27 亿元增长到 2015 年的 1,039.89 亿元，年复合增长率达到 16.18%。2015 年出口14 金额为 70.75 亿美元，2016 年出口金额为 54.41 亿美元。虽然行业维持一定的增长，但产业集中度逐步提升，总体上讲，中国陶瓷产业经济实力不断增长，压力也将持续存在。从宏观环境判断，陶瓷行业平稳增长的基本面没有改变。国民经济仍保持增长态势，工业化、城镇化仍将为陶瓷行业提供市场增长空间，新常态以来政府出台的政策措施及效应将会得到陆续发挥。基础设施建设、“一路一带”开发等必将拉动各类陶瓷产品消费增长。据中国产业调研网发布的2015-2020 年中国陶瓷行业现状分析与发展前景研究报告显示，经济社会发展对陶瓷工业提出了新要求，节能减排已关系到陶瓷行业生存与发展。劳动力、土地、资源等要素成本上升，粗放式发展模式难以维继。近年来，我国陶瓷行业在国际市场中地位有所提升，但随着国际贸易保护主义抬头，也可能为国际贸易带来新的挑战。国内陶瓷企业必须加快结构调整、技术进步，积极应对市场新形势。未来一段时期，随着国家经济的稳定增长、城镇化的加快、新农村建设、全面二孩政策的放开、人们生活水平的不断提高、餐饮行业的稳定发展等因素必将拉动各类陶瓷产品消费增长。另外随着海外市场对进口陶瓷产品的质量要求越来越高以及国内制造业的制造成本呈整体上涨趋势，过去不注重产品品质、依靠低成本赚取利润的陶瓷厂家将面临压力。陶瓷行业面临重新洗牌，部分企业将通过其自身的技术优势、品牌优势、管理优势、资金优势和规模优势等，对其他中小企业进行兼并重组，加速了行业内企业的整合速度。从行业内部分析，1、产业技术不断走向成熟。随着经济的发展，原材料成本、人工成本和运输成本等整体呈上涨趋势，部分陶瓷企业开始通过改进生产技术和设备升级，采用新型、节能的自动化设备，以及新工艺、新技术代替传统的生产方式，实现自动化流程和智能操作控制，提高了生产效率，提升了产品品质，降低能耗和成本。2、行业生产向智能化、自动化发展的趋势。近年来，随着科学技术突飞猛进的发展，日用陶瓷行业的生产技术发展也很快，一些传统落后的设备和复杂的生产工艺正在被淘汰，取而代之的是等静压成型、自动修坯等智能化、自动化的先进设备和工艺简单、连接紧凑的设备和生产线。陶瓷行业是典型的劳动密集型行业，随着经济的发展和劳力成本的不断上涨，通过提高生产过程的智能化、自动化，从而提高日用陶瓷业的生产效率，成为日用陶瓷行业未来的发展趋势。3、与国际先进的日用陶瓷生产厂商存在差距。我国是陶瓷生产古国，有着悠久的历史文化传统，也是陶瓷生产和出口大国，但距离生产强国有一定的差距。在国际日用陶瓷市场中，真正以国内企业自有品牌销售的陶瓷制品为数甚少，与发达国家的差距主要体现在产品设计、文化创意和产品品质等方面。此外，在生产工艺和设备上，我国与国外先进水平也还存在较大差距，尤其在生产的自动化和智能化方面差距更大，部分自动化程度较高的成型设备大多依靠进口。随着近年来国内陶瓷相关行业开始加强日用陶瓷自动化、机械化设备的研究，与国外高水平厂商的差距将会逐步缩小。未来公司将加强技术改造与升级，积极研发创新，进一步提高产品的市场竞争力和公司整体抗风险能力，才能为持续盈利奠定良好基础。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 6,814,119.98 6.36%1,364,811.07 1.62%399.27%应收账款 7,099,223.91 6.63%3,625,924.26 4.31%95.79%存货 30,396,066.97 28.38%20,102,447.05 23.88%51.21%长期股权投资 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%15 固定资产 39,230,181.99 36.63%37,342,665.89 44.35%5.05%在建工程 151,335.90 0.14%0.00 0.00%100.00%短期借款 18,900,000.00 17.65%9,000,000 10.69%110.00%长期借款 8,340,000.00 7.79%2,500,000 2.97%233.60%其他应收款 514,298.34 0.48%380,905.45 0.45%35.02%其他流动资产 71,704.53 0.07%0.00 0.00%100.00%长期待摊费用 657,446.53 0.61%0.00 0.00%100.00%递延所得税资产 0.00 0.00%648.00 0.00%-100.00%应付账款 91,568.18 0.09%0.00 0.00%100.00%应付利息 56,517.08 0.05%40,669.38 0.05%38.97%其他应付款 0.00 0.00%1,521,427.64 1.81%-100.00%一年内到期的非流动负债 2,960,000.00 2.76%12,100,000 14.37%-75.54%其他流动负债 135,625.48 0.13%0.00 0.00%100.00%资产总计 107,104,264.32-84,197,203.63-27.21%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1）：报告期末货币资金余额 681.41 万元，较期初 136.48 万元增加 544.93 万元，增幅 399.27%，主要原因是报告期内公司进行一轮股票发行获得募集资金，以及期末预付款退回金额 694.94 万元，使得货币资金较期初大额增长。2）报告期末应收账款余额 709.92 万元，较期初 362.59 万元增加 347.33 万元，增幅 95.79%，主要原因是公司业务规模扩大较快，营业收入增加。3）报告期末存货余额 3,039.61 万元，较期初 2,010.24 万元增加了 1,029.36 万元，增加了 51.20%，主要原因是随着公司收入规模增长，为满足订单需求，确保当前及未来生产中材料供应的充足性、及时性，公司加大库存商品备货，同时原材料采购规模增加，原材料库存金额也随生产规模的扩大而增长。4）报告期末在建工程余额 15.13 万元，较期初 0.00 万元增加 15.13 万元，主要原因是报告期公司为准备引进的全自动智能化生产线而对厂房进行的改建。5）报告期末短期借款余额 1,890 万元，较期初 900 万元增加 990 万元，增幅 110.00%，主要原因是本期新增了短期银行贷款 2100 万元，归还到期银行贷款 900 万元。6）报告期末长期借款余额 834 万元，较期初 250 万元增加 584 万元，增幅 233.60%，主要原因是本期新增了长期银行借款 880 万元，其中 296 万元重分类至一年内到期的非流动负债中。7）报告期末其他应收款余额 51.43 万元，较期初 38.09 万元增加 13.34 万元，增幅 35.02%，主要原因是公司本期应收出口退税金额为 37.25 万元、保证金 10 万和为员工代扣代缴 4.18 万较上期分别增加了 2.44 万元、10 万、1.5 万元。8）报告期末其他流动资产余额 7.17 万元，较期初 0.00 万元增加 7.17 万元，主要原因是根据相关规定，房产的进项税额需分两年进行抵扣，致本期期末待抵扣进项税额为 1.03 万元；根据广东省人民政府对城镇土地使用税额标准进行调整，对于 2017 年度已多缴纳的该项税款，可抵扣下年度税款或予以退税的规定，本期公司可退回的土地使用税为 6.14 万元。9）报告期末长期待摊费用余额 65.74 万元较期初 0.00 万元增加了 65.74 万元，主要原因是报告期内公司对办公楼进行修缮共发生了 73.96 万元，已摊销了 8.22 万元。10）报告期末递延所得税资产余额 0.00 万元较期初 0.06 万元减少 0.06 万元，主要原因是上期计提的坏账准备已经消除，则所形成的递延所得税资产也相应抵销。11）报告期末应付账款余额 9.16 万元较期初 0.00 万元增加 9.16 万元，主要原因是报告期应付未16 付安防设备 2.93 万元和应付未付运费 6.18 万元。12）报告期末应付利息余额 5.65 万元较期初 4.07 万元增加 1.58 万元，增幅 38.97%，主要原因是报告期短期银行借款和长期银行借款有所增加，应付利息也相应有所增加。13）报告期末其他应付款余额 0.00 万元较期初 152.14 万元减少 152.14 万元，主要原因是由于本期偿还了所欠邱秋雄资金。14）报告期末一年内到期的非流动负债余额 296 万较期初 1,210 万元减少 914 万元，由长期借款科目重分类而来的。15）报告期末其他流动负债余额 13.56 万元较期初 0.00 万元增加 13.56 万元，主要原因由应交税费（待扣税金）科目重分类而来的。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 87,146,061.38-62,162,765.46-40.19%营业成本 60,514,496.92 69.44%42,681,366.75 68.66%41.78%毛利率%30.56%-31.34%-管理费用 8,891,172.29 10.20%5,822,866.42 9.37%52.69%销售费用 4,085,208.70 4.69%3,754,459.21 6.04%8.81%财务费用 2,473,424.66 2.84%810,030.96 1.30%205.35%营业利润 10,006,446.78 11.48%8,080,474.96 13.00%23.83%营业外收入 480,000 0.55%340,065.88 0.55%41.15%营业外支出 85,243.12 0.10%397.09 0%21,366.95%净利润 7,780,762.88 8.93%6,376,231.37 10.26%22.03%项目重大变动原因项目重大变动原因：1）报告期，公司营业收入较上期增加长 2,498.33 万元，增幅达 40.18%，主要原因如下：报告期公司根据市场需求的变化，设计、生产出了符合客户要求的产品，市场美誉度较高，客户采购量不断增加，扩大了市场份额；报告期公司不断深化自主研发与技术创新，提高自身产品品质，拓展了新客户20 多家，增加了订单量，从而加大了市场占有份额。2）报告期，公司营业成本较上期增加 1,783.31 万元，主要原因是报告期内营业收入大幅度增加导致营业成本相应增加；3）报告期，公司管理费用较上期增加 306.83 万元，主要原因是本期公司投入多项研发项目，研发支出较上期大幅增加了 262.50 万元所致。4）报告期，公司财务费用较上期增加了 166.34 万，主要原因包括银行贷款增加，导致利息支出比上期增加了 25.26 万元；外汇汇率波动较大，汇总损失较上期增加了 141.18 万元。5）报告期，公司营业外收入较上期增加了 13.99 万元，主要原因是公司收到企业挂牌奖励金收入。6）报告期，公司营业外支出较上期增加了 8.49 万元，主要原因是报告期公司支付违约赔偿金 2 万元和预付款项退回而需支付的样品开发费 6 万元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 17 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 87,142,864.80 62,161,654.35 40.19%其他业务收入 3,196.58 1,111.11 187.69%主营业务成本 60,514,496.92 42,681,366.75 41.78%其他业务成本 0.00 0.00 0.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%陶瓷类产品 87,142,864.80 100.00%62,161,654.35 100.00%废瓷 3,196.58 0.00%1,111.11 0.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%外销收入 84,850,774.01 97.37%55,551,909.66 89.37%内销收入 2,295,287.37 2.63%6,610,855.80 10.63%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：无 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金