837286_2017_百信正源_2017年年度报告_2018-04-25.pdf

武汉百信正源环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 1 2017 年度报告 百信正源 NEEQ:837286 武汉百信正源环保科技股份有限公司 武汉百信正源环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 2 公司年度大事记公司年度大事记 公司于 2017年10 月 10日获得武汉市城乡建设委员会颁发的环保工程专业总承 包贰级资质证书。公司在项目管理、安全生产及获取业务的能力上有了进一步的提升，公司的产品和服务质量更能得到保障。武汉百信正源环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项.1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2727 第九节第九节 行业信息行业信息.3030 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3030 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3636 武汉百信正源环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、百信正源 指 武汉百信正源环保科技股份有限公司 主办券商、招商证券 指 招商证券股份有限公司 亚太所 指 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）证监会 指 中国证券监督管理委员会 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日的会计期间 BOT 指 建设-经营-转让。是私营企业参与基础设施建设，向社会提供公共服务的一种方式。公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 武汉百信正源环保科技股份有限公司章程 三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则等 股东大会 指 武汉百信正源环保科技保股份有限公司股东大会 董事会 指 武汉百信正源环保科技董事会 监事会 指 武汉百信正源环保科技监事会 高级管理人员 指 公司总经理、董事会秘书、财务总监 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 元、万元 指 人民币元、人民币万元 武汉百信正源环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人亓培实、主管会计工作负责人汤华英及会计机构负责人（会计主管人员）张如意保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 服务价格受政府管制的风险服务价格受政府管制的风险 污水处理服务价格受国家和地方政府的管制，企业只有要求进 行价格调整的权利，但供排水价格调整最终由政府决定。根据 国家发展改革委 关于制定和调 整污水处理收费标准等有关问 题的通知(发改价格2015119 号)的规定，污水 处理收费标 准应按照“污染付费、公平负担、补偿成本、合理盈利”的原则，综 合考虑本地区水污染防治形势和经济社会承受能力等因素 制定和调整。收费标准 要补偿污水处理和污泥处置设施的运营 成本并合理盈利。2016 年底前，设市城 市污水处理收费标准 原则上每吨应调整至居民不低于 0.95 元，非居民不低于 1.4 元；县城、重点建制镇原则上每吨应调整至居民不低于 0.85 元，非居民不低于 1.2 元。但是目前由于种种原因，地区污水 处理收费标准偏低。市场分割的限制风险市场分割的限制风险 由于我国长期以来，供排水企业主要采取各城市政府直接建设、经营、管理 的模式，以及供排水业务的自然地域性，使得供排 水业务受到地域限制，跨地区 开拓市场存在一定难度，制约了我国水务行业的市场化程度和发展速度。大额的利息支出费用化导致的利润下大额的利息支出费用化导致的利润下 降的风险降的风险 公司前期投建支出较大，银行借款较多，截至 2017 年 12 月 31 日，公司账面银行借款 5,650.00 万元，高额的利息支出加 重了公司财务负担、影响公司盈利能力。关联方资金占用风险关联方资金占用风险 以前年度公司与关联方存在大量资金拆出、拆入的情况。关联方资金拆入、拆出影响公司经营独立性。虽然公司已制定关联交易制度以规范关联交易，且相关人员已作出相应承诺，但仍不排除上述人员及其控制企业在未来对公司资金进行占用从而影响其他股武汉百信正源环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 6 东的利益的可能性。内部控制风险内部控制风险 股份公司刚挂牌，各项新制定的管理、控制制度的执行尚未经过一个完整经营周期的实践检验，需要在经营过程中逐渐完善。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，人员不断增加，对公司治理和内部管理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。污水处理收费权、应收账款质押的风污水处理收费权、应收账款质押的风险险 公司下属子公司武汉正源为获取银行贷款，与银行签订了应收账款质押合同，将 2011 年 11 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日全部污水处理费账款质押给银行。公司下属子公司广水正源为获取银行贷款，与银行签订了应收账款质押合同，将广水市（应山城区）污水处理项目污水处理收费权质押给银行。公司下属子公司利川正源为获取银行贷款，与银行签订了权利质押合同，将污水处理收费权质押给银行。截至本公开转让说明书签署之日，相关质押未解除。武汉正源、广水正源、利川正源负责管理运营的污水处理项目为公司当前主要业务，如上述三家子公司无法按时向银行归还到期借款本金及利息，银行实现质权将对公司经营产生重大不利影响。持续获取持续获取 BOTBOT 项目的不确定性带来的项目的不确定性带来的风险风险 公司前期利用自身服务优势、营销优势及技术优势，积极参与 BOT污水处理项目招标，先后获取了三个 BOT 模式污水处理项目特许经营权，三个污水处理项目的管理运营成为了公司当前主要业务。公司未来将继续加大扩展城市污水处理的能力，但采取招标形式的BOT 污水处理项目公司投标后最终能否中标取决于多方面的因素，公司后续能否持续获得此类项目尚存在不确定性。短期偿债能力偏低带来的风险短期偿债能力偏低带来的风险 截止 2017 年 12 月 31 日，公司账面流动资产为 9,476,430.78 元，账面流动负债为 31,438,102.67 元，流动比率为 0.30，公司短期偿债能力偏低。偏低的短期偿债能力可能对公司生产经营产生重大风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 武汉百信正源环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 武汉百信正源环保科技股份有限公司 英文名称及缩写 Wuhan Pashun Zhengyuan Environmental Protection Technology Co.,Ltd 证券简称 百信正源 证券代码 837286 法定代表人 亓培实 办公地址 武汉市东西湖区长青街办事处五环大道 29 号（7）二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 贺智武 职务 董秘 电话 027-83262993 传真 027-83262993 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 武汉市东西湖区长青街办事处五环大道 29 号（7）430040 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007-08-29 挂牌时间 2016-06-02 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）电力、热力、燃气及水生产和供应业-水的生产和供应业-污水处理及其再生利用 主要产品与服务项目 污水处理厂运营及管理 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）55,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 武汉百信控股集团有限公司 实际控制人 陈燕飞 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 武汉百信正源环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 8 统一社会信用代码 914201126667559011 否 注册地址 武汉市东西湖区长青街办事处五环大道 29 号（7）是 注册资本 55,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 杨春梅、简捷 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼（B2）座 301 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日，根据全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引和全国中 小企业股份转让系统股票转让细则的要求，公司股票转让方式由协议转让变更为一次集合竞价转让。第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 17,664,198.40 15,971,913.98 10.60%毛利率%17.15%25.09%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,889,831.70 1,357,883.99 39.17%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 159,051.25-158,780.08 256.85%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）2.50%1.84%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.21%-0.21%-基本每股收益 0.0344 0.0247 39.27%武汉百信正源环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 9 二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 173,846,028.95 177,122,382.07-1.84%负债总计 90,220,464.79 95,555,418.46-5.58%归属于挂牌公司股东的净资产 76,485,423.07 74,595,591.37 2.53%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.39 1.36 2.21%资产负债率%（母公司）0.9%20.98%-资产负债率%（合并）51.90%53.95%-流动比率 0.30 0.50-利息保障倍数 2.05 1.88-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 4,975,227.58 8,491,984.97-应收账款周转率 9.26 7.97-存货周转率 -四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-1.85%6.07%-营业收入增长率%10.60%-8.95%-净利润增长率%22.74%9.91%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 55,000,000 55,000,000.00 计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 武汉百信正源环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 10 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 1,811,978.28 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,811,978.28 所得税影响数 少数股东权益影响额（税后）81,197.83 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,730,780.45 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 武汉百信正源环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司是一家专注于污水处理的企业，公司的主营业务为污水处理厂运营与管理。根据证监会颁布的上市公司行业分类指引（2012 年修订版）,公司所从事业务应属于(D46)水的生产及供应业。公司通过积极参与 BOT 污水处理项目招标，获取污水处理项目特许经营权。公司以各污水处理项目为单位设立子公司，负责对当地污水处理厂的运营进行管理、维护。本土化的经营模式有利于公司在天然分割的市场中实现业务扩展，也便于项目运营过程中实现快速决策。公司在武汉市、广水市、利川市拥有三个污水处理项目，主要为市政单位提供污水处理服务。公司污水处理项目均为 BOT 运营模式，客户在项目启动前即已确定，且按项目特许经营期签署污水处理服务协议。公司的污水处理费用定价按照政府指导与批复价格确定。公司凭借多年来污水处理领域相关业务知识和技术积累的核心竞争力，一方面不断完善自身工艺及技术，另一方面以可靠的技术与良好的服务巩固、拓展下游客户，形成了一套行之有效的商业模式。公司的收入主要来自提供污水处理服务的收入。报告期内，公司的商业模式较上年度没有发生较大的变化。报告期末至本报告披露日，公司的商业模式没有发生较大的变化 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年，公司的机构设置及内控制度趋于完善，公司治理结构逐步成熟、规范。经营、效益方面都取得了一定的成绩。公司继续以污水处理业务为主要发展方向，报告期内公司位于广水的二期污水处理项目建成投产，为公司带来了新的业绩增长点。报告期内，公司实现营业收入 17,664,198.40 元，上年同期实现营业收入 15,971,913.98 元，同比增长 10.60%，主要原因由于广水市（应山城区）污水处理厂二期工程建成投产。公司本期净利润 2,058,600.55 元，上年同期 1,677,196.81 元，同比上升 186.99%。(二二)行业情况行业情况 十九大报告提出，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。现阶段人民对生态环境的需求日益增长，生态环境已成为人们追求美好生活的必需品。武汉百信正源环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 12 这一关于社会主要矛盾的新判断，已经把生态环境“发展不平衡不充分”的问题，明确纳入社会主义初级阶段的主要矛盾。另外报告还指出，2020 年前要坚决打好污染防治的攻坚战，实现 2035 年生态环境根本好转的目标。未来几年，“环保建设”仍将是环保产业的主题，环保行业将继续高速发展。水污染防治行动计划（“水十条”）要求 2020 年全国所有县城和重点镇具备污水收集处理能力，县城、城市污水处理率分别达到 85%、95%左右，京津冀、长三角、珠三角等区域 2019 年完成。推进七大重点流域综合治理，基本消除劣 V 类水体，加大黑臭水体整治力度，地级及以上城市建成区黑臭水体控制在 10%以内。未来几年，国内中小城市污水处理新增投资及污水处理厂的提标改造需求都将进一步释放，提供更多的投资机会。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 546,596.81 0.31%8,185,139.9 4.62%-93.32%应收账款 1,560,101.94 0.90%2,256,896.23 1.27%-30.87%存货 长期股权投资 固定资产 145,007.66 0.08%192,861.55 0.10%-24.81%在建工程 37,906,426.75 21.40%短期借款 长期借款 43,500,000.00 25.02%56,300,000.00 31.79%-22.74%无形资产 164,224,590.51 94.47%121,338,765.66 68.51%35.34%资产总计 173,846,028.95-177,122,382.07-1.84%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、无形资产：公司主要无形资产为 BOT 项目的特许经营权，本期末较上年期末增加了 35.34%，主要原因系广水期项目本期建成投产，从在建工程转入无形资产核算所致。2、长期借款：报告期末，公司长期借款较上年期末减少了 22.74%，主要原因为公司将一年即将到期的借款重分类至一年内到期的非流动负债核算所致。3、本期末公司的资产负债率为 51.90%，流动比率为 0.30，公司短期偿债能力整体偏弱，流动负债以应付账款和一年内到期的非流动负债（银行借款）为主，本期末公司负债总额较上年期末减少了5,334,953.67 元，整体负债有所降低。主要原因为公司及时归还了银行借款所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 17,664,198.40-15,971,913.98-10.60%武汉百信正源环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 13 营业成本 14,635,004.01 82.85%11,964,955.04 74.91%22.32%毛利率%17.15%-25.09%-管理费用 2,502,396.87 14.17%2,907,016.51 18.20%-13.92%销售费用 财务费用 1,208,090.77 6.84%1,869,063.42 11.70%-35.36%营业利润 1,425,212.93 8.07%-1,134,717.15-7.10%225.60%营业外收入 1,004,100.00 5.68%2,909,072.67 18.21%188.49%营业外支出 100,000.00 0.57%426.38 0.00%23,353.26%净利润 2,058,600.55 11.65%1,677,196.81 10.50%22.74%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：报告期内，公司营业收入较上年同期增加 10.60%，主要原因为公司的广水二期污水处理项目建成投产，增加了公司污水处理业务收入所致。2、营业成本：报告期内，公司营业成本较上年同期增加了 22.32%，主要原因为公司广水二期项目投产后，收入增加的同时，各项营业成本也随之增加。3、毛利率:公司本期毛利率较上年同期有所下滑，主要原因为广水二期项目本期新建成投产，尚未达到满负荷运营，存在闲置产能，但该项目所对应的无形资产摊销金额较大，导致公司毛利率整体下滑。4、管理费用：报告期内，公司管理费用较上期下降了 13.92%，主要原因为本期公司相关中介机构服务费较上期有所减少，同时公司积极提升管理效率节省管理成本，使管理费用其他项目（非必要开支）减少了 343,067.11 元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 17,663,941.99 15,738,904.28 12.23%其他业务收入 256.41 233,009.70-99.89%主营业务成本 14,635,004.01 11,834,043.85 23.67%其他业务成本 130,911.19-100.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%污水处理费 17,663,941.99 100%15,738,904.28 98.54%按区域分类分析按区域分类分析：适用适用不适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%武汉地区 5,418,894.82 30.68%5,359,146.69 33.55%武汉以外地区 12,245,047.17 69.32%10,379,757.59 64.99%合计 17,663,941.99 100.00%15,738,904.28 98.54%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：武汉百信正源环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 14 报告期内，公司营业收入以污水处理服务费为主，与上年同期相比无变化。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 广水市城市发展投资有限公司 7,168,876.10 40.584%否 2 武汉市东西湖区水务局 5,418,894.82 30.677%否 3 利川市环境保护局 5,076,171.07 28.737%否 4 钟山高 256.41 0.001%否 5 合计合计 17,664,198.40 100.00%-应收账款联动分析：本报告期内，公司营业收入为 17,664,198.40 元，较上年增加了 10.60%。公司 本期末应收账款余额为 1,560,101.94 元，较上期减少了 696,794.29。应收账款余额的变化与营业收入的变化整体匹配程度较低，主要原因为公司本期公司污水处理费汇款较为及时。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 江苏省第一建筑安装股份有限公司 5,502,005.92 49.79%否 2 随州市供电公司 1,615,458.21 14.62%否 3 江苏兆盛环保集团有限公司 1,600,920 14.49%否 4 利川市电力局 1,228,653.35 11.12%否 5 武汉市供电公司 777,934.73 7.04%否 合计合计 10,724,972.21 97.06%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 4,975,227.58 8,491,984.97-41.41%投资活动产生的现金流量净额-611,298.48-15,212,824.34 95.98%筹资活动产生的现金流量净额-12,002,472.19 1,179,404.46-1,117.67%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：报告期内公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少 41.41%，主要原因为支付的其他与经营活动有关的现金（经营性往来付款）较上年同期增加了 9,846,891.69 元。2、投资活动产生的现金流量净额：报告期内公司投资活动产生的现金流量净流出额较上年减少了95.98%，主要原因为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较上年减少 14,601,525.86 元。3、筹资活动产生的现金流量净额：报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少了1117.67%，主要原因为公司本期没有新增银行借款，导致取得借款收到的现金较上年同期减少了15,000,000.00 元。4、本年度公司经营活动产生的现金流量净额为 4,975,227.58 元,本年度净利润为 2,058,600.55 元，匹配程度不高。其主要原因是公司成本费用中包含较多的非付现成本（主要为无形资产摊销），详见报表附注中合并现金流量表补充资料部分。武汉百信正源环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 15 (四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1）控股子公司 广水正源环保工程有限公司，成立于 2008 年，注册资本 3,000.00 万元，公司持股比例 90%，主要 从事污水处理，报告期内该公司营业收入 7,168,876.10 元，净利润 588,825.60 元。武汉正源污水处理有限公司，成立于 2009 年，注册资本 1,200.00 万元，公司持股比例 90%，主要 从事污水处理，报告期内该公司营业收入 5,419,151.23 元，净利润 546,407.86 元。利川正源环保工程有限公司，成立于 2008 年，注册资本 3,000.00 万元，公司持股比例 90%，主要 从事污水处理，报告期内该公司营业收入 5,076,171.07 元，净利 552,455.04 元。2）报告期内取得和处置子公司的情况 无。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1、财政部于 2017 年度发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。2、财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6 月 12日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月 1 日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。3、财政部于 2017 年度发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于 2017 年度及以后期间的财务报表。本公司执行上述三项规定 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司诚信经营、照章纳税，认真做好每一项对社会有益的工作，尽全力做到对社会负责、对公司全体股东和每一位员工负责。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展 实践中，以科技创新支持环境保护和水资源环保治理，积极承担社会责任，支持地区经济发展和社会共 享企业发展成果 武汉百信正源环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 16 三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能 力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；经营管理层、核心业务人员队 伍稳定；公司本年度继续加强产品研发，使公司在行业中保持自身的竞争优势。公司经营状况良好，日常运作正常，内部治理结构完善，不存在异常的经营风险。报告期内以及期后不存在关键管理人员离职、人力资源或重要的原材料短缺、主导产品不符合国家产业政策等经营风险，也不存在针对企业的未决法律诉讼，以及法律法规或政府政策的改变可能使企业的经营陷入困境等潜在 的经营风险。公司的规章制度能够得到有效的实施，公司经营计划能够有效执行。公司也将进一步完善 治理结构和管理体系，加强经营决策的科学性和透明性，减小不确定因素对公司持续经营的影响。报告期内，公司面临的竞争较为激烈，虽然公司营业收入较上年下降，但公司利润较上年有小幅度提升，说明公司对项目控制和实施的能力日益增强。公司报告期内不存在以下事项：（一）营业收入低 100 万元；（二）净资产为负；（三）连续三个会计年度亏损，且亏损额逐年扩大；（四）存在债券违约、债务无法按期偿还的情况；（五）实际控制人失联或高级管理人员无法履职；（六）拖欠员工工资或者无法支付供应商货款；（七）主要生产、经营资质缺失或者无法续期，无法获得主要生产、经营要素（人员、土地、设备、原材料）。公司内控及治理机制日益完善，公司 具备持续经营能力，报告期内未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、服务价格受政府管控的风险、服务价格受政府管控的风险 污水处理服务价格受国家和地方政府的管制，企业只有要求进行价格调整的权利，但供排水价格调整最终由政府决定。根据国家发展改革委关于制定和调整污水处理收费标准等有关问题的通知(发改价格2015119 号)的规定，污水处理收费标准应按照“污染付费、公平负担、补偿成本、合理盈利”的原则，综合考虑本地区水污染防治形势和经济社会承受能力等因素制定和调整。收费标准要补偿污水处理和污泥处置设施的运营成本并合理盈利。2016 年底前，设市城市污水处理收费标准原则上每吨应调整至居民不低于 0.95 元，非居民不低于 1.4 元；县城、重点建制镇原则上每吨应调整至居民不低于 0.85 元，非居民不低于 1.2 元。但是目前由于种种原因，地区污水处理收费标准偏低。应对措施：污水处理价格直接影响到公司业务的毛利率及盈利水平，公司将在新建项目中不断改进污水处理工艺，引进自动化设备，进一步降低污水处理运营成本，增强公司抵抗价格波动影响利润风险的能力。2、市场分割的限制风险、市场分割的限制风险 由于我国长期以来，供排水企业主要采取各城市政府直接建设、经营、管理的模式，以及供排水业务的自然地域性，使得供排水业务受到地域限制，跨地区开拓市场存在一定难度，制约了我国水务行业的市场化程度和发展速度。武汉百信正源环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 17 应对措施：公司通过在项目地注册项目公司建设运营当地污水处理项目，实现项目本土化经营，进而扩大污水处理规模。3 3、大额的利息支出费用化导致的利润下降的风险、大额的利息支出费用化导致的利润下降的风险 公司前期投资建设 BOT 项目支出较大，银行借款较多，截至 2017 年 12 月 31 日，公司账面银行借款 56,500,000.00 元，高额的利息支出加重了公司财务负担、影响公司盈利能力。应对措施：公司将加强新建项目基建管理工作，合理有序的推进新建项目建设投入，高效利用公司的闲置资金，不断降低财务费用对公司经营的影响。4 4、内部控制风险、内部控制风险 股份公司成立不久，各项新制定的管理、控制制度的执行尚未经过一个完整经营周期的实践检验，需要在经营过程中逐渐完善。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，人员不断增加，对公司治理和内部管理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。应对措施：公司业已建立各项内部控制管理制度，公司管理层积极推动内部控制管理制度在公司的落实，并将根据实践情况，不断优化内部控制管理，合理保证公司实现企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果的目标并促进企业实现发展战略。5、关联方资金占用风险、关联方资金占用风险 以前年度，公司与关联方存在大量资金拆出、拆入的情况。关联方资金拆入、拆出影响公司经营独立性。虽然公司已制定关联交易制度以规范关联交易，且相关人员已作出相应承诺，但仍不排除上述人员及其控制企业在未来对公司资金进行占用从而影响其他股东的利益的可能性。应对措施：公司在生产经营过程中严格遵守相关规章制度，杜绝非经营资金占款现象再次发生。6 6、污水处理收费权、应收账款质押的风险、污水处理收费权、应收账款质押的风险 公司下属子公司武汉正源为获取银行贷款，与银行签订了应收账款质押合同，将 2011 年 11 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日全部污水处理费账款质押给银行。公司下属子公司广水正源为获取银行贷款，与银行签订了应收账款质押合同，将广水市（应山城区）污水处理项目污水处理收费权质押给银行。公司下属子公司利川正源为获取银行贷款，与银行签订了权利质押合同，将污水处理收费权质押给银行。截至本公开转让说明书签署之日，相关质押未解除。武汉正源、广水正源、利川正源负责管理运营的污水处理项目为公司当前主要业务，如上述三家子公司无法按时向银行归还到期借款本金及利息，银行实现质权将对公司经营产生重大不利影响。应对措施：公司将加强对营运资金的管理，按照贷款合同约定支付本金及利息的时间提前规划好资金的用途，按时归还银行借款本金及利息。7 7、持续获取、持续获取 BOTBOT 项目的不确定性带来的风险项目的不确定性带来的风险 公司前期利用自身服务优势、营销优势及技术优势，积极参与 BOT 污水处理项目招标，先后获取了三个 BOT 模式污水处理项目特许经营权，三个污水处理项目的管理运营成为了公司当前主要业务。公司未来将继续加大扩展城市污水处理的能力，但采取招标形式的 BOT 污水处理项目公司投标后最终能否中标取决于多方面的因素，公司后续能否持续获得此类项目尚存在不确定性。应对措施：公司将积极提升自身污水处理工艺及技术水平，增强自身竞争力。同时发挥自身优势，积极参与竞争，争取获得更多优质 BOT 项目。8 8、短期偿债能力偏低带来的风险、短期偿债能力偏低带来的风险 截止 2017 年 12 月 31 日，公司账面流动资产为 9,476,430.78 元，账面流动负债为 31,438,102.67元，流动比率为 0.30，公司短期偿债能力偏低。偏低的短期偿债能力可能对公司生产经营产生重大风险 应对措施：公司将积极关注公司流动比率的变化，对于到期需要支付的流动负债提前做好资金安排。同时公司未来将通过股权融资的方式进行融资，优化公司资产结构，提高公司短期偿债能力。武汉百信正源环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 18 (二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无新增风险因素 武汉百信正源环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 19 第五节第五节 重要事项重要事项 一、一、重重要要事事项项索引索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项