836151_2017_正蓝节能_2017年年度报告_2018-04-17.pdf

2017 年年度报告 公告编号：2018-005 正 蓝 节 能 NEEQ:836151 浙江正蓝节能科技股份有限公司（ZHEJIANG JOLAN ENERGY-SAVING TECHNOLOGY CO.,LTD）年度报告 2017 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 公 司 年 度 大 事 记 1、2017 年 1 月，公司成立研发中心。2、2017 年 3 月，公司以 0 元的价格转让控股子公司浙江蓝子科技有限公司60.00%股权。3、2017 年 6 月，公司获得金牌经销商与优质服务奖 4、2017 年 6 月，控股子公司积信网络以现金 180 万元投入浙江钱宝网络科技有限公司，钱宝网络注册资本全部到位。5、2017 年 10 月控股子公司杭州积信网络科技有限公司出资 400 万元与王晓峰设立参股公司浙江帝峰实业有限公司，并占其 20%的股份。6、2017 年 11 月取得合同能源管理服务认证 4A 等级。2017 年年度报告 公告编号：2018-005 1 目 录 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记.2 第一节第一节 声明与提示声明与提示.3 第二节第二节 公司概况公司概况.6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.10 第五节第五节 重要事项重要事项.26 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.31 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.33 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.36 第九节第九节 行业信息行业信息.40 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.41 第十一节第十一节 财务报告财务报告.46 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、正蓝股份、正蓝节能,股份公司 指 浙江正蓝节能科技股份有限公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 雨沐投资、有限合伙企业 指 杭州雨沐股权投资合伙企业(有限合伙)高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 公司法 指 中华人民共和国公司法 合同法 指 中华人民共和国合同法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 浙江正蓝节能科技股份有限公司章程 管理办法 指 非上市公众公司监督管理办法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)主办券商、兴业证券 指 兴业证券股份有限公司 中汇、会计师 指 中汇会计师事务所(特殊普通合伙)报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 审计报告 指 中汇会审20181897 号出具的审计报告 高校 指 大学、专门学院、高等职业技术学院、高等专科学校的统称,简称高校 融资租赁公司 指 指与公司有合作关系的从事融资租赁业务公司 直租融资 指 指租赁公司用自有资金、银行贷款或招股等方式,在国际或国内金融市场上筹集资金,向设备制造厂家购进用户所需设备,然后再租给承租企业使用的一种主要融资租赁方式 售后回租融资 指 指承租方以融资为目的将资产出售给经批准从事融资租赁业务的企业后,又将该项资产从该融资租赁企业租回 子公司、杭州积信,积信网络 指 杭州积信网络科技有限公司 母公司 指 浙江正蓝节能科技股份有限公司 指南针资产 指 杭州指南针资产管理有限公司 正蓝节能 APP 指 正蓝节能 APP 用移动方式支付充值及消费热水服务的交易平台。帝峰实业 指 浙江帝峰实业有限公司 钱宝网络 指 浙江钱宝网络科技有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 3 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人许根华、主管会计工作负责人卢军红及会计机构负责人(会计主管人员)卢军红保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中汇会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、资金运营不足风险 目前公司正处在一个快速发展期,母公司计划每年都以十二万人到十五万人的新增服务学生数的速度在做快速扩张,每年需要新增投入的资金在 5,000-8,000 万元左右。按照目前公司的规模,自身运营无法提供足够的现金流进行新项目投资,目前公司资金分别以融资、银行抵押贷款和发行股票形式实现,其中一大部分项目资金都来源于融资租赁公司。由于融资租赁公司时间设置上和项目的回收期方面无法完全匹配,且融资成本相对较高,因此在后续大量的新项目投入以后,可能会造成现金流紧张。此外,融资租赁公司受困自身资金的影响,无法确保足够的持续资金支持,一旦公司资金来源出现问题,将直接影响项目扩张速度,导致公司处于不利地位,因此,前期存在一定的资金运营不足风险。二、市场竞争风险 高校学生热水市场目前仍属于一个新兴产业,准入门槛不高,整体存在良莠不齐,鱼龙混杂的局面。部分公司想进入市场,需要尽可能多的快速取得项目,在参与项目招标过程中盲目压低中标价格和缩短合作年限,导致市场出现部分区域热水招标价格下滑,合作年限缩短。此状况增大了公司取得项目的难度,并且在部分项目招标中被动降低价格、缩短年限,导致项目的投资回2017 年年度报告 公告编号：2018-005 4 报比下降。三、融资租赁增加资金成本的风险 现阶段由于采用融资租赁方式租入固定资产,使得报告期内财务费用占营业收入的比例增幅较大。高成本的利息费用支出会吞噬公司的利润,对公司经营业绩产生不利影响。公司整体业务规模迅速扩大,仍处于快速发展期。公司未来部分固定资产仍需依赖高成本的融资租赁租入,会使得公司在租赁年限内的盈利能力增长缓慢。四、公司资产负债率较高的风险 公司 2017 年底、2016 年底和 2015 年底的资产负债率分别为60.42%、62.34%和 71.98%,资金相对紧张,主要原因系随着公司业务规模的扩张,公司自有资金无法覆盖项目扩张需求,部分采用融资租赁或售后回租、银行抵押贷款的方式满足资金需求,部分资金采用发行股票方式,由此导致资产负债率有所下降,并未达到最合适的资产结构,公司偿还债务能力仍旧存在一定的风险。但公司目前已经采用售后回租或发行股票替代个人短期资金拆借来缓解短期资金压力,且公司签订的直接融资租赁合同期限为 4 年左右,项目服务合同为 8-20 年,公司现有融资租赁合同将在 2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年等时间逐步到期,售后回租合同期限为 5 年左右,到期后公司无需承担财务成本,该部分负债规模将得以下降,项目收益仍将持续产生,公司整体盈利能力得到提升。五、合同期限较长,未来收款波动风险 公司项目合同期 8-20 年,初始投入较大,后续回款周期较长。报告期内公司的项目单位均为学校,可能存在招生人数减少,设备利用率过低,学生实际用水量达不到公司预估标准,致使回收期延长,对项目收益产生不利影响。六、实际控制人不当控制的风险 公司共同实际控制人王娟娟、许根华夫妇分别持有公司股份958.00 万股、492.50 万股,两人合计持股占公司总股本比例为46.79%,处于控制地位。此外,许根华先生目前担任公司总经理、董事长职务,在公司重大事项决策、监督、日常经营管理上均可施予重大影响。因此,公司存在实际控制人利用其绝对控制地位对重大事项施加影响,从而使得公司决策偏离中小股东最佳利益目标的风险。七、主要高管和核心市场人员流失风险 客户资源是公司的核心资源,公司客户开拓主要依靠高管和核心市场人员的开发,核心人员的稳定性对于公司的发展至关重要,面对越来越激烈的市场竞争和人才竞争,核心人员如若流失至竞争对手方将对公司市场开发与未来的持续发展造成较大不利影响。八、公司治理风险 公司于 2015 年 9 月份整体变更为股份公司后,制定了较为完备的公司章程、“三会”议事规则、关联交易管理办法、对外投融资管理制度等治理制度,建立了相对完善、健全的公司治理机制。母公司在 2017 年期间,公司治理机制得到有效运行,仍需加强内控管理。本期重大风险是否发生重大变化：是 重大风险变化：子公司杭州积信网络科技有限公司校开花 APP 运营风险已经消除：2017 年年度报告 公告编号：2018-005 5 杭州积信网络科技有限公司 2016 年收入仅为 1.91 万元，APP 的开发成本及管理费用为 423.53 万元，APP 的推广费用为 129.40 万元，亏损为 558.79 万元。2017 年收入为 5.39 万元，APP 的开发成本及管理费用为 195.91 万元，APP 的推广费用为 5.43 万元，截止 3 月底亏损为 205.51 万元。杭州积信网络科技有限公司的原有业务于 2017 年 4 月结束，现仅持有持浙江钱宝网络科技有限公司 10%股份和浙江帝峰实业有限公司 20%股份。2017 年年度报告 公告编号：2018-005 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 浙江正蓝节能科技股份有限公司 英文名称及缩写 ZHEJIANG JOLAN ENERGY-SAVING TECHNOLOGY CO.,LTD/ZLJN 证券简称 正蓝节能 证券代码 836151 法定代表人 许根华 注册地址 浙江省东阳市横店镇济慈路 53 号 办公地址 浙江省杭州市西湖区萍水西街 80 号?二、联系方式二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 卢军红 电话 0571-89719713 传真 0571-89719711 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 浙江省杭州市西湖区萍水西街80号优盘时代4幢6楼 邮政编码:310000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司档案室 三、企业信息三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016 年 3 月 16 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）M7514 科学研究和技术服务业-科技推广和应用服务业-技术推广服务-节能技术推广服务 主要产品与服务项目 从事热水供应系统的节能化设计、运营及管理 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）31,000,000 做市商数量 0 控股股东 许根华、王娟娟 实际控制人 许根华、王娟娟 四、四、注册情况注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 913307830568798270 否 注册地址 浙江省东阳市横店镇济慈路 53 号 否 注册资本 31,000,000.00 否 无 五、中介机构五、中介机构 主办券商 兴业证券 主办券商办公地址 福州市湖东路 268 号 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 7 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中汇会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 邵明亮、陈达华 会计师事务所办公地址 杭州市江干区新业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601 室 六、报告期后更新情况六、报告期后更新情况 不适用 2017 年年度报告 公告编号：2018-005 8 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 59,262,357.66 40,564,310.03 46.09%毛利率%47.15%43.59%-归属于挂牌公司股东的净利润 9,781,660.42-1,743,794.19 660.94%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 8,860,755.97-1,881,848.43 570.78%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）17.51%-4.64%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）15.86%-5.01%-基本每股收益 0.32-0.06 633.33%二、偿债能力二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 175,105,055.64 139,926,399.66 25.14%负债总计 105,798,350.47 87,231,606.70 21.28%归属于挂牌公司股东的净资产 60,750,450.82 50,968,790.40 19.19%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.96 1.64 19.51%资产负债率（母公司）60.60%59.68%-资产负债率（合并）60.42%62.34%-流动比率 92.00%67.00%-利息保障倍数 2.82 0.81-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 21,692,833.37 15,129,118.71 43.38%应收账款周转率 1,194.00%1,206.00%-存货周转率 3,881.00%4,445.00%-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%25.14%31.28%-营业收入增长率%46.09%34.40%-净利润增长率%478.38%-249.49%-五、五、股本股本情况情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 31,000,000 31,000,000-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-2017 年年度报告 公告编号：2018-005 9 六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-167,144.12 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)1,366,350.03 其他营业外收入和支出-17,618.30 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,181,587.61 所得税影响数 295,396.91 少数股东权益影响额（税后）-34,713.76 非经常性非经常性损益净额损益净额 920,904.46 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 单位：元 科目科目 上年上年期末期末（上年同期（上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 递延收益-未实现售后租回损益 4,712,081.19 0.00 1,784,882.29 0.00 固定资产-融资租赁租入的固定资产 88,529,359.19 83,817,278.00 55,429,206.61 53,644,324.32 本公司原对售后租回的方式租入的固定资产采用售后租回的会计方法进行核算，但公司的售后回租事项并未导致相关资产所有权发生实质性转移，基于经济实质重于形式，该事项自 2017 年 1 月 1日起按抵押融资进行会计处理。此项会计政策变更采用追溯调整法，2017 年度比较财务报表已重新表述。2017 年年初运用新会计政策追溯计算的会计政策变更对合并财务报表的损益无影响。同时，调减2017 年期初固定资产账面价值 4,712,081.19 元，调减 2017 年期初递延收益 4,712,081.19 元。2017 年年初运用新会计政策追溯计算的会计政策变更对母公司财务报表的损益无影响。同时，调减 2017 年期初固定资产账面价值 4,712,081.19 元，调减 2017 年期初递延收益 4,712,081.19 元。2017 年年度报告 公告编号：2018-005 10 第四节 管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式 公司主营业务是从事热水供应系统的节能化设计、运营及管理，为学校提供热水供应服务。公司的商业模式是通过营销及公开招投标的形式取得高校热水项目，与学校签订 8 至 20 年的服务合同，由公司对项目进行系统设计、设备采购安装和运行管理，项目所有投入由公司全额支出。项目成功运行后，学生通过校园一卡通或者专用热水卡，刷卡消费。公司在合同规定的年限内独家向学生提供热水服务，学校根据热水使用量，按月与公司结算，并按当月热水收入的一定比例收取管理费，公司通过向学校收取服务费回收成本和实现利润。（一）公司商业模式优势及特点 该种商业模式实现了社会、学校、学生和企业多方共赢。1、社会角度：项目采用空气能结合太阳能作为热源，比传统的燃气、电热等节能 50%以上，比太阳能更可靠，且几乎不受气候影响，基本可以做到全天候工作。此技术的运用能够降低大量的能耗，减少排放，符合国家有关节能减排的方针政策。2、学校角度：项目基础建设投入都由公司投资，学校不产生投入成本的情况下，改善了后勤设施。所有日常运行维护也均由公司负责，为学校节约大量的管理成本。同时，学校向公司收取一定比例的管理费用，为学校创造了收入。3、学生角度：新的热水供应模式为其提供了使用方便、计价合理、安全经济的热水使用环境。在规定的供热时间内，学生洗浴无须去公共浴室，即开即用，洗浴费用按个人实际使用流量收费，无需寝室成员分摊，更合理更经济更安全。4、企业角度：热水消费是目标客户的刚性需求，受宏观经济波动影响小，同时项目运营期长，项目现金流持续平稳，投资回报稳定。公司在整个商业运作中，体现以下的商业模式特点：1、精准目标客户，北纬 305 度附近是适合空气源热泵工作最佳区域，公司在该地理区域内，锁定学校学生，特别是高校学生为重点目标客户，原因是高校生源相对稳定，学生在校时间长，消费能力大，能持续大量购买服务。2、通过先期设施投入，锁定客户不流失。签署 8 到 20 年长期服务，确保现金流。同时公司目前已运行“正蓝节能”手机 APP 平台，利用大量的存量学生客户资源，提供衍生增值服务。3、可复制性强。不论是与高校开展业务合作，还是针对高校学生的消费习惯锁定而提供衍生增值服务，均具有很强的可复制性，有助于公司快速有序地扩张。（二）商业模式重要环节 公司内部已形成采购、设计施工和销售协同合作，保证公司从获取关键资源、订单实现到设施交付各环节高效运营。1、采购模式 公司采购模式走“轻资产、低库存、见单生产”的模式，是在了解客户需求的基础上，经公司设计部门现场勘查并与客户沟通好设计方案，正式签订合作协议后才开展采购工作。公司空气能主机、太阳能系统、水箱、收费系统、管道及相关配件等根据单项目需要直接对外采购，并通过融资租赁公司就单项目开展融资租赁或融资回租，通过这一模式，实现市场规模的迅速扩张。2、项目投资建设模式 公司作为节能服务提供商，根据项目需求采购材料设备后，委托外部建筑劳务公司以包工和包部分小材料的形式完成项目施工，并经校方、公司和施工单位三方验收通过后方可投入使用。3、销售模式 随着高校后勤社会化趋势，高校后勤服务越来越透明化、市场化、规范化，普遍采用公开招投标模2017 年年度报告 公告编号：2018-005 11 式，选择中标服务商。为进一步获取市场份额，在高校后勤服务提高知名度，公司将营销工作前置（顾问式销售、影响式销售），作为高校后勤建设的顾问（专家），充分提供各项技术服务，让各高校能充分理解后勤服务化的趋势、公司商业模式特点和服务优势，以此作出市场宣导，让潜在客户理解并接受该项服务。公司通过营销或公开招投标的形式取得高校热水项目，与学校签订 8-20 年的服务合同。由公司对项目进行系统设计、设备采购安装和运行管理，项目所有投入由公司全额支出。项目成功运行后，学生通过校园一卡通或者专用热水卡，刷卡消费。公司在合同规定的年限内独家向学生提供热水服务，学校根据热水使用量，按月与公司结算，并按当月热水收入的一定比例收取管理费，公司通过向学校收取服务费回收成本和实现利润。报告期内，公司继续在浙江、江苏、安徽、江西、山东，河南等省开拓市场，结合市场情况，有意向的收购部分项目，增加公司在市场上的占有率，与 2016 年相比较，商业模式未发生变动。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 报告期内，母公司按照年度计划及预算，加强了营销推广力度和内控管理制度建设，扩大了销售区域，拓展了销售渠道，销售业绩和热水项目毛利都得到了大幅度提升，全年实现营业收入 5,920.84 万元，较去年同期增长 46.03%；净利润为 1,101.23 万元，较去年同期增长 238.46%；经营活动产生的现金流净额为 3,200.33 万元，较去年同期增长 53.33%，母公司在报告期内取得了良好的经营业绩；报告期内，公司结束了子公司杭州积信网络科技有限公司的原有业务及 APP 开发维护，积信网络仅持有帝峰实业 20%股份及钱宝网络 10%的股份。截止 2017 年 12 月 31 日，积信网络亏损 205.31 万元；子公司浙江蓝子科技有限公司于 4 月 30 日 0 元转让，与对该公司长期股权投资账面价值-4,042.43 元差额4,042.43 元，计入投资收益；公司整体净利润为 895.92 万元，归属于母公司所有者的净利润为 978.17万元。母公司深入在江苏、安徽、山东省、河南省市场的挖掘，并在市场上推广了 APP 应用，APP 平台的逐步完善成熟，为学校提供除热水服务外，提供其他增值服务提供了坚实的基础。公司已经在学校开展了直饮水、开水、吹风机、学生洗衣、自动售货机，空调租赁等服务，预计 2018 年进一步拓展市场，大大增加主营业务同时，进一步加深对增值业务的投入。报告期内，公司在两所新增高校采用了移动支付方式采用手机蓝牙消费代替热水卡片充值消费，更方便了学生使用，也大大节约了卡片成本及人工成本。报告期内，对公司经营情况产生重大影响的事项：1、母公司新增热水服务学校 9 所，分别为：山东理工大学、齐鲁工业大学、江苏大学、淮阴师范学院、安徽职业技术学院、舒城师范学院、河南工学院，浙江工业职业技术学院镜湖校区、浙江医高专，已有学校新增楼栋有 4 所（浙江理工大学新增 3 栋楼、丽水职业技术学院 1 栋楼、温州医科大学新增学2017 年年度报告 公告编号：2018-005 12 院路校区 2 栋楼，山东农业大学新增北校区 8 栋楼），新增热水服务学校增加营业收入 495.16 万元。2、管理费用:2017 年较 2016 年减少 96.30 万元（其中母公司增加 103.32 万元，子公司减少 199.64万元），减少比例 10.48%，主要原因有：（1）母公司研发费用增加 56.48 万元（其中员工薪酬 50.51 万元），研发部于 2017 年 1 月立项；（2）员工薪酬母公司增加 52.34 万元，由于人员增加及工资水平的上浮 10%以上，子公司积信网络减少 187.38 万元；（3）、办公费母公司增加 17.64 万元，是由于合同能源管理培训费用，子公司积信网络减少 17.24 万元；（4）、技术服务费母公司增加 18.76 万元，由于业务上需求，对公司管理及技术上指导造成；子公司积信网络减少 26.60 万元；（5）、子公司各项费用的减少是因为 4 月份日常业务的结束。3、财务费用：2017 年较 2016 年增加 3.49 万元，增长比例 0.51%，2017 年增长的主要原因有：1、校开花 APP 平台应用推广，母公司手续费支出增加 2.71 万元；2、利息收入 2017 年较 2016 年减少 1.04万元；3、借款利息支出 2017 年与 2016 年减少 55.72 万元；4、未确认融资费用摊销的费用 2017 年较2016 年增加 55.89 万元；5、子公司积信网络产生的手续费减少 0.43 万元。4、销售费用：2017 年较 2016 年减少 120.33 元（其中母公司增加 3.64 万元，子公司减少 123.97万元），减少比例 46.87%，增长的主要原因有：1、母公司的销售费用主要是人工费用增加；2、子公司积信网络的销售费用减少是 APP 日常业务的结束。（二）行业情况（二）行业情况 我国节能技术服务行业起步较晚，1997 年，国家发展和改革委员会同世界银行、全球环境基金共同开发和实施了“世界银行/全球环境基金中国节能促进项目”，在北京、辽宁、山东成立了示范性能源管理公司。运行几年来，三个示范合同能源管理公司项目的内部收益率都在 30%以上。项目一期示范的节能新机制获得很好的效果。2003 年 11 月 13 日，项目二期正式启动，并专门成立了一个推动节能服务产业发展，促进节能服务公司成长的行业协会中国节能协会节能服务产业委员会（EMCA）。“十一五”节能减排目标提出后，我国加快制定节能技术服务行业发展的各项相关政策。在“十一五”GDP 单位能耗降低 20%作为约束性指标的宏观大背景下，“十一五”期间，合同能源管理机制获得政府逐步重视、产业扶持性政策逐步落地。2007 年 10 月，我国通过了中华人民共和国节约能源法，正式将合同能源管理机制写入法律。2010 年 4 月的关于加快推行合同能源管理促进节能服务产业发展的意见、2011 年 2 月的关于促进节能服务产业发展增值税、营业税和企业所得税政策问题的通知、2011 年 9 月国务院发布的“十二五”节能减排综合性工作方案、2012 年 8 月的节能减排“十二五”规划、2013 年 1 月的能源发展“十二五”规划以及 2013 年 8 月的关于加快发展节能环保产业的意见等一系列制度的出台，特别是节能服务公司享受财政奖励和所得税三免三减半等优惠政策的实施，极大地促进节能服务产业的健康快速发展。从 2006 年到 2010 年，EMCA 会员从 89 家递增到 560 家，增长了 5 倍；全国运用合同能源管理机制实施节能项目的节能服务公司从 76 家递增到 782 家，增长了 9 倍；节能技术服务行业从业人员从 1.6万人递增到 17.5 万人，增长了 10 倍；节能服务产业规模从 47.3 亿元递增到 836.29 亿元，增长了 16倍；合同能源管理项目投资从 13.1 亿元递增到 287.51 亿元，增长了 22 倍；合同能源管理项目形成年节约标煤能力从 86.18 万吨递增到 1064.85 万吨，实现二氧化碳减排量从 215.45 万吨递增到 2662.13万吨，增长了 11 倍；在“十一五”期间，节能服务产业拉动社会资本投资累计超过 1800 亿元。“十二五”节能环保产业发展规划提出：节能环保产业产值年均增长 15%以上，到 2015 年，节能环保产业总产值达到 4.5 万亿元，增加值占国内生产总值的比重为 2%左右。前瞻产业研究院分析认为，到 2018 年我国环保节能产业产值将超过 11 万亿元。节能减排作为国家重要的发展战略，在国家强有力的政策鼓励与支持下，势必将推动节能服务产业迈向一个新的发展阶段,市场增长非常迅速。公司所在行业属于节能技术服务行业，细分领域属于提供高效节能的学校热水供应服务，该领域整体市场容量庞大。根据教育部中国高等教育质量报告，2015年中国大学生在校人数达到 3700 万,以山东、江苏、安徽三省为例，三省在校学生总数超过 463 万人，2017 年年度报告 公告编号：2018-005 13 目前已经完成改造的人数不超过 100 万。三个省份现已经全面启动热水改造工程，预计今后几年年改造量在 100 万人以上。另外热水消费量是随着收入水平增长、生活品质提升而逐步递增的，目前我国的人均热水消费量是发达国家的十分之一，未来潜力巨大。公司竞争优势：行业内的先发优势，规模优势 公司所处的行业是一个资源抢占型的行业，国内高校学生热水市场总量基本确定，谁占得先机，谁就能优先占领市场。公司在业务区域覆盖范围内签约学校数量和服务人数均排行第一。在浙江省高校学生热水市场，公司的业务市场占比达到一半左右，具有规模优势。客户资源丰富，市场布局合理 公司在浙江、江苏、江西、安徽、山东和河南等区域内完成业务落地，且业务分部的设立按区域布局较为合理。在浙江省内所有地级市全部有公司的业务分部，在江苏和安徽省也在不同的地级市内也已逐步建立起业务分部。技术及经验优势 公司目前已经完成了 70 余所大学，百幢以上学生公寓的热水改造，已经积累了从工程设计、建设和项目运行的丰富经验。由于改造项目体量大，遇到情况多，因此在后续业务开发和工程建设方面都会有较强的针对性，能为客户提供多样性、个性化的服务。售后服务优势 公司所处行业的售后服务质量主要体现为针对学生热水项目的日常运行服务能力。公司已经具备一定的规模化的驻校服务队伍和总部技术支持队伍，且在区域内的业务集中度较高，在人员调度和维修及时性方面有较大保证，能快速响应客户运维需求。此外，公司建立了技术交流平台，为运行维护团队提供自我提升的学习条件，售后服务优势有助于公司获得市场竞争优势。行业知名度较高 公司通过多年的积累，已经在区域高校内形成了较好的知名度。公司发展过程中积累的丰富的经验和良好的服务能力，为公司在高校后勤圈内赢得了口碑。在高校热水服务行业内，公司具备一定的影响力。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 11,970,781.34 6.84%4,764,612.78 3.41%151.24%应收账款 5,759,986.62 3.29%3,666,952.90 2.62%57.08%其他应收款 16,235,650.82 9.27%11,239,065.09 8.03%42.91%存货 964,440.73 0.55%649,695.27 0.46%48.45%其他流动资产 2,872,980.08 1.64%2,487,551.54 1.78%15.49%长期股权投资-固定资产 122,201,540.84 69.79%112,043,073.32 80.07%9.07%在建工程 5,470,997.36 3.12%1,370,820.64 0.98%299.10%长期待摊费用 8,605.38 0%111,872.10 0.08%-92.31%递延所得税资产 217,650.80 0.12%103,736.81 0.07%109.81%短期借款-2017 年年度报告 公告编号：2018-005 14 应付账款 3,315,427.57 1.89%1,573,704.20 1.12%110.68%预收账款 2,903,803.98 1.66%2,175,938.51 1.56%33.45%应交税费 2,565,898.79 1.47%580,978.67 0.42%341.65%一年内到期的非流动负债 29,052,295.20 16.59%24,980,078.12 17.85%16.30%长期借款 8,377,421.22 4.78%6,020,000.00 4.30%39.16%长期应付款 52,418,041.04 29.94%44,148,481.69 31.55%18.73%资产总计 175,105,055.64-139,926,399.66-25.14%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 1、货币资金：2017 年较 2016 年增加 720.62 万元，同比增加 151.24%，主要原因（1）、母公司 2017年较 2016 年货币资金增加 686.03 万元，主要因为收入增加，财政补贴增加 140.44 万元，APP 平台使用12 月份加速收款 106.80 万元，长期借款增加 235.74 万元；（2）杭州积信子公司增加货币资金 34.65 万元；（3）杭州蓝子科技有限公司转让，减少货币资金 0.06 万元。2、应收账款：2017 年较 2016 年增加 209.30 万元，同比增加 57.08%，主要原因：母公司 2017 年较 2016 年新增 9 所高校，新增学生 12 万余人，12 月份（跨年结算）新增应收账款 56.13 万元；（2）、常州机电，浙江理工大学及金华职业技术学院因结算时间推迟造成新增应收账款 150.64 万元。3、其他应收款:2017 年较 2016 年增加 499.66 万元，同比增加 42.91%，主要原因（1）a、母公司融资租赁保证金增加 429.24 万元，其中：创佳融资租赁（浙江）有限公司保证金增加 270 万元，浙江康安融资租赁股份有限公司保证金增加 252.60 万元，杭州热联融资租赁有限公司保证金减少 93.36 万元；b、增加工程项目履约保证金 95 万，江苏大学工程施工保证金 101.42 万元，c、退回投标保证金及备用金 54.41 万元；d、常州机电财政补贴 64.8 万元，（2）子公司其他应收款减少 136.39 万元。4、存货：2017 年较 2016 年增加 31.47 万元，同比增长 48.45%，主要原因：高校热水项目增加，用于各校维护的备品备件相应增加,同时工程物资在项目结束后结余材料转入仓库。5、其他流动资产:2017 年较 2016 年增加 38.54 万元，主要原因是增值税进项未抵扣增加。6、固定资产：2017 年较 2016 年增加 1,015.85 万元，同比增长 9.07%。主要原因母公司于 2017 年新增山东理工大学、齐鲁工业大学、江苏大学、淮阴师范学院、安徽职业技术学院、舒城师范学校、河南工学院、浙江工业职业技术学院镜湖校区、浙江医高专等 9 所高校热水系统，并在已有学校里新增热水系统的学校有 4 所，其中浙江理工大学新增 3 栋楼、丽水职业技术学院 1 栋楼、温州医科大学新增学院路校区 2 栋楼，山东农业大学新增北校区 18 号楼。7、在建工程：2017 年较 2016 年增加 410.02 万元，主要原因：截止 2017 年 12 月 31 日，山东农业大学 7 栋楼已完成 95%，形成在建工程 320.14 万元，浙江医药高等专科学院及皖西学院等新增工程材料投入现场形成在建工程 226.96 万元，较 2016 年 12 月 31 日底在建工程 137.08 万元多出 410.02 万元。8、长期待摊费用:2017 年较 2016 年减少 10.33 万元，系办公室装修费用 2017 年摊销减少额。9、递延所得税资产:2017 年较 2016 年增加 11.39 万元，是应收账款及其他应收款增加，计提坏账准备相应增加所形成的资产减值损失（因税法与会计所得税计算差异形成的）。10、应付账款:2017 年较 2016 年增加 174.17 万元，主要原因是山东农业大学、河南工学院、浙江医高专、皖西学院等工程项目暂未施工结算，占用供应商资金增加。11、预收账款：2017 年较 2016 年增加 72.79 万元，同比增加 33.45%，主要原因是公司业务增加，相应增加的