837014_2017_塔人网络_2017年年度报告_2018-04-18.pdf

1 2017 塔人网络 NEEQ:837014 上海塔人网络科技股份有限公司 Shanghai Taren Network Technology Co.,LTD.2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 5 月，公司自主研发网页游戏产品 奇迹重生，被国家新闻出版广电总局办公厅评选为2016 年度“中国原创游戏精品出版工程”。2017 年 10 月 23，上海市科学技术委员会，上海市财政局，上海市国家税务局、地方税务局联合向公司颁发了高新技术企业证书。2017 年 12 月，公司自主研发的手机游戏产品奇迹：最强者正式公测上线，上线首周曾一度取得苹果商店畅销排行榜-游戏榜第 3 名、畅销排行榜-总榜第 4 名的优秀运营成绩。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2424 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2727 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2929 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3030 第九节第九节 行业行业信息信息 .3333 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3333 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3838 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、塔人网络 指 上海塔人网络科技股份有限公司 冰块网络 指 上海冰块网络科技有限公司，系塔人网络全资子公司 赫莫投资 指 上海赫莫投资管理有限公司，系塔人网络的控股股东 瓦安投资 指 上海瓦安投资管理有限公司，系塔人网络的股东 赫安投资 指 赫安投资管理（上海）有限公司，系控股股东赫莫投资控制的公司 韩国网禅 指 Webzen Ine.，一家设立于韩国的、在韩国 KOSDAQ、美国 NASDAQ 上市的游戏公司，出品了多款知名网络游戏，是公司运营的网络游戏奇迹、奇迹世界的版权所有人 公司章程 指 股东大会通过的 上海塔人网络科技股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 元、万元 指 人民币元、万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 国金证券、主办券商 指 国金证券股份有限公司 IP 指“Intellectual Property”，即知识产权，是指人们就其智力劳动成果所依法享有的专有权利 网络游戏 指 由软件程序和信息数据构成，通过互联网、移动通信网等信息网络提供的游戏产品和服务 客户端游戏 指 用户必须在电脑中安装客户端软件，并通过此软件接入游戏服务器，与其他游戏用户进行互动娱乐 网页游戏 指 基于网络浏览器的多人在线互动游戏，用户无须下载客户端，只要打开网络浏览器就可以玩网页游戏 移动网络游戏 指 用户通过手机等移动终端可以玩的网络游戏 H5 游戏 指 HTML 第五代编程语言所开发的网页游戏，主要应用于移动终端网页游戏 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人谈黎刚、主管会计工作负责人万雪莲及会计机构负责人（会计主管人员）万雪莲保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争加剧风险 中国网络游戏市场竞争激烈。一方面，国内游戏企业纷纷加大研发、生产、营销等方面的投入，网络游戏数量、开发数量大幅增加；另一方面，大量资金及技术实力雄厚的大型游戏企业通过并购小型网络游戏企业或投资网络游戏项目等方式，不断加快市场布局速度，扩张市场份额；另外，部分资金实力雄厚的传统行业通过并购网络游戏企业或投资网络游戏项目等方式介入到网络游戏领域。未来公司将面临更为激烈的竞争，若不能持续开发出新的精品游戏，利用各种渠道和技术研发优势迅速做大做强，激烈的市场竞争可能对公司的业绩产生不利影响。政策风险 我国网络游戏行业处于快速发展中，伴随着技术的持续创新、游戏内容和形式的不断变化，我国网络游戏行业的法律监管体系也在不断完善。一方面，我国的网络游戏行业受到严格监管，面临中国工业和信息化部、国家广播电视总局、中国文化和旅游部等多个部门的监管，监管政策在不断调整、变化；另一方面，有关网络游戏的行业规范、业务资质、游戏内容、网络信息安全、知识产权保护等相关法律、法规和监管要求也在不断完善。公司一直严格遵守行业相关法律法规，已取得涉及网络游戏业务合法经营相关批准和许可，包括增值电信业务经营6 许可证、网络文化经营许可证等相关资质证书，但若公司未能持续拥有已取得的相关批准和许可，或者未能符合相关主管部门未来提出的新监管要求，将可能受到罚款、限制甚至终止运营等处罚，对公司的经营发展产生不利影响。客户及产品依赖风险 报告期内，公司客户及产品集中度较上一年度大大降低，排名第一的江苏极光网络技术有限公司及其研发的大天使之剑年度销售占比降至 12.66%，公司其他客户及产品销售占比均较小，第二大客户年度销售占比仅为 4.02%，业务经营依赖风险有所改善。尽管公司收入结构趋于多元化，但若未来江苏极光网络技术有限公司及其研发的 大天使之剑 运营业绩下滑、合同到期后未予续展或出现其他不利于运营的事项，将对公司经营造成不利影响。供应商依赖风险 公司通过授权形式取得奇迹中国大陆地区的独家运营权，通过与 奇迹 IP 原始权利人韩国网禅公司联合授权第三方获取游戏收入，同时公司拥有奇迹网页游戏、手机游戏改编授权并已完成开发投入运营。韩国网禅拥有的奇迹IP 是公司现有大部分业务的基础，因而对韩国网禅构成供应商依赖，如授权期限期满韩国网禅不再将相关权利授权给公司，将对公司经营造成不利影响。新游戏开发运营不成功风险 由于游戏玩家的喜好转变，公司为保持持续经营能力，必须不断开发受玩家欢迎的新游戏。公司自主研发的游戏能否成功，在很大程度上取决于公司是否准确判断游戏玩家的喜好，是否就此作出快速的响应，是否能制定有效的开发计划，在组织人员、技术、资金等方面安排得当，中间的任何环节出现问题都可能导致新游戏不被市场接受，或创意在技术上无法实现，或者晚于竞争对手推出类似的游戏。而为了推出一款新游戏，公司需要在前期投入大量的研发费、推广费、服务器托管费等，如新游戏开发运营不成功，新游戏产生的收益可能不能抵补支出，会削弱公司未来的盈利能力。核心技术人员流失的风险 掌握网络游戏核心技术和保持核心技术人员稳定是公司生存和发展的根本，是公司的核心竞争力之所在。公司需要继续吸引并稳定技术熟练、经验丰富的游戏开发人员、运营人员以维持公司的竞争力。随着公司规模的不断扩大，若公司激励机制和约束机制不跟进，将使公司难以吸引和稳定核心技术人员，导致核心技术人员流失，降低公司竞争力，不利于公司长期稳定发展。财务风险 2017 年末，公司资产负债率（合并）为 41.74%，流动比率为2.16，速动比率为 1.52，财务指标较上一年度有所改善；但是，若公司不能继续保持，将产生一定的财务风险。控制风险 谈黎刚和杨亚平夫妇为公司实际控制人。截至本报告签署之日，谈黎刚本人直接持有公司 10.36%股权，并与杨亚平通过上海赫莫投资管理有限公司间接持有公司 62.45%股权，两人直接和间接合计持有公司 72.81%股权。如果未来实际控制人通过持有的公司股份行使表决权对公司未来的经营、人事、利7 润分配等产生实施不正当控制，公司及其他股东的利益可能会受到损害。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海塔人网络科技股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Taren Network Technology Co.,LTD.证券简称 塔人网络 证券代码 837014 法定代表人 谈黎刚 办公地址 上海市徐汇区漕宝路 320 号二号楼 2021 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李雨龙 职务 董事会秘书 电话 021-50895215 传真 021-50895215 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市浦东新区峨山路 505 号东方纯一大厦 9 层，邮编：200127 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2008 年 9 月 25 日 挂牌时间 2016 年 6 月 22 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）I-信息传输、软件和信息技术服务业；I64-互联网和相关服务；I642-互联网信息服务；I6420-互联网信息服务业。主要产品与服务项目 网络游戏开发与运营服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）10,989,010 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 上海赫莫投资管理有限公司 实际控制人 谈黎刚、杨亚平夫妇 注：2018 年 1 月 15 日，根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司发布的全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引规定，公司股票转让方式发生变更，由协议转让变更为集合竞价转让。9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913101046809614104 否 注册地址 上海市徐汇区漕宝路 320 号二号楼 2021 室 否 注册资本 10,989,010 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国金证券 主办券商办公地址 上海浦东新区芳甸路 1088 号紫竹国际大厦 23 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 林鹏飞、吴晓磊 会计师事务所办公地址 杭州市江干区新业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日，公司股票转让方式发生变更，由协议转让变更为集合竞价转让。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 124,370,752.40 70,411,208.98 76.63%毛利率%67.12%74.65%-归属于挂牌公司股东的净利润 4,013,588.23 7,096,464.78-43.44%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,668,849.37 6,766,464.00-60.56%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.51%12.28%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.33%11.71%-基本每股收益 0.37 0.65-43.44%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 109,206,368.66 110,559,995.28-1.22%负债总计 45,584,147.52 50,951,021.93-10.53%归属于挂牌公司股东的净资产 63,622,561.58 59,608,973.35 6.73%归属于挂牌公司股东的每股净资产 5.79 5.42 6.73%资产负债率%（母公司）33.65%41.36%-资产负债率%（合并）41.74%46.08%-流动比率 2.16 1.69-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-4,323,659.28 6,966,350.52-162.06%应收账款周转率 7.88 5.24-存货周转率-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-1.22%206.23%-营业收入增长率%76.63%121.22%-净利润增长率%-43.44%133.83%-注：净利润为归属于挂牌公司股东的净利润。五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 10,989,010 10,989,010 0.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)1,560,520.27 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 218.65 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,560,738.92 所得税影响数 216,000.06 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,344,738.86 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 本公司是处于信息传输、软件和信息技术服务业中的网络游戏及相关产品的开发商、运营商和发行商。公司拥有专业的网络游戏研发、策划、运营团队，基本形成“IP 推广维护+网络游戏开发+网络游戏运营”这一成熟的商业模式，通过 IP 联合授权或自主改编网络游戏并管理、推广 IP；通过自有运营平台自主运营或与其他优秀网络游戏运营商合作运营，推广公司的网络游戏产品；通过代理或联运的方式运营其他游戏开发商研发的优质网络游戏，为游戏用户提供丰富的增值服务。公司主要有以下四种业务模式：1、自主运营模式 自主运营是指公司独立进行产品研发，负责游戏服务器的架设和维护，自主创造游戏产品上线运行所需的相关条件并进行产品推广，玩家通过公司账号系统进入游戏产品，注册账号和进行游戏，公司为玩家提供持续的客户服务、版本更新等服务。游戏运营成本由公司承担，通过向部分玩家提供道具销售等增值服务的方式获取运营收入。2、代理运营模式 代理运营是指游戏开发商将其开发的网络游戏以运营代理的方式授权给公司在特定区域运营，由公司承担主要运营责任，负责服务器的架设、支付渠道的建设及维护、市场推广、客户服务等活动，游戏开发商提供版本更新及部分客户服务。公司通过向部分玩家提供道具销售等增值服务的方式获取运营收入，游戏开发商通过向公司收取游戏版权金及运营收入分成获取收入。3、授权运营模式 授权运营是指公司将其开发的网络游戏以运营代理的方式授权给游戏运营商在特定区域运营，由运营公司承担主要运营责任，负责服务器的架设、支付渠道的建设及维护、市场推广、客户服务等活动，玩家通过游戏运营商的账号系统进入游戏产品，注册账号和进行游戏，公司提供版本更新等技术服务。游戏运营商通过向部分玩家提供道具销售等增值服务的方式获取运营收入，公司通过向游戏运营商收取游戏版权金及运营收入分成获取收入。4、IP 授权模式 IP 授权模式是指公司将自己拥有或获得合法授权的 IP 资源（一般为著作权）授权给游戏开发商，游戏开发商根据 IP 资源改编开发网络游戏。游戏开发商通过自主运营、代理运营、授权运营等方式获取运营收入，公司则通过向游戏开发商收取版权金及运营收入分成获取收入。公司注重游戏业务整体发展战略布局，业务内容涵盖 PC 客户端游戏、网页游戏、手机游戏、主机游戏、H5 游戏等各类游戏产品，同时从事虚拟现实技术产品（Virtual Reality，简称 VR）的研究和开发，在业务前沿领域进行产品储备和战略布局。此外，公司不断引进和培养技术人才，加强并提升公司自主研发能力，不断提高公司在游戏行业的持续发展能力和综合竞争优势。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。13 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司按照制定的经营计划和策略，积极部署和推进了各项业务，取得了一定经营业绩。1.财务情况：报告期内，公司实现营业收入 124,370,752.40 元，比去年同期增加了 53,959,543.42元，增长了 76.63%；实现的归属于挂牌公司股东的净利润为 4,013,588.23 元。截至 2017 年 12 月 31 日，公司资产总额为 109,206,368.66 元，归属于挂牌公司股东的净资产为 63,622,561.58 元。2.经营情况：报告期内，公司主打产品均正常运营，各项业务按照公司制定的经营计划顺利开展。同时，公司积极丰富业务产品内容，联合运营了剑侠情缘兵器谱、攻沙、楚乔传 H5、龙城霸业等热门游戏产品，在拓展公司收入来源的同时，进一步提升公司运营团队的业务能力，增强公司的市场竞争力。此外，公司在报告期内与日本 SNK PLAYMORE CORPORATION 签署了ADDENDUM TO IP LICENSE AGREEMENT，与韩国 Gravity Co.,Ltd.签署了Derivative Products License Agreement，分别取得了游戏品牌合金弹头IP 的 H5 游戏开发授权和客户端网络游戏仙境传说 1的动画、电影改编授权。合金弹头和仙境传说 1均是颇为经典的游戏系列品牌，在国内均具有较高的知名度和广泛的用户基础。前述联合运营业务的开展，以及相关开发授权、改编授权的合作，有利于丰富公司业务产品内容，增强公司的市场竞争力，预计将对公司未来的业务发展具有积极的正面影响。3.研发情况：2017 年 5 月，公司利用 IP 优势、技术优势及创意优势，所开发的魔幻角色扮演网页游戏 奇迹重生，被国家新闻出版广电总局办公厅评选为 2016 年度“中国原创游戏精品出版工程”。同时，该游戏先后在越南地区、泰国地区以及韩国地区正式上线运营，获得了海外市场的初步认可。其中，凭借奇迹重生卓越的游戏品质，奇迹IP 原始权利人韩国网禅公司主动提出由其独家代理该款游戏在韩国地区的运营业务，并取得了较好的成绩。此外，公司所开发的角色扮演手机游戏奇迹：最强者于 2017 年 12 月正式公测上线，上线首周曾一度取得苹果商店畅销排行榜-游戏榜第 3 名、畅销排行榜-总榜第 4 名的优秀运营成绩，获得了用户的一致好评。同时，2017 年 02 月 08 日公司与越南 MINH PHUONG THINH Communication Company Limited 签署了独家代理协议，授权其在越南地区独家代理运营该手机游戏，预计该款游戏将于 2018 年度在越南地区上线运营。公司自主研发手机游戏奇迹：最强者亦获得了国内及海外市场的初步认可。14 (二二)行业情况行业情况 根据中国音数协游戏工委（GPC）、伽马数据（CNG 中新游戏研究）、国际数据公司（IDC）编写的2017 年中国游戏产业报告（摘要版），2017 年中国游戏产业环境有以下几个趋势：1、中国游戏市场规模仍在扩大，移动游戏市场增长显著 2017 年中国游戏市场实际销售收入达到 2036.1 亿元，同比增长 23.0%。其中，移动游戏市场实际销售收入 1161.2 亿元，份额增加最为显著，占 57.0%；客户端游戏市场实际销售收入 648.6 亿元，份额减少，占 31.9%；网页游戏市场实际销售收入 156.0 亿元，份额大幅减少，占 7.6%；家庭游戏机游戏市场实际销售收入 13.7 亿元，份额有所增加，占 0.7%。2017 年中国游戏用户规模达到 5.83 亿人，同比增长 3.1%。其中，移动游戏用户规模达到 5.54 亿人，同比增长 4.9%，增幅显著；客户端游戏用户规模达到 1.58 亿人，同比增长 1.7%，稍有增长；网页游戏用户规模达 2.57 亿人，同比下降 6.6%，大幅下跌。同时，2017 年国家新闻出版广电总局批准出版游戏约 9800 款，其中国产游戏约 9310 款，进口游戏约 490 款。在约 9310 款国产游戏中，客户端游戏约占 1.5%，网页游戏约占 2.3%，移动游戏约占96.0%，家庭游戏机游戏约占 0.2%，移动游戏占据绝大部分份额。在约 490 款进口游戏中，客户端游戏约占 9.8%，网页游戏约占 1.6%，移动游戏约占 75.0%，家庭游戏机游戏约占 13.6%，移动游戏的数量亦占据主导地位。综合前述数据可见，2017 年中国游戏市场规模仍在扩大，其中移动游戏市场增长最为显著。2、移动游戏两极化、细分化趋势明显 移动游戏市场继续增加，市场实际销售收入向优质产品集中，两极化趋势明显。一方面，优质产品收入持续大幅增长；另一方面，大量中游甚至中上游的游戏市场实际销售收入锐减。部分游戏公司为避免与优质产品直接竞争，将研发和运营重心转向细分市场，2017 年发布的新品已经明显具备细分市场的特点，加上用户对游戏的个性化需求等因素的共同作用，移动游戏行业开始注重细分化、差异化经营策略。第一，长期以来，角色扮演类、策略类和动作类移动游戏作为市场主力，用户及市场实际销售收入占比较大，但经过激烈竞争后，上述类型的用户与市场实际销售收入已经集中在少数强势产品中，新产品获取流量成本与难度越来越高，游戏企业为规避竞争风险，将产品研发转向仍有发展空间的细分市场，如集换式卡牌类、桌游类以及以女性、二次元、“00”后用户为主的游戏产品，研发数量增加，提升了精品产出的概率，多款游戏出现了平均月流水过亿元的现象，推动细分品类市场获得了较快的增长速度。第二，经过同质化游戏市场竞争洗礼，用户对自身游戏需求的认识渐渐清晰，开始从被动接受转向主动搜索，没有自有流量或缺乏精细化运营的平台被边缘化，研发倾向与直接流量入口方合作，形成了更为精准的推广方式，促进了移动游戏细分市场的发展。3、客户端游戏市场增长出现反转态势 受成本上升等因素影响，客户端游戏产品呈现出少而精的特征，新品产出数量有所下降，但 2017年中国客户端游戏市场增长出现反转态势。其原因主要有以下几点：第一，客户端游戏对应的市场需求仍然存在。客户端游戏用户更强调游戏性，更看重游戏的体验与玩法。客户端游戏市场不再通过产品数量获得增长，而是依靠产品质量精品。第二，老的客户端游戏依旧表现出色。一方面，作为市场主力竞技类客户端游戏继续保持良好发展，这类产品的稳定表现成了客户端游戏在长周期内维持增长态势的重要因素。借助于赛事等手段，电子竞技客户端游戏往往有较长的生命周期、稳定的用户群体，以及付费潜力。另一方面，经典角色15 扮演类客户端游戏依然保持着生命力，部分产品依旧保持收入的正向增长。第三，直播有助于客户端游戏发展。直播平台的迅速发展，为客户端游戏提供了新的推广渠道。得益于更具观赏性、更富技巧性等原因，客户端游戏一直是直播平台内容主力，而直播对游戏内容直观的展示，也有利于帮助客户端游戏聚拢用户，并拉动新用户的增长。此外，带有创新性玩法的产品在客户端游戏市场中时有出现，是客户端游戏能获得新发展的重要因素。4、网页游戏市场进一步萎缩 受用户需求改变、新产品减少等因素影响，网页游戏市场进一步萎缩，市场实际销售收入明显降低，用户数量减少。第一，网页游戏产品吸引力正在降低。受限于网页这一载体，网页游戏在游戏表现力、画面创新力上都面临挑战。目前，网页游戏产品依然以角色扮演类为主，游戏玩法雷同，产品同质化严重，近两年未有新突破；同时，虽然网页游戏实现了游戏产品“点开即玩”，但无法如移动游戏一样“随时随地”体验游戏，便捷性存在欠缺。第二，网页游戏吸引用户效果正在下降。目前，网页游戏产品依然靠投放广告获取用户，广告成本已经大幅攀升，用户导入效果越来越差，这抬高了网页游戏运营成本。第三，网页游戏新品大量减少。网页游戏企业业务转型，新产品供给快速减少，市场收入主要由老产品贡献，市场缺乏活力。随着用户的成熟，以上因素使得网页游戏产品无法满足用户个性化需求。5、宏观政策支持，产业环境良好 2017 年 5 月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了国家“十三五”时期文化发展改革规划纲要，要求“深入贯彻中共中央关于繁荣发展社会主义文艺的意见，着力扶持优秀文化产品创作生产，推出更多传播当代中国价值观念、体现中华文化精神、反映中国人审美追求的精品力作”，同时还要求“加快发展网络视听、移动多媒体、数字出版、动漫游戏、创意设计、3D 和巨幕电影等新兴产业，推动出版发行、影视制作、工艺美术、印刷复制、广告服务、文化娱乐等传统产业转型升级，鼓励演出、娱乐、艺术品展览等传统业态实现线上线下融合。开发文化创意产品，扩大中高端文化供给，推动现代服务业发展”。可见，今后五年国家对游戏产业发展持支持态度，倡导“内容为王”，实施精品战略。同时，为进一步促进民族游戏产业健康发展，满足广大人民群众特别是青少年不断提升的精神文化需求，国家新闻出版广电总局（已变更为国家广播电视总局）作为游戏出版归口管理部门积极探索结构化、体系化监管改革创新。根据网络出版服务管理规定（国家新闻出版广电总局、中国华人民共同和国工业和信息化部令第 5 号）、关于移动游戏出版服务管理的通知（新广出办发201644 号），在游戏出版监管上，强化机制与制度建设，发挥各级新闻出版广电部门能力，优化办事程序、提高办事效率，游戏出版数量规模大幅提升，质量显著提高。在促进游戏产业繁荣上，从重规范游戏出版行为向规范与引导并重转变；与此同时，组织实施“中国原创精品游戏出版工程”，推精品并扩大其示范作用。在行业服务上，加强对中国音像与数字出版协会及其所属中国音数协游戏工委指导，继续办好中国国际数码互动娱乐展览会、中国国际游戏商务大会、中国游戏产业年会、中国游戏产业调查活动，积极支持行业发展。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 16 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 34,957,509.85 32.01%44,181,313.69 39.96%-20.88%应收账款 16,595,129.52 15.20%13,303,738.98 12.03%24.74%存货-长期股权投资 10,275,154.77 9.41%9,462,483.14 8.56%8.59%固定资产 615,885.93 0.56%746,564.85 0.68%-17.50%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 109,206,368.66-110,559,995.28-1.22%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.报告期内，公司货币资金变动比例为-20.88%，主要原因为公司支付投资款项所致。2.报告期内，公司应收账款变动比例为 24.74%，同期营业收入增长 76.63%，公司应收账款变动比例属于正常范围内。3.报告期内，公司长期股权投资变动比例为 8.59%，主要原因为公司增加对外投资所致。4.报告期内，公司固定资产变动比例为-17.50%，主要原因为固定资产折旧计提所致。期末期末应收账款金额前应收账款金额前 5 5 名名情况情况:单位名称单位名称 与与本公司关系本公司关系 期末期末余额余额 占应收账款占应收账款总额总额的比例的比例(%)账龄账龄 上海奇荃信息科技有限公司 非关联方 3,323,449.82 18.92%1 年以内 江苏极光网络技术有限公司 非关联方 3,023,583.57 17.21%1 年以内 品游科技有限公司 非关联方 3,000,000.00 17.08%注 1 上海中清龙图网络科技有限公司 非关联方 2,500,000.00 14.23%1 年以内 霍尔果斯自由空间网络科技有限公司 非关联方 1,294,688.16 7.37%1 年以内 小计 13,141,721.55 74.80%注 1其中，1 年以内 1,200,000.00 元，1-2 年 1,800,000.00 元。期末其他期末其他应收款应收款金额前金额前 5 5 名情况名情况:单位名称单位名称 与本公司关系与本公司关系 期末余额期末余额 占占其他应收款总其他应收款总额的比例额的比例(%)账龄账龄 天天乐（天津）广告有限公司 非关联方 3,771,697.80 72.51%1 年以内 上海纯一实业发非关联方 1,088,249.88 20.92%注 1 17 展有限公司 上海富都物业管理公司 非关联方 187,408.98 3.60%1 年以内 员工备用金 非关联方 117,691.59 2.26%1 年以内 常州国际经济技术合作公司 非关联方 5,000.00 0.10%2 年以上 5,170,048.25 99.39%注 1其中，1-2 年 701,605.47 元，2-3 年 386,644.41 元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 124,370,752.40-70,411,208.98-76.63%营业成本 40,891,607.01 32.88%17,846,637.26 25.35%129.13%毛利率%67.12%-74.65%-管理费用 45,378,588.60 36.49%35,398,293.48 50.27%28.19%销售费用 31,472,114.19 25.31%5,010,797.55 7.12%528.09%财务费用-122,024.11-0.10%-5,786.04-0.01%2,008.94%营业利润 5,639,448.74 4.53%11,022,485.28 15.65%-48.84%营业外收入 1,560,738.92 1.25%434,040.82 0.62%259.58%营业外支出-14,167.66 0.02%-净利润 4,013,247.79 3.23%6,379,596.34 9.06%-37.09%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.报告期内，公司营业收入为 124,370,752.40 元，较去年同期增长 76.63%。主要原因为公司在大陆地区独家代理的客户端游戏奇迹和奇迹世界业绩稳定。同时，公司开发的魔幻角色扮演网页游戏奇迹重生自 2016 年 11 月份正式上线后，收入稳中有升，并先后于越南地区、泰国地区以及韩国地区正式上线运营，均取得了不错的运营成绩，获得了海外市场的初步认可。2.报告期内，公司营业成本为 40,891,607.01 元，较去年同期增长 129.13%。主要原因是从长远发展和游戏运营多元化考虑，公司自主运营游戏增长，服务器成本和人力成本随之增加。3.报告期内，公司管理费用为 45,378,588.60 元，较去年同期增长 28.19%。主要原因是 2017 年度根据公司的发展策略，持续加大游戏自主研发投入，公司开发的魔幻角色扮演网页游戏 奇迹重生已于 2016 年 11 月 30 日正式上线，并为公司带来了稳定的收入。公司开发的另一款角色扮演手机游戏奇迹：最强者，也于 2017 年 12 月正式上线。4.报告期内，公司销售费用为 31,472,114.19 元，较去年同期增长 528.09%。主要原因是公司开发网页游戏奇迹重生上线后，游戏推广费用增长所致。5.报告期内，公司财务费用为-122,024.11 元，较去年同期的变化为 2,008.94%。主要原因是汇兑收益所致。6.报告期内，公司营业利润为 5,639,448.74 元、净利润为 4,013,247.79 元，分别较去年同期下降 48.84%和 37.09%。主要原因是公司在 2017 年度出于长远发展和游戏运营多元化的战略部署，成本和费用增加超过营业收入增长所致。18 7.报告期内，公司营业外收入为 1,560,738.92 元，主要为政府补助。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 124,370,752.40 70,411,208.98 76.63%其他业务收入-主营业务成本 40,891,607.01 17,846,637.26 129.13%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%网页游戏 42,178,845.93 33.91%31,353,827.90 44.53%客户端游戏 78,890,286.62 63.43%29,926,383.56 42.50%手机游戏 3,301,619.85 2.66%6,462,792.40 9.18%技术转让-2,668,205.12 3.79%合计 124,370,752.40 100.00%70,411,208.98 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%境内 120,396,763.18 96.80%68,800,050.57 97.71%境外 3,973,989.22 3.20%1,611,158.41 2.29%合计 124,370,752.40 100.00%70,411,208.98 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司的几款客户端游戏，玩家忠诚度高，玩家生命周期比较持久，游戏流水相对稳定，客户端游戏收入占营业收入比例的增幅显著。报告期内，由于公司开发网页游戏奇迹重生于 2016 年底正式上线，公司网页游戏收入增长明显。报告期内，公司手机游戏收入有所下降，主要是因为手机游戏玩家生命周期比较短，公司去年上线的主打手机游戏西游萌萌进入了流水的下滑期；同时公司自主研发的角色扮演手机游戏奇迹：最强者上线时间尚短（于 2017 年 12 月正式公测上线），产生收入较小，预计该款游戏将增加下一年度手机游戏收入。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售年度销售是否存在是否存在19 占比占比 关联关系关联关系 1 江苏极光网络技术有限公司 15,743,447.23 12.66%否 2 上海中清龙图网络科技有限公司 5,000,000.00 4.02%否 3 二四六零（镇江）智慧社区信息服务有限公司 3,154,809.35 2.54%否 4 MINH PHUONG THI