837534_2017_中坤股份_2017年年度报告_2018-04-12.pdf

中坤股份 NEEQ:837534 长沙中坤电气科技股份有限公司 CHANGSHA ZOMKUN ELECTRICAL TECHNOLOGY CO.LTD 年度报告 2017 公 司 年 度 大 事 记 报告期内，取得 2 款产品的 3c 认证证书及10 款产品的 ROHS 认证证书 报告期内，取得 4 项专利技术 2017 年 3 月，取得 TS16949 认证证书 进入湖南中车时代电动汽车股份有限公司（以下简称中车）供应商门户网站；披露日内，20A 直流继电器产品在中车中标第一名 2017 年 3 月 31 日，公司与湖南利能科技股份有限公司签订了资产转让协议，拟将军品事业部资产出售给该公司，转让价格为 10,199,879.67 元；并经第一届董事会第十六次会议及 2017 年第三次临时股东大会审议通过。出售军品事业部相关资产有利于公司充分整合技术研发团队、管理团队、供应链体系、成本控制体系和质量保障体系，以便发挥更大资源优势，提高投入产出效率，更高效的打开市场，有利于提高公司的盈利能力，对公司未来财务状况和经济成果能起到积极作用。公告编号：2018-008 1 目 录 第一节 声明与提示.3 第二节 公司概况.5 第三节 会计数据和财务指标摘要.7 第四节 管理层讨论与分析.9 第五节 重要事项.17 第六节 股本变动及股东情况.20 第七节 融资及利润分配情况.22 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.24 第九节 行业信息.28 第十节 公司治理及内部控制.29 第十一节 财务报告.34 公告编号：2018-008 2 释义 释义项目释义项目 释义释义 中坤股份、公司、本公司 指 长沙中坤电气科技股份有限公司 股东大会 指 长沙中坤电气科技股份有限公司股东大会 董事会 指 长沙中坤电气科技股份有限公司董事会 监事会 指 长沙中坤电气科技股份有限公司监事会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 三会 指 股东大会、董事会、监事会 管理层 指 董事、监事及高级管理人员 元、万元 指 人民币元、人民币万元、报告期、本期 指 2017 年 1 月 1 日2017 年 12 月 31 日 上年同期 指 2016 年 1 月 1 日2016 年 12 月 31 日 报告期末 指 2017 年 12 月 31 日 公告编号：2018-008 3 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李旭、主管会计工作负责人胡安洲及会计机构负责人(会计主管人员)唐线丹保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天健会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 客户集中度较高的风险 公司对前二名客户的销售收入占比为 79.04%,销售占比高。国家产业政策调整的风险 公司的主要产品为电力应用磁保持继电器,被广泛应用于各类可控制用电的电能表中,其市场需求受宏观经济和电能表市场需求波动的影响较大。近年来,随着我国智能电网的快速发展,作为智能电网用电环节的重要组成部分,智能电表的需求大幅增加,“十二五”时期是国家智能电网建设的高峰期,其中电能表和用电信息采集系统建设进入中后期,国家电网及南方电网的统一招标规模达到高峰。公司磁保持继电器产品作为智能电表的配套元器件,产品的最终客户为国家电网公司、南方电网公司及部分地方电力公司。公司主营业务的增长依赖于国内电力行业的发展,而电力行业的垄断性较强,受国家产业政策的影响较大,随着国家进一步深化电力体制改革的推进,国家对智能电网改造、建设的投资力度不断加大,行业总体需求呈稳步增长趋势。如果未来因国家政策调整或不利的经济环境导致电网公司对电能表等产品采购需求减少,将对公司的经营业绩产生不利影响。产品结构单一的风险 公司目前主要是电力用磁保持继电器相关产品的生产和销售业务,主要产品包括单三相磁保持继电器和锰铜分流器等。报告期 公告编号：2018-008 4 内,公司收入来源于单、三相磁保持继电器的销售。原材料价格波动的风险 报告期内,公司采购的主要原材料为五金冲压件、线材、塑胶件、银触点类等,而五金冲压件类的原材料主要系铜材,受全球经济增速放缓、国内经济结构调整导致铜需求下降等因素影响,有色金属铜等价格呈震荡下行趋势,未来在国内外铜需求不确定等因素影响下,铜价格仍将存在一定波动。因此,五金冲压件作为公司生产所需的主要原材料之一,其价格将受铜价格波动影响。应收账款发生坏账的风险 公司的客户主要为智能电表生产企业,按照其采购中标情况相应下达订单,一般为货物发出确认签收后,按信用期结算账款。报告期期初和期末,公司应收账款净额分别 3596.53 万元和 3847.63 万元,占资产总额的比例分别为 37.70%和 35.64%。虽然公司应收账款主要集中在 1 年以内,质量较好,且公司根据自身情况制定了应收账款管理办法,以提高回款效率,但随着公司业务规模的扩大和销售收入的增加,预计公司应收账款余额未来会进一步增大。若未来公司不能保持对应收账款的有效管理,将会有发生坏账的风险,并对公司的经营业绩产生不利影响。毛利率波动风险 公司磁保持继电器产品毛利率主要受上游五金、塑胶、触点、线材等原材料采购价格、产品市场竞争情况及销售价格、产品销售结构、智能电表厂商参与国家电网及南方电网招投标的中标价格等因素影响,若上述因素变动会引起毛利率的变动。人才流失风险 高端继电器的技术含量较高,市场利润高、市场空间大,能否占领高端市场是继电器生产企业获得持续发展的关键。高端继电器的研发需要专门的管理人员与核心技术人员,需具备完整的本专业知识和较宽的其它专业的知识,并需要经过多年的培训和实践才能真正独立设计、开发新产品。因此,专业人才在继电器行业中较为重要,若发生人才流失,企业将面临相关损失。实际控制人不当控制的风险 湖南中阳投资有限公司、湖南晟和投资有限公司为长沙紫阳商务咨询有限公司的全资子公司;长沙紫阳商务咨询有限公司李旭先生、廖学东先生分别持有其 50%出资额。2015 年 9 月,李旭先生与廖学东先生签订一致行动协议,约定在处理有关公司经营发展、且需经公司股东大会、董事会审议批准的重大事项时采用一致行动。因此,李旭先生可以实际支配挂牌公司股份表决权超过 50%,足以对股东大会的决议产生重大影响,系公司的实际控制人,廖学东先生为一致行动人。李旭先生担任公司董事长,对公司股东大会决议、日常经营、财务管理等均可施加重大影响。虽然公司建立了较为完善的公司法人治理结构和内部控制制度,但未来若李旭先生利用其实际控制权对公司的发展战略、投资方针、经营决策、财务、人事等进行不当控制,可能给公司经营和其他股东利益带来风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 注：1、公司在报告期内已与出租方签订 5 年长期租赁合同，厂房租赁的风险已消除。公告编号：2018-008 5 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 长沙中坤电气科技股份有限公司 英文名称及缩写 CHANGSHAZOMKUNELECTRICALTECHNOLOGYCO.LTD 证券简称 中坤股份 证券代码 837534 法定代表人 李旭 办公地址 长沙高新开发区银盆南路 359 号 A 座 3 层和 4 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 胡安洲 职务 财务总监兼董事会秘书 电话 0731-88619902 传真 0731-88619902 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 湖南省长沙高新开发区银盆南路 359 号 A 座 3 层和 4 层 邮政编码:410013 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董秘办 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 12 月 2 日 挂牌时间 2016 年 5 月 17 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业(C)-电气机械和器材制造业(38)-输配电及控制设备制造(382)-配电开关控制设备制造(3823)主要产品与服务项目 电气设备的研发、生产、销售、服务、系统集成;电子产品、电源设备、机电产品的研发;电子产品、电源设备的生产;电子产品、电源设备、通用仪器仪表、电子元件及组件的销售;电子元件及组件、通用和专用仪器仪表的元件、器件的制造;电子产品服务;电源设备服务;计算机技术开发、技术服务;仪器仪表批发;软件开发;软件技术转让;软件技术服务;信息系统集成服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）38,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 湖南中阳投资有限公司 实际控制人 李旭 公告编号：2018-008 6 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914301005870185241 否 注册地址 长沙高新开发区银盆南路359号A 座 3 层和 4 层 否 注册资本 38,000,000.00 否 五、中介机构 主办券商 天风证券 主办券商办公地址 湖北省武汉市武昌区中南路 99 号保利广场 A 座 37 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天健会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 贺焕华、陈敏 会计师事务所办公地址 浙江省杭州市西湖区西溪路 128 号 9 楼 六、报告期后更新情况 不适用 公告编号：2018-008 7 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 64,253,586.14 33,142,773.68 93.87%毛利率%16.00%19.87%-归属于挂牌公司股东的净利润-3,432,252.25-12,778,623.79 73.14%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-11,664,945.66-14,510,991.37 19.61%加权平均净资产收益率%(依据归属于挂牌公司股东的净利润计算)-6.43%-28.10%-加权平均净资产收益率%(归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算)-21.86%-31.91%-基本每股收益-0.09-0.38 76.32%二、偿债能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 资产总计 107,969,568.22 95,397,834.74 13.18%负债总计 56,319,759.21 40,315,773.48 39.70%归属于挂牌公司股东的净资产 51,649,809.01 55,082,061.26-6.23%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.36 1.62-16.10%资产负债率(母公司)52.16%42.26%-资产负债率(合并)52.16%42.26%-流动比率 160.73%187.83%-利息保障倍数-4.19-15.86-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-2,961,680.37-12,979,115.09 77.18%应收账款周转率 169.30%92.84%-存货周转率 418.46%493.84%-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%13.18%73.22%-营业收入增长率%93.87%-47.95%-净利润增长率%73.14%-238.99%-五、股本情况 公告编号：2018-008 8 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 38,000,000 38,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分 6,806,972.80 计入当期损益的政府补助(与公司正常经营业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外)1,384,796.38 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 40,924.23 非经常性损益合计非经常性损益合计 8,232,693.41 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 8,232,693.41 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用 公告编号：2018-008 9 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 公司的主营业务为：电气设备的研发、生产、销售、服务、系统集成；电子产品、电源设备、机电产品的研发；电子产品、电源设备的生产；电子产品、电源设备、通用仪器仪表、电子元件及组件的销售；电子元件及组件、通用和专用仪器仪表的元件、器件的制造；电子产品服务；电源设备服务；计算机技术开发、技术服务；仪器仪表批发；软件开发；软件技术转让；软件技术服务；信息系统集成服务。中坤股份自 2011 年成立以来，依托全球智能电网建设的高速发展，立足于能源计量产业，确立了“面向能源计量产业关键部件国内一流供应商”的企业发展目标。目前，公司已形成较为稳定的研发模式、采购模式、生产模式和销售模式，具体如下：1、研发模式 公司拥有高素质技术研发团队、执行规范的研发试制流程（PLM 软件研发技术管理），三大核心能力为公司的研发能力奠定了基础；同时公司与国内知名企业建立了新品研发和产业孵化的合作关系，拓展自身的研发实力和技术内涵。2、采购模式 公司采购主要分为零部件和零星备品采购两种模式：零部件主要为五金件、电子料、塑胶件、线材、包材和辅料，零星备品主要是设备、工装夹具、易耗品、胶水等。在日常经营中，公司根据生产计划的需要，通过与供应商签订合同及下达订单的形式进行采购。主要通过询价、比价、议价等方式确定材料采购成本，以控制材料成本。公司已建立完善的供应商引进、评价和考核体系来保证材料符合公司的需求。采购部每年组织质量部和技术研发部门定期评审供应商现场、质量、交付、价格、服务，与供应商紧密沟通合作，不断提升材料质量以超越客户的需求。随着公司业务规模不断增长，公司引进了 ERP 采购系统，进一步完善了材料需求计划、请购、采购、检验、入库的全过程。公司启用了招投标采购模式，通过招投标充分实现公平、公正，以此促进供应商之间的竞争，实现企业和供应商的利益共赢。3、生产模式 公司采用以销定产的生产模式：运营部根据公司年度经营指标，收集营销部季度和月度销售计划以及销售订单，编制月度和周生产计划，并依据月度和周生产计划指导物料采购及生产任务安排。生产部门严格执行运营部下达的生产任务，控制生产过程，保证产品质量，按期完成生产任务。运营部每月每周组织生产、技术研发、质量、采购等部门参加生产运营会议，评审生产运营状况。目前公司的生产和物料需求计划、采购订单管理、生产组织、质量管控、成本核算等主要业务流程已全部在 ERP 实现运作和管理。4、销售模式 公司特有的研发与业务开拓相融合的商业模式，“平台开发+应用开发+服务一体化”综合服务能力，具有满足海外客户多元化需求的优势。公司凭借强大的技术实力，根据不同国家不同市场的需求，量身定制出符合客户个性化需求的质量优良的磁保持继电器产品；同时，密切跟踪客户，提供优质的贴身服务。公司产品的销售模式为直销模式+渠道模式（与方案集成商签订紧密合作协议，集成模块销售）。公司依托科技创新的优势、贴身服务的销售模式和质量的可靠性保证，在不断强化已有客户黏性的基础上，进一步拓宽客户范围，在激烈的市场竞争中，以智能电表应用市场为突破口，国内一流的面向节能和新能源产业的核心部件及智能装备供应商。报告期内及报告期后至披露日，公司商业模式较上年度未发生较大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 公告编号：2018-008 10 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 2017 年，公司管理层带领全体员工锐意进取，积极应对各种困难和挑战，秉承“市场导向、开放合作、品质过硬、创造价值”的经营理念和“合作、务实、信赖、高效”的企业精神，积极开拓创新、求真务实，按照整体战略发展规划，不断提升管理机制，吸收和培养高素质人才，优化和完善公司产品及解决方案，强化市场营销力度，加快市场拓展步伐，实现了销售收入和净利润的稳步增长。1、主要业绩 报告期内，公司实现营业收入 6425.36 万元，较上年同期增长 93.87%，净利润为-343.23 万元，较去年同期增长 73.14%。截至 2017 年 12 月 31 日，公司总资产为 10796.96 万元，较期初增长 13.18%。2、市场方面 磁保持继电器产品在国网及海外市场取得了历史性突破，销量大幅度增长；直流继电器项目稳步发展，订单客户达到近 20 家，成功开拓新能源汽车、工业设备、储能领域，并进入湖南中车时代电动汽车股份有限公司（以下简称中车）供应商门户网站，2018 年 3 月份 20A 直流继电器产品在中车中标第一名。3、研发技术方面 公司的研发技术实力不断提升，磁保持继电器系列推出 6 款全新产品，并引进电机继电器技术，满足了海外市场抗强磁需求。2017 年 9 月 16 日，在国网电科院科技成果评审会上，磁保持事业部提出的技术建议“电能表用负荷开关质量优化及控制机制研究”，通过了专家团的评审，被评价达到“国际先进水平”。直流系列完成 8 款新产品技术优化，产品的技术创新能力获得行业及客户的高度评价和认可。2017年 7 月 12 日，直流事业部研发的 ZKG200 产品在给中车集团送样检验时，在与同类产品对比测试时表现优异。（二）行业情况（二）行业情况 一、磁保持继电器行业情况 近几年，随着国家智能电网的迅速推进，磁保持继电器在智能电表中得到广泛的应用，已经成为其不可缺少的重要部件。智能电网的全面建设是国家电网、南方电网一直推行的既定政策，其主要目标是加快特高压电网和城乡电网建设，初步建成智能电网运行控制和互动服务体系，而智能电表是实现智能用电信息采集和管理系统的关键。与此同时，在智能家居和节能环保的大趋势下，磁保持继电器除了在电力计量上的充分应用，未来在智能家居、通讯电源等应用领域有非常广阔的市场。二、直流继电器行业情况 直流继电器是 1000V 以下直流系统应用场合的核心器件。随着直流系统应用的不断深入，在电动汽车、轨道交通、船舶制造、工程机械、电源管理和储能电站等 1000V 以下直流系统应用场合有巨大的市场机遇。高压直流继电器产业在近年来的快速增长是伴随着新能源汽车产业逐步成熟和成长的。新能源汽车是对传统汽车的颠覆性产业，受到国家政策的大力扶持。与之配套的充电桩行业同样是高压直流继电器 公告编号：2018-008 11 的重点应用行业，也同样受到政府政策的大力扶持。这两大行业是高压直流继电器的主导性行业。中国制造 2025 重点领域技术路线图中预计：随着新能源汽车在家庭用车、公务用车和公交客车、出租车、物流用车等领域的大量普及，2020 年中国新能源汽车的年销量，将达到汽车市场需求总量的5%以上，2025 年增至 20%左右，新能源汽车年销 300 万辆。在国家碳排放总量目标和一次能源替代目录需求下，2030 年新能源汽车年销量占比将继续大幅提高，规模超过千万辆。根据国家电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020）要求，到 2020 年规划建设集中充电站1.2 万座，分散充电桩 480 万个，与电动汽车比例接近 1:1。由于一般情况下只有直流充电桩需要采用高压直流继电器，而分布式的充电桩绝大部分为交流充电桩。假设每个集中式充电站安置 100 个充电桩，到 2020 年集中充电桩需求约在 120 万个。报告期内行业未发生对公司未来发展战略或经营计划有重大影响的重大事件。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 23,319,166.47 21.60%28,801,833.44 30.19%-19.04%应收账款 38,476,264.23 35.64%35,965,326.16 37.70%6.98%存货 18,419,613.22 17.06%7,223,246.89 7.57%155.00%长期股权投资-固定资产 13,860,397.45 12.84%14,193,428.97 14.88%-2.35%在建工程-短期借款 13,930,386.15 12.90%18,000,000.00 18.87%-22.61%长期借款-资产总计 107,969,568.22-95,397,834.74-13.18%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 2017 年变动比例相比上年变动较大的项目原因如下：货币资金：较上年减少 19.04%，主要原因为偿还 407 万短期借款所致。应收账款：较上年增长 6.98%，主要原因为营业收入增长所致。存货：较上年增长 155%，主要原因为营业收入较上年同期增长 93.87%，同时结合 2018 年的经营计划，对应提高了存货储备量。短期借款：较上年减少 22.61%，主要原因是为降低财务费用并结合经营需求及资金状况，在报告期内偿还了 407 万元短期借款。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同期金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 64,253,586.14 100.00%33,142,773.68 100.00%93.87%公告编号：2018-008 12 营业成本 53,970,727.72 84.00%26,556,319.90 80.13%103.23%毛利率 16.00%-19.87%-管理费用 16,898,971.25 26.30%18,677,766.74 56.36%-9.52%销售费用 2,860,162.93 4.45%1,300,772.97 3.92%119.88%财务费用 2,103,067.48 3.27%716,798.36 2.16%193.40%营业利润-3,729,333.02-5.80%-14,677,653.20-44.29%74.59%营业外收入 359,101.34 0.56%1,828,424.54 5.52%-80.36%营业外支出 18,177.11 0.03%-净利润-3,432,252.25 -5.34%-12,778,623.79-38.56%73.14%项目重大变动原因项目重大变动原因：2017 年变动比例相比上年度变动较大的项目原因如下：营业收入：2017 年公司实现营业收入 6423.36 万元，较上年增长 3111.08 万元,增长 93.87%，主要原因是：磁保持继电器产品在国网及海外市场取得了历史性突破，销量大幅度增长；直流继电器项目稳步发展，订单客户达到近 20 家，成功开拓新能源汽车、工业设备、储能领域，并进入湖南中车时代电动汽车股份有限公司供应商门户网站。营业成本：2017 年营业成本 5397.07 元，较上年增长 2741.44 万元,增长 103.23%,主要原因是：营业收入增加导致营业成本相应增长。管理费用：2017 年管理费用较上年减少 177.88 万元，减少 9.52%，减少的主要原因是：转让军品事业部,相应的管理人员人工成本、研发费用等费用减少。销售费用：2017 年销售费用较上年增长 155.94 万元，增长 119.88%，增长的主要原因是：2017 年业务规模迅速扩大，导致差旅费、业务宣传费、市场拓展等费用的增加。财务费用：2017 年财务费用较上年增长 138.63 万元，增长 193.40%，增长的主要原因是：为加速资金回笼,降低坏账的风险,给予大客户现金折扣 150 万元所致。营业利润：2017 年营业利润较上年增长 74.59%，增长的主要原因是：营业收入增长 93.87%及处置军品事业部资产收益 681 万元所致。营业外收入：2017 年营业外收入较上年减少 146.93 万元，减少 80.36%，减少的主要原因是：本期取得政府补贴中的 108.48 万元根据财会【2017】30 文要求列入其他收益，2016 年政府补贴收入列入营业外收入所致。净利润：2017 年净利润较上年增长 73.14%，增长的主要原因是：营业收入增长 93.87%及处置军品事业部资产收益 681 万元所致。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 64,055,906.34 33,103,901.89 93.50%其他业务收入 197,679.80 38,871.79 408.54%主营业务成本 53,787,027.24 26,544,354.09 102.63%其他业务成本 183,700.48 11,965.81 1,435.21%按产品或区域分类分析按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%磁保持继电器 62,916,685.80 97.92%33,103,901.89 99.88%公告编号：2018-008 13 直流继电器 1,139,220.54 1.77%-按按区域分类分析区域分类分析：不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，收入结构较去年同期没有发生重大变动。（3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 威胜集团有限公司 39,974,543.89 62.21%否 2 湖南威科电力仪表有限公司 10,811,469.80 16.83%否 3 威胜信息技术股份有限公司 4,371,058.09 6.80%否 4 珠海中慧微电子有限公司 3,408,678.08 5.31%是 5 青岛乾程科技股份有限公司 2,703,873.15 4.21%否 合计合计 61,269,623.01 95.36%-注：因本公司实际控制人、董事长李旭先生系珠海中慧微电子有限公司董事，故本公司与珠海中慧微电子有限公司存在关联关系；李旭先生已于 2017 年 5 月份辞去珠海中慧微电子有限公司董事，并已办理工商备案。（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 新沂市鑫洋电子有限公司 7,928,998.83 12.12%否 2 慈溪市顺发电信器材有限公司 6,253,589.83 9.55%否 3 余姚市中顺电子有限公司 5,011,907.08 7.66%否 4 福达合金材料股份有限公司 3,998,565.78 6.11%否 5 深圳金力丰五金制造有限公司 3,714,037.23 5.67%否 合计合计 26,907,098.75 41.11%-注：属于同一控制人控制的供应商视为同一供应商合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。3 3现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-2,961,680.37-12,979,115.09 77.18%投资活动产生的现金流量净额 2,200,885.05-12,720,447.56 117.30%筹资活动产生的现金流量净额-4,721,871.65 49,237,988.75 -109.59%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额较上年增长 77.18%，主要原因为本期销售规模增加，回款增加所致。投资活动产生的现金流量净额较上年增长 117.3%，主要原因为出售军品事业部资产，回笼资金。筹资活动产生的现金流量净额较上年减少 109.59%，主要原因为去年同期完成了一次定向增发募集 公告编号：2018-008 14 资金 3200 万元，同时新增银行贷款 1800 万元；2017 年没有新的筹资资金流入，同时偿还银行贷款 407万。（四）投资状况分析（四）投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况、主要控股子公司、参股公司情况 无 2 2、委托理财及衍生品投资情况、委托理财及衍生品投资情况 无 （五五）非标准非标准审计审计意见说明意见说明 不适用 （六六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正正 不适用 （七七）合并报表范围的变化情况）合并报表范围的变化情况 不适用 （八）（八）企业社会责任企业社会责任 公司秉承“市场导向、开放合作、品质过硬、创造价值”的企业经营理念，强化管理，创新机制，上下齐心，坚持“合作、务实、信赖、高效”的企业精神，用高质的产品和优异的服务，努力履行着作为企业的社会责任。公司诚信经营、照章纳税，认真做好每一项对社会有益的工作，尽全力做到对社会负责、对公司全体股东和每一位员工负责。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展。三、持续经营评价三、持续经营评价 报告期内，公司各项业务进展顺利，各项资产、人员、财务等完全独立，保持有良好的公司独立性 和自主经营的能力。会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。主要财务、业 务等经营指标健康；经营管理层、业务骨干队伍稳定。因此，我们认为公司持续经营情况良好。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大影响的事项。四、未来展望四、未来展望 不适用 五、风险因素五、风险因素 （一）持续到本年度的风险因素（一）持续到本年度的风险因素 一、客户集中度较高的风险 报告期内，公司对前二名客户的销售收入占比为 79.04%，销售占比高。公告编号：2018-008 15 应对措施：随着公司产品线的增加和新业务的拓展，客户集中度较高的风险将逐步化解。二、国家产业政策调整的风险 公司的主要产品为电力应用磁保持继电器，被广泛应用于各类可控制用电的电能表中，其市场需求受宏观经济和电能表市场需求波动的影响较大。近年来，随着我国智能电网的快速发展，作为智能电网用电环节的重要组成部分，智能电表的需求大幅增加，“十二五”时期是国家智能电网建设的高峰期，其中电能表和用电信息采集系统建设进入中后期，国家电网及南方电网的统一招标规模达到高峰。公司磁保持继电器产品作为智能电表的配套元器件，产品的最终客户为国家电网公司、南方电网公司及部分地方电力公司。公司主营业务的增长依赖于国内电力行业的发展，而电力行业的垄断性较强，受国家产业政策的影响较大，随着国家进一步深化电力体制改革的推进，国家对智能电网改造、建设的投资力度不断加大，行业总体需求呈稳步增长趋势。如果未来因国家政策调整或不利的经济环境导致电网公司对电能表等产品采购需求减少，将对公司的经营业绩产生不利影响。应对措施：公司已启动直流继电器项目，直流继电器主要应用于电动汽车、电信电源领域，同时在电动叉车、电瓶车、牵引车、挖掘机、汽车空调、通讯电源、不间断电源、电镀电源等直流领域，公司对国内电力行业的依赖度在逐步降低。三、产品结构单一的风险 公司目前主要是电力用磁保持继电器相关产品的生产和销售业务，主要产品包括单三相磁保持继电器和锰铜分流器等。报告期内，公司收入来源于单、三相磁保持继电器的销售。应对措施：为有效应对产品结构相对较为单一的风险，公司已启动直流继电器项目，并积极开拓除智能电表外的其他下游应用市场，预计产品结构单一的风险将逐步得以化解。四、原材料价格波动的风险 报告期内，公司采购的主要原材料为五金冲压件、线材、塑胶件、银触点类等，而五金冲压件类的原材料主要系铜材，受全球经济增速放缓、国内经济结构调整导致铜需求下降等因素影响，有色金属铜等价格呈震荡下行趋势，未来在国内外铜需求不确定等因素影响下，铜价格仍将存在一定波动。因此，五金冲压件作为公司生产所需的主要原材料之一，其价格将受铜价格波动影响。应对措施：公司密切关注材料价格变动趋势，拓展原材料供给渠道，多家储备，降低原材料供应风险。五、应收账款发生坏账的风险 公司的客户主要为智能电表生产企业，按照其采购中标情况相应下达订单，一般为货物发出确认签收后，按信用期结算账款。报告期期初和期末，公司应收账款净额分别为 3596.53 万元和 3847.63 万元，占资产总额的比例分别为 37.7%和 35.64%。虽然公司应收账款主要集中在 1 年以内，质量较好，且公司根据自身情况制定了应收账款管理办法，以提高回款效率，但随着公司业务规模的扩大和销售收入的增加，预计公司应收账款余额未来会进一步增大。若未来公司不能保持对应收账款的有效管理，将会有发生坏账的风险，并对公司的经营业绩产生不利影响。应对措施：根据自身情况制定了应收账款管理办法，确定正确的信用政策，以提高回款效率，加强对应收账款坏账风险的防范和控制。六、毛利率波动风险 公司磁保持继电器产品毛利率主要受上游五金、塑胶、触点、线材等原材料采购价格、产品市场竞争情况及销售价格、产品销售结构、智能电表厂商参与国家电网及南方电网招投标的中标价格等因素影 公告编号：2018-008 16 响，若上述因素变动会引起毛利率的变动。应对措施：公司制定年度降本目标，通过采购降本、优化产品结构、提高生产效率，优化公司产品结构，来稳定毛利率。七、人才流失风险 高端继电器的技术含量较高，市场利润高、市场空间大，能否占领高端市场是继电器生产企业获得持续发展的关键。高端继电器的研发需要专门的管理人员与核心技术人员，需具备完整的本专业知识和较宽的其它专业的知识，并需要经过多年的培训和实践才能真正独立设计、开发新产品。因此，专业人才在继电器行业中较为重要，若发生人才流失，企业将面临相关损失。应对措施：公司核心管理层及技术骨干通过有限合伙企业持有公司股权，其个人利益与公司的发展能够保持一致，通过此种管理层及骨干人员的持股方式，能够保持公司核心人员的相对稳定。八、实际控制人不当控制的风险 湖南中阳投资有限公司、湖南晟和投资有限公司为长沙紫阳商务咨询有限公司的全资子公司;长沙紫阳商务咨询有限公司李旭先生、廖学东先生分别持有其 50%出资额。2015 年 9 月,李旭先生与廖学东先生签订一致行动协议,约定在处理有关公司经营发展、且需经公司股东大会、董事会审议批准的重大事项时采用一致行动。因此,李旭先生可以实际支配挂牌公司股份表决权超过 50%,足以对股东大会的决议产生重大影响,系公司的实际控制人