837730_2017_正保育才_2017年年度报告_2018-04-25.pdf

北京正保育才教育科技股份有限公司北京正保育才教育科技股份有限公司 （Beijing ZhengbaoBeijing Zhengbao Yucai Education Technology Company LimitedYucai Education Technology Company Limited）正保育才正保育才 NEEQ:837730NEEQ:837730 公 司 全 称 （中 英 文）年度报告年度报告 2017 公 司 年 度 大 事 记 全国创业实训项目交流会全国创业实训项目交流会 2017 年 1 月，公司组织在厦门召开全国创业实训项目交流会，对 2016 年创业实训工作进行交流总结，对新一年工作进行规划和展望。全球模拟公司联合体全球模拟公司联合体年会年会 2017 年 5 月、10 月,全球模拟公司联合体年会分别在丹麦、韩国举行工作会议,公司委派代表前往沟通交流，参与联合体日常管理。在各地成立子在各地成立子公司公司 报告期内，公司分别在北京、天津、上海、广州成立独资或控股子公司，承接当地业务，公司规模进一步扩大。建立孵化基地建立孵化基地，落地创业服务落地创业服务 2017 年，公司分别在天津、南昌、海门建立和运营孵化基地，与当地政府合作，进一步落地创业服务工作。重大资产重组重大资产重组 2017 年 7 月，公司支付现金 221,000,000 元，收购厦门网中网软件有限公司 80%股权，丰富了公司的产品类型，增强了研发能力。收购万霆科技股份收购万霆科技股份 报告期内，公司以现金方式累计收购杭州万霆科技股份有限公司 30.72%的股份，进一步完善了公司的实训软件体系。正保育才 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 1 目 录 第一节 声明与提示.2 第二节 公司概况.6 第三节 会计数据和财务指标摘要.8 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.21 第六节 股本变动及股东情况.24 第七节 融资及利润分配情况.26 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节 行业信息.32 第十节 公司治理及内部控制.33 第十一节 财务报告.38 正保育才 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 正保育才、公司、股份公司 指 北京正保育才教育科技股份有限公司 CDEL、正保远程教育 指 公司实际控制人 ChinaDistance EducationHoldings Ltd.东大正保 指 北京东大正保科技有限公司 中熙正保 指 北京中熙正保远程教育技术有限公司 正保同心 指 北京正保同心管理咨询合伙企业(有限合伙)南京正保 指 南京市正保职业培训学校 网中网 指 厦门网中网软件有限公司 网中网财务 指 厦门网中网财务技术有限公司 网中网技术 指 厦门网中网教育科技有限公司 模拟公司 指 一种创业培训技术与方法,通过人为创造经济活动仿真模拟环境,指导学员体验真实商业环境和商业行为 公司章程 指 北京正保育才教育科技股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法(2014 年修订)证券法 指 中华人民共和国证券法(2014 年修订)管理办法 指 非上市公众公司监督管理办法(2013 年修订)股东大会 指 北京正保育才教育科技股份有限公司股东大会 高级管理人员 指 北京正保育才教育科技股份有限公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 管理层 指 北京正保育才教育科技股份有限公司董事、监事、高级管理人员 三会议事规则 指 北京正保育才教育科技股份有限公司股东大会议事规则、北京正保育才教育科技股份有限公司董事会议事规则、北京正保育才教育科技股份有限公司监事会议事规则 报告期、本期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 报告期末、本期末 指 2017 年 12 月 31 日 上期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 会计师事务所 指 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)主办券商、信达证券 指 信达证券股份有限公司 正保育才 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 3 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人彭乐群、主管会计工作负责人祁睿华及会计机构负责人(会计主管人员)祁睿华保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 正保育才 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 4 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 政策风险 公司所处的创业培训服务行业属于目前国家产业政策鼓励发展的行业,从中央到地方均出台了相关政策文件对行业发展提出了明确支持,报告期内国家未在相关政策上进行较大变动,但若未来相关产业政策出现变动和调整,可能对公司的未来发展产生一定影响。实际控制人控制不当风险 公司的实际控制人为纽交所上市公司 China DistanceEducation Holdings Ltd.(正保远程教育),其通过公司股东中熙正保及正保网格,以及中熙正保与正保同心、朱正东和胡联奎之间的一致行动人协议间接控制公司股份 98,610,000 股,占公司股本总额的 95.29%,在公司决策、监督、日常经营管理上均能施加重大影响。若实际控制人利用其控制权对公司的经营决策、人事、财务等方面施加不当影响,可能给公司经营带来较大风险,危害中小股东的权益。公司治理风险 自股份公司设立以来,公司根据公司法、非上市公众公司监督管理办法、公司章程及三会议事规则,召开了股东大会、董事会、监事会,并按规范审议了相关事项,完善并执行了内部控制制度,确保公司及管理层规范运作,并按照真实、准确、完整、及时、公平的准则进行信息披露工作。但因挂牌时间较短,相关内部控制制度存在不能有效执行的风险。行业竞争加剧风险 在公司目前主要经营的创业培训领域已出现华普亿方、沃土教育、国泰安等一批服务提供商,参与市场竞争,抢占市场份额。随着市场竞争将进一步加剧,对用户需求趋势及技术发展趋势的细微误判都可能给公司的市场开发带来一系列不利后果,从而使公司的生产经营陷入被动。税收优惠调整风险 公司已 2015 年 9 月 8 日取得高新技术企业证书,可于 2015 年度至 2017年度享受 15%的所得税税率优惠。如因不可抗力的意外因素出现导致公司丧失高新技术企业资格,将加重公司未来的纳税负担。根据财政部、国家税务总局关于延续宣传文化增值税和营业税优惠政策的通知(财税(2013)87号)文件,公司的图书销售业务截至到 2017 年 12 月 31 日享受“免征图书批发、零售环节增值税及附加税”的优惠政策;根据财政部、国家税务总局 关于小型微利企业所得税优惠政策的通知(财税(2015)34 号)文件,公司的南京子公司按照规定截至到 2017 年 12 月 31 日可享受小型微利企业的“所得减按 50%计入应纳税所得额,按 20%的税率缴纳企业所得税”的优惠政策。若未来国家的相关税收优惠政策发生变化,可能加重公司未来的纳税负担,对公司业绩带来一定影响。管理风险 公司的管理团队汇集了市场营销、研发管理、财务管理等各方面人才,综合管理水平较高。但是,随着公司持续发展,公司的资产规模逐渐增大,经营活动更趋复杂,对公司管理层的管理水平和决策能力提出了更高要求。若公司管理层不能及时提高管理水平并及时建立起更加科学有效的管理体制,可能存在不能实施科学有效管理决策的风险。业务整合风险 报告期内公司收购了 80%网中网股权,本次交易完成后,产品种类和收入规模将进一步扩大。为了充分发挥公司与网中网在市场品牌、团队经验和销售渠道等方面的协同优势,公司仍需加强与网中网管理层的沟通和协调。如果本公司的管理水平和管理体系不能支持公司未来业务的发展,或与网中正保育才 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 5 网管理层在关于网中网未来经营策略和发展方针上不能开展可持续的友好合作,则本次重组将对公司未来经营业绩造成不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 正保育才 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京正保育才教育科技股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Zhengbao Yucai Education TechnologyCompany Limited(ZBYC)证券简称 正保育才 证券代码 837730 法定代表人 朱正东 办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 3 层;北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 1804 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 许国强 职务 董事会秘书/副总经理 电话(8610)82333102 传真(8610)82336399 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 1804 室 邮编 100083 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009 年 2 月 19 日 挂牌时间 2016 年 6 月 14 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）P 教育-P82 教育-P829 技能培训、教育辅助及其他教育-P8291职业技能培训 主要产品与服务项目 为在校大学生、失业人员、复员转业军人、农村转移就业劳动者等具有创业意愿和创业能力的学员提供创业培训和创业服务,提升其创业职业能力 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）103,480,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 北京中熙正保远程教育技术有限公司 实际控制人 ChinaDistance Education Holdings Ltd.四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 正保育才 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 7 统一社会信用代码 911101086851021644 否 注册地址 北京市海淀区知春路1号学院国际大厦 1804 室 否 注册资本 103,480,000.00 否-五、中介机构 主办券商 信达证券 主办券商办公地址 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 齐桂华、季晟 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 六、报告期后更新情况 适用 2018 年 1 月 15 日起，公司股票转让方式由协议转让变更为集合竞价。正保育才 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 8 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 112,724,131.95 101,305,755.13 11.27%毛利率%81.95%86.88%-归属于挂牌公司股东的净利润 17,861,830.73 28,763,575.90-37.90%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 17,666,262.21 7,329,474.76 141.03%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.33%13.41%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.29%3.42%-基本每股收益 0.17 0.48-64.58%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 405,679,545.54 466,791,779.17-13.09%负债总计 175,827,423.66 37,602,533.48 367.59%归属于挂牌公司股东的净资产 200,065,083.54 403,203,252.81-50.38%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.93 3.90-50.51%资产负债率（母公司）44.19%3.06%-资产负债率（合并）43.34%8.06%-流动比率 4.19 9.87-利息保障倍数 5.36-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 22,972,207.00 36,324,710.96-36.76%应收账款周转率 3.72 7.50-存货周转率 1.40 1.17-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-13.09%782.09%-营业收入增长率%11.27%293.57%-净利润增长率%-35.47%270.70%-五、股本情况 正保育才 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 9 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 103,480,000 103,480,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-99,510.05 计入当期损益的政府补助,但与企业正常经营业务密切相关,符合国家政策规定,按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 3,964,006.68 委托他人投资或管理资产的损益 1,553,425.84 同一控制下企业合并产生的子公司年初至合并日的当期净损益-5,020,431.24 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-109,890.47 非经常性损益合计非经常性损益合计 287,600.76 所得税影响数 43,140.11 少数股东权益影响额（税后）48,892.13 非经常性非经常性损益净额损益净额 195,568.52 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 单位：元 科目科目 上年上年期末期末（上年同期（上年同期）上上年上上年期末期末 （上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 货币资金 161,907,324.53 201,020,119.56-应收账款 5,115,130.00 25,999,296.78-预付款项 209,987.82 209,987.82-其他应收款 9,405,911.07 13,454,558.91-存货 83,187.00 83,187.00-其他流动资产-18,438,041.28-流动资产合计 176,721,540.42 259,205,191.35-固定资产 480,919.76 10,206,397.22-无形资产 211,765.98 69,235,128.78-商誉-127,289,966.64-递延所得税资产 4,160.51 855,095.18-非流动资产合计 696,846.25 207,586,587.82-资产总计 177,418,386.67 466,791,779.17-应付账款 2,374,849.03 3,210,233.34-预收款项 60,440.00 277,031.00-正保育才 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 10 应付职工薪酬 1,395,896.73 10,822,501.96-应交税费 1,156,834.38 10,422,155.49-其他应付款 461,051.87 1,525,864.79-流动负债合计 5,449,072.01 26,257,786.58-递延所得税负债-11,344,746.90-非流动负债合计-11,344,746.90-负 债 合 计 5,449,072.01 37,602,533.48-股本 103,480,000.00 103,480,000.00-资本公积 56,390,915.31 250,403,817.33-盈余公积 1,181,962.01 1,181,962.01-未分配利润 10,916,437.34 48,137,473.47-归属于母公司股东权益合计 171,969,314.66 403,203,252.81-少数股东权益-25,985,992.88-股东权益合计 171,969,314.66 429,189,245.69-负债和股东权益总计 177,418,386.67 466,791,779.17-一、营业总收入 35,189,678.15 101,305,755.13-其中:营业收入 35,189,678.15 101,305,755.13-二、营业总成本 23,972,818.69 68,980,784.98-其中:营业成本 11,566,617.16 13,291,307.96-税金及附加 436,578.06 1,702,324.08-销售费用 4,900,744.90 19,427,101.52-管理费用 7,309,803.19 34,381,210.45-财务费用-235,924.62-248,260.22-资产减值损失-5,000.00 427,101.19-加:投资收益(损失以“-”号填列)-370,285.24-三、营业利润(亏损以“-”号填列)11,216,859.46 32,695,255.39-加:营业外收入-4,706,217.28-减:营业外支出 1,256.95 211,483.45-四、利润总额(亏损总额以“-”号填列)11,215,602.51 37,189,989.22-减:所得税费用 1,685,964.76 3,617,928.78-五、净利润(净亏损以“-”号填列)9,529,637.75 33,572,060.44-归属于母公司股东的净利润 9,529,637.75 28,763,575.90-少数股东损益-4,808,484.54-(一)持续经营净利润(净亏损以“-”号填列)9,529,637.75 33,572,060.44-七、综合收益总额 9,529,637.75 33,572,060.44-归属于母公司股东的综合收益总额 9,529,637.75 28,763,575.90-归属于少数股东的综合收益总额-4,808,484.54-八、每股收益:-(一)基本每股收益 0.16 0.48-(二)稀释每股收益 0.16 0.48-一、经营活动产生的现金流量:-销售商品、提供劳务收到的现金 33,909,758.15 107,042,916.02-正保育才 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 11 收到的税费返还-3,628,695.37-收到其他与经营活动有关的现金 240,760.69 4,809,819.87-经营活动现金流入小计 34,150,518.84 115,481,431.26-购买商品、接受劳务支付的现金 8,071,181.39 9,828,815.44-支付给职工以及为职工支付的现金 11,176,966.29 34,855,517.77-支付的各项税费 3,799,538.12 12,248,256.16-支付其他与经营活动有关的现金 14,254,916.17 22,224,130.93-经营活动现金流出小计 37,302,601.97 79,156,720.30-经营活动产生的现金流量净额-3,152,083.13 36,324,710.96-二、投资活动产生的现金流量:-收回投资收到的现金 12,500,000.00 312,290,108.81-取得投资收益收到的现金-370,285.14-投资活动现金流入小计 12,500,000.00 312,660,393.95-购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 65,281.37 858,496.86-投资支付的现金-301,138,734.40-投资活动现金流出小计 65,281.37 301,997,231.26-投资活动产生的现金流量净额 12,434,718.63 10,663,162.69-三、筹资活动产生的现金流量:-吸收投资收到的现金 115,075,200.00 115,075,200.00-筹资活动现金流入小计 115,075,200.00 115,075,200.00-筹资活动现金流出小计-筹资活动产生的现金流量净额 115,075,200.00 115,075,200.00-四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-五、现金及现金等价物净增加额 124,357,835.50 162,063,073.65-加:期初现金及现金等价物余额 37,514,369.03 38,921,925.91-六、期末现金及现金等价物余额 161,872,204.53 200,984,999.56-备注：报告期内，公司收购了中熙正保持有的网中网 80%的股权，并将其纳入合并报表范围。由于本年度公司及新纳入合并范围的网中网均由中熙正保实际控制，因此，公司需按照同一控制下企业合并的相关规定，对期初数进行追溯调整。同时，网中网系中熙正保在 2016 年自外部并购，该追溯调整不涉及 2015 年数据。正保育才 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 12 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 公司所属行业为 P82 教育（依据中国证监会上市公司行业分类指引），主要提供全方位创业培训及服务解决方案，提供包括创业培训、资源对接及公共服务对接等在内的多项创业服务。公司目前的主营业务包括创业培训、创业服务、软件销售、图书销售等。公司依靠自主研发的模拟实训软件以及精心打造的创业培训课程，可为学员提供从理论到实训、从线下到线上的全面创业培训课程，同时提供包括组织参与创业活动、创业孵化、项目资源对接及公共服务对接在内的创业服务。公司的销售客户主要为各地的就业指导中心、职业培训中心(或其委托机构)等负责组织实施本地区就业培训的单位以及各地的职业培训学校及大中专院校等。在与就业指导中心、职业培训学校等的合作中，公司主要负责创业培训项目的组织实施，包括提供培训课程的内容与技术支持、组织配置授课培训师以及学员的招生，协调完成创业培训项目的补贴申报等。在与各地大中专院校的合作中，主要建设创新创业学院，提供创业创新教学活动支持，针对学校专业需要，提供创业实训及专业技能提升的软件产品及相关教学服务。公司拥有成熟的技术和教学团队，自主开发的创业实训操作平台包括金马兰创业实训远程平台、金马兰创业实训商战系统、创业实训管理系统、融合仿真技术的财会教学软件等。针对不同受众学员的差异化需求，公司研发了多层次创业实训课程体系，并根据学员反馈及创业培训领域的最新变化，及时、有效更新课程产品，以满足客户不断变化的需求。公司目前已获取软件著作权及作品登记证书共计 255项。公司的管理人员与技术人员皆具备较为丰富的行业从业经验，为公司的长远健康发展奠定坚实基础。公司市场营销部负责市场推广与产品营销，公司下辖的分中心、合作的城市中心、外派销售团队负责当地及周边地区的产品推广。目前，公司的销售模式主要为一线营销人员在各地的业务推介与展示及与客户的现场谈判等。培训和软件销售收入是公司营业收入的主要组成部分，培训结束后，就业指导中心、职业培训中心、各地职业培训学校及大中专院校等单位将根据当地的鼓励政策文件，按要求向当地政府申请创业培训补贴或购买软件服务，公司按照双方合同约定，确认相应的业务收入。公司在报告期内，商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 是 客户类型是否发生变化 是 关键资源是否发生变化 是 销售渠道是否发生变化 是 收入来源是否发生变化 是 商业模式是否发生变化 否 具体变化情况说明：具体变化情况说明：报告期内公司收购了网中网 80%的股份，网中网从事融合仿真技术的财会教学软件的研发，面向大中专院校销售所研发的模拟实训软件，这类产品从一定程度上补充了育才原模拟实训类软件的产品种类，在向高校提供创业创新服务的基础上，针对财会类专业提供了更完善的服务；网中网的存量客户已正保育才 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 13 涵盖北京大学、中国人民大学、厦门大学、东北财经大学等 1,500 余所高职、中职和本科类财会专业院校客户群，相对于育才的原有的面对各地就业指导中心、职业培训中心(或其委托机构)等负责组织实施本地区就业培训的客户类型有了较大变化，同时销售渠道也随之改变。网中网及其下属公司取得国家版权局颁发的计算机软件著作权登记证书116 项，取得国家及地方版权局颁发的作品登记证书总计 123 项，目前已拥有 8 大类 39 个软件产品，网中网拥有了 122 人的研发技术团队，具备较强的技术优势，大大丰富了育才的关键资源；报告期内，网中网收入占育才整体收入 67%，影响了育才的收入结构，较之前育才主要收入来源发生变化。二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营（一）经营计划计划 2017 年度，公司努力拓展市场，扩大企业知名度，努力提升在创业培训和财会教学实训领域的市场占有率；同时注重研发投入，加强研发队伍建设，加大新产品研发投入力度，保持产品的领先性、稳定性的优势。报告期内，因公司发展战略需要，公司以现金 221,000,000.00 元购买中熙正保持有的网中网 80%的股权，构成关联交易和重大资产重组。本次交易完成后，不仅有助于加快公司主营业务的发展，丰富公司产品种类，为现有客户提供更加完善的产品和服务，还能为公司带来丰富的高校资源，有效开拓销售渠道，从而与现有业务产生良好的业务协同效应，加快公司主营业务的发展，提升公司盈利能力提升公司盈利能力和综合竞争优势。报告期内，公司营业收入为 112,724,131.95 元，同比增长 11.27%，营业成本为 20,349,912.56 元，同比增长 53.11%，归属于挂牌公司股东的净利润为 17,861,830.73 元，同比下降 37.90%。截止 2017 年12 月 31 日，公司总资产为 405,679,545.54 元，同比下降 13.09%，归属于挂牌公司的净资产为200,065,083.54 元，同比下降 50.38%，报告期内经营活动产生的现金流量净额为 22,972,207.00 元，与去年同期相比下降 36.76%.因发生同一控制下企业合并，公司按照会计准则相关规定，对期初数进行追溯调整。其中：按照2016 年中熙正保收购网中网并购成本模拟调增资本公积 212,000,000.00 元；本期同一控制下育才收购中熙正保持有的网中网股权实际出资 221,000,000.00 元后，无须再模拟调增资本公积，对留存收益和资本公积进行还原，冲减本期资本公积 221,000,000.00 元，导致净资产大幅下降。同时，由于网中网利润表同比数据仅包含 2016 年 5 月至 12 月发生额，报告期和比较期数据存在期间差异：成本和费用的主要构成为工资、薪金等相对固定的费用，受比较期数据期间差异影响很大，未纳入合并范围的营业总成本为 15,971,313.43 元；但全年收入受季节性因素影响，主要分布在下半年，受比较期数据期间影响相对较小，未纳入合并的收入仅为 5,619,081.63 元；因此，净利润同比下降较大。（二）行业情况（二）行业情况 报告期内，国内的创业培训和服务的市场进一步扩大，国家大力支持创新创业，在培训、创客空间、孵化、人才培养等方面的鼓励政策层出不穷，各省市也越来越重视创业培训对双创工作的促进作用，不断创新培训机制、引进新的培训技术，大中专院校也积极在创新创业教育方面进行尝试。因此，外部环境对创业培训业务整体向好，一些优秀的服务提供商如华普亿方、沃土教育、国泰安、贝腾科技等优质企业也在不断壮大，市场竞争逐步加剧。公司拥有较好的资源，包括政府、社群组织、国内外高校、研究机构、培训机构、国际非政府组织等，在项目立项和开发、智力引进、国际交流等方面均具较大优势。作为一家较早从事创业实训服务的专业机构，正保育才在行业内享有较高的知名度，2017 年获得新华网“品牌影响力职业教育机构”、新浪网“中国品牌价值在线教育机构”荣誉奖项，累计获得各类媒体颁发的十多个奖项。控股子公司网中网在业内耕耘多年，是厦门高新技术企业，拥有九十多项软件著作权，先后荣获“福建省著名商标”“厦门市著名商标”“厦门市创新型企业”“2016 年度厦门优质品牌”“2016 年度福建名牌产品”等称号，整正保育才 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 14 体有着较强的品牌优势和技术实力。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 53,861,170.89 13.28%201,020,119.56 43.06%-73.21%应收账款 34,597,538.58 8.53%25,999,296.78 5.57%33.07%存货 358,092.74 0.09%83,187.00 0.02%330.47%长期股权投资 52,989,079.16 13.06%-0.00%100.00%固定资产 9,816,110.06 2.42%10,206,397.22 2.19%-3.82%在建工程-短期借款-长期借款 132,600,000.00 32.69%-100.00%资产总计 405,679,545.54-466,791,779.17-13.09%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 货币资金同比减少 147,158,948.67 元，较上年下降 73.21%，主要由于报告期内发生现金收购资产以及银行贷款：1）以 221,000,000.00 元现金收购网中网 80%股权；2）以现金 49,182,737.37 元收购杭州万霆 30.72%股权；3）以现金 10,000,000.00 元购入重庆摩西机器人 10%股权；4）银行贷款筹资132,600,000.00 元。应收账款同比增加 8,598,241.80 元，较上年增长 33.07%，主要原因是销售收入的增长带来应收账款的增长；另外四季度又通常为本行业的销售旺季，收入在四季度同比增长幅度较大。其他流动资产为 35,358,685.00 元，同比增加 16,920,643.72 元，主要由于报告期期末公司购买理财产品较去年增加。长期股权投资为52,989,079.16元，属于本年新增资产。主要由于报告期内公司购入杭州万霆科技股份有限公司（以下简称“杭州万霆”）30.72%的股权，该金额为按照权益法核算的持有杭州万霆股权的期末账面价值。长期借款为 132,600,000.00 元，主要系本年收购网中网股份而新增银行贷款 132,600,000.00 元。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比比重重 营业收入 112,724,131.95-101,305,755.13-11.27%营业成本 20,349,912.56 18.05%13,291,307.96 13.12%53.11%毛利率 81.95%-86.88%-管理费用 53,050,973.75 47.06%34,381,210.45 33.94%54.30%销售费用 29,192,543.38 25.90%19,427,101.52 19.18%50.27%正保育才 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 15 财务费用 3,639,515.98 3.23%-248,260.22-0.25%1,566.01%营业利润 22,166,452.24 19.66%32,695,255.39 32.27%-32.20%营业外收入 1,588,494.23 1.41%4,706,217.28 4.65%-66.25%营业外支出 209,913.86 0.19%211,483.45 0.21%-0.74%净利润 21,662,876.19 19.22%33,572,060.44 33.14%-35.47%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期内营业收入 112,724,131.95 元，较上年同期增长 11,418,376.82 元，涨幅 11.27%。其中：由于报告期内积极开拓市场，软件及图书销售收入增加 10,496,671.26 元；此外，本期其他业务收入增加 5,615,987.37 元，主要系公司本期新增实训平台建设收入。2、报告期内营业成本 20,349,912.56 元，较上年同期增长 7,058,604.60 元，涨幅 53.11%。主要是由于本期主营业务收入增加，主营业务成本相应增加 2,220,928.41 元；此外，本期新增的实训平台建设业务涉及的实训建设成本较高，毛利率相对较低，涉及新增成本 4,653,425.58 元。3、报告期内管理费用 53,050,973.75 元，较上年同期增长 18,669,763.30 元，同比增长 54.30%，其中：（1）研发费用增长 10,101,864.78 元,由于子公司厦门网中网软件有限公司自 2016 年 5 月纳入合并范围，因此比较期研发费用仅包含 2016 年 5 月至 12 月发生额，未纳入合并范围的相关研发费用为5,278,554.77 元,剔除该因素后，研发费用全年同比增长 4,823,310.01,元，主要由于报告期内增加 20名研发人员，加大研发技术投入力度；（2）工资薪金增长 3,038,459.03 元,由于子公司厦门网中网软件有限公司自 2016 年 5 月纳入合并范围，因此比较期工资薪金仅包含 2016 年 5 月至 12 月发生额，未纳入合并范围的相关工资薪金为2,066,067.05 元,剔除该因素后，工资薪金全年同比增长 972,391.98 元，主要系本期管理人员增加所致；（3）报告期内审计及咨询费增加 1,472,409.36,主要为本期新增财务顾问费 1,179,976.73 元；4、报告期内销售费用 29,192,543.38 元，较上年同期增长 9,765,441.86 元，同比增长 50.27%，其中：（1）工资和薪金增加 8,068,709.58 元，由于子公司厦门网中网软件有限公司自 2016 年 5 月纳入合并范围，因此比较期工资薪金仅包含 2016 年 5 月至 12 月发生额，未纳入合并范围的相关工资和薪金为 4,745,397.26 元，剔除该因素后，工资薪金全年同比增长 3,323,312.32 元，主要系销售人员增加所致；（2）宣传及会议费增加 972,842.99 元，主要系公司报告期内积极开拓市场，加大了市场宣传力度所致。5、报告期内其他收益 14,504,458.14 元，受会计政策变更的影响，增值税退税及与日常经营相关的补助在报告期内计入其他收益科目，该部分金额共计 14,504,458.14 元。6、报告期营业利润为22,166,452.2