837743_2017_乐众信息_2017年年度报告_2018-04-17.pdf

公告编号：公告编号：20182018-00007 7 1 证券代码：证券代码：837743 837743 证券简称：乐众信息证券简称：乐众信息 主办券商：兴业证券主办券商：兴业证券 2017 年度报告 乐众信息 NEEQ:837743 江苏乐众信息技术股份有限公司 公告编号：公告编号：20182018-00007 7 2 公司年度大事记公司年度大事记 1.2017 年 9 月，央视财经经济半小时栏目组围绕军民融合主题，来到了我们公司乐众信息，进行了为期 3 天的访问和录制。公司所研发的卫星电话是我国在2016年8月首次发射卫星通信系统天通一号 01 星之后，面向终端市场开发的通讯产品。经济半小时节目组通过对我们的采访发现民企的潜力和活力不可低估，从国际市场来看，军工实力位居全球首位的美国，他们的军工企业中近 90%都是私营企业，军民融合高度发达。在我国，随着军民融合成为国家战略，我们乐众信息承载着爱国热情，大力发展科研能力，跻身于国家军品项目中，为祖国的军工通讯事业奉献一份力量。4.2017年4月17日召开的第一届董事会第九次会议和2017年5月9日召开的2016年年度股东大会分别审议，公司通过了关于2016年度权益分派 方 案 的 议 案 ，决 定 以 公 司 现 有 总 股 本8,695,643股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增17.909768股。2017年6月1日，公司披露2016年年度权益分派实施公告（公告编号 2017-015），确定本次权益分派股权登记日为2017年6月8日，除权除息日为2017年6月9日，本次权益分派已实施完毕。2.江苏乐众信息技术股份有限公司（以下简称“公司”或“乐众信息”）于 2017 年九月获得三项常州市高新技术产品认定，分别为卫星手持终端 201703XB001A、卫星通信终端 2017XB009A、卫星通信终端板卡 201703XB010A。3.根据 计算机软件保护条例 和 计算机软件著作登记办法的规定，经中国版权保护中心审核，以下著作权予以登记成功：乐众动中通卫星天线控制软件，乐众卫星定向助手软件，乐众卫星通信终端系统应用软件，乐众卫星业务传真软件，乐众卫星一键求生软件，乐众卫星终端视频采集配置软件。公告编号：公告编号：20182018-00007 7 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2424 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2929 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3030 第九节第九节 行业信息行业信息 .3333 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3333 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3838 公告编号：公告编号：20182018-00007 7 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、乐众信息 指 江苏乐众信息技术股份有限公司 乐众有限 指 江苏乐众信息技术有限公司 子公司、颐众通信 指 上海颐众通信技术有限公司 中电 54 所 指 中国电子科技集团第五十四研究所 主办券商、兴业证券 指 兴业证券股份有限公司 会计师事务所 指 亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)三会 指 公司股东大会、董事会、监事会 股东大会 指 江苏乐众信息技术股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏乐众信息技术股份有限公司董事会 监事会 指 江苏乐众信息技术股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 江苏乐众信息技术股份有限公司章程 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 报告期末 指 2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：公告编号：20182018-00007 7 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈学强、主管会计工作负责人欧林婉及会计机构负责人（会计主管人员）欧林婉保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1.技术被赶超的风险 卫星移动通信属于高科技行业,近几年技术发展十分迅速，行业涉及移动通信协议、移动智能终端操作系统、移动芯片技术等多领域，技术门槛高、升级换代迅速、市场竞争激烈。针对这一风险，公司在本报告期内根据技术发展、行业标准和客户需求及时更新产品，开发了手持型，便携型，车载型三个类型的卫星通信终端产品，并对产品软件进行不断的升级改进。与此同时公司也不断积累新的通信技术和研发新的产品，目前公司在卫星移动通信领域已经申请了20 个软件著作权，并开发了自主知识产权的LeSat 基于卫星+4G 的移动通信平台，早在2017 年已投入自研经费，研发了业界首款基于天通一号卫星的全网通手持卫星终端，目前处于批量生产阶段 2.规模扩大造成管理不利的风险 公司业务规模持续增长，公司的管理水平在战略规划、组织公告编号：公告编号：20182018-00007 7 6 机构设置、企业文化建设、机制调整、资源配置、运营管理，特别是财务管理、人才管理、内部质量控制等方面都将面临更大的挑战。针对这一风险，公司逐步建立完善的公司管理机制，扩充的研发团队，新成立和重组了质量管理部门和生产部门，制定公司制度，以员工利益为先，为员工设定以人为本的企业制度。并对制度进行科学的监督，企业与员工一起践行制度，随着企业的发展，制度也需要与企业的发展及员工的变化进行相应的调整与完善。公司建设了企业文化，以“专业，专注，创新，奉献”的理念，做成世界领先的专业通讯终端制造商。2016 年 11 月公司成功获得了江苏省的高新技术企业认证。2016 年 12 月公司质量管理体系通过了ISO9001 的认证。3.公司业务技术升级产生的市场风险 公司成立初期专注于Android系统的操作系统的软件开发,并于2012年研发出乐众智能终端系统软件,开始为国内智能终端厂商提供智能移动通信终端软件的设计和开发服务,为消费类品牌客户提供软件、设计开发服务。随着技术和经验的积累,公司的产品和设计水平均有较大进步。技术的进步使得公司不满足于消费类通信行业里的客户,2014年下半年后逐渐进入专网通信的行业定制领域,开始涉足政府安全通信终端,卫星通信终端的开发设计领域,为行业客户提供POS机的开发和设计,并为国内军工企业提供卫星通信安全终端的开发和设计。从消费类到专网通信的升级换代,是公司技术产品本身的提高,也是市场所需,专网通讯面临的竞争比较小,技术要求比较高,合作方式比较稳定,但同时存在一定的市场风险,假如有其他竞争者进入专网领域,将对公司未来市场产生一定的影响。针对此风险，公司不断加强研发，巩固自己在天通卫星通信这一系统的技术优势和先发优势，同时对市场进行调研、搜集、公告编号：公告编号：20182018-00007 7 7 记录、整理市场信息和资料，分析市场情况，了解现状及其发展趋势，从市场预测对营销决策做准备，会在销售渠道和市场拓展增加投入。4.业务扩张过程中现金流不足的风险 虽然公司已在移动卫星通信终端解决方案与设计开发服务行业积累了丰富的经验，但目前公司的项目较多，前提研发投入也很多。市场环境变化、产业政策变动、产品技术变革、公司项目管理出现疏漏及项目实施过程中出现的其他意外因素都可能对公司正在执行的项目产生影响。如果签署的合同，没有按时完成，不能全部收回投入并产生现金流，将会使得公司所投项目的收益造成不利影响。此外，公司研制的产品逐渐进入批量交货后，生产采购需要垫付一定的资金，也存在现金流不足的风险。针对这一风险，公司对项目的启动，计划，实施，收尾，维护，管理等各阶段，进行相应的监管制度。保证每个阶段完成后能够顺利的通过QA 的验收，项目不断地向前推进，最后顺利的完成项目的研发与生产工作。在项目启动阶段，确认产品的使用技术及相应市场环境。项目计划阶段，对研发以及生产制定项目计划表，严格按照项目计划表的时间轴完成开发，避免工程延误对项目造成不利。最后对项目的所有文档进行规整，产品立项书，硬件设计，软件设计，结构设计，样机生产，测试报告等相关文件进行归档，保证每个项目有据可循，避免因自身企业对项目的管理不当使收益造成不利影响。为了应对批量产品，公司和供应商签订了采购付款的账期协议，同时准备利用银行贷款和融资的手段，补充公司的运营资金。以应对批量生产采购出现的现金流不足的问题。本期重大风险是否发生重大变化：是 1.原风险股权激励对公司业绩的影响解除 2014年10月10日陈学强、刘洋分别将其持有公司的0.95%、14.23%股份以4.7453万元、71.1799万元转让给颐锐投资，转让后颐锐投资持有乐众有限11.84%的股权。颐锐投资为颐锐投资的职工的持股平台。颐锐投资以高拓国际对乐众有限入股的价格为依据，颐锐投持有乐众有限11.84%的股权的公允价值应为公告编号：公告编号：20182018-00007 7 8 3,946,664.08元，这一价值高出颐锐投资实际支付价格的部分，按股份支付处理，增加当期管理费用3,187,412.08元，资本公积3,187,412.08元。2015年6月8日陈学强、刘洋、李翠兰将其持有的乐众有限4.5751%、6.9278%、5.1571%股权以29.3382万元、44.4252万元、33.0706万元转让颐锐投资。乐众有限以2014年10月10日高拓国际对乐众有限入股的价格为依据，颐锐投资新增持有乐众有限16.66%的股权的公允价值应为5,553,332.89元，这一价值高出颐锐投资实际支付价格的部分，按股份支付处理，增加当期管理费用4,484,992.89元，资本公积4,484,992.89元。对于2015年1-6月份确认股份支付，影响资产减值损失的风险，其中股份支付一次性确认为当期费用，并增加公司资本公积，2016年1-6月净利润均为正数，此风险对未来业绩不构成影响，此风险解除。2.原风险对赌协议及触发的风险解除 2015年7月8日，投资方云恒投资、刘小青、杨学理分别与乐众信息及股东陈学强、刘洋、李翠兰、颐锐投资、高拓国际签订了 股份认购及增资协议 及补充协议，2016年1月5日，云恒投资与创源投资、陈学强、刘洋、李翠兰、颐锐投资、高拓国际签订股份转让协议，云恒投资将其持有乐众信息全部股份转让给创源投资，创源投资承继了云恒投资的全部认购及增资条款。协议中约定了业绩对赌和公告编号：2016-01012/74新三板挂牌时间，条款如下：假如公司不能在2016年5月31日前在新三板挂牌，投资方有权要求原股东陈学强回购投资方所持有的标的公司股权。原股东承诺公司2015年度经审计的净利润不低于300万元，若公司无法达成2015年目标净利润金额，则投资方有权按照2015年度标的公司经审计的净利润金额为基础，按下列公式向原股东提出现金补偿要求。补偿现金金额=投资方增资金额*（1-2015 年度公司经审计的净利润/2015年目标净利润金额）。因此，如果公司不能在2016年5月31日完成挂牌或者完成承诺净利润要求，投资人根据协议要求股东陈学强履行股权回购义务，存在公司持股比例发生变化的风险，但是，公司的控股股东和实际控制人不会发生变更，不会对公司的持续经营造成影响。在报告期内，公司已在2016年5月31日拿到了全国中小企业股份转让系统出具的 关于同意江苏乐众信息技术股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌的函，并于2016年5月31日在全国股转系统指定信息平台披露。2016年6月22日，经第一届董事会第五次会议及第一届监事会第二次会议审议通过披露2015 年度审计报告，并于2016年6月24日于全国股转系统指定信息平台披露，2015年度报告中扣非后净利润金额为460.73万元。因此对赌协议未触发，且对公司经营不造成影响，此风险解除。公告编号：公告编号：20182018-00007 7 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏乐众信息技术股份有限公司 英文名称及缩写-证券简称 乐众信息 证券代码 837743 法定代表人 陈学强 办公地址 常州市新北区太湖东路 9-4 号 E 座 1702 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 管梦婕 职务 董事会秘书 电话 021-60756456 传真 021-60751954 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市浦东新区纳贤路 60 弄 5 号楼 403 室/201203 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 8 月 4 日 挂牌时间 2016 年 6 月 17 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）I65 软件和信息技术服务业 主要产品与服务项目 为企业用户提供专业的移动通信终端设备的设计和开发服务 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）24,269,337 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 无 实际控制人 陈学强、刘洋 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913204005795323471 否 公告编号：公告编号：20182018-00007 7 10 注册地址 常州市新北区太湖东路 9-2 号 否 注册资本 24,269,337 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 兴业证券 主办券商办公地址 上海市浦东新区长柳路 36 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李亚东、邹泉水 会计师事务所办公地址 北京西城区车公庄大街 9 号五栋大楼 B 座 301 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 报告期后，公司鉴于战略发展需要，经与九州证券充分沟通与友好协商，双方解除持续督导协议，并终止相关事宜达成一致意见。于 2018 年 2 月 9 日与九州证券签署了解除持续督导协议书，并于2018 年 2 月 9 日与兴业证券股份有限公司签订持续督导协议书，由兴业证券担任公司的承办主办券商并履行持续督导义务。本次变更持续督导主办权券商的议案已经公司第一届董事会第十二次会议、2018 年第一次临时股东大会通过。全国中小企业股份转让系统有限责任公司于 2018 年 2 月 26 日出具了 关于对挂牌公司和主办券商协商一致解除持续督导协议无异议的函，相关协议自该函出具之日起生效。于 2018 年 2 月 28 日在全国股转系统指定信息平台披露 关于更换主办券商的公告（2018-006）。公告编号：公告编号：20182018-00007 7 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 31,585,191.78 21,916,420.68 44.12%毛利率%45.74%49.36%-归属于挂牌公司股东的净利润 2,824,941.39 2,400,641.20 17.67%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,521,990.78 1,090,496.20 131.27%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）9.91%9.45%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）8.85%4.29%-基本每股收益 0.17 0.28-39.29%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 44,756,751.87 30,876,806.60 44.95%负债总计 14,831,700.88 3,776,697.00 292.72%归属于挂牌公司股东的净资产 29,925,050.99 27,100,109.60 10.42%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.23 3.12-60.58%资产负债率%（母公司）30.58%8.07%-资产负债率%（合并）33.14%12.23%-流动比率 2.79 7.74-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-5,381,836.71 2,224,518.31-341.93%应收账款周转率 2.83 2.74-存货周转率 2.21 2.35-公告编号：公告编号：20182018-00007 7 12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%44.95%39.47%-营业收入增长率%44.12%9.75%-净利润增长率%17.67%549.72%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 24,269,337 8,695,643 179.1%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 政府补助等 350,000.00 其他非经常性损益 6,809.07 非经常性损益合计非经常性损益合计 356,809.07 所得税影响数 53,858.46 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 302,950.61 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 公告编号：公告编号：20182018-00007 7 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司是处于软件和信息技术服务业的开发、设计商，拥有卫星通信、数字对讲，3G、4G等多种通信制式的终端解决方案，为企业及客户提供专业的移动通信终端设备的设计和开发服务。公司拥有独立完整的采购、销售、研发和服务体系。公司根据自身情况、市场规则和运作机制，独立进行经营活动。公司的经营模式有以下两类：1.软、硬件定制开发和技术服务模式：根据客户的实际需求，进行专项软、硬件设计与定制化开发，最终向客户交付开发成果并收取一次性开发费用的业务模式。2.商品销售模式：（1）向国内军工企业和通讯行业厂商提供终端产品的整体解决方案服务。在完成板卡和整机产品的设计和软件研发后，公司向供应商采购硬件原材料，委托外协厂商进行硬件的组装生产，最终向客户交付整机产品和板卡。（2）公司拥有资深研发团队，自主研发了国内领先的天通卫星专网领域相关的各类终端产品，已申办了多项高新技术产品及20余项软件著作权。公司通过直销和代理商分销相结合的方式开拓业务。综上，公司收入来源主要是产品销售和服务收费。随着2016年8月天通一号卫星的发射成功，天通卫星通信系统这一国内首个百万级卫星通信网络进入到高速发展期。卫星通信网络的高速发展，必然会带来用户终端的大规模发展，卫星通信这一新兴市场正在给最早参与这一领域的高科技企业带来较好的行业机遇。由于本公司在2014年底最早进入天通系统终端的研制和开发，乐众也终于迎来了自己高速发展的良机。乐众会不断加强研发，巩固自己在天通卫星通信这一系统的技术优势和先发优势，同时会继续拓展销售，形成新的利润增长点。报告期内，公司的商业模式较上年度拓展了产品销售模式，其它无变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 公告编号：公告编号：20182018-00007 7 14 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 具体变化情况说明具体变化情况说明:报告期内，商业模式较上一年度拓展了产品销售模式，原销售模式为向委托方销售委托研发的研发成果产品，现新增加销售自主研发产品。二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年主要经营指标的完成情况：公司合并实现营业收入 3159 万元，同比增长 44.57%；实现净利润 282 万元，同比增长 17.67%。截至 2017 年 12 月 31 日，公司总资产 4476 万元，比期初增长44.95%;所有者权益 2993 万元，比期初增长 10.42%。在报告期内公司大力投入天通系列终端解决方案的开发和研制，与天通基带芯片商中电 54 所有深度合作，中电 54 所是天通基带芯片国家重大专项项目的承担者。公司作为天通移动卫星通信终端方案设计者投入研发天通终端整体解决方案，与多家单位合作，实现营业收入的增长，并控制营业成本，减少管理费用，使净利润稳步增加。(二二)行业情况行业情况 卫星移动通信发展趋势：1.多功能融合 传统的卫星移动通信系统主要是向用户提供区域乃至全球范围的话音、数据、短信等移动通信服务。随着卫星移动通信的发展，单纯的移动语音和短信业务已经不能满足越来越高的数据和通信的要求，未来的卫星移动通信系统将融合越来越多的其他功能。随着卫星定位服务应用的越来越广泛，卫星定位服务与卫星移动通信相结合也将越来越普遍，多个卫星移动通信系统终端可同时支持卫星定位服务。因此，未来的卫星移动通信系统要发展，必将不能拘泥于传统的数据和话音业务，多功能的融合将会变得越来越普遍。2.天地一体化 公告编号：公告编号：20182018-00007 7 15 天地一体化是未来移动网络的发展趋势。空间网络与地面网络互联互通、互为补充、高效协同，构建全新的天地一体化网络构架。目前地面 5G 移动通信技术预研正在日益升温，卫星移动通信的发展可以借鉴地面 5G 移动通信网络的研究思路，构建全新的融合卫星移动通信系统和地面移动通信系统的开放式、通用的体系架构，以实现地面空中的移动无线系统的无缝切换和业务融合。天地一体化主要包括体制、芯片、终端以及应用等几个层面的融合。体制融合就是使网络层协议实现全网互联互通。目前各系统采用的体制各有所取，例如，Thuraya、亚洲蜂窝卫星移动通信系统采用了与全球移动通信(GSM)系统相兼容的设计方案，而国际移动卫星-4全球宽带局域网和“移动用户目标系统”卫星移动通信系统则采用的是与地面宽带码分多址3G系统相兼容的设计方案。未来如果能逐步达成各系统之间的兼容，互联互通，将会对行业的发展起到极大地推动作用。芯片融合是将天、地通信及其众多业务集成到同一芯片中。芯片的集成度越来越高，处理能力越来越强，要将地面移动通信、卫星移动通信以及北斗定位、卫星多媒体广播接收等通信手段融合到一张芯片上已完全可能。这将有助于业务的互相促进，连带发展。终端融合是芯片融合的结果。伴随着卫星技术和终端技术的进步，卫星移动通信系统的地面终端小型化、手持化已成为可能。未来卫星移动通信的终端将向着各系统相互兼容，卫星与地面移动通信、移动与固定通信互联互通，实现一个终端走遍全球的个人通信目标。应用融合即将各类业务和应用集合打包推向市场。通过服务平台融合，将地面移动通信和卫星移动通信有机结合，从而为用户提供更广泛、便捷、实用的服务。如目前和未来一段时间内可推广或预见的诸如航空、高铁、海上等交通导航指挥、通信;智慧城市建设、物联网应用等。真正使卫星移动通信同其它各类通信手段共同构成人们提高生活质量的通信保障。在卫星通信迅速发展的形势下，卫星移动通信大有可为。作为实现无所不在的个人通信不可或缺的卫星移动通信正在往多功能融合、宽窄带协同、多频段共存和天地一体化的方向发展。卫星移动通信在我国尚有巨大的潜在市场，借鉴国外发展经验和教训，努力发展我国自主知识产权的卫星移动通信系统，包括同步轨道卫星移动通信系统和低轨卫星移动通信系统，是我国卫星通信事业近期发展的一项重要任务。公司所研制的卫星通信终端一系列产品正处于这样一个大力发展卫星通信终端的千亿级市场的大环境下，公司发展前景较好，在未来带来可持续的收入，并且在较长一段内，还可以有较大的增长空间。公告编号：公告编号：20182018-00007 7 16 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 10,973,276.91 24.52%15,015,716.29 48.63%-26.92%应收账款 11,837,350.37 26.45%7,292,629.70 23.62%62.32%存货 9,430,308.59 21.07%5,666,213.61 18.35%66.43%长期股权投资-固定资产 839,219.78 1.88%895,707.80 2.9%-6.31%在建工程-短期借款 2,000,000.00 4.47%-长期借款-应付账款 8,707,667.11 19.46 2,087,194.84 6.76%317.19%资产总计 44,756,751.87-30,876,806.60-44.95%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.应收账款：报告期内应收账款同比增长 62.32%，主要原因为：（1）随着公司终端产品销售规模扩大，应收账款相应扩大；（2）本年销售合同签署大部分集中在下半年，终端产品交付时间相应集中在 11 和 12 月份，按照公司规定销售回款三个月账期，以上销售尚未到回款期，因此报告期内应收账款同比增长较多；（3）公司销售收入持续稳健增长，应收账款相应增长，而公司依据会计准则计提的坏账准备一直保持在合理水平，大部分应收账款账期都在一年以内。公司将继续保持对应收账款的严格审批和监管流程。2.存货：报告期内存货同比增长 66.43%，主要原因为：终端产品销售规模扩大，增加新项目备货等导致存货较大幅度增长。3.短期借款：报告期内，因业务经营发展，公司新增项目备货所需等，公司向中国银行股份有限公司常州新北支行申请人民币 200 万元的贷款综合授信额度。此次借款出于公司日常业务发展及经营需要，该借款将用于公司的生产经营，有利于保障公司的正常经营，为公司的业务发展提供良好的条件，符合公司和全体股东的利益。4.资产总计：报告期内总资产同比增长 44.95%，主要原因为：（1）公司经营发展需要，本年度增加了银行借款；（2）随着公司终端产品销售规模扩大，业务量增加，采购备货较大增加，货款结算方式增加了银行承兑结算，另外货款支付的账期尚未达到约定付款条件等原因，公司采购负债有较大增加；（3）本年净资产比上年增加了 10%。5应付账款：报告期内应付账款同比增长 317.19%，随着公司终端产品销售规模扩大，业务量增公告编号：公告编号：20182018-00007 7 17 加，采购备货较大增加，货款结算方式增加了银行承兑结算，另外货款支付的账期尚未达到约定付款条件等原因，公司采购负债与上年同期相比有较大幅度增加 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 31,585,191.78-21,916,420.68-44.12%营业成本 17,137,066.63 54.26%11,098,223.76 50.64%54.41%毛利率%45.74%-49.36%-管理费用 9,467,710.36 29.98%9,036,067.81 41.23%4.78%销售费用 1,036,480.07 3.28%715,554.82 3.26%44.85%财务费用-137,723.68-0.44%-89,045.54-0.41%54.67%营业利润 2,596,995.50 8.22%766,117.67 3.50%238.98%营业外收入 356,809.07 1.13%1,746,860.24 7.97%-79.57%营业外支出-净利润 2,824,941.39 8.94%2,400,641.20 10.95%17.67%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.营业收入：报告期内营业收入同比增加 44.12%，主要原因是公司进入终端产品小批量销售阶段，其中硬件销售收入同比增长 141.15%，终端产品销售规模不断上升,因此公司的营收规模有较大幅度增加。2.营业成本：报告期内营业成本同比增加 54.41%，主要原因是公司终端产品销售规模扩大，相应终端产品制造成本也有较大幅度增加。3.销售费用：报告期内销售费用同比增加 44.85%，主要原因是：随着公司业务量增加，销售部门增加新员工、年度考核薪资水平增长等。4.财务费用：报告期内财务费用同比减少 54.67%，主要原因是公司资金充裕增加，银行存款利息增加所致。5.营业利润：报告期内营业利润同比增加 238.98%，主要原因是：（1）终端产品销售毛利率与去年大致相同，随着业务规模扩大，营业利润有较大增加；（2）随着公司积累通信技术，公司开发服务毛利率比去年有较大提高，因此开发业务利润也相应有较大增加。6.营业外收入：报告期内营业外收入同比减少 79.57%，主要原因是 2016 年公司获得新三板挂牌奖励，商务局服务外包奖励，新三板股改奖励，股改纳税奖励，张江高科技园区管理委员会孵化企业公告编号：公告编号：20182018-00007 7 18 补贴，创业企业纳税奖励等政府补助。2017 年只获得高企奖励、政府对资本市场企业补助等。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 31,567,820.70 21,916,420.68 44.04%其他业务收入 17,371.08-主营业务成本 17,126,853.29 11,069,299.12 54.72%其他业务成本 10,213.34 28,924.64-64.69%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%硬件销售 23,837,198.22 75.47%9,884,848.31 45.1%技术服务 7,730,622.48 24.48%12,031,572.37 54.9%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本期实现营业收入3159万元，上年同期实现营业收入2192万元，同期增加了44.12%。营业成本1714万元，上年同期营业成本1110万元，同期增加了54.41%。1.其中硬件销售收入2384万元，上年同期硬件销售收入988万元，同期增加141.15%，硬件销售成本1560万元，上年同期硬件成本638万元，同期增加了144.56%。硬件销售收入与硬件销售成本增长的主要原因为，随着天通卫星通信市场的起步，客户对产品的需求量增加，2017年与客户签订的研发产品的订单数量增加，产品的需求量与供货量增多后，硬件销售量随之增长，与此同时硬件产品的成本也随之增长。2.其中技术服务收入773万元，上年同期技术服务收入1203万元，同期减少35.75%，技术服务成本152万元，上年同期技术服务成本469万元，同期减少67.49%。技术服务收入与技术服务成本减少的主要原因为，天通卫星通信市场的不断发展，上年同期主要以研发为主，与多家客户签订了研发合同。而今年主要以销售研发的产品终端为主，大力投入产品的生产与销售，所以研发费用较上年减少。综上所述，营业收入与营业成本的增加，主要原因是由于大力投入硬件生产，硬件销售收入以及硬件成本的增加所致。公告编号：公告编号：20182018-00007 7 19 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中国电子科技集团公司第五十四研究所 20,465,278.54 64.79%否 2 电信科学技术第一研究所 2,937,837.75 9.30%否 3 北京圣非凡电子系统技术开发有限公司 2,752,612.42 8.71%否 4 山东泉清通信有限责任公司 2,388,341.99 7.56%否 5 广州通信研究所（中国电子科技集团公司第七研究所）1,025,632.48 3.25%否 合计合计 29,569,703.18 93.61%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 武汉泰合志恒科技有限公司 5,858,365.10 18.86%否 2 西安星通通信科技有限公司 1,848,000.00 5.95%否 3 上海亿齐电子科技有限公司 1,717,251.60 5.53%否 4 苏州瀚派电子科技有限公司 795,218.12 2.56%否 5 昆山新艺洲制模有限公司 698,213.20 2.25%否 合计合计 10,917,048.02 35.15%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-5,381,836.71 2,224,518.31-341.93%投资活动产生的现金流量净额-656,273.85-521,081.44 25.94%筹资活动产生的现金流量净额 1,997,825.00 5,682,470.93-64.84%现金流量分析现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量净额：报告期同比减少 341.93%，主要原因：（1）由于终端产品交付期大部分集中在 11 和 12 月份，销售回款账期未到等原因，销售规模虽然比上年同期大幅度增加，但是销售回款与上年同期相比还稍有下降；（2）随着终端产品生产业务量增加，相应地物料等采购、新增项目备货等支出大幅度增加，相比较上年同期资金支出略微增加；（3）政府补助等资金收入比上年同期也有较大减少。2.筹资活动产生的现金流量净额：报告期同比减少 64.84%，主要原因：上年同期有较大金额的股权融资定增资金收入，而本年只有 200 万债权资金收入，因此本期筹资活动现金流量净额比上年同期大幅度减少。公告编号：公告编号：20182018-