837228_2017_华兰海_2017年公司年度报告_2018-04-17.pdf

1 2017 年度报告 华兰海 NEEQ:837228 广东华兰海电测科技股份有限公司 Guangdong South China Sea Electronic Measuring Technology Co.,Ltd.2 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1010 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3030 第九节第九节 行业信息行业信息 .3333 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3333 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3838 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、华兰海、股份公司 指 广东华兰海电测科技股份有限公司 华兰海有限、有限公司 指 股份公司前身东莞市华兰海电子有限公司 股东大会 指 广东华兰海电测科技股份有限公司股东大会 董事会 指 广东华兰海电测科技股份有限公司董事会 监事会 指 广东华兰海电测科技股份有限公司监事会 高级管理人员 指 本公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 万联证券、主办券商 指 万联证券股份有限公司 会计师、正中珠江 指 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 公司章程 指 广东华兰海电测科技股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期 指 2017 年度 报告期末 指 2017 年 12 月 31 日 三会 指 股东大会、董事会、监事会 4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人伍德常、主管会计工作负责人曹新华及会计机构负责人（会计主管人员）曹新华保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争风险 公司是国内电阻应变计和应变式传感器的主要供应商之一，具有一定的技术领先优势，但与国际龙头企业相比，公司在研发能力、资本实力等方面仍有一定差距。随着国内物联网产业的进一步发展，国际竞争对手加快了制造中心向中国的转移，并通过市场并购等手段巩固行业地位，国内竞争对手投入资本加入中高端传感器市场的竞争，公司的利润空间可能受到市场竞争加剧的不利影响。经营管理风险 随着公司业务的发展，公司的产品和服务类别更加丰富，公司的人员规模、资产规模和客户范围不断扩大，这也对公司的运营能力提出了更大的挑战，也对经营管理层的管理能力提出更高的要求。公司面临能否建立与规模相适应的高效管理体系和经营管理团队，以确保公司稳定、健康、快速发展的风险。存货余额较高的风险 报告期内，由于公司业务扩张及备货需求，公司存货余额不断增加，尽管公司报告期内未出现大额的存货跌价情况，但存货绝对金额及占总资产的相对比重仍然较高，不能排除未来出现市场情况变化、存货滞销导致账面价值低于可变现净值，从而损害公司利益的情形。毛利率下降的风险 报告期内，公司产品结构性变化，综合毛利率与去年同期有所增长，公司将继续深挖传感技术在物联网领域的应用。但如果宏观经济形势及上游原材料价格波动因素导致公司市场需求及利润空间受到压缩，公司综合毛利率将受到影响。5 关联交易风险 报告期内，公司与一些关联方产生了关联交易，交易的形成背景均为正常市场竞争选择下的结果，关联交易具有合理性、公允性。目前公司正在逐步控制和减少关联交易，若未来发生关联交易偏离市场化和公允性原则，将会对非关联股东的利益产生影响。技术风险 公司经过十余年自主创新的发展，积累了一系列核心技术。公司的专利及计算机软件著作权是核心竞争力的重要组成部分，也是公司进一步创新和发展的基础。尽管公司已经采取了诸如核心技术人员激励考核、建立健全内部保密制度、申请专利及著作权保护等措施避免公司技术泄密之情形，但并不能彻底消除公司所面临的技术泄密风险，而且在新技术开发过程中，客观上也存在因核心技术人才流失而造成的技术泄密风险。如果出现核心技术机密泄露或核心技术被他人盗用的情况，即使公司借助司法程序寻求保护，仍需为此付出大量人力、物力及时间，将使公司的商业利益受到损害、对公司的生产经营和新产品的研发也将带来不利影响。人员流失风险 公司通过长期发展，形成了自主创新能力并拥有自主知识产权的核心技术。公司的技术团队是公司核心竞争力的体现。报告期内公司技术人员队伍稳定，但如果出现核心技术人员流失的情形，将会对公司可持续发展造成不利影响。此外，随着市场竞争加剧，倘若公司不能吸引到业务快速发展所需的人才、不能有效消化高素质人员的较高人力成本，同样将会对公司经营发展造成不利的影响。实际控制人控制风险 伍德常持有公司 57.12%的股权，为公司实际控制人。如果实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司经营和财务决策、重大人事任免和利润分配等方面实施不利影响，可能会给公司及中小股东带来一定风险。产权瑕疵的风险 虽然公司的生产经营用地取得了土地使用权证，但房产未取得房屋产权证，也未取得规划报批手续，公司存在厂房被拆迁而影响正常经营及被处以罚款的风险。公司治理的风险 公司在整体变更为股份有限公司后，逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。但是由于股份有限公司和有限责任公司在公司治理上存在较大的不同，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，以及进入资本市场后，对公司治理将会提出更高的要求。而公司管理层对于新制度仍在学习和理解之中，对于新制度的贯彻、执行水平仍需进一步的提高。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。业务许可及产品认证风险 根据相关法律法规，制造、修理计量器具需取得制造计量器具许可或者修理计量器具许可方可经营，因此，产品认证是电测生产商生产并销售产品的“通行证”，非强制性的国际标准的产品认证数量也直接代表了生产商的技术水平及未来发展潜力。目前公司已取得生产经营所需的制造计量器具许可证、计量器具型式批准证书、产品国际认证（如 CE 认证、OIML 认证、RoHS 认证及REACH 认证）。尽管公司具有生产经营所需的业务资质及准入许可，有众多产品已经获得多个国家的认证通过，但仍不排除公司未来因政策变化无法持续取得业务许可或新开发产品不能获得认证而带来销售困难的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东华兰海电测科技股份有限公司 英文名称及缩写 Guangdong South China Sea Electronic Measuring Technology Co.,Ltd.证券简称 华兰海 证券代码 837228 法定代表人 伍德常 办公地址 广东省东莞市麻涌镇大盛工业园 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 熊波 职务 董事、董秘 电话 0769-88236550 传真 0769-88823646 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广东省东莞市麻涌镇大盛工业园，邮政编码：523136 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003-07-23 挂牌时间 2016-05-12 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）主要产品与服务项目 传感器用电阻应变计、应变式传感器及公路称重系统等应变电测产品及相关应用系统的研发、生产和销售。普通股股票转让方式 协议 普通股总股本（股）30,925,950 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 伍德常 实际控制人 伍德常 7 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91441900752865314M 否 注册地址 广东省东莞市麻涌镇大盛工业园 否 注册资本 30,925,950 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 万联证券 主办券商办公地址 广州市天河区珠江东路 11 号高德置地广场 F 座 18、19 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘火旺、姚静 会计师事务所办公地址 广州市东风东路 555 号粤海集团大厦 10 楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 全国中小企业股份转让系统有限责任公司于 2017 年 12 月 22 日发布全国中小企业股份转让系统股票转让细则，转让细则自 2018 年 1 月 15 日起实施，原采取协议转让方式的股票改为集合竞价转让方式进行转让。8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 148,622,929.20 111,458,364.90 33.34%毛利率%35.42%29.99%-归属于挂牌公司股东的净利润 15,830,682.51 9,306,886.04 70.10%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 14,408,784.29 8,836,999.61 63.05%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）14.54%10.39%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）13.23%9.87%-基本每股收益 0.52 0.34 二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 154,776,288.32 146,413,709.90 5.71%负债总计 36,616,652.04 52,189,705.25-29.84%归属于挂牌公司股东的净资产 118,159,636.28 94,224,004.65 25.40%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.82 3.77 1.33%资产负债率%（母公司）24.66%34.68%-资产负债率%（合并）23.66%35.65%-流动比率 3.04 2.01-利息保障倍数 -三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 4,521,416.73 12,066,115.14-62.53%应收账款周转率 3.93 3.13-存货周转率 2.51 2.43-9 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%5.71%28.70%-营业收入增长率%33.34%1.47%-净利润增长率%70.10%2.31%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 30,925,950 25,000,000 23.70%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外 1,522,780.00 委托他人投资或管理资产的损益 126,641.67 除上述各项之外的营业外收支净额 23,399.77 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,672,821.44 所得税影响数 250,923.22 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,421,898.22 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式（一）报告期的商业模式 公司是国内电阻应变计和应变式传感器的主要供应商之一，所处行业为传感器行业。公司的商业模式具体由采购、生产、销售和研发四个方面构成。公司以市场需求为中心，以应用设计创新为核心，依托公司自主研发的核心技术及取得的 45 项专利权等，通过公司先进的生产工艺和质量控制流程实现高水平高性价比的批量供应能力，确立了核心产品的品牌知名度，从而与优质客户达成合作意向，将销售渠道辐射至国内外市场。公司产品销售主要采用直销模式，大部分产品均直接销售给终端用户，部分公路承重系统通过代理商实现销售。收入来源主要为产品销售。在全球宏观经济低迷，国际贸易环境发生变化的情形下，中国倡导新时代社会主义经济，倡导创新创业、深化改革开放，要求企业高质量发展，抛弃粗放式经营管理。公司顺应经济形势发展，进一步聚焦优势，积极创新创业，不但在衡器领域稳步发展中高端商用应变计、C3 级高精度铝件传感器及高精度的柱式测力传感器，根据日用应变式传感器的小微型特点，发挥应用研发技术优势，聚焦日用应变式传感器在非衡器领域的发展；同时公司也智能硬件领域逐步打开局面，实现了一定的突破。报告期内，公司的商业模式较上期未发生变化；报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。（二）下一步的发展战略 报告期内，公司进一步聚焦发展、凝聚资源，实现公司的快速成长。公司决策层、管理层始终贯彻与坚持正确的发展观：致力于成长为以应变式传感器应用设计为基础，提供一整套解决方案和产品系统的物联网企业；始终坚持以资本促创新，以稳定谋发展，以技术拓非衡，以“四化”定模式。（非衡是指衡器以外的应用领域，“四化”是指人才专业化、管理信息化、制造自动化、产融互动化）。经营策略上，坚持聚焦优势，跨界应用。在人才专业化、管理信息化、制造自动化、产融互动化方面持续发力，积极探索符合企业发展的商业模式，在“资本+创新”双轮驱动下，实现跨越式发展。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年是公司转型发展的重要一年，在“人才专业化、管理信息化、制造自动化、产融互动化”的11 战略指导下，公司既注重长远，积极探索符合企业发展的商业模式，成为持续规范经营的新三板企业，继续建设专业管理信息平台，又兼顾了本报告期经营业绩实现，实现了本期业绩的较大提升。在人才引进上，坚持循序渐进，以新带老，共同进步；在制造自动化研发上，加快步伐，保障产品按时交付。同时，公司有计划地完成了股权激励方案，同时进行了一次转增分配方案，极大地激发了骨干员工的主观能动性，实现了员工与公司利益相结合，为公司长期发展壮大奠定了坚实的基础。2017 年，公司紧紧围绕“物联网”、“中国制造 2025”等国家战略，致力于推动传感技术在工业化与信息化中的新应用，即聚焦优势，又探索跨界应用。公司在积极开拓现有产品与市场的同时，积极推进小微型传感器在智能硬件、健康产品以及消费品领域中的应用研发，向上游延伸。公司深刻分析市场变化、克服经济波动，坚定实施既定发展战略，通过经营层和公司全体员工的努力，公司运营秩序良好，保证了业绩的稳健发展。公司 2017 年的业绩情况分析如下：今年全年营业收入达到 148,622,929.20 元，较去年同期 111,458,364.90 元，增长 33.34%；净利润为 15,830,682.51 元，比去年同期 9,306,886.04 元增长 70.10%。截止 2017 年 12 月 31 日止，公司总资产为 154,776,288.32 元，比去年同期 146,413,709.90 元，增长5.71%；公司净资产为 118,159,636.28 元，比去年同期 94,224,004.65 元，增长 25.40%。对比 2017 年度华兰海预算与经营计划，基本达成了全年的经营预算。成本与费用方面，实际营业成本与营业收入占比有效地控制在预计指标范围内，一方面是管理层严格执行了公司的成本控制管理工作，另一方面是由于人才专业化、管理信息化、制造自动化系统管理方面的综合效率比预计提前显现；管理费用占比控制在预计指标范围内，而销售费用占比超出预计，这与管理层在经营管理过程中适应市场变化而相应调整销售管理政策是相匹配的，也是合理务实的选择。总之，2017 年是值得肯定的一年。它既证明了华兰海既定战略的正确，也为华兰海团队带来了实现跨越的信心和自信。(二二)行业情况行业情况 1、公司所处细分行业基本情况及发展趋势 （1）产业政策的推动 传感器行业是物联网产业的物质和连接基础，是经济社会发展的战略性、支柱性、先导性产业，通过将工业生产的各环节物化在信息和物联网服务中并应用到经济社会发展的各个领域。当前，以移动互联网、物联网、云计算、大数据等为代表的新一代信息通信技术（ICT）创新活跃，发展迅猛，正在全球范围内掀起新一轮科技革命和产业变革。物联网通过与其它 ICT 技术的不断融合，正加速与制造技术、新能源、新材料等其他领域的渗透。随着创新驱动发展战略的进一步实施，传感器产业也迎来了新的发展机遇。截止目前为止，国家已出台了多项关于物联网行业及传感技术的扶持政策，将大大推动本行业的发展。重点领域技术路线图（2015 年版）提出，在智能制造核心信息设备领域，要重点发展新型工业传感器及制造物联设备，包括开发具有数据存储和处理、自动补偿、通信功能的低功耗、高精度、高可靠的智能型光电传感器、智能型接近传感器、高分辨率视觉传感器、高精度流量传感器、车用惯性导航传感器（INS）、车用 DOMAIN 域控制器等新型工业传感器，以及分析仪器用高精度检测器，满足典型行业和领域的泛在信息采集的需求；大力发展 RFID 芯片和读写设备、工业便携/手持智能终端、工业物联网关、工业可穿戴设备，实现人、设备、环境与物料之间的互联互通和综合管理。关于推进物联网有序健康发展的指导意见指出，物联网产业发展的总体目标是实现物联网在经济社会各领域的广泛应用，掌握物联网关键核心技术，基本形成安全可控、具有国际竞争力的物联网产业体系。工信部发布的物联网“十二五”发展规划，提出在核心技术研发与产业化、关键标准研究与制定、产业链条建立与完善、重大应用示范与推广等方面取得显著成效；科技部和交通运输部也分别发布12 关于推动智能电网和智能交通的专项规划和发展战略。不少地方政府也出台物联网专项规划、行动方案和发展意见，从土地使用、基础设施配套、税收优惠、核心技术和应用领域等多个方面为物联网产业的发展提供政策支持。工信部发布的物联网白皮书（2014）提出 M2M、车联网、移动互联网结合、工业物联网、大数据、智慧城市等是物联网未来发展的重点方向。工信部、国家发改委、科技部、教育部等多部委共同制定的 10 个物联网发展专项行动计划，提出重点突破智能传感器设计、智能传感器芯片制造、智能传感器与芯片的封装与集成、多传感器集成与数据融合、智能传感器可靠性等关键技术，在工业、农业、节能环保、商贸流通、交通能源、公共安全、社会事业、城市管理、安全生产等领域开展物联网应用示范，部分领域实现规模化推广。（2）下游物联网行业发展前景广阔 面对国际金融危机引致的经济困局，以及新一轮技术革命可能带来的历史机遇，发达国家政府纷纷进行物联网战略布局，开始重新审视实体经济和制造业战略地位，瞄准重大融合创新技术的研发与应用，寻找新一轮增长动力，以期把握未来国际经济科技竞争主动权。如：美国逐步将物联网的发展和重塑美国制造优势计划结合起来以期重新占领制造业制高点，提出“工业互联网”战略的物联网、工业云计算和大数据应用平台；欧盟建立了相对完善的物联网政策体系，重点研发传感器、架构、标识、安全和隐私、语义互操作性，在智能电网、智慧城市、智能交通方面进行了积极部署；德国联邦政府在高技术战略 2020 行动计划中明确提出了工业 4.0 理念，将软件、传感器和通信系统集成于 CPS，通过将物联网与服务引入制造业重构全新的生产体系；韩国政府则预见到以物联网为代表的信息技术产业与传统产业融合发展的广阔前景，在汽车、造船、服装等行业设立 IT 融合革新中心。受各国战略引领和市场推动，全球物联网应用呈现加速发展态势，物联网所带动的新型信息化与传统领域走向深度融合，物联网对行业和市场所带来的冲击和影响已经广受关注。总体来看，全球物联网应用仍处于发展初期，物联网在行业领域的应用逐步广泛深入，在公共市场的应用开始显现，M2M（机器与机器通信）、车联网、智能终端、RFID 是近两年发展较快的重点应用领域。1）M2M（机器与机器通信）发展情况 M2M 是率先形成完整产业链和内在驱动力的应用。预计未来十年内，全球移动运营商每年至少 40%以上的新增连接来自于 M2M，2020 年通过蜂窝移动通信网连接的 M2M 终端将达到 21 亿个，年复合增长率达到 35%。预计到 2020 年，中国 M2M 连接数将达 33600 万个，年复合增长率高达 29%。2）车联网发展情况 车联网是市场化潜力最大的应用领域之一。车联网可以实现智能交通管理、智能动态信息服务和车辆智能化控制的一体化服务，正在成为汽车工业信息化提速的突破口。以车联网逐步普及为标志，汽车工业已经开始进入“智慧时代”。GSMA 与 SBD 联合发布的车联网报告中指出，互联网连接将成为未来汽车的标配，到 2025 年 100%的汽车将具备移动互联网接入功能。Machina Research 预测，在互联汽车领域提供服务的车辆平台等互联设备的数量，将从 2015 年的 1,600 万增加到 2020 年的 678 亿，而到 2024 年将达到 1,300 亿，从而使中国成为继俄罗斯之后的全球第二大互联汽车市场。3）智能终端发展情况 物联泛终端不断演化，催生高集成度创新终端。随着软硬件技术不断发展和芯片性能的不断提升，微型化、低功耗、低成本的光线、距离、温度、气压等微机电系统（MEMS）传感器、陀螺仪在物联终端中被广泛内置，识别、增强现实、3D 显示等技术被应用于认证识别。以谷歌眼镜为例，产品销量一路攀升，到 2018 年底预计年销量将达到 2100 万。4）RFID（射频识别）发展情况 射频标签是产品电子代码（EPC）的物理载体，附着于可跟踪的物品上，可全球流通并对其进行识别和读写，RFID 技术作为构建“物联网”的关键技术已在身份证件和门禁控制、供应链和库存跟踪、汽车收费、防盗、生产控制、资产管理等多个领域应用。受益于超高频标签在服装零售应用的驱动，预计到 2020 年，全球 RFID 市场规模将达到 234 亿美元。RFID 市场快速增长，产业发展步入黄金期。（3）传感器行业的市场潜力巨大 13 传感器技术是物联网最为核心和关键的感知技术，广泛分布在物联网空间物理应用中。2012 年全球传感器市场规模已达到 952 亿美元，2013 年约为年约为 1055 亿美元。未来，随着经济环境的持续好转，市场对传感器需求将不断增多。据高工物联网产业研究所(GIII)预测，未来几年全球传感器市场将保持 20%以上的增长速度。2013 年中国传感器市场规模超过 640 亿元，2013-2015 年保持 17%左右的增长速度。2013 年，中国传感器四大应用领域为工业、汽车电子产品通信电子产品、消费专用设备，其中工业和汽车子产品占市场份额的 42%左右，而发展最快的是汽车电子和通信电子应用市场。此外，医疗、环境监测油气管道智能电网、可穿戴设备等领域的创新应用将成为热点。流量传感器、压力传感器和温度传感器仍将占据市场主要份额。2、公司所处行业的市场竞争格局 （1）行业市场格局分析 在全球性产业链条上，以欧美为首的发达国家技术先进、上下游配套成熟，既是行业标准的制订者，也是技术革新的主导者，中高端的传感器产品主要由其生产，并设置了环保、认证等准入门槛。近年来经济全球化的趋势日益明显。国外生产商为了降低成本，纷纷通过产品订单外包、设立生产基地以及收购控股等手段将制造业务向中国等发展中国家转移。国内生产商也充分利用机会发展壮大，承接产业的转移。以中国为代表的新兴国家受经济全面发展、产业转移的影响，产量大幅增加，技术水平不断提高，我国已经逐渐发展成为全球应变电测产品的重要生产国，以公司为代表的主流生产商在各个细分领域逐步融入全球产业链。在出口市场，我国企业的竞争优势仍然主要体现在劳动力密集型的产品生产上。尽管出口额逐年递增，但是由于出口产品技术档次低、品种单一，主要满足中低端市场的需要，技术含量更高、附加值更高的中高端产品生产仍以发达国家生产商为主。在国内市场，大部分传感器生产商采取低价竞争的方式，市场集中度较低。目前能够生产中高端应变电测产品的厂商在国内较少，几家主要厂商的市场占用率也偏低。（2）公司主要竞争对手情况 公司作为我国华南地区较大的应变电测产品供应商，产品系列齐全，是国内中高端应变计及传感器市场的主要参与者之一，部分产品已经面向国际市场销售。目前，市场上成立时间长，技术实力雄厚，具有较大市场影响力的传感器企业主要有中航电测、宁波柯力、广州电测仪器厂、上海一灵等。（3）进入行业的主要壁垒 传感器行业属于技术含量较高的行业，后续的物联网产业应用对资金集聚、人才素质及产业化运作亦有较高要求。因此，进入行业的主要壁垒主要如下：1）技术壁垒 应变电测设备行业自诞生以来就有着多学科交叉、技术密集的特点，产品技术含量高，生产工艺相对复杂，产品和技术更新难度较大，随着行业的不断发展，客户对仪器测量的快速程度、可操控程度、智能化程度、网络化程度、个性化程度等的要求越来越高。行业内企业不但要具有雄厚的技术实力，还必须具有持续的研发和技术突破能力。因此企业的持续发展需要相当程度的技术实力和技术储备，本行业对新进入者而言存在较高的技术壁垒。公司经过十余年的积累和摸索，掌握了较为全面完整的生产技术和工艺，通过自主创新公司已经拥有 45 项专利。2）资质壁垒 由于称量的特殊性，称重传感器的生产和销售需要经过一系列严格的认证制度。中国衡器用的称重传感器生产销售需经过 CMC 认证。而国际计量法定组织的 OIML 认证、美国称重计量协会的 NTEP 认证是目前国际通行的最为主要的计量认证程序，获得认证证书后传感器方可在对应的市场进行销售。此外，传感器的生产和销售还需要一些其他认证。目前传感器主要认证体系见下表：认证领域 认证内容 计量认证 中国 CMC 认证、国际 OIML 认证、美国 NTEP 认证等 质量体系认证 中国 ISO9001 认证 14 环保指令认证 欧盟 RoHS 认证 安全认证 美国 FM 认证、欧盟 CE 认证 因此，新进入传感器行业的竞争者需经过较长时间的积累完成认证，行业的资质壁垒较高。目前，公司产品的认证数量较多，已经销往欧洲、东南亚及其他国外市场。3）品牌壁垒 应变电测产品作为衡器、工业自动化控制系统的主要组成部分，往往更换成本较高，对整个系统的精确程度至关重要，所以对精确性、稳定性有着较高的要求。产品在被用户接受前均需要经过严格的测试和认证，这一过程费用耗费高、耗时长。对于中高端市场的用户而言，应变电测产品的价格敏感性较低，更加看重生产商品牌形象所代表的技术含量及性能稳定性。具有市场影响力的品牌形象需要长期方能建立，对新进入者将构成进入壁垒。3、行业基本风险特征 （1）政策变化及监管风险 目前，我国传感器及物联网产业正在加速发展，传感器行业作为市场监管较为严格的计量类产品，对政策具有一定的敏感性。在产业发展过程中，监管变化、资质认证、市场准入、国际贸易环境的变化等均可能导致传感器生产企业的发展速度及发展方向受到限制或制约，对公司未来的经营状况产生影响。（2）行业市场竞争的风险 近年来，虽然我国传感器行业有了较大发展，但在众多行业参与者中，国外传感器制造商占据优势地位。主要原因在于外国生产商在传感器行业进入早，积累了丰富的技术经验和雄厚的资金实力。相比而言，国内生产商的技术积累、资金实力和生产规模远远不及国外厂商，因此在成熟期的竞争中不占优势，传感器行业面临着来自国外的优秀企业的竞争压力。（3）技术风险 随着新材料和行业交叉技术的应用，以及传感器技术在物联网行业中的广泛应用，传感器技术正朝着集成化、微型化、智能化的方向发展。因此，新进入该行业的生产商将面临无法跟上技术革新的风险，行业中的原有企业如果没有积极研发或者引入新技术，也将面临在传统技术产品的价格竞争中被淘汰的风险。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 19,531,956.17 12.62%24,095,327.37 16.46%-18.94%应收账款 33,393,213.01 21.58%38,729,444.95 26.45%-13.78%存货 45,619,297.59 29.47%34,515,990.66 23.57%32.17%长期股权投资-0.00%-0.00%0.00%固定资产 31,337,347.20 20.25%29,573,471.28 20.20%5.96%在建工程-0.00%-0.00%0.00%短期借款-0.00%-0.00%0.00%长期借款-0.00%-0.00%0.00%资产总计 154,776,288.32-146,413,709.90-5.71%15 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、公司总资产较上期增加 5.71%，主要是存货较上期增加 11,103,306.93 元，增长比率达到 32.17%，以及固定资产较上期增加 1,763,875.92 元。2、存货的增加主要是半成品和库存商品金额较上期同类存货增加了 13,562,850.05 元，报告期内公司订单增长较多，为了能准时高效地交付产品，公司根据目前的产品生产周期、生产效率等合理安排备货情况，导致 2017 年期末存货金额有较大幅度的增长。3、固定资产增加主要是公司为提高劳动生产率，购进了一批自动化设备，用机器代替人工实现产能扩张和效率的提升。4、应收账款有所减少，主要是在公司业务快速增长的同时，加强了对应收账款的管控和催收，期末应收账款资金回笼情况较为良好。5、2017 年末公司合并财务报表的资产负债率为 23.66%，较上期 35.65%下降 11.99%，主要是业务往来的应付账款和其他应付款的减少导致。以上财务数据表明，公司总体业务稳健，经营发展有序。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 148,622,929.20-111,458,364.90-33.34%营业成本 95,985,901.06 64.58%78,034,142.95 70.01%23.01%毛利率%35.42%-29.99%-管理费用 23,335,710.55 15.70%15,076,997.35 13.53%54.78%销售费用 11,243,483.63 7.57%4,656,559.15 4.18%141.45%财务费用 146,322.03 0.10%-302,465.27-0.27%-营业利润 17,074,196.68 11.49%11,050,075.16 9.91%54.52%营业外收入 1,513,549.77 1.02%522,472.00 0.47%189.69%营业外支出 650.00 0.00%14,993.00 0.01%-95.66%净利润 15,830,682.51 10.65%9,306,886.04 8.35%70.10%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入 报告期内，营业收入较上期增长 33.34%，主要得益于日用传感器上游市场的快速发展，以及公司在商用传感器市场方面的大力推广，公司品牌在业内的影响力也有力地保证了业绩的增长。2、营业成本 报告期内，营业成本对营业收入的占比较上期降低 5.43 个百分点，主要得益于收入规模的较快增长，以及公司自动化、信息化等综合管理效益的提升。3、管理费用 报告期内管理费用较上期增加了 8,258,713.20 元，增幅为 54.78%，营业收入占比较上期提高了 2.17个百分点，主要原因是2017 年股权激励方案实施在本年度形成的股份支付计入管理费用 3,060,299.12元；公司在 2017 年加大了研发产品的投入，使得研发费用有所增长。4、销售费用 16 报告期内销售费用较上期增加 6,586,924.48 元，增幅为 141.45%，营业收入占比提高了 3.39 个百分点，主要是公司对引进渠道销售人才及销售队伍投入费用显著，增加了 2,770,741.87 元；另一方面也新增业务推广费用投入 1,402,743.55 元。5、财务费用 报告期内财务费用较上期增加 448,787.30 元，主要是本期公司利息收入较上年同期大幅减少，同时由于本期人民币对美元汇率变化造成汇兑损失较去年同期增加所致。6、营业外收入 报告期内营业外收入较去上年同期增加 991,077.77 元，增长了 189.69%，主要是报告期内政府申报项目增加，公司收到的政府财政补贴资金较上年同期增加较多所致。具体如下：补助项目 2017 年度 2016 年度 与资产相关/与收益相关 东莞市专利促进资助-52,900.00 与收益相关 东莞市企业（单位）研发经费投入奖励-33,000.00 与收益相关 东莞市高新技术企业培育资助 100,000.00 50,000.00 与收益相关 东莞市商务局外经贸发展专项资金-14,572.00 与收益相关 名牌称号企业奖励资金-300,000.00 与收益相关 麻涌镇年度创新驱动奖励资金 304,500.00 72,000.00 与收益相关 2016 年省级财政补助 575,000.00 -与收益相关 东莞市人民政府金融工作局利用资本市场奖励 500,000.00 -与收益相关 2016 年守合同重信用企业奖励资金 10,000.00-与收益相关 合 计 1,489,500.00 522,472.00-7、营业外支出 报告期内营业外支出较上年同期减少了 95.66%，减少支出 14,343.00 元。主要是上期营业外支出罚