837377_2017_云宇制动_2017年年度报告_2018-04-26.pdf

云宇制动 NEEQ:837377 山东云宇制动器股份有限公司（ShandongYunYubrakeco.,LTD）年度报告 2017 公 司 年 度 大 事 记 2017 年 5 月 17 日，山东云宇制动器股份有限公司 2016 年年度股东大会在公司会议室召开，会议由董事长郑立营主持。2017年12月被山东省中小企业局评选为“山东省中小企业隐形冠军”。公告编号：2018-002 1 目 录 第一节 声明与提示.4 第二节 公司概况.6 第三节 会计数据和财务指标摘要.8 第四节 管理层讨论与分析.10 第五节 重要事项.17 第六节 股本变动及股东情况.19 第七节 融资及利润分配情况.21 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.22 第九节 行业信息.25 第十节 公司治理及内部控制.26 第十一节 财务报告.31 第十二节 财务报表附注.43 公告编号：2018-002 2 释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司 指 山东云宇制动器股份有限公司 云宇集团 指 山东云宇机械集团有限公司 柳工 指 柳工柳州传动件有限公司 厦工 指 厦门厦工桥箱有限公司 龙工 指 龙工(福建)桥箱有限公司 云宇铸造 指 肥城市云宇铸造有限公司 福建龙岩龙工 指 福建龙岩龙工机械配件有限公司 江苏徐工 指 徐州徐工传动科技有限公司 常州常林 指 常州常林机械有限公司 福田雷沃重工 指 山东雷沃桥箱有限公司 烟台斗山 指 烟台斗山工程机械(中国)有限公司 山推 指 山推工程机械股份有限公司 国泰拖拉机 指 泰安泰山国泰拖拉机制造有限公司 瑞泽重工 指 山东瑞泽重工有限公司 路通桥箱 指 泰安路通桥箱科技有限公司 股东大会 指 山东云宇制动器股份有限公司股东大会 董事会 指 山东云宇制动器股份有限公司董事会 监事会 指 山东云宇制动器股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 公司章程 指 最近一次股东大会审议通过的山东云宇制动器股份有限公司章程 主办券商、广州证券 指 广州证券股份有限公司 和信会计师事务所、会计师 指 山东和信会计师事务所(特殊普通合伙)、赵卫华、孙甲银 中银律师事务所、律师 指 北京市中银(济南)律师事务所、赵为凌、徐红 公司法 指 中华人民共和国公司法 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 公告编号：2018-002 3 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人郑立营、主管会计工作负责人石兆华及会计机构负责人(会计主管人员)张晓琳保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 市场竞争加剧的风险 由于我国制动器产品有着较为广泛的应用领域以及较大的市场规模,众多厂商已经意识到该行业蕴藏的商机,纷纷进入该行业,抢占市场份额。因此,参与市场竞争的厂商数量也在不断增加。在市场竞争较为激烈的情况下,若公司不能准确把握市场需求、提高生产效率、保证产品质量,就会存在逐渐失去下游客户,被同行业竞争对手所取代的风险。市场开拓风险 公司在保持主营产品钳盘式制动器市场份额的同时,积极研发适用于大型拖拉机的湿式制动器。尽管公司在工业制动器领域积累了一定技术基础、拥有丰富的产品销售经验,并且新产品也已经试制成功,进入小批量试用阶段,但公司在拖拉机制动器领域属于新进入者,面临已进入该领域的其他生产企业的竞争。若公司在产品制造和营销等方面投入不足,新产品不能满足新领域客户的要求,将可能对公司新产品的市场拓展产生不利影响。报告期内,公司所生产的新产品经客户试用,反馈良好,技术多次跟踪改进,已十分成熟,将会成为公司新的利润增长点,公司销售部门也正在积极进行新产品的推广。公司治理风险 有限公司阶段,公司治理机制不够完善。公司曾存在会议届次不清、会议文件不完整、公司董事和监事任期届满未及时换届选举等情况。公司于 2015 年 12 月变更为股份公司,股份公司设立时间较短。公司制定了三会议事规则,并制定了关联交易、重大投资和对外担保等相关决策管理办法,建立健全了公司治理 公告编号：2018-002 4 机制。由于股份公司和有限公司在公司治理上存在较大的不同,特别是公司股票开展公开转让后,新制度对公司治理提出了更高的要求。因此,公司在对相关制度的执行中尚需理解、熟悉,公司治理存在风险。对大客户的依赖风险 公司对前五大客户在 2016 年度和 2017 年的销售金额占主营业务收入的比例分别为 75.17%和 75.90%。主要是由于双方开展合作时间较长,公司所提供的产品无论是产品质量、产品适用性还是供货时间都比较符合客户的要求。但是,若公司不加大市场开拓力度,增加客户数量,公司对于大客户将始终存在着较强的依赖关系,公司业绩易受其影响。报告期内,公司与前五大客户之间存有一定程度的相互依赖。一方面,公司凭借产品的价格和质量优势,取得合格供应商的资格,保证了与前五大客户之间的长久合作关系;另一方面,若主机厂更换供应商,双方需重新花费时间进行磨合,且新供应商所提供的产品质量未必能够达到主机厂商的要求,其所花费成本较高。综上,可以认为公司与前五大客户的合作关系较为牢固。此外,除保持与原有大客户之间良好合作的同时,公司销售部门也在积极拓展新客户。公司针对应用于大型拖拉机的湿式制动器也在积极进行市场拓展,挖掘目标客户。应收账款回收风险 公司 2017 年应收账款余额为 17,339,334.36 元,占当期流动资产的比例为 41.19%,且应收账款周转率出现上升。公司的主要客户如柳工、厦工、龙工均为上市公司或上市公司的子公司,公司与其建立了稳定的合作关系,并制定了客户信用管理制度和应收账款管理办法,防范应收账款回收风险,但由于公司应收账款规模大且回款周期较长,如果未来客户的生产经营发生重大不利变化,则公司应收款项发生坏账的风险将会增加,从而使公司经营成果受到不良影响。同时,如果公司无法改善应收账款周转率,也会大量挤占公司营运资金,影响企业的正常经营。关联交易占比较高的风险 报告期内,公司基于自身的业务模式,与关联方之间发生了较为频繁的关联交易,交易总额总体偏大。报告期内,2017 年公司与关联方销售收入为11,788,347.40元,占当期同类交易比例为26.99%;2017 年度公司与关联方采购额为 22,959,362.88 元,占当期同类交易比例为 65.35%;报告期内公司关联交易占比较大主要原因系:在采购方面,公司向云宇铸造采购生产制动器的主要原材料毛坯,由于云宇铸造提供原材料质量优质,供货时间有所保障,因此公司与云宇铸造保持长期合作关系;在销售方面,公司生产的制动器为云宇集团产品的核心零部件,云宇集团对制动器产品存在实际需求,关联销售作价公允。报告期内公司关联销售金额不断增加,公司在未来一段时期内关联采购、销售仍将发生,存在关联方依赖的风险。公司偿债能力风险 报告期内 2016 年 12 月 31 日,2017 年 12 月 31 日公司的流动比率分别为 0.81、0.89,呈增加的趋势,但是总体水平相对偏低。2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日,公司的资产负债率分别为 72.2%、73.75%,资产负债率不断上升,处于较 公告编号：2018-002 5 高水平,公司面临一定的偿债压力。公司流动负债中主要系应付关联方云宇铸造的采购款项较大,公司如果不能有效改善经营现状,未来将面临偿债压力。经营活动现金流不足的风险 报告期内 2016 年度、2017 年度,公司经营活动现金流量净额分别为 1,165,001.14 元、453,962.94 元。2017 年经营活动现金流量净额下降较大,主要系 2017 年公司经营活动收到的现金出现下降。如果未来不能改善销售状况,公司将面临经营活动现金流不足的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-002 6 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 山东云宇制动器股份有限公司 英文名称及缩写 Shandong YunYubrakeco.,LTD 证券简称 云宇制动 证券代码 837377 法定代表人 郑立营 办公地址 山东省肥城市高新区康王西路 257 号 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 马波 职务 董事会秘书 电话 0538-2095188 传真 0538-3303120 电子邮箱 公司网址 http:/ 山东省肥城市高新技术开发区康王西路 257 号,邮编:271600 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2002 年 6 月 7 日 挂牌时间 2016 年 6 月 6 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C34 通用设备制造业-C345 轴承、齿轮和传动部件制造-C3459 其他传动部件制造 主要产品与服务项目 公司主要生产钳盘式、鼓式、湿式制动器及刹车总成等制动系统产品 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）10,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 山东云宇机械集团有限公司 实际控制人 张建明 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 91370900740200251K 否 注册地址 山东省肥城市高新技术开发区否 公告编号：2018-002 7 康汇大街西 注册资本 10,000,000.00 否-五、中介机构 主办券商 广州证券 主办券商办公地址 广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 19、20 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 山东和信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 赵卫华、孙甲银 会计师事务所办公地址 山东省济南市历下区文化东路 59 号盐业大厦 7 号 六、报告期后更新情况 适用 2018 年 1 月 15 日，公司交易方式发生改变，由协议转让更改为集合竞价。公告编号：2018-002 8 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 43,682,257.91 24,937,269.92 75.17%毛利率%9.46%8.12%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,526,575.02-2,279,380.43-166.97%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 26,579.06-2,062,016.49-101.29%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）9.78%-14.26%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.17%-12.90%-基本每股收益 0.15-0.23-165.22%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 62,360,971.76 53,397,658.31 16.79%负债总计 45,992,025.36 38,555,286.93 19.29%归属于挂牌公司股东的净资产 16,368,946.40 14,842,371.38 10.29%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.64 1.48 10.81%资产负债率（母公司）73.75%72.20%-资产负债率（合并）73.75%72.20%流动比率 0.92 0.81-利息保障倍数-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 453,962.94 1,165,001.14-61.03%应收账款周转率 2.96 2.24-存货周转率 3.25 2.15-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%16.79%20.01%-营业收入增长率%75.17%-6.57%-净利润增长率%-166.97%-5.43%-五、股本情况 公告编号：2018-002 9 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 10,000,000 10,000,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 政府补助、滞纳金 1,499,995.96 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,499,995.96 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 1,499,995.96 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用 公告编号：2018-002 10 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 公司所处行业为通用设备制造业，主营业务为工业制动器的生产以及销售，主要产品为工程机械钳盘式制动器研发生产和销售。公司生产和销售的钳盘式制动器有整体式和分体式两种结构，产品主要用于工程机械装载机的行车制动。公司长期为厦工、江苏徐工、常州常林、福田雷沃重工、烟台斗山、山推等国内四十余家工程机械集团供货配套。公司的产品随整机出口至俄罗斯、印度、越南、巴西、伊朗、马来西亚等多个地区或国家，产品在用户中享有较高的声誉。公司已有二十多年专业生产钳制动器的历史，目前公司拥有国内先进的整体式加工生产线一条，分体式数控加工单元七十六组，封闭式总装生产线三条，年产能力一百万套，公司于 2004 年取得 ISO9000质量认证，2013 年参与修订工程机械钳盘式制动器国家级技术标准，2013 年推行6S 管理法，公司 生产、销售、财务、供应、仓库全面实行 ERP 计算机管理。公司多年的生产经验可为用户提供个性化产品服务，无论从生产能力、工艺装备，还是技术含量到产品质量性能、管理水平和客户的认可度等方面，都位居全国同行业前列。公司在多年的实践中，形成了研发、采购、生产、销售、售后服务等高效的生态系统，公司亦在业内形成了从招聘优秀人才、研发新产品、攻关新技术、布局产品新格局、优化集成设备系统、实现收入新增长，具有自我复制、较强控制力与定价权的商业模式，这为公司以后的利润持续增长创造了条件。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、经营情况回顾（一）经营计划（一）经营计划 工程机械经历了连续四年下滑以后，2016 年下半年止跌回升，2017 年销量持续增长，据中国工程机械协会统计，仅装载机行业 2017 年增长 44.88%，行业复苏明显。受此直接影响，报告期内公司完成销售额 4,368 万元，比 2016 年增长 75%，主要客户订单均比 2016 年大幅增加，市场优势、行业竞争力更加突出明显。公司近年来研发的新产品农用机械制动器也得到了市场充分验证，报告期内实现销售额 435 万元，随着市场不断被打开，将成为公司新的经济增长点。（二）行业情况（二）行业情况 2017 年以来，在外部经济形势依然严峻、我国经济发展进入新常态的背景下，工程机械行业坚持稳中求进的工作总基调，以实施创新驱动战略为核心，持续推进行业稳增长、调结构、促转型、补短板、增效益，实现了平稳健康发展。公司抓住市场有利时机，严抓产品质量、紧盯市场，采取多项合理措施，公告编号：2018-002 11 确保全年产销量大幅增长，经济效益、经济运行质量继续改善，公司的盈利情况也得到了明显的提升。工程机械行业在经过高速增长、需求透支的发展过程中，竞争力弱的中小企业在行业低谷期迫于经营困难，或自行退出或被市场所淘汰，而龙头企业则实现了市场占有率的提高、竞争优势也越加明显。随着工程机械行业景气度的回升，2018 年公司仍将充分受益于行业集中度的提高，竞争优势凸显。（三）财务分析（三）财务分析 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的比占总资产的比重重 货币资金 1,962,285.98 3.15%1,402,512.64 2.63%39.91%应收账款 17,339,334.36 27.80%12,200,598.44 22.85%42.12%存货 12,641,474.81 20.27%11,726,495.11 21.96%7.80%长期股权投资-固定资产 15,625,625.95 25.06%17,608,254.70 32.98%-11.26%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 62,360,971.76-53,397,658.31-16.79%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 本期货币资金较上年增长主要是因为本年度销售商品收到的银行承兑汇票于年底到期直接兑付存入开户行增加银行存款所致。本期应收账款较上年末增加 514 万元，主要是因为 2017 年营业收入比 2016 年增加了 1,874 万元，公司销售货物资金回笼的时间是开票后三个月，年末开发票确认收入和应收账款后，都会在次年回收资金，所以本年末应收账款有所增长。本期存货比去年增加 91 万元，是因为春节期间大多数长途运输都暂停营运，所以 2017 年年底，公司为了不影响生产，多储备了一部分原材料，半成品以及成品。报告期内固定资产较上年减少 11.26%，主要是处置两台机床及累计折旧导致。2营业情况分析营业情况分析（1）利润构成）利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 占营业收入的比占营业收入的比重重 营业收入 43,682,257.91-24,937,269.92-75.17%营业成本 39,551,008.79 90.54%22,912,288.23 91.88%72.62%毛利率 9.46%-8.12%-管理费用 1,124,805.79 2.57%2,057,909.56 8.25%-45.34%销售费用 2,184,552.38 5.00%1,364,469.96 5.47%60.10%公告编号：2018-002 12 财务费用-32,423.23-0.07%-35,887.99-0.14%-9.65%营业利润-36,805.80-0.08%-2,157,336.61-8.65%-98.29%营业外收入 1,500,000.00 3.43%-营业外支出 4.04 0.00%217,363.94 0.87%-100.00%净利润 1,526,575.02 3.49%-2,279,380.43 -9.14%-166.97%项目重大变动原因：项目重大变动原因：受国家宏观经济调控的影响,2017 年全国工程机械行业销售情况比 2016 年略有回升。2017 年我公司的主要客户订单、销售额均比 2016 年有所增加。报告期内完成销售额 4,368 万元，比上年的 2,494 万元增加了 1,874 万元。其中公司对徐州徐工传动科技有限公司的 2017 年销售额为 944.37 万元，2016 年为329.86 万元，增长 614.51 万元；公司对厦门厦工桥箱有限公司的 2017 年销售额为 695.91 万元，2016 年277.38 万元，增长 418.53 万元；柳工柳州传动件有限公司 2017 年销售额 691.55 万元，2016 年 265.14万元，增长 426.41 万元。因营业收入有所增加，营业成本同时增加，比去年增加 1,664 万元，增幅幅低于营业收入，这也是毛利率比去年同期上升的原因。2017 年公司对生产过程中的制造成本合理降耗，从而使营业成本降低。本期管理费用约为 112 万元同比降低 45.34%，其中咨询服务费较上年减少约 96 万元，降幅 76.80%，主要是 2016 年因公司新三板挂牌过程中产生的挂牌费用、律师费用、券商费用较高，2017 年没有这些费用。本期销售费用约为 218 万元同比增长 60.10%，其中：运费 184 万元占比达 84.40%，同比增加了 78万元，原因是营业收入有所增加，发出商品产生的运费也有所增加。本期财务费用金额-32,423.23 元，其中，现金折扣-34,250 元,主要是因为公司本年度按时支付货款时所享受的现金折扣所致。营业利润增加 212 万元，原因是企业今年营业收入增加 75%，业绩增长扭转了前几年亏损局面。营业外收入增长 150 万，原因是根据肥财企【2017】3 号文件，公司于 2017 年 1 月 12 日收到肥城市财政局拨付的“新三板”上市奖励资金 50 万元；根据肥发【2014】10 号文件，公司于 2017 年 5 月 15日收到肥城市机关事务管理局拨付的“新三板”上市奖励资金 100 万元。（2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 42,819,938.53 24,354,194.16 75.82%其他业务收入 862,319.38 583,075.76 47.89%主营业务成本 39,428,779.05 22,712,128.59 73.60%其他业务成本 122,229.74 200,159.64-38.93%主营业务主营业务按产品分类分析：按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%制动器 42,819,938.53 98.03%24,354,194.16 97.66%按按区域分类分析：区域分类分析：适用 公告编号：2018-002 13 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%内销收入 43,682,257.91 100.00%24,354,194.16 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司的主营业务收入来源于销售制动器的收入，销售各种制动器的收入占比达到 98.03%。本期收入构成较上年无重大变动。（3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 徐州徐工传动科技有限公司 9,443,718.31 21.62%否 2 厦门厦工桥箱有限公司 6,959,129.62 15.93%否 3 柳工柳州传动件有限公司 6,915,513.36 15.83%否 4 山东云宇机械集团有限公司 5,393,335.90 12.35%是 5 泰安金城重工科技有限公司 4,442,531.11 10.17%是 合计合计 33,154,228.30 75.90%-（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 肥城市云宇铸造有限公司 21,500,609.57 61.20%是 2 肥城市群星锻造有限公司 2,753,424.21 7.84%否 3 晋江阳光汽车配件有限公司 1,949,986.13 5.55%否 4 福建跃升机械有限公司 2,176,701.74 6.20%否 5 河北正大摩擦制动材料有限公司 972,348.72 2.77%否 合计合计 29,353,070.37 83.56%-3现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 453,962.94 1,165,001.14-61.03%投资活动产生的现金流量净额 105,810.40-12,756.00 929.50%筹资活动产生的现金流量净额-现金流量分析：现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额为 453,962.94 元，与去年相比减少 71 万元，分解来看：现金流入比去年增加 136 万元，其中在销售收入增加的情况下销售商品收到的现金与去年持平。报告期内公司销售回款以承兑汇票为主；现金流出比去年增加 196 万元，由于本期生产产品产量增加与之对应购买商品、接受劳务支付的现金相应增加，支付给职工的工资及各项税费也相应增加。2017年投资活动产生的现金流量净额为 105,810.40，与去年相比增加 118,566.40 元，主要是因为 2017年处置两台设备所致，2016 年发生购买固定资产支付现金 12,756.00 元，2017 年未发生该业务。（四）投资状况分析（四）投资状况分析 公告编号：2018-002 14 1、主要控股子公司、参股公司情况、主要控股子公司、参股公司情况 不适用 2、委托理财及衍生品投资情况、委托理财及衍生品投资情况 不适用 （五五）非标准非标准审计审计意见说明意见说明 不适用 （六六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正正 适用 财政部于 2017 年度发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6 月 12 日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月1 日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。财政部于 2017 年度发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于 2017 年度及以后期间的财务报表。（七七）合并报表范围的变化情况）合并报表范围的变化情况 不适用 （八八）企业社会责任）企业社会责任 不适用 三、持续经营评价 公司主营业务为工程机械制动器的生产以及销售，具有二十多年的生产历史，在行业内具有很高的知名度及影响力。近年来，受国内外经济环境因素影响，工程机械行业总体需求持续下降，加上社会保有量 较大、产能过剩矛盾突出，国内工程机械行业持续调整，市场竞争激烈。经济指标有所下滑，生产经营暂时受到一定的影响。从 2016 年下半年开始形势虽有好转，但是各项经济指标仍不是很理想。但从国内近期经济形势看，国家陆续出台“一带一路”、中国制造 2025等一系列稳增长政策举措，将协同拉动经济发展，为处于低位运行的工程机械行业带来新的机遇。报告期内，公司 2017 年度销售收入有明显增加，净利润 1,526,575.02 元，扭亏为盈。公司实际营业明显好于 2016 年度。公司 2017 年度经营活动现金流良好，无贷款压力。在今后的工作中公司将以变革创新为动力，坚定转型升级方向，围绕“提质增效”为工作核心，突破经营管理的关键节点，整合资源，挖潜增效，提高产品核心竞争力，使公司经营效益实现质的提升。一、调整产品结构，加快转型升级。在工程机械制动器研发基础上，研发应用于拖拉机产品的湿式制动器，改变传统的单一产品结构。目前 800 系列、1204 系列等农装制动器已投放市场，经客户试用，技术多次跟踪改进，已十分成熟，将会成为公司新的利润增长点。二、强化营销管理（1）采取更加积极的营销策略，动员业务人员越要困难时候主动走出去，在稳 公告编号：2018-002 15 定原有客户基础上，积极开发新用户，目前已开发山东瑞泽、安徽传奇、洛阳丰收、扶沟弗雷森等十余家公司。随着产品新的销售渠道逐步成熟，将进一步增厚公司的业绩。（2）改变传统的销售模式，阿里巴巴国际电子商务网站已于 2017 年 4 月份正式运行，产品即将走向国际市场，拓宽国际业务。三、加强内部管理，提高经济运行质量。以 ERP 管理系统和 ISO9001 质量管理标准体系为框架，强化企业经营管理规范化：（1）严格产销存管理，积极处置积压物资，减少资金占压。（2）加大应收账款的 回收力度，降低占压额度，采取必要的措施清理清欠长期欠款，确保资金安全及良性循环。（3）狠抓产品质量，稳步提升产品市场竞争力。（4）改变产品运输方式，尽量增加海运，减少汽运，减少发货频次，降低运输费用。综上，从长远发展角度出发，公司持续经营能力不会因暂时亏损而产生影响。四、未来展望 不适用 五、风险因素（一）持续到本年度的风险因素（一）持续到本年度的风险因素 一、市场竞争加剧的风险一、市场竞争加剧的风险 由于我国制动器产品有着较为广泛的应用领域以及较大的市场规模，众多厂商已经意识到该行业蕴 藏的商机，纷纷进入该行业，抢占市场份额。因此，参与市场竞争的厂商数量也在不断增加。为应对此风险，公司积极准确把握市场需求、提高生产效率、保证产品质量，以优质的质量、先进 的技术产品和良好三包售后服务确保市场的份额。二、二、市场开拓风险市场开拓风险 公司在保持主营产品钳盘式制动器市场份额的同时，积极研发适用于大型拖拉机的湿式制动器。尽 管公司在工业制动器领域积累了一定技术基础、拥有丰富的产品销售经验，并且新产品也已经试制成功，进入小批量试用阶段，但公司在拖拉机制动器领域属于新进入者，面临已进入该领域的其他生产企业的竞争。若公司在产品制造和营销等方面投入不足，新产品不能满足新领域客户的要求，将可能对公司新产品 的市场拓展产生不利影响。报告期内针对上述风险，公司积极研制开发了 804 系列拖拉机后桥湿式制动器、1204 系列拖拉机后桥湿式制动器、1804 大马力拖拉机后桥湿式制动器以及 804 系列、1204 系列拖拉机后桥驻车制动器，销售部门积极进行新产品的推广，这些产品的研发为公司增添了新的经济增长点。三、三、公司治理风险公司治理风险 公司在有限公司阶段，公司治理机制不够完善。公司曾存在会议届次不清、会议文件不完整、公司 董事和监事任期届满未及时换届选举等情况。公司于 2015 年 12 月变更为股份公司，股份公司设立时间较短。由于股份公司和有限公司在公司治理上存在较大的不同，特别是公司股票开展公开转让后，新制度对公司治理提出了更高的要求。为此公司制定了三会议事规则，并制定了关联交易、重大投资和对外担保等相关决策管理办法，建 立健全了公司治理机制。四、对大客户的依赖风险四、对大客户的依赖风险 公司前五大客户在 2016 年和 2017 年度的销售金额占主营业务收入的比例分别为 75.17%、75.90%。主要是由于双方开展合作时间较长，公司所提供的产品无论是产品质量、产品适用性还是供货时间都比较符合客户的要求。但是，若公司不加大市场开拓力度，增加客户数量，公司对于大客户将始终存在着较强的依赖关系。报告期内，公司与前五大客户仍然存有一定程度的相互依赖。一方面，公司凭借产品的价格和质量 公告编号：2018-002 16 优势成为客户的合格供应商，保证了与前五大客户之间的长久合作关系；另一方面，若公司客户终于与公 司合作，双方需重新花费时间进行磨合，且新供应商所提供的产品质量未必能够达到公司客户的要求，其所花费成本较高。此外，公司除与原有大客户之间保持良好合作外，公司销售部门也在积极拓展新客户。公司针对应用于大型拖拉机的湿式制动器也在积极进行市场拓展，挖掘目标客户。五、应收账款回收风险五、应收账款回收风险 公司 2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日应收账款余额分别为 12,200,598.44、17,339,334.36 元，占当期流动资产的比例分别为 39.23%、41.19%。公司的主要客户如柳工、厦工、龙工均为上市公司或上市公司的子公司，公司与其建立了稳定的合作关系，并制定了客户信用管理制度和应收账款管理办法，防范应收账款回收风险，但由于公司应收账款规模大且回款周期较长，如果未来客户的生产经营发生重大不利变化，则公司应收款项发生坏账的风险将会增加，从而使公司经营成果受到不良影响。同时，如果公司无法改善应收账款周转率，也会大量挤占公司营运资金，影响企业的正常经营。针对上述风险，公司在与客户建立稳定良好的合作关系同时，加强应收账款的后续跟踪管理，积极 催收应收账款，报告期内公司未发生过应收账款无法收回的情形。六、关联交易占比较高的风险六、关联交易占比较高的风险 报告期内，公司基于自身的业务模式，与关联方之间发生了较为频繁的关联交易，交易总额总体偏大。报告期内，2016 年度、2017 年度公司与关联方销售收入分别为 7,053,794.52、11,788,347.40 元，占当期同类交易比例分别为 28.29%、26.99%；2016 年、2017 年，公司与关联方采购额分别为 11,313,745.18、22,959,362.88 元，占当期同类交易比例分别为 56.49%、65.35%；报告期内公司关联交易占比较大主要原因系：在采购方面，公司向云宇铸造采购生产制动器的主要原材料毛坯，由于云宇铸造提供原材料质量优质，供货时间有所保障，因此公司与云宇铸造保持长期合作关系；在销售方面，公司生产的制动器为云宇集团产品的核心零部件，云宇集团对制动器产品存在实际需求，关联销售作价公允。报告期内公司关联销售金额增加,公司在未来一段时期内关联采购、销售仍将发生，存在关联方依赖的风险。为此公司对于短时期内无法减少或消除的关联交易，严格按照已制定的公司章程、三会议事规则、关联交易管理制度等制度与规定，确保履行关联交易决策程序，降低对关联方依赖风险，最大程度保 护公司及股东利益。七、公司偿债能力风险七、公司偿债能力风险 报告期内 2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日，公司的流动比率分别为 0.81、0.89，呈增加的趋势，但是总体水平相对偏低。2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日，公司的资产负债率分别为 72.2%、73.75%，资产负债率不断上升，处于较高水平，公司面临一定的偿债压力。公司流动负债中主要系应付关联方云宇铸造的采购款项较大，公司如果不能有效改善经营现状，未来将面临偿债压力。为此在报告期内，公司加强了存货的日常管理，合理安排生产销售，在正常生产的同时减少原材料 的库存，减少资金占压，另一方面加强应收账款的管理，及时减少赊销情况，密切关注相关客户的信用情况，监督应收账款的回收情况，制定科学合理的收账政策，以提高公司的偿债能力。八、经营活动现金流不足的风险八、经营活动现金流不足的风险 报告期内 2016 年度、2017 年度，公司经营活动现金流量净额分别为 1,165,001.14 元、453,962.94元。2017 年经营活动现金流量净额下降较大，主要系 2017 年公司销售回款以银行承兑汇票为主。针对此风险公司加大资金回流力度，减少非生产性资金开支以及延长采购付款时间，购买商品支付 货款时，优先通过银行承兑汇票支付，减少现金支付。但从长期来看，如果未来不能改善销售状况，公司仍将面临经营活动现金流不