836716_2017_芬尼科技_2017年年度报告_2018-04-22.pdf

公告编号：2018-020 1 芬 尼 科 技 NEEQ:836716 广东芬尼科技股份有限公司 （Guangdong PHNIX Technology co.,Ltd.）年度报告 2017 公告编号：2018-020 2 公 司 年 度 大 事 记 2017年6月30日，全资子公司芬尼节能被广东省经济和信息化委员会、广东省财政厅、广东省地方税务局、广东省国家税务局、海关总署广东分署联合认定为“广东省省级企业技术中心”。2017 年 5 月，全资子公司芬尼节能的超低温空气源热泵关键技术的研究开发及其产业化项目获得由广东省环境保护厅颁发的广东省环境保护科学技术奖。2017年9月，全资子公司芬尼节能被中国机械工业联合会、中国机械工业品牌战略推进委员会授予“中国机械工业质量诚信企业”。2017年8月，全资子公司芬尼节能在中国节能协会热泵专业委员会、中国热泵产业联盟联合举办的2017年中国热泵行业评选表彰活动中荣获“中国热泵行业十大领军品牌”。公告编号：2018-020 3 目 录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.24 第六节 股本变动及股东情况.31 第七节 融资及利润分配情况.33 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.36 第九节 行业信息.39 第十节 公司治理及内部控制.41 第十一节 财务报告.47 公告编号：2018-020 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 芬尼科技、芬尼股份、股份公司、公司、本公司 指 广东芬尼科技股份有限公司 芬尼节能 指 广东芬尼克兹节能设备有限公司 芬尼环保 指 广东芬尼克兹环保科技有限公司 鹅毛云 指 广州鹅毛云电子商务有限公司 芬尼能源 指 广东芬尼能源技术有限公司 芬尼净水 指 广东芬尼净水科技有限公司 珠海财宜 指 珠海财宜投资合伙企业(有限合伙)珠海丰芬 指 珠海丰芬投资合伙企业(有限合伙)鑫雷节能 指 佛山市顺德区鑫雷节能设备有限公司 华雷金属 指 佛山市顺德区华雷金属制品有限公司 纬华节能 指 广州纬华节能设备有限公司 冠雷塑料 指 广州市冠雷塑料制品有限公司 科迪五金 指 中山市科迪五金塑料制品有限公司 欧华电气 指 广州欧华电气有限公司 佛山晖泽 指 佛山晖泽换热设备有限公司 全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 国元证券、主办券商 指 国元证券股份有限公司 天健、会计师 指 天健会计师事务所(特殊普通合伙)公司法 指 中华人民共和国公司法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司章程或章程 指 广东芬尼科技股份有限公司章程 报告期 指 2017 年度 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：2018-020 5 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人宗毅、主管会计工作负责人李文彬及会计机构负责人(会计主管人员)陈威保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天健会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 新产品、新技术开发风险 公司报告期末拥有多项国家发明专利、实用新型专利、外观专利,产品的质量和性能也得到了客户的充分认可,但如果公司未来对研发投入不足,对技术、产品和市场的发展趋势不能正确判断,对行业关键技术的发展动态不能及时掌控,公司则可能无法保持核心技术的领先优势、将面临竞争对手的冲击,从而导致公司的市场竞争力下降,阻碍公司业务的进一步发展。行业竞争加剧的风险 生产空气源热泵产品企业众多,如果公司不能巩固并加强在技术研发、成本控制、客户资源等方面的竞争优势,弥补产业链条、资金实力等方面的不足,公司的市场份额可能在今后的市场竞争中出现下降,产品的毛利率可能因竞争激烈而有所下降,最终影响公司经营成果。关联采购占比较高的风险 报告期内,公司与关联方存在比例较大关联采购,公司向关联方采购的换热器、钣金占同类采购比重较大,主要由于公司产品系列规格众多,换热器、钣金等材料需要个性化订制,其他供应商难以保证供货质量或及时交货所致。为进一步减少和避免关联交易,公司控股股东、董事、监事和高级管理人员分别出具了关于规范和减少关联交易的避免关联交易的承诺函。大额票据结算风险 公司应付票据金额较大且增幅较快,若公司在票据到期日不能 公告编号：2018-020 6 提供足够资金,将导致公司出现到期无法兑付应付票据的情况,将导致公司面临财务风险。原材料价格波动风险 公司的换热器、压缩机、内胆、钣金等主要零部件均为对外采购所得。由于公司还处在成长期,企业规模不大,对于供应商不具有较强的议价能力,但是公司一直将公司产品定位于高端用户,拥有极强的客户黏性,并取得了较高的售价优势。尽管在报告期内公司对外采购的产品价格没有出现大的波动,但不能排除由于原材料价格波动对公司经营造成影响。供应商风险 公司产品的零部件大多通过外购取得,除了原材料价格波动风险外,供应商供货的及时性以及供货质量都会影响到公司产品的销售。虽然报告期内公司主要供应商供货情况良好,但不能排除由于供货商出现供货不及时、产品质量不良等问题从而对公司的经营造成影响。汇率波动风险 公司产品海外销售占较大比例,人民币汇率的波动对公司的经营业绩影响较大。若人民币受全球经济影响,汇率在短期内出现剧烈波动,汇兑损失出现,将影响公司海外销售额,也可能有损公司出口产品的竞争力。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-020 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 广东芬尼科技股份有限公司 英文名称及缩写 Guangdong PHNIX Technology co.,Ltd.证券简称 芬尼科技 证券代码 836716 法定代表人 宗毅 办公地址 广州市南沙区涌岭路 6 号自编 2 栋一楼之 2 二、联系方式 董事会秘书 彭玉坤 是否通过董秘资格考试 是 电话 020-31155018 传真 020-31155049 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广州市南沙区涌岭路 6 号自编 2 栋一楼之 2 邮政编码 511458 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 3 月 15 日 挂牌时间 2016 年 4 月 12 日 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-34 通用设备制造业-346 烘炉、风机、衡器、包装等设备制造-3464 制冷、空调设备制造(C3464)主要产品与服务项目 公司主要从事空气源热泵产品的研发、生产、销售与售后服务,并提供相关技术的综合节能解决方案。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）94,592,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 张利、宗毅 实际控制人 张利、宗毅 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 914401015697943005 否 注册地址 广州市南沙区涌岭路 6 号自编 2 栋一楼之 2 否 公告编号：2018-020 8 注册资本 94,592,000.00 是 1 2017 年 2 月 14 日，全国股转系统出具了关于广东芬尼科技股份有限公司股票发行股份登记的函（股转系统函【2017】833 号），对公司股票发行 5,000,000 股的备案申请予以确认，5,000,000 股中限售 3,750,000 股，不予限售 1,250,000 股，2017 年 3 月 16 日，上述无限售条件股份在全国股转系统挂牌并公开转让。本次股票发行后，公司注册资本从 54,120,000 股增加至 59,120,000 股。2 2017 年 9 月 26 日，公司实施 2017 年半年度权益分派，以公司总股本 59,120,000 股为基数，向全体股东每 10 股送红股 5 股，同时，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 1 股，本次权益分派完成后，公司注册资本从 59,120,000 股增加至 94,592,000 股。五、中介机构 主办券商 国元证券 主办券商办公地址 安徽省合肥市梅山路 18 号安徽国际金融中心 A 座 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天健会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 方国华 林琦 会计师事务所办公地址 浙江省杭州市钱江路 1366 号华润大厦 B 座 六、报告期后更新情况 适用 根据全国中小企业股份转让系统发布的全国中小企业股份转让系统股票转让细则，公司普通股股票转让方式于 2018 年 1 月 15 日由协议转让自动变更为集合竞价转让。公告编号：2018-020 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 756,793,221.79 548,670,500.30 37.93%毛利率 35.58%37.23%归属于挂牌公司股东的净利润 60,596,769.03 51,421,724.21 17.84%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 52,962,800.40 41,388,849.18 27.96%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）37.63%50.24%加权平均净资产收益率（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）32.89%40.44%基本每股收益 0.65 0.59 10.17%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 582,731,315.10 415,843,718.81 40.13%负债总计 387,156,207.74 284,877,658.57 35.90%归属于挂牌公司股东的净资产 187,240,049.99 126,326,139.17 48.22%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.98 1.46 35.62%资产负债率（母公司）26.03%35.42%资产负债率（合并）66.44%68.51%流动比率 1.16 1.07 利息保障倍数 663.59 286.98 三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 79,531,296.47 80,164,848.66-0.79%应收账款周转率 18.09 20.90 存货周转率 2.83 3.67 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 40.13%49.17%营业收入增长率 37.93%19.36%净利润增长率 17.84%81.76%公告编号：2018-020 10 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 94,592,000 54,120,000 74.78%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分-225,415.92 计入当期损益的政府补助(与公司正常经营业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外)8,999,263.29 委托他人投资或管理资产的损益 36,821.92 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 157,191.76 非经常性损益合计非经常性损益合计 8,967,861.05 所得税影响数 1,333,884.02 少数股东权益影响额（税后）8.40 非经常性非经常性损益净额损益净额 7,633,968.63 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 单位：元 科目科目 上年上年期末期末（上年同期（上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 资产处置收益-4,375.00-营业利润 47,845,099.11 47,849,474.11-营业外收入 12,394,024.91 12,389,649.91-八、业绩预告、业绩快报的差异说明 适用 本年度报告中经审计的财务数据，与公司于 2018 年 2 月 27 日对外披露的2017 年度业绩快报公告（公告编号 2018-006）中的财务数据“营业总收入”、“营业利润”、“利润总额”、“归属于挂牌公司股东的净利润”、“归属于挂牌公司股东的扣除非 经常性损益的净利润”、“基本每股收益”、“加权平均净资产收益率”、“总资产”、“归属于挂牌公司股东的所有者权益”、“归属于挂牌公司股东的每股净资产”存在差异，差异幅度均不超过 10%。公告编号：2018-020 11 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 公司专业从事空气源热泵产品的研发、生产、销售和服务，并提供相关技术的综合节能解决方案。公司专注于国内外空气源热泵产品高端市场，经过多年的积累，成为国内空气源热泵行业知名品牌。公司管理团队及核心技术团队积累了丰富的行业经验及技术，目前公司拥有 200 多名热泵研发人员，全资子公司广东芬尼克兹节能设备有限公司（以下简称“芬尼节能“）被广东省科学技术厅授予了“广东省工业热泵工程研究中心”称号，被广东省经济和信息化委员会、广东省财政厅、广东省地方税务局、广东省国家税务局、海关总署广东分署联合认定为“广东省省级企业技术中心”。公司现拥有 275项国家专利，公司的核心技术主要包括：喷气增焓控制技术、全热回收技术、风机卸载技术、变频控制技术、滑移除霜控制技术、WiFi 无线控制技术、电子膨胀阀控制技术、手势感应控制技术、抑霜涂层技术、新型防冻保护技术、风扇护网的低噪音化技术、变频机的排气控制等。公司拥有空气能热水器、泳池热泵、房间采暖热泵、中央热水热泵、印刷烘干热泵、特种行业热泵等众多产品线，可以针对客户不同需求提供家用、商用、工业用、特种行业相关技术的综合节能解决方案。同时，公司根据空气源热泵行业的技术发展趋势、海外空气能热泵的环保要求、国家产业政策指引的方向结合自身特色进行产品研发、储备和技术升级。公司国内采用经销和直销两种模式。经销模式采取买断方式，公司与国内经销商签署经销合同，公司发货后由经销商自行销售。经销模式的终端客户主要为工业节能、家庭、酒店、医院、学校等。在直销模式下，公司与政府机构、直接用户签订销售合同，完成产品的销售及后续服务。公司海外销售主要采用 ODM、OEM 模式，为海外泳池热泵、热泵热水器、采暖设备的供应商或海外贸易商提供高端节能产品，主要市场分布在北美、欧洲、澳州和中东等地区，多年来积累了丰富的客户资源及良好的市场声誉。（一）研发模式 目前公司拥有众多开发团队，包括前沿新技术探索研究、热泵系统开发、产品结构开发、控制系统软硬件开发、移动控制软件开发、样机团队、实验团队、控制团队等；对于销售部门反馈回的开发信息，需要进行市场调研。对于决定开发的产品，公司将在内部跨团队建立开发项目小组，相互协助完成开发。（二）采购模式 采购的原材料主要为压缩机（旋转式、涡旋式）、换热器（蒸发器、冷凝器）、钣金（镀锌钣喷涂、不锈钢、铝板、彩涂板）、内胆、电机（外转子、内转子）、风叶、膨胀阀（热力式，电子式）、四通阀、电控件、低压电器件等。目前的原材料主要以外购为主，大部分原材料由两家以上供应商提供，采用公开、公平、公正的方式进行竞争。公司有严格的质量管理体系和检测设备把控到货原材料的质量，并通过每个季度对供应商进行评定和整改，确保供应商具备持续供应合格产品的能力。经过多年的沉淀和积累，与多家压缩机制造商知名品牌公司建立战略合作伙伴关系，例如：艾默生、日立、松下等。（三）生产模式 公司主要采取“以销定产”的生产模式。对于家用热泵产品，根据销售订单和产品的历史销售数据进行分析，结合市场发展形势对产品未来的需求情况进行预测，并以此为主要依据制定生产计划。与此同时，通过定期召开内部经营会议审核公司的实际与预期销售情况的差异，结合当期的销售情况及库存情况，公司生产计划部门将及时调整生产部门的工作编排，确保公司的生产活动的高效灵活运行。通过科学的生产管理模式，使公司的生产活动更具有合理性、灵活性、高效性。（四）营销模式 公告编号：2018-020 12 1、国内营销模式 公司家用热泵产品的营销模式主要是通过互联网垂直平台网站，利用线上渠道使潜在用户了解公司产品，并通过网络平台收集潜在客户的需求，将各地潜在客户的需求反馈给经销商，进而传递给公司。公司也积极参加各地行业展会、行业论坛等活动，使潜在客户进一步了解公司产品，经过现场的体验和促销活动，促成交易。经销商通过参加当地市场推广活动，提升公司品牌在当地的影响力，促进产品的销售。公司销售商模式业务主要通过全国各地的经销商进行销售，经销商遍布全国各地，公司通过一整套体系对经销商的筛选、考评、运营进行管理，并对经销商提供公司层面的支持和培训。每个经销商按照合同约定的区域进行销售。公司积极参与政府“煤改电”、地产工程项目的投标，进一步拓展公司产品在政府以及地产工程项目领域的发展空间。2、国外营销模式 公司的热泵产品主要通过海外知名展会参展，各个主流专业渠道商做市场推广，提升市场份额，寻找专业渠道商，加强品牌化运作，通过与世界级品牌合作，不断提升产品品质及品牌知名度。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、研发优势 公司一直注重技术创新，致力于空气源热泵产品的研究和开发。得益于持续的研发投入和项目经验的积累，公司已成功推出空气能热水器、泳池热泵、采暖热泵、中央热水热泵、印刷烘干热泵多个系列产品，其中，超低温空气源热泵关键技术的研究开发及其产业化获得由广东省环境保护厅颁发的广东省环境保护科学技术奖三等奖，超低温空气源热泵被广州市科技创新委员确认为广州市科学技术成果。公司拥有“广州市企业研究开发机构”、“广东省工业热泵工程研究中心”、“广东省省级企业技术中心”，通过外引内培的方式，组建和培养了专业技术研发人员队伍，制定了相关创新的激励政策，并积极与国内各大知名院校展开产学研活动，实现了人才、技术、资本和市场的有机结合。公司在空气源热泵领域拥有自主研发的多项专有技术，取得了多项国家发明专利，技术达到行业先进水平。公司积极参与多项热泵产品的国家标准和行业标准的起草和修订，推动热泵先进技术在行业内的推广和应用。2、品牌优势 公司凭借着优质的产品以及完善的服务，借助网络营销推广，使得“芬尼”、“芬尼克兹”成为空气源热泵行业内的知名品牌，并获得“2013 品牌中国空气能行业 10 强品牌”、“2014 中国空气能行业 10 强品牌”、“2015 年度慧聪网第八届中国空气能行业品牌盛会十大领军品牌”、“2017 年中国热泵行业十大领军品牌”、“中国机械工业优质品牌”、“首家互联网+工业融合示范企业”、“广东省制造业500 强企业”、“节能减排企业贡献奖”、“广州市著名商标”、“广东省名牌产品”、“北京市“煤改清洁能源”空气源热泵行业突出贡献单位”、“2017 年中国热泵行业十大优秀工农业烘干品牌”、“广东省创新型企业”、“中国机械工业质量诚信企业”等荣誉。公司在业内及客户中赢得了良好的口碑，树立了良好的企业形象，拥有较高的品牌知名度，为公司大力拓展业务奠定了良好的市场基础。3、销售模式优势 公司通过“打通电动汽车南北充电之路”、”互联网大篷车”、“80 天纯电动汽车环球之旅”等公益活动提升了企业品牌的知名度和美誉度，促进了公司产品的销售。公司通过互联网营销模式实现了公司业务的快速扩张。公司不仅拥有自己的网上营销平台，还在各大门户网站、搜索引擎、家具家电购物网站等平台持续投入广告宣传,确保信息覆盖大部分目标客户,迅速打响品牌的知名度,并保持影响。公司在目标用户的热门电台以及各大高铁站、机场等媒体渠道投入广告，有效提升公司在终端用户的知名度。结合线下销售，芬尼科技已经形成了全国范围内的立体销售网络，与同行业公司相比，具备更强的市场基础和销售优势。公告编号：2018-020 13 4、产品优势 公司一直注重产品的质量和研发，产品在空气能热水器市场中广受消费者认可，获得“中国机械工业科学技术奖”、“节能减排技术发明奖”、“中国机械工业质量诚信企业”等多项荣誉。公司产品结合了物联网技术、喷气增焓控制技术、全热回收技术、风机卸载技术、变频控制技术、滑移除霜控制技术、WiFi 无线控制技术、电子膨胀阀控制技术、手势感应控制技术、电力载波、DTU 通讯等，产品在高能效、低噪音、远程控制、低温环境应用、综合能源解决方案方面具备很强的市场竞争力。在商业领域，公司开发了能够在-30环温下工作的超低温空气源热泵北极星系列，该产品突破了空气源热泵的低温极限，可以替代传统的燃煤锅炉和燃气锅炉，广泛应用于北方采暖和制取生活热水，不仅降低了运行成本，还减少了污染排放，具有巨大的经济和社会效益，该产品的大面积推广，将给公司带来业绩的持续增长。在工业领域，公司开发了凹版印刷烘干机和农产品特种烘干机，这些设备可以取代传统的电加热或燃煤或燃气烘干箱，不仅帮助客户降低了电费开支，提高了盈利水平，又降低的污染排放。公司将持续关注工业节能领域，开发出更多更好的工业节能产品。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 报告期内，公司经营业绩稳步增长，实现营业收入 756,793,221.79 元，同比增长 37.93%；实现归属于挂牌公司股东净利润 60,596,769.03 元，同比增长 17.84%。截至报告期末，公司总资产为582,731,315.10 元，较期初增长 40.13%；归属于挂牌公司股东的净资产为 187,240,049.99 元，较期初增加 48.22%。经营活动现金流量净额为 79,531,296.47 元。公司报告期内主要经营举措如下：一、市场拓展 2017 年度，公司通过密集参加国内外专业热泵行业展会、举办全国经销商大会、区域经销商会议、区域技术推介会等推广活动，并结合社群、网络媒介、电台、高铁站和机场媒体硬广告的发力，提升了公司的曝光率和品牌知名度，让更多的经销商和终端用户了解到公司文化、商业模式、产品以及综合解决方案。公司通过组建专业团队主攻专业细分市场，如商用热泵、家用户式采暖、国内泳池等，业绩均有一定的增长，全资子公司芬尼节能组建的“煤改电”采暖团队，专项负责北方“煤改电”招标项目，成功入围和中标北京市怀柔区、朝阳区、平谷区、顺义区以及河北石家庄空气源热泵“煤改电”项目。二、产品技术研发 公司一直以来贯彻技术创新的精神，建立企业科技创新长效机制，为公司的持续健康发展增加动力。2017 年度，公司在泳池热泵的研发上继续深耕细作，开发出上出风高端款变频泳池热泵、新款全年性高能效泳池热泵、全塑款 R32 侧出风泳池机等新产品。针对泳池市场开发的泳池恒温除湿机，简洁高效地满足了泳池恒温、除湿、制冷需求，广受市场好评。高温热风烘干机的开发，为工业和商业 公告编号：2018-020 14 烘干市场的增长打下了良好基础。针对家用热水器市场开发的分体式空气能热水器系列和整体式变频热水器，满足空气能热水器不断增长的差异化市场需求。交流卧式风盘的优化以及直流卧式风盘全系统的开发，弥补了公司在未端产品上的短板。公司同时也重视基础技术的研究探索工作，黄铜分配器的优化，变频器的排气控制，直流电机、三通阀控制、高性能风扇叶、导风圈和风扇护网、WiFi 无线控制、DTU 通讯的开发，为全公司产品的降低噪音、提升能效、远程控制和服务提供了强有力的支持。报告期内，芬尼节能被广东省经济和信息化委员会、广东省财政厅、广东省地方税务局、广东省国家税务局、海关总署广东分署联合认定为“广东省省级企业技术中心”。芬尼科技获得由广州市科技创新委员会颁发的广州市企业研究开发机构证书。超低温空气源热泵关键技术的研究开发及其产业化获得由广东省环境保护厅颁发的广东省环境保护科学技术奖三等奖。超低温空气源热泵被广州市科技创新委员确认为广州市科学技术成果。无水地暖热泵产品，2017 年 12 月被认定为广东省高新技术产品。三、对外投资进展 为了满足芬尼节能的经营发展需要，公司完成对芬尼节能增加注册资本至 1.01 亿元的变更。公司投资设立控股子公司广东芬尼净水科技有限公司，其中公司占注册资本的 60.00%。2017 年8 月 29 日公司第一届董事会第十八次会议、2017 年 9 月 15 日公司 2017 年第五次临时股东大会审议通过关于收购资产暨关联交易的议案，同意公司以现金方式收购（受让）田亮所持芬尼净水 9.2%的股权（92 万股），收购完成后，公司持有芬尼净水 69.2%的股权。基于拓展公司海外销售网络的需要，公司全资子公司芬尼节能对其美国全资子公司 Phnix North America Eco-energy Solutions Inc.投资额增加到 160 万美元。四、公司荣誉 报告期内，芬尼科技生产的“芬尼 PHNIX 牌热泵热水器”与芬尼节能生产的“芬尼（图形商标）牌热泵热水器”同时获得“广东省名牌产品”荣誉称号。芬尼节能被中国节能协会热泵专业委员会、中国热泵产业联盟授予 2016 北京市“煤改清洁能源”空气源热泵行业突出贡献单位并获得企业信用评价 AAA 级企业信用等级证书。芬尼节能被中国机械工业联合会、中国机械工业品牌战略推进委员会授予“中国机械工业质量诚信企业”。芬尼节能在中国节能协会热泵专业委员会、中国热泵产业联盟联合举办的 2017 年中国热泵行业评选表彰活动中荣获“中国热泵行业十大领军品牌”、“中国热泵行业十大优秀工农业烘干品牌”。芬尼节能被广东省高新技术协会认定为 2017 年广东省创新型企业。五、其它事项 报告期内，芬尼环保完成公司名称、经营范围的变更；芬尼能源完成公司名称、经营范围的变更。公司股东大会审议通过注销全资子公司广州鹅毛云电子商务有限公司议案，2018 年 2 月 28 日，鹅毛云的注销工作已经全部完成。（二）行业情况（二）行业情况 （1）行业发展的有利因素 随着中国经济的快速增长，能源消费大幅度增加，根据国家统计局数据显示，全年能源消费总量由 1978 年的 5.7 亿吨标准煤增加到 2017 年的 44.9 亿吨标准煤。在能源消费增长的同时，国家面临越来越大的环境压力，如雾霾天气频频出现，全球气候变暖、水资源短缺等。目前，政府制定了一系列国家层面的政策、法规和规划方案，包括节约能源法、可再生能源法，将大力推进全社会的节能减排。空气源热泵作为热泵最主要的一种的类型，热源广泛，安装简单。空气源热泵的应用场合众多，不仅可以实现冬季供暖、夏季制冷、全年热水制取，还可以在干燥、种植、高温工艺等多种领域发挥作用，应用潜力十分巨大。在空气源热泵潜在的应用领域，能源消费巨大，节能减排意义显著，例如：北方冬季大范围的燃煤供暖造成污染物大量排放，是雾霾频发的原因之一，最近北京市政府推行的“煤改电”和“煤改气”的补贴政策给热泵的发展提供了很好的机会，并在全国集中供暖区域形成良好的示范作用；在淮河以 公告编号：2018-020 15 南、长江流域等非传统集中供暖区域，居民冬季采暖需求逐渐加强。工业领域对 70-80热水的需求量较高，传统方式采用锅炉制取热水，能耗高，排放大，而采用热回收的热泵将工业中的废热用于工艺热水，为传统的工业节能提供了新的思路。（2）行业发展的不利因素 中国热泵行业的行业标准相对滞后，产品不规范，有些企业为了抢占市场份额，不计成本低价销售，企业间竞争加剧，低质低价的热泵充斥市场，低质量的产品制热效果差，能耗高，导致人们对空气源热泵产生误解，制约了行业发展。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上本期期末与上年期末金额变年期末金额变动比例动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 148,694,584.61 25.52%129,207,023.09 31.07%15.08%应收账款 48,678,482.96 8.35%34,988,430.06 8.41%39.13%存货 219,934,645.46 37.74%124,219,734.22 29.87%77.05%长期股权投资 0.00 0.00 -固定资产 106,412,347.87 18.26%85,080,097.89 20.46%25.07%在建工程 3,297,725.77 0.57%6,568,951.19 1.58%-49.80%短期借款 0.00 0.00%2,774,800.00 0.67%-100.00%长期借款 0.00-0.00-资产总计 582,731,315.10-415,843,718.81-40.13%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 一、应收账款较上年期末增长 39.13%，主要原因是 2017 年度销售收入较 2016 年有所增长，外销客户信用证未到收款结算时点所致。二、存货较上年期末增长 77.05%，主要原因是：1、公司本年度四季度销售同比上年有所增长，部分外销产品发货后未完成报关出口手续，增加期末发出商品；2、公司参与的 2017 年度北京“煤改电”项目销售金额增加，期末发出商品增加；3、根据销售计划，公司增加热销机型生产和库存储备，导致期末原材料和库存商品增加。三、在建工程较上年期末减少 49.80%，主要原因是公司 2016 年在芬尼创意园园区新建生产车间物料周转钢平台和成品仓钢结构平台等项目达到预计可使用状态，转入固定资产核算所致。四、短期借款本年年末余额为 0，主要原因是芬尼节能子公司 Phnix North America Eco-energy Solutions Inc 本期全额归还了银行贷款。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 公告编号：2018-020 16 营业收入 756,793,221.79 100%548,670,500.30 100%37.93%营业成本 487,530,645.34 64.42%344,392,248.01 62.77%41.56%毛利率 35.58%37.23%管理费用 106,135,887.76 14.02%80,318,107.87 14.64%32.14%销售费用 92,336,644.33 12.23%70,837,415.82 12.91%30.35%财务费用 2,482,285.33 0.33%-1,867,210.43-0.34%232.94%营业利润 69,225,566.56 9.15%47,849,474.11 8.72%44.67%营业外收入 314,640.56 0.04%12,389,649.91 2.26%-97.46%营业外支出 446,864.87 0.06%590,633.27 0.11%-24.34%净利润 61,051,905.33 8.07%51,421,645.28 9.37%18.73%项目重大变动原因项目重大变动原因：一、营业收入较上年增加 208,122,721.49 元，同比增长 37.93%，主要原因是：1、报告期内，公司营业收入持续增长，持续投入产品开发和技术研发，推出了高品质、高性价比、高竞争力的产品，同时公司销售渠道不断拓宽和加深，经销商销售能力同步提升，在商用热泵、家用采暖等细分专业领域有较大增长，销量与去年同期相比有较大幅度增长。2、受益于政府“煤改电”政策驱动，公司不断完善自身的产品参与各地“煤改电”项目，相关采暖产品销量较好，实现收入显著增长。二、营业成本较上年增加 143,138,397.33 元，同比增长 41.56%，主要原因是随着销售规模的扩大，成本相应增加。三、管理费用较上年增加 25,817,779.89 元，同比增长 32.14%，主要原因是：1、公司在快速的同时，本年度管理人员的职工薪酬较上年增加。2、公司为不断提高公司产品竞争力，持续投入产品开发和技术研发，研发费用较上年有所增加。四、销售费用较上年增加 21,499,228.51 元，同比增长 30.35%，主要原因是：1、随着本年度营业收入的增加，销售人员的职工薪酬、产品运输费、差旅费等均较上年有所增加。2、新增外销产品出口碳排放配额费用。五、财务费用较上期增加 4,349,495.76 元，同比增长 232.94%，主要是本期汇率波动，产生汇兑损失所致。六、营业利润较上年增加 21,376,092.45 元，同比增长 44.67%，主要原因是：1、报告期内公司营业收入持续增长，成本费用结构稳定，导致营业利润相应增长。2、公司按照财政部 2017 年 4 月、5 月新颁布和修订的企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营（财会201713 号）、企业会计准则第 16 号政府补助（财会201715 号）的具体准则规定执行，将本期收到的与日常经营相关的政府补助转入“其他收益”列示。七、营业外收入较上期减少 12,075,009.35 元，同比降低 97.46%，主要是公司按照财政部 2017年 4 月、5 月新颁布和修订的企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营（财会201713 号）、企业会计准则第 16 号政府补助（财会201715 号）的具体准则规定执行，将本期收到的与日常经营相关的政府补助转入“其他收益”列示。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 公告编号：2018-020 17 主营业务收入 755,808,162.23 548,299,470.80 37.85%其他业务收入 985,059.56 371,029.50 165.49%主营业务成本 486,887,029.41 343,923,665.74 41.57%其他业务成本 643,615.93 468,582.27 37.35%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 主营业务收入合计 755,808,162.23 100.00%548,299,470.80 100.00%分产品(一)热泵及相关产品 735,462,172.23 97.31%525,438,581.00 95.83%净水产品 18,208,399.66 2.41%18,719,777.12 3.4