837817_2017_瑞凯股份_2017年年度报告_2018-03-15.pdf

广州瑞凯广告股份有限公司 2017 年年度报告 2017年度报告 瑞凯股份 NEEQ:837817 广州瑞凯广告股份有限公司 Rayken Brand Communication Co.,Ltd.广州瑞凯广告股份有限公司 2017 年年度报告 公司年度大事记公司年度大事记 1、2017 年 4 月，公司完成第一次股票发行，发行股票共计 2,000,000 股，发行价格 5 元/股，募集资金总额1000 万元。2、2017 年 7 月，公司 2017 年第五次临时股东大会通过2016 年度权益分派方案，向全体股东每 10 股派发现金股利 0.1591 元(含税)和每 10 股送 3股权益分派后，公司注册资本增加到2860 万元。3、公司荣获第三届中国 CEO 新年峰会颁发的一鸣惊人.金鸥奖-2017 年度中国最佳企业服务商及 2017 年度中国最具投资力项目。公告编号：2018-008 1 目目 录录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1010 第五节第五节 重要事项重要事项 .2424 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员董事、监事、高级管理人员及员工情况工情况 .3232 第九节第九节 行业信息行业信息 .3535 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3535 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4949 公告编号：2018-008 2 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 瑞凯股份、本公司、公司 指 广州瑞凯广告股份有限公司 爱德、爱德广告 指 广州爱德广告有限公司，系瑞凯股份之子公司 星巡、星巡科技 指 广州星巡信息科技有限公司，系瑞凯股份之子公司 阿诺优、阿诺优数据 指 广州阿诺优数据服务有限公司，系瑞凯股份之子公司 臻博、臻博文化、臻博传播 指 广州臻博文化传播有限公司，系瑞凯股份之子公司 股东大会 指 广州瑞凯广告股份有限公司股东大会 公司章程 指 广州瑞凯广告股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 管理办法 指 非上市公众公司监督管理办法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中国证监会、证监会 指 中华人民共和国证券监督管理委员会 报告期、本年度 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日期间 关联关系 指 指公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系 股东大会议事规则 指 最近一次由股东大会会议通过的广州瑞凯广告股份有限公司股东大会议事规则 董事会议事规则 指 最近一次由股东大会会议通过的广州瑞凯广告股份有限公司董事会议事规则 监事会议事规则 指 最近一次由股东大会会议通过的广州瑞凯广告股份有限公司监事会议事规则 三会 指 指股东（大）会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 主办券商、开源证券 指 开源证券股份有限公司 长江证券 指 长江证券股份有限公司 会计师事务所、会计师、亚太所 指 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、万元 版权 指 版权（英文名称：Copyright）即著作权，是指文学、艺术、科学作品的作者对其作品享有的权利（包括财产权、人身权）。版权是知识产权的一种类型，它是由自然科学、社会科学以及文学、音乐、戏剧、绘画、雕塑、摄影和电影摄影等方面的作品组成。IP 指 IP（英文名称：Intellectual Property）即知识产权，也称“知识所属权”，是基于创造性智力成果和工商业标记依法产生的权利的统称。数字营销、数字化营销 指 数字营销是使用数字传播渠道来推广产品和服务的实 公告编号：2018-008 3 践活动，从而以一种及时、相关、定制化和节省成本的方式与消费者进行沟通。公告编号：2018-008 4 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人黄芍蕾、主管会计工作负责人麦慧茜及会计机构负责人（会计主管人员）麦慧茜保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了无保留意见（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、应收账款回收风险 由于业务快速发展，公司应收账款增幅较大，2017 年期末余额为 87,476,819.61 元。应收账款前五名单位占应收账款总额的比例为 26.54%，随着公司业务开拓力度的加大,公司客户类型多元化，数量逐渐增多,应收账款余额也相应增加，但公司前五大客户的销售占比逐渐降低，应收账款账龄均在一年以内，同时，公司的主要客户多为声誉良好且经营状况健康的知名企业，但应收账款的增加或对公司的资金管理构成压力。二、行业竞争风险 近年来，广告行业竞争者数量众多，且我国已对外资投资广告业务放开限制，越来越多的海外广告企业在我国设立分公司或子公司。同时，内外资广告企业也在大幅度加强在数字营销方面的投入与转型，国内广告行业的市场竞争进一步加剧，这样的市场环境对行业内的竞争企业在服务质量、创新能力、创意要求、品牌公认度和执行力等关键方面提出了更高的要求。故此，广告企业都面临着市场竞争风险。三、公司实际控制人不当控制的风险 黄芍蕾持有公司股份 22,100,000 股，2017 年度占公司股份总额的 68.57%，担任公司董事长、总经理。黄芍蕾参与公司经营，能够对公司的经营状况、发展方针等产生重大影响，是公司的实际控制人。虽然公司已依据公司法、证券法等法律法规和规范性文件的要求，建立了比较完善的法人治理结构，制 公告编号：2018-008 5 定了包括股东大会议事规则在内的三会议事规则、关联交易管理制度在内的各项制度，但仍存在黄芍蕾利用控制地位，通过行使表决权或运用其他直接或间接方式对公司的经营、重要人事任免等进行控制，进而给公司的生产经营带来损失的可能。四、公司治理的风险 2016 年 1 月 22 日，有限公司整体变更为股份公司。根据公司章程，公司设立了股东大会、董事会、监事会，并结合自身业务特点和内部控制要求设置了内部机构。但股份公司成立时间不长，公司现行治理结构和内部控制体系的良好运行尚需在实践中证明和完善，且公司暂时没有建立专门的风险识别和评估部门。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。五、规模扩大导致的内部控制风险 公司处于快速发展期,2015 年营业收入 1,734.22 万元,2016 年营业收入 6,655.42 万元,2017 年营业收入 1.59 亿元，由于公司业务规模的快速扩大,产业链的不断延伸,对公司的内部控制和精细化管理要求更高,包括日常运营、财务管理、人力资源配备、成本控制、供应链管理、资金筹措与管理等。若公司内部控制及精细化管理水平的提升跟不上公司规模化发展的速度,或将对公司的营业利润和现金流造成不利影响。六、技术进步的风险 技术进步，尤其是 IT 技术的发展，使管理与技术越来越密不可分，IT 技术将成为一个提升效率、整合业务资源的有效工具，咨询业也由原来的技术咨询和管理咨询分散经营逐步走向融合，以满足市场的需求。以信息技术为代表的新经济成为大势所趋后，传统企业组织方式、内部作业流程、运行规则等都需要进行创新，原来的管理咨询理论与经验面临新经济要求的挑战，应用信息技术是管理咨询企业、公共关系行业发展的必然。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-008 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广州瑞凯广告股份有限公司 英文名称及缩写 Rayken Brand Communication Co.,Ltd.证券简称 瑞凯股份 证券代码 837817 法定代表人 黄芍蕾 办公地址 广州市越秀区环市东路 360 号东塔 5 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 张智 职务 董事、董事会秘书 电话 020-83703088 传真 020-83703088 电子邮箱 J 公司网址 http:/ 广州市越秀区环市东路 360 号东塔 5 楼，510061 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1995 年 8 月 11 日 挂牌时间 2016 年 6 月 28 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）租赁和商务服务业-商务服务业-其他商务服务业-其他未列明商务服务业(L7299)主要产品与服务项目 数字营销、自媒体运营、创意设计、策略咨询、影视制作、IP 运营、媒介策略投放等 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）32,230,000.00 优先股总股本（股）0.00 做市商数量 0 控股股东 黄芍蕾 实际控制人 黄芍蕾 公告编号：2018-008 7 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440104618625264N 否 注册地址 广州市越秀区环市东路 360 号东塔 5 楼 否 注册资本 28,600,000.00 是 广州瑞凯广告股份有限公司董事会和股东大会分别于 2017 年 9 月 25 日和 2017 年 10 月 13 日审议通过股票发行方案，新增发行股票总计 3,630,000.00 股，于 2018 年 1 月 24 日取得全国中小企业股份转让系统出具的 关于广州瑞凯广告股份有限公司股票发行股份登记的函(股转系统函2018388 号)，并于 2018 年 3 月 2 日完成上述股权登记，此次发行后，公司总股本为 32,230,000 股，截止至报告发出日，公司尚未完成工商变更登记。五、五、中介机构中介机构 主办券商 开源证券 主办券商办公地址 陕西省西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 温安林、周铁华 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号五栋大楼 B2 座 301 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 1、2018 年 2 月 24 日，公司召开 2018 年第一次临时股东大会，审议并通过了 1）关于公司与开源证券股份有限公司解除持续督导协议的议案；2)关于公司与长江证券股份有限公司签署持续督导协议的议案。2、广州瑞凯广告股份有限公司董事会和股东大会分别于 2017 年 9 月 25 日和 2017 年 10 月 13 日审议通过股票发行方案，新增发行股票总计 3,630,000.00 股，于 2018 年 1 月 24 日取得全国中小企业股份转让系统出具的关于广州瑞凯广告股份有限公司股票发行股份登记的函(股转系统函2018388 号)，并于 2018 年 3 月 2 日完成上述股权登记，此次发行后，公司总股本为 32,230,000 股，截止至报告发出日，公司尚未完成工商变更登记。3、公司股票转让方式于 2018 年 1 月 15 日由协议转让变更为集合竞价交易。公告编号：2018-008 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 159,173,028.47 66,554,164.53 139.16%毛利率%30.95%31.06%-归属于挂牌公司股东的净利润 25,163,330.67 10,088,924.22 149.42%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 24,563,257.15 9,723,367.82 152.62%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）51.58%42.64%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）50.32%41.09%-基本每股收益 0.98 0.55 78.18%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 150,933,916.71 50,130,780.63 201.08%负债总计 50,900,019.08 19,732,877.05 157.95%归属于挂牌公司股东的净资产 99,458,889.83 30,373,724.06 227.45%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.09 1.52 103.29%资产负债率%（母公司）31.28%31.78%-资产负债率%（合并）33.72%39.36%-流动比率 281%229%-利息保障倍数 42.29 54.76-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-15,403,560.00-12,462,159.77-应收账款周转率 257%378%-存货周转率-公告编号：2018-008 9 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%201.08%304.75%-营业收入增长率%139.16%283.77%-净利润增长率%154.17%246.17%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 32,230,000 20,000,000 61.15%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 1,006,000.00 除上述各项之外的其他营业外收支净额-205,901.97 非经常性损益合计非经常性损益合计 800,098.03800,098.03 所得税影响数 200,024.51 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 600,073.52600,073.52 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 公告编号：2018-008 10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司是一家数字化整合营销专业服务提供商，为路威酩轩、唯品会、联邦家私、香江集团等知名客户提供整合营销服务。（一）营销模式 公司常见的客户开发方式有：参加相关活动、客户拜访、参加投标、建立自己公司的网站、利用网络营销、老客户介绍等等。签署合同后，公司组建经验丰富的项目团队，并派人员对客户项目进行现场了解。通过深入分析客户需求并经过充分沟通、市场调查等，为客户出具具体的创意方案，方案定案后经预演，然后由项目执行团队全面指导和协助方案的执行，定期向客户汇报方案执行情况。每年或服务期结束后，项目团队向客户提交服务工作总结。（二）盈利模式 公司基于品牌发展提供解决方案，提供品牌全链条服务，包括给客户提供公关服务、广告策划、媒介活动及企业管理咨询服务等一系列公共关系服务。通过与客户签订服务协议的方式，为客户提供上述服务，并根据每个客户的不同情况，制定个性化服务方案。根据合同完成情况收取服务费，创造利润。公司专注于数字化精准整合营销，致力于为客户提供以结果为导向的营销服务，通过公司自有的数据、新颖的创意、以及数字化手段为客户公司提供数字精准营销服务。公司一方面通过为客户提供营销解决方案及服务、创意广告设计服务、媒介运营服务、策略咨询服务、媒介策略投放等传统的营销服务带来稳定增长的收入；另一方面，通过近年的布局，公司已快步进入数字营销业务领域，通过前期的积累，公司建立了奢侈品行业、房地产行业、美妆行业、餐饮行业等行业会员数据库资源，基于各行业会员数据库以及公司建立的双微（微信、微博）新媒介为客户提供数字营销，其中微博侧重在海量筛选潜在客户、发现客户，微信用于客户一对一有效沟通，实现公司以结果为导向的营销定位。（三）公司的采购模式 公司的采购工作由采购部集中统一采购，根据合同情况推算出所需要的材料种类和数量，并安排人员进行采购；采购的原料基本为活动、印刷、物料制作等材料。采购部通过对比质量、价格、服务等多方面因素选定物资供应商，采购价格由公司与供应商协商确定；供应商根据公司的订单提供货物或数字化投放，经检验合格后进行投放执行、现场搭建或提交印刷品等；财务部按照采购合同的结款方式审核付款；公司持续进行供应商管理，目前已与主要供应商建立了稳定、良好的合作关系。报告期内，公司商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 公告编号：2018-008 11 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司主营业务以品牌数字化传播、营销、管理为核心，为客户提供广告策划、活动执行、媒介活动及企业管理咨询服务等一系列精准化的数字化营销服务。报告期内，随着公司信誉度提升，公司一方面增加了对原有客户的二次深度开发，一方面加快了新客户的拓展开发，有效实现了业务增长，2017 年公司实现营业收入 1.59 亿元，同比上升 139.16%;营业成本 1.1 亿元，同比上升 139.56%;利润总额 3,437.48 万元，同比上升 154.44%;净利润 2,571.42 万元，同比上升 154.17%。经营活动产生的现金流量净额为-1,540.36 万元，上年同期为-1,246.22 万元。1、报告期内，公司以市场为导向积极拓展业务，实现业绩增长目标。2017 年公司与四家控股子公司发挥业务协同作用，积极开拓业务，加大对新客户的引入与原有客户的持续开发力度，营业收入和营业利润较去年同期大幅上升。其中，公司前五大客户贡献了 4,189.29万元，占公司营业收入的 26.32%，对前五大客户的整体依赖较去年下降。第一大客户路威酩轩香水化妆品（上海）有限公司贡献收入 2,231.33 万元，较去年同期增长 105.79%，体现公司的客户持续开发能力。2、报告期内，公司把人才发展战略作为首要任务，持续招募优秀人才，并通过聘请资深业内管理人员进行业务及人员管理与整合，整体提升了公司的管理及运营能力。截止本年年末，资产总额为 150,933,916.71 元，净资产为 100,033,897.63 元，基本达到公司管理层所制定的目标。(二二)行业情况行业情况 1、行业简介 广告业是我国现代服务业和文化产业的重要组成部分，在品牌塑造、形象展示、创新推动、促进发展、拉动内需、中国制造向中国创造转变等方面发挥着积极作用。近年来，广告行业竞争者数量众多，且我国已对外资投资广告业务放开限制，越来越多的海外广告企业在我国设立分公司或子公司。同时，内外资广告企业也在大幅度加强在数字营销方面的投入与转型。广告是为了某种特定的需要，通过一定形式的媒体，公开而广泛地向公众传递信息的宣传手段。广告有广义和狭义之分。广义广告包括非经济广告和经济广告，非经济广告指不以盈利为目的的广告，又称效应广告，如政府行政部门、社会事业单位乃至个人的各种公告、启事、声明等，主要目的是推广；狭义广告仅指经济广告，又称商业广告，是指以盈利为目的的广告，通常是商品生产者、经营者和消费者之间沟通信息的重要手段，或企业占领市场、推销产品、提供劳务的重要形式，主要目的是扩大经济 公告编号：2018-008 12 效益。数字营销是广告业的细分行业，是使用数字传播渠道来推广产品和服务的实践活动，从而以一种及时、相关、定制化和节省成本的方式与消费者进行沟通。数字营销包含了很多互联网营销（网络营销）中的技术与实践，但它的范围要更加广泛，还包括了很多其它不需要互联网的沟通渠道。2、行业现状及发展前景 目前，传统广告业务受到互联网的影响，电子商务对线下传统广告市场带来一定的冲击，虽然很多的品牌依然对线下广告保持有一定的需求，但负责线下项目的广告公司数目众多，竞争也非常激烈，人力成本和物料成本的上升导致毛利率持续走低。然而，未来数字化营销将持续增长。根据中国互联网络信息中心发布的第 39 次中国互联网络发展状况统计报告显示，截至 2016 年12 月，我国整体网民规模已达 7.31 亿人，全年共计新增网民 4299 万人。互联网普及率为 53.2%，较 2015年底提升了 2.9 个百分点。其中移动互联网用户规模达 6.95 亿人，较 2015 年底增加 7,500 万人。网民中使用手机上网人群的占比由 2015 年 90.10%提升至 95.10%。从互联网广告市场规模来看，2013 年为 1,105 亿元，增速 43.0%；2014 年为 1,546 亿元，增速 39.9%；2015 年为 2,184.5 亿元，增速 41.3%；2016 年为 2,920 亿元，增速 32.9%；2017 年为 3,884.1 亿元，增速33.8%；2018 年和 2019 年预计规模为 5,022.5 亿元和 6,319.9 亿元，增速 29.3%和 25.8%。市场规模增长仍将保持稳定上升状态。截止到 2016 年 12 月，利用互联网开展营销推广活动的企业比例为 38.70%，延续了自 2013 年以来的增长趋势。互联网已经成为企业不可或缺的营销推广渠道，并在传统媒体与新媒体加快融合发展的趋势下，扮演着关键角色。3、行业的准入壁垒主要体现在以下四个方面:（1）行业壁垒 由于数字化营销中大数据与相关技术要求导致互联网广告比传统广告进入门槛高，但是广告行业参与者依然众多，因此竞争仍然激烈。行业的准入壁垒主要体现在以下四个方面:（2）人才壁垒 广告业务的各环节，包括策划、策略、创意、市场研究、大数据媒介研究及购买决策、媒介策划、媒介排期购买、客服等整合营销的运营均需要综合素质较高的人才支撑，特别是有多年实际运作方面的工作经验且熟悉广告服务各项业务，同时又对广告客户所在行业具有较深理解的人才尤为稀缺。（3）品牌与合作认同 在广告服务中，广告公司与大客户建立的长期合作关系的门槛较高，因为大客户对广告公司的服务、创意、管理、运作、相关经验、品牌声誉、团队等都有较高要求，而一般广告公司并不具备上述条件，故难以获得大型客户的认同。（4）互联网广告投放中大数据策略及决策能力 与传统的广告购买模式不同，互联网广告的精准营销，就是在精准定位的基础上，依托现代信息技术手段建立个性化的目标群沟通体系，实现广告主可度量的营销模式。这个精准营销，就涉及到大数据的分析、预判和洞悉能力，而大数据系统的数据获取、储存、管理、分析等研发周期长，门槛高。4、行业上下游影响 公告编号：2018-008 13 广告行业的上游主要为各供应商，包括媒介供应商、制作供应商、人员供应商、物料供应商、软硬件系统供应商等。优质资源媒介供应商和软硬件系统供应商相对处于强势地位，对广告公司业务的执行影响较大；优质的制作、人员、物料供应商也会受其工作量的大小影响其执行效率，对广告公司业务会有一定的影响。下游行业包括国民经济的各行各业，国民经济整体发展状况会对公司业务有一定的周期影响。在国民经济景气阶段，客户需求相应增加；而在国民经济规模收缩或放缓阶段，客户需求相对减少。5、行业基本风险（1）宏观经济波动风险 近年来，虽然我国宏观经济指标保持较快发展，但受到全球经济下滑的影响，我国未来经济发展有一定压力，未来经济走势的不确定性增大，使得企业在市场竞争、资金来源、成本管理以及政府的宏观调控政策等方面面临巨大压力。（2）人才短缺风险 人力资源是广告公司开展业务的核心，行业对人才素质要求较高，同时具备创意、执行、组织管理和与客户行业匹配的经验等全方面能力的高素质综合性人才较为缺乏，且存在行业人才过度集中于业内龙头企业的情况。（3）市场竞争风险 近年来，广告行业竞争者数量众多，而且国家对外资投资广告业的限制已经开放，越来越多跨国广告公司在国内设置分公司或子公司，国内广告行业的市场竞争进一步加剧。这样的市场环境对业内的竞争企业在服务质量、品牌知名度和创意能力等方面均提出更高要求。广告企业面临巨大的市场竞争风险，或存在被淘汰或被并购的风险。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 37,695,689.24 24.97%4,493,610.16 8.96%738.87%应收账款 87,476,819.61 57.96%29,718,494.88 59.28%194.35%存货 -长期股权投资 -固定资产 389,665.78 0.26%214,367.54 0.43%81.77%在建工程 -短期借款 12,920,000.00 8.56%7,000,000.00 13.96%84.57%长期借款 1,275,000.00 0.84%1,455,000.00 2.90%-12.37%资产总计 150,933,916.71-50,130,780.63-201.08%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：公告编号：2018-008 14 报告期内由于公司整体营业规模扩大，下属三个全资子公司和一个控股子公司相继开展经营业务，各项财务指标较同期变化较大。1、本年度货币资金余额 37,695,689.24 元，较期初增加 33,202,079.08 元，其中：经营活动现金净流量较同期减少 2,941,400.23 元，投资活动现金净流量较同期减少 1,957,251.58 元，筹资活动现金净流量较同期增加 30,656,870.79 元。公司营业规模的扩大，导致成本及各项税费、薪金、日常经营性收支的增加，同时公司通过股权融资和银行流动资金贷款，有效的解决了经营流动资金短缺问题，为公司持续经营提供了资金保障。2、本年度应收账款余额 87,476,819.61 元，较期初增加 57,758,324.73 元,增加幅度 194.35%。由于公司挂牌后，公司信誉度提升，客户量的较上年有所增加，项目数量和合同金额也增长较快，客户收款方式多为项目完成后收款，同时也受到行业季节性及周期性特征的影响，导致应收账款较上年同期增幅较大。公司账龄超过一年的应收账款比例保持在较低水平，公司的主要客户皆是声誉良好且经营状况健康的知名企业，回款流程正常，不存在无法收回应收帐款的情况，公司的流动资金缺口均在可控正常范围内。3、本年度短期借款余额 12,920,000.00 元，公司为缓解流动资金缺口采取的新增短期融资措施，包括向华夏银行广州银行短期保证借款 5,000,000.00 元，向兴业银行股份有限公司广州分行保证抵押借款 5,000,000.00 元，向江西银行股份有限公司广州分行短期保证借款 1,000,000.00 元，向中国光大银行股份有限公司广州分行保证抵押借款 2,000,000.00 元。公司与银行展开合作，有效解决公司发展中部分流动资金的需求，同时资产负债率保持在可控范围，缓解了资金压力，也为以后公司发展打下良好的基础。4、本年度，2016 年公司向中国银行股份有限公司广州海珠分行为期 36 个月的保证抵押长期借款余额为 1,275,000.00 元，较期初减少 180,000.00 元。5、报告年度总资产 150,933,916.71 元，较期初增加 100,803,136.08 元，增加幅度 201.08%。主要增长原因系公司利润的增加和股权融资降低了公司经营及偿债风险，以及优化了资本结构。随着生产经营规模的扩大，总资产也随之增加，适当的流动资金融资为公司规模化发展提供了保障。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 159,173,028.47-66,554,164.53-139.16%营业成本 109,915,598.70 69.05%45,882,445.26 68.94%139.56%毛利率%30.95%-31.06%-管理费用 10,984,962.43 6.90%5,661,477.68 8.51%94.03%销售费用-财务费用 843,090.36 0.53%251,303.30 0.38%235.49%营业利润 33,574,709.92 21.09%13,022,388.21 19.57%157.82%营业外收入 1,006,000.94 0.63%500,014.20 0.75%101.19%营业外支出 205,902.91 0.13%12,605.66 0.02%1,533.42%净利润 25,714,158.95 16.15%10,116,731.62 15.20%154.17%公告编号：2018-008 15 项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入本年度较上年度增加了 139.16%，增长原因主要是由于公司积极开拓业务，加大对新客户的引入与原有客户的持续开发力度，随着公司挂牌后，公司信誉度提升，加大了与优质长期客户的合作力度，新开拓客户项目显著增加，业绩显著上升。2、营业成本本年度较上年度增加了 139.56%，总要是由于客户项目大幅增加、收入的增长，营业成本相应随之增加，营业收入和成本的增长率基本保持一致。3、管理费用本年度较上年度增加了 94.03%，主要是由于业务量的增加，公司在经营场所的租金、人员费用加大了投入，另外新三板挂牌费用的增加是本年度管理费用增长的主要原因。4、财务费用本年度较上年度增加了 235.49%，主要是由于公司增加了短期借款，有效缓解了部分流动资金压力。5、营业利润本年度较上年度增加了 157.82%，主要是由于收入规模的增长，从而使公司的营业利润也相应的有所增长。6、营业外收入本年度较上年度净增长 505,986.74 元，主要是由于新三板挂牌取得的政府补助，以扶持公司业务的发展。7、净利润本年度较上年度增加了增加 154.17%，主要是由于公司处于成长期，销售规模不断扩大，仍保持较高的毛利水平，同时加强成本费用的控制，导致公司利润增加。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 159,173,028.47 66,554,164.53 139.16%其他业务收入-主营业务成本 109,915,598.70 45,882,445.26 139.56%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%数字营销 118,052,911.55 74.17%34,297,604.78 51.53%活动执行 23,755,051.17 14.92%19,479,539.35 29.27%设计策划 6,236,050.88 3.92%2,422,731.19 3.64%软件开发 967,924.50 0.61%5,180,952.66 7.78%产品销售 119,472.80 0.08%5,173,336.55 7.77%版权运营 10,041,617.57 6.31%-合计 159,173,028.47 100.00%66,554,164.53 100.00%注：2016 年分类“广告投放及新媒体推广”，根据公司主营业务调整为“数字营销”。按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 公告编号：2018-008 16 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%华南地区 98,079,887.69 61.62%28,531,187.50 42.87%华北地区 34,592,532.87 21.73%22,671,904.31 34.07%华东地区 26,500,607.91 16.65%15,351,072.72 23.07%合计 159,173,028.47 100.00%66,554,164.53 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2017 年，公司业务持续向数字营销方向发展，数字营销业务增长较为明显，增长了 244.2%;活动执行占比下降较为明显,但公司与这方面客户保持良好关系，相比去年仍然增长 21.95%；设计策划同比实现增长达 157.4%；软件开发（商品平台、大数据平台及分析系统、促销员管理系统等）和产品销售属于配合客户需求开展的业务，报告期内因应需求的减少而随之减少；公司增加了版权运营的业务，目前业务占比不高，但有利于公司未来扩展这方面的产业链。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 路威酩轩香水化妆品（上海）有限公司 22,313,257.28 14.02%否 2 上海忠熙文化传播有限公司 5,745,283.02 3.61%否 3 北京优思坊市场咨询有限公司 4,877,358.49 3.06%否 4 广州成悦影视制作有限公司 4,608,301.89 2.90%否 5 上海橙懿意橙公关顾问有限公司 4,348,728.29 2.73%否 合计合计 41,892,928.97 26.32%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 广州思三惠公关策划有限公司 5,055,846.43 4.60%否 2 广州优动文化传播有限公司 3,275,957.78 2.98%否 3 喀什元纯文化传播有限公司 3,245,283.01 2.95%否 4 广州名艺文化传播有限公司 3,078,294.50 2.80%否 5 北京恩拜信息科技有限公司 3,003,076.42 2.73%否 合计合计 17,658,458.14 16.06%-3.3.现金流