836340_2017_华昕影院_2017年年度报告_2018-04-24.pdf

公告编号：2018-013 1 2017 年度报告 华昕影院 NEEQ:836340 上海华昕影院投资管理股份有限公司 Shanghai Huaxin Cinema Investment and Management Co.,Ltd.公告编号：2018-013 2 公司年度大事记公司年度大事记 公告编号：2018-013 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .1010 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2828 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3232 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3434 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员董事、监事、高级管理人员及员工情况工情况 .3636 第九节第九节 行业信息行业信息 .4141 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4242 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4949 公告编号：2018-013 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、华昕股份、华昕影院 指 上海华昕影院投资管理股份有限公司及上海华昕影院投资管理股份有限公司下属所有子公司 国家新闻出版广电总局 指 国家新闻出版广播电影电视总局 院线、院线公司 指 由一个发行主体以资本或供片为纽带,为下属影院进行排片、管理或供片的发行放映机构 全景声 指 即杜比全景声(Dolby Atmos)是杜比实验室于 2012 年4 月 24 日发布的全新音频平台。在影院发布的 Dolby Atmos 能够带来更加自然逼真的声场 管理层 指 董事、监事、高级管理人员的统称 高级管理人员、高管 指 公司总经理、财务总监、董事会秘书的统称 关联关系 指 公司与控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及与其直接或间接控制的企业之间的关系,以及可能导致公司利益转移的其他关系 星楷投资 指 上海星楷投资中心（有限合伙）赫释投资 指 上海赫释投资管理中心（有限合伙）恒律投资 指 上海恒律投资管理有限公司 汉理前泰投资 指 上海汉理前泰创业投资合伙企业（有限合伙）汉理前骏投资 指 上海汉理前骏创业投资合伙企业（有限合伙）远东租赁 指 远东国际租赁有限公司 重影华大 指 重庆重影华大影院管理有限公司 重庆华昕 指 重庆市渝北区华昕影院有限公司 西安华昕 指 西安华昕影院有限公司 扬州华昕 指 扬州华昕影院有限公司 成都华昕 指 成都华昕影院有限公司 芜湖华昕 指 芜湖华昕影院有限公司 梅川影院 指 上海华昕梅川影院有限公司 菲林山谷 指 华昕影院推出的全新子品牌名 红星美凯龙影业 指 上海红星美凯龙影业有限公司 昕凯影院 指 上海昕凯影院管理有限公司 招商证券 指 招商证券股份有限公司 公司法 指 现行有效的中华人民共和国公司法 证券法 指 现行有效的中华人民共和国证券法 公司章程 指 最近一次由股东大会通过的上海华昕影院投资管理股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公告编号：2018-013 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李文伍、主管会计工作负责人邱历元及会计机构负责人（会计主管人员）邱历元保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司治理风险 公司由有限公司整体变更设立为股份有限公司期间，公司治理不够规范情况。随着报告期内公司治理逐步完善，各项管理制度的逐步建立。现公司已经保持一个稳定发展趋势。当未来公司不断扩张，仍将存在有效治理潜在问题和风险。无实际控制人的风险 公司股权比较分散，截至 2017 年 12 月 31日，前三大股东的持股比例分别为 22 77%、17.30%和15.44%，没有单一股东持有本公司 30%以上的股权，公司任何股东无法单独通过实际支配的股份决定公司的重大事项，无法单独通过实际支配的公司股份决定公司董事会半数以上成员选任，公司没有实际控制人。由于公司无实际控制人，挂牌后公司控制权存在发生变动的风险，可能导致公司难以保障决策时效性的风险。报告期内公司持续亏损的风险 公司正处于快速发展期，每年增加新建影院。由于新建项目均处于设立初期，所以呈现亏损状态。截止到报告期末，公司 2017 年 1-12月净利润亏损2,363.52万元，2016 年 1-12 月净利润亏损 2,592.66万元。正在营业的影院有 6 家，近期将完工 3 家，即将进场 2 家。过去一年，电影行业受到资本、市场等外部影响较大，步入理性回调期，公司在二三线城市的影院票房受到周边激烈竞争影响，未来能否盈利受制于各种因公告编号：2018-013 6 素的影响。公司面临盈利能力不足、盈利能力大幅波动的风险。产业政策调整风险 公司目前所提供的产品与服务主要涉及影片的播放，公司现在所涉向消费者提供的产品与服务是带有较强意识形属性的特殊产品，受到国家有关法律法规及政策严格的监管。在公司整个运营过程中都会受到持续的监管，遵守相关法律法规及政策对公司的合法合规经营都至关重要，万一在公司日常经营活动中涉嫌违反相关法律法规及政策都将受到监管机构的处罚，处罚内容可能包括罚款、限期整改、限期停业 整顿、情节严重的甚至可能吊销相关行业许可证导致公司无法经营。人力资源储备业务扩张所带来的管理效率降低与不足的风险 随着公司业务的不断扩张，2017 年已有三家进入建设状态。随着单店数量的不断增加公司总部可能会出现管理效率边际递减的情况从而导致管理效率的降低。同时也会给公司带来人才储备不足的风险，由于公司选址通常都在二三线城市的新城区这些地区往影院管理人才比较稀缺，所以单店的管理人员的人才储备不足也将成为业务扩张所造成的风险。公共安全事故的风险 影院属于公共场所人流量比较密集,存在着发生公共安全事故的风险。但由于目前电影院内的安保措施和安保检查 无法达到机场及火车站等公共交通设施的安保检查级别，同时购买电影票也无法做到实名购票，所以公司无法保证每一位观众都具有极高的公共安全意识。也无法保障是否有不法分子混入观众中进入影院以及各类突发的公共安全事故。公司及子公司担保责任风险 2015 年 11 月 27 日，根据合同约定，公司将成都华昕 100%的股权进行质押，为西安华昕、成都华昕、扬州华昕的售后回租赁协议项下合计 1,137.39 万元的债权作担保。质押期间为 2015 年11月 27 日至 2020 年 12 月 31 日。成都华昕的股权于 2015 年 12 月 21 日办理股权质押登记;此外，2016 年 6 月 25 日，公司将扬州华昕、芜湖华昕、西安华昕 100%的股权进行质押，为扬州华昕、芜湖华昕、西安华昕、重庆华昕、成都华昕的售后回租赁协议项下合计 699.68 万元的债权作担保，质押期间为 2016 年 6 月 25 日至 2021 年 6 月 30 日。保证的范围为“西安华昕、成都华昕、扬州华昕、芜湖华昕、重庆华昕的售后回租赁协议项下的偿付租金、利息、违约金、损害赔偿金、租赁物件留购价款及其他应付款项和受益人为实现权利的费用”。2017 年 4 月 13 日，根据借款协议约定，公司将所持有 51%上海昕凯影院管理有限公司的股权进行质押，为向上海红星美凯龙影业发展有限公司最高借款金额不超过 10,000 万元的债权作担保。质押期间为 2017 年 4 月 13 日-2019 年 4 月 12 日。若公司未能按照售后回租协议的约定，按期支付租金，公告编号：2018-013 7 成都华昕、扬州华昕、芜湖华昕、西安华昕、重庆华昕将面临股权不稳定的风险，公司及子公司将面临承担保证责任的风险。若公司未能按照与上海红星美凯龙影业发展有限公司的借款协议的约定，按时归还借款，公司持有 51%的上海昕凯影院管理有限公司的股权存在不稳定的风险，进而可能对公司持续经营能力产生不利影响。子公司影院房屋租赁的风险 鉴于华昕股份子公司均通过租赁方式取得影院物业，非自有物业资产。且扬州华昕物业租赁存在未取得房产权证的权属瑕疵。因此，公司物业租赁存在一定的风险。虽然，下属子公司与出租方签订的租赁合同中，合同期限一般约为 10 年、15 年。部分房屋租赁享有合同到期后同等条件下的优先续租权或购买权，但下属子公司租赁房屋仍然存在到期后无法续租的可能，公司仍然可能面临因搬迁等情形导致租赁成本增加的风险。此外，虽然根据出租方的书面声明，扬州华昕的租赁房产的产证正在办理过程中;根据公司与出租方签署的租赁协议的规定，因出租方未在本合同中告知公司，该房屋在本合同签订提前已抵押或产权转移已受到限制，以致造成公司损失的,出租方应负责赔偿出租方的所有损失及费用;出租人交付的房屋不符合本合同约定，经承租人催告整改后，仍不能实现租赁目的。违反约定的,应支付十二个自然月租金作为违约金，并应补足公司损失的差额部分;但是，扬州华昕物业租赁未取得房产权证的权属瑕疵，仍然可能导致发生不能正常租赁房屋、因搬迁等情形导致租赁成本增加的不确定情形，从而对扬州华昕正常经营造成不利影响。公司偿债能力不足的风险 公司 2017 年、2016 年的资产负债率分别 91.37%和 66.37%，流动比率分别为 0.36 和 0.40；由于公司的资产负债率较高，且公司的流动性较差，可能面临银行存款到期不能归还，现金流短缺的风险。新开影院经营风险提示 公司目前正在筹备新开影院。虽然新影院在开业前公司进行了详尽的商业调查,但不可排除在开业后出现经营亏损的风险。造成可能亏损的原因包括但不限于管理层经营不善、公司前期选址不当、周边环境变化、及全国电影放映市场竞争加剧。政府补助不能继续享受的风险 根据政府补助相关文件，公司 2017 年 1-12 月、2016 年 1-12 月分别享受财政补贴746,760.00元、3,616,500.00元，因为政策问题，政府补贴大幅度减少。如果未来相关税收政策发生变化，会对公司的经营业绩产生一定的影响。经营活动产生的现金流量净额持续为负的风险 2017 全年和 2016 全年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-1,969.71万元和、-1,646.05万元。公司仍处于快速发展期，2018-2019 年重点目标将是迅速建设项目及持续扩张公告编号：2018-013 8 市场，大笔资金需要投入，因此依然面临经营活动现金流持续为负的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-013 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海华昕影院投资管理股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Huaxin Cinema Investment and Management Co.,Ltd 证券简称 华昕影院 证券代码 836340 法定代表人 李文伍 办公地址 上海市静安区宝通路 449 号 3 号楼 5 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 但晨 职务 董事会秘书 电话 021-54660100-8020 传真 021-54660100-8021 电子邮箱 S 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市静安区宝通路 449 号 3 号楼 5 楼 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 上海市静安区宝通路 449 号 3 号楼 5 楼 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 12 月 09 日 挂牌时间 2016 年 04 月 08 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）R 文化、体育和娱乐业-R86 广播、电视、电影和影视录音制作业-R865-R8650 电影放映 主要产品与服务项目 影院投资管理、电影放映及影院相关衍生业务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）38,395,792 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 无 实际控制人 无 公告编号：2018-013 10 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913100005665421672 否 注册地址 中国（上海）自由贸易试验区龙东大道 3000 号 1 幢 C 楼 612 室 否 注册资本 3214.079200 万人民币 否 注：公司于 2016 年 9 月 13 日的 2016 年第四次临时股东大会通过了股票发行方案，本次股票发行对象共计 31 位，发行数量 625,500.00 股，发行价格为每股人民币 3.50 元，共募集资金 21,892,500.00 元。2016 年 12 月 13 日，公司收到了全国中小企业股份转让系统关于公司股票发行股份登记函，准予本次股票发行登记。2017 年 1 月 23 日，新增股票在中国结算公司完成股份等级及限售登记后挂牌公开转让，截止目前公司尚未完成工商变更手续。五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 报告期内主办券商是否发生变化 是 会计师事务所 天职际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王兴华、马罡 会计师事务所办公地址 上海市浦东新区陆家嘴东路 161 号招商局大厦 35 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日起，公司股票转让方式统一由协议转让转变为集合竞价转让。公告编号：2018-013 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 45,338,718.55 52,773,887.53-14.09%毛利率%8.51%20.54%-归属于挂牌公司股东的净利润-23,635,238.36-25,926,579.90 8.84%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-24,758,691.51-30,063,513.37 17.65%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-111.92%-103.22%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-117.24%-119.45%-基本每股收益-0.62-0.79 21.52%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 150,349,413.50 95,305,851.02 57.75%负债总计 137,376,468.45 63,252,961.10 117.19%归属于挂牌公司股东的净资产 13,523,726.44 32,090,105.15-57.86%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.35 0.84-58.33%资产负债率%（母公司）50.40%24.51%-资产负债率%（合并）91.37%66.37%-流动比率 0.36 0.40-利息保障倍数-21.50-23.94-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-19,697,056.49-16,460,460.10-19.66%应收账款周转率 15.82 10.74-存货周转率 64.22 54.67-公告编号：2018-013 12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%57.75%14.80%-营业收入增长率%-14.09%-16.21%-净利润增长率%5.38%-4,695.05%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 38,395,792 32,140,792-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 746,760.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 376,761.07 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,123,521.07 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）67.92 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,123,453.15 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 公告编号：2018-013 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是一家专注于为广大观众提供舒适观影空间和高质量影片观赏的电影院投资运营公司。公司的商业模式主要通过租赁物业场地来投资新建影院为广大观众提供舒适的观影场所，公司在电影院内放映的影片全部采购自电影院线公司(上海联和院线)。公司总部与上海联和院线签订框架协议后，再由各单店与上海联和院线签订电影发行放映合作协议书。由于目前我国实行影院分账制度，公司支付给院线采购费用是按照公司上月分账票房(净票房)与院线分成，公司下属单店均与上海联和院线签约，按照公司与上海联和院线签订的协议分成，各单店票房分成比例相同。公司在影院内放映从电影院线公司(上海联和院线)引进的电影，通过向观众销售电影票来实现销售收入，然后通过影院与院线的分成机制来分享票房收入，从而获取商业利益来实现盈利。过去两年中国电影产业经历了波浪式起伏过程，从峰值爆发逐步回归到稳健增长。考虑到与国际市场人均观影频次差距、及国家对文化产业的政策支持，国内电影市场有一个合理的上涨空间。也不可避免，公司受到来自市场上影院增速过快的影响。对此公司也进入了“谨慎发展并战略调整”的成长阶段。报告期内，公司的商业模式发生了变化。从过去贯彻的全资建设运营模式，拓宽到合资建设运营、及其他多元化合作模式。确保风险可控同时增加预期收益，以稳定公司现金流。2018 年，公司将保持高品质影院建设和服务提供，参与投资优质影视内容，并着力发展“轻资产”的文娱运营管理业务。由此突出公司全国管理经验和创新能力，从而不断提升公司价值。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 具体变化情况说明具体变化情况说明:报告期内，公司的商业模式发生了变化。从过去贯彻的全资建设运营模式，拓宽到合资建设运营、及其他多元化合作模式。确保风险可控同时增加预期收益，以稳定公司现金流。2018 年，公司将保持高品质影院建设和服务提供，参与投资优质影视内容，并着力发展“轻资产”的文娱运营管理业务。由此突出公司全国管理经验和创新能力，从而不断提升公司价值。公告编号：2018-013 14 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 近几年,受益于互联网推动、消费升级、资本助推、人口红利等影响，电影产业维持了较高增长。2017年全年总票房更以突破 559 亿元收官，相比 2016 年的 457.12 亿元，增加了 102 亿元。虽是跨入“500亿新时代”，中国电影市场也正走向理性增长的稳健期。无论是观众消费变化成熟，中国电影工业化进步，资本和市场更加理性看待这个成长型产业。2017 年全年，公司资产总计 15,034.94 万元，比去年同期上涨了 57.75%，经营活动产生的现金流量净额为-1,969.71 万元，比上年同期下降了 19.66%。公司实现营业收入 4,533.87 万元，在行业震荡期间，比去年同期下跌 14.09%。归属于母公司所有者的净利润为-2,363.52 万元，略微收窄，尚未实现盈利。二三四线城市成为新建影院的核心区域，在激烈竞争局势下，公司旗下影院均受到市场竞争冲击，观众被分流导致票房有所影响。在上海布局的新建高端项目，尚未建设完成，待投入运营后公司业绩将有较大的提升。2018 年公司对于三四线影院调整运营战略，引入创新智能方案，进一步带动票房卖品提升。基于 2017年制定经营计划，今年将开业高端优质影院项目。其中上海普陀区影院已于 2017 年 4 月份营业，上海浦东新区影院已于 2018 年 2 月份营业，上海静安区影院将于 5 月份营业，上海黄浦区影院将于 8 月份营业，上海松江区影院将于 12 月份营业。未来，公司将稳步发展，坚守经营思路的大方向，紧跟市场变化，运营战略和战术上不断调整。随着项目不断落地，摊薄成本并实现盈利。(二二)行业情况行业情况 2017 年，中国电影市场步入重要的调整周期。虽然票房增速放缓，竞争愈加激烈，但纵观全年，仍有许多高质量的发展点，整体票房以 559 亿元落幕。随着国家对电影产业高度支持和重视，未来电影产业发展进入一个全新时代。2 月，宣传贯彻电影产业促进法座谈会在北京举行。会上予以强调将电影产业发展纳入了法治轨道。3 月，中华人民共和国电影产业促进法正式实施，从此电影行业有法可依，直接从政策上再次助推了产业链完善，向西方工业化及成熟体系进步发展。4 月，中国电影银幕数超过 4.3万块，超越美国成为全球电影银幕最多的国家，截止到年底达到 50776 块。终端渠道不断下沉，一二线城市票房占比不断下降，三四五线城市票房占比不断提升。随着观影人群结构不断优化，未来市场增量集聚在发展地区。8 月，战狼 2上映后凭借口碑营销，赢得观众好感。重新刷新了华语电影票房记录，最终突破到 56.83 亿元成绩，抢占暑期档三分之一票房。另一方面说明了中国观众更加成熟，市场也增强更多包容性，不再局限于传统暑期档动画及贺岁档合家欢。从政策正面导向看来，2018 年将为公司影院及影视剧业务带来更大的成长空间。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 3,078,563.46 2.05%6,550,308.95 6.87%-53.00%应收账款 2,906,394.30 1.93%2,826,260.99 2.97%2.84%公告编号：2018-013 15 存货 602,419.00 0.40%689,355.54 0.72%-12.61%长期股权投资 105,940.07 0.07%323,043.78 0.34%-67.21%固定资产 28,757,372.63 19.13%22,903,170.64 24.03%25.56%在建工程 26,930,583.94 17.91%14,274,394.17 14.98%88.66%短期借款 2,700,000.00 1.80%3,700,000.00 3.88%-27.03%长期借款-预付款项 10,552,083.93 7.02%634,626.67 0.67%1,562.72%其他应收款 24,936,758.00 16.59%9,531,166.75 10.00%161.63%其他流动资产 1,650,587.96 1.10%1,199,846.11 1.26%37.57%其他应付款 87,787,187.64 58.39%24,547,769.36 25.76%257.62%长期应付款 11,781,321.03 7.84%5,968,802.05 6.26%97.38%递延收益 5,679,119.49 3.78%4,184,642.91 4.39%35.71%资产总计 150,349,413.50-95,305,851.02-57.75%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.货币资金比上年减少 347.17 万元，降低了 53.00%，主要原因是报告期内，公司为补充日常经营流动资金，以及投资新项目支出现金较大所致。2.预付款项比上年增加了 991.75 万元，增长了 1,562.72%，主要原因是因为新项目的开建，增加了预付的房租 935.68 万元。3.其他应收款比上年增加了 1,540.56 万元，增长了 161.63%，主要原因是报告期内增加了对上海青昕影业有限公司的借款 1060 万元；由于新项目的开建，增加了租赁保证金等 508.51 万元。4.其他流动资产比上年增加了 45.07 万元，增长了 37.57%，主要原因是报告期内新开业的上海梅川影院的新增待抵扣进项税所致。5.长期股权投资比上年减少 21.71 万元，降低了 67.21%，主要原因是参股经营的重影华大发生亏损44.31 万元，从而确认投资损益冲减账面价值 21.71 万元。6.固定资产比上年增加了 585.42 万元，增长了 25.56%，主要原因是报告期内上海梅川影院开业，由在建工程转入固定资产 695.58 万元，其他固定资产新增 41.19 万元，累计折旧增加 151.35 万元。7.在建工程比上年增加了 1,265.62 万元，增长了 88.66%，主要原因是上海昕凯影院工程项目开始建设，新增在建工程 2,604.93 万元；同时上海梅川影院工程已结束，转出在建工程 1,322.55 万元。8.短期借款比上年减少了 100.00 万元，降低了 27.03%，主要原因是报告期内归还了招商银行的借款 100.00 万元。9.其他应付款比上年增加 6,323.94 万元，增长了 257.62%，主要原因是报告期内取得了红星美凯龙影业的借款 4,868.08 万元，新项目的工程款项 845.20 万元。10.长期应付款比上年增加 581.25 万元，增长了 97.38%，主要原因是报告期内新增应付融资租赁款项所致。11.递延收益比上年增加 149.46 万元，增长了 35.71%，主要原因是报告期内新增融资租赁，固定资产重新入账价值与固定资产清理价值之间的差额所致。报告期末，总资产的期末余额为 150,349,413.50 元，较 2016 年末大幅增加 55,043,562.48 元，主要是由于公司所投建的一线城市影院项目均在 2017 年投入建设，引起在建工程增加 2,604.93 万元，其他应收款增加 508.51 万元，预付款项增加 991.75 万元；同时公司开展内容端的投资与发展，增加其他应收款 1,060.00 万元。报告期末，公司的资产负债率 91.37%，上年同期为 66.37%，流动比率 0.36，上年同期 0.40。资产负债率的上升与流动比率的下降主要是由于公司在 2017 年仍处于正常的项目投资阶段，随着项目建设期的结束，新投建的一线城市的影院在 2018 年度已按照预期陆续开业，将在 2018 年度给公司带来可预期的经营收入与经营利润，增强公司的盈利能力，改善公司的现金流，降低资产负债公告编号：2018-013 16 率。另外，公司也正在筹备下一轮的融资活动，改善财务结构，降低财务成本，增加公司的净利润。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 45,338,718.55-52,773,887.53-14.09%营业成本 41,480,795.76 91.49%41,932,064.27 79.46%-1.08%毛利率%8.51%-20.54%-管理费用 14,898,931.84 32.86%18,646,087.26 35.33%-20.10%销售费用 11,040,221.95 24.35%17,382,740.36 32.94%-36.49%财务费用 1,134,580.17 2.50%1,980,912.13 3.75%-42.72%营业利润-25,663,465.94-56.60%-29,995,670.26-56.84%-14.44%营业外收入 1,219,448.52 2.69%4,384,785.98 8.31%-72.19%营业外支出 95,927.45 0.21%247,852.51 0.47%-61.30%净利润-24,539,944.87-54.13%-25,936,323.32-49.15%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.毛利率下降了 12.03%，主要原因是营业收入的下降幅度为 14.09%，营业成本中的变动成本相应同比例下降，但是固定成本相对保持不变，因此总营业成本下降幅度 1.08%，收入下降的幅度比成本下降的幅度大而导致。2.管理费用减少了 374.72 万元，降低 20.10%，主要原因是上一年度计提的上海梅川店延迟开业期间的房租费用，今年开业后已全部计入主营业务成本而导致。3.销售费用减少了 634.25 万元，降低 36.49%，主要原因是为了更好的开发和建设新项目，以期取得更好的市场收益，缩减了已开影院的市场费用所致。4.财务费用减少了 84.63 万元，降低 42.72%，主要原因是整体压缩了银行贷款的规模，导致利息费用的减少；同时随着融资租赁本金的减少，从而支付的利息费用的减少。5.营业外收入减少 316.54 万元，降低 72.19%，主要原因是本年度影院的专资返还尚未收到所致。6.营业外支出减少 15.20 万元，降低 61.30%，主要原因是上一年度所发生的延迟付款违约金支出本年度没有再发生所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 43,442,067.81 51,769,849.36-16.09%其他业务收入 1,896,650.74 1,004,038.17 88.90%主营业务成本 41,114,759.27 41,932,064.27 1.95%其他业务成本 366,036.49-注：其他业务收入主要为公司广告费收入、会员卡收入和场地租赁收入。按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 公告编号：2018-013 17 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%数字影片票房 39,870,334.03 87.94%47,641,259.71 90.28%卖品收入 3,571,733.78 7.88%4,128,589.65 7.82%其他业务收入 1,896,650.74 4.18%1,004,038.17 1.90%合计 45,338,718.55 100%52,773,887.53 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%西南片区 9,559,719.63 21.09%15,512,522.94 29.39%西北片区 14,400,614.07 31.76%17,539,966.03 33.24%华东片区 18,363,788.41 40.50%18,663,851.41 35.37%其他 3,014,596.44 6.65%1,057,547.15 2%合计 45,338,718.55 100%52,773,887.53 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1.按产品分类：数字影片票房本期收入金额 39,870,334.03 元，占营业收入比例 87.94%，占比比去年同期减少了2.34%，轻微浮动，变化在正常范围之内。同时，卖品收入金额 3,571,733.78 元，占营业收入比例 7.88%，占比比去年同期增加了 0.06%，轻微浮动，变化在正常范围之内。整体上主营业务变动与上年同期基本一致，无重大变动。2.按区域分类：西南片区本期收入 9,559,719.63，占营业收入比例 21.09%，占比比去年同期减少 8.3%；西北片区本期收入 14,400,614.07，占营业收入比例 31.76%，占比比去年同期减少 1.48%。以上两区域的占比减少是因为华东片区新增加上海店面收入，使得华东片区的占比提升，西南片区及西北片区下降。且西南片区占比降幅大是因为新生影院更多，局部地区竞争更加激烈。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 新疆猫眼网络科技有限公司 14,431,062.20 31.83%否 2 杭州晨熹多媒体科技有限公司 8,739,897.92 19.28%否 3 北京微影时代科技有限公司 4,407,229.94 9.72%否 4 北京糯米网科技发展有限公司 2,318,363.00 5.11%否 5 北京百度网讯科技有限公司 1,850,841.13 4.08%否 合计合计 31,747,394.19 70.02%-注：应收账款联动分析：报告期内，公司营业总收入为 4533.87 万元，报告期末，公司应收账款账面价值 290.64 万元，较上年增加 2.84%。其中公司前五大主要客户在报告期内的销售收入为 3174.74 万元，占总销售收入的70.02%。报告期末新疆猫眼网络科技有限公司有应收账款 105.86 万元，杭州晨熹多媒体科技有限公司无应收账款，北京微影时代科技有限公司有应收账款 17.45 万元，北京糯米网科技发展有限公司有应收账款 2.59 万元，北京百度网讯科技有限公司有应收账款 8.94 万元。截至 2018 年 3 月 31 日上述应收账公告编号：2018-013 18 款已经全部收回。公司主要客户信誉良好，均能在信用期内准时支付账款。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海联和电影院线有限责任公司 16,139,444.86 38.91%否 2 上海悠克商贸有限公司 479,740.63 1.16%否 3 上海凯赟贸易有限公司 162,604.07 0.39%否 4 陕西太古可口可乐有限公司 86,414.60 0.21%否 5 捷翔饮品（上海）有限公司 74,818.13 0.18%否 合计合计 16,943,022.29 40.85%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-19,697,056.49-16,460,46