836122_2017_南深股份_2017年年度报告_2018-03-29.pdf

1 2017 南深股份 NEEQ:836122 深圳市南深人力资源股份有限公司 Shenzhen Nanshen Human Resource Co.,Ltd.年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 7 月 24 日上午，南深股份正式入驻新办公地址深圳市南山区深圳湾生态科技产业园9栋B座8 层 10-11 号，董事长刘文华先生携全体员工出席入驻仪式，共同庆贺公司乔迁之喜。在南深股份成立十四周年之际，乔迁新址不仅实现了战略性的跨越发展，而且也意味着公司将踏上新的征程，向着新的战略目标迈进！（南深股份位列全球第南深股份位列全球第 90 位，全国第位，全国第 25 位位）2017 年 7 月 14 日，中国最大的人力资源媒体公司Hroot 对外发布了2017 全球人力资源服务机构 100强榜单与白皮书，南深股份作为 33 家上榜的中国企业之一，荣登全球人力资源服务机构第 90 位。此次南深股份上榜，不仅是对公司在人力资源服务行业地位的认可，更是对南深股份多年来从事人力资源服务所取得的成就的高度肯定，足以说明了南深股份在行业内的不凡实力。2017 年 12 月 19 日，职业社交网站领英（LinkedIn）宣布 LinkedIn 领英（深圳）创新中心落户深圳南山，运营单位为南深股份全资子公司深圳市领深信息技术有限公司。该创新中心也是领英继贵阳之后在中国创立的第二个创新中心。领英负责人表示，深圳创新中心将立足深圳、辐射华南区域，通过大数据、全球化平台和 O2O 人才解决方案为深圳服务为政府和企业实现高效对接全球经济机会和高精尖人才，打造在全球“招才引智”的城市品牌影响力。The kickThe kick-off meeting onoff meeting on-sitesite 项目启动会成功召开项目启动会成功召开 2017 年 11 月 29 日，“汽车后市场质量管理的系列标准”项目在上海法兰克福汽车零配件展会会议期间正式启动，控股子公司深圳市华宇国际认证有限公司（下称：华宇国际）相关负责人出席此次项目启动会。华宇国际作为“汽车后市场质量保障联盟“筹备小组成员向所有与会的国际和国内汽车后市场利益相关方详细阐述了所推荐的“汽车后市场质量管理的系列标准”框架模型。各与会方高度肯定了华宇国际为促成会议顺利召开所作的努力 3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .3434 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3737 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3939 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4242 第九节第九节 行业信息行业信息 .4747 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4949 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .6363 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、南深股份、股份公司 指 深圳市南深人力资源股份有限公司 南深有限 指 深圳市南深人力资源有限公司 安信证券、主办券商 指 安信证券股份有限公司 会计师、会计师事务所 指 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）律师、律师事务所 指 上海市广发（深圳）律师事务所 全国中小企业股份转让系统 指 经国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。公司章程 指 深圳市南深人力资源股份有限公司章程 三会 指 股份公司股东大会、董事会、监事会 股东大会 指 深圳市南深人力资源股份有限公司股东大会 董事会 指 深圳市南深人力资源股份有限公司董事会 监事会 指 深圳市南深人力资源股份有限公司监事会 元 指 人民币元 万元 指 人民币万元 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 公司法 指 中华人民共和国公司法 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人刘文华、主管会计工作负责人孔凡军及会计机构负责人（会计主管人员）林丽水保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、市场竞争风险 公司大部分客户集中在深圳及东莞，并且提供服务类型较单一，相对其他提供多元服务的人力公司稍显劣势。随着行业竞争加剧，行业格局不断变化，公司盈利水平可能受到影响。公司应对市场竞争风险的主要措施包括：稳固现有业务，加强资金积累，积极筹备猎头业务，拓展政府部门劳务派遣业务，参与劳务派遣招投标业务。二、派遣员工工伤事故导致的诉讼风险 公司与客户签订的合同中规定：“派遣员工在甲方（客户）工作期间因工伤残、死亡的，按广东省工伤保险条例及有关规定执行，乙方（本公司）负责处理相关事宜，派遣员工非因工发生的伤亡事故，乙方（本公司）负责伤亡事故的处理，并按照法律法规规定承担责任”。公司劳务派遣员工在用工单位工作时可能产生工伤等意外事件，虽然本公司与用工单位在个别派遣合同中规定了各项免责条款，但仍然存在因工伤善后问题与用工单位产生纠纷，可能导致工伤赔款等支付风险，继而可能导致诉讼风险。三、人工成本上升带来经营风险 公司主要业务是向客户提供劳务派遣外包服务，被派遣员工工资成本也是最主要的支出。报告期内，公司每年主营业务成本和管理费用中的人工支出合计占营业收入的比重均在70%以上。近年来我国人工成本持续上升，各地区的最低工资标准持续提高。由于基本工资增长存在刚性，间接影响用工单位劳务派遣用工数量，原本 2 人的工作量可能会调整为 1 人完成，由此，6 可能导致公司按照人头收取的服务费降低。继而导致公司利润将会降低。因此，人工成本上升将可能导致公司经营风险加大。四、行业政策风险 根据劳务派遣行政许可实施办法规定：“经营劳务派遣业务，应当向所在地有许可管辖权的人力资源社会保障行政部门（以下称“许可机关”）依法申请行政许可。未经许可，任何单位和个人不得经营劳务派遣业务”。人力资源公司经营劳务派遣业务，必须同时取得人力资源社会保障部门发放的人力资源服务许可证（原称“职业中介许可证”或“人才中介服务许可证”）和 劳务派遣经营许可证，以上证书实行年检制度。虽然公司每年年检合格并持续取得人力资源服务许可证、劳务派遣经营许可证，但如果国家相关主管部门对人力资源服务业务许可经营政策发生变化，例如：大幅提高企业进入人力资源服务领域的门槛，则可能影响公司现有的生产经营活动。公司如因政策变化不能取得人力资源服务业务的经营许可，将对公司经营产生重大不利影响。2014 年 3 月 1 日起施行的 劳务派遣暂行规定对劳务派遣用工做出了如下规定：“用工单位使用的派遣劳动者数量不得超过其用工总量的 10%”。该规定在一定程度上限制了用工单位派遣员工的规模。公司劳务派遣业务占主营业务比重高达 98%以上，政府对各用工单位劳务派遣员工数量做出限制性规定，可能导致本公司派遣业务减少，业绩下滑。随着国家对人力资源服务行业的逐渐规范，不排除未来国家推出其他限制性政策文件的可能性，因此，公司业务面临人力资源政策变动的风险。五、派遣业务风险 公司开展派遣业务理论上存在以下风险：1、用工单位退员风险。虽然用工单位必须提前告知本公司未来拟增减派遣员工的计划，但若用工单位因故大量退回派遣员工，而公司短期内无法将退回员工安排至其它用工单位，公司将面临持续承担派遣员工报酬的风险。2、用工单位欠薪风险。若用工单位因经营不善或不可抗力因素到期无法支付派遣员工报酬，公司将面临短期内自行承担派遣员工报酬的风险。若发生上述突发事件，将对公司经营业绩产生不利影响。3、垫付资金导致的资金流动性风险：公司劳务派遣业务每月需要支付大额工资、社保及公积金给员工，部分用工单位要求公司先行垫付相关资金，可能导致公司资金出现流动性短缺，对流动性货币资金存量要求较高，以便应对大额支付，由此，公司如资金不能应对支付要求，可能导致资金流动性风险。六、人力资源专业人才流动风险 作为人力资源服务企业，公司发展得益于拥有一批擅长人力资源行业经营且实践经验丰富的专业人才。随着经营规模的不断扩大，专业人才的吸纳和培养将成为公司发展过程中面临的一个关键问题，公司将对人力资源服务专业管理人士以及基层员工的业务素质、服务水平等方面提出更高的要求，对高层次的管理人才、专业人才的需求将不断增加。如果公司的人才培养和引进跟不上公司的发展速度，甚至发生人才流失频繁的情况，公司的经营管理将受到限制，从而对公司经营业绩的成长造成7 不利影响。七、行业季节性、周期性导致的经营风险 人力资源服务行业发展状况与宏观经济密切相关，具有一定周期性。在宏观经济上升的时候，用工单位会增加人力成本预算，扩大员工招聘需求，人力资源服务行业发展出现增长态势；在经济下滑的时候用工单位会缩减人力成本预算，降低员工招聘需求，人力资源服务行业发展出现下降态势。因此，人力资源服务行业随着宏观经济的波动而波动，具有一定的经济周期性。同时，每年寒暑假及年后为招工高峰期，行业季节性明显，可能导致年度内收入波动风险。八、客户集中导致的经营风险 公司目前业务主要集中在深圳及东莞地区，报告期内公司 90%以上的客户来自于深圳地区，区域化经营特点明显。同时，报告期内，公司每年 30%的收入来自机场客户，一旦此类重大客户因故减少派遣员工数量，公司将面临业绩下滑风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 深圳市南深人力资源股份有限公司 英文名称及缩写 Shenzhen Nanshen Human Resources Co.,Ltd.证券简称 南深股份 证券代码 836122 法定代表人 刘文华 办公地址 深圳市南山区粤海街道深圳湾科技生态园 9 栋 B 座 8 层 10-11 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 刘鸿庆 是否通过董秘资格考试 是 电话 0755-26086663-8671 传真-电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 深圳市南山区粤海街道深圳湾科技生态园 9 栋 B 座 8 层 10-11号 （518000）公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003-07-11 挂牌时间 2016-03-16 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）L 租赁和商务服务业-L72 商务服务业-L726-人力资源服务业 主要产品与服务项目 劳务派遣、外包服务、高级人才寻聘、仓储服务等 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）26,218,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 刘文华 实际控制人 刘文华 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440300752507410U 否 注册地址 深圳市南山区粤海街道深圳湾科技生态园 9 栋 B 座 8 层 10-11 号 是 注册资本 26,218,000.00 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 安信证券 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘敬彩、杨步湘 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼（B2）座 301 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 2018 年 1 月 15 日后，普通股票转让方式变更为集合竞价。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 320,873,241.75 301,780,248.87 6.33%毛利率%5.49%5.52%-归属于挂牌公司股东的净利润-508,236.47 4,319,440.35-111.77%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,272,307.20 2,609,972.37-148.75%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-1.43%15.68%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-3.59%9.48%-基本每股收益-0.020 0.178-111.24%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 44,201,397.37 34,438,567.20 28.35%负债总计 7,262,262.06 4,737,748.75 53.29%归属于挂牌公司股东的净资产 35,521,254.06 29,700,818.45 19.60%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.35 1.22 10.66%资产负债率%（母公司）22.58%20.21%-资产负债率%（合并）16.43%13.76%-流动比率 5.21%5.53%-利息保障倍数-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 700,044.31 998,811.17-29.91%应收账款周转率 3,089.13%3,237.00%-存货周转率-11 四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%28.35%17.89%-营业收入增长率%6.33%45.61%-净利润增长率%-112.97%-9.05%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 26,218,000 24,270,000 8.03%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-266,836.49 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,293,030.29 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-除上述各项之外的其他营业外收入和支出-7,432.83 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,018,760.97 所得税影响数 254,690.24 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 764,070.73 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 营业外支出 23,031.47 16,342.5-资产处置收益-6,688.97 12 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：1.公司所属行业 根据中国证监会 2012 年 10 月修订的上市公司行业分类指引，公司所处行业属于“租赁和商务服务业”之“商务服务业”。根据国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司所处行业属于“商务服务业”之“人力资源服务”。根据全国股份转让系统发布的挂牌公司管理型行业分类指引，公司所处行业属于“商务服务业”之“人力资源服务”。公司主营业务以劳务派遣、劳务外包为主。2.公司盈利模式 南深股份是一家专业的劳务派遣服务提供商，为客户提供全方位、标准化人力资源一站式解决方案。公司主要为需要临时性、辅助性、可替代性的岗位提供劳务派遣人员，为社会富余劳动力安排工作岗位，成为负责联系用工单位与员工关系的第三方责任人。公司业务以劳务派遣、劳务外包为主,形成公司盈利的主要来源。劳务派遣收入主要是公司根据合同约定，派遣合格员工，按照服务标准与要求提供完成相应的服务，并根据服务的具体内容和相应业务量与客户双方结算确认，根据双方结算的金额确认服务收入。招聘服务收入主要是公司通过与客户签订招聘代理合同，代客户进行人员面试筛选。客户录用员工后，经过 7天培训期，公司向客户收取实际录取人数需要支付的一次性服务费。3.业务模式 一站式服务业务模式：派遣员工在公司办公所在地，就可以基本完成合同签署、社保公积金办理、档案管理等事宜。公司位于深圳市中心商业办公区，能够为客户提供尽可能便捷的人力资源服务。公司可在经营场所完成派遣员工招聘、现场面试等招聘事宜。此外，派遣员工还可在公司经营场所办理社保公积金和档案托管。公司优越的地理位置为更好地开展一站式服务提供了便利。“驿站式”服务业务模式：根据派遣员工数量、工作岗位、服务地区、管理难易程度以及与客户协商结果，公司会派遣公司员工在客户单位实时办公，在客户办公地完成人事服务和人事管理的工作，包括14 合理安排人员，解决人事纠纷，保障用工单位、派遣员工及公司的利益等，从而提高服务效率。专人定期寻访业务模式：对于没有安排管理服务人员驻点的客户，公司每月会指派服务专员不定期到客户单位进行人事服务和人事管理，及时反馈客户的需求。公司通过与知名企业，如：深圳市机场股份有限公司、深圳市地铁物业管理发展有限公司、深圳国人通信股份有限公司、摩比天线技术（深圳）有限公司、深圳市南山区丽湖中学、苏宁物流（深圳）有限公司、深圳市南头街道办等企事业单位均建立良好的合作关系，引进用工单位需要的各类人才，充分利用公司在深圳各地区的资源等建立的招聘渠道，开发各类潜在的合作客户，以取得经营利润和发展空间，并与合作伙伴一起创造价值，服务社会，回报社会。公司自成立以来，立足自身特点、秉承品牌文化、发挥人才优势，坚持服务社会的理念，针对不同客户群，不断提高品牌的知名度、美誉度和忠诚度，获得了合作客户、求职者的一致称赞。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1.公司所处市场地位 公司属于国内民营人力资源服务机构。公司自成立以来，一直专注于人力资源劳务派遣领域，拥有劳务派遣经营许可证、人力资源服务许可证，经过十二年的发展，公司业务已颇具规模，目前是深圳市南山区的“四星级职介服务单位”、“优质服务单位”、“放心职介服务单位”，作为区域性人力资源服务机构，公司具备区域化经营所特有的经验优势，资金优势，同时，公司客户具备质量高、品牌知名度高的特点，在区域内具备较强的竞争能力。2.公司竞争优势 管理团队行业经验丰富、员工团队执行力较强的优势：公司自成立以来，已经形成了一支专业、稳定、高效、有活力的管理和服务团队。核心团队成员保持稳定，对人力资源服务行业的业务模式及发展趋势具有深刻的理解，具有丰富的管理与行业经验，职业化程度高，执行力强。公司每周均会对公司员工进行培训，培训内容涉及服务目标、合作客户、战略调整、年度目标以及国内外案例等。培训有效地提高了员工的专业素养、执业能力。此外，公司半数以上的员工年龄均在 30 岁以下，为公司的稳定发展注入年轻动力，促进公司与时俱进，使公司整体运营效能有效提升。公司具备良好的品牌声誉：公司自成立以来，始终坚持“以诚为本，以信立业”，先后被深圳市劳动和社会保障局评为“三星级职介服务单位”（2006 年）、“四星级职介服务单位”（2008 年）、“年度优质15 服务单位”；被深圳市人力资源服务协会评为“被深圳市深圳市人力资源服务行业创新发展先进单位”；被深圳市社会保险基金管理局和深圳市人民政府应急管理办公室评为“被深圳市年度工伤预防先进单位”；被深圳商报社评为“被深圳商诚信明星职介”；被晶报社和问工网评为“诚信名星职介机构”；被南方都市报评为“被南方都深圳优秀职业中介机构”；被晶报人才周刊评为“周刊评为年最受求职者信赖的品牌中介机构”等。公司的品牌声誉良好，有利于公司在人力资源行业的长远发展。一站式整合服务优势：公司经过多年发展，在人力资源专业领域已经储备有大量客户，具备自己的人才库，可以根据客户个性化需求，提供“一站式”人力资源整合服务，包括人力资源服务咨询、办理社保、管理档案等。“一站式”人力资源整合服务有效解决了业务流程断裂、信息不对称的问题，实现信息的充分共享，为派遣员工及用工单位提供了较大的便利，有利于提升了企业人力资源管理效率，优化人员配置，降低管理成本，为客户创造更大价值。3.公司竞争劣势 市场份额相对较低，提供服务类型单一：公司在深圳市经营 10 多年，积累了较多优质客户资源，在区域内品牌及口碑较高，具有较强的竞争优势，但是相比竞争对手，公司市场份额相对较低，客户主要集中在深圳地区，提供服务的业务类型较单一，如果主要客户用工需求降低，将对公司业绩产生影响。资金实力与规模较大的其他同业公司相比尚有差距：公司是民营的人力资源服务企业，资金实力与规模较大的同业公司相比，资金规模较小，资金来源大部分依赖于自身积累以及公司股东投入资金。4.公司竞争策略及应对措施 积极加强业务拓展：公司将以深圳区域为重点，逐渐向广东省内辐射，不断拓展新的业务区域，开发各地的潜在客户，形成全国性的供应链，从而提高公司在人力资源服务行业市场份额。此外，公司在保持以劳务派遣业务为主线的基础上，还会进一步拓展公司的业务，将现有的人力资源服务细化再系统化发展，例如发展公司的高级人才寻访（猎头）业务、薪酬外包等，增强公司人力资源服务的综合性能，突出公司作为用人单位以及求职者之间的联系纽带作用，深化公司在人力资源服务业内的影响。加入行业协会，搭建公共服务平台：公司目前是“深圳市人力资源行业服务协会”理事单位和第三届副会长单位。公司将不断加入具有先进理念以及行业内具有影响力的协会，借助协会平台资源优势以及协会影响力，协调同业关系，与协会成员互相学习，共同搭建人力资源公共服务平台，在市场上形成良性、有序竞争，促进共同发展，以便为客户提供更全面更优质的人力资源服务。充分利用多层次资本市场，实现快速发展：公司正积极进入资本市场，利用资本市场的多渠道融资16 功能，根据公司发展需要，实现债权融资或股权融资以优化公司资本结构，提升资金实力，以便公司更好地发展。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司主营业务以劳务派遣、劳务外包为主，招聘服务为辅。公司自成立以来，立足自身特点、秉承品牌文化、发挥人才优势，坚持服务社会的理念，针对不同客户群，不断提高品牌的知名度、美誉度和忠诚度，获得了合作客户、求职者的一致称赞。现对经营情况做以下回顾和展望：一、2017 年经营情况回顾 2017 年，整体发展保持平稳增长的发展态势，公司收入稳定增长，资产规模增强，主要经营情况如下：报告期内，公司营业收入稳步提高，2017 年实现营业收入 32,087.32 万元，比上年增加 1,909.30 万元，增幅 6.33%，归属于公司股东的平均净资产收益率为-1.43%，较 2016 年的 15.68%下降了 17.11 个百分点，主要原因为：公司完善业务链投入，进行战略转型，大力完善业务链，跨入新领域成立全资子公司和控股子公司。截止报告期，相关业务处于起步阶段，收入的规模化尚处于形成过程中。子公司前期主要有以下几点大额支出：子公司前期采购 LinkedIn 一年有效期内大数据报告费用以及批量商业信息软件费用；子公司租赁办公场所固定支出费用；子公司均涉及新领域大数据以及企业管理认证服务，员工薪酬成本较一般传统行业高。报告期内，资产负债规模平衡增长，截至 2017 年末，本公司资产总额为 4,420.14 万元，比年初增加 976.28 万元，增幅 28.35%，负债总额为 726.23 万元，比年初增加 252.45 万元，增幅 53.29%，净资产总额为 3,693.91 万元，比年初增加 723.83 万元，增幅 24.37%，应收款项回款均能在 1 年内收回，回款率较高。整体来看，公司资产质量良好。17 二、2018 年经营计划展望 1.经营方针 在认真审视公司经营的优势和劣势、强项和弱项的基础上，公司发展重心对当前行业的竞争形势和趋势作出基本研判，将 2018 年的经营方针确定为：灵活策略赢市场，扩大规模增实力，加强管理保利润。2.经营目标 年度实现营业收入 35,000.00 万元，增长率超过 10%，保底销售收入 33,000.00 万元，年度税后利润600.00 万元。3.经营策略 要实现营业收入的增长，发展客户及客户连性，扩大客户订单，提升供应及交付能力，是必然的选择。因此，公司将在 2018 年投入资金开拓供需两端，发展客户争取市场。全公司以市场为导向，紧抓需求和供应，公司制定相关政策，鼓励全员参与营销工作。整合有效资源，采取可行措施，集中精力做好客户开发和维护，巩固市场地位，扩大竞争优势。开发并丰富公司服务产品，完善服务产品业务链条，赢取更多市场机遇。(二二)行业情况行业情况 1.人力资源服务行业宏观环境分析 经过三十多年的改革和发展，市场化进程的不断推进，我国人力资源服务业已经逐渐从管控走向服务，形成相对成熟和稳定的产业链。进入 90 年代后，在互联网发展的推动下，人力资源服务逐步延伸至基于网络应用的服务模式（O2O 模式），现今信息爆炸以及招聘网站的蓬勃发展推动了人力资源服务的快速发展。人力资源服务业逐步在各企业竞争中占据重要地位，朝着专业化、信息化、产业化和国际化的方向发展。目前我国人力资源服务企业主要集中在人才招聘、人才派遣、行政事务代理等基础服务，而管理咨询、教育培训、职能外包、人才测评、高级人才寻访、人力资源软件服务等中高端服务还比较薄弱，与国际同业存在一定差距。国内人力资源服务企业积极拓展服务职能和服务领域，实现从提供“单一的人力资源服务”向“全方位的人力资源服务”的转变。2.公司所在人力资源细分行业发展概况 公司所属细分行业为人力资源服务，以提供劳务派遣服务为主。劳务派遣又称人事派遣、人才派遣18 或人才租赁，是指人才派遣机构根据实际用工单位的需求，通过与派遣员工订立劳动合同，将派遣员工派遣至实际用工单位的用工方式。我国劳务派遣服务始于 80 年代初，当时派遣机构主要为外商投资企业提供服务。中国第一家人才派遣服务商北京外企（FESCO）的成立主要是为外国企业常驻北京代表机构提供中方雇员派遣服务。后来人才派遣业务发展到珠江三角洲地区、长江三角洲地区、环渤海经济圈等经济较发达的地区，用工单位也逐渐扩展到全国公有制企业、事业单位、机关单位。目前，虽然从事派遣业务的机构已遍布全国各地，但劳务派遣服务的地域性仍较为明显。中智、北京外企及上海外服占据国内大部分劳务派遣市场份额，其余派遣机构地域性特征较为显著。其原因主要有两方面：一方面为劳务派遣业务必须具有劳务派遣资质，营业服务范围在当地的，由当地政府劳动保障部门特许，从事异地劳动者派遣业务的，应当由派遣机构所在地和接受单位所在地政府的劳动保障部门双重特许；另一方面，虽然中智、北京外企及上海外服已拥有较全面的社保数据库，但我国目前尚未能实现全国统一联网（众多省内各城市之间也未能实现联网），异地缴纳社会保险需要个人重新开立社保账户，这给跨区域经营的劳务派遣公司增加了运营成本。3.公司所处行业市场规模 我国人力资源服务行业经过 30 多年的培育与发展，目前已具备一定的规模，人力资源服务机构数量稳步增长。从服务机构地区分布来看，东部地区人力资源服务机构 13,027 家，占总量的 49.31%；中部地区 5,226家，占总量的 19.78%；西部地区 6,031 家，占总量的 22.83%；东北地区 2,133 家，占总量的 8.07%。从业人员分布地区来看，东部地区 179,105 人，占总量的 50.03%；中部地区 68,546 人，占总量的19.15%；西部地区 90,729 人，占总量的 25.34%；东北地区 19,633 人，占总量的 5.48%。4.行业发展趋势 随着国家对人力资源服务行业的重视，以及行业发展的逐渐规范，我国人力资源服务市场在未来将会迎来快速增长。招聘手段信息化：互联网正在深刻地改变着人力资源行业，移动互联技术更是重塑了用户的使用习惯和服务需求。人力资源软件系统服务与新技术的不断融合，SaaS（Software as a Service，软件即服务）将会成为重要的软件服务形式。招聘模式多样化：当前招聘模式主要有三种，现场招聘、平面媒体招聘与网络招聘。现场招聘属于19 比较传统的招聘模式，它主要通过人才招聘会等方式实现；平面媒体招聘也是属于传统媒介发布招聘信息的方式，国内不少地区以及小型微利企业仍保持这种招聘方式；网络招聘依托于互联网平台的高速成长，没有地域、空间的限制，求职者与用人单位可以及时沟通，发展潜力很大。经营连锁化：经营连锁化能快速地拓宽市场、有效地整合资源、在全国各地不断复制已有网点的成功模式，形成品牌连锁，使企业做强做大。目前，国内外很多人力资源服务机构均采取连锁化经营模式，如任仕达、万宝盛华等。5.市场竞争分析 市场竞争情况及风险分析：我国人力资源服务需求日益旺盛，前程无忧、智联招聘、中智、上海外服等企业均依靠各自优势提供各种人力资源服务产品，其企业竞争实力主要体现在提供服务的水平、掌握资源信息的数量、提供信息的质量等多个方面。低端或简单的重复性人力资源外包业务的竞争非常激烈，同类型产品差异化特性不够显著，利润空间将逐渐下降，小型服务商面临艰难的生存环境，未来服务商之间整合将加剧。如未来行业竞争更加激烈，且企业未能前瞻性把握行业发展趋势，则将面临被兼并或淘汰的风险。行业周期风险：人力资源服务行业发展状况与宏观经济有较强的相关性，企业经营将受到经济周期变动的影响。宏观经济增长比较快时，用人单位用工需求也会相应增加，从而使得人力资源服务行业发展出现增长态势；宏观经济增长比较慢时则会相反，用人单位用工需求会缩减，人力成本预算也会下降，人力资源服务行业发展出现下降态势。此外，该行业季节性也较为明显，每年寒暑假及年后为招工高峰期，均会造成收入波动。行业政策风险：目前，我国对人力资源服务行业实行许可经营。经营人力资源服务业务，必须取得人力资源社会保障部门发放的人力资源服务许可证，该证实行年检制度。如因年检无法通过，企业将会面临无法持续经营的风险。此外，劳务派遣暂行规定对劳务派遣用工做出了如下规定：“用工单位使用的派遣劳动者数量不得超过其用工总量的 10%位。如未来国家推出其他限制性政策文件，企业将面临业绩下滑。资金风险：受国内外经济形势的影响，国内劳动力供给出现结构性失调，企业对人力资源服务机构的服务能力要求不断提高，部分用工单位要求人力资源服务机构先行垫付相关资金，可能导致公司资金出现流动性短缺。在经济疲软的情况下，一旦客户破产或拖延付款，企业将有可能面临资金紧缺的风险。20 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期末本期期末与上年期末金额变动比例金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 18,903,758.74 42.77%8,638,658.22 25.08%118.83%应收账款 9,871,910.59 22.33%10,902,452.29 31.66%-9.45%存货 -长期股权投资 -固定资产 1,880,580.66 4.25%2,008,444.14 5.83%-6.37%在建工程 -短期借款 300,000.00 0.68%-长期借款 -资产总计 44,201,397.37-34,438,567.20-28.35%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.货币资金：2017 年末货币资金金额较上年末增加 1,026.51 万元，增幅 118.83 个百分点，主要原因是：报告期内公司进行一次定向发行融资，募集资金总额为 10,480,240.00 元，主要用途为补充流动资金和开设子公司，截止 2017 年 12 月 31 日募集资金已经全部使用，数据为合并报表后产生。2.应收账款：公司应收账款回款期基本上为一年期限，报告期内公司催收账款及时，合作企业支持配合促成回款率较高。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 320,873,241.75-301,780,248.87-6.33%营业成本 303,253,331.44 94.51%285,112,561.68 94.48%6.36%毛利率%5.49%-5.52%-管理费用 12,005,217.58 3.74%8,241,570.04 2.73%45.67%销售费用 6,319,914.25 1.97%4,337,299.22 1.44%45.71%财务费用-131,710.17-0.04%-66,506.26-0.02%98.04%营业利润-788,272.41-0.25%3,676,153.37 1.22%-121.44%营业外收入 1,048,030.29 0.33%2,302,926.95 0.76%-54.49%营业外支出 25,338.21 0.01%16,342.50 0.01%55.04%净利润-560,355.22-0.17%4,319,440.35 1.43%-112.97%21 项目重大变动原因项目重大变动原因：1.管理费用：2017 年管理费用较上年增加 376.36 万元，主要原因：旧办公场所装修费用一次摊销1,500,049.72 元；新办公场地深圳湾科技生态园办公楼租金大幅上升，截止 2017 年 12 月 31 日，公司以及子公司共支付租赁费用近 180.00 万元；以及为了提升员工业务技能的学习加大员工培训费用所致。2.销售费用：2017 年销售费用较上年增加 198.26 万元，主要原因：、子公司深圳市领深信息技术有限公司前期采购 LinkedIn 一年有效期内大数据报告费用以及批量商业信息软件费用所致。3.财务费用：2017 年财务费用较上年增加了 98.04%，主要原因：因报告期内公司取得银行授信 300.00万元人民币，实际发生银行贷款 100.00 万元人民币，而 2016 年度未发生银行借贷，导致本期产生新增利息费用所致。4.营业利润：2017 年营业利润较上年下降了 121.4