837031_2017_衣酷文化_2017年年度报告_2018-04-19.pdf

广东衣酷文化发展股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 1 2017 年度报告 广东衣酷文化发展股份有限公司 GuangDong Yi-Cool Cultural Development Co.,Ltd 衣酷文化 NEEQ:837031 广东衣酷文化发展股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 6 月 23 日，受广州市工业和信息化委员会委托，广州市荔湾区科技工业商务和信息化局、财政局相关负责人及专家团队前往公司，主持“衣酷文化电子商务平台建设”项目的验收会议。项目验收结果：优。2017 年 6 月 20 日，公司被公示为“广东省守合同重信用企业”。2017 年 1 月 5 日，公司 2016 年度“感恩同行，筑梦腾飞”年会在恒大酒店成功召开，公司全体员工、重点客户及供应商莅临本次年会，员工们的精神风貌受到了与会客户的一致好评。2017 年 9 月 13 日，广东省企业竞争力促进会考察团莅临我司，针对我司企业和品牌的运营情况及核心优势进行了深入考察研究，与我司运营团队及核心管理层进行了深入的沟通交流，并展开了热烈的讨论。2017 年 10 月 25 日，广东省现代服务业联合会秘书长程宗政、会员管理部主任陈端彦一行三人莅临公司参观并指导工作。2017 年 11 月 17 日，广州市诚信建设促进会办公室副主任于承浩莅临公司参观并指导工作，于主任对于公司在诚信方面的建设以及未来公司的发展规划表示认可，后期会协助对接相关行业资源，希望公司能迅速发展壮大。广东衣酷文化发展股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.22 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.24 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.26 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节第九节 行业信息行业信息.29 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.29 第十一节第十一节 财务报告财务报告.33 广东衣酷文化发展股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、股份公司、衣酷文化 指 广东衣酷文化发展股份有限公司 子公司、全资子公司、沅江衣酷 指 沅江市衣酷网络科技有限公司 奥飞娱乐 指 奥飞娱乐股份有限公司 藤木投资 指 广州市藤木投资合伙企业(有限合伙)股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 股东大会 指 广东衣酷文化发展股份有限公司股东大会 董事会 指 广东衣酷文化发展股份有限公司董事会 监事会 指 广东衣酷文化发展股份有限公司监事会 公司章程 指 广东衣酷文化发展股份有限公司章程 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 安信证券、主办券商 指 安信证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、本报告期、本年度 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 广东衣酷文化发展股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人周向辉、主管会计工作负责人何俊珺及会计机构负责人何俊珺保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、市场竞争风险 国内婴童服饰行业为一个充分竞争的行业。本公司自有品牌“藤之木工房”、“皮偌乔”及“澳恬”,虽然在中国已成为较具影响力和知名度的婴童服饰品牌,但目前该行业的品牌集中度较低,各品牌之间的竞争非常激烈。此外,公司总体规模仍然相对较小,在市场覆盖率、销售规模和资金实力方面与国内同行业上市公司及国际知名服装企业相比仍存在不小的差距,应对市场剧烈变化的能力仍然较弱。若公司未来不能进一步提高品牌竞争力、增加产品市场份额,亦或是婴童服饰行业环境发生剧烈变化,将对公司的经营业绩、持续增长力等产生不利影响。2、生产外包模式的风险 公司产品通过委托加工方式进行生产,公司自身全面控制产品面料采购、设计、品牌推广和终端销售等核心环节。虽然目前国内相关产品的生产加工企业资源丰富,且公司对委外加工厂商形成了一套严格的甄别机制和程序,并建立了严格的质量控制制度,但是公司产品的质量、生产时间、产量等仍受限于委外加工厂商的生产能力、生产工艺、管理水平及质量控制等因素,若委外加工厂或外包方履约不力(如产品质量不符合本公司指定条件、交货期延迟、装卸失职导致货物丢失或损坏等)而影响产品的交付,造成公司的应季商品不能及时上架销售或在销售旺季不能及时增加商品的供应量,将会给公司带来经营损失。此外,随着公司销售规模的扩大,公司需要寻找更多符合要求或者规模更大的外包生产厂商,因此,公司也存在因不能找到合适的供应商而影响公司产品生产,从而影响经营业绩的风险。广东衣酷文化发展股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 6 3、产品质量的风险 婴童服饰较成人服装更为重视产品的安全性、舒适性,如其中的婴幼儿产品实行纺织品 A 类国家安全技术标准。如特定婴童服饰品牌出现产品质量问题,不仅面临有关主管部门行政处罚的风险,更将会对品牌声誉形成巨大不利影响。公司始终重视产品品质,对面料的定织定染、成衣的委托加工等过程进行全程品质监控。但如果公司品质控制的各环节出现差错,未能有效检测出面辅料及外加工成衣的质量问题,致使问题产品流入市场,将会对公司品牌声誉、经营业绩产生重大不利影响。4、销售模式风险 公司的销售渠道主要分为线上、线下渠道,两种销售渠道均存在经销商的参与,特别是线下渠道销售主要通过经销模式完成,该模式不仅有利于公司借助经销商的优势进行营销网络的扩张,而且有利于公司节约资金投入,降低投资风险。现阶段经销商在公司产品销售及创利方面发挥重要作用,但如果公司的主要经销商发生变动,将会对公司的经营业绩造成不利影响。公司对经销商日常运营的各个方面进行规范。但经销商人、财、物皆独立于公司,如经销商未按照公司统一标准进行运营,或者经销商不能很好地理解公司的品牌理念和发展目标,又或经销商的实力跟不上公司发展,都可能使得经销商的经营行为偏离公司的发展方向,进而对公司在当地市场的发展构成不利影响。5、存货余额较大风险 虽然公司一直加强研发、采购和外包生产的计划性,并采取以销定产、市场促销等措施来降低期末存货库存并提高存货周转率,但仍存在因市场环境发生变化或竞争加剧导致存货跌价或存货变现困难而对公司的经营业绩造成不利影响的风险。6、供应商依赖风险 公司产品的生产采用外包模式,因此公司进行采购的对象主要为外包生产商。公司的外包生产商数量较少,采购较为集中,主要是为了保证产品的质量和稳定性。虽然市场上能够提供相关外包的生产商数量较多,公司可以引入新的外包生产商。但是仍然存在短期内无法找到合适的外包生产商替代原有供应商的风险,公司存在一定的供应商依赖风险。7、业绩季节性波动与气候变化风险 从公司营业收入的产品结构来看,公司冬季婴童服饰及用品在全年产品的销售收入中占比较大,具有明显的季节性特征,主要原因系冬季产品的成本与单价普遍较高,消费者的购买需求主要为御寒保暖。鉴于此,如果我国或部分区域市场的冬天气候与往常相比变暖,则会降低消费者购买冬季婴童服饰及用品的现实需求,从而不利于公司冬季婴童服饰及用品的销售,进而影响公司的经营业绩。本期重大风险是否发生重大变化：否 广东衣酷文化发展股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东衣酷文化发展股份有限公司 英文名称及缩写 GuangDong Yi-CoolCultural Development Co.,Ltd 证券简称 衣酷文化 证券代码 837031 法定代表人 周向辉 办公地址 广州市荔湾区信义路 24 号 3 幢之一、之二 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 乐泽亚 职务 董事会秘书 电话 020-29070394 传真 020-81200247 电子邮箱 公司网址 http:/www.yi- 联系地址及邮政编码 广州市荔湾区信义路 24 号 3 幢之一、之二(邮编:510370)公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 3 月 18 日 挂牌时间 2016 年 4 月 25 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）F 批发和零售业-52 零售业-523 纺织、服装及日用品专门零售-5232 服装零售 主要产品与服务项目 0-14 岁婴童服饰及用品的设计、研发和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）29,070,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 周向辉 实际控制人 周向辉 广东衣酷文化发展股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440101552361218L 否 注册地址 广州市荔湾区信义路 24 号 3 幢之一、之二 否 注册资本 人民币 29,070,000.00 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 安信证券 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 广东正中珠江会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 熊永忠、张凤波 会计师事务所办公地址 广州市越秀区东风东路 555 号 1001-1008 房 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 1、根据全国中小企业股份转让系统发布的 关于实施全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引及其过渡期有关事项的问答，公司普通股股票转让方式于 2018 年 1 月 15 日由协议转让方式自动变更为集合竞价转让方式；2、公司原财务总监陈洁红女士因个人身体原因，无法履行职责。公司第一届董事会第十三次会议于 2018 年 4 月 2 日讨论并决定，免去陈洁红女士公司财务总监职务，任命何俊珺女士为公司财务总监，任职期限自第一届董事会第十三次会议决议通过之日起至公司第一届董事会届满之日止；3、公司现任董事王晶先生因个人原因，于 2018 年 3 月 28 日向董事会递交辞职报告，王晶先生辞职后不再担任公司其他职务。王晶先生的辞职将在公司 2017 年年度股东大会选举出新任董事后生效，在此之前，王晶先生仍按照相关规定履行董事职责。广东衣酷文化发展股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 107,586,664.09 99,255,061.31 8.39%毛利率%40.77%43.46%-归属于挂牌公司股东的净利润-10,370,136.11 124,189.40-8,450.26%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-11,882,028.20-451,715.54-2,530.42%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-34.93%0.36%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-40.02%-1.30%-基本每股收益-0.36 0.00-二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 87,299,671.56 93,140,148.94-6.27%负债总计 62,795,282.05 58,265,623.32 7.77%归属于挂牌公司股东的净资产 24,504,389.51 34,874,525.62-29.74%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.84 1.20-30.00%资产负债率%（母公司）69.72%52.58%-资产负债率%（合并）71.93%62.56%-流动比率 1.26 1.50-利息保障倍数-1.57-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 4,452,147.67-4,308,972.98 203.32%应收账款周转率 7.27%6.95%-存货周转率 1.01%1.00%-广东衣酷文化发展股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-6.27%23.74%-营业收入增长率%8.39%50.72%-净利润增长率%-8,450.26%-101.70%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 29,070,000 29,070,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助,但与企业业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,000,000.00 除上述各项之外的营业外收支净额 16,161.49 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,016,161.49 所得税影响数 504,269.40 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,511,892.09 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益-77,890.93-广东衣酷文化发展股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 11 营业外收入 777,890.93 700,000.00-财政部 2017 年 12 月 25 日发布的关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730 号），利润表新增“资产处置收益”科目，该科目反映公司出售划分为持有待售的非流动资产（金融工具、长期股权投资和投资性房地产除外）或处置组时确认的处置利得或损失，以及处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、生产性生物资产及无形资产而产生的处置利得或损失。债务重组中因处置非流动资产产生的利得或损失和非货币性资产交换产生的利得或损失也包括在本项目内。广东衣酷文化发展股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 1、公司所处行业 公司的主营业务为 0-14 岁婴童服饰及用品的设计、研发和销售。根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司属于“C18 纺织业”；根据国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司属于“C18 纺织服装、服饰业”；根据全国中小企业股份转让系统发布的挂牌公司管理型行业分类指引，公司属于“C18 纺织服装、服饰业”。2、公司的主营业务 公司的主营业务为 0-14 岁婴童服饰及用品的设计、研发和销售。报告期内，公司的主营业务未发生变化。3、公司的主要产品、服务及其用途 公司的主要产品为婴童服饰及用品，包含内服、外服、床品、散件等。其中内服为婴童内衣，外服主要指婴童外衣，床品主要包括棉被、床单、枕头等，散件主要包括棉袜、手套、口水巾等产品。公司根据目标消费人群的差异化需求将产品细分为“藤之木工房”、“皮偌乔”及“澳恬”三个品牌。4、公司客户类型 目前，公司线下销售主要以经销为主、自营为辅；线上销售以 B2B 电商平台代销和 B2C 自营为主、网络分销为辅，实现了线上与线下互补的多元化营销发展模式。公司在营销网络扩张时，充分发挥品牌辐射效应，采取“国内一二线城市树品牌，其他城市促增长”的发展策略，通过在一二线城市的知名商场设立自营门店的方式带动销售渠道的经营扩张，从而实现营销网络的合理结构和有效链接，并通过充分挖掘和利用经销商的经营潜力，以相对较低的投入快速拓展营销渠道覆盖面。经过多年发展，公司已建成覆盖国内 28 个省、自治区、直辖市，以一二线城市为主、辐射周边城市的全国营销网络。截至 2017 年 12 月 31 日，公司合计拥有 1032 家门店，其中有自营店 81 家，经销店 951 家。公司在淘宝、天猫、微商城建立了自营 B2C 电商平台，同时公司对接了唯品会、京东等多个国内知名B2B 电子商务平台，公司还精选了有实力的线上电商运营商作为网络分销运营商，建立了完善的线上销售渠道。5、销售渠道 公司目前的销售方式主要分为线上销售和线下销售，线下销售以经销为主，自营为辅。线上销售以 B2B 平台代销和 B2C 自营为主，网络分销为辅。公司设销售平台、商品平台、管理平台和学习平台四大模块，其中销售平台负责公司全渠道拓展、销售及营销推广，下设电子商务中心、经销管理中心、澳恬项目中心、营运管理中心、品牌推广中心。对于线下销售渠道，由经销管理中心负责管理线下渠道的经销商，营运管理中心负责运营公司自营门店。对于线上销售渠道，由电子商务中心负责运营自营淘宝、天猫、唯品会等线上电子商务平台，及管理线上渠道的电商经销商。对于微商销售渠道，由品牌推广中心负责微商城运营、会员招募及公司会员管理。6、销售收入描述 公司实行自主设计与采购、外包生产以及自营销售与经销销售相结合的经营模式，在婴童服饰产业链中专注于上游的产品研发设计及下游的自主品牌运营、多重渠道销售等核心业务环节，并对外包加工等中间生产环节采取严格的品质控制，以此赚取收入。7、与公司业务相关的关键资源要素 截至本报告期末，公司共拥有 6 项商标权；拥有著作权共 52 项（包括软件著作权 6 项，美术版权 46 项）；发明专利 1 项；实用新型专利 5 项。广东衣酷文化发展股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 13 公司拥有的许可资格和体系认证如下：2015 年 5 月 25 日，公司与广州奥飞动漫品牌管理有限公司分别签署形象许可合同，获授铠甲勇士、巴啦啦小魔仙和超级飞侠的特许经营权。报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司的主营业务是婴童服饰的设计、研发和销售。报告期内，公司实现营业收入 107,586,664.09元，较上年度增长了 8.39%；2017 年公司的净利润为-10,370,136.11 元，2017 年出现较大亏损，主要是公司为促进营业收入的增长，在线下及线上销售渠道均大幅增加了推广促销支出，导致报告期内销售费用较 2016 年增长 31.84%；公司的毛利率为 40.77%，较上年下降了 2.69 个百分点。报告期内，公司通过行业发展分析，提前进行经营策略转型重塑，其重点就在于收入结构的重新调整、库存商品的控制以及经营现金流的强化。在收入结构方面，2017 年，公司进行渠道改革，扁平化调整，加强对核心客户的服务，实施“大鲸鱼”战略。在重点市场区域或收入渠道加强终端占有率，提升单店贡献值，实现规模效应。在核心区域和渠道，收入得到大幅增长，消费者的认知和体验得到进一步强化。同时加强零售收入部分，公司在大型 SHOPPING MALL 和百货商场设立直营专卖零售终端，加强与用户的互动和信息双向沟通，强化品牌在消费者的心智认同度。零售部分的收入规模逐步提升，无论是电子商务渠道的零售，还是通过线下专卖网络的零售，总的零售比重近 70%，公司已逐步达到从批发销售型收入结构调整为零售型收入结构。库存方面，2017 年公司针对库存的消化放在一个核心的管理层面。一方面加强对现有库存的系统化清理。在销售渠道上，增设了临时性的库存处理通道，同时与客户建立长期持续性的库存消化网络。针对现有库存进行重新包装、搭配等手段，优化库存结构，为库存寻找新的零售生命，通过一系列的措施有效降解了现有库存。另一方面，加强了对供应链的重新塑造，打造柔性敏捷的商品供应模式，大幅缩短开发上市周期，对商品的库存进行动态监控和补充，从而有效防范新库存的产生。经营现金流方面，通过营运政策的调整，大幅减少对客户进行欠款发货的现象，通过大客户的管理机制，有效降低了批销客户对公司资金的占用。同时，通过收入结构的调整，零售业务部分的提升，加速了资金的回笼。2017 年一系列的库存处理方式，加强了库存商品的流转，库存变现能力得以加强，没有进一步增加呆坏库存。公司在管理上加强员工的培训，公司在企业内部成立“智酷学社”，通过学社建立人才复制体系，同时通过学社加强员工的自我学习能力，提高员工的业务素质，调动员工的积极性，为员工创造良好广东衣酷文化发展股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 14 的工作环境，同时引进高端人才，提高公司技术竞争能力。(二二)行业情况行业情况 一、童装千亿市场机遇大，婴幼儿服装增速最快一、童装千亿市场机遇大，婴幼儿服装增速最快 根据罗兰贝格 2016 年对 994 位受访者进行的调查显示，目前中国家庭年平均母婴消费金额为11,197 元人民币，仅服装一项家庭年平均开支为 2,015.46 元，占家庭整体婴童消费的 18%。根据 Euromonitor 报告，2015 年中国童装市场规模约为 1,450 亿元，其中男童装以 571 亿元占39.4%，女童装以 605 亿元占 41.8%；婴幼儿服装以 273 亿元占整个市场的 18.8%，预计未来五年男女童装市场的年均增速分别达 3.5%和 3.1%，婴幼儿服装更将以平均每年 6.3%的较高增速迅速扩张，2021 年有望达到 371 亿元。二、二胎政策推进童装市场增速反弹二、二胎政策推进童装市场增速反弹 随着中国经济的平稳发展及消费观念的进一步升级，消费者更加注重产品的品质和独特性，购买时也不再以价格的高低作为首要判断。这一转变有助于服装市场进一步加速发展壮大。不断更新、理性升级的消费观念带动了中国服装行业向个性化、时尚化、年轻化发展。以男装、女装、婴幼儿服装三大细分市场为例，根据 Euromonitor 预测，2016-2021 年中国男装市场将以平均每年 1.5%的速度增长，至 2021 年将达到 5,515 亿元，男装发展日趋平稳；女装市场则将以平均每年 2.0%的速度增长，至 2021 年达到 9,632 亿元，规模约为男装的 1.7 倍，女性群体作为服装市场的主要消费力量将会继续引领行业高速增长。虽然童装市场规模最小，但自 2013 年以后增速已经超过男装及女装，预计 2016-2021 年将维持3.9%的年均复合增速，2021 年该市场规模将会达到 1,756 亿元，较 2016 年增长约 21.1%。值得一提的是，根据 Euromonistor 的预测，随着全面二胎政策的进一步落实和消费升级带来的人均消费水平的持续增长，2017 年童装市场同比增速将有所提升，扭转 2011 年以来的发展放缓态势，之后的同比增速下降趋势也将较之前有所放缓。三三、母婴童市场业态丰富，相关产业外延拓展空间大、母婴童市场业态丰富，相关产业外延拓展空间大 放大视野，在二胎放开，新生儿出生率提升的中国，从孕妇到婴幼儿，再到儿童用品和服务大行业都将迎来蓬勃发展。母婴童市场的机遇不止在于童装，还在于准妈妈和新妈妈所需要的产品与服务，婴童需要的食品、易耗品及教育等服务领域。从供应方来看，母婴童市场产品覆盖婴童的衣食住行医教用等各个方面的产品如童车、奶粉、母童装、纸尿裤、儿童药品等属于母婴童产品；服务提供则包括了早教类、课外辅导类、健康管理类、娱乐出行、金融服务以及丽人（针对孕妇及新妈妈）等。从渠道环节来看，一方面，产品方通过线上线下两大渠道传递产品价值，其中线上渠道包括综合电商平台（如京东、天猫），垂直电商品台（如蜜芽、麦乐购、母婴之家），社区电商品台（如宝宝树、妈妈网、辣妈帮），自建电商品台（如孩子王、爱婴岛）；线下渠道包括品牌连锁专卖店（如金发拉比、Disney），零售商自建渠道，商超百货母婴专柜以及个体经营店铺。目前各大产品制造商在线上线下渠道均有布局，O2O 趋势初步显现。另一方面，服务方则通过线上线下信息传输渠道进行推广，其中线上信息传递方式包括媒体频道、社区资讯和自媒体传播，线下信息传递方式包括电视媒体、报刊杂志及户外广告等，服务提供方一般通过这些信息通道扩大影响力，增加获客。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期广东衣酷文化发展股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 15 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 末金额变动比例末金额变动比例 货币资金 1,483,791.94 1.70%1,213,883.31 1.30%22.24%应收账款 12,498,739.49 14.32%12,993,179.19 13.95%-3.81%存货 59,010,802.37 67.60%65,375,595.37 70.19%-9.74%长期股权投资-固定资产 370,078.83 0.42%282,735.11 0.30%30.89%在建工程-短期借款 3,000,000.00 3.44%3,000,000.00 3.22%0.00%长期借款-资产总计 87,299,671.56-93,140,148.94-6.27%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：固定资产：同比增加 30.89%，主要是因为新开南沙店新购置了一批空调和 LED 屏幕。报告期内，其他科目未有重大变动。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 107,586,664.09-99,255,061.31-8.39%营业成本 63,719,974.30 59.23%56,121,849.51 56.54%13.54%毛利率%40.77%-43.46%-管理费用 12,770,291.97 11.87%11,525,645.77 11.61%10.80%销售费用 39,626,259.22 36.83%30,056,979.60 30.28%31.84%财务费用 825,189.86 0.77%866,851.84 0.87%-4.81%营业利润-13,234,034.78-12.30%-204,158.55-0.21%-6,382.23%营业外收入 2,049,448.50 1.90%700,000.00 0.71%192.78%营业外支出 33,287.01 0.03%10,013.26 0.01%232.43%净利润-10,370,136.11-9.64%124,189.40 0.13%-8,450.26%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入及成本：2017 年度营业收入增长主要来源于“藤之木工房”品牌，主要是因为公司在报告期内加大了该品牌的推广及市场拓展力度，降低经销渠道出货折扣，推行现金交易，导致该品牌的营业收入增长速度较快，同时导致成本率略微上升。销售费用：销售费用 2017 年较 2016 年大幅增长，主要因为公司在线下及线上销售渠道均增加了推广支出。在线下渠道方面，2017 年公司为重点拓展经销、直营、托管零售渠道，保证整体经营规模及市场占有率有质的增长，加大了门店的推广促销力度，组织了“会员日”、“户外节”、“踏青节”等促销活动，推广促销费用同比增加 441 万元；另一方面，在线上渠道，公司面临的竞争日益激烈，为了保持在淘宝、天猫等线上平台的市场占有率，保证人气，公司积极参加了平台举办的“五一”、“六一八年中大促销”、“双十一”、“双十二”等促销活动，导致推广促销费用也同比增加了 286.32 万元。广东衣酷文化发展股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 16 营业利润：为了大力推广藤之木工房品牌，主要是加大了促销费用的投入，导致营业利润下降。营业外收入：主要是报告期内收到广州市金融工作局全国中小企业股份转让系统挂牌企业补贴100 万元、2017 年广州市工业和信息化发展专项资金（电子商务方向）100 万元。净利润：因销售成本的上升、销售费用的增加，导致 2017 年净利润出现大额亏损。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 107,586,664.09 99,255,061.31 8.39%其他业务收入-主营业务成本 63,719,974.30 56,121,849.51 13.54%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%藤之木工房 53,174,940.80 49.43%41,124,934.31 41.43%皮偌乔 46,257,436.35 43.00%51,776,699.24 52.17%澳恬 4,201,884.81 3.91%2,785,019.53 2.81%其他 3,952,402.13 3.67%3,568,408.23 3.60%合计 107,586,664.09-99,255,061.31-按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2017 年的主要收入仍然来源于藤之木工房、皮偌乔两大品牌，澳恬品牌 2017 年销售金额有较大增长。1、藤之木工房品牌销售占比较上年上升了 8 个百分点，主要是公司加大了这个品牌的推广力度，降低经销渠道出货折扣，推行现金交易，导致该品牌销售收入增长速度较快；2、皮偌乔品牌主要在线上渠道销售，旗舰店运作六年的时间，积累了大量的粉丝资源，公司线上渠道的经营重心也从“求规模”转变成“要利润”，报告期内，皮偌乔品牌商品全面提升零售价，销售毛利率从 45.49%提升至 50.15%，导致销售收入较 2016 年度有小幅下跌；3、澳恬品牌定位动漫童装，2015 年 5 月 25 日，公司与广州奥飞动漫品牌管理有限公司签署形象许可合同，获授铠甲勇士、巴啦啦小魔仙与超级飞侠的特许经营权。公司成立了澳恬项目中心，大力拓展零售门店，销售收入逐步攀升。报告期内，公司收入构成无重大变动。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海韬怡贸易有限公司 5,575,521.96 5.18%否 广东衣酷文化发展股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 17 2 杭州珏晨服饰有限公司 3,384,273.32 3.15%否 3 海城市藤之木商贸有限公司 3,248,178.74 3.02%否 4 重庆水林商贸有限公司 2,911,046.00 2.71%否 5 广州陌念贸易有限公司 2,263,558.11 2.10%否 合计合计 17,382,578.13 16.16%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 沅江市湖城服饰有限公司 17,628,624.20 22.89%否 2 湖南省扬帆服饰有限公司 10,866,313.10 14.11%否 3 鹤山市名雅制衣有限公司 10,298,084.71 13.37%否 4 湘潭启航服饰有限公司 7,648,825.50 9.93%否 5 江门尚洋户外服饰实业有限公司 2,188,673.95 2.84%否 合计合计 48,630,521.46 63.14%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 4,452,147.67-4,308,972.98 203.32%投资活动产生的现金流量净额-2,266,039.04 -1,650,050.96 -37.33%筹资活动产生的现金流量净额-1,916,200.00 4,146,087.34-146.22%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额增加，主要销售回款增加 451 万元，政府补助增加 130 万元，代收代付培训费 109.7 万元；投资活动产生的现金流量净额增加，主要是线下经销渠道市场形象建设增加 176 万元，澳恬动漫版权授权费 40 万元；筹资活动产生的现金流量净额减少，主要是偿还了周向辉个人借款 360 万元、借款利息 10.45万元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 截止本期末，公司有控股子公司 1 家，具体情况如下：一、子公司情况 取得情况：2016 年 2 月 1 日，公司召开第一届董事会第四次会议，审议通过关于设立全资子公司的议案；公司名称：沅江市衣酷网络科技有限公司。出资方式：现金。注册资本：500 万元人民币。广东衣酷文化发展股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-010 18 表决权比例：100%。二、资产情况 总资产：2016 年年末为 33,860,558.44 元；2017 年年末为 33,546,326.12 元。净资产：2016 年年末为 5,207,007.62 元；2017 年年末为 5,173,429 元。三、收益情况 营业收入：2016 年度为 23,580,625.96 元；2017 年度为 70,957,377.85 元。净利润：2016 年度为 207,007.62 元；2017 年度为-33,578.62 元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内无委托理财