836201_2017_和力辰光_2017年年度报告_2018-04-26.pdf

和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-019 证券代码：证券代码：836201 证券简称：和力辰光证券简称：和力辰光 主办券商：中泰证券主办券商：中泰证券 2017 年度报告 和力辰光 NEEQ:836201 和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司（Helichenguang International Culture Media(Beijing)Co.,Ltd.）和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司 2017 年年度报告 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 1 月 23 日，公司担任执行制片方投资拍摄的电影雪暴杀青，并于年内实现销售。2017 年 6 月 20 日，公司担任执行制片方投资拍摄的电影冈仁波齐上映。2017 年 7 月，公司主导投资的网络剧幸福，近在咫尺完成拍摄并于年内销售。该剧于2018 年1 月 18 日在腾讯视频全网独播。2017 年 8 月 30 日，公司参与投资的电视剧那年花开月正圆在江苏卫视、东方卫视播出，腾讯视频同步更新。2017 年 1 月 29 日，由公司参与投资的古装剧大唐荣耀在安徽卫视、北京卫视以及腾讯视频播出。2017 年 6 月 21 日，公司出品的现代软科幻网络剧最佳女配在优酷视频独家播出。2017 年 8 月 11 日，公司担任执行制片方投资拍摄的电影心理罪上映。2017 年 12 月 8 日，公司参与投资的电视剧天坑鹰猎在大连举行开机仪式。和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司 2017 年年度报告 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .1 1 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .3030 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3333 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3636 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3737 第九节第九节 行业信息行业信息 .4040 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4141 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4747 和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司 2017 年年度报告 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、和力辰光 指 和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司 喀什辰力 指 喀什辰力创业投资有限公司 新余辰力 指 新余辰力投资管理中心（有限合伙）和力有限 指 和力辰光国际文化传媒（北京）有限公司，公司前身 上海和力 指 上海和力影视传媒有限公司 上海麦颂 指 麦颂影视投资（上海）有限公司 麦颂精置 指 麦颂精置影视文化（上海）有限公司 麦颂力为 指 麦颂力为文化传媒（上海）有限公司 乐动乐听 指 北京乐动乐听文化传媒有限公司 鱼子酱 指 北京鱼子酱文化传播有限责任公司 话梅糖 指 话梅糖（海口）网络科技有限责任公司 IP 指 intellectual property，知识产权，也称其为“知识财产权”，指权利人对其所创作的智力劳动成果所享有的财产权利，一般只在有限时间期内有效 股东大会 指 和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司股东大会 公司法 指 中华人民共和国公司法 董事会 指 和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司公司董事会 三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 公司章程 指 和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司章程 元、万元 指 人民币元、人民币万元 和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司 2017 年年度报告 1 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人李力、主管会计工作负责人韩晓丽及会计机构负责人（会计主管人员）周祎保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、产业政策风险(一）监管政策风险 本公司所处的影视剧行业作为国家重要产业，受到国家有关法律、法规及政策的严格监管，主管部门为中宣部、广电总局、文化部等。电影业务方面，根据电影管理条例（中华人民共和国国务院令第 342 号）和其他相关规定，电影行业涉及的监管准入措施主要包括：电影制片制作资格准入许可、电影备案公示、电影摄制行政许可、电影内容审查许可、电影进口业务许可、电影发行和放映资格准入许可等；电视剧业务方面，根据广电总局发布的 广播电视节目制作经营管理规定、电视剧内容管理规定及其他相关规定，电视剧行业的监管准入措施主要包括五个环节：通过电视剧制作经营资格许可进行行业准入监管；通过电视剧备案公示进行项目监管；通过摄制行政许可进行制作监管；通过电视剧发行审查进行内容和发行监管；通过电视剧播出审查进行播映监管。另外，进口电视剧亦必须由广电总局指定的机构按照规定的程序进行。未来公司计划开展电视栏目制作业务，国家对从事电视栏目制作经营业务实行许可制度。根据 关于进一步加强广播电视节和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司 2017 年年度报告 2 目制作经营机构管理的通知，各省级管理部门负责审查制作机构制作和发行节目内容的审查。各级播出机构对非本台制作的节目、栏目内容和来源进行审查把关。一方面，若本公司未能遵守该等监管政策，将受到行政处罚，包括但不限于：责令停止制作、没收从事违法活动的专用工具、设备和节目载体、罚款，情节严重的还将被吊销相关许可证，从而对本公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响；另一方面，未来国家影视行业的监管政策可能在某些领域进一步放宽或者发生变化，届时整个行业可能将会面临着外资企业以及进口电影、电视剧强有力的激烈竞争。（二）影视剧作品审查风险 在电影制作、发行业务方面，根据电影管理条例和电影剧本（梗概）备案、电影片管理规定，国家实行电影剧本（梗概）备案和电影片审查制度，对电影片中禁止载有的内容等进行了有关规定。电影制片单位应当对其准备投拍的电影剧本进行审查，审查后应当报电影审查机构备案；如电影审查机构发现剧本中有法律法规规定的禁止内容的，应及时通知电影制片单位不得投拍。在电影片摄制完成后，电影制片单位应报请电影审查机构审查；电影进口经营单位应在办理电影片临时进口手续后，报请电影审查机构审查，未经审查通过的电影片不得发行、放映、进口、出口。在电视剧制作、发行方面，依据电视剧内容管理规定和电视剧拍摄制作备案公示管理暂行办法，未经电视剧备案公示的剧目，不得投拍制作，未经审查通过的电视剧，不得发行、播出、进口、出口。若本公司采购、创作、改编的剧本无法通过广播电影电视行政管理部门备案公示，则本公司将会损失前期策划费用和剧本创作的相关费用；若本公司在摄制许可的时间内没有完成作品的拍摄而又无法获得延期许可，本公司将损失已发生的拍摄所有费用及人工成本；若本公司拍摄完成的影视剧作品无法通过发行阶段的审核，本公司将损失影视剧制作及前期为宣传发行准备的相关物料成本；若本公司在发行过程中违反了相关法律法规，本公司将损失影视剧的制作成本及发行成本。和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司 2017 年年度报告 3 虽然本公司通过严格的内部风险控制流程防范作品中出现禁止性内容，保证了备案和审查的顺利通过，本公司成立以来也未发生过电影、电视剧未获备案、审查通过的情形，但本公司不能保证此后永远不会发生该类情形。一旦出现该等情形，将对本公司的经营业绩造成不利影响。2、影视剧作品的适销性风险 影视剧是一种非标准化的文化消费产品，没有量化的判断标准，观众主要根据自己的主观偏好和生活经验来决定是否观看影视剧作品，且消费者的该种喜好会随社会文化环境变化而发生变化。公司难以采用一套或若干个客观的指标来事先判断一部作品的题材、剧本、拍摄技巧、角色表现是否符合观众的喜好、获得市场认可。尽管公司建立了一支实力较强的影视剧制片制作队伍，已经建立了一整套题材、剧本和剧组人员的评估制度，从最初的投资决策即充分考虑影片的受众人群喜好及未来的市场表现，从思想性、娱乐性、观赏性相结合的角度尽可能地提高影视剧的适销性，但如果公司在题材、质量控制等方面把握不好，不能很好地理解并满足观众的观看需求，公司的影视剧产品可能面临销售不佳的风险。公司的电视剧作品采用预售模式，能够在电视剧作品制作完成之前提前锁定部分收入。但电影作品的销售收入主要是通过院线放映获取的票房分账收入。不同于电视剧的预售模式，电影作品在公映之前，无法提前预测其票房情况，故其销售收入也存在较大的不确定性。如果影片的制作和发行成本较高，而最终票房收入不理想，会对公司的盈利造成一定的不利影响。3、市场竞争加剧的风险 一方面，国内影视剧制作行业的集中度仍不高，竞争激烈。我国影视制片行业，除了中影、万达影视、博纳影视等大型制片机构在该领域相对具有优势，其他机构仍呈现激烈竞争之势。相较于好莱坞的六大制片企业垄断整个行业，我国的制片产业依然处于发展阶段。随着电影市场规模的扩大，投资金额较大的国内商业大片的数量也随之增加，但如果更多的影片竞争相同的档期，将不可避免地出现上映日期难以协调、观影人群分流的竞争新局面。在电视剧制片制作方面，经过多年快速发和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司 2017 年年度报告 4 展，电视剧行业的市场化程度已经很高。另一方面，公司未来还面临着国外进口电影、电视剧的冲击。4、优秀人才不足的风险 影视行业具有较强的专业性，优秀人才的专业能力及丰富经验是公司的宝贵财富。公司目前业已建立了一批优秀的影视娱乐业经营管理和艺术创作队伍，同时与业内众多知名编剧、导演、演员形成稳定合作关系，这些优秀人才对公司的经营业绩具有重要影响，构成了公司突出的人才优势。虽然公司通过各种行之有效的人才管理措施来稳定和壮大优秀人才队伍，但与公司发展战略和发展目标的要求相比目前人才储备规模仍有待进一步加强，如果公司人才储备不能随业务增长而同步提升，将可能对公司的正常经营产生不利影响。5、新业务拓展不顺利的风险 公司希望建立一个涵盖上下游产业链的 IP 增值与服务平台，包含碎片化视频、网络剧、电影系列、电视剧、IP 衍生授权等多个方面。但是公司在视频、网络剧电视剧、IP 衍生品等领域尚属于新进入者，经验较少，多方面同时发展对于公司的资金和人才需求量较大。同时公司着力拓展影视制作业务，希望建立标准化、流程化的制作业务板块，目前该业务仍处于拓展阶段，盈利模式尚未进一步探索，公司存在新业务拓展不顺利的风险。6、内部控制风险 有限公司阶段，本公司内控体系不够健全，规范治理意识相对较薄弱，存在股东会会议届次不规范，会议文件未能妥善保管等不规范的情况。此外，和力有限因缺乏公司章程对重大投资决策程序的规定依据，以及管理层规范治理意识薄弱，存在重大投资未经股东会决策的情况。自 2015 年 10 月 16 日和力有限整体变更为股份公司后，本公司制定了完备的公司章程，公司章程明确了本公司对外投资决策程序的规定。本公司还制定了“三会”议事规则和相关关联交易决策制度以及对外担保决策制度。但由于股份公司成立时间尚短，本公司及管理层对规范运作的意识有待提高，因此，在未来的一段时间内，本公司治理可能仍会存在不规范的风险。7、剧组资金支出有效控制风险 本公司在进行影视制片制作时，将投资款交由剧组管理，发生相关和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司 2017 年年度报告 5 款项支出时，由剧组出纳和制片人进行审核后，通过现金或银行转账进行款项的交付。本公司在投资摄制影片之前，将对整体投资进行预算，但根据行业惯例和行业操作特点，难以对剧组各类支出进行准确的预算控制，因此，在本公司定期复核款项支出时，缺少明确的比对标准，存在对剧组资金支出难以有效控制的风险。8、政府补助无法延续的风险 2017 年，公司获取的政府补助金额为 1,498.92 万元，占当年合并报表净利润的比例分别为 12.29%，补助主要系北京新闻出版广电局、国家新闻出版广电总局电影局、上海文化发展基金会拨付公司影视项目的奖励金、专项资金资助金、促进上海电影发展专项资金。虽然公司的经营业绩并不依赖于政府补助，但如果未来本公司无法持续享受上述政府补贴优惠政策或补贴金额减少，仍然会对本公司的财务状况与经营业绩产生影响。9、客户集中的风险 2017 年，和力辰光前五名客户销售收入总额占和力辰光全部销售收入的比例为 82.62%，第一大客户的销售额占比为 35.65%。2017 年，和和影业成为和力辰光的第一大客户主要是由于电影 雪暴 著作权卖断收入。本公司存在客户相对集中的风险。10、应收账款余额较大及发生坏账的风险 2017 年末，公司应收账款账面余额为 40,659.30 万元，占资产总额比重为 27.78%。公司的影视剧销售对象主要为电视台、视频网站和其他发行方，其中对电视台的版权销售业务，公司在取得电视剧发行许可证、移交电视剧播映带和其他载体给电视台并取得收款权利时确认销售收入，国内电视台一般为国有单位，其内部付款审批流程复杂，电视台实际付款时间可能有所滞后。另外，公司的影视制片环节是影视全产业链的最上游，即电影院线与放映影院结算后，由电影院线再向影视发行方报送该影片的票房结算报告或分配表，影视发行方在收到确认的放映收入结算分配表后向影视执行制片方出具影片的结算分配表，由于影视产业链的层层环节，上游制片的环节较为容易形成大额的应收款。最终公司的影视剧作品推送到播放平台后，受到发行规模、发行时间等影响，播放平台可能推迟相关款项的支付，从而造成公司应收账款发生坏账的风险。和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司 2017 年年度报告 6 11、影视剧制作成本增加的风险 近年来，影视企业为了打造更加符合市场需求和监管机构要求的影视作品，加大了对于优质剧本的采购，这导致优秀剧本的价格提高。同时，演员、导演、编剧在等剧组主创人员薪酬不断攀升，使得剧组的劳务支出增幅明显。此外，由于物价水平的提高，剧组服装、化妆、道具、置景等器材的采购价格和人员劳务支出不断上升。多种因素共同促成了影视剧制作成本的增加，如果影视剧不能获得较好的收益，将会影响公司的盈利能力。12、影视剧套拍模式的现金流和销售风险 公司的小时代系列电影、电视剧制裁者联盟采用套拍模式完成，影片推出后获得了较好的销售收入。未来公司计划继续开展此类套拍模式。结合公司打造 IP 增值服务平台的理念，对于校花的贴身高手等电影项目，公司计划通过套拍模式完成系列剧的先期拍摄工作。该种模式下，投资方在拍摄过程需完成系列片若干部电影的资金投入，有利于控制总体制作成本，但系列片电影后续将分次上映，实现收入的时间周期较长。一方面，该模式对于公司的现金流占用较大，另一方面，如果采用套拍模式的首部作品没有取得理想的销售收入，而后续系列作品的大部分资金已经投入，会增加公司在该项目上的投资风险，对于盈利能力造成不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 本期新增重大风险如下：1、存货跌价及报废风险 截至 2017 年 12 月 31 日，公司存货账面余额为 30,808.60 万元，占总资产比重为 21.05%，占比较大；已计提存货跌价准备 7,722.84 万元，账面价值 23,085.76 万元。公司存货余额主要为在拍影视剧、版权、完成拍摄影视剧和外购影视剧，如果相关影视剧作品完成后，未能通过主管部门的审查，或预计销售价格低于影视剧作品的制片、制作成本时，将产生存货跌价的风险。和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司 2017 年年度报告 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司 英文名称及缩写 Helichenguang International Culture Media（Beijing）Co.,Ltd.证券简称 和力辰光 证券代码 836201 法定代表人 李力 办公地址 北京市朝阳区新源里西 20 号 3 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 翁志超 职务 董事、董事会秘书、副总经理 电话 010-64620678 传真 010-64620678-601 电子邮箱 hlcghlcg- 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市朝阳区新源里西 20 号 3 楼，邮编 100027 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2012-02-29 挂牌时间 2016-04-08 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）文化、体育和娱乐业-广播、电视、电影和影视录音制作业-电影和影视节目制作-电影和影视节目制作（R8630）主要产品与服务项目 影视剧的制片、制作、影视营销发行及影视服务业务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）360,025,186 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 喀什辰力创业投资有限公司 实际控制人 李力 和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司 2017 年年度报告 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91110105590633608E 否 注册地址 北京市朝阳区新源里西 20 号楼三层 3-01 房间 是 注册资本 36,002.5186 万元 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中泰证券 主办券商办公地址 济南市经七路 86 号证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 黄元喜、宋鑫 会计师事务所办公地址 浙江省杭州市钱江路 1366 号华润大厦 B 座 30 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日起，公司股票转让方式统一由协议转让转变为集合竞价交易。和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司 2017 年年度报告 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 560,967,064.66 602,621,002.90-6.91%毛利率%41.51%45.28%-归属于挂牌公司股东的净利润 122,546,969.69 148,778,269.99-17.63%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 112,353,443.22 143,645,947.11-21.78%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.25%14.31%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）9.40%13.82%-基本每股收益 0.34 0.41-17.07%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,463,603,779.91 1,416,826,810.68 3.30%负债总计 207,011,674.06 279,585,278.86-25.96%归属于挂牌公司股东的净资产 1,257,108,845.65 1,133,517,654.25 10.90%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.49 4.60-24.13%资产负债率%（母公司）2.28%2.24%-资产负债率%（合并）14.14%19.73%-流动比率 5.97 4.37-利息保障倍数 470.64 -三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 29,333,148.34-277,992,184.28-110.55%应收账款周转率 1.39 2.23-存货周转率 1.13 1.65-和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司 2017 年年度报告 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%3.30%66.44%-营业收入增长率%-6.91%135.73%-净利润增长率%-18.43%145.36%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 360,025,186 246,592,592 46.00%计入权益的优先股数量 0 0 计入负债的优先股数量 0 0 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）12,489,248.91 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 11,612.08 非经常性损益合计非经常性损益合计 12,500,860.99 所得税影响数 2,285,437.35 少数股东权益影响额（税后）21,897.17 非经常性非经常性损益净额损益净额 10,193,526.47 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 合并资产负债表-资本公积 618,587,538.74 657,169,163.74 388,587,538.74 427,169,163.74 合并资产负债表-盈余公积 2,073,494.61 1,576,444.61 1,695,981.84 1,198,931.84 合并资产负债表-未分配利润 265,769,026.97 227,684,451.97 117,368,269.75 79,283,694.75 母公司资产负债表212,081,213.07 245,692,338.07 52,030,750.79 85,641,875.79 和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司 2017 年年度报告 11 -长期股权投资 母公司资产负债表-非流动资产合计 215,726,954.86 249,338,079.86 52,507,484.19 86,118,609.19 母公司资产负债表-资产总计 916,740,512.36 950,351,637.36 685,090,733.23 718,701,858.23 母公司资产负债表-资本公积 628,170,946.87 666,752,571.87 398,170,946.87 436,752,571.87 母公司资产负债表-盈余公积 2,073,494.61 1,576,444.61 1,695,981.84 1,198,931.84 母公司资产负债表-未分配利润 18,661,451.57 14,188,001.57 15,263,836.6 10,790,386.60 母公司资产负债表-所有者权益合计 895,498,485.05 929,109,610.05 661,723,357.31 695,334,482.31 母公司资产负债表-负债和所有者权益总计 916,740,512.36 950,351,637.36 685,090,733.23 718,701,858.23 合并利润表-营业成本 109,032,904.74 142,644,029.74 合并利润表-营业利润 125,573,583.70 91,962,458.70 合并利润表-利润总额 126,784,449.55 93,173,324.55 合并利润表-净利润 94,553,955.94 60,942,830.94 合并利润表-归属于母公司所有者的净利润 93,805,274.45 60,194,149.45 合并利润表-综合收益总额 94,619,917.51 61,008,792.51 合并利润表-归属于母公司所有者的综合收益总额 93,870,853.49 60,259,728.49 合并利润表-基本每股收益 0.47 0.30 合并利润表-稀释每股收益 0.47 0.30 2012 年 12 月，公司实际控制人李力与郭敬明签署股权转让协议，约定李力将其持有的和力有限5%股权转让予郭敬明，该部分股权将待小时代系列电影全部顺利上映后以 1 元/股的价格转让给郭敬明，为更谨慎、准确的反映公司真实的财务状况，公司将上述事项确认为股份支付，并进行前期差错更正及追溯调整。和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司 2017 年年度报告 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司处于电影和影视节目制作与发行行业，主营业务包括：影视制片业务、影视制作业务、影视营销发行业务及影视服务业务。和力辰光以影视制片业务为核心，向产业链上游制作业务和产业链下游营销业务、服务业务拓展，初步形成了较为完整的业务布局，各业务环节紧密结合，充分发挥资源整合和协同效应。影视制片业务包括针对影视剧的项目论证与策划、投资、摄制、销售等工作环节，通过制片投资来获取收益与承担相应的风险，最终产品为各类电影及电视剧等影视作品。影视制作业务是向影视剧生产提供摄影、照明、场地置景、服装、化妆造型、道具、摄影棚租赁、器材租赁、物理特效、化学特效、视频与音频制作、影片素材以及制作成片等方面的服务。影视营销发行业务主要包括各类影视剧的营销宣传、商务植入、版权运营和电视剧发行等业务。影视服务业务主要包括影视策划业务、风险监理业务以及艺人经纪服务；影视剧的策划业务，包括对影视制片方的各类影视剧项目进行创意把关、市场咨询、宣传策略创意、新闻稿把关、宣传建议提供、市场辅助发行等方面的工作，从而使各类影视剧产生最大的经济效益；风险监理业务是一项对影视剧制作过程可能发生的风险进行监查和管控并收取相应管理费的业务。艺人经纪服务采用与知名艺人签署定期合作协议的方式为公司提供艺人资源支持，主要为影视剧组提供演员选定及推荐服务。公司的电影收入主要来自于公司作为执行制片方或者非执行制片方的电影票房分成收入，一般由专业的发行公司将票房分账收入支付给公司。公司的电视剧作品销售对象主要为电视台、视频网站和业内知名影视公司。报告期及报告期后至本报告出具日，公司商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司 2017 年年度报告 13 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年，在影视制片业务方面，公司完成了电影冈仁波齐、心理罪和网络剧最佳女配等的发行工作，并参与投资了那年花开月正圆等热门电视剧。在影视制作业务方面，公司完成了电影雪暴的制作工作，另外在置景、器材租赁和外派制片服务方面也有所拓展。在影视营销发行方面，公司完成了电视剧弹孔的版权运营业务。在影视服务方面，公司为多位艺人承接了电视剧拍摄及广告代言业务。1、资产负债情况 截至报告期末，公司总资产、净资产分别为 146,360.38 万元、125,659.21 万元，较上年分别增长 3.30%、10.49%。主要由于公司本年在不同业务板块中参与了多部影视剧的制片、制作、营销及服务，并向参股公司支付了投资款。2、经营情况 2017 年，公司实现营业收入 56,096.71 万元，实现归属于挂牌公司股东的净利润12,254.70 万元，比上年同期分别减少 6.91%、17.63%。2017 年，公司影视制片业务收入占比最高，影视制作业务占比保持相对稳定，而影视营销发行收入占比大幅降低，影视服务业务整体占比仍较小。3、现金流量情况 2017 年，公司经营活动产生的现金流量净额为 2,933.31 万元，相比上年同期增加30,732.53 万元。主要是由于：（1）公司收回最佳女配、飞刀又见飞刀项目回款。（2）公司投资拍摄儿子，回家吧、购买悬崖之上版权。（3）投资拍摄风中有朵雨做的云、爵迹 2、在南方车站聚会、天坑鹰猎等影片。(二二)行业情况行业情况 根据国家广播电视总局电视剧管理司公布的相关数据，2017 年电视剧全年备案数量约 1.5 万集，发行数量约 360 部；电视剧（台+网）整体版权市场预计将达到 450 亿元规模，其中电视剧版权市场预计达到 238 亿元，增速接近 20%，全网剧版权市场为 220 亿元，增速达 40%。伴随着国民整体消费水平的提高，居民在文化领域中广播电视产业的消费正逐年增和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司 2017 年年度报告 14 长，根据国家统计局公布的数据历史数据推算，2017 年全国广播电视产业收入总值有望达到 5,500 亿元。与此同时，移动互联网技术的发展，使得中国在线视频行业正处于快速增长的阶段。研究咨询机构艾瑞咨询预测显示，2017 年在线视频行业规模预计较上年同期增长 48.5%，整体规模将实现 900 亿元的体量，预计 2018 年将成为千亿级市场，2020 年市场规模将接近 2,000 亿元。“一剧两星”政策实施下，影视内容的供给侧改革持续，传统电视端用户向在线视频端快速迁徙，在线视频用户日均活跃度在逐年提高，新媒体视频平台成为了影视内容的主战场。政府管理部门的重视和政策的日益完善更是推动新媒体产业规范健康发展。2017年，各网站备案网络剧 640 部、网络电影（微电影）6,246 部、网络栏目 2,827 档，优质内容涌现，自制剧“出海”数量逐年增加，头部效应愈加明显。数据显示，2017 年头部剧集中，古装题材剧在网络播放量方面表现强劲，头部网剧的纪录已提升至 400 亿级别；原创剧集与 IP 剧集在卫视平台上的表现平分秋色，互联网平台 IP 剧集占领七席，IP 的影响力依然持续；TOP10 流量的集中度更为显著，影视剧“精品化策略”将促使影视剧投资成本大幅增加。2017 年电影行业较去年有所回暖，全国电影总票房达 559.11 亿元，同比增长 22.31%，稳居世界第二大电影市场；银幕总数超过 5 万块，居世界第一；国产电影票房 301.04 亿元，占票房总额的 53.84%；票房过亿元影片 92 部，其中国产电影 51 部；城市院线观影人次 16.2 亿，同比增长 18.08%。全年共有 13 部国产影片票房超过 5 亿元，6 部国产影片票房超过 10 亿元，动作片成为最吸金类型，全年共计上映 52 部，平均票房 4.25 亿元，单部作品最高票房纪录达到56.8 亿元，喜剧片全年产量 56 部，平均票房 1.53 亿元。与此同时，多部小众影片获市场认可，高口碑提振文艺片市场信心，但从侧面又体现出观众鉴赏能力越来越高，越来越难征服，打造“口碑+票房”双赢作品的难度越来越大。网络剧的兴起和电影产业的回暖都为公司未来发展打下了良好的基础。公司在过往年度已经洞悉到网络剧的趋势，从而投资了多部网络剧，未来还将继续扩大对于网络剧的投资、制作。同时，随着电影产业复苏和调整，公司参与投资了多部优质电影、电视剧。和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司 2017 年年度报告 15 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 395,163,391.43 27.00%404,799,682.12 28.57%-2.38%应收账款 345,720,589.53 23.62%345,700,218.23 24.40%0.01%预付账款 221,380,425.24 15.13%97,596,498.96 6.89%126.83%其他应收款 4,193,909.10 0.29%8,225,830.23 0.58%-49.02%存货 230,857,553.22 15.77%349,639,533.18 24.68%-33.97%其他流动资产 12,388,702.54 0.85%15,318,041.79 1.08%-19.12%流动资产合计 1,209,704,571.06 82.65%1,221,279,804.51 86.20%-0.95%长期股权投资 185,846,137.72 12.70%140,050,462.28 9.88%32.70%固定资产 17,158,079.38 1.17%12,113,122.18 0.85%41.65%在建工程 4,551,614.95 0.31%-无形资产 7,735.28 0.00%16,823.48 0.00%-54.02%长期待摊费用 16,940,773.73 1.16%11,642,174.16 0.82%45.51%递延所得税资产 29,394,867.79 2.01%31,724,424.07 2.24%-7.34%非流动资产合计 253,899,208.85 17.35%195,547,006.17 13.80%29.84%应付账款 102,295,289.70 6.99%131,020,950.13 9.25%-21.92%预收账款 62,342,833.67 4.26%118,130,110.60 8.34%-47.23%应付职工薪酬 1,804,579.67 0.12%1,527,690.29 0.11%18.12%应交税费 22,149,431.54 1.51%26,773,565.93 1.89%-17.27%其他应付款 11,610,095.04 0.79%2,132,961.91 0.15%444.32%一年内到期的非流动负债 2,290,764.84 0.16%-流动负债合计 202,492,994.46 13.84%279,585,278.86 19.73%-27.57%长期应付款 2,018,679.60 0.14%-递延收益 2,500,000.00 0.17%-非流动负债合计 4,518,679.60 0.31%-资产总计 1,463,603,779.91-1,416,826,810.68-3.30%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：（1）预付账款余额相比 2016 年末增长了 126.83%计 12,378.39 万元，主要系 2017 年新增预付投资款所致，预付合作款的项目主要包括：地狱恋人、爵迹 2、在南方车站聚会、天坑鹰猎。（2）存货余额相比 2016 年末减少 33.97%计 11,878.20 万元。公司投资拍摄电影心和力辰光国际文化传媒（北京）股份有限公司 2017 年年度报告 16 理罪和承制电影雪暴，均已结转成本，由此导致了期末存货余额的减少。（3）长期股权投资余额相比 2016 年末增长了 32.70%计 4,579.57 万元。主要由于本年公司向鱼子酱支付前期投资尾款以及对话梅糖新增投资，并且公司对参股公司乐动乐听、鱼子酱、话梅糖按照权益法核