837643_2017_圣华盾_2017年公司年度报告_2018-04-22.pdf

1 2017 年度报告 圣华盾 NEEQ:837643 圣华盾防护科技股份有限公司 Swoto Protection&Technology Co.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 2 月 25 日，中国医学救援协会救援防护分会暨第一届学术会议，在北京江苏大厦隆重召开。圣华盾作为第一届救援防护分会领导班子出席了会议。2017 年 5 月 17 日，圣华盾咸亨国际应急救援装备发布会在杭州成功举办。2017 年 5 月 20 日，江苏发展大会在南京召开，志愿者“小流苏”身穿圣华盾倾心设计制作的志愿服在出征仪式上亮相。2017 年 7 月 10 日-8 月 10 日，圣华盾举办第二届暑期夏令营活动，进一步丰富公司职工子女暑期生活，解决职工子女无人照看的问题。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2323 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2727 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2929 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3232 第九节第九节 行业信息行业信息 .3636 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3636 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4242 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、股份公司 指 圣华盾防护科技股份有限公司 有限公司 指 圣华盾服饰有限公司 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 报告期末 指 2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 最近一次由股东大会审议通过的圣华盾防护科技股份有限公司章程 全国股转 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 三会 指 圣华盾防护科技股份有限公司董事会、监事会、股东大会 主办券商、西南证券 指 西南证券股份有限公司 大华会计师事务所 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计报告 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）以 2017 年 12 月31 日未基准日对公司财务报表进行审计后出具的大华审字【2018】004829 号 江苏创客、创客户外科技 指 江苏创客户外科技有限公司 学生服 指 无锡圣华盾学生服有限公司 医护服 指 江苏圣华盾特种医护服有限公司 北京吉克 指 北京吉克防护科技有限公司 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈太球、主管会计工作负责人陈玉梅及会计机构负责人（会计主管人员）孙雷红保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了无保留意见（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、行业集中度提升的风险与价值 特种劳动服装行业得益于产业政策的支持,近年来得到了迅速的发展。但行业内仍以中小企业为主,技术水平偏低,规模较小。在行业进入成长期之后,行业内集中度提升是必然趋势。而公司受企业规模、人员数量和资金所限,可能难以面对因扩大规模而带来的运营成本的提高。本公司虽然已经在国内同行业中拥有规模优势及技术优势,主导产品在国内防护服行业同类产品中占有较大的市场份额,圣华盾防护服具有较强的市场竞争优势。但是中、低端产品的中小企业以低价格优势打价格战对本公司构成了一定的威胁。因此本公司防护服产品在中、低市场面临激烈市场竞争的风险。目前公司正积极试行与上游面料公司达成战略合作协议,定制公司所需面料,分享公司技术成果,控制面料的技术指标。既便于公司利用,也相应降低了公司对面料进行再处理的成本。同时,定制客户具有特殊作业需求的特种劳动防护服装,增加客户黏度,从面料定制到服装定制,形成高效的产业运作链条,降低企业成本的同时提高收益。2、技术研发风险与价值 公司一直致力于高性能劳动防护服的研发、生产和销售,凭借雄厚的研发、制造实力及强大的市场开拓能力,已成为中国劳动防6 护服企业的排头兵。本公司成功的关键因素在于公司长期从事劳动防护服的研发,掌握了行业产品的主要核心技术,并将技术优势转化为产品优势。因此公司的产品技术含量较高,质量较好,市场竞争力较强。随着竞争对手不断加强技术研发和产品升级,公司有待进一步将现在的技术进行升级和完善,才能保持现有产品的竞争优势。因此公司需要不断加强新技术的研发和新产品的开发,这将增加公司的研发投入,同时研发本身也存在一定的不确定性。若技术研发不能达到预期效果,将有可能使公司产品的现有市场占有率和盈利能力下降。公司以研发为先导,不断提高产品的科技含量,提高产品的安全防护性。已取得了 74 项专利(其中发明专利 7 项),可以满足户外防护服、特种医护防护服、特种战训服、学生服、特种防电弧服、特种防酸碱服、特种防静电服、特种阻燃服对技术的要求。先后成立“江阴市特种防护服研究所”、“无锡市特种防护服工程技术研究中心”、“江苏省特种防护服工程技术研究中心”,并正与中国纺织业最高学府东华大学商谈共同成立“院士工作站”,将在前沿性特种面料方面双方进行产学研深度合作。产品研发系统性较强,在技术方面拥有比较优势。3、核心技术人员流失的风险 公司作为高新技术企业,产品的技术含量较高,特别是公司一直专注于差异化竞争,核心产品的技术是公司的核心竞争力之一。高新技术产品的研发和制造很大程度上依赖专业人才,特别是核心技术人才,因此稳定和扩大科技人才队伍对公司的生存和发展十分重要。虽然公司已采取多项措施,稳定技术研发队伍,加强核心技术保密。但不排除在特定环境和条件下出现技术研发,尤其是经验丰富的核心技术人才流失及技术泄密的风险,进而对公司的经营及持续技术创新能力造成较大影响。公司将不断引进相关方面的技术人才,提供行业内有竞争力的薪酬、成长机制等待遇。以不断更新的人才血液带动整个公司产品、技术甚至公司管理的不断创新。4、应收账款风险 报告期内,应收账款净额为 111,484,604.26 元占同期末总资产金额的 46.36%。随着业务规模的扩大,公司应收账款规模可能仍将保持在较高水平。若上游客户出现违约,导致大额应收账款无法收回,将对公司业绩和生产经营产生较大影响。公司客户中大型国企、央企占比较大,客户信用状况良好。5、账面开发支出损失及减值的风险 公司 2014 年度研发支出资本化金额为 1,893,310.33 元,扣除资本化的无形资产截止报告期累计摊销金额 583,775.65 元,因研发支出资本化对当期利润总额的净影响额为 1,309,534.68 元,在当期利润总额中所占比重 15.56%。未来若研发支出资本化所形成的专利技术不能为公司带来任何形式的经济利益,该研发支出资本化所形成的无形资产将报废或减值并计入损益,届时将会相应减少公司的净利润。因此本公司存在由于开发支出未7 来损失而导致利润下降的财务风险。公司加强专利应用在客户单位的推广,引导客户理念改变,加快订单价值最大化。6、公司治理的风险 有限公司阶段,公司虽制定了与日常生产经营管理相关的内部控制制度,但未制定“三会”议事规则、关联交易管理制度、对外担保管理制度、对外投资管理制度等规章制度,未形成完整的内部控制体系;股份公司设立后,公司逐步建立健全了法人治理结构,相应的内部控制制度得以健全。但由于股份公司设立时间距今较短,各项内部控制制度的执行需要经过一个完整经营周期的实践检验,公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善。随着公司的快速发展,经营规模的扩大,人员不断增加,对公司治理将会提出更高的要求。因此,公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要或内部控制制度未有落实而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。公司在2015年9月14日召开了股东大会,通过了三会议事规则、关联交易管理制度、对外担保管理制度、对外投资管理制度等规章制度,行成了完整的内部控制体系,目前已完成了经营周期的实践,并在此过程中管理层不断深化公司治理理念,加深相关知识的学习,提高规范运作意识,保证公司治理机制的长期、有效运行。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 圣华盾防护科技股份有限公司 英文名称及缩写 Swoto Protection&Technology Co.,Ltd.证券简称 圣华盾 证券代码 837643 法定代表人 陈太球 办公地址 江阴市顾山镇锡张路 180 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王炳来 职务 董事、董事会秘书 电话 13771083687 传真 0510-86920238 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江阴市顾山镇锡张路 180 号(214413)公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 圣华盾盾防护科技股份有限公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2015 年 9 月 22 日 挂牌时间 2016 年 5 月 27 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C-18-181-1810 主要产品与服务项目 特种劳动防护服装、安全防护服装的研发、制造、和销售。普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）80,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 江苏鼎悦投资有限公司 实际控制人 陈太球 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9132020067250376XK 否 9 注册地址 江阴市顾山镇锡张路 180 号 否 注册资本 80,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 西南证券 主办券商办公地址 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 于建勇、陈伟 会计师事务所办公地址 北京市海淀区北三环西路 99 号院西海国际中心 1 号楼 8 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 180,909,514.45 197,176,455.47-8.25%毛利率%24.64%23.30%-归属于挂牌公司股东的净利润 7,493,273.55 3,241,190.61 131.19%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,226,207.52 2,391,790.42-6.92%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）7.86%3.60%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.33%2.66%-基本每股收益 0.09 0.04 125%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 239,712,338.59 200,448,497.16 19.59%负债总计 140,699,352.14 108,842,353.07 29.27%归属于挂牌公司股东的净资产 99,099,417.64 91,606,144.09 8.18%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.24 1.15 7.83%资产负债率%（母公司）60.09%56.54%-资产负债率%（合并）58.70%54.30%-流动比率 125.89%125.54%-利息保障倍数 4.36 2.57-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-13,020,419.66-6,632,975.62-96.30%应收账款周转率 1.93 2.49-存货周转率 3.18 4.12-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%19.59%-7.08%-营业收入增长率%-8.25%4.09%-净利润增长率%131.19%-42.50%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 80,000,000 80,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 24,482.22 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）6,031,090.00 对外捐赠-67,833.01 除上述各项之外的其他营业外收支 232,750.12 非经常性损益合计非经常性损益合计 6,220,489.33 所得税影响数 953,423.30 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 5,267,066.03 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所处行业为服装制造行业,公司基于对中国劳动保护服装市场的理解,专注于利用品牌建设、品牌管理等关键资源要素的核心竞争力打造,始终坚持差异化、科技含量高的产品经营思路,以特殊工种的技术标准和客户特殊需求为起点，通过商品企划、设计研发、供应链、生产、品牌企划推广、销售等各个核心业务环节的协同运作,最终提供满足客户需求的特种劳动保护服装,提升客户体验，提高客户黏度，不断增加品牌价值。报告期内，公司的客户主要集中在电力、能源、石化等领域的国企、央企。公司的盈利来自于为销售服装的利润，其中以销售特种劳动防护用品的利润为主。借助于行业广阔空间和未来发展趋势，公司的业务规模将持续扩大，公司的竞争实力将逐步增强，商业模式趋于稳定、合理、有效、可持续。（一）研发模式（一）研发模式 公司设有科技部进行技术研发。科技部的研发主要跟随行业技术趋势与市场需求，以保证产品与技术的领先性与实用性。报告期内，公司在与面料供应商广泛合作的基础上，聘请相关专业人才作为公司的技术专家，共同开发新产品，形成高效紧密的研发模式。公司研发主要包括以下流程：1、市场调研。公司定期参与行业协会的会议，派出技术人员外出学习，了解行业技术的发展趋势；科技部定期听取生产部和销售部的反馈意见，了解目前市场的主流需求，对新产品的研发打好市场基础。2、立项。销售部根据行业动向、市场需求进行走访，攥写产品企划书交由科技部进行可行性研究。如果根据研究的预期成果得出可行的结论，将技术工艺路线、成本核算等初步分析交由分管副总经理进行审批。3、试产及工艺确认。得到批准后，根据技术中心提交的资料，采购部进行原料采购，生产部协同生产线对新工艺进行样衣的制作。技术部对样衣进行抽样检查和试用，与立项的产品标准进行对比，对样衣进行改进或将新工艺进行最终确认。4、评估验收及量产。整理项目资料并归档保存，进行项目评估验收并出具报告，技术部门对产品进行认证，销售部门持续跟踪客户并向技术中心进行反馈，后续根据客户的独13 立需求进行研发改进，直至倒入量产。（二）采购模式（二）采购模式 公司采购的原料主要为具有特殊功能的服装面料。公司编制了合格供应商名单并定期对供应商进行考核，同期名单中至少包括十五家供应商。采购时，公司从此名单中选择至少三家供应商进行“询、比、议”。如名单外的供应商更具性价比，公司会先进行小批量采购，由质检部进行质量检测，出具检验报告单，在经分管副总经理批准后纳入合格供应商名单。公司采购部门持续跟踪合格供应商的业务资质，对其产品质量、交货期、价格、服务进行定期评估，保障合格供应商的质量。在整个供应商系统的建设过程中，基于圣华盾技术团队的技术优势和研发能力，公司反向倒推与供应商合作，将已有的技术成果与供应商合作，与供应商合作开发新的面料。（三）生产模式（三）生产模式 公司采用以销定产的生产模式，即以签订的销售合同确定的销售量制定实际生产计划并安排产品生产。公司产品的生产由自主生产与外协组成，其中特种劳动防护用品的生产主要为自主生产。公司获取订单后，由生产部门做出样衣，客户进行产前确认；客户确认后，生产中心进行批量生产。在生产过程中，公司邀请客户参观生产环境、操作流程，并随机验货。生产完成后，品管部进行抽样检查，合格产品入库，不合格的进行返工或作残次处理。入库完成后，根据量体数据按部门、按姓名进行装箱后发货。（四）销售模式（四）销售模式 由于公司产品的特殊性，公司客户主要为能源、烟草、军工行业的国企、央企。北京作为大多数国企、央企的总部所在地，圣华盾以北京圣华盾科技有限公司为营销中心，在北京能够方便展开企业的品牌推广。公司销售模式为直销模式。公司凭借优质的产品、高效的技术研发，在客户中积累了一定的口碑，从而与客户建立了长期的合作关系。公司在售前搜集目标客户的数据，包括客户对特殊作业的要求，客户对劳动保护用品的年度预算等，进行归档保存，列出优质客14 户名单。除一对一拜访大客户外，公司还通过其他多种渠道获取其他企业的招投标信息，广泛参加项目招标，将产品推出市场。公司谨慎选择下游客户，在合作前对客户进行调查，只选择销售能力强、资信优秀的公司作为目标客户，力求打造严谨、高效、密切的合作关系。（五）盈利模式 报告期内，公司的盈利主要来自于特种劳动防护服装的销售。公司近年加大了新产品研发力度和技术品牌建设的投入，已将产品业务拓展至能源、烟草、军工行业的国企、央企。公司在获得更好收益的同时，也加强了与客户的合作，赢得了更多长期合作的机会，保证业务及盈利的稳步增长。未来公司将在原有盈利模式下跟随行业技术趋势与市场需求，保证产品与技术的领先性与实用性，满足市场对专业服务的需求，提升自身盈利能力，保证公司在竞争及扩张中保持持续的盈利增长能力。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 期内，公司战略调整，减少普通服装生产，加大对防护服中特品防护服的研发及推广。公司营业总收入 180,909,514.45 元,比去年同期下降 8.25%。公司账面净资产 99,012,986.45 元，比去年同期增长8.09%；营业总收入 180,909,514.45 元,比去年同期下降 8.25%，净利润 7,406,842.36 元，比去年同期上涨 128.52%。(二二)行业情况行业情况 一、公司所处行业概况 1、行业所处生命周期 根据行业生命周期理论，行业的生命周期指行业从出现到完全退出社会经济活动所经历的时间。行15 业的生命发展周期主要包括四个发展阶段：幼稚期，成长期，成熟期，衰退期。其中行业发展处于成长期时，市场增长率很高，需求高速增长，技术渐趋定型，行业特点、行业竞争状况及用户特点已比较明朗，企业进入壁垒提高，产品品种及竞争者数量增多。公司所处细分行业为劳动防护用品，目前我国的劳动防护用品市场还处于初级阶段。市场增长率高，需求高速增长，技术渐趋定型，企业进入壁垒提高，但细分行业之间竞争并不充分，产品品种及竞争者数量增多。国内劳动防护用品企业近年来虽有发展，但仍然没有拥有强大竞争实力的综合性寡头企业出现，对拥有核心技术和雄厚资金实力的企业来说现阶段机遇大于挑战。综上，公司所处特殊劳动防护用品行业生命周期为成长期。2、与行业上下游的关系 上游产业：纺织研究院（所）、纺织工程院校纺织、纤维、面料研发生产企业；其下游产业：是终端使用单位：国家电网、电力公司、石油石化、机械加工、航空航天、安监、军工单位、学校、医院等国有大型企事业单位。其产业链如下：我国纤维面料行业迅猛发展，目前大多数纤维面料能够满足国内需求，部分产品大量出口到国外，为我国劳动防护服行业健康发展和市场扩容提供了基本保障。纤维面料行业竞争充分，产品供应有保障为劳动防护服行业的发展提供了充足的原材料。劳动防护服行业的下游是终端使用单位：随着国家安监部门对安全生产越来越重视，安全生产法规和相关制度全面建成，广大劳动者的自我劳动保护意识的加强，对安全生产所使用的防护服装的需求量越来越大，也推动了劳动防护服产业的迅速发展。3、行业壁垒（1）技术壁垒 主流大型下游企业对特种劳动防护用品的品质要求不断提高，从而对本行业厂商的技术水平提出了更高要求。目前各下游企业一般设定一定的产品认证标准，只有本行业企业达到其设定的质量认证标准才能获取其订单，而不具备一定的技术水平将无法达到客户的认证标准；后进入者将面临更高的技术壁垒；（2）销售渠道壁垒 销售渠道的建立需要大量资金、人力和时间投入，且业内领先的劳动防护用品提供商对下游企业的生产环节介入日趋深入、下游企业如石化、烟草行业同劳动防护用品提供商的联系日益密切，后进入者建立自身销售渠道的难度加大；（3）资金壁垒 劳动防护用品行业正处于行业整合的阶段，较强的资金实力是扩大生产规模、实现规模效益、建立和维护销售渠道的前提；大量小规模的单纯贸易型或简单加工型企业已无法适应市场的激烈竞争，进入本行业所需的初始资金规模不断增加，资金已成为国内投资者进入本行业需面临的主要壁垒之一。（4）专业人才壁垒 防护服行业需要的高新技术产品的研发和制造很大程度上依赖专业人才，特别是核心技术人才，因此稳定和扩大科技人才队伍对公司的生存和发展十分重要。大多数中小企业不能达到防护服行业对专业人才的要求，因此专业人才是防护服行业的进入壁垒。(5)行业认证壁垒 防护服行业的生产和销售需要特种劳动防护安全标志证书、全国工业产品生产许可证等诸多16 资质，刚进入本行业的中小企业往往难以取得这些资质，成为防护服行业的进入壁垒。4、行业监管（1）行业主管部门及监管体制 服装行业属于完全竞争性行业，国家政府部门和行业协会对行业的管理仅限于宏观调控。企业根据国家产业政策的指导，按照国家有关法规和市场经济规则自主进行生产经营活动。目前中国服装行业的行政主管部门为国家发改委和商务部。其中国家发改委主要负责产业政策的研究制定、产品开发推广的政府指导、项目审批和产业扶持基金的管理；商务部及其下属各级机构是国内服装行业进出口业务、特许经营业务的主管部门，负责国内外贸易和国际经济合作以及特许经营的监督管理。中国服装协会是国内服装业自律性、非营利性、全国性的行业组织，主要职能为：以推动中国服装业健康发展为宗旨，为政府、行业、企业以及社会提供与服装业相关的行业研究、信息服务等各种服务；维护知识产权，加强社会责任监督，反对不公平竞争，并制定行规行约，规范行业行为，维护行业利益等。5、影响行业的重要因素（1）影响行业的有利因素 1）产业政策的支持 本行业属朝阳行业，为石油、石化、电力、能源、军工等行业不可或缺的基础性支持行业。随着国家对安全生产的重视，安全生产法规和相关制度的全面建成，广大劳动者的自我劳动保护意识不断加强对防护服规范化，规模化生产的要求不断加大，助推了防护服产业的发展。2）国内宏观经济形势持续向好 近年来，我国经济一直保持高位运行，宏观经济近年来持续向好，GDP 保持高速增长，为防护服行业发展提供了强力支持。未来几年，我国经济仍将保持较快的增长速度，宏观经济的稳定、持续增长将有益于扩大下游产业的需求，从而增加防护服行业整体市场规模。3）下游产业发展势头强劲 现阶段，我国正处于产业升级换代和全球精细加工企业向中国转移产能的阶段，石油、石化、电力、能源、军工等下游客户集中的行业得到了快速的发展；从中长期来看，在相关下游行业企业数量的增加、下游企业技术进步以及下游行业对安全生产的要求不断提高，防护服的应用将越来越广泛。防护服在主要下游行业的市场空间巨大。（2）影响行业的不利因素 1）部分小企业不正当竞争扰乱市场 部分小企业因为在技术上占不到优势就采取低价倾销策略扰乱市场，有些客户因为对防护服的认识不到位，选择了这些质量低下价格也低的产品。对防护服行业的健康发展造成了不利的影响。2）部分使用单位和个人对防护要求不熟悉 部分使用单位和个人对防护要求还不熟悉，对防护标准还不完全了解，会导致防护产品的使用配备不科学。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 17 货币资金 8,786,474.32-3.65%14,858,479.60 7.41%-40.87%应收账款 111,484,604.26 46.36%76,378,476.60 38.10%45.96%存货 45,132,294.01 18.77%40,540,785.66 20.23%11.33%长期股权投资-固定资产 49,961,209.98 20.78%51,850,991.84 25.87%-3.64%在建工程-短期借款 61,040,000.00 25.38%50,000,000.00 24.94%22.08%长期借款-资产总计 239,712,338.59-200,448,497.16-19.59%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、报告期内货币资金 8,786,464.32 元，去年同期 14,858,479.60 元同比减少 40.87%，主要原因（1）是公司的客户群体基本是央企、国企，付款审批流程时间相对去年同期相对时间加长导致货款未及时回收。（2）供应商付款按照合约执行。2、报告期内应收账款 111，484，604.26 元,去年同期 76，378，476.60 元同比增加 45.96%，主要原因（1）客户单位改制，付款暂停，去年同期应收未在期内及时回收（2）客户单位审批流程延长，并部分客户单位在建立 ERP 系统 3、报告期内存货 45，132，294.01 元，去年同期 40，540，785.66 元同比增加 11.33%，主要原因是期内在第四季度中了 2 个行业标的近 3000 万标的，交期紧张，进行备料生产。4、报告期内短期借款 61，040,000.00 元去年同期 50,000.000.00 元同比增加 22.08%，主要原因是货款回收缓慢，影响公司正常运行。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 180,909,514.45-197,176,455.47-8.25%营业成本 136,327,591.98 75.36%151,242,031.52 76.70%-9.86%毛利率%24.64%-23.30%-管理费用 19,699,992.37 10.89%21,369,778.53 10.84%-7.81%销售费用 17,946,042.34 9.92%18,313,110.11 9.29%-2.00%财务费用 2,690,487.60 1.49%2,074,846.02 1.05%29.67%营业利润 6,255,603.72 3.46%2,358,075.06 1.20%165.28%营业外收入 2,260,750.12 1.25%1,156,505.41 0.59%95.48%营业外支出 95,833.01 0.05%156,713 0.08%-38.85%净利润 7,406,842.36 4.09%3,241,190.61 1.64%128.52%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期内营业收入 180,909,514.45 元，去年同期 197,176,455.47 元同比下降 8.25%，主要原因为公司从战略出发，淘汰部分毛利息极低、收款周期很长的客户。2、报告期内营业成本 136,327,591.98 元，去年同期 151,242,031.52 元同比下降 9.86%，主要原因为公18 司年初提前备好原料，避免了期内原材料成本上涨的局面。3、报告期内管理费用 17,946,042.34 元，去年同期 21,369,778.53 元同比下降 7.81%，主要原因为上年同期公司承担了工资税金，期内员工承担税金。4、报告期内销售费用 17,946,042.34 元，去年同期 18,313,110.11 元同比下降 2%，主要原因本期业务宣传费减少。5、报告期内财务费用 2,690,487.60 元，去年同期 2,074,846.02 元同比上升 29.67%，主要原因为增加了短期借款。6、报告期内营业利润 6,255,603.72 元，去年同期 2,358,075.06 元同比增加 165.28%，最主原因（1）成本下降（2）管理费用、销售费用减少（3）会计准则改变，部分政府补助从营业外收入重分类为其他收益。7、报告期内营业外支 95,833.01 元，去年同期 156,713 元同比减少 38.85%，主要原因期内公司对外捐赠减少。8、报告期内净利润 7,406,842.36 元，去年同期 3,241,190.61 元，同比上涨 128.52%，主要原因（1）成本下降（2）管理费用、销售费用减少（3）会计准则改变，部分政府补助从营业外收入重分类为其他收益。（4）政府补助增加。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 180,513,340.54 196,187,847.13-7.99%其他业务收入 396,173.91 988,608.34-59.93%主营业务成本 135,568,924.53 151,192,669.69-10.33%其他业务成本 758,667.45 49,361.83 1,436.95%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%普通服装 44,946,351.15 25.14%64,509,379.59 32.88%防护服 135,566,989.39 74.94%131,678,467.54 67.12%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内普通服装收入 44,946,351.15 元，去年同期 64,509,379.59 元,同比下降 30.33%。主要原因：主要原因为公司从战略出发，淘汰部分毛利极低、收款周期很长的普通服装产品。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 宜兴市教育服务公司 14,312,387 7.91%否 2 神华国神集团有限公司 12,926,044 7.15%否 3 上海武警 12,389,180.9 6.85%否 4 中国葛洲坝集团股份有限公司 11,768,234 6.51%否 5 中央储备粮 8,738,761 4.83%否 19 合计合计 60,134,606.9 33.25%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 江阴金特纺织有限公司 29,897,746.82 30.09%否 2 南通苏美纺织有限公司 12,513,546.11 12.59%否 3 浙江新建纺织有限公司 7,296,826.35 7.34%否 4 无锡海江印染有限公司 5,306,627.52 5.34%否 5 常州诚联牛仔布业有限公司 4,293,124.72 4.32%否 合计合计 59,307,871.52 59.68%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-13,020,419.66-6,632,975.62-96.3%投资活动产生的现金流量净额-6,426,250.28-13,378,481.12 51.97%筹资活动产生的现金流量净额 12,288,595.92 5,816,082.40 111.27%现金流量分析现金流量分析：报告期内经营活动产生的现金流量净额-13,020,419.66元，去年同期-6,632,975.62元，同比下降96.3%，主要原因：（1）货款未及时回收（2）银行贷款增加了流动资金支付 报告期内投资活动产生的现金流量净额-6,426,250.28 元，去年同期-13,378,481.12 元，同比上升51.97%，主要原因：固定资产投入减少。报告期内筹资活动产生的现金流量净额 12,288,595.92 元，去年同期 5,816,082.40 元，同比上升111.29%，主要原因：贷款增加。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内共有 4 个全资子公司，1 个控股公司。分别为无锡圣华盾学生服有限公司、江苏圣华盾特种医护服有限公司、江苏创客户外科技有限公司、北京圣华盾防护科技有限公司、北京吉克防护科技有限公司，其中对公司净利润影响的控股子公司主要有江苏创客户外科技有限公司，营业收入 373,411.97元，净利润-513,338.22 元；江苏圣华盾特种医护服有限公司营业收入 1,100,279.58 元，净利润-247,146.15 元；无锡圣华盾学生服有限公司营业收入 516,811.22 元，净利润-129,855.03 元；北京吉克防护科技有限公司营业收入 0 元，净利润-432,155.96 元，报告期内未处置子公司。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 20 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 报告期内新增控股公司，控股北京吉克防护科技有限公司 80%的股份。(八八)企业社会责任企业社会责任 2017 年 7 月，圣华盾青年文明号发起名为“用爱传递温暖”的活动，为四川阿坝州麦昆乡的孩子捐赠文具衣物。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司拥有完善的公司治理机制与独立经营所需的各种资源，所属行业并未