837322_2017_格兰博_2017年年度报告_2018-04-08.pdf

2017 年度报告 格兰博 NEEQ:837322 郴州格兰博科技股份有限公司 Chenzhou Grand-Pro Tech Co.,Ltd 1 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 9 月 23 日，公司召开 2017 年第三次临时股东大会，审议通过关于议案，非公开定向发行 7,812 万股。2017 年 9 月 26 日，华意压缩机股份有限公司与公司签署了股份认购协议，华意压缩机股份有限公司以自有资金 32,615.10 万元认购公司发行的 7,812 万股股份。2 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.4 第二节第二节 公司概况公司概况.6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.30 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.34 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.36 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.38 第九节第九节 行业信息行业信息.41 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.42 第十一节第十一节 财务报告财务报告.48 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、母公司、股份公司、郴州格兰博 指 郴州格兰博科技股份有限公司 子公司、湖南格兰博 指 湖南格兰博智能科技有限责任公司 股东大会 指 郴州格兰博科技股份有限公司股东大会 董事会 指 郴州格兰博科技股份有限公司董事会 监事会 指 郴州格兰博科技股份有限公司监事会“三会”指 股份公司股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事、高级管理人员 公司章程 指 郴州格兰博科技股份有限公司章程 三会议事规则 指 股份公司 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）主办券商、华龙证券 指 华龙证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 经2013年12月28日中华人民共和国第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议第三次修正，自2006 年1 月1 日施行的中华人民共和国公司法 PCB 指 Printed circuit board，印制电路板，又称印刷电路板、印刷线路板，以绝缘板为基材，切成一定尺寸，其上至少附有一个导电图形，并布有孔（如元件孔、紧固孔、金属化孔等），用来代替以往装置电子元器件的底盘，实现电子元器件之间的相互连接。本次发行、定向增发 指 公司经2017年第三次临时股东大会审议通过的非公开定向发行股票 4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人杨秀彪、主管会计工作负责人段守辉及会计机构负责人（会计主管人员）余利媛保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 高级管理人员和技术人员流失的风险 公司所处行业是技术密集型行业，经验丰富的管理人员以及技术研发人才是公司生存和发展的重要基础，也是公司竞争优势之一。随着市场竞争的不断加剧及对高技术人才需求的不断增加，如果核心技术人才流失，将对公司的技术研发及生产经营造成较大的负面影响，公司的技术也会面临失密的风险。公司治理风险 股份公司设立后，公司制定了新的公司章程、“三会”议事规则、关联交易管理办法等制度，公司治理结构更趋完善。但股份公司成立时间不长，公司治理情况需要在实践中检验，公司治理效果有待观察。未来业务经营规模不断扩大，人员不断增加，也会对公司治理提出更高的要求。因此，未来经营中存在公司治理不善、影响公司持续稳定经营的风险。税收政策变化风险 本公司及其子公司分别于 2016 年 12 月 6 日、2017 年 12 月 1 日取得湖南省科学技术厅、湖南省财政厅、湖南省国家税务局、湖南省地方税务局颁发的高新技术企业证书，证书有效期为三年，证书有效期内，企业所得税率按 15%执行。高新技术企业满 3 年后需要重新认证，如果本公司或子公司未来不能被继续认定为高新技术企业或相应的税收优惠政策发生变化，本公司或子公司将不再享受相关税收优惠，将按 25%的税率征收企业所得税。主要原材料价格上升或供应短缺的风险 公司智能家居机器人产品的原材料主要包括芯片、电池、半导体器件、显示器件、继电器、PCB 板材等配件；公司新能源电池产品的原材料主要为天然矿产资源，包括钴、镍、锰、锂、铁及各种化合物；原材料成本占主营业务成本的比重较大报告5 期内，公司的主营业务成本较为稳定，价格波动不大，但是如果未来供应商提高原材料的供应价格或供应出现短缺，将会使公司面临在短期内生产成本上升或开工不足的风险，公司的经营业绩会因此出现较大幅度下滑。实际控制人不当控制风险 公司实际控制人陈振兵直接持有公司股份数为2,300,000股,间接持有公司股份数为 14,341,770 股,持股合计 16,641,770 股,占公司股份数的 26.84%。此外,陈振兵与股东深圳格兰博、郴州博尚、蔡玉兰、上海谊玖、崔龙竹、田青、杭青、黄森芬签订了一致行动人协议,约定各方以陈振兵意见为准,在股东大会各项表决事项中采取一致行动。陈振兵通过自身直接、间接持股及与一致行动人协议(一致行动人名单),实际享有公司 61.69%的表决权。根据公司章程和相关法律法规规定,公司实际控制人能够通过股东大会和董事会行使表决权对公司实施控制和重大影响,有能力按照其意愿通过选举董事和间接挑选高级管理人员、修改公司章程、确定股利分配政策等行为,对公司业务、管理、人事安排等方面加以影响和控制,从而形成有利于实际控制人的决策行为,有可能损害公司及公司其他股东利益。本期重大风险是否发生重大变化：否 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 郴州格兰博科技股份有限公司 英文名称及缩写 Chenzhou Grand-Pro Tech Co.,Ltd 证券简称 格兰博 证券代码 837322 法定代表人 陈振兵 办公地址 郴州市苏仙区白露塘镇石虎大道与林经二路交汇处(郴州远大住宅工业有限公司旁)二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李佳原 职务 董事会秘书 电话 0735-2668188 传真 0735-2668798 电子邮箱 lijiayuangrand- 公司网址 http:/www.grand- 联系地址及邮政编码 郴州市苏仙区白露塘镇石虎大道与林经二路交汇处(郴州远大住宅工业有限公司旁)公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 12 月 13 日 挂牌时间 2016 年 4 月 22 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C制造业-38电气机械和器材制造业-384电池制造-3842镍氢电池制造 主要产品与服务项目 新能源电池及智能家居服务机器人产品的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）62,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 陈振兵 实际控制人 陈振兵 7 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914310005870283786 否 注册地址 郴州市苏仙区白露塘镇石虎大道与林经二路交汇处(郴州远大住宅工业有限公司旁)否 注册资本 62,000,000 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 华龙证券 主办券商办公地址 北京市西城区南礼士路 66 号建威大厦 11 层 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李夕甫、范大洋 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 一、基本信息 法定代表人变更为杨秀彪先生。二、企业信息 普通股总股本变更为 140,120,000 股；控股股东变更为华意压缩机股份有限公司；实际控制人变更为绵阳市政府国有资产监督管理委员会。三、注册情况 注册资本变更为 140,120,000 元。四、中介机构 会计师事务所变更为信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）；签字注册会计师姓名变更为李夕甫、范大洋；会计师事务所办公地址变更为北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层。8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 276,833,322.13 254,532,211.38 8.76%毛利率%23.67%18.84%-归属于挂牌公司股东的净利润 14,352,730.75 13,336,535.96 7.62%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,154,743.08 3,312,395.31 25.43%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）11.15%15.19%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）3.23%3.77%-基本每股收益 0.21 0.22-4.55%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 725,439,500.03 375,332,155.66 93.28%负债总计 291,090,792.08 280,873,970.92 3.64%归属于挂牌公司股东的净资产 434,348,707.95 94,458,184.74 359.83%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.10 1.52 103.95%资产负债率%（母公司）17.47%50.68%-资产负债率%（合并）40.13%74.83%-流动比率 2.20 1.01-利息保障倍数 2.02 1.95-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 11,788,982.06 72,934.3 16,063.84%应收账款周转率 3.05 3.12-存货周转率 2.49 2.86-9 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%93.28%4.72%-营业收入增长率%8.76%16.98%-净利润增长率%7.62%17.76%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 62,000,000 62,000,000 0%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 政府补助 12,170,000.00 其他-172,367.45 非经常性损益合计非经常性损益合计 11,997,632.55 所得税影响数 1,799,644.88 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 10,197,987.67 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是一家集研究、制造、销售于一体的智能机器人及其产业链中核心部件（新能源电池）的专业制造公司，公司致力于智能机器人产业领域的高新技术产品的研发、制造、销售与服务并通过智能机器人的信息收集与互联网的结合进行数据传递构建云平台为家庭进行服务。主导产品智能机器人广泛应用于人类生活的多个领域，产业链中的核心新能源电池应用于通讯、高铁、电器、消防应急灯具等储能领域。（一）生产模式 公司的生产模式是以订单触发生产、以销定产。（二）营销模式 公司产品根据市场状况，采取直销、代理和互联网营销等不同销售模式。公司产品销售模式有 B2C 和 B2B：B2C：有线上和线下两种，线上分两种模式，一种是公司的电商直营店模式，即公司在电商平台上以自身名义开设直营店、旗舰店销售格兰博智能家居清洁机器人产品；一种是公司与电商平台直接交易，由电商平台直营店从格兰博采购再转售给消费者。线下主要是礼品销售代理，通过代理商将产品销售给礼品需求的客户。B2B:除了自营品牌产品的线上线下销售之外，公司也与国内外知名家电厂商合作，由公司进行研发、采购、生产并向后者销售，由后者以自身品牌销售，简而言之，公司以智能机器人产品的技术、设计、生产工艺等优势与上述知名厂商的品牌优势相结合，共同开拓市场。（三）盈利模式 公司目前主要的盈利来源是智能家居清洁机器人产品的销售。公司在细分领域的较高知名度、良好的信誉、稳定的产品质量保证了自身的竞争优势，同时产品较高的技术含量和较强的成本优势提供了利润的增长点。公司正在与越来越多的国内外知名家电厂商合作，铸造“格兰博”制造品牌，扩充产能、优化生产流程、加强产品研发、降低产品的边际成本，将公司成熟的生产模式、高技术含量的产品与国内外知名家电品牌优势相结合以拓展市场，获得持续不断的现金流，与此同时稳定加强自有品牌的建设，使自有品牌的品牌价值快速提升。公司的盈利模式将随着经营的稳步推进而重点有所转移。当前公司主打“大客户战略”，与国内外知名大客户合作是公司未来的主要业绩支撑。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 14 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 在外部宏观经济形势充满不确定性的大背景下，依托公司董事会制定的发展战略，在全体员工的共同努力下，通过持续不断地推进技术创新，优化营销团队，夯实生产质量管理，完善售后服务体系，使公司经营业绩在市场竞争日益严峻的环境下，依然取得了较佳的表现，保证了公司持续、稳定的发展。1、公司财务状况 2017 年 12 月 31 日，公司资产总额为 725,439,500.03 元，比上年末 375,332,155.66 元，增长了93.28%；净资产总额为 434,348,707.95 元，比上年末 94,458,184.74 元，增长了 359.83%。2、公司经营成果 2017 年全年公司营业收入 276,833,322.13 元，上年同期为 254,532,211.38 元，同比增长 8.76%。本期归属于挂牌公司股东的净利润为 14,352,730.75 元，上年同期为 13,336,535.96 元，同比增长7.62%。3、现金流量情况 2017 年经营活动产生的现金净流量为 11,788,982.06 元，上年同期为 72,934.30 元，本期经营活动产生的现金净流量同比上涨 16063.84%，主要原因为本期销售商品收到的现金增加。2017 年投资活动产生的现金净流量为-19,769,296.83 元，主要原因为支付股权款较上期减少所致。2017 年筹资活动产生的现金净流量为 335,903,189.66 元，主要原因是收到华意压缩机股份有限公司募集资金款326,151,000.00 元所致。4、研发创新的情况 2017 年，公司共设立 9 个项目研究课题，主要开展智能清洁机器人相关核心技术预研及新产品开发。实际完成 6 个项目（2016 年延续性项目 3 个升级改善项目，3 个全新研发项目），推出 4 个新产品系列项目，5 个项目在延续开展。新申报专利 37 项，授权 10 项（部分为 2016 年申请），其中发明专利 15 项，实用新型专利 20 项，外观专利 2 项。5、加强客户及供应商的密切合作关系 15 公司营销管理紧跟客户需求，提供更具有竞争力的产品和服务，巩固现有客户，积极推动现有重点客户在产品品种与结构的多样化方面深入合作，开发潜在客户。在供应商方面公司发挥规模优势，优化供应链管理工作，有效降低原材料采购成本，并保障原材料满足生产需要。6、夯实生产质量管理 2017 年公司提出“夯实生产质量管理”，生产上以机器换人，将部份工艺优化，同时更换成机器，提高生产效率及生产品质。报告期内，公司所处行业整体趋好，2015 年 5 月，国务院发布的中国制造 2025明确 9 项战略任务和重点，计划 2025 年迈入制造强国行列，机器人正是要推动突破发展的十大重点领域之一。2017 年整个制造业受宏观经济的不利影响，经济下行压力增大，市场竞争加剧，而公司在此大环境下，公司收入较去年同期稳定增长 8.76%，主要得益于家用智能清洁机器人产品销售收入及电池销售收入增长。(二二)行业情况行业情况 国内国内行业现状：行业现状：随着中国经济持续高速增长，人们生活水平越来越高，对日常生活智能化要求也越来越高。时至今日，机器人已从第一代示教再现型机器人、第二代带感觉的机器人发展到第三代智能保洁机器人，而服务机器人正是第三代机器人的典型代表。国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020 年）把智能服务机器人列为未来 15 年重点发展的前沿技术。纵观国内外服务机器人的发展，可以发现服务机器人在我国具有广阔的市场空间。首先是老龄化社会和残疾人服务对服务机器人的市场需求。目前我国 60 岁以上人口已超过总人口的 10%，预计到 2025 年全国老年人口总数将达到 3 亿人，人口的老龄化问题将成为中国面临的前所未有的新挑战；此外，我国残疾人占总人口比重位居全世界较高国家之列。可以预计，在不远的将来，老年人和残疾人的护理将成为社会的一个重要负担，需要一大批护理机器人提供诸如取物、喂饭、翻书等服务，帮助、照顾老年人和残疾人的日常生活，提高他们的生活质量，从而减少整个社会对护理人员数量和质量的需求。其次，教育事业对教育机器人的需求将形成一个巨大的市场。在提倡素质教育、通识教育、研究型大学模式的今天，通过教育机器人课程的推广、通过动手组装和编程实践可以拓展青少年的逻辑思维能力，这种寓教于乐的新型教育模式已成为青少年高科技教育的有效手段和工具。同时，中国整体客观形势对学前教育的要求越来越高，伴随着国内学前教育市场的蓬勃发展，针对 36 岁少儿的学前教育娱乐机器人也将具有巨大的市场空间。第三，日常生活娱乐的需求。我国是世界玩具生产大国，产量已占全球市场的 3/4，但由于技术水平方面的原因，目前我国玩具出口主要以加工贸易为主，自行设计开发的玩具大多停留在中低档水平，品种单一，技术含量低。因此，娱乐机器人的发展将为高档玩具开辟一个新的方向。第四，新生活方式的需求。服务机器人作为为人类服务的大众性消费产 16 品，其产业的发展有望为国民经济的发展提供新的经济增长点和推动力，这也正是日本、韩国等国家大力发展服务机器人的重要原因。近几年来，智能家居作为物联网在家庭中的典型应用，倡导了一种健康舒适、快捷便利、低碳节能的生活方式，带动了家装、房地产等多个相关联的产业发展，自然受到国家的高度重视和欢迎，接连颁布几项利好政策刺激和促进智能家居快速发展。我国国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020 年）把服务机器人列为未来 15 年重点发展的前沿技术，并于 2012 年制定了服务机器人科技发展“十二五”专项规划支持行业发展。2015 年 5 月，国务院发布了强化高端制造业的国家战略规划中国制造 2025，为中国智能制造发展明确了方向。扫地机器人在国内兴起的时间，大概是 2010 年。从百度搜索指数显示，2013 年后，关于扫地机器人的搜索关注度呈现一路上升的趋势。这与国内扫地机器人产业化相关，随后随着市场需求培育和产品不断更新迭代，扫地机器人在终端的关注度逐渐升温，扫地机器人在国内普及应用呈加快发展之势。全球行业现状全球行业现状：在家庭服务机器人领域，目前国外科学家们在移动机构设计、传感器融合与环境建模技术、路径规划技术、能源技术、智能控制技术、人机交互技术、成本控制等方面都取得了长足的进步。美国 iRobot公司推出室内地毯和地板清洁机器人，具有污物探测功能，可根据房间地面的具体情况进行有重点的清洁。本田公司的双足机器人“ASIMO”，步行时速达 3km，几乎与人类相同。索尼 QRIO 机器人可以漫步、跳舞，做很多高难度动作而且能识别口语并做出回应。三菱重工的服务机器人“Wakamaru”能识别家庭成员的脸部特征，并通过转动脸部和手腕来表现喜怒哀乐。韩国的“irobi”机器人不仅能念书、唱歌、讲故事，当家里无人的时候，它还可以确认大门是否上锁以及煤气是否关闭。假如有人闯进家门，它还可以将其拍摄下来给主人发电子邮件。家庭服务机器人是服务机器人行业中发展最为迅速的领域之一。据 Markets and Markets 预测,2014-2017 年全球服务机器人市场规模年复合增长率约 17.4%。根据 IFR 官网公布信息，2015 年度全球服务机器人销售额已达 68 亿美元，而全球家庭服务机器人总销售额为 22 亿美元，同比增长 16%。据IFR预计，2015-2018年全球家庭服务机器人市场总规模约394亿美元，四年年均复合增长率35.24%，显著高于服务机器人的预期复合增长率。各种不同使用类别的机器人中，家务机器人将跃升成为主流。机器人是未来各国经济发展的有力支柱之一，各国均不断提高对机器人产业的重视程度，将机器人技术上升至国家战略层面。近年来全球主要发达国家纷纷出台政策支持机器人技术的发展，并制定技术发展路线图。2013 年 3 月，美国发布了”Robot Map-From Internet to Robotics”,预测机器人将影响人类生活和经济社会发展的各个方面，将机器人定位于与上世纪互联网同等重要地位，并把机器人技术列为美国实现制造业变革、促进经济发展的核心技术。2014 年 6 月，欧盟启动了全球最大民用机器人研发计划“SPARC”,计划到 2020 年投入 28 亿欧元，机器人在制造业、农业、健康、交 17 通、安全和家庭等领域的应用都将被纳入该计划。随着老龄化不断加剧，近年来日本将研发和生产的重点从工业机器人转向能够护理病人、料理家务、陪伴老人的家庭服务机器人。2013 年，日本政府拨款 23.9 亿日元，帮助 24 家企业开发和推广护理机器人。2014 年 8 月，日本新能源及产业技术综合开发机构(NEDO)公布了机器人白皮书，提议充分利用机器人技术解决人口减少问题等社会课题。日本还计划至 2020 年，实现产业机器人市场规模翻番，扩大至 1.2 万亿日元，主要增量将集中在服务机器人。行业周期性、区域性、季节性特征行业周期性、区域性、季节性特征 从需求端而言，应用于清洁、教育、娱乐等场景的家庭服务机器人市场规模主要受消费水平、消费能力影响，因此其需求量随经济发展周期而产生一定的变化。从供应端而言，随着当前服务机器人产业的快速发展，产品应用不断拓宽、产品功能不断丰富、产品价格不断下降也极大地刺激了整个市场。因此，总体而言，服务机器人正处于快速上升周期中。目前，中国服务机器人产业已形成环渤海、长三角、珠三角三大区域集群。其中，环渤海科研机构扎堆，研发能力强；长三角、珠三角地区产业基础雄厚、市场空间大。作为面向个人消费者的家庭服务机器人产业，主要集中在珠江三角洲和长江三角洲等经济发达地区，已经初步形成珠三角和长三角产业集群。家庭服务机器人的季节性销售波动主要来自于节假日的影响。国内传统节日主要集中在下半年，如中秋、国庆、春节等，产品销量往往受传统消费习惯和节假日促销的影响有一定上升；随着当前线上销售的兴起，电商节日如“双十一”、“双十二”等因其较大的促销力度，也对销量产生较大的拉动作用。总体而言，家庭服务机器人的销售具有一定的季节性，往往第四季度和来年第一季度为销售旺季。影响影响行业发展行业发展的主要的主要因素因素（1）有利因素 1）国际经济复苏 在经历了经济危机和欧债危机之后，全球经济呈现逐步复苏迹象。尤其是美国经济近几年呈现了较全球平均水平更为强劲的复苏态势，就业市场持续改善，此轮美国和欧元区的经济复苏，主要来自个人消费和投资的复苏。因此随着全球发达经济体的经济回暖，对清洁类小家电行业的出口具有明显的拉动作用。2）技术进步 随着科技的不断进步，家用吸尘器也经历了不断的升级与换代。吸尘器的核心技术电机产品逐步演变成机电一体化产业，并朝着以电磁与电力电子技术为核心，集计算机技术、新型半导体材料技术和精密加工应用技术于一体的方向发展。从下游应用来看，清洁类小家电产品的应用和功能也不断多 18 元化，随着客户对产品的功能、外观等要求不断提高而在技术方面面临前所未有的挑战。行业技术的革新促使产品向健康绿色化、节能高效化和智能集成化方向发展；同时，技术升级换代速度的加快，导致产品使用周期明显缩短，带动行业需求的进一步增长。3）消费升级，小家电周期 随着居民可支配收入的提升，家电行业也在不断的消费升级，相继走过了自 2005 年起的白色家电消费周期、自 2010 年起的厨电消费周期，目前刚刚步入小家电消费周期。小家电在过去几十年中一直属于“非核心”家电品类，在这一时期中，消费者的大部分注意力和资金都投向了电视、空调、冰箱、洗衣机、油烟机、燃气灶等大型家电产品之中，因为这些大家电是解决生活基本需求中最重要的产品。但是，随着大型家电产品消费升级的逐步完成，消费者消费力仍在持续提升，原来作为“非必须”的小家电产品逐步成为改善生活的重要工具，未来小家电行业将迎来一个量价齐升的消费升级周期。4）新渠道涌现 随着互联网人群的不断扩大，线上销售正日益兴起。相比于传统渠道，消费者可随时随地通过电商进行消费，没有地域和时间的限制，消费者可接触到的产品也更加多样，选择范围更广。另外，对于卖方，相比于通过店面铺设或者商超进行渠道下沉，轻资产的线上渠道让他们更便捷、快速、低成本地将产品辐射至更广阔的消费市场。因此，线上渠道的蓬勃发展有利地补充了传统销售渠道，搭建起了立体的销售网络，为上游生产商提供了强有力的渠道支持和生产拉动作用。（2）不利因素 1）劳动力成本上升 随着我国人口红利的逐步消失，劳动力人口自 2011 年达到 9.41 亿人后呈现逐年下降的趋势，我国劳动力成本正呈现逐步上升趋势。随着劳动力成本的上升，对于以代工起家的出口企业将失去其最大的成本优势，发达国家也将纷纷把产业转移至劳动力成本更低的地区。2）代工企业的客户集中度高 清洁类小家电品牌代工企业普遍存在着下游代工客户高度集中的问题。客户高度集中将导致代工企业抵御风险的能力较弱，主要客户的变动将对企业产生重大冲击。特别是对于技术及研发能力不强的企业，在失去了品牌商大量订单后无法在短时间内凭借自身技术水平发展自有品牌，从而被市场淘汰。随着全球经济的改善，个人消费和投资不断上升，技术升级换代速度加快，带动行业需求进一步增长，家庭可支配收入的增加，消费能力的持续提升，电商等销售渠道的日益兴起，以及国家发布的智能制造鼓励政策，都为公司经营创造了良好的条件。公司作为较早进入清洁类小家电行业的厂商之一，一直通过持续的研发投入提升产品技术性能、交付能力和服务水平。公司在清洁类小家电行业的 19 主要竞争优势体现为对于复杂和创新性产品的设计与研发实力以及相应的品牌客户服务能力。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 365,545,239.52 50.39%29,852,847.84 7.95%1,124.49%应收账款 74,586,170.52 10.28%94,691,926.55 25.23%-21.23%存货 96,058,900.16 13.24%73,501,427.96 19.58%30.69%长期股权投资-固定资产 113,124,993.71 15.59%109,968,094.64 29.30%2.87%在建工程 85,330.10 0.01%-100%短期借款 121,400,000.00 16.73%81,400,000.00 21.69%49.14%长期借款 33,000,000.00 4.55%55,000,000.00 14.65%-40.00%资产总计 725,439,500.03-375,332,155.66-93.28%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：（a）货币资金 报告期末货币资金为365,545,239.52元,较上年同期增长了1124.49%，主要因为收到投资款所致。（b）应收帐款 报告期内应收帐款 74,586,170.52 元，较上年同期下降 21.23%，是因为本期客户回款及时。（c）存货 报告期内存货为 96,058,900.16 元，较上年同期增长 30.69%，是因为本期原材料市场行情变化较大，公司采用了一些战略性备货所造成存货增加。（d）在建工程 报告期内在建工程为 85,330.10 元，较上年同期增长 100%，主要是因为生产产能扩充，车间改造所致。（e）短期借款 报告期内短期借款为 121,400,000.00 元，较上期增长 49.14%，是因为智能家居清洁机器人新产品规模化生产需补充大量流动资金所致。（f）长期借款 报告期内长期借款为 33,000,000.00 元，较上期下降 40%，是因为本期湖南格兰博智能科技有限 20 责任公司归还银行借款所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 276,833,322.13-254,532,211.38-8.76%营业成本 211,302,906.04 76.33%206,589,576.66 81.16%2.28%毛利率%23.67%-18.84%-管理费用 31,272,899.00 11.30%22,816,414.64 8.96%37.06%销售费用 13,781,946.97 4.98%9,276,222.72 3.64%48.57%财务费用 11,917,014.08 4.3%4,998,178.92 1.96%138.43%营业利润 14,801,030.55 5.35%3,358,183.91 1.32%340.75%营业外收入 1,093,922.27 0.4%12,046,205.30 4.73%-90.92%营业外支出 446,289.72 0.16%253,098.65 0.10%76.33%净利润 14,352,730.75 5.18%13,336,535.96 5.24%7.62%项目重大变动原因项目重大变动原因：管理费用变动原因：报告期内管理费用为 31,272,899.00 元，较上年同期上升 37.06%，主要原因是本期研发项目增加，造成研发费用投入较上年同期增加 2,631,138.01 元，工资薪酬因 2017 年管理人员工资上调 10%,同时因公司产品线增加，品质人员，生技人员及相应的管理人员的工资较上年同期增加 2,481,672.39元。另 2017 年固定资产增加，折旧费较上年同期增加 359,232.01 元，同时因生产经营扩大，租赁费用较上年同期增加 362,014.48 元，工会经费较上年同期增加 965,611.36 元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 276,545,476.14 250,381,842.84 10.45%其他业务收入 287,845.99 4,150,368.54-93.06%主营业务成本 210,983,760.05 204,670,792.87 3.08%其他业务成本 319,145.99 1,918,783.79-83.37%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%镍电池 63,934,304.88 23.09%45,522,861.06 17.88%锂电池 23,952,339.84 8.65%18,705,106.20 7.35%智能家居清洁机器人 188,658,831.42 68.15%186,153,875.58 73.14%其他产品-4,150,368.54 1.63%按区域分类分析按区域分类分析：21 适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内公司主营业务收入较上年同期增长 8.76%，增长的主要原因是家用智能清洁机器人产品销售收入及电池产品销售收入增长。其他产品 2017 年较 2016 年下降的原因主要由于产品归集口径变更所致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 飞利浦（中国）投资有限公司 63,214,631.57 22.83%否 2 Opulent Techno Pte Ltd 41,199,448.17 14.88%否 3 江苏美的清洁电器股份有限公司 31,623,994.47 11.42%否 4 GPI INTERNATIONAL LIMITED 12,824,371.67 4.63%否 5 Crystalite electrical engineering company 10,969,626.02 3.96%否 合计合计 159,832,071.90 57.72%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 瑞信塑胶电子（深圳）有限公司 39,234,514.94 16.84%否 2 江门市长优实业有限公司 10,023,805.13 4.30%否 3 深圳市晨宇丰塑胶新材料有限公司 8,656,017.17 3.72%否 4 MATSUTEK ENTERPRISES CO.,LTD 6,921,434.69 2.97%否 5 大联大商贸有限公司 6,767,279.74 2.91%否 合计合计 71,603,051.67 30.74%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 11,788,982.06 72,934.30 16,063.84%投资活动产生的现金流量净额-19,769,296.83-28,184,202.42-29.86%筹资活动产生的现金流量净额 33