836487_2017_东硕环保_2017年年度报告_2018-04-23.pdf

上海东硕环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号 2018-013 1 2017 年度报告 东硕环保 NEEQ:836487 上海东硕环保科技股份有限公司 Shanghai Denovo Environment Protection Co.,Ltd.上海东硕环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号 2018-013 2 公司年度大事记 新科技项目新科技项目 2017 年度上海市“科技小巨人”立项。“煤化工废水 EDM 浓缩+蒸发结晶分盐系统集成及产业化应用”项目被评为 2016 年上海张江国家自主创新示范区专项发展资金重点项目。公司与英国公司 SolaQuaGen 合作承担的“LAT 低温常压废水蒸发浓缩技术及处理装置的研发”课题获得上海市科学技术委员会审核通过，入选上海市国际科技合作基金项目。新项目中标新项目中标 内蒙古伊泰广联煤化有限责任公司红庆河煤矿矿井水二期深度处理项目（零排放）伊犁新天煤化工有限责任公司伊犁 20 亿 Nm3/a 煤制天然气项目浓盐水结晶项目（零排放）江西同和药业股份有限公司日处理 1500 吨污水处理工程 新加坡 NSL 公司化工废水“零排放”工程 国投生物能源（铁岭）有限公司辽宁省铁岭市年产 30 万吨燃料乙醇项目 安徽省阜阳市煤基新材料产业园污水零排放项目 乌海洪远新能源科技有限公司乙炔化工新工艺 40 万吨/年 PE 多联产示范项目零排放处理站项目 新表彰新荣誉新表彰新荣誉 2017 年 1 月，在 2016 挖贝新三板年终评选中荣获“能源环保优秀企业”。2017 年 2 月，公司负责人陈业钢先生被聘任为“中国能源学会专家委员会煤炭专家组委员”。2017 年 3 月，由中国水网发起的 2016 年度(第十四届)中国水业企业评选中荣获“2016 年度中国水业最具投资价值新三板公司”。2017（第三届）金融资本视角下的特色环保企业年度评选，荣获“膜分离技术创新奖”。2017 年 9 月，荣获中国石油和化学工业联合会颁发的“中国石化行业百佳供应商”。上海东硕环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号 2018-013 3 目 录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.9 第三节 会计数据和财务指标摘要.11 第四节 管理层讨论与分析.13 第五节 重要事项.31 第六节 股本变动及股东情况.36 第七节 融资及利润分配情况.39 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.41 第九节 行业信息.45 第十节 公司治理及内部控制.45 第十一节 财务报告.53 上海东硕环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号 2018-013 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、东硕环保 指 上海东硕环保科技股份有限公司 奥克股份 指 辽宁奥克化学股份有限公司 股东大会 指 上海东硕环保科技股份有限公司股东大会 董事会 指 上海东硕环保科技股份有限公司董事会 监事会 指 上海东硕环保科技股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司章程 指 上海东硕环保科技股份有限公司章程 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 管理办法 指 非上市公众公司监督管理办法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）主办券商、华林证券 指 华林证券股份有限公司 律师 指 万商天勤（上海）律师事务所 会计师、经办会计师 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙）报告期、本期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 上海东硕环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号 2018-013 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈业钢、主管会计工作负责人蔡静及会计机构负责人（会计主管人员）蔡静保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 行业政策变化的风险 公司是一家专业从事环保水处理的高新技术企业，主要为煤化工、钢铁、石化、制药、造纸等行业的大型主体项目提供配套水处理综合服务。上述行业与国家宏观经济政策及产业政策关联性较高，目前国家发布了一系列鼓励政策和规划，推动了行业的发展，如果未来国家产业政策调整或宏观经济形势发生了不利变化，或者监管部门制定更为完善的行业标准、提出更高的资质要求，将会对公司未来经营与发展产生一定的不利影响。客户集中和大项目依赖的风险 报告期内，公司前五大客户收入合计为 109,752,984.68 元，占当期营业收入总额的比例为 69.42%，其中来源于内蒙古伊泰广联煤化有限责任公司的收入合计占当期营业收入总额的比例为 33.02%，因为公司主要为煤化工、钢铁、石化、制药等行业的大型主体项目提供水处理综合服务，所以承接的项目规模较大、业务较集中，若上述行业发展发生不利变化，将可能影响上海东硕环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号 2018-013 6 公司所处行业的市场需求，从而对公司未来的经营情况产生不利影响。延期、误工风险 公司主要为煤化工、钢铁、石化、制药、造纸等行业的大型工业项目提供配套水处理综合服务，该类项目的工程主体通常规模较大、过程复杂、业务合作方多，如果其他工程未能按照计划完成，可能影响到配套水处理项目的实施；如果仅仅水处理项目如期完工而整个项目主体未能按照计划竣工，可能影响水处理项目的调试运行及验收，将会对公司的生产经营产生不利影响。应收账款回收的风险 截至 2017 年 12 月 31 日，应收账款净额为 178,944,264.99元，占资产总额的比重为 46.99%，账龄 2 年以内的应收账款比例为 72.58%，公司应收账款主要集中在 2 年以内。尽管公司已对应收账款充分的计提了坏账准备，但截至 2017 年 12 月 31 日前五大应收账款合计占比为 70.35%，应收账款较为集中，若公司应收账款不能及时回收或发生坏账金额大于已计提的坏账准备金额，将对公司的正常生产经营造成不利影响。东硕环保股权被质押可能导致控股股东、实际控制人发生变更的风险 2015 年 5 月 31 日，陈业钢与奥克集团股份公司签订借款协议，奥克集团向陈业钢提供人民币 1 亿元借款，用于上海德努弗投资管理有限公司和上海臻胜投资管理合伙企业收购东硕环保 PE 投资人众合创投、Tripod、狮能公司、上海褀嘉、Eagle持有的东硕环保股权所需资金，借款期限自奥克股份持有东硕有限 37%股份的工商变更完成之日起三年。为了确保陈业钢到期履行偿还义务，陈业钢与陈漫漫所持（直接加间接）27.95%的东硕有限股权及其孳息质押给奥克集团。2015 年 7 月 25 日，奥克股份、上海德努弗、陈业钢达成股权转让协议，约定德努弗将其所持有的 37%的东硕有限的股权以 130,000,000 元的价格，转让给奥克股份。该股权转让协议中特别约定如下条款（注：该协议中的实际控制人特上海东硕环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号 2018-013 7 指陈业钢）：（1）实际控制人承诺，东硕环保 2015 年度实现合并报表扣除非经常性损益后的净利润不低于人民币 4,500 万元（含人民币 4,500 万元），2016 年度及 2017 年度每年净利润增长不低于 25%，即 2016 年度实现合并报表扣除非经常性损益后的净利润不低于人民币 5,625 万元（含人民币 5,625 万元）、2017 年度实现合并报表扣除非经常性损益后的净利润不低于人民币7,032 万元（含人民币 7,032 万元）。（2）实际控制人承诺，东硕环保应收账款与主营业务收入的比例（以下简称“应收账款占比”）应逐年降低。（3）如 2015 年度、2016 年度和 2017 年度任一年度按照上述口径确定的东硕环保实现的净利润低于上述承诺的，则实际控制人应当在上述每个会计年度审计报告出具之日起30个工作日内以奥克股份认可的实际控制人享有的应分配利润向奥克股份进行补偿。补偿金额的计算公式如下：补偿金额=（承诺净利润数实际完成净利润数）X 37%如果超出利润承诺则按照如下公式给予实际控制人对等条件及方式的奖励：奖励金额=（实际完成净利润数承诺净利润数）X 37%（4）奥克股份在 2017 年年度审计时将聘请会计师事务所在出具当年度财务报告时对标的股权在 2017 年 12 月 31 日的价值进行减值测试，并在出具年度财务报告时出具专项审计意见，如发生标的股权价值低于本次交易价格的情形，陈业钢应在奥克股份 2017 年年度审计报告公告后 30 个工作日内按照专项核查意见确定补偿金额，以奥克股份认可的现金或等值资产向奥克股份进行补偿。”陈业钢及其夫人陈漫漫合计持有东硕环保 60.67%的股权，上海东硕环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号 2018-013 8 因东硕环保处于快速成长期，企业盈利能力较好，陈业钢拟将用东硕环保对其的利润分配和/或出售部分股权偿还奥克集团的借款。公司 2017 年度经审计的扣除非经常性损益后的净利润为 4,758,998.21 元，距业绩承诺相差较多，且目前陈业钢已对奥克集团承担了巨额债务，如果东硕环保未来盈利能力低于预期或其他原因导致陈业钢无法偿还到期借款，东硕环保控股股东、实际控制人可能会发生变更，在一定程度上影响东硕环保管理层的稳定和经营理念、方式、政策的一致性、连续性。税收优惠丧失的风险 公司自 2009 年 10 月 29 日起被认定为高新技术企业，2012年及 2015 年 8 月公司均通过高新技术企业复审。根据中华人民共和国企业所得税法的规定，国家需要重点扶持的高新技术企业，减按 15%的税率征收企业所得税，报告期内公司企业所得税税率均为 15%。若公司在上述税收优惠政策到期后未能继续获得税收优惠政策，或未来国家调整相关税收优惠政策，现有的税收优惠有可能丧失，将对公司未来经营业绩、现金流产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 上海东硕环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号 2018-013 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海东硕环保科技股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Denovo Environment Protection Co.,Ltd.简称 Denovo 证券简称 东硕环保 证券代码 836487 法定代表人 陈业钢 办公地址 上海市徐汇区田林路 487 号 20 号 1109 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李娟芬 职务 董事会秘书 电话 021-31269579 传真 021-31269579-888 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市徐汇区田林路 487 号 20 号 1109 室，邮编 200233 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司办公地董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003 年 6 月 10 日 挂牌时间 2016-03-24 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）N 水利、环境和公共设施管理业-N77 生态保护和环境治理业-N7721 水污染治理 主要产品与服务项目 公司主要为煤化工、钢铁、石化、制药、造纸等行业的大型项目提供水处理综合服务，包括工艺设计、设备系统集成、工程承包以及运营等相关服务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）106,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 陈业钢 实际控制人 陈业钢、陈漫漫夫妇 上海东硕环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号 2018-013 10 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91310000751464295M 否 注册地址 上海市徐汇区田林路 487 号 20 号 1109 室 否 注册资本 10600 万元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 华林证券 主办券商办公地址 深圳市福田区民田路 178 号华融大厦 6 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 郭义喜、刘艳霞 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 上海东硕环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号 2018-013 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 158,098,724.58 233,088,020.05-32.17%毛利率%20.32%27.64%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,129,967.60 33,390,157.09-84.64%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,758,998.21 26,448,318.41-82.01%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）2.58%18.54%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.39%14.69%-基本每股收益 0.05 0.32-84.38%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 380,829,035.47 394,442,516.06-3.45%负债总计 178,989,129.06 197,864,872.39-9.54%归属于挂牌公司股东的净资产 201,839,906.41 196,577,643.67 2.68%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.90 1.85 2.68%资产负债率%（母公司）46.98%50.14%-资产负债率%（合并）47.00%50.16%-流动比率 1.99 1.83-利息保障倍数 17.03 73.80-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-17,531,236.91-4,447,562.73 294.18%应收账款周转率 0.72 1.10-存货周转率 1.04 1.61-上海东硕环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号 2018-013 12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-3.45%7.84%-营业收入增长率%-32.17%-29.37%-净利润增长率%-84.64%15.97%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 106,000,000 106,000,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 1计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,428,433.33 2.债务重组损益-2,002,050.00 3除上述各项之外的其他营业外收入和支出 10,051.25 非经常性损益合计非经常性损益合计 436,434.58 所得税影响数 65,465.19 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 370,969.39 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 上海东硕环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号 2018-013 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司目前所处行业属于“生态保护和环境治理业”所属细分行业为水污染治理，公司是一家专业从事环保水处理的高新技术企业，主要为煤化工、钢铁、石化、制药、造纸等行业的大型工业项目提供水处理综合服务，包括工艺设计、设备系统集成、工程承包以及运营等相关服务。主要产品、服务按照业务模式可分为：设备系统集成（EP）、水处理工程承包（EPC）。系统集成设备(EP)是公司根据客户水处理的需求，通过对客户项目的实地水环境的考察，结合客户工业项目，进行工艺设计、设备选型，并采购系统所需设备、定制核心设备和非标设备，并将系统涉及的设备按照工艺流程系统组装集成，然后经过调试，将整套集成设备作为一个整体出售给客户方，该模式的核心是工艺设计和设备集成。工程承包（EPC）可以理解为设备系统集成模式的延伸，即在水处理设备系统集成完成后，再附加提供施工等后续建设服务。工程承包业务主要由工艺设计、咨询、采购、施工、试运行（竣工验收）等全过程或若干阶段组成。委托运营是环保水处理设施建成后委托给水处理企业进行专业化运营，实行市场化的有偿服务，对客户来说，有效降低运营成本，对水处理企业来说，前期投入较少，从客户取得的水处理服务费相对稳定，风险较低。公司设立有市场销售部，负责市场开发及销售。在了解到用户需求后，销售代表及技术支持人员跟目标客户进行全面对接并进行充分交流，在全面地了解用户需求后，跟客户取得合作意向或通过招投标的方式进行竞标、投标。对于规模较大的项目或服务合同，一般通过招投标方式获得，主要竞争指标为项目的投标报价，核心技术主要利用公司研究开发的各类专利或核心工艺及设备，从而节约工程投资、降低运行费用，给出有竞争力的投标报价，对于规模较小的项目或服务合同，通常通过直接提供技术方案满足客户需求，通过议价方式签定合同。公司在工业废水领域的技术综合实力处于行业领先地位，在尖端生物处理技术、膜分离技术、高级氧化技术、废水“零排放”技术、结晶分盐技术等方面具备比较明显的优势，拥上海东硕环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号 2018-013 14 有深厚的技术储备，可持续不断的研发和推出最新最先进技术，具备为大型集团客户提供全方位系统化解决方案的能力。公司在水处理行业发展十余年，凭借着领先的水处理技术和和成熟的项目管理经验，完成了众多大型环保优质工程，并多项获得示范工程称号，积累了丰富的客户资源。公司业绩覆盖钢铁、煤化工、石油化工、汽车电镀、稀土冶炼、制药、造纸等工业领域，其中在某些细分领域，如煤化工废水“零排放”的业绩位于行业前列，建立了良好的品牌形象。公司强大的品牌影响力不仅有利于公司保持现有用户，同时能够帮助公司以更低的成本争取新用户、推广新市场。报告期内公司的商业模式未发生较大变化。商业模式中的各项要素均未发生影响公司经营的实质性变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司管理层充分把握环保行业发展的大好时机，以技术创新为基础，以市场需求为导向，加强技术研发，加快市场拓展，提高经营业绩，提升企业品牌，公司继续专注于工业与能源行业污水处理特别是“零排放”领域的积极扩张，公司在“零排放”领域的新业务拓展工作推进情况良好。2017 年签订了内蒙古伊泰广联煤化有限责任公司红庆河煤矿矿井水二期深度处理项目合同（零排放）、伊犁新天煤化工有限责任公司伊犁 20 亿 Nm3/a 煤制天然气项目浓盐水结晶上海东硕环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号 2018-013 15 项目合同（零排放）、江西同和药业股份有限公司日处理 1500 吨污水处理工程合同、新加坡NSL 公司化工废水“零排放”工程合同、国投生物能源（铁岭）有限公司辽宁省铁岭市年产30 万吨燃料乙醇项目合同、安徽省阜阳市煤基新材料产业园污水零排放项目合同、乌海洪远新能源科技有限公司乙炔化工新工艺 40 万吨/年 PE 多联产示范项目零排放处理站项目合同等。上述“零排放”项目均采用公司研发的关键技术“ED 离子膜浓缩+分质结晶”工艺，公司工业废水处理市场进一步巩固，零排放领域持续加大布局。同时公司积极应对国内经济发展速度放缓、产业结构调整的形势，进一步完善公司治理和内部控制，积极推进公司标准化管理，合理控制经营成本，公司发展总体保持良好态势。报告期内，公司实现营业总收入 158,098,724.58 元，较上年同期减少 32.17%；实现营业利润 6,456,295.35 元，较上年同期减少 82.81%；实现归属于上市公司股东的净利润5,129,967.60 元，较上年同期减少 84.64%。公司营业收入及利润减少，主要系公司主要为煤化工、钢铁、石化、制药、造纸等行业的大型能源与工业项目提供配套水处理综合服务，该类项目的工程主体通常存在投资金额大且容易受国家宏观经济发展和宏观调控等因素的影响的特点，2016 年国内经济发展速度放缓导致上述行业建设放缓，公司在 2016 年新获工程订单有所减少，导致 2017 年执行项目减少。但近年国家发布的一系列相关上述行业的规划和政策，工业与能源水处理依然有良好的市场机遇，公司 2017 年新获工程订单明显增长。报告期内公司始终重视新技术及新工艺的研发和产业化工作，坚持持续性地技术开发和研发投入，满足快速发展的市场拓展需求。报告期内公司与天津大学（项目牵头单位）共同承担国家科技部组织的国家重点研发计划-“煤炭清洁高效利用和新型节能技术”专项，子课题名称分别为“高盐废水分质结晶过程系统集成与示范工程”及“多膜工艺集成技术应用示范”，目前已经进入现场中试阶段，其中“高盐废水分质结晶过程系统集成与示范工程”课题的关键技术采用我司研发的“ED 离子膜浓缩+分质结晶”工艺，标志着公司在煤化工及高盐废水领域技术实力和生产力转化能力。公司与英国公司 SolaQuaGen 合作承担的“LAT 低温常压废水蒸发浓缩技术及处理装置的研发”课题获得上海市科学技术委员会审核通过，入选上海市国际科技合作基金项目，进一上海东硕环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号 2018-013 16 步开发 LAT 技术，并应用于国内污水处理项目。本项目实施完成后，可彻底解决浓盐水处理领域面临的无法持久运行、预处理要求严格、可靠性低、能耗水平高等问题。公司将继续以煤化工、钢铁、石化、制药、造纸等行业的大型项目为重点业务开拓领域，同时关注国家能源战略，以及新环保法的实施带来的发展机遇，推动公司业务健康持续发展。(二二)行业情况行业情况 1、工业废水排放巨大，危害严重，工业废水处理行业前景广阔 近年来，随着国家对环境保护的不断重视，环保执法力度加强以及污水处理技术的不断成熟，我国工业废水排放量逐年减少，工业废水排放量从 2011 年的 230.9 亿吨减至 2016 年的186.4 亿吨，尽管工业废水排放量有所减少，但基数仍然十分庞大。同时，与生活污水相比，工业废水对自然环境和生活环境会产生非常严重的危害，且工业水成分复杂，污染严重，处理成本较高。工业废水排放行业分布较为集中。目前而言电力、石化、纺织、造纸和冶金领域是工业水处理的主要下游市场。根据国家环保部2014 年环境统计年报：造纸和纸制品业、化学原料及化学制品制造业、纺织业、煤炭开采和洗选业的废水排放量，占 41 个重点行业废水排放量比重分别为 14.7%、14.1%、10.5%、7.8%，是主要的废水排放行业。到 2023年，中国工业废水处理行业市场容量有望达到 1162 亿元。在工业细分领域，一些行业由于工业废水排放量大，污染性强，而成为工业废水处理重大的市场机会。2、国家政策、法律法规推动工业污水市场迅速发展 随着环保力度的加大，国家将继续建立健全符合市场经济和可持续发展新形势的环保产业法律制度体系并强化实施，这将对增大环保投入、扩大环保市场需求、发展环保产业提供坚实的基础，工业废水处理呈现出更高标准、更精细化运营管理的发展趋势。“十三五”节能环保产业发展规划：到 2020 年，节能环保产业成为国民经济的一大支柱产业。节能环保产业增加值占国内生产总值比重为 3%左右，主要节能环保产品和设备销售量比 2015 年翻一番，培育一批具有国际竞争力的大型节能环保企业集团，在节能环保产业重点领域培育骨干企业 100 家以上。节能服务业总产值达到 6000 亿。鼓励采用合同节上海东硕环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号 2018-013 17 水模式，在电力、化工、钢铁、造纸、纺织、炼焦等高耗水行业开展节水改造，实施 100 个合同节水管理示范试点。水污染防治行动计划（即“水十条”）：到 2020 年，全国水环境质量得到阶段性改善，污染严重水体较大幅度减少，饮用水安全保障水平持续提升，地下水超采得到严格控制，地下水污染加剧趋势得到初步遏制，近岸海域环境质量稳中趋好，京津冀、长三角、珠三角等区域水生态环境状况有所好转。到 2030 年，力争全国水环境质量总体改善，水生态系统功能初步恢复。到本世纪中叶，生态环境质量全面改善，生态系统实现良性循环。关于推行环境污染第三方治理的意见（2015 年 1 月）：首次高规格明确了第三方污染治理的范围和目标。意见指出：一是要推进环境公用设施投资运营市场化。在城镇污水垃圾处理设施领域，采取特许经营、委托运营等方式引入社会资本，通过资产租赁、资产证券化等方式盘活存量资产。二是要创新企业第三方治理机制，在工业园区、重点行业积极培育第三方治理的新模式、新业态，选择有条件的地区和行业，探索实施限期第三方治理。三是要从扩大市场规模、加快创新发展、发挥行业组织作用，规范市场秩序、完善监管体系等方面，营造良好的第三方治理市场环境。3、行业已经呈现出较高的市场化竞争 我国污水处理行业经过十多年的发展，已经建立起市场化的竞争环境，相关配套的法律、法规、规章制度、宏观政策不断健全，运作机制、方式逐步与国际接轨，行业已经呈现出较高的市场化程度。行业内主导企业为水处理综合服务提供商，该类企业主要依靠技术优势、管理优势、成本优势、资金优势等取得污水处理订单，该等企业数量相对较多、市场表现相对活跃，寻求和把握市场机遇的能力相对较强，能够较好的适应市场环境。经过近年来的市场竞争，行业集中度逐步提升，其中部分企业通过不断的技术和模式创新，逐步迈入行业前列或在细分领域占据优势。随着国家政策方向和环保行业的业务发展趋势，水务投资运营逐步成为水处理领域的重要细分市场，一些环保行业外企业也纷纷通过重组或转型进入竞相涌入环保行业，加剧了环保行业的竞争格局。同时，我国污水处理行业企业规模普遍偏小、技术实力落后的小企业数量众多，行业的上海东硕环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号 2018-013 18 无序竞争现象仍然存在。随着行业标准的提升也出现了对小规模公司的挤出效应。4、核心技术需求大幅提高 工业污水处理，特别是高难度的能源工业污水处理的设施建造、运营均涉及复杂的业务环节，包括工艺流程的制定、整体规划、采购、安装、分包、施工管理、调试、设施维护、系统运营等多项工作，且需要针对客户实际情况提供定制化的服务，技术含量较高、集成难度较大，对服务提供商的专业能力和技术应用水平要求高。随着国内环境问题的日益凸显、污水排放指标的不断严苛，污水处理技术难度均不断提升，对企业的技术升级能力是一项重要考验，将会为具有相应技术能力的公司提供一定的利润空间。5、公司在行业中的竞争优势（1）技术开发和自主创新优势 工业污水处理环节多、技术难度大，对服务商的专业能力和技术应用水平要求高。随着环境问题越来越复杂，国家环保标准的不断提高和环保政策的不断加强，水处理难度越来越大，使得行业外企业进入工业污水处理行业的技术门槛越来越高。公司拥有综合全面的技术实力，拥有尖端生物处理技术、膜分离技术、高级氧化技术、废水“零排放”技术、污泥碳化“零排放”技术等深厚的技术储备，同时在高难度工业与能源水处理领域实现了一系统技术突破，特别是针对煤化工废水“零排放”已经形成了完整的工艺包，其中关键技术包括:A/O 脱氮工艺、AOP 高级催化氧化工艺、ED 离子膜浓缩工艺、分质结晶工艺等，通过以上技术措施，不但实现了煤化工废水真正的“零排放”，还将蒸发结晶产生的“结晶盐”资源化利用，先进的 ED 离子膜浓缩技术，更大幅度降低了投资和运营成本，保证了煤化工企业的可持续发展。公司具备技术创新性、并广泛应用于公司的生产和服务中。（2）成本控制及项目管理优势 公司建立了设计标准化、制造标准化、项目管理标准化体系，大幅度提高各个环节的效率，提高核心竞争力。公司通过了质量管理体系、职业健康安全管、环境管理体系等认证，建立了的高标准、国际化的先进项目管理及设备制造理念，通过精益化管理，使公司在保证项目品质的前提下，上海东硕环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号 2018-013 19 有效控制成本，提升盈利能力。通过完善的项目管理及设备制造体系，公司能够将卓越的设计方案严格而完整的实现，并在执行过程中不断深入优化，以满足不同项目的实际需要，从而在项目管理与服务的规范化、标准化、以及安全性、实用性等方面都走在了行业前列，并获得了客户的广泛高度认可。（3）业绩和品牌优势 水处理项目对工业生产的安全稳定运行影响重大，业主一般会优先选择项目经验更丰富、有可参考的历史业绩、市场口碑良好的企业进行合作。公司在水处理行业发展十余年，凭借着领先的水处理技术和和成熟的项目管理经验，完成了众多大型环保优质工程，并多项获得示范工程称号，积累了丰富的客户资源。公司业绩覆盖钢铁、煤化工、石油化工、汽车电镀、稀土冶炼、制药、造纸等工业领域，其中在某些细分领域，如煤化工废水“零排放”的业绩位于行业前列，建立了良好的品牌形象。公司强大的品牌影响力不仅有利于公司保持现有用户，同时能够帮助公司以更低的成本争取新用户、推广新市场。（4）人才和管理团队优势 公司所处的行业属于技术密集型的行业，特别是近年来国家环保政策的变化使得水处理行业的技术升级速度加快，这从客观上要求从事水处理行业的人员素质越来越高。经过多年的磨练，公司打造了一支价值观高度趋同、专业和年龄梯度搭配合理、执行力强的管理团队和专业团队，均拥有多年的水处理行业经验，具备专家型销售的能力，善于完成复杂的技术方案，善于解决高难度的废水处理问题，公司核心的经营管理人员具备驾驭和解决重大问题的能力，能够很好的把握企业发展方向。同时，公司建立了行业内富有吸引力的薪酬体系，同时为公司员工科学规划职业生涯设计，为其提供更多施展才华的机会和舞台，并逐步实施对公司核心员工的长效激励机制，实施核心员工的股权激励计划。公司高级管理人员及核心技术人员保持稳定，在很大程度上避免了因团队的分裂导致的技术、市场、人才的流失，促进了公司持续稳定的发展。上海东硕环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号 2018-013 20 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上本期期末与上年期末金额变年期末金额变动比例动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 29,980,372.96 7.87%46,262,027.30 11.73%-35.19%应收账款 178,944,264.99 46.99%193,321,764.54 49.01%-7.44%存货 132,612,254.06 34.82%110,289,403.53 27.96%20.24%长期股权投资 0 0.00%0 0.00%0%固定资产 568,511.72 0.15%756,976.84 0.19%-24.90%在建工程 0 0.00%0 0.00%0%短期借款 8,000,000.00 2.10%5,000,000.00 1.27%60.00%长期借款 0 0.00%0 0.00%0%长期应收款 19,005,219.00 4.99%24,892,667.80 6.31%-23.65%资产总计 380,829,035.47-394,442,516.06-3.45%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金本年期末较上年期末减少的主要原因，是本期收到应收帐款长期欠款客户的回款较少，当期在建项目收到的预付款项全部用于在建项目的工程支出；2、应收帐款账面价值本年期末较上年期末下降 7.44%,主要是内蒙古伊泰广联煤化有限责任公司红庆河一期项目、红庆河二期已完工但未到收款时间，尚未结算；3、存货账面价值本年期末较上年期末增长增长 20.24%,主要是在建的工程项目已完工但尚未结算的金额；4、固定资产本年期末较上年期末下降 24.90%,主要原因是本年无新增固定资产；5、短期借款本年期末较上年期末增加,主要原因系贷款较去年增加所致；6、长期应收款较上年期末减少的主要原因，是本期没有增加长期应收款，前期的长期应收款本期也有所减少；7、综上所述导致资产较去年有所下降；上海东硕环保科技股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号 2018-013 21 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 158,098,724.58-233,088,020.05-32.17%营业成本 125,975,630.01 79.68%168,658,439.93 72.36%-25.31%毛利率%20.32%-27.64%-管理费用 18,503,544.29 11.70%23,545,369.56 10.10%-21.41%销售费用 1,696,450.93 1.07%1,320,569.57 0.57%28.46%财务费用-1,857,528.73-1.17%-118,964.77-0.05%1,461.41%营业利润 6,456,295.35 4.08%37,565,978.66 16.12%-82.81%营业外收入 1,010,051.25 0.64%100,117.23 0.04%908.87%营业外支出 2,002,050.00 1.27%0.00%-净利润 5,129,967.60-33,390,157.09-84.64%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、本期营业收入较上年同期下降 32.17%，主要原因系：1）2016 年签署合同较少，2017年新签订合同于本年后期签订，造成当期完工情况较少，因此营业收入、营业成本、营业利润、净利润较上年同期下降；2、本期管理费用较上年同期下降 21.41%，主要原因系：本期研发费用 924