837796_2017_黑马高科_2017年年度报告_2018-04-23.pdf

2017 年度报告 黑马高科 NEEQ:837796 江苏黑马高科股份有限公司 Jiangsu Himark Technology Co.,Ltd.1 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 11 月 17 日，公司通过江苏省高新技术企业认定管理工作协调小组办公室审核，再次获得高新技术企业认证。2017 年 5 月 31 日，全国股转系统对挂牌公司所属层级进行调整，公司正式进入新三板“创新层”。新增玻利维亚、约旦、卢旺达、科特迪瓦四个国家市场。入选“江苏省最具成长性高科技企业 100 强”。子公司中环能电力完成质量体系、环境体系、职业健康体系三个体系认证。员工餐厅正式启用。研发部联合华为开发 SDH 内置继电保护接口装置委托国家电网检测中心检测取得原则通过，局部改进正在进行中，2018 年有望实现批量生产。子公司中环能电力取得智能柱上开关、环网柜、中置柜等三个大类 10 个智能配电产品的国家检测认证、3C 认证，公司正式进军智能配电专业。签署 4 个分布式屋顶光伏项目，合计装机容量 1200KW，2017 年实现 700KW分布式能源并网发电，开启公司新能源投资、建设、运营新业务。2 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论管理层讨论与分析与分析 .1010 第五节第五节 重要事项重要事项 .2020 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2929 第九节第九节 行业信息行业信息 .3232 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3535 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3939 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、挂牌公司、黑马高科 指 江苏黑马高科股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、总工程师、财务总监、董事会秘书 本期、报告期、本报告期、本年度、2016 年度 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 上期、上年、上年度、上年同期、2015 年度 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 本期末、本年末、2017 年末 指 2017 年 12 月 31 日 上期末、上年末、上年期末、2015 年末 指 2016 年 12 月 31 日 中环能电力、中环能电力工程 指 中环能江苏电力工程有限公司，为公司全资子公司 中环能软件、中环能软件公司 指 南京中环能软件有限公司，为公司全资子公司 中环能能源、中环能能源科技、能源科技 指 中环能（扬州）能源科技有限公司，为中环能电力控股子公司 绿能天合 指 绿能天合（扬州）新能源有限公司，为中环能能源全资子公司 汉伏江苏 指 汉伏能源江苏有限公司，为中环能电力参股公司 华为 指 华为技术有限公司 西门子 指 西门子（中国）有限公司 CMEC 指 中国机械设备工程股份有限公司 哈电 指 哈尔滨电气国际工程有限责任公司 中国电建 指 中国电力建设集团有限公司 专网通信 指 是指为政府与公共安全、公用事业和工商业等提供的应急通信、指挥调度、日常工作通信等服务，其中公用事业的专网通信主要包括铁路、电力、石油、煤炭、交通等全国范围的行业专网以及其他一些覆盖规模相对较小的本地企业专网。全国股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 注：本年度报告除特别说明外所有数值保留两位小数，若出现总数与各分项数值之和为数不符的情况，均为四舍五入原因造成的。4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人朱国峰、主管会计工作负责人胡琳及会计机构负责人（会计主管人员）胡琳保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 宏观经济波动风险 电力专网通信行业与国民经济周期保持相对一致，容易受到宏观经济的影响。宏观经济、政策等方面的信息会引起宏观经济波动，进而将导致公司的收入出现一定程度的波动。受益于国家“一带一路”的政策以及“十二五”、“十三五”等电力建设规划，电力专网通信行业取得了较快的发展，作为细分领域的通信系统集成商亦在发展中获益。但是如果宏观经济形势不能保持良好发展态势或者产业政策出现不利变动，则公司将面临因宏观经济形势或者产业政策不利变动引发的业绩波动风险。核心技术人员流失风险 本公司作为专业从事电力专网通信前后端业务及系统集成业务的提供商，始终以技术研发和创新作为公司赖以生存、发展的基础和关键，核心技术人员是本公司核心竞争力之所在，稳定的核心技术人才队伍对公司的生存和发展十分重要。如果核心技术人员流失，则将会对本公司的生产经营造成一定影响。供应商依赖风险 公司主要业务处于产业链的中游，上游供应商有电子元器件制造商、通信设备制造商，其行业进入门槛高低不同，电子元器件制造业进入门槛较低，属于充分竞争行业。但该行业发展时间较长，存在的知名成熟企业已占据市场较大份额，如华为、西门子、阿尔卡特朗讯等，公司每年向该类大型供应商采购较大数量的产品，对其有一定的依赖风险。应收款项占资产比重较高引发流动性的风险 截至 2017 年 12 月 31 日，公司应收账款账面价值为 16,821.89万元，占期末总资产的比例为 64.29%；2017 年应收账款周转率为 0.89，报告期末应收账款占资产总额的比重较大，且应收账5 款周转率较低，回款周期较长。虽然公司与客户之间具有良好的合作关系，客户实力雄厚且信誉良好，应收账款回收状况正常，但随着公司经营规模的扩大，应收账款绝对金额将逐步增加，影响了公司资金周转和现金获取能力，如宏观经济环境、客户经营状况发生变化或公司采取的收款措施不力，一旦发生坏账，将对公司经营造成不利影响。资产抵押风险 截至 2017 年 12 月 31 日，公司土地使用权账面价值为 1,109.42万元,其中用于抵押借款的土地使用权账面价值为400.00万元，占公司土地使用权净值的比例为 36.05%；公司所有权受到限制的房产账面价值为 1,761.10 万元，其中用于抵押借款的账面价值为 600.00 万元，占公司房产净值的比例为 34.07%。上述用于抵押的资产是公司目前生产经营必须的土地和房产，如果公司不能按期归还银行借款，上述资产可能面临被银行处置的风险，影响公司生产经营活动的正常进行。本期重大风险是否发生重大变化：否 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏黑马高科股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Himark Technology Co.,Ltd.证券简称 黑马高科 证券代码 837796 法定代表人 朱国峰 办公地址 江苏省扬州市开发区金山路 118 号 智能电网产业园 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 李丹丹 是否通过董秘资格考试 是 电话 0514-80113808 传真 0514-80113811 电子邮箱 himark_ 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省扬州市开发区金山路 118 号 智能电网产业园 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2016-01-28 挂牌时间 2016-06-13 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）信息传输、软件和信息技术服务业-软件和信息技术服务业-信息系统集成服务 主要产品与服务项目 电力专网通信及自动化系统方案的设计、产品销售及系统集成服务。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）84,800,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 朱国峰 实际控制人 朱国峰 7 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91320000714091485M 否 注册地址 南京高新区丽景路 2 号研发大厦 A座 15 层 否 注册资本 84,800,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 申万宏源 主办券商办公地址 上海市常熟路 239 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王敏康、胡实华 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 1504 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 131,618,970.32 137,422,933.20-4.22%毛利率%38.74%35.06%-归属于挂牌公司股东的净利润 16,105,191.80 19,362,979.16-16.82%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 14,326,924.63 18,385,507.87-22.07%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）11.63%13.99%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.20%13.28%-基本每股收益 0.19 0.26-26.92%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 261,639,645.25 213,285,879.11 22.67%负债总计 113,167,881.49 80,880,317.33 39.92%归属于挂牌公司股东的净资产 146,512,091.54 130,406,899.74 12.35%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.73 1.54 12.34%资产负债率%（母公司）39.98%37.3%-资产负债率%（合并）43.25%37.92%-流动比率 2.17 2.46-利息保障倍数 7.15 9.00-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-23,567,270.46-12,982,289.97-应收账款周转率 0.89 1.33-存货周转率 13.78 5.90-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%22.67%40.63%-9 营业收入增长率%-4.22%11.31%-净利润增长率%-17.02%462.99%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 84,800,000.00 84,800,000.00-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,095,658.60 2除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,064.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,094,594.60 所得税影响数 316,327.43 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,778,267.17 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 本公司于 2018 年 2 月 27 日在全国股份转让系统指定披露平台上披露了2017 年度业绩快报公告（公告编号：2018-004），年度报告中披露财务数据与该公告中披露的财务数据存在差异，差异幅度未达到 10%。10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司主营业务为电力专网通信及自动化系统方案的设计、产品销售及系统集成服务。公司依托于自身的行业积累、服务经验以及自主知识产权的优势，为国内外电力工程 EPC 项目商、工程业主单位等，提供专业性强、安全性好、稳定性高的电力通信系统集成与系统解决方案。公司目前主要通过参与招投标方式来获取客户实现销售，依据客户需求进行个性化、差异化生产集成，按照生产订单情况进行采购。多年来坚持自主创新的研发模式。公司在报告期内、以及报告期后至报告披露日，商业模式未发生变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：一、产业布局优势 公司自 2005 年制定国际化战略以来，不断拓展海外市场，目前公司业务已经覆盖到全球 60 多个国家和地区，具备 300 多个海外项目的执行交付经验。公司是国内最早一批布局国际市场的电力专网通信系统解决方案提供商。经过多年的深耕布局，公司与华为、西门子等供应商，以及 CMEC、哈电、中国电建等大型 EPC 工程项目商建立了长期稳定的合作关系。二、方案解决优势 随着智能电网建设的深入和阶段提升，行业内已产生越来越多新的深化应用需求，并呈现出多技术融合应用趋势，如：工程项目 PABX 组网方案、国际主流 SDH 设备互联互通方案以及模拟、数字、IP 业务互通方案等。自公司成立以来，一直主要从事电力专网通信系统集成业务，在该行业积攒了大量经验，拥有自身的技术，结合行业专用技术优势的建立，实时动态理解并挖掘行业需求，推出能够满足客户差异化、定制化、专业化需求的解决方案。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司管理层根据董事会、股东大会年度规划，积极推动“满足客户需求、实现员工理想、合理股东回报”的企业使命贯彻实施，努力实现客户、员工、企业和谐、可持续发展。按照“管道”、“前端”、“后台”三条业务主线，在巩固、稳步发展既有的“管道”业务基础上，积极开发“前端”、11 “后台”产品。2017 年公司实现销售收入 13,161.90 万元，同比下降 4.22%；归属于母公司的净利润1,610.52 万元，同比下降 16.82%。截至 2017 年末，公司总资产为 26,163.96 万元，净资产为 14,847.18万元。公司 2017 年度新增合同额逾 1.8 亿元，保持了良好的发展趋势，但是受总包工程项目进度滞后的影响，公司 2017 年生产及出厂进度放缓，影响了报告期营业收入的确认，使得公司整体业绩较去年同期略有下降。(二二)行业情况行业情况 报告期内，随着“一带一路”重大倡议的实施和持续推进，有力促进了中国承接海外电力 EPC 的发展，电力专网通信市场相应得以扩大和深入。未来，随着“一带一路”沿线国家重心由电厂建设转为电网建设，专网通信所占比重也会进一步提升。公司所处行业，市场前景较为广阔。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 36,932,986.39 14.12%33,339,456.71 15.63%10.78%应收账款 168,218,850.74 64.29%126,737,601.17 59.42%32.73%存货 3,493,782.18 1.34%8,209,653.29 3.85%-57.44%长期股权投资-固定资产 26,611,939.63 10.17%24,009,687.58 11.26%10.84%在建工程-短期借款 43,400,000.00 16.59%21,000,000.00 9.85%106.67%长期借款 8,000,000.00 3.06%10,000,000.00 4.69%-20.00%资产总计 261,639,645.25-213,285,879.11-22.67%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收账款本期较上年末增加 32.73%，主要原因是公司已确认收入未到回款期造成的。公司产品依照合同要求完成工厂检验测试（FAT）或买方签发质量检验证明后，将产品送达客户指定地点（港口），经客户签收后，购货方或购货方委托负责运输方确认收货时，依据收货凭证或收货记录单等，按合同约定价款确认收入。此时点，按照合同规定的客户分阶段付款条件，还有部分款项未到客户付款阶段，形成应收。2、存货本期较上年末减少 57.44%，主要原因是公司加强生产运作管理，严格按照以销定产的生产和采购模式，取得了显著的效果。3、短期借款本期较上年末增加 106.67%，主要原因是公司所处行业属于资金密集型、人才密集型行业，公司目前正处于市场成长期，资金需求量大，报告期内公司进入新三板“创新层”后，增加了股权质押、融资租赁、信用担保等多种融资手段。4、长期借款本期较上期末减少 20%，主要原因是长期借款中有 200 万元转成一年内到期的借款。12 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 131,618,970.32-137,422,933.20-4.22%营业成本 80,635,676.02 61.26%89,243,194.17 64.94%-9.64%毛利率%38.74%-35.06%-管理费用 16,593,459.14 12.61%15,302,308.13 11.14%8.44%销售费用 5,566,035.49 4.23%4,668,808.14 3.40%19.22%财务费用 4,593,237.98 3.49%2,651,357.15 1.93%73.24%营业利润 17,229,640.16 13.09%21,169,793.77 15.40%-18.61%营业外收入 2,060,000.00 1.57%1,151,016.62 0.84%78.97%营业外支出 1,064.00 0.00%892.84 0.00%19.17%净利润 16,066,201.98 12.21%19,361,641.20 14.09%-17.02%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、财务费用本期较上年度增加 73.24%，主要原因是报告期公司借款增加，使得利息费用相应增加，以及美元采购汇兑损失增加所致。2、净利润本期较上年度减少 17.02%，主要原因是（1）本期公司子公司中环能电力新产品投入未到形成利润阶段，整体亏损；（2）坏账损失较上年增加；（3）财务费用增加等因素综合影响所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金本期金额额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 131,078,429.78 137,152,662.93-4.42%其他业务收入 540,540.54 270,270.27 100.00%主营业务成本 80,594,834.33 89,150,371.35-9.60%其他业务成本 40,841.69 92,822.82-56.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%电力信息通信系统集成设备销售收入 129,944,757.84 98.73%136,924,738.41 99.64%远程运维服务收入 1,063,718.03 0.81%227,924.52 0.17%光伏电力能源销售收入 69,953.91 0.05%-合计合计 131,078,429.78 99.59%137,152,662.93 99.80%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 13 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%内销 131,078,429.78 99.59%133,930,081.99 97.46%外销-3,222,580.94 2.34%合计合计 131,078,429.78 99.59%137,152,662.93 99.80%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比重为 99.59%，公司其他业务收入主要为房租收入。按产品分，公司控股公司中环能（扬州）能源科技有限公司、绿能天合（扬州）新能源有限公司 2016年新设成立后，于报告期内产生收益，形成“光伏电力能源销售收入”。按区域分，报告期内，外销收入为零，主要因为公司为规避海外项目的风险减少海外直签合同量所致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中国机械设备工程股份有限公司 26,384,598.80 17.20%否 2 西安西电国际工程有限责任公司 15,320,490.00 9.99%否 3 山东电建第三工程公司 12,560,000.00 8.19%否 4 中工国际工程股份有限公司 9,424,464.00 6.15%否 5 特变电工股份有限公司 7,440,933.45 4.85%否 合计合计 71,130,486.25 46.38%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中建材信息技术有限公司 22,822,184.57 17.50%否 2 西门子电力自动化有限公司 4,445,783.95 3.40%否 3 SELTA S.P.A 4,082,140.21 3.13%否 4 南京数安视讯科技有限公司 3,264,298.62 2.50%否 5 SURMETEX LIMIED 2,800,285.99 2.15%否 合计合计 37,414,693.34 28.68%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-23,567,270.46-12,982,289.97-投资活动产生的现金流量净额-7,752,956.01-2,988,617.55-筹资活动产生的现金流量净额 31,825,506.79 27,627,927.44 15.19%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额较上年度减少 10,584,980.49 元，主要是因为“购买商品、接受劳务支付的现金”较去年增加，报告期内，公司用于支付采购原材料的资金较上年增加，公司应付账款14 较去年减少所致。经营活动产生的现金流量与本年度净利润存在较大差异，主要因为公司行业性质导致经营性应收项目数额较大所致。2、投资活动产生的现金流量净额较上年度减少 764,338.46 元，主要因为公司全资子公司中环能电力投资建设员工餐厅，公司控股公司绿能天合投资建设分布式光伏电站等原因所致。3、筹资活动产生的现金流量净额较上年度增加 4,197,579.35 元，主要因为公司报告期内借款收到的现金增加所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 公司在报告期内主要有 2 家全资子公司、2 家控股子公司，1 家参股公司，具体如下：1、中环能江苏电力工程有限公司，注册资本 10,000 万元，主要业务为智能电网自动化设备、智能通信系统等的研发、生产和销售。报告期内营业收入为 1,197.13 万元，净利润为-329.33 万元。2、南京中环能软件有限公司于 2016 年 11 月新设成立，在报告期内纳入合并报表范围内。注册资本 200 万元，公司持有其 100%股权，主要业务为物联网服务、软件技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让、技术培训等。3、中环能（扬州）能源科技有限公司，注册资本 1000 万元，中环能电力持有其 60%股权，主要业务为清洁能源项目开发、建设，电站管理及运营管理服务，能源合同管理，售电业务。4、绿能天合（扬州）新能源有限公司，注册资本 200 万元，中环能能源持有其 100%股权。5、汉伏能源江苏有限公司，注册资本 1,000 万元，中环能电力持有其 20%股权，为公司参股公司。注：1、2018 年 3 月 13 日，经公司总经理办公会审议通过同意公司全资子公司中环能江苏电力工程有限公司出售其持有的汉伏能源江苏有限公司 20%的股权，拟与汉伏能源（上海）有限公司签署股权转让协议。交易完成后，公司将不再持有汉伏江苏股份。2、2018 年 3 月 15 日，经公司总经理办公会审议通过同意公司全资子公司中环能江苏电力工程有限公司购买自然人高峰持有的中环能（扬州）能源科技有限公司 20%的股权、购买汉伏能源（上海）有限公司持有的中环能（扬州）能源科技有限公司 20%的股权，并拟签署相关股权转让协议。交易完成后，中环能电力将持有中环能能源 100%股权。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)研发情况研发情况 研发研发支出情况：支出情况：项目项目 本期金额本期金额/比例比例 上期金额上期金额/比例比例 研发支出金额 5,947,320.75 5,412,947.43 研发支出占营业收入的比例 4.52%3.94%研发支出中资本化的比例-研发研发人员情况：人员情况：教育程度教育程度 期初人数期初人数 期末人数期末人数 博士 0 0 硕士 1 1 15 本科以下 17 19 研发人员总计 18 20 研发人员占员工总量的比例 15.93%14.71%专利情况专利情况：项目项目 本期数量本期数量 上期上期数量数量 公司拥有的专利数量 27 19 公司拥有的发明专利数量 0 0 研发项目情况：研发项目情况：报告期内，公司的研发支出为 594.73 万元，占营业收入的 4.52%。公司目前拥有研发人员 20 名。目前公司“一种功率箝制增益可控的掺铒光纤放大器”、“一种总线广播对讲系统”已提交发明专利申请并受理。(六六)审计情况审计情况 1.1.非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用不适用 2.2.关键审计事项说明关键审计事项说明：一、电力信息通信系统集成设备销售收入确认 1、事项描述 公司经营业务主要为电力信息通信系统集成设备销售收入和远程运维服务收入，如贵公司合并财务报表附注五、（二十八）所述，2017 年度公司实现电力信息通信系统集成设备销售收入 12,994.48 万元，占主营业务收入的比重为 99.14%，为公司主要收入来源。公司产品依照合同要求完成工厂检验测试（FAT）或买方签发质量检验证明后，将产品送达客户指定地点（港口），经客户签收后，购货方或购货方委托负责运输方确认收货时，依据收货凭证或收货记录单等，按合同约定价款确认收入。由于公司产品发出签收的单证由各购货方或购货方委托负责运输方提供，接收产品的时点与销售确认时点可能存在时间性差异，进而可能存在收入未在恰当期间确认存在潜在错报的风险，因此，我们把收入是否计入恰当的会计期间及是否有重大错报列为关键审计事项。2、审计应对（1）我们对销售与收款内部控制循环进行了解并执行穿行测试，对客户签收及收入确认等重要的控制点执行控制测试。（2）针对销售收入进行抽样测试，核对至销售合同、销售发票、接收单证等支持性文件，检查收入确认是否与披露的会计政策一致。（3）此外，我们按照抽样原则选取重要客户实施函证程序，询证 2017 年 12 月 31 日的应收账款和2017 年度销售金额，确认业务收入的真实性、完整性。（4）另外，我们针对资产负债表日前后确认的销售收入执行抽样测试，核对至销售合同、运输单证及接收单证等支持性文件，以评估销售收入是否在恰当的期间确认。二、应收账款坏账准备 1、事项描述 截至 2017 年 12 月 31 日，如贵公司合并财务报表附注五、（三）所述，黑马高科应收账款余额181,456,452.07 元，坏账准备金额 13,237,601.33 元，净额 168,218,850.74 元，占资产总额的 64.29%，应收账款主要是销售电力信息通信系统集成设备形成，属于公司重要资产。16 管理层对单项金额重大和单项金额虽不重大但存在客观证据表明发生减值的应收账款单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，计提坏账准备；除已单独计提坏账准备的应收账款外，管理层根据账龄信用风险特征进行减值损失总体评价，以信用风险等级及历史还款记录为基础，确定坏账准备，对资产组的预计损失比例取决于管理层运用重大会计估计和综合判断。若应收账款不能按期收回或无法收回而发生坏账，对财务报表影响较为重大，且由于评估应收账款的预计未来现金流量现值的固有不确定性，应收账款坏账准备的评估很大程度上涉及管理层判断。因此，我们将应收账款及坏账准备作为关键审计事项。2、审计应对（1）我们了解、评估并测试管理层对应收账款账龄分析及计提坏账准备的关键内部控制。检查本期坏账政策是否与上期保持一致，复核坏账准备计提是否充分。检查相关销售合同中信用条款及实际信用条款的遵守情况。（2）我们取得 2017 年 12 月 31 日应收账款账龄分析表，通过核对记账凭证、销售发票、签收记录、收款单据等支持性记录检查应收账款账龄区间划分的准确性。对账龄长的应收账款，复核其未来可能回款的金额，评估是否出现减值的迹象。（3）我们选取样本对金额重大的应收账款余额实施函证程序，确认双方是否就应收账款金额达成一致意见，并将函证结果与贵公司记录金额进行核对，如有差异，查找原因进行分析。（4）检查历史还款记录以及期后回款情况，获取应收账款坏账准备计提表，检查计提方法是否按照坏账政策执行，重新计算坏账计提金额是否正确。(七七)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用不适用 财政部于 2017 年度发布了 企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6 月 12日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月 1 日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。财政部于 2017 年度发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730号），执行企业会计准则的企业应按照企业会计准则和该通知要求编制 2017 年度及以后期间的财务报表。本公司执行上述两项准则和财会201730 号的主要影响如下：会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称 本期受影响的报表项目金额 上期重述金额 上期列报在营业外收入的金额 上期列报在营业外支出的金额 与本公司日常活动相关的政府补助计入其他收益 其他收益 35,658.60 元-(八八)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用不适用 公司在报告期内投资设立二级子公司南京中环能软件有限公司，增加本期合并财务报表范围。17 (九九)企业社会责任企业社会责任 1、开展校企合作，与南京邮电大学通达学院合作建立学生实习就业基地。2、保护职工合法权益，依法与职工签订劳动合同，为员工缴纳或报销社会保险费和住房公积金。为外地员工提供免费住宿，加强对公司职工的职业教育与培训，提高员工素质。3、公司设立党支部，积极开展党的思想教育，发挥基层党组织的先锋模范带头作用。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司不存在对持续经营能力造成不利影响的相关事项。公司管理层认为在可预见的未来，公司具有持续经营能力。四、四、未来展望未来展望 (一一)行业发展趋势行业发展趋势 1、行业重要性凸显 当前，全球经济亟待注入增长新动能，各主要经济体都在加快信息产业布局，利用信息技术与传统产业相结合来塑造新的核心竞争力。国家十三五规划提出中国制造 2025、安全可控、大数据、互联网+、智慧城市、一带一路 6 大举措，信息在规划中的重要性凸显，专网通信便是其中不可忽视的组成部分。2、市场空间进一步扩大“一带一路”建设的推进将带动沿线区域经济的快速发展，相关国家的电力建设需求将出现持续增长，以此带动了我国电力专网通信行业的持续增长。根据测算，如果未来一带一路沿线国家的人均年耗电向目前世界平均水平靠拢，将为全球电力企业带来约 13 万亿市场增量。?(二二)公司发展战略公司发展战略 公司将继续秉承“立足管网、拓展前端、运营后台”的战略思想，在保持“管道”业务（即专网通信类设备业务，包括传输类、交换类、无线移动类等通信设备）的核心地位以及维持其稳定增长率的前提下，发展“前端”业务（即电力自动化监控终端设备及其他业务，包括视频、广播、电源、开关、监测终端等产品），在“管网”、“前端”业务的基础之上，搭建“后台”业务（即远程运维服务）。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 未来三年，公司计划维持“管道”业务平均 20%的年增长，在“前端”业务中形成 1 至 2 个产品类别的规模化生产，搭建“后台”样板工程。同时在技术研发、市场拓展、品牌塑造、企业文化建设、团队建设上辅以更多的投入和关注度。以上经营计划不构成对投资者的业绩承诺，公司在此提醒投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划于业绩承诺之间的差异。(四四)不确定性因素不确定性因素 由于专网通信技术服务行业主要为能源、交通等投资项目提供通信配套系统和解决方案，而能源交通等行业受国家宏观调控政策的影响较大。18 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、宏观经济波动风险 电力专网通信行业与国民经济周期保持相对一致，容易受到宏观经济的影响。宏观经济、政策等方面的信息会引起宏观经济波动，进而将导致公司的收入出现一定程度的波动。受益于国家“一带一路”的政策以及“十二五”、“十三五”等电力建设规划，电力专网通信行业取得了较快的发展，作为细分领域的通信系统集成商亦在发展中获益。但是如果宏观经济形势不能保持良好发展态势或者产业政策出现不利变动，则公司将面临因宏观经济形势或者产业政策不利变动引发的业绩波动风险。解决措施：公司不断加大研发投入力度，引进高素质研发人才，力求通过增加产品科技含量巩固市场，通过开发新产品抢占市场。围绕电力通信