835987_2017_众诚保险_2017年年度报告_2018-03-28.pdf

1 2017 众诚保险 NEEQ:835987 众诚汽车保险股份有限公司 Urtrust Insurance Co.,Ltd.年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 3 月 7 日，众诚保险贵州分公司正式开业，贵州省保协相关领导及众诚保险副总裁屈海文出席开业仪式。贵州分公司成立标志着公司业务挺进西南地区。2017 年 8 月 24 日，众诚保险福建分公司正式开业，福州市政府、省保协相关领导及广汽工业集团常务副总经理袁仲荣、众诚保险总裁吴保军等一行出席了开业仪式，标志众诚保险将正式加入服务福建汽车用户的行列。2017 年 11 月 17-19 日，众诚保险凭借良好的发展势头和企业实力，成为赞助“第十四届国际金融论坛”的唯一保险企业，论坛主题为“世界大湾区建设：新动力、新增长、新格局”。2017 年 12 月 5 日，众诚保险作为国内首家专业汽车保险公司，成功承办“新能源汽车保险发展交流会”。众诚保险总裁吴保军在会上作主题演讲，表示众诚保险将充分利用汽车产业链的优势，积极推动新能源汽车保险产品的研究。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .3838 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .4242 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .4444 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .4646 第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .5050 第十节第十节 财务报告财务报告 .5656 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、我司、众诚保险 指 众诚汽车保险股份有限公司 广汽工业集团 指 广州汽车工业集团有限公司 广汽集团 指 广州汽车集团股份有限公司 广汽零部件 指 广州汽车集团零部件有限公司 广汽商贸 指 广州汽车集团商贸有限公司 上海灵秀 指 上海灵秀实业发展有限公司 粤财信托 指 广东粤财信托有限公司 广州港集团 指 广州港集团有限公司 广汇集团 指 广汇汽车服务股份公司 广成集团 指 浙江广成汽车集团有限公司 广物汽贸 指 广东物资集团汽车贸易公司 GAP 指 众诚保险机动车置换服务责任保险 国资委 指 广州市人民政府国有资产监督管理委员会 央行 指 中国人民银行 保监会 指 中国保险监督管理委员会 银监会 指 中国银行业监督管理委员会 再保险 指 保险人将其承担的保险业务,以分保形式部分转移给其他保险人 爱和谊 指 日本爱和谊日生同和保险公司 广汽本田 指 广汽本田汽车有限公司 广汽丰田 指 广汽丰田汽车有限公司 广汽乘用车 指 广州汽车集团乘用车有限公司 广汽三菱 指 广汽三菱汽车有限公司 广汽菲克 指 广汽菲亚特克莱斯勒汽车有限公司 广汽讴歌 指 广汽本田汽车销售有限公司第二事业部 广汽汇理 指 广汽汇理汽车金融有限公司 广汽租赁 指 广州广汽租赁有限公司 富田日捆案 指 2016 年 7 月 27 日于富田-日捆仓库永和物流园发生的摩托车损毁火灾案 乐视控股 指 乐视控股(北京)有限公司 大圣科技 指 大圣科技股份有限公司 主办券商、招商证券 指 招商证券股份有限公司 偿二代 指 中国第二代偿付能力监管制度体系建设规划 营改增 指“营业税”改征“增值税”审计报告 指 中审众环会计师事务所 2018 年 3 月 28 日出具的众环审字（2018）010381 号 保险法 指 2015年4月24日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议第三次修正，自公布之日生效实施的中华人民共和国保险法 证券法 指 2014年8月31日第十二届全国人民代表大会常务委员5 会第十次会议第三次修正，自公布之日生效实施的 中华人民共和国证券法 公司法 指 2013年12月28日中华人民共和国第12届全国人民代表大会常务委员会第 6 次会议修订，自 2014 年 3 月 1日施行的中华人民共和国公司法 公司章程 指 众诚保险现行有效的公司章程（经众诚保险 2015 年 8月 25 日召开的 2015 年第 3 次（总第 12 次）临时股东大会审议通过）公司董办 指 公司董事会办公室 新三板、股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人吴保军、主管会计工作负责人郑新及会计机构负责人（会计主管人员）郑新保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1.保险风险 由于死亡率、疾病发生率、赔付率、退保率、费用率等假设的实际经验与预期发生不利偏离而造成损失的风险。2.市场风险 由于利率、权益价格、房地产价格、汇率等不利变动导致公司遭受非预期损失的风险。3.信用风险 由于交易对手不能履行或不能按时履行其合同义务，或者交易对手信用状况的不利变动，导致公司遭受非预期损失的风险。4.操作风险 由于不完善的内部操作流程、人员、系统或外部事件而导致直接或间接损失的风险，包括法律及监管合规风险。5.定价不充分、准备金计提不足的风险 公司确定保险产品的保险费率及计提各项准备金时采用的预定利率、预定赔付率、预定附加费率、预定投资回报率等假设可能导致定价不充分、准备金计提不足等风险。6.经营风险 车险业务收入是公司的主要业务收入来源。由于车险行业竞争激烈，公司管理层需要准确判断宏观经济和保险行业的运行周期，并据此调整业务发展规划。汽车保险市场出现的转型调整，以及不断变化的市场形势给公司管理层的经营决策带来挑战。7.保险欺诈风险 公司员工或第三方出现欺诈行为，可能会导致公司被视为违反法律、法规而受到监管处罚、被起诉、遭受严重的声誉或对公司的业务、经营业绩造成不利影响。8.投资风险 投资收益是公司盈利的重要组成部分，收益的不利波动会对公7 司的盈利目标的实现造成影响。9.资产与负债不匹配的风险 当公司暂时出现资产与负债不匹配的问题，就会产生公司日常赔付受影响、投资收益减少及财务不稳定的风险；当公司长期存在资产与负债不匹配的问题，就会产生保险给付危机，甚至导致公司破产的风险。10.信息系统风险 公司依靠信息技术系统从事业务经营，如因信息系统不能正常运行、不完善等因素造成无法正常进行业务处理、数据丢失，而可能给公司造成的损失或对经营业绩产生的不利影响。11.政策性风险 公司须遵守保险法及其他国家相关法律法规的规定，并受到中国保监会等监管部门多方面的监管。如果公司未能遵守相关法律法规的要求，可能受到罚款、限制业务扩展、甚至吊销业务许可证等处罚，从而对公司造成不利影响。12.巨灾风险 公司面临偿付由无法预测的巨灾事件所引发的、不可预测的保险索赔的风险。巨灾的发生频率及严重程度是不可预见的，会对公司的保险业务产生不利影响。巨灾还可导致公司的投资组合出现亏损。13.公司股份转让受限制的风险 根据相关规定，投资人通过证券交易所持有上市保险公司已发行的股份达到 5%以上需由保险公司报中国保监会批准。中国保监会有权要求不符合本办法规定资格条件的投资人转让所持有的股份。14.报告期内持续亏损的风险 公司报告期内处于亏损状态，截止报告期末，公司累计未分配利润为-5.29 亿元。根据公司法等相关法律要求，公司存在未弥补亏损时不能实施分红。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 众诚汽车保险股份有限公司 英文名称及缩写 Urtrust Insurance Co.,Ltd.证券简称 众诚保险 证券代码 835987 法定代表人 冯兴亚 办公地址 广州市天河区广州大道中 988 号 13 楼、15 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 俞敏 职务 董事会秘书 电话 020-28200888 传真 020-22198190 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广州市天河区广州大道中 988 号 13 楼（510620）公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 6 月 8 日 挂牌时间 2016 年 6 月 16 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）金融业（J）-保险业（J68）-财产保险（J682）-财产保险（J6820）主要产品与服务项目 各种机动车辆保险业务；与机动车辆保险有关的其他财产保险业务；短期健康保险和意外伤害保险业务；上述业务的再保险业务；国家法律、法规允许的保险资金运用业务；经中国保监会批准的其他业务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）1,500,000,000 优先股总股本（股）不适用 做市商数量 不适用 控股股东 广州汽车集团股份有限公司 实际控制人 广州市人民政府国有资产监督管理委员会 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440101576023985Y 否 注册地址 广州市天河区广州大道中 988 号13 楼 否 注册资本 人民币 1,500,000,000 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 招商证券 主办券商办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 38-45 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 余宝玉、张华 会计师事务所办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号 2-9 层 外部精算机构 无 签字精算师 不适用 精算机构办公地址 不适用 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据股转系统关于发布全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引的公告（股转系统公告2017506 号）中规定，自 2018 年 1 月 15 日起，原实施“协议转让方式“的挂牌公司将在转让方式变更生效日统一变更为“集合竞价转让方式”。因此，自 2018 年 1 月 15 日起，公司普通股股票转让方式已变更为“集合竞价转让方式”。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 1,224,277,271.56 1,036,459,200.48 18.12%归属于挂牌公司股东的净利润-42,966,993.49-32,974,305.12-30.30%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-45,100,956.47-40,218,517.78 -12.14%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-4.29%-3.24%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-4.50%-3.95%-基本每股收益-0.03-0.02-30.30%经营活动产生的现金流量净额 19,534,287.97-40,200,019.11 148.59%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 2,233,320,318.12 2,355,010,622.42-5.17%负债总计 1,246,702,502.23 1,339,136,232.69-6.90%归属于挂牌公司股东的净资产 986,617,815.89 1,015,874,389.73-2.88%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.66 0.68-2.94%三、三、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 1,500,000,000.00 1,500,000,000.00 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-四、四、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-46,357.97 11 计入当期损益的政府补助 2,460,175.87 除上述各项之外的营业外收支净额-279,854.92 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,133,962.98 所得税影响数 533,490.75 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,600,472.23 五、五、补充财务补充财务指标指标 单位：元 本期期末（本期）本期期末（本期）上年期末（上期）上年期末（上期）增减比例增减比例 已赚保费 1,149,196,277.19 978,900,384.65 17.40%赔付支出 723,288,567.64 674,290,198.29 7.27%投资资产 1,823,564,332.71 1,815,635,336.30 0.44%投资收益率（%）4.71%3.43%-偿付能力充足率（%）350.30%345.40%-备注：上述“投资收益率”基于加权平均投资资产额计算，下同。其中：寿险业务其中：寿险业务 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 投资资产-投资收益率（%）-已赚保费-赔付支出-偿付能力充足率（%）-退保率（%）-自留保费增长率（%）-产险业务产险业务 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 投资资产 1,823,564,332.71 1,815,635,336.30 0.44%投资收益率（%）4.71%3.43%-已赚保费 1,149,196,277.19 978,900,384.65 17.40%赔付支出 723,288,567.64 674,290,198.29 7.27%偿付能力充足率（%）350.30%345.40%-自留保费增长率（%）15.93%13.20%-六、六、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差会计差错更正等追溯调整或重述情况错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 12 资产处置收益 0-65,510.25 0 0 营业外支出 184,595.19 119,084.94 104,428.85 104,428.85 13 第四节第四节 管理层讨论管理层讨论与分析与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 1.公司所处行业 公司目前所处财产保险行业，业务主要涉及车险领域及其他财产险领域。2.公司主营业务 保险业务 公司主要经营机动车辆保险、财产保险、短期健康保险和意外伤害保险等业务，是国内首家由汽车集团发起成立的专业汽车保险公司。公司凭借广州汽车集团股份有限公司及汽车产业链的技术资源、客户信息、销售网络优势，专注车险，立足专业化经营，通过融合“汽车产业”与“保险”的发展思路，充分发挥保险功能，完善和丰富汽车产业链，为汽车产业链创造价值。投资业务 公司投资资金主要来自资本金和保费收入，主要投资于存款、债券、股票、基金、信托、保险资管产品、未上市企业股权等中国保监会许可范围内的资产。公司拥有一支具有专业素养的投资队伍，自公司开业以来投资业绩良好，基本保持在行业平均水平之上。3.公司产品服务（1）面向汽车用户：公司为汽车用户提供专业车险服务。车险是公司主要业务来源，约占公司总体保费收入的 87%。除车险以外，公司还提供与用车相关的车生活保险产品，如新车置换险、汽车延保、机动车置换服务责任保险（GAP）等。（2）面向汽车产业链：公司为广汽集团及其属下的汽车生产和销售服务企业提供财产保险、责任保险、货运险、建工险、员工团体医疗和意外保险等保险方案和服务。4.公司销售渠道 公司业务主要通过车商渠道、非车商渠道以及网销渠道展开。车商渠道方面，公司目前与广汽集团旗下的整车生产企业全面建立了战略合作关系，依托该类整车生产厂商授权的 4S 店及经销商等渠道，为广大车主提供全面、专业、便捷的服务；除广汽品牌以外，公司还与广汇集团、利泰集团、广物汽贸、广成集团等经销商集团建立了合作关系；非车商渠道方面，公司主要通过与保险代理公司合作的方式销售产品与提供服务；网销渠道方面，公司通过官方微信以及其它具有保险中介资质的第三方网络平台拓展互联网保险业务。5.公司关键资源（1）“汽车+保险”双背景管理团队 公司作为专业的汽车保险公司，在公司的中高层管理人员中，既有来自保险行业的资深从业人员，也有具有广汽集团汽车产业链背景的人员。“汽车+保险”的双背景管理团队，使公司业务开展更能够贴近汽车产业链的实际需要，并能够在激烈的市场竞争中利用汽车产业链资源进行创新。14 （2）引入国外先进保险行业技术和管理经验 公司与日本爱和谊日生同和保险公司建立了战略合作关系，爱和谊长期派驻一名保险行业专家担任公司顾问。2016 年起公司逐步聘请前爱和谊退休专家担任公司管理职务，参与公司营销、业管、客服等条线工作，为公司带来了国外先进保险行业技术和管理经验。计划 2020 年前，在总公司核心业务部门和分公司各引进 5 名爱和谊退休人员。（3）与整车生产厂商建立了紧密良好的合作关系 公司与广汽集团旗下的广汽本田、广汽丰田、广汽乘用车、广汽菲克和广汽三菱等整车生产企业建立了战略合作关系，并且成为除广汽丰田之外的其他整车生产厂的“保险顾问”。该类整车生产厂商授权的 4S 店及经销商等渠道，是公司的核心业务渠道。同时，通过与整车生产厂商的紧密合作关系，有利于公司与其联合开展营销活动，降低销售成本；共同开发与服务客户，培养客户的忠诚度；共同开展防灾防损风险管理工作，降低事故发生的概率和损失等等。报告期内，公司的商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况经营情况回顾回顾 (一一)经营经营计划计划 2017 年，得益于宏观经济回暖与汽车、保险行业的向好发展，公司背靠汽车产业，不断优化与完善汽车产业链资源；同时，公司以“改善体验、构筑品牌”作为年度经营方针，继续落实“最佳性价比”战略，通过 5 个跨部门改善小组持续开展改善活动，深化提升产品开发、成本管控、品牌建设与营销、人力资源建设、客户关系管理五大核心能力，同时，公司增设 IT 小组，旨在通过探讨和调整 IT 战略，使 IT 的职能由“支撑业务发展”转变为“引领五大核心能力的提升”。在上述战略方针的指导下，2017年全年，公司实现保费收入 13.84 亿元，同比增长 14.26%；营业收入 12.24 亿元，同比增长 18.12%；净利润-4,296.7 万元，同比下降 30.3%。2017 年公司的综合赔付率为 55.04%，同比增加 0.59 个百分点；综合成本率为 108.88%，同比增加 0.56 个百分点。2017 年公司净利润较 2016 年增亏 999.27 万元，增亏的主要原因如下：2017 年上半年受行业政策变化影响，车险市场竞争加剧，综合成本率产生较大波动，致利润亏损较同期增加约 4,852 万元。15 而在下半年公司持续优化业务结构，不断加强风险防范特别是重大灾害的防灾防损工作，同时加强了与广汽集团旗下主机厂与下属企业的业务合作与协同，促使下半年盈利较同期改善约 3,900 万元。2017 年公司改善经营的主要措施：产品开发方面，一是推动了首批车生活产品（如维修企业责任险、借款人意外伤害保险等）落地，有效协同车险业务的拓展；二是推出与广汽汇理合作的“畅享贷”车险产品试点，拓宽客户渠道；三是积极探索及开发 UBI 产品，通过与汽研院的沟通合作，运用车联网技术，探索差异化的个人风险管理方案。成本管控方面，一是加强成本管理，开展“去除浪费大比武”活动，共节约成本约 648 万元；二是持续优化业务结构，全年车商渠道业务占比提高近 3 个百分点至 78.76%；三是开展反欺诈减损降赔工作，据统计全年车险反欺诈打假节约成本 1,045.8 万元，减损降赔 3,705.8 万元。品牌建设与营销方面，公司借助国际车展、金融论坛、新能源汽车保险交流会、财富论坛等机会，进行线上和线下宣传，增加品牌露出和媒体报道频度。截至 2017 年底，众诚保险相关新闻约 2,430 篇，同比增加 24.6%；百度指数平均值为 301，同比上升 2%。人力资源建设方面，公司与日本爱和谊确立国际人才引进机制；同时启动了海外招聘人才工作：在上半年随广汽集团海外招聘活动前往北美招募人才；此外，公司通过多渠道猎取国内高端管理及专业人才，不断加强公司高端人才队伍建设；在人员配置改善方面，公司建立了能力评价体系，使员工薪酬与能力更为匹配，起到提升员工积极性作用。客户关系管理方面，一是通过寻找建立科学、合理的满意度评价方式，准确评估客户真实体验，客户有效评价同比提升 24%，有效建议提升 300%；二是围绕车生活用户的关联服务需求，提升窗口专业服务能力，理赔类咨询一次在线解决率提升 3.31 个百分点至 91.33%，微信客服使用量同比增加 110%；三是新增赔款自动支付，优化接报案流程，基于车险理赔服务接触点改善客户体验，理赔类投诉占比下降 4.1%。2018 年，面对车险行业风向的不断变化，公司将积极应对行业政策的监管与调整，加强自身合规与风控管理，贯彻“持续改善，注重体验”的方针，稳步提升客户保有量与市场占有率。公司目前业务规模较小，预计随着公司业务规模的逐步提升，以及自身差异化优势的逐步增强，盈利空间将持续扩大。(二二)行业情况行业情况 2017 年，保险市场发展稳中向好。根据中国保监会统计数据，2017 年，全行业共实现原保险保费收入 36,581.01 亿元，同比增长 18.16，财产保险业务实现原保险保费收入 9,834.66 亿元，同比增长12.72%，增速上升 3.60 个百分点；其中，车险业务实现原保险保费收入 7,521.07 亿元，同比增长 10.04%。2017 年保险市场监管升级，监管机构开展了各项检查和全面的市场整治，包括保险法人机构公司治理现场评估、偿付能力数据真实性自查、2017 年车险市场现场检查、整治车险市场乱象等，对公司合规运营的要求进一步提升。因此，公司严格遵守监管要求，积极配合监管检查，完成了各项检查工作；同时，不断加强与完善内控监督管理，自觉规范市场竞争行为。16 2017 年车险政策变动，进一步扩大保险公司的自主定价权，下调商业车险费率浮动系数下限。对此，公司将积极应对行业政策调整，根据自身情况合理调整费率定价机制，并针对目标细分市场加大产品创新开发力度，提升服务质量，创造并不断增强自身差异化优势，降低了对单一的价格竞争手段的依赖性。2017 年，中国保监会印发保险公司偿付能力管理规定（征求意见稿），强调需加强偿付能力数据现场和非现场核查机制，重新规限了偿付能力的合格标准。预计未来保监会对保险公司偿付能力和风险管理的要求将进一步加强，此举可能影响公司的资产配置及对资本金的需求。其次，保监会印发了新修订的保险公司股权管理办法，对保险公司的股东类别及数量，股东持股比例等方面做出明确规定。预计未来保监会将严控保险公司的股权管理结构，或间接导致寿险公司批筹进度的滞后，以及公司后续增资扩股项目方案的调整。另外，保监会颁布保险销售行为可回溯管理暂行办法，明确加强对保险销售行为的监管力度，可能增加销售流程的环节，增加成本费用。为应对以上变化，公司将密切关注政策动向，规范经营，不断提升自身实力，增强公司对政策变动的应对能力。此外，2017 年金融监管力度不断强化。为了金融去杠杆深化，防控金融风险，央行、证监会、银监会等监管机构频频发布监管政策，易导致金融市场波动，或影响公司稳定投资收益的实现。对此，公司采取多样化投资组合的措施，分散投资风险；同时，密切关注监管政策动向，以及时调整公司投资策略。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 117,633,451.46 5.27%115,593,499.88 4.91%1.76%以 公 允 价 值计 量 且 其 变动 计 入 当 期损 益 的 金 融资产 68,932,460.00 3.09%155,161,724.03 6.59%-55.57%买 入 返 售 金融资产 53,000,000.00 2.37%85,000,000.00 3.61%-37.65%应收利息 32,078,237.76 1.44%43,354,748.17 1.84%-26.01%应收保费 36,659,437.76 1.64%25,616,671.77 1.09%43.11%应 收 代 位 追偿款 34,943.90 0.00%220,368.65 0.01%-84.14%应 收 分 保 账款 21,184,086.80 0.95%114,112,587.64 4.85%-81.44%应 收 分 保 未到 期 责 任 准备金 55,594,490.14 2.49%56,280,193.99 2.39%-1.22%应 收 分 保 未决 赔 款 准 备金 33,670,679.43 1.51%71,595,024.78 3.04%-52.97%应 收 款 项 类262,000,000.00 11.73%142,000,000.00 6.03%84.51%17 金融资产 预付赔付款 16,827,066.14 0.75%15,272,616.91 0.65%10.18%其他应收款 26,462,510.14 1.18%34,380,974.27 1.46%-23.03%定期存款 32,671,000.00 1.46%84,685,000.00 3.60%-61.42%可 供 出 售 金融资产 1,048,937,901.76 46.97%893,569,609.87 37.94%17.39%持 有 至 到 期投资-0.00%59,964,359.82 2.55%-100.00%长 期 股 权 投资 11,554,931.56 0.52%24,179,177.31 1.03%-52.21%存 出 资 本 保证金 300,000,000.00 13.43%300,000,000.00 12.74%0.00%固定资产 20,611,566.65 0.92%21,209,648.84 0.90%-2.82%无形资产 47,261,613.93 2.12%42,775,998.05 1.82%10.49%长 期 待 摊 费用 3,547,425.03 0.16%5,564,820.90 0.24%-36.25%递 延 所 得 税资产 43,523,699.08 1.95%60,826,960.93 2.58%-28.45%损余物资-0.00%671.00 0.00%-100.00%应 收 证 劵 清算款 1,059,618.33 0.05%3,565,150.35 0.15%-70.28%存出保证金 75,198.25 0.00%80,815.26 0.00%-6.95%资产合计 2,233,320,318.12 100.00%2,355,010,622.42 100.00%-5.17%卖 出 回 购 金融资产款 54,960,000.00 2.46%119,800,000.00 5.09%-54.12%预收保费 34,247,723.45 1.53%32,019,444.24 1.36%6.96%应 付 手 续 费及佣金 31,517,949.29 1.41%32,269,860.15 1.37%-2.33%应 付 分 保 账款 52,004,216.70 2.33%121,771,598.91 5.17%-57.29%应 付 职 工 薪酬 36,998,668.31 1.66%30,196,690.08 1.28%22.53%应交税费 20,955,869.31 0.94%12,741,724.98 0.54%64.47%应付赔付款 1,837,793.90 0.08%798,097.82 0.03%130.27%其他应付款 14,765,297.90 0.66%20,573,856.33 0.87%-28.23%未 到 期 责 任准备金 638,077,200.97 28.57%567,662,824.59 24.10%12.40%未 决 赔 款 准备金 346,644,667.57 15.52%365,448,709.46 15.52%-5.15%递 延 所 得 税负债 5,304,659.00 0.24%786,678.18 0.03%574.31%存入保证金 5,398,565.66 0.24%12,442,690.05 0.53%-56.61%递延收益 58,339.65 0.00%65,666.91 0.00%-11.16%应付利息 127,989.05 0.01%265,227.42 0.01%-51.74%应 付 证 劵 清算款 913,901.97 0.04%19,981,745.84 0.85%-95.43%保 险 保 障 基金 2,889,659.50 0.13%2,311,417.73 0.10%25.02%负债合计 1,246,702,502.23 55.82%1,339,136,232.69 56.86%-6.90%18 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.公司结合 2017 年资本市场收益变化及自身实际情况，相应调整资产配置结构，因此以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产较上期减少 55.57%，买入返售金融资产减少 37.65%，卖出回购金融资产减少 54.12%，应收款项类金融资产较上期增加 84.51%。2.应收保费较上期增长 43.11%，主要是公司与广州广爱汽车咨询服务有限公司达成合作，签署合作的汽车延长保修责任保险合同尚未结算所致。3.应收代位追偿款较上期减少 84.14%，主要是本年度收回大量追偿款项所致。4.应收分保账款和应付分保账款较上期分别减少 81.44%和 57.29%，主要是本年度与同一再保人应收、应付分保款项相互抵消所致。5.应收分保未决赔款准备金同比减少了52.97%，主要由于公司上年度存在应收分保保费的保单发生“富田日捆”大额赔付案，计提的未决赔款准备金于本年度完成赔付，准备金转回所致。6.定期存款较上期减少 61.42%，主要是由于部分定期存款到期所致。7.持有至到期投资减少 100%，主要是由于持有到期的债券到期，尚未配置其他持有到期投资资产所致。8.长期股权投资较期初减少52.21%，是由于本公司的联营企业大圣科技股份有限公司尚处于亏损状态，我司根据权益法核算要求，确认长期股权投资损益调整所致。9.长期待摊费用较期初减少 36.25%，是由于长期待摊费用作为资产项，在后续将逐月摊销至费用项所致。10.损余物资较期初减少 100%，是由于损余物资已清理所致。11.应收证券清算款与应付证券清算款较期初分别减少 70.28%与 95.43%，主要是由于证券登记结算机构办理资金清算的款项尚未随交易情况进行清算所引起的时间差所致。12.应交税费较期初增长 64.47%，是由于分入保费受再保结算的影响，应计的增值税尚未申报缴纳所致。13.应付赔付款较期初增长 130.27%，是由于部分已核赔的车险案件截至期末尚未完成赔付所致。14.递延所得税负债较期初增长 574.31%，主要是由于可供出售的金融资产因公允价值变动所形成的应纳税增加所致。15.存入保证金较上期减少 56.61%，主要是与同一再保人的应收、应付分保账款进行相互抵消后，导致保证金存入减少所致。16.应付利息较期初减少 51.74%，主要是由于卖出回购金融资产款的利息已结算所致。(1)(1)投资资产情况投资资产情况 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与本期期末与上年期末金上年期末金额变动比例额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 占总资产的比重占总资产的比重 投资资产：投资资产：现金及现金等价物 253,989,447.82 11.37%147,407,069.34 6.26%72.30%定期存款 406,237,266.92 18.19%387,005,011.95 16.43%4.97%19 债券 244,929,030.31 10.97%261,444,273.15 11.10%-6.32%股票 87,144,041.13 3.90%132,232,999.13 5.61%-34.10%股权 41,554,931.56 1.86%54,224,934.49 2.30%-23.37%基金 135,273,952.08 6.06%283,167,628.63 12.02%-52.23%保险资产管理产品 378,344,597.35 16.94%457,966,260.16 19.45%-17.39%不动产债权计划 110,207,555.56 4.93%60,122,000.00 2.55%83.31%信托计划 152,272,487.08 6.82%32,065,159.45 1.36%374.88%项目资产支持计划 13,611,022.90 0.61%-投资资产总计投资资产总计 1,823,564,332.71 81.65%1,815,635,336.30 77.08%0.44%投资投资资产资产重大变动原因：重大变动原因：截至本报告期末，公司投资资产（如现金及现金等价物、不动产债权计划、信托计划大幅增加，而股票、基金有所减少）与上期相比的大幅度变化，主要是公司结合自身及市场变化情况，依据风险管理要求、持有目的而作出的相应投资资产配置的调整。(2)(2)准备金计提情况分析准备金计提情况分析 单位：元 准备金类别准备金类别 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上本期期末与上年期末金额变年期末金额变动比例动比例 金额金额 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 占总资产占总资产的比重的比重 保险合同准备金：保险合同准备金：984,721,868.54 44.09%933,111,534.05 39.67%5.53%未到期责任准备金 638,077,200.97 28.57%567,662,824.59 24.13%12.40%未决赔款准备金 346,644,667.57 15.52%365,448,709.46