837176_2017_孚因动力_2017年年度报告_2018-04-24.pdf

孚 因 动 力 NEEQ:837176 上海孚因流体动力设备股份有限公司 FLOWINN(SHANGHAI)INDUSTRIALCO.,LTD 年度报告 2017 公 司 年 度 大 事 记 一、2017 年，公司新获得 9 项实用新型专利及 1 项外观设计专利，均为国内专利。二、公司通过“上海市小巨人培育企业”验收，结果“优秀”。三、公司获得 2017 年度“上海市专精特新企业”称号。四、公司与上海大学机械设计与自动化学院建立“产学研基地”。公告编号：2018-007 1 目录 第一节声明与提示.3 第二节公司概况.5 第三节会计数据和财务指标摘要.7 第四节管理层讨论与分析.9 第五节重要事项.17 第六节股本变动及股东情况.19 第七节融资及利润分配情况.21 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.22 第九节行业信息.26 第十节公司治理及内部控制.28 第十一节财务报告.30 公告编号：2018-007 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 孚因动力、股份公司、公司 指 上海孚因流体动力设备股份有限公司 主办券商、国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司 中伦、律师事务所 指 北京市中伦(上海)律师事务所 天职国际、会计师事务所、审计机构 指 天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)股东大会 指 股份公司股东大会 董事会 指 股份公司/有限公司董事会 监事会 指 股份公司/有限公司监事会 三会 指 股东(大)会、董事会和监事会 高级管理人员 指 股份公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 公司章程 指 上海孚因流体动力设备股份有限公司创立暨第一次临时股东大会通过的 上海孚因流体动力设备股份有限公司章程 孚因商贸 指 上海孚因商贸有限公司 孚合投资 指 上海孚合投资咨询合伙企业(有限合伙)孚因有限公司 指 FLOWINN LIMITED,设立于萨摩亚独立国,是孚因商贸股东 元、万元 指 人民币元、人民币万元 ISO9001 指 全球质量管理体系标准 小巨人培育企业 指 是指从事符合国家和本市产业发展方向的高新技术领域产品开发、生产、经营和技术(工程)服务的科技型企业。报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 公告编号：2018-007 3 第一节声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人徐国峯、主管会计工作负责人周琴及会计机构负责人(会计主管人员)钱园园保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 公告编号：2018-007 4 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 下游市场需求波动的风险 公司生产的电动执行器主要应用于先进装备制造领域,技术含量高,产品附加值相对较高。按照行业划分,公司下游客户可为石化能源、化工、楼宇建设、医药、船舶等领域,每个行业都有各自的行业发展周期,下游行业的发展刺激上游电动执行器的需求。各个行业的发展受到经济发展状况、政策支持度等多方面综合因素影响,具有一定的波动性,导致下游市场对公司产品需求具有波动性。虽然公司采取了多行业应用领域同时发展的策略且具备紧跟下游行业发展趋势的快速反应能力,但依然不能排除国际、国内经济低迷或成长放缓等原因造成的下游市场需求波动给公司带来的风险。公司治理机制不能有效发挥作用的风险 公司整体变更为股份公司后,公司治理机制正在逐步完善,初步建立了适应公司现状的内部控制体系。但未来随着公司规模进一步扩大,以及公司在全国中小企业股份转让系统挂牌、成为非上市公众公司,公司治理机制需要相应地在更大的范围发挥更有效的作用。同时,上述情况也对公司的信息披露工作提出了更高的要求。如果公司不能使其治理机制迅速实现科学化、高效化和制度化,或不能做到信息披露的客观、及时,将会在一定程度上影响公司的生产运营和投资者的利益。原材料价格波动的风险 公司的主要原材料主要为电机、齿轮、毛坯、轴承。公司采用“备料+销售订单”安排生产,采购呈现较小额、多次的特点,如果未来原材料价格出现短期剧烈波动,将对公司业绩造成一定程度的影响。货款结算方式中应收款项金额增长带来的风险 2016 年年末及 2017 年年末,公司应收账款金额分别为18,493,402.8 元、20,229,622.79 元。报告期末公司应收账款结构良好,发生坏账的可能性较小,但是随着销售规模的扩大逐年增长,若未来应收账款金额持续增长,占收入的比重持续增加,可能会对公司经营产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-007 5 第二节公司概况第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海孚因流体动力设备股份有限公司 英文名称及缩写 FLOWINN(SHANGHAI)INDUSTRIAL CO.,LTD 证券简称 孚因动力 证券代码 837176 法定代表人 徐国峯 办公地址 上海市嘉定区南翔镇科盛路 598 号 2 幢 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 周琴 职务 董事会秘书、董事、副总经理、财务总监 电话 021-51078661 传真 021-51078662 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市嘉定区南翔镇科盛路 598 号 2 幢 201802 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 上海市嘉定区南翔镇科盛路 598 号 2 幢董秘办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 2 月 15 日 挂牌时间 2016 年 5 月 23 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-金属制品业-其他金属制品制造-仪器仪表制造业 主要产品与服务项目 电动执行器的研发、生产及销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）20,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 上海孚因商贸有限公司 实际控制人 徐国峯 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913100007989055295 否 注册地址 上海市嘉定区南翔镇科盛路598 号 2 幢 1 楼 B 区、2、3 楼厂房 否 公告编号：2018-007 6 注册资本 20,000,000.00 否-五、中介机构 主办券商 国泰君安 主办券商办公地址 上海银城中路 168 号上海银行大厦 29 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 叶慧、宋鸣 会计师事务所办公地址 上海市浦东新区陆家嘴东路 161 号招商局大厦 35 层 六、报告期后更新情况 适用 2018 年 1 月 15 日起，根据全国中小企业股份转让系统股票转让细则的相关规定，公司股票转让方式由协议转让变为集合竞价。公告编号：2018-007 7 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 84,033,140.72 66,933,085.87 25.55%毛利率%48.60%47.53%-归属于挂牌公司股东的净利润 23,090,690.68 15,797,409.05 46.17%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 20,609,344.49 14,692,559.53 40.27%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）48.85%42.28%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）43.60%39.33%-基本每股收益 1.15 0.79 45.57%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 79,600,608.40 60,565,304.72 31.43%负债总计 24,630,745.74 20,839,609.34 18.19%归属于挂牌公司股东的净资产 54,969,862.66 39,725,695.38 38.37%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.75 1.99 38.19%资产负债率（母公司）30.94%34.41%-资产负债率（合并）-流动比率 2.70 2.38-利息保障倍数-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 27,336,390.52 12,425,738.93 120.00%应收账款周转率 4.34 4.59-存货周转率 3.10 3.00-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%31.43%44.19%-营业收入增长率%25.55%19.31%-净利润增长率%46.17%13.28%-五、股本情况 公告编号：2018-007 8 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 20,000,000 20,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 (1)计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,923,222.00(2)除上述各项之外的其他营业外收入和支出-3,970.37 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,919,251.63 所得税影响数 437,905.44 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,481,346.19 六、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用 公告编号：2018-007 9 第四节管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 根据全国中小企业股份转让系统有限公司公布的 挂牌公司管理型行业分类指引，公司属于仪器仪表制造业，分类代码：C40，具体门类属于工业自动控制系统装置制造，门类代码：C4011。公司专注于电动执行器的研发、生产与销售。目前，公司在角行程电动执行器的产品线最为广阔，销售占比最高；另外多回转电动执行器已于 2017 年第三季度研发成功，并小批量投入市场，目前反响良好，预计在 2018 年能给公司带来显著业绩增长。部分直行程的电动执行器处在实验阶段。公司主要产品类别包括普通型角行程电动执行器、防爆型角行程电动执行器、小规格角行程电动执行器、普通型多回转电动执行器四类。公司生产电动执行器可广泛应用于给排水、暖通、化工、石油、医药、船舶等流体管线上作为调节或节流装置的执行机构。公司拥有基于基板止口接合面的防爆技术、智能无线遥控技术、多种总线控制技术、新能源智能型执行器技术等多项核心技术，以及行星太阳轮专利等多项专利，截至披露日，拥有专利 38 项。公司以专业、质优及价格合理的产品特性和优质的技术服务取得差异化竞争优势开拓市场，至少拥有 8 家世界 500 强企业客户，产品畅销全国并远销亚洲、澳洲、欧洲、美洲、非洲等地区。获得了Siemens 和 Johnson Controls 优秀供应商的荣誉。公司通过技术创新、研发实力增强、实现产品品质提升，已完成产品结构从普通型角行程电动执行器到防爆型电动执行器及多回转电动执行器的扩张；近年来，公司毛利率在保持较高的前提下依然逐步呈现稳定提升；客户结构也由单一的国际制造企业扩展到国内装备制造企业及下游终端客户；公司的销售模式也从成立之初专为国际制造企业贴牌生产到逐渐形成自有品牌面向终端客户直接销售。综上，领先与创新的研发技术、优质的产品及客户结构，稳健地扩张与发展都在一定程度保证了公司的可持续经营能力。报告期内及报告期后至报告披露日，公司商业模式较上年度未有改变。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 公司目标是成为具有国际竞争力的高端电动执行器研发和制造企业。公司坚持持续进步、稳步前进的稳健风格，在精益生产的道路上精益求精、提高效率、进一步增强公司的核心竞争力的基础上推出新产品、渗透新市场、建立新的销售渠道。公司始终贯彻“以技术领先”、“以客户为中心”、“品牌发展”和“全球化发展”的保增长措施，保持公司在电动执行器行业的领先地位。1、产品开发与技术创新计划 公告编号：2018-007 10 产品开发与技术创新是实现公司稳步增长的重要战略之一。公司产品开发与技术创新始终结合生产经营和中长期发展规划，遵循以市场需求为导向的基本原则，实现创新发展。一方面，不断完善现有产品功能、性能；另一方面，利用公司现有的技术，通过自主研发、技术引进及与国外领先的厂商及与国与上海大学产学研基地的平台，不断开发适应市场需求、具有前瞻性的高新技术含量产品。2017年，公司研发的多回转电动执行器产品正式投入市场，目前处于小批量生产及销售阶段，市场反应良好。在未来，公司将进一步加强科研技术方面的投入，改进现有产品并不断开发出新的产品，以更好的适应市场需求。针对不同的产品领域，公司已准备近五年的产品和技术研究开发领域包括:工业直行程执行器、弹簧复归执行器、经济型执行器、电液执行器、客户信息管理平台等。2、市场和客户开发计划 2017 年，公司把“以客户为中心”作为公司的基本经营战略和竞争手段，取得了一定的成绩。公司提供定制化的产品及服务，满足客户不同需求，成功打开美洲、非洲及澳洲市场。未来五年公司将建设区域销售网络，加大行业、代理、海外等销售渠道的建设，同时加强售后服务和技术支持中心的建设、加强客户关系管理建设、加强网络营销和品牌建设。3、公司规范化治理 公司将按照非上市公众公司要求，完善公司法人治理结构，提升公司治理水平；借助资本市场力量，拓宽融资渠道，解决公司发展所需资金需求；努力推进公司公开发行上市工作，实现公司股东、员工和投资人的利益最大化。（二）行业情况（二）行业情况 中国的执行器行业在近年来一直保持较高速度的增长，2010年之前的增长率一度保持了20%以上的增长速度，虽然2012年之后宏观经济增速下滑，执行器行业的增长亦有所放缓，但依然保持10%以上的增长速度。据立本咨询中国电动执行机构行业发展现况分析研究报告统计，2010年，中国电动执行机构生产规模达到79万台，2011年生产规模上升至94万台，同比增长18.4%，2012年此数据已突破100万台；销售规模上，2011年的行业规模达到52.4亿元；进出口规模上，2011年，我国电动执行机构行业进口额3.26亿元，同比增长5.37%，出口1.7亿美元，同比增长14.2%。2017年，中国国内电动执行器的销售量为184,299台，预计2018年国内电动执行器的销售量约为202,965台，未来2019年至2021年，国内电动执行器的销售量预计每年都在6%左右的增长率。伴随着国家工业化、信息化、城镇化和农业现代化的发展战略的深入落实，战略性新兴产业将呈现良好发展态势，广泛的信息通信技术的产业穿透和引领作用将进一步增强，以执行器为重要组成部分的智能仪表行业亦将具有良好发展趋势。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 5,110,108.15 6.42%1,690,437.21 2.79%202.30%应收账款 20,229,622.79 25.41%18,493,402.84 30.53%9.39%存货 13,257,107.62 16.65%14,574,316.33 24.06%-9.04%长期股权投资 -0.00%-0.00%-公告编号：2018-007 11 固定资产 5,309,957.03 6.67%3,767,207.39 6.22%40.95%在建工程 6,071,332.38 7.63%6,071,332.38 10.02%0.00%短期借款 -0.00%-0.00%-长期借款 -0.00%-0.00%-其他应收款 305,437.44 0.38%89,738.27 0.15%240.36%其他流动资产 25,100,000.00 31.53%12,500,000.00 20.64%100.80%长期待摊费用 153,437.53 0.19%279,687.65 0.46%-45.14%其他非流动资产 904,261.70 1.14%143,212.82 0.24%531.41%预收款项 665,002.38 0.84%1,138,695.45 1.88%-41.60%应付职工薪酬 2,429,464.28 3.05%1,772,397.49 2.93%37.07%应交税费 3,805,118.50 4.78%2,153,903.05 3.56%76.66%其他应付款-228,948.15 0.38%-100.00%资产总计 79,600,608.40 100.00%60,565,304.72 100.00%31.43%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 1.货币资金：本期末较上年期末增加 3,419,670.94 元，增长幅度为 202.30%，主要是美元账户余额增加，国外销售收款增加。2.其他应收款：本期末较上年期末增加 215,699.17 元，增长幅度为 240.36%，主要是员工暂支备用金、员工个人资金困难暂时借款及新办事处房租押金。3.其他流动资产：本期末较上年期末增加 12,600,000 元，增长幅度为 100.80%，主要是利用暂时闲置的资金购买理财产品增加。4.固定资产：本期末较上年期末增加 1,542,749.64 元，增长幅度为 40.95%，主要是购置新的固定资产。5.长期待摊费用：本期末较上年期末下降 126,250.12 元，下降幅度为 45.14%，主要是由于费用逐渐摊销，净值减少。6.其他非流动资产：本期末较上年期末增加 761,048.88 元，增长幅度为 531.41%，主要是预付无形资产及固定资产款项增加。7.预收款项：本期末较上年期末下降 473,693.07 元，下降幅度为 41.60%，主要是由于部分客户付款方式由款到发货转为月度结算。8.应付职工薪酬：本期末较上年期末增加 657,066.79 元，增长幅度为 37.07%，主要是尚未支付的工资及年终奖增加。9.应交税费：本期末较上年期末增加 1,651,215.45 元，增长幅度为 76.66%，主要是由于销售增加，本期末未缴纳的企业所得税和增值税增加。10.其他应付款：本期末较上年期末下降 228,948.15 元，下降幅度为 100.00%，主要是由于款项已经支付。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同期金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比比重重 营业收入 84,033,140.72-66,933,085.87-25.55%营业成本 43,189,251.88 51.40%35,116,950.06 52.47%22.99%公告编号：2018-007 12 毛利率 48.60%-47.53%-管理费用 12,256,112.20 14.58%11,560,702.57 17.27%6.02%销售费用 4,151,821.94 4.94%3,096,809.84 4.63%34.07%财务费用 281,592.49 0.34%-115,229.94-0.17%-344.37%营业利润 25,074,192.30 29.84%16,960,862.76 25.34%47.84%营业外收入 1,914,369.63 2.28%1,340,432.84 2.00%42.82%营业外支出 12,118.00 0.01%16,970.68 0.03%-28.59%资产减值损失 99,019.25 0.12%449,705.13 0.67%-77.98%所得税费用 3,885,753.25 4.62%2,486,915.87 3.72%56.25%净利润 23,090,690.68 27.48%15,797,409.05 23.60%46.17%项目重大变动原因项目重大变动原因：1营业收入：本期较上期增加 17,100,054.85 元，增长幅度为 25.55%，主要是由于业务人员增加，客户需求增加，销售收入增加。2 营业成本：本期较上期增加 8,072,301.82 元，增长幅度为 22.99%，主要是由于销售收入增加，产品成本增加。3税金及附加：本期较上期增加 301,766.35 元，增长幅度为 85.48%，主要是本期缴纳流转税增加，导致附加税相应增加。4.销售费用：本期较上期增加 1,055,012.10 元，增长幅度为 34.07%,主要是由于业务人员增加，工资增加，销售宣传力度加大，业务宣传费增加，服务咨询费增加等。5.财务费用：本期较上期增加 396,822.43 元，增长幅度为 344.37%，主要是由于人民币对美元汇率走强，汇兑损失增加。6.资产减值损失：本期较上期减少 350,685.88，下降幅度为 77.98%，主要是由于应收账款收回，相应坏账准备转回。7.其他收益：本期较上期增加 1,017,000 元，增长幅度为 100.00%，主要是由于根据企业会计准则第 16 号-政府补助的规定，与企业日常活动相关的政府补助计入其他收益。8.营业外收入：本期较上期增加 573,936.79 元，增长幅度为 42.82%，主要原因新三板上市政府补贴及小巨人政府补贴增加。9.所得税费用：本期较上期增加 1,398,837.38 元，增长幅度为 56.25%，主要是由于收入增加，利润增加，所得税费用增加。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 83,431,029.31 66,917,045.87 24.68%其他业务收入 602,111.41 16,040.00 3,653.81%主营业务成本 42,756,936.67 35,116,950.06 21.76%其他业务成本 432,315.21-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%普通型角行程电动执行器 65,178,158.93 77.56%56,106,015.08 83.83%小规格角行程电动执行器 14,305,463.58 17.03%9,777,398.66 14.61%公告编号：2018-007 13 防爆型角行程电动执行器 1,211,205.21 1.44%192,167.21 0.29%普通型多回转电动执行器 1,128,657.94 1.34%115,364.35 0.17%其他 1,607,543.65 1.91%726,100.57 1.08%技术服务费 602,111.41 0.72%16,040.00 0.02%合计 84,033,140.72 100.00%66,933,085.87 100.00%按按区域分类分析区域分类分析：适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%国外 16,141,204.64 19.21%13,837,589.70 20.67%国内 67,891,936.08 80.79%53,095,496.17 79.33%合计 84,033,140.72 100.00%66,933,085.87 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，收入构成未有重大变化。（3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 约克(上海)空调冷冻设备国际贸易有限 18,165,665.30 21.62%否 2 霍尼韦尔自动化控制(中国)有限公司 15,745,330.69 18.74%否 3 北京西门子西伯乐斯电子有限公司 11,573,210.96 13.77%否 4 埃维柯阀门(安徽)有限公司 2,871,236.98 3.42%否 5 Siemens Industry,Inc(USA)2,629,514.78 3.13%否 合计 50,984,958.71 60.68%（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 上海青浦兴华压铸有限公司 1,879,131.74 4.74%否 2 宣城坚腾智能传动设备有限公司 1,463,500.40 3.69%否 3 太仓中佑机械工业有限公司 1,239,077.41 3.12%否 4 玉环鼎润机械厂 951,327.52 2.40%否 5 常州市时龙机电有限公司 789,593.96 1.99%否 合计 6,322,631.03 15.94%-3 3现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 27,336,390.52 12,425,738.93 120.00%投资活动产生的现金流量净额-15,677,942.96-19,304,816.21-18.79%公告编号：2018-007 14 筹资活动产生的现金流量净额-8,000,000.00 -8,300,000.00 -3.61%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额：本期较上期增加 14,910,651.59 元，增长幅度 120.00%，主要是因为销售额增加导致销售商品、提供劳务收到的现金增加。投资活动产生的现金流量净额:本期投资活动净流出较上年同期减少 3,626,873.25 元，变动幅度为 18.79%，主要是本期申购理财净流出减少。（四）投资状况分析（四）投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况、主要控股子公司、参股公司情况 2017 年，公司召开董事会以及股东大会审议通过了在台湾设立全资子公司孚因机电股份有限公司的事项，目前该子公司已通过中国大陆端政府审批以及台湾投审会审批，目前正在办理台湾工商营业执照申请。2 2、委托理财及衍生品投资情况、委托理财及衍生品投资情况 公司累计购买了交通银行久久养老月丰 189 天的理财产品，金额共为 1390 万元，公司累计购买了交通银行久久养老月丰 42 天的理财产品，金额共为 3350 万元，公司累计购买了交通银行久久养老月丰 98 天的理财产品，金额共为 1100 万元，公司累计购买了交通银行生息 365 的理财产品，金额共为 2250 万元，公司累计购买了交通银行生息 365B 的理财产品，金额共为 200 万元，公司累计购买了交通银行稳得利 91 天周期型的理财产品，金额共为 1000 万元，公司累计购买了华一银行月得赢 34 天的理财产品，金额共为 250 万元，公司累计购买了华一银行月得赢 182 天的理财产品，金额共为 250万元，公上述购买情况已经在全国中小企业股份转让系统网站披露，2017 年购买理财产品收益为人民币 656,659.47 元，截至 2017 年 12 月 31 日，公司持有理财产品金额人民币 2510 万元未赎回，上述理财产品为非连续持有，最大占用资金未超过公司规定的投资银行产品的限额。（五五）非标准非标准审计审计意见说明意见说明 不适用 （六六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正正 适用 1.会计政策的变更（1）本公司自2017年1月1日采用企业会计准则第16号政府补助（财会201715号）相关规定，采用未来适用法处理。会计政策变更导致影响如下：会计政策变更的内容和原因会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额受影响的报表项目名称和金额 将与日常活动相关的政府补助计入“其他收益”科目核算 其他收益 1,017,000.00 元，增加营业利润1,017,000.00 元。（2）本公司自2017年5月28日采用企业会计准则第42号持有待售的非流动资产、处置组及终止经营（财会201713号）相关规定，采用未来适用法处理。会计政策变更导致影响如下：公告编号：2018-007 15 会计政策变更的内容和原因会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额受影响的报表项目名称和金额 区分终止经营损益、持续经营损益列报 增加本期持续经营净利润 23,219,403.65 元；增加上期持续经营净利润 15,797,409.05 元。（3）本公司自2017年1月1日采用财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730号）相关规定。会计政策变更导致影响如下：会计政策变更的内容和原因会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额受影响的报表项目名称和金额 利润表新增“资产处置收益”行项目，并追溯调整。增加上期资产处置收益-23,639.19 元，减少上期营业外支出 23,639.19 元。非流动资产毁损报废按利得、损失总额分别列示，并追溯调整 无。2.会计估计的变更 无。3.前期会计差错更正 无。（七七）合并报表范围的变化情况）合并报表范围的变化情况 不适用 （八八）企业社会责任）企业社会责任 企业积极履行企业应尽的义务，承担社会责任。公司在不断为股东创造的价值的同时，也积极承担对员工、客户、社会等的责任。公司坚持每月向中国少年儿童福利基金会捐助资金。今后公司将继续诚信经营，依法纳税，承担相应的社会责任。三、持续经营评价三、持续经营评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持持续独立自主经营的能力。企业治理规范有序，内部制度完善，管理层及核心技术人员队伍稳定。公司整体经营情况稳定，财务状况健康。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，不存在影响公司持续经营能力的重大不利风险。截止 2017 年 12 月 31 日公司总资产和净资产金额分别为 79,600,608.40 元和 54,969,862.66元，资产负债率为 30.94%，财务结构健康，不存在偿债违约风险，同时公司盈利能力持续增强，本期净利润为 23,090,690.68 元，公司保持较高的研发投入和销售推广费用投入，2017 年研发投入较上年增长 44.89%，销售费用较上年增长 34.07%，不断增强公司的竞争力，公司不存在无法持续经营的风险。四、未来展望四、未来展望 不适用 公告编号：2018-007 16 五、风险因素五、风险因素 （一）持续到本年度的风险因素（一）持续到本年度的风险因素 （一）下游市场需求波动的风险 公司生产的电动执行器主要应用于先进装备制造领域，技术含量高，产品附加值相对较高。按照行业划分，公司下游客户可为石化能源、化工、楼宇建设、医药、船舶等领域，每个行业都有各自的行业发展周期，下游行业的发展刺激上游电动执行器的需求。各个行业的发展受到经济发展状况、政策支持度等多方面综合因素影响，具有一定的波动性，导致下游市场对公司产品需求具有波动性。虽然公司采取了多行业应用领域同时发展的策略且具备紧跟下游行业发展趋势的快速反应能力，但依然不能排除国际、国内经济低迷或成长放缓等原因造成的下游市场需求波动给公司带来的风险。防范对策：一方面，公司将进一步提高精益生产水平，提高库存管理等方面的能力，提高盈利水平；另一方面，公司利用自身技术研发优势,为众多国际优质的设备制造企业及下游应用领域的企业客户提供专业化、定制化的优质电动执行器产品,从而在电动执行器市场(尤其是暖通领域)树立较好的口碑和形象,使公司的产品得到许多大型国内、国际知名企业客户的高度认可,从而确保收入稳定与增长。同时,公司加大行业、代理、海外等销售渠道的建设,同时加强售后服务和技术支持中心的建设、加强客户关系管理建设、加强网络营销和品牌建设,保证销售渠道多样化,实现销售增长。（二）公司治理机制不能有效发挥作用的风险 公司整体变更为股份公司后,公司治理机制正在逐步完善,初步建立了适应公司现状的内部控制体系。但未来随着公司规模进一步扩大,以及公司在全国中小企业股份转让系统挂牌、成为非上市公众公司,公司治理机制需要相应地在更大的范围发挥更有效的作用。同时,上述情况也对公司的信息披露工作提出了更高的要求。如果公司不能使其治理机制迅速实现科学化、高效化和制度化,或不能做到信息披露的客观、及时,将会在一定程度上影响公司的生产运营和投资者的利益。防范对策:公司将按照相关法律规定以及全国中小企业股份转让系统的相关细则和规定,健全和完善公司治理结构和机制。组织培训,要求公司管理层人员了解并熟知相关法律法规,贯彻实施公司的内部控制制度,不断完善三会的运作机制与信息披露机制。（三）原材料价格波动的风险 公司的主要原材料主要为电机、齿轮、毛坯、轴承。公司采用“备料+销售订单”安排生产，采购呈现较小额、多次的特点，如果未来原材料价格出现短期剧烈波动，将对公司业绩造成一定程度的影响。防范对策：公司通过提高产品售价、节约成本等措施应对原材料价格上涨；通过建设采购、压缩库存等措施应对原材料价格下降；同时不断开发新的供应商，完善备选供应商列表，进而保证生产所需原料供应的均衡和稳定。公司通过逐步实施生产流程的主动管理，精益化生产水平提升，提高生产效率，加快原材料周转等手段控制原材料价格波动代理的经营风险。（四）货款结算方式中应收款项金额增长带来的风险 2016年末及2017年年末,公司应收账款金额分别为18,493,402.84元,20,229,622.79元。报告期末公司应收账款结构良好，发生坏账的可能性较小，但是随着销售规模的扩大逐年增长，若未来应收账款金额持续增长，导致占收入的比重持续增加，可能会对公司经营产生不利影响。防范对策：公司对客户清理进行内部评级，主要选择资本运营能力强的企业、信誉良好的行业标杆企业作为主要销售客户，进而降低发生坏账的风险。目前公司销售部门针对主要客户设销售专员，负责定期催收应收款项，以保证回款及时，降低应收账款坏账风险。（二）报告期内新增的风险因素（二）报告期内新增的风险因素 无 公告编号：2018-007 17 第五节重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 否-是否对外提供借款 否-是否存在日常性关联交易事项 是 第五节二/(一)是否存在偶发性关联交易事项 是 第五节二/(二)是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 第五节二/(三)是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事