837747_2017_长江文化_2017年年度报告_2018-04-25.pdf

年度报告 2017 北京长江文化股份有限公司 Beijing Changjiang Culture Co.,Ltd.长 江 文 化NEEQ:837747 公 司年 度 大 事 记 1、由长江文化、河南兵盛文化传媒有限公司等联合出品，邵兵、王子文、杨玏领衔主演的都市情感大戏一起长大，2017 年 4 月在江苏卫视黄金档播出，口碑逆袭，被称为收视黑马之作。2、长江文化参投的电视剧八方传奇2017 年 5 月在央视八套播放，开播当晚收视率就达到 1.46%，电视剧播出第 5 天，全网点击量就已经突破 1 亿，单集最高收视率达 1.71%。3、由长江文化制作的大型季播全明星生活综艺秀谁是你的菜第三季 2017 年 5 月在安徽卫视播出，节目播出后收到了良好的社会反响，节目收视率一直保持35 城市组前十名。4、2017 年 7 月，长江文化、柠萌影业联合出品的都市情感剧 南方有乔木 顺利杀青，由林妍执导，白百何、陈伟霆、秦海璐领衔主演，该剧预计于 2018 年 3 月在一线卫视黄金档开播。5、2017 年 8 月，长江文化参与投资的电视剧恋爱先生 开拍，预计于 2018 年 1 月在一线卫视黄金档开播，该剧由著名导演姚晓峰执导，靳东、江疏影领衔主演，该剧为“先生系列”第二部。6、长江文化制作的国内首档原创聚焦人工智能的科学挑战类节目机智过人2017 年 8 月在央视一套播出，在播科学节目名列第一，获得社会各界好评。7、公司上半年融资近 4 亿，港中旅、湖北长江招银、河南光大金控等 8 家知名投资机构参与投资。致 投 资 者 的信 尊敬的投资者：伴随着 2017 年的远去，长江文化和大家一起携手开始了新的一年。长江文化管理团队与全体员工愿与所有投资者携手前进，抓住文化大发展大繁荣的历史机遇，以十九大报告中大力发展文化产业的精神为指导，竭力提供优秀的视频文化产品，满足人们对美好生活的向往，不断开拓长江文化美好的未来。2017 年，长江文化发力头部内容，将影视剧作为重点突破口，影视剧资金投入量占公司全部业务资金投入总量的 70%以上，公司紧紧围绕现实精品、主旋律大剧和超级网剧这三条产品主线。报告期内，长江文化参与投资制作电视剧 10 部，分别为：花谢花飞花满天、西柏坡的回声、咸鱼翻身、萌妃嫁到、魔都风云、限定 24 小时、请赐我一双翅膀、南方有乔木、恋爱先生、和夜天子；买断或参与发行电视剧 16部，分别为：爱人同志、猎刃、无名者、一起长大、飞虎队大营救、我的爱对你说、飞刀又见飞刀、继承人、我的前半生、反恐特战队 2 之猎影、热血军旗、婚姻历险记、婚姻遇险记、一剑横空、夜天子、恋爱先生。已播出的影视剧均取得较好的收视率和良好的社会反响。一直以来，长江文化在节目制作业务上采取了稳中求进的策略，坚持原创和精品的战略理念。长江文化 2017 年 8 月首次与央视联合制作出品科技益智类节目机智过人，节目在央视一套黄金档播出后受到了社会各界的好评，获得多个奖项。制作的综艺节目谁是你的菜第三季于 2017 年 5 月 4 在安徽卫视播出，反响良好。日播节目大王小王和饮食养生汇全年制作播出 600 多期，多期节目取得 35 城排名前三的好成绩。长江文化广告业务坚持以市场为导向，凭借优势的专业团队，全年合作客户有汇源食品、OPPO 手机、东风汽车、立白集团、明一奶粉、三九药业等二十多家客户，为节目营销起到了强大的促进作用。2018 年，公司将加强内控管理，提升管理效率，向管理要效益。业务方面继续在头部影视内容上发力，做强科技、教育等垂直领域节目，打造影视节目多层次发行矩阵，深化与视频新媒体平台的合作，同时，关注云计算、5G、人工智能等科技进步，适时将新技术引入公司的业务生产中，更好的满足用户需要，提升用户价值。新的一年，面朝机遇，春暖花开。让我们共同期待。公告编号：2018-020 1 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.3 第二节第二节 公司概况公司概况.6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.10 第五节第五节 重要事项重要事项.23 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.27 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.30 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员董事、监事、高级管理人员及员工情况工情况.33 第九节第九节 行业信息行业信息.37 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.38 第十一节第十一节 财务报告财务报告.44 公告编号：2018-020 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、长江文化 指 北京长江文化股份有限公司 瑞华 指 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)主办券商、金元证券 指 金元证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 股东大会 指 北京长江文化股份有限公司股东大会 董事会 指 北京长江文化股份有限公司董事会 监事会 指 北京长江文化股份有限公司监事会 公告编号：2018-020 3 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王彬、主管会计工作负责人李春森及会计机构负责人(会计主管人员)彭荣保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。瑞华会计师事务所会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、监管风险 国家从资格准入到内容审查与发行,对广播电影电视行业的监管贯穿于行业的整个业务流程之中,如果视频节目在制作、发行过程中违反了相关监管规定,将受到行业监管部门通报批评、限期整顿、没收所得、罚款等处罚,情节严重的还将被吊销相关许可证及市场禁入。报告期内,公司项目立项加大了从政治性、艺术性、观赏性等角度的严格审核,严格按照国家新闻出版广电总局的规定进行拍摄和制作,公司在保持一贯依法经营传统的前提下,提高公司影视作品质量,提升公司竞争能力,从而避免监管政策给公司正常业务经营带来风险。2、知识产权纠纷风险 近年来,有关政府部门通过逐步完善知识产权保护体系、加强打击盗版执法力度等措施,在保护知识产权方面取得了明显的成效。由于打击盗版侵权、规范市场秩序是一个长期的过程,因此,公司在一定时期内仍将面临知识产权纠纷的风险。报告期内,公司积极配合国家相关部门的相关政策,严格遵守国家相关法律法规政策,严厉打击盗版侵权行为,营造健康和谐的影视行业市场氛围。3、行业发展风险 目前,国内经济稳步发展,广播电视信息产业方兴未艾,呈现迅 公告编号：2018-020 4 速发展的势头。但我国广播电视节目信息产业尚处于起步阶段,行业运行规则还有待于进一步完善与规范,行业的成熟与发展还需有一个不断积累经验的过程,这将会影响行业正常、规范的发展,公司的经营状况也会因此而受到影响。报告期内,公司积极开展主营业务,同时注意防范风险,最大程度降低行业风险对于公司经营状况的影响。4、适销性的风险 栏目(节目)及电视剧的创作者对观众的喜好认知是一种主观判断,只有创作者取得与多数消费者一致的主观判断,才能获得广大消费者喜爱,才能取得良好的收视率,形成巨大的市场需求。相反,受到题材选择不当、推出时机不佳甚至主创人员受到社会舆论谴责等因素影响时,栏目及电视剧的收视率可能会受到巨大的打击,从而带来较大的投资风险。由于不能确保创作团队主观判断与广大消费者主观判断的完全一致,因此,公司栏目(节目)和电视剧产品的市场需求具有一定的未知性,栏目(节目)和电视剧的投资回报存在一定的不确定性。报告期内,公司一方面尽量扩大影视题材的来源,另一方面,充分利用集体决策制度和公司创作、市场、宣传团队多年的从业经验,从思想性、艺术性、娱乐性、观赏性相结合的角度尽可能地去提高影视剧的适销性。5、市场风险 随着政策的逐步放宽,越来越多的民营制作公司大量涌现,市场竞争存在日趋激烈的风险。另外,广告市场方面,随着互联网、移动终端等新媒体的不断崛起,近年来国内网络广告的市场规模急速增长,传统媒介的影响力和价值将受到挑战。如果公司不能较好地跟随媒介环境和消费者的变化,公司的竞争优势将可能被削弱。报告期内,公司以市场为导向,深度挖掘消费者需求,优化电视剧数量和产出结构。利用资源整合优势,增加现象级作品数量,提升作品的口碑与价值。同时公司通过人才管理措施来稳定人才队伍,提升公司的竞争优势。6、政策风险 现阶段,国家对包括广播电影电视行业在内的文化体制建设和文化产业发展高度重视,整个行业受多种国家产业政策的扶持。如果以后优惠政策发生变化,以及国家相关经济政策出现调整,将会对公司的业务发展和盈利水平产生一定影响。另外,文化传媒行业应用范围广泛,包括新闻出版、文化艺术、动漫游戏、媒体广告、广播、电视、电影和音像等,某个关联行业的政策发生不利变化,也将会为公司所在行业带来政策风险。报告期内,公司时刻关注政策变化,目前政策仍旧是有利于公司所在行业发展。7、同业竞争风险 报告期内,公司实际控制人、控股股东以及存在同业竞争的其他公司已采取措施最大限度的减少了同业竞争影响,并对未尽事宜作出了合理、有针对性的承诺,具体承诺事项履行情况详见“第五节重要事项”之“二、重要事项详情”之“(九)承诺事项的履行情况”。8、公司治理和内部控制风险 报告期内,公司治理层和管理层的规范意识进一步提高,对股份公司治理机制逐步理解、熟悉。此外,随着内部控制制度在实际经营活动中的检验,治理结构和内部控制体系在生产经营过程 公告编号：2018-020 5 中逐渐完善。9、实际控制人不当行使权力的风险 报告期内,公司根据已建立的公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、关联交易管理制度、重大经营与投资决策管理制度、融资与对外担保管理制度、投资者关系管理制度、信息披露管理制度等一系列制度保护中小投资者权益,防范实际控制人利用其控股地位,对公司进行不当控制,对公司经营决策、利润分配等重大事项进行不当干预。10、关联交易重大依赖的风险 报告期内,公司向实际控制人湖北广播电视台销售商品、提供劳务实现收入 204,786,829.20 元,占当期收入总额的 33.69%。虽然关联交易是由于日常业务需要合理发生的且价格公允,但该金额占营业收入的比例较大,公司存在对关联交易存在重大依赖的风险。11、应收账款余额较大的风险 公司期末应收账款账面金额为 347,320,844.42 元,较上年末增长 32.63%,占总资产的比重为 26.64%。公司应收账款余额较大的风险主要来自于公司的电视剧业务,该业务投资金额大,资金回收期长;其次为广告业务,主要为公司垫付的广告款。公司虽然制定了应收账款考核管理细则(试行),并强化责任部门和责任人的催收意识,规定了相应的经济奖惩措施。但如果应收账款不能收回可能会给公司运营带来一定的风险。12、电视剧联合摄制的控制风险 联合摄制是电视剧制作的常见模式,具有集合社会资金,整合创作、市场资源以及分散投资风险的优点。公司在电视剧联合摄制中,可以根据合同约定充分行使联合摄制方的权利。当合作方作为执行制片方时,公司会选择经验丰富的执行制片方,并对拍摄制作过程全称把控、监督。但由于具体制作掌握在对方手中,其工作的好坏决定着公司投资的成败,公司存在着电视剧联合摄制的控制风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-020 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京长江文化股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Changjiang Culture Co.,Ltd.证券简称 长江文化 证券代码 837747 法定代表人 王彬 办公地址 北京市大兴区西红门镇寿保庄鸿坤金融谷 2 号地 A2 楼长江文化大厦 二、联系方式 董事会秘书 郭卫东 是否通过董秘资格考试 是 电话 010-87535029 传真 010-87535069 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 北京市大兴区西红门镇寿保庄鸿坤金融谷2号地A2楼长江文化大厦,100076 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2012 年 8 月 10 日 挂牌时间 2016 年 6 月 22 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）R86 广播、电视、电影和影视录音制作业 主要产品与服务项目 电视节目、影视剧及新媒体节目等视频内容研发、制作、投资和发行以及广告投放代理、收视咨询等 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）85,800,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 9 控股股东 湖北长江广电传媒集团有限责任公司 实际控制人 湖北广播电视台 四、注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91110101051410106W 否 注册地址 北京市东城区安定门东大街 28否 公告编号：2018-020 7 号 1 号楼 B 单元 811 号 1-6 室 注册资本 85,800,000.00 是 2017 年 6 月 8 日，公司第二次股票发行后完成工商变更，取得新营业执照，公司注册资本从 7,150万元变更为 8,580 万元。五、中介机构 主办券商 金元证券 主办券商办公地址 深圳市福田区深南大道 4001 号时代金融中心大厦 17 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所 签字注册会计师姓名 邓登峰、谢建树 会计师事务所办公地址 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 7 号楼中海地产广场西塔5-11 层 六、报告期后更新情况 适用 1、公司股票转让方式变更 报告期末，公司股票转让方式为做市转让。公司第一届董事会第十四次会议及 2017 年第四次临时股东大会审议通过关于公司股票由做市转让方式变更为协议转让方式的议案，股转系统根据公司申请出具关于同意股票变更为协议转让方式的函（股转系统函【2018】43 号），公司股票转让方式于 2018 年 1 月 5 日起变更为协议转让方式。根据全国中小企业股份转让系统股票转让细则的规定，2018 年 1 月 15 日起，凡股票交易方式为协议转让方式的统一变更为集合竞价转让方式，故公司目前的股票转让方式为集合竞价转让方式。2、公司做市商退出做市 报告期末，公司做市商数量为 9 家，至公司改变转让方式之日起，所有做市商均不再做市。截至 2018年 4 月 13 日，8 家做市商退出做市并卖出全部股票，1 家做市商转为普通股东。公告编号：2018-020 8 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 607,881,453.64 562,674,784.79 8.03%毛利率%34.43%33.27%-归属于挂牌公司股东的净利润 106,877,566.72 95,905,055.80 11.44%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 96,656,487.82 89,638,575.20 7.83%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）12.52%21.48%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）11.32%20.07%-基本每股收益 1.32 1.37-3.56%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,303,861,187.15 752,668,956.83 73.23%负债总计 295,143,017.39 252,209,802.01 17.02%归属于挂牌公司股东的净资产 1,007,061,437.59 500,450,054.47 101.23%归属于挂牌公司股东的每股净资产 11.74 7.00 67.69%资产负债率%（母公司）12.67%29.70%-资产负债率%（合并）22.64%33.51%-流动比率 5.23 2.78-利息保障倍数 44.47-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-323,248,468.73-158,549,418.12-103.88%应收账款周转率 2.00 2.64-存货周转率 1.90 4.05-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%73.23%24.20%-营业收入增长率%8.03%33.05%-净利润增长率%11.44%127.89%-公告编号：2018-020 9 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 85,800,000 71,500,000 20.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助,但与企业正常经营业务密切相关,符合国家政策规定,按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 4,519,913.00 非流动性资产处置损益 19,417.47 委托他人投资或管理资产的损益 8,129,906.57 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 356,167.23 非经常性损益合计非经常性损益合计 13,025,404.27 所得税影响数 2,804,325.37 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 10,221,078.90 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用 八、业绩预告、业绩快报的差异说明 不适用 公告编号：2018-020 10 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 公司立足于视频内容生产领域，致力于构建视频行业全产业链的资源整合平台，用产业链的竞争优势替代产品竞争优势。公司主要从事电视栏目（节目）、电视剧和新媒体节目的研发、制作、投资和发行业务、广告主广告投放代理业务和咨询服务业务。公司在视频节目市场形成了标准化的运营模式，拥有具备较高素质和丰富经验的管理运营团队和节目创意团队，可完成产品筹划、节目创意、策划、拍摄、制作、销售等全部工作；建立了从央视、省级卫视、省级地面、城市台和新媒体等播出平台的业务合作关系，形成了多层次立体的节目发行渠道；建立了品牌客户与公司内外部专业团队长期而紧密的联系，可以为广告主客户提供综合广告服务，满足广告主的需求，有效地实现了品牌与节目内容的对接。1、栏目（节目）公司的栏目（节目）业务主要分为受托制作和联合投资两种模式。（1）公司通过接受电视台、视频网站或栏目研发机构等客户委托，为其制作电视或新媒体视频栏目（节目），以实现盈利。（2）由于大型季播栏目投资大、风险高、潜在收益丰厚，公司本着共担风险、共享收益的原则，与第三方联合投资季播栏目，按合同约定获得收入分成。2、电视剧 公司的电视剧业务主要分为联合拍摄、买断发行和提供运营服务三种模式。（1）联合拍摄模式是指公司担任非执行制片方，按照联合投资协议的约定参与电视剧剧本的选择、预算的制定、剧组的安排，并派驻工作人员对摄制、管理、宣传和发行的进行监督。公司按照协议将资金投入到联合拍摄的执行制片方，电视剧完成拍摄并实现发行收入后，公司按照投资比例获得相应收入。由于公司担任非执行制片方，存在对投资项目不能有效控制的风险，故公司在决定参加联合投资前会对项目质量以及合作方的信誉、实力等都进行过充分评估，并派遣专人全程参与监督项目进展情况。（2）买断发行模式是指公司发行的电视剧采用买断区域或时段播映权的模式，由公司支付资金购买播映权，再通过向电视台或视频网站销售该播映权获取收益。（3）运营服务是指公司接受电视台或频道委托，负责其电视剧目遴选推荐、评估、审核、营销推广等剧场运营服务获取收益。3、广告 依靠自身在市场运营、客户资源、资本运作等方面的优势能力，把公司用节目置换的广告时间变现，同时为全国各地的广告主做广告投放代理和广告评估咨询业务，从而获取广告主代理投放业务收入。核心竞争力分析：核心竞争力分析：（1）内容加渠道，用产业链竞争优势对抗单一产品的竞争者 公司已经初步覆盖整个视频内容产业链的上、中、下游，从上游文化产品的生产（研发、创作、制作），到中游文化内容的推广（策划、营销、宣传），再到下游文化产品的销售渠道建设，公司用产业链的竞争优势对抗市场中单一产品的竞争者。同时公司提供文化产品的广告变现服务。公司已形成包含内容模式研发、内容生产制作和内容版权分发的完整产业链。公司依托自身的专家团队，发现行业内的优秀项目，通过合资合作等方式整合行业优秀创意团队，打造服务于公司的内容模式研发、内容生产制作和内容版权分发团队，全面提升公司栏目模式研发能力，以优秀栏目内容抢占市场，并进入版权分发领域，减少栏目及影视剧业务模式的中间环节，增强公司盈利能力。“内容为王”是传媒界的共识，内容决定媒体和企业是否具备核心竞争力。随着传统媒体数量和播出时长的不断增加及网络媒体的不断涌现，节目内容的同质化十分严重，独具特色的品牌节目内容成为 公告编号：2018-020 11 稀缺资源。公司凭借湖北台的资源禀赋以及北京的地缘优势形成了强大的平台整合能力，与北京央图文化科技有限公司、北京佳视王芳文化传播有限公司等业界领先的内容研发、大数据分析、广告经营及节目制作公司通力合作，生产出多档独具特色的品牌节目内容，形成了内容模式研发与内容生产制作互相补充的内容生产平台。同时，公司已组建了专业、高效的发行团队，构建了覆盖卫视频道、地面频道、新媒体平台等完整的销售网络。经过发行团队多年来的专业化运作，公司已与多家电视台建立了良好的业务合作关系，覆盖了全国主要卫视频道和近百家地面频道，形成了全国性的销售网络。除了电视台等传统发行渠道外，公司还在积极拓展新媒体等发行平台。公司与腾讯网、爱奇艺等国内主流视频网站形成了良好的合作关系。公司将继续加强“内容产业链”的建设，为公司在未来文化产业的竞争中建立内容方面的先发优势奠定坚实的基础。（2）人才是公司持续发展的动力 公司具有先进的企业文化、优秀的人才团队，公司的核心团队均在传媒行业从业多年，具有丰富的市场经验和稳定的客户群。为适应公司未来业务发展对人才的持续需求，公司建立了高标准、适度超前的人才引入机制和科学、完善的内部培养机制，可以使员工尽快成长并独立开展业务，加快了新员工向业务专家的转换速度，提升了公司员工整体的业务素质。此外，为了保证精英团队的稳定性，公司建立了健全的员工激励制度，不断完善员工待遇及各方面福利。公司在册员工中，大学本科及以上学历人员占员工总数的 82%，并形成了核心成员，骨干成员，助力成员为主体的梯级团队。由此，长江文化构建起一支高素质、执行力强、多梯级、多层面结构的专业团队，为公司持续稳健发展提供强有力的人才保障。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 （一）总体经营情况 报告期内，公司联合拍摄电视剧数量为 10 部，共 475 集 21375 分钟，分别是花谢花飞花满天、西柏坡的回声、咸鱼翻身、萌妃嫁到、魔都风云、限定 24 小时、请赐我一双翅膀、南方有乔木、恋爱先生、夜天子。报告期内，公司买断或发行 16 部电视剧，分别为爱人同志、猎刃、无名者、一起长大、飞虎队大营救、我的爱对你说、飞刀又见飞刀、继承人、我的前半生、反恐特战队 2 之猎影、热血军旗、婚姻历险记、婚姻遇险记、一剑横空、夜天子、恋爱先生。报告期内，公司共投资、制作、发行电视节目数量为 7 部共 356 小时，分别为机智过人、我为喜剧狂第四季、谁是你的菜第三季、大王小王、饮食养生汇和你就是奇迹第二季、第三季，播出平台为央视一套、湖北卫视、安徽卫视、天津卫视等。公告编号：2018-020 12 报告期内，公司总资产为 1,303,861,187.15 元，较年初增长 73.23%；归属于挂牌公司股东的所有者权益为 1,007,061,437.59 元，较上年同期增长 101.23%；归属于挂牌公司股东的每股净资产 11.74 元，较上年同期增长 67.69%；营业收入为 607,881,453.64 元，较上年同期增长 8.03%；营业利润为106,959,569.82 元，较上年同期下降 5.12%；归属于挂牌公司股东的净利润为 106,877,566.72 元，较上年同期增长 11.44%；归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 96,656,487.82 元，较上年同期增长 7.83%。报告期内公司资产状况、经营业绩变化的主要原因如下：1、公司总资产较年初增长 73.23%，变化主要原因为公司完成第二次非公开发行，融资399,971,000.00 元及本年利润的增长和固定资产的增加；2、归属于挂牌公司股东的所有者权益较年初增长 101.23%，主要原因为公司完成第二次非公开发行，融资 399,971,000.00 元及年度实现归属于挂牌公司股东的净利润 106,877,566.72 元；3、归属于挂牌公司股东的每股净资产较年初增长 67.69%，主要原因为募集资金完成及本期实现净利润带来归属于挂牌公司股东的所有者权益大幅增加所致；4、营业总收入较上年同期增长 8.03%，主要是公司的影视剧板块业务进一步发展壮大；5、营业利润较上年同期下降 5.12%，主要为广告板块与栏目板块毛利下降所致；6、归属于挂牌公司股东的净利润较上年同期增长 11.44%，主要为公司优化各业务板块，所得税较上年相比大幅减少所致；7、归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期增长 7.83%，主要为公司所得税较上年相比大幅减少所致。（二）分板块经营情况 公司总体营业收入和营业成本不断上升，毛利率有所下降，盈利能力逐步趋向稳定，整体来看公司业务发展良好。具体业务板块的经营情况如下：1、广告业务 报告期内，广告板块实现收入 103,435,866.22 元，较上年同期下降 15.97%；实现毛利润 8,082，667.67 元，较上年同期下降 40.49%，主要原因是电视行业受多种因素特别是视频网站冲击较大，电视广告行业收入大幅下滑所致，另于 2016 年 11 月 15 日起租赁湖北龟山电视塔的广告牌位，自 2016 年 11月起即按月摊销成本，2017 年 8 月才开始产生广告收益，导致广告板块毛利降低。2、栏目（节目）报告期内，栏目（节目）板块实现收入 99,320,156.78 元，较上年同期下降 26.62%；实现毛利润 7,132,393.90 元，较上年同期下降 74.31%，主要系电视台受视频网站冲击较大，大幅降低了栏目（节目）的购买预算，大部分栏目（节目）均与广告招商挂钩，广告招商较困难，导致栏目（节目）板块毛利下降。3、电视剧业务 报告期内，电视剧实现收入 347,732,845.67 元，较上年同期增长 38.73%；实现毛利润 155,630，428.32 元，较上年同期增长 31.78%，主要原因系上年度投入的电视剧数量大幅增长并于本期播出产生收益。4、咨询服务及其他收入 报告期内，咨询服务及其他实现收入 57,392,584.97 元，较上年同期增长 7.14%。实现毛利润38,456,460.13 元，较上年同期增长 11.43%,主要原因是咨询服务成本较上年有所下降。（二）行业情况（二）行业情况 近年来，国家出台了一系列产业支持政策以鼓励包括电视剧行业在内的文化传媒行业的发展，为电视剧行业的发展奠定了良好的产业基础和市场环境。国内电视剧行业经过多年的快速发展，行业内企业众多，市场化程度越来越高。随着国家相关政策的逐步放宽和行业的继续发展，电视剧制作机构仍将大量涌现，行业内现有的主要机构制作的电视剧作品亦会增多，市场竞争日趋激烈。公告编号：2018-020 13 随着媒介融合业态发展的进一步深入，2017 年 9 月，国家五部委联合下发了关于支持电视剧繁荣发展若干政策的通知，对电视剧行业产业链的各个环节加强扶持和监督，指导电视剧繁荣发展。其中特别提出实现网台标准一体化，严格规范网络剧的审查标准。国家新闻出版广电总局关于国家新闻出版广电总局关于 2017 年第三季度全国国产电视剧发行许可情况的通告显示，2017 年前三个季度全国各类电视剧制作机构生产完成并获准发行国产电视剧共计 186 部 7706 集。2017 年电视剧产量有所减少，但创作制作质量有不少创新和突破，电视剧节目创作不断向精品化路线转型。2017 上半年，网剧市场呈现出强劲的发展势头，网络自制剧继续遵循高投入、高产出的精品化路线，网剧生产进入规模化时代，用户对网络精品剧需求保持增长态势。网络用户的增长反过来对传统电视台产生负面影响，导致电视观看人数有所减少，进而影响到电视节目的收视效果和广告投放收益。总体看，视频播出平台和渠道均走向以质取胜的阶段，减少同质化无差异内容，追逐精品电视剧等内容，追求精品内容的高溢价能力。目前优质 IP 资源获得成本提高，随着民间资本和互联网视频网站进入影视行业，具有广大粉丝基础的知名小说、动漫、网络文学等优质 IP 价格不断走高。随着行业分类更细化以及观众审美能力不断提高，制作方需不断提高作品制作水平，以保证作品在市场上有较强竞争力，导致影视剧制作成本不断增加。与此同时，优质资源向一线卫视集中，强者恒强的马太效应越发突出，首轮剧更多分布在强势卫视中。未来，视频行业同样要进行供给侧改革，走以质取胜的道路。同时，由于整个行业集中度低，导致市场竞争惨烈，未来将进入行业整合阶段，行业内将掀起一轮重组并购高潮，并购不但包括横向并购，同时也包括上下游的垂直并购。谁能够借助资本市场的力量率先走出来，谁就有可能发展成为中国视频行业的领先者。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 159,008,981.01 12.20%117,692,355.14 15.64%35.11%应收账款 347,320,844.42 26.64%261,863,230.53 34.79%32.63%存货 264,704,380.20 20.30%154,107,149.50 20.47%71.77%长期股权投资 49,045,875.36 3.76%4,440,259.98 0.59%1,004.57%固定资产 77,339,022.20 5.93%4,737,502.85 0.63%1,532.48%在建工程-短期借款 15,000,000.00 1.15%-长期借款 39,000,000.00 2.99%-应付账款 143,657,356.04 11.02%198,751,521.31 26.41%-27.72%预收款项 27,302,345.18 2.09%20,502,437.20 2.72%33.17%应付职工薪酬 17,238,958.87 1.32%13,841,052.47 1.84%24.55%应交税费 5,395,241.09 0.41%9,406,032.92 1.25%-42.64%其他应付款 13,734,895.74 1.05%9,708,758.11 1.29%41.47%资产总计 1,303,861,187.15-752,668,956.83-73.23%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 公告编号：2018-020 14 1、货币资金较上年同期增长 35.11%，主要系第二轮融资结余资金。2、应收账款较上年同期增长 32.63%，主要系近两年影视剧发展迅速，加之应收账款回款期较长所致。3、存货较上年同期增长 71.77%，主要系投资的电视剧及未实现销售的节目。4、长期股权投资较上年同期增长 1,004.57%，主要系本年度投资成立基金合伙企业及参股公司。5、固定资产较上年同期增长 1,532.48%，主要系公司购买办公楼已交付使用。6、应付账款较上年同期减少 27.72%，主要系报告期内偿还期初湖北广播电视台广告欠款所致。7、预收款项较上年同期增长 33.17%，主要系预收电视剧款及广告款增加。8、应付职工薪酬较上年同期增长 24.55%，主要系报告期内人员成本增加。9、应交税费较上年同期减少 42.64%，主要系报告期内子公司伊犁长江荣艺和生影视传媒有限公司享受税收优惠政策所致。10、其他应付款较上年同期增长 41.47%，主要系广告业务保证金增加所致。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比比重重 营业收入 607,881,453.64 100%562,674,784.79 100%8.03%营业成本 398,579,503.62 65.57%375,482,261.01 66.73%6.15%毛利率 34.43%-33.27%-管理费用 61,420,029.48 10.10%46,432,662.87 8.25%32.28%销售费用 37,776,642.09 6.21%19,973,895.31 3.55%89.13%财务费用 2,985,490.44 0.49%-261,430.82-0.05%1,241.98%营业利润 106,959,569.82 17.60%112,730,474.74 20.03%-5.12%营业外收入 2,740,292.23 0.45%4,080,000.00 0.73%-32.84%营业外支出 14,707.53 0.00%304,500.00 0.05%-95.17%净利润 106,768,137.58 17.50%95,819,156.15 17.03%11.03%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、管理费用较上年同期增长32.28%，主要系随着公司规模的不断扩展，管理成本增加。2、销售费用较上年同期增长 89.13%，主要系公司销售电视剧产生的发行费及本年度栏目机智过人增加的销售费。3、财务费用较上年同期增长 1,241.98%，主要系公司本年度贷款产生的借款利息。4、营业收入较上年同期下降 32.84%，主要系根据会计准则变更，将部分政府补贴调至其他收益。5、营业外支出较上年同期下降 95.17%，主要系上年同期有债务重组。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 607,598,434.77 562,108,747.05 8.09%其他业务收入 283,018.87 56