837144_2017_五洲阀门_2017年年度报告_2018-04-22.pdf

五洲阀门 NEEQ:837144 五洲阀门股份有限公司（Wuzhou Valve Co.,Ltd.）年度报告 2017 公 司 年 度 大 事 记 2017年3月15日，公司成功向中石化交付高压大口径上装式切断球阀，研制的高压大口径上装式切断球阀研制的完美竣工，意味着公司在高压大口径全焊接管线球阀之后在“以国代进”之路上打开了一个新的历史篇章。2017 年 5 月，按工业性试验大纲要求，再次通过了中石油西部管道公司现场工业性试验考核，标志着五洲阀门自主研发的大口径全焊接球阀的各项性能指标均通过 56 寸 900LB 球阀国产化出厂鉴定和现场工业性试验，国际先进水平，填补了国内空白。将参加并应用于建设的ID1422/12MPa 中俄天然气长输管线道东线，并为参与拟建的西气东输四线、西气东输五线、西气东输六线，中俄天然气西线等重点工程奠定基础。2017年4月，公司研制的ISO15848和TA-LUFT低泄露阀门，完成了ISO15848-1 FE AH-CO2测试，通过API624,ISO15848，TA-LUFT测试，标志着五洲阀门在低泄漏阀门研究和生产达到世界领先水平。2017年6月，文昌气田群中心平台安装成功，公司为文昌气田平台提供了SIL认证关断阀，实现海上平台项目带SIL功能认证关断阀国产化。2017 年 7 月，与浙江理工大学联合成立流体控制技术联合研究中心。2017年8月，公司组建的浙江省五洲智能流程装备研究院被省科技厅、浙江省发展和改革委员会、浙江省经济和信息化委员会联合认定为省级企业研究院。2017 年 9 月，公司与中国神华煤制油化工有限公司鄂尔多斯煤制油分公司联合研制的耐磨球阀通过中国机械工业联合会鉴定。获得中国机械工业质量诚信企业、高压大口径全焊接球阀获得中国机械工业名牌产品桂冠。被浙江省经济和信息化委员会评为2017年省级制造业与互联网融合发展试点企业。2017年12月，获得温州市重点创新团队。公告编号：2018-014 1 目 录 第一节 声明与提示.2 第二节 公司概况.6 第三节 会计数据和财务指标摘要.8 第四节 管理层讨论与分析.10 第五节 重要事项.19 第六节 股本变动及股东情况.24 第七节 融资及利润分配情况.26 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节 行业信息.32 第十节 公司治理及内部控制.28 第十一节 财务报告.30 公告编号：2018-014 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 股东大会?指 五洲阀门股份有限公司股东大会?董事会?指 五洲阀门股份有限公司董事会 监事会 指 五洲阀门股份有限公司监事会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 子公司、嘉兴五洲 指 嘉兴五洲阀门有限公司 本公司、公司、股份公司、五洲阀门、五洲阀门公司 指 五洲阀门股份有限公司 五洲有限 指 五洲阀门有限公司 高级管理人员 指 董事长、总经理、副总经理、财务总监(财务负责人)、董事会秘书 主办券商、国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)公司法 指 中华人民共和国公司法(2013 年修订)公司章程 指 五洲阀门股份有限公司章程及修订案 三会 指 股东大会、董事会、监事会“三会”议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 五洲装备 指 五洲装备有限公司 御和聚业 指 北京御和聚业投资管理中心(有限合伙)丰科投资 指 温州市丰科投资管理中心(有限合伙)虹晨投资 指 温州虹晨投资中心(有限合伙)农业银行 指 中国农业银行股份有限公司龙湾支行 交通银行 指 交通银行股份有限公司温州分行南浦支行 浙商银行 指 浙商银行股份有限公司温州龙湾支行 民生银行 指 中国民生银行股份有限公司温州分行 温州中行 指 中国银行股份有限公司温州龙湾支行 海盐中行 指 中国银行股份有限公司海盐支行 光大银行 指 光大银行股份有限公司温州分行 杭州银行 指 杭州银行股份有限公司温州分行 公告编号：2018-014 3 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈锦法、主管会计工作负责人郑芬及会计机构负责人(会计主管人员)郑芬保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 是 豁免披露事项及理由 申请在披露 2017 年年度报告时豁免披露公司客户和供应商的具体名称。因公司所处领域行业竞争激烈,重点行业客户以及供应商渠道都成为竞争对手重点关注的对象,以及客户涉及军工保密单位。【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制的风险 陈锦法、王玉燕夫妇实际持有股份公司 62.9055%的股票,为公司实际控制人。陈锦法先生为公司董事长,王玉燕为公司董事、副总经理,能够对公司治理、股东大会产生决定性影响,如其不适当行使股东权利将对公司造成不利影响,公司存在实际控制人控制不当的风险。技术创新及产品替代风险 公司经过多年发展,已形成品种齐全的系列阀门产品,拥有颇具竞争力的优势产品,具备较高的技术和研发实力,部分产品技术工艺已达到了国内领先水平。阀门作为应用非常广泛的工业产品,虽然被新技术、新产品替代的风险较小,但是目前阀门行业发展速度较快,产品更新换代周期日益趋短,不排除公司不能有效针对客户的需求研发相应的产品,以及随着科技的进步被某些新形态产品所取代的风险,公司如不能紧跟科技的最新发展 公告编号：2018-014 4 趋势,增强自主创新能力,产品和技术可能面临被替代的风险,将给公司带来损失,公司产品的市场竞争力及公司的持续盈利能力将会受到较大影响。技术被仿冒及泄密风险 阀门产品特别是应用于特定领域的阀门产品,在设计、材料应用及生产工艺等方面的技术是公司的核心竞争能力及优势,公司拥有多项国内领先的核心技术,这些核心技术对提高公司产品竞争力、加强公司市场地位有重要作用,这些核心技术是多名技术骨干经过多年的研究开发和不断完善产品设计所积累起来的。公司出于保护核心技术的考虑,一方面公司积极申请并已取得多项专利,通过法律手段保护公司的技术成果,但申请专利须将技术成果的相关内容公开披露,存在其他机构及个人根据披露内容进行仿冒的风险。另一方面,公司在设计、材料应用及生产工艺方面拥有多项专有技术,这部分专有技术不受专利法保护,存在个别技术人员违反有关规定向外泄漏公司技术或这些技术被他人窃取的可能。作为高新技术企业,公司要保持核心竞争力,不断发展扩大,稳定的技术团队是至关重要的。为了保持核心技术人员的稳定,公司通过设立持股企业并由员工持股。但如果核心技术骨干流失,又不能从市场及时补充合适的技术人员,则会对公司产品的研发、更新带来不利影响,影响公司的可持续发展。应收账款较大及现金流风险 公司 2017 年应收账款净值为 219,739,580.71 元,公司应收账款金额较大。受公司客户的项目工程施工周期较长以及结算模式的影响,导致应收账款回收周期较长。尽管公司的主要客户规模较大、偿债能力较强,并且公司与客户的合作关系稳定,但是由于公司应收账款规模大且回款周期长,如果未来客户的生产经营发生重大不利变化,则公司应收款项发生坏账的风险将会增加,从而使公司经营成果受到不良影响。原材料价格波动风险 各种钢材、锻件和铸件是公司的主要原材料,锻件和铸件的价格变化主要取决于钢铁的价格变化情况。原材料价格的波动会对行业经营业绩的稳定性产生一定影响,存在一定的风险。如果原材料价格在短期内大幅上涨,公司可能无法通过提高产品销售价格完全抵消或转嫁原材料价格上涨对产品成本的影响,从而导致毛利率下降,对公司的盈利能力产生不利影响;如果原材料价格短期内大幅下跌,也会导致产品销售价格相应下跌,公司可能无法通过维持现有产品销售价格水平,导致公司现有存货将存在跌价的风险,从而对公司的经营业绩产生不利影响。税收政策风险 2017 年 11 月 13 日,公司通过高新技术企业重新认定,并取得编号为 GR201733001596 的的高新技术证书,证书有效期 2017年至 2020 年。公司会于 2020 年参加复审,如若公司复审不合格或国家调整相关税收优惠政策,公司将有可能恢复执行 25%的企业所得税税率,由此将给公司的税负及盈利带来一定程度影响。市场竞争加剧的风险 国内阀门企业众多,市场集中度较低,阀门市场特别是中低端阀门市场竞争较为激烈。另外,国际主要阀门制造商在高端阀门领域具有较强的竞争力。尽管公司是国内领先的阀门制造商和出 公告编号：2018-014 5 口商,建立起了具有影响力的“五洲”自主品牌,但随着国内阀门企业整体技术水平和产品质量的不断提升,品牌意识的不断增强,如果公司面对竞争加剧的市场环境,不能巩固并提升自己的技术、品牌优势,提高产品竞争力,公司可能面临更加激烈的市场竞争,影响公司盈利能力。客户集中度较高,对中石油等客户过度依赖 目前,公司产品主要应用于石油、天然气等领域的管线设施以及石油的炼化和处理,化工等领域,70%以上的产品最终应用于石油、天然气管线设施及石油炼化和处理。石油行业的周期性波动,技术更新换代发生客户更换供应商的情况对公司产品销售具有重要影响。短期偿债能力及流动性风险 2017 年公司流动比率是 109.40%,速动比率为 78.81%,短期借款为 232,060,000.00 元、占流动负债的比重为 61.99%。流动比率、速动比率偏低,短期借款占流动负债的比重较高,公司存在短期借款到期,不能及时偿还到期短期借款的风险,如果公司不能及时偿还到期短期借款,公司信用等级可能下降,将影响公司的融资能力,以及承担相关违约责任,造成一定程度的违约损失,影响公司的盈利能力。宏观经济与市场需求波动带来的风险 阀门行业在2014年以前多年来保持较高的增长速度,2012、2013年增速在 10%以上,受宏观经济等因素影响,2014 年增速大幅回落至 5%左右,部分阀门企业收入出现下降,公司存在由于宏观经济与市场需求波动带来的风险。对外担保的违约风险 公司存在对外担保事项,虽然被担保方精工阀门的财务数据显示其未来不能偿还到期债务的风险较低,但仍然存在发生违约的可能,一旦发生违约,会对公司的财务状况造成不利影响。汇率风险 随着公司海外业务的拓展,产品出口业务是公司产品销售业务的重要组成部分之一。自 2005 年 7 月 21 日国家宏观经济调控对人民币实施浮动汇率改革以来,人民币升值明显。虽然近年来汇率水平趋于平稳,但随着人民币加入 SDR,以及政府对人民币汇率市场化的种种举措,其不确定性仍较大。因此,汇率波动可能对公司出口业务和经营业绩产生一定程度的影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-014 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 五洲阀门股份有限公司 英文名称及缩写 Wuzhou Valve Co.,Ltd./Wuzhou Valve 证券简称 五洲阀门 证券代码 837144 法定代表人 陈锦法 办公地址 浙江省温州市龙湾区永强高科技产业园区 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 王若晖 职务 董事会秘书 电话 0577-86916821 传真 0577-86933224 电子邮箱 mgmtwuzhou- 公司网址 http:/www.wuzhou- 联系地址及邮政编码 浙江省温州市龙湾区永强高科技产业园区/320524 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1993 年 8 月 13 日 挂牌时间 2016 年 5 月 3 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业-通用设备制造业-泵、阀门、压缩机及类似机械制造-阀门和旋塞制造 主要产品与服务项目 设计、制造、销售各类工业阀门,包括球阀、闸阀、蝶阀、截止阀、止回阀、调节阀。公司为石油、化工、冶金、电力、水利、船舶、海洋平台、油气长输管线、军工及新能源等工程,提供高低温、高压、高耐磨以及大口径的各类阀门,包括球阀、闸阀、蝶阀、截止阀、止回阀、电力阀、调节阀以及引进装置配套的非标和特殊严苛阀门等。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）210,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量-控股股东 无 实际控制人 陈锦法、王玉燕 公告编号：2018-014 7 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91330300254488894J 否 注册地址 温州市龙湾区永强高科技产业园区 否 注册资本 210,000,000.00 否-五、中介机构 主办券商 国泰君安 主办券商办公地址 中国(上海)自由贸易试验区商城路 618 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 赵丽红、孟繁强 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号 22 层 A24 六、报告期后更新情况 适用 根据全国中小企业股份转让系统发布的关于实施全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引及其过渡期有关事项的问答，公司普通股股票转让方式于 2018 年 1 月 15 日由协议转让自动变更为集合竞价交易。五洲阀门股份有限公司第一届董事会第十五次会议、2018 年第一次临时股东会议，审议通过了变更经营范围并修改公司章程的议案。以下变更以温州市市场监督管理局核准变更为准。一、第二章第十三条 原“公司的经营范围为：研发设计、制造（不含铸造）、加工、销售：高中压阀门；销售:铸件；制造、加工：铸件（限分支机构经营）；货物进出口、技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）”现修改为：“公司的经营范围为：研发设计、制造（含铸造、锻造）、销售：阀门、装备、流体控制设备、工业自动化设备和阀门执行器；销售:铸件、锻件；提供阀门安装、检测、维保、技术服务及个性化定制服务；制造、加工：铸件、锻件（限分支机构经营）；货物进出口、技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）”二、章程的其他条款不变。公告编号：2018-014 8 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 226,680,336.26 213,593,693.20 6.13%毛利率%33.91%35.87%-归属于挂牌公司股东的净利润 11,916,050.61 7,112,288.28 67.54%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,416,605.75 6,248,218.89 66.71%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）5.25%3.27%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.59%2.87%-基本每股收益 0.06 0.03 100.00%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 607,269,533.35 582,554,956.68 4.24%负债总计 374,339,536.51 361,541,010.45 3.54%归属于挂牌公司股东的净资产 232,929,996.84 221,013,946.23 5.39%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.11 1.05 5.71%资产负债率（母公司）54.52%54.40%-资产负债率（合并）61.64%62.06%-流动比率 1.09 1.03-利息保障倍数 2.08 1.52-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 35,447,058.77 23,300,997.19 52.13%应收账款周转率 1.01 1.11-存货周转率 1.29 1.18-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%4.24%-3.73%-营业收入增长率%6.13%0.09%-净利润增长率%67.54%-6.91%-公告编号：2018-014 9 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 210,000,000 210,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-139,687.56 计入当期损益的政府补助,但与企业正常经营业务密切相关,符合国家政策规定,按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 2,973,100.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-816,210.57 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,017,201.87 所得税影响数 517,757.01 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,499,444.86 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 单位：元 科目科目 上年上年期末期末（上年同期（上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 营业外支出 447,672.09 416,253.71-资产处置收益-31,418.38-公告编号：2018-014 10 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 公司主营业务：设计、制造、销售各类工业阀门，包括球阀、闸阀、蝶阀、截止阀、止回阀、调节阀。公司为石油、化工、冶金、电力、水利、船舶、海洋平台、军工、新能源、油气长输管线及新能源等工程，提供高低温、高压、高耐磨以及大口径的各类阀门，包括球阀、闸阀、蝶阀、截止阀、止回阀、电力阀、调节阀以及引进装置配套的非标和特殊严苛阀门等。产品畅销全国各地，并出口美洲、欧洲、非洲、中东、东南亚等地。公司自成立以来，主营业务明确，未发生过重大变化。公司为国家发改委、能源局、中石油指定西气东输主管线高压大口径全焊接球阀国产化研制单位，分别于 2010 年 7 月和 2015 年 10 月通过了由国家发改委、能源局、中国石油天然气集团总公司和中国机械联合会主持的专家评审鉴定（40900LB、48900LB、56900LB 产品），一致认为达到国际先进水平，并取得国家级科研成果鉴定意见。现高压大口径全焊接球阀已在西气东输二线主管线、三线主管线和中海油 LNG 接收站主管线等项目上得到大量运用。“天然气长输管道关键设备国产化全焊接球阀研制工程”打破了全焊接球阀这项被国外垄断的情况，在国内同行业具有一定的领先地位。公司依托在中石油、中海油、中石化等球阀业绩，陆续在省市天然气公司和地方燃气公司球阀市场占据较大市场份额。公司是高新技术企业、国家级重点火炬计划项目、浙江省著名商标、浙江省特种阀门研发中心、中国阀协副理事长单位、国家阀门技术标准编制单位、省重大高新技术产业化项目单位。公司是中国石化集团、中国石油天然气集团公司、中国海洋石油公司、中国神华集团一级供应商，并取得国际石油公司 BP、GAZPROM、LUKOIL、PDO、PETRONAS、GE OIL&GAS、SABIC、SAUDI MAADEN、SWCC、ECOPETROL 的入网供应商资格，依托国内外最终用户的批准，有资格参与国家“一带一路”海外总包醒目阀门招标，为公司开拓新的市场和利润增长点。2016 年公司通过军工二级保密资质审核，并成功进入中航发、中广核、中核集团等军工核电单位供应商名单。公司获得多项国家专利、国际尤里卡金奖、国家级新产品奖。报告期内，公司的商业模式较上年度无重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 2017 年，公司董事会及经营管理层坚持年度经营目标，加强研发管理，重点强化特殊严苛阀门研发试制，深入产学研合作成立流体控制技术联合研究中心，成立省级研究院，提升了项目承载能力和研发效率，实现了公司经营业绩的稳步增长和公司业务的持续、稳定、快速、健康发展。公告编号：2018-014 11 1、经营业绩情况 公司一直致力于为全球提供优质的流体控制装备，报告期内，销售收入为 226,680,336.26 元，较 2016年增长 6.13%；净利润为 11,916,050.61 元，较 2016 年增长 67.54%；总资产为 607,269,533.35 元，净资产为 232,929,996.84 元。公司完善的软件、硬件设施，通过了多家国际石油巨头企业的供应商审核。2、经营战略情况 报告期内，公司主营业务为设计、制造、销售各类工业阀门，包括球阀、闸阀、蝶阀、截止阀、止回阀、调节阀。公司为石油、化工、冶金、电力、水利、船舶、海洋平台、军工、新能源、油气长输管线及新能源等工程,提供高低温、高压、高耐磨以及大口径的各类阀门，包括球阀、闸阀、蝶阀、截止阀、止回阀、电力阀、调节阀以及引进装置配套的非标和特殊严苛阀门等。公司以质量为核心，发扬“工匠精神”，以创名牌为目标，坚持以市场为导向，积极拓展目标区域市场，稳定和扩大市场占有率；通过不断创新和完善，提升员工素质，增强员工和客户的满意度，在业内树立良好的口碑和品牌价值，给公司带来新的机遇。同时，公司持续完善法人治理结构，努力构建有效的风险防控机制，并不断完善各项管理制度和内控管理体系，经营管理与风险预防水平全面提升。（二）行业情况（二）行业情况 在国民经济发展中，阀门行业作为机械装备制造业的一个重要环节，有着非常重要的作用。阀门在关系国计民生的重要领域，如大型清洁高效率发电、超超临界火电、燃气蒸汽循环、大型船舶、大型化工船、航母、CNG、大气治理、城市工业废水处理、城市管网改造等方面都有着大量需求。因此，我国对阀门行业非常重视，致力于将中国打造成全球阀门的主要生产基地。通过引进技术及消化吸收和自主开发，以及技术改造，全行业普遍提高了产品开发、设计和制造水平。目前已具备生产3,000多个型号、40,000多个规格的阀门产品。参数范围：公称尺寸从DN3到8,000mm；压力从真空到 600MPa；温度从深冷-196到高温 1200；品种包括闸阀、截止阀、节流阀、旋塞阀、球阀、蝶阀、隔膜阀、止回阀、安全阀、减压阀、疏水阀和调节阀等，共计十二大类。总体水平已达到国际中等发达国家水平，少数产品已达到或接近国际先进水平。常规阀门的检测手段和试验条件已具备；个别特殊阀门的试验台架，如高温试验、超低温试验和核电站用安全阀全性能试验台架（蒸汽排量660T/h）等也已建成。经过消化吸收引进技术并进行自主研发，尤其经过“十二五”期间开展的超超临界火电阀门国产化的攻关，我国火电阀门的制造水平和产品质量都有了大幅度的提高，为超临界和超超临界火电机组提供了大量关键阀门。目前，我国阀门行业企业存在的问题需要引起关注。我们国有企业要着力完善体制机制，健全现代企业制度，促进企业健康发展；民营企业经过 30 多年的打拼有了很大发展，但要再上一个台阶不容易；在现产能过剩的环境下，需要行业企业根据销量发展智能制造，着重发展企业核心技术，提升产品附加值。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 项目项目 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 23,608,375.68 3.89%30,330,372.29 5.21%-22.16%应收账款 219,739,580.71 36.18%173,384,127.37 29.76%26.74%存货 114,541,414.70 18.86%117,250,689.24 20.13%-2.31%长期股权投资 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%公告编号：2018-014 12 固定资产 169,078,100.06 27.84%188,476,125.24 32.35%-10.29%在建工程 1,958,000.00 0.32%1,958,000.00 0.34%0.00%短期借款 232,060,000.00 38.21%251,182,363.93 43.12%-7.61%长期借款 0.00 0.00%0.00 0.00%0.00%资产总计 607,269,533.35-582,554,956.68-4.24%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 货币资金：本期期末货币资金较上年期末减少 6,721,996.61 元，减少 22.16%，主要是公司开设的保函保证金到期，到期金额为 5,746,888.09 元。应收账款：本期期末应收账款较上年期末增加 393,123,708.08 元，增加 26.74%，主要是公司年末销售额增加，公司应收账款周期一般是 3-6 个月。固定资产：本期期末固定资产较上年期末减少 19,398,025.18 元，减少 10.29%，主要是公司有部份固定资产转到投资性房地产科目，金额为 5,103,193.32 元。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变动比例动比例 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比比重重 营业收入 226,680,336.26-213,593,693.20-6.13%营业成本 149,821,325.10 66.09%136,969,642.79 64.13%9.38%毛利率 33.91%-35.87%-管理费用 24,553,390.43 10.83%34,261,202.85 16.02%-28.33%销售费用 17,671,382.15 7.80%15,746,924.42 7.37%12.22%财务费用 15,022,308.65 6.63%12,043,985.60 5.64%24.73%营业利润 15,507,568.33 6.84%6,140,926.86 2.90%151.24%营业外收入 49,037.77 0.02%1,540,204.83 0.72%-96.82%营业外支出 865,248.34 0.38%416,253.71 0.19%48.11%净利润 11,916,050.61 5.26%7,112,288.28 3.34%67.54%项目重大变动原因项目重大变动原因：管理费用：报告期内公司管理费比上年同期减少 28.33%，主要原因是：1、2016 年企业挂牌新三板，承担中介机构的差旅费及中介费用比 2017 年高。2、员工工资及福利有所减少。3、管理费用二级科目的物料消耗费调整到制造费用科目。销售费用：报告期内公司销售费用比上年同期增加 12.22%，主要原因是公司为提供实现业务增长及各项业务的推广，销售佣金增加系公司改变销售策略提高销售业绩，激励销售人员支付佣金 财务费用：报告期内公司财务费用比上年同期增加 24.73%，主要原因是短期借款利率上浮。营业利润：报告期内公司营业利润比上年同期增加 151.24%，主要原因是：1、资产减值损失减少为3,443,238.66 元，管理费用也有所减少。2、企业会计准则有所变动，政府补助记入到其他业务收入。营业外收入：报告期内公司营业外收入上年同期减少 96.82%，主要原因是企业会计准则有所变动，政府补助记入到其他收益。营业外支出：报告期内公司营业外支出上年同期增加 48.11%，主要原因是滞纳金、违约金、罚款增加。公告编号：2018-014 13 净利润：报告期内公司净利润比上年同期增加 67.54%，资产减值损失减少为 3,443,238.66 元，管理费用也有所减少。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 226,680,336.26 213,593,693.20 6.13%其他业务收入 0.00 0.00 0.00%主营业务成本 149,821,325.10 136,969,642.79 9.38%其他业务成本 0.00 0.00 0.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%球阀 144,184,200.51 63.61%96,744,659.34 45.29%蝶阀 9,706,014.29 4.28%5,647,655.12 2.64%止回阀 7,777,332.30 3.43%9,592,243.58 4.49%截止阀 5,552,339.35 2.45%11,866,276.34 5.56%闸阀 47,226,545.61 20.83%50,375,255.62 23.58%料浆阀 819,743.59 0.36%816,623.93 0.38%其他阀门 11,414,160.61 5.04%38,550,979.27 18.05%合合 计计 226,680,336.26226,680,336.26 100.00%100.00%213,593,693.20213,593,693.20 100.00%100.00%按按区域分类分析区域分类分析：不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司充分发挥在国家石油天然气管网中球阀的技术优势，向省市燃气地方管网推广。因石油天然气管网所用球阀较多，故 2017 年球阀比例较 2016 年上升。蝶阀比例上升系公司参与军工项目，所需蝶阀增加。止回阀、截止阀、闸阀、其他阀门多应用于炼油炼化项目，2017 年各大油企新建炼油炼化项目较少，新项目尚未施工，故比例下降。（3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 客户一 26,923,076.92 11.88%否 2 客户二 16,821,530.51 7.42%否 3 客户三 13,042,836.75 5.75%否 4 客户四 11,924,089.74 5.26%否 5 客户五 11,153,867.71 4.92%否 合计合计 79,865,401.63 35.23%-（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 公告编号：2018-014 14 1 供应商一 7,979,887.88 5.48%否 2 供应商二 6,236,468.56 4.28%否 3 供应商三 6,188,401.00 4.25%否 4 供应商四 5,561,410.00 3.82%否 5 供应商五 5,313,260.30 3.65%否 合计合计 31,279,427.74 21.48%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 35,447,058.77 23,300,997.19 52.13%投资活动产生的现金流量净额-518,947.02-823,279.92 36.97%筹资活动产生的现金流量净额-32,748,668.73 -32,121,975.56 -1.95%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额：报告期内公司经营活动产生的现金流量净额比上年同期增加12,146,061.58 元，主要是支付应付账款有所减少影响购买商品、接受劳务支付的现金较上年大幅减少。投资活动产生的现金流量净额：报告期内公司投资活动产生的现金流量净额比上年同期减少304,332.90 元，主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上年同期减少。（四）投资状况分析（四）投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况、主要控股子公司、参股公司情况 公司全资子公司：嘉兴五洲阀门有限公司，成立日期 2008 年 1 月 15 日，注册资金 100,800,000 元,总资产78,560,135.39 元。参股公司情况：海盐温商投资有限公司，成立日期 2011 年 1 月 4 日，股东嘉兴五洲阀门股份有限公司，持股比例1.32%。2 2、委托理财及衍生品投资情况、委托理财及衍生品投资情况 无。（五五）非标准非标准审计审计意见说明意见说明 不适用 （六六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正正 适用 因执行新企业会计准则导致的会计政策变更 a.2017 年 4 月 28 日，财政部发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营（财会201713 号），自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。b.2017 年 5 月 10 日，财政部发布了企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）（财会201715 号），自 2017 年 6 月 12 日起施行，对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用 公告编号：2018-014 15 法处理，对 2017 年 1 月 1 日至本准则施行日之间新增的政府补助根据本准则进行调整。c.2017 年 12 月 25 日，财政部发布了 关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会 201730 号），适用于 2017 年度及以后期间的财务报表的编制。（七七）合并报表范围的变化情况）合并报表范围的变化情况 不适用 （八八）企业社会责任）企业社会责任 公司以“五洲阀门享誉五洲”为宗旨，始终秉承“为全球客户提供中国人的流体控制装备”的理念，以实现客户价值最大化为目的。时刻关爱员工成长，重视员工培养，且不断完善劳动用工及福利保障制度。报告期内，公司诚信经营、照章纳税，参与“五水共治”等社会有益的工作，始终将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。?三、持续经营评价三、持续经营评价 随着国家能源政策的推出，技术研发能力的提升，国家与企业投资力度的增强，需求越来越大，行业发展空间巨大。公司管理层和核心技术人员拥有丰富的经验和较高的风险控制能力，在公司治理和项目拓展、管理方面不断强化。报告期内，公司各项业务进展顺利，各项资产、人员、财务等完全独立，保持有良好的公司独立性和自主经营的能力。会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。主要财务、业务等经营指标健康