835714_2017_山水酒店_2017年年度报告_2018-04-25.pdf

1 2017 年度报告 山水酒店 NEEQ:835714 中青旅山水酒店集团股份有限公司 CYTS Shanshui Hotels Group Co.,Ltd 中青旅山水酒店集团股份有限公司 公告编号：2018-008 2 公司年度大事记公司年度大事记 1.1.荣获“中国酒店业最具影响力酒店管理公司”荣获“中国酒店业最具影响力酒店管理公司”2017 年 3 月，在中国酒店论坛组织和中国酒店业联盟承办的 2016-2017 中国酒店业金光奖颁奖典礼上，公司荣获“中国酒店业最具影力酒店管理公司”奖项。3.3.公司成立党支部公司成立党支部 2017 年 4 月 26 日，公司党支部正式成立，为公司第二次快速发展提供坚实的政治保证、思想保证、组织保证和精神动力。2.2.“山水“山水 S S”品牌获“中国酒店业中端酒店领”品牌获“中国酒店业中端酒店领军品牌”军品牌”2017 年 3 月，在中国酒店论坛组织和中国酒店业联盟承办的 2016-2017 中国酒店金光奖颁奖典礼上，“山水 S”品牌荣获“中国酒店业中端酒店领军品牌”奖项。4.4.导入卓越绩效模式导入卓越绩效模式 2017 年 4 月，公司导入卓越绩效项目，通过实行综合绩效管理方法，对公司内部的制度和流程进行梳理、补充、完善和优化，与先进的国际管理标准接轨。5.5.荣获“荣获“20162016 年度中国饭店集团年度中国饭店集团 6060 强”强”2017 年 7 月，公司荣获中国旅游饭店协会“2016年度中国饭店集团 60 强”荣誉。6.6.公司更名为集团公司公司更名为集团公司 2017 年 11 月 15 日，“深圳中青旅山水酒店股份有限公司”正式更名为“中青旅山水酒店集团股份有限公司”，证券简称（山水酒店）和证券代码（835714）保持不变。中青旅山水酒店集团股份有限公司 公告编号：2018-008 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .12 第五节第五节 重要事项重要事项 .29 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .34 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .37 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .38 第九节第九节 行业信息行业信息 .42 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .42 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .47 中青旅山水酒店集团股份有限公司 公告编号：2018-008 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、股份公司、公司 指 中青旅山水酒店集团股份有限公司 股东大会 指 股份公司股东大会 董事会 指 股份公司董事会 监事会 指 股份公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司法 指 2014 年 3 月 1 日起实施的中华人民共和国公司法 章程、公司章程 指 股份公司的公司章程 中国光大集团 指 中国光大集团股份公司 中国青旅集团 指 中国青旅集团公司 中青旅 指 中青旅控股股份有限公司 北京山水 指 中青旅山水酒店投资管理（北京）有限公司 广州山水 指 广州中青旅山水时尚酒店有限公司 肇庆中青旅山水 指 肇庆市中青旅山水时尚酒店有限公司 肇庆三榕 指 广东省肇庆三榕交通发展有限公司 肇庆山水时尚 指 肇庆市山水时尚酒店有限公司 东莞山水 指 东莞市中青旅山水设计师酒店有限公司 中山山水 指 中山市中青旅山水时尚酒店管理有限公司 郑州山水 指 郑州中青旅山水丰业酒店管理有限公司 江苏山水 指 江苏中青旅山水酒店投资管理有限公司 佛山山水 指 佛山市顺德区中青旅山水时尚酒店有限公司 丽江山水 指 丽江山水爱斯酒店有限公司 惠州山水 指 惠州市山水爱斯酒店管理有限公司 辽宁山水 指 中青旅山水酒店管理（辽宁）有限公司 成都山水 指 成都市中青旅山水时尚酒店有限公司 福州山水 指 福州中青旅山水酒店管理有限公司 澳青山水 指 北京澳青山水国际酒店管理有限公司 洛仕文酒店 指 北京洛仕文国际文化交流有限公司 北京玉蜓山水 指 中青旅玉蜓山水酒店管理（北京）有限公司 大连玉蜓山水 指 中青旅玉蜓山水酒店管理（大连）有限公司 北京芍药 指 北京芍药酒店管理有限公司 青云公司 指 深圳市青云酒店信息技术有限公司 湖北山水 指 湖北中青旅山水酒店有限公司 湖南山水 指 湖南中青旅山水酒店有限公司 湖南阳光 指 湖南阳光山水酒店有限公司 山水时尚 指 中青旅山水体系中端特色商务酒店品牌 山水 S、山水爱斯 指 中青旅山水体系的中高端特色精品酒店 山水花园 指 中青旅山水体系的城市度假轻奢酒店品牌 山水富丽华 指 中青旅山水体系的国际化商务精品酒店品牌 山水+指 中青旅山水体系的非标准加盟品牌 卓越绩效模式 指 英文 Performance Excellence Model，是当前国际上广泛中青旅山水酒店集团股份有限公司 公告编号：2018-008 5 认同的一种组织综合绩效管理的有效方法/工具。源自美国波多里奇奖评审标准，以顾客为导向，追求卓越绩效管理理念。该评奖标准后来逐步风行世界发达国家与地区，成为一种卓越的管理模式 EBITDA 指 税息折旧及摊销前利润 CRS 指 中央预订系统 推荐主办券商、主办券商、兴业证券 指 兴业证券股份有限公司 大信会计师事务所、会计师 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙）评估公司 指 中京民信（北京）资产评估有限公司 锦天城律师事务所、律所 指 上海市锦天城（深圳）律师事务所 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公开转让 指 公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并进行公开转让的行为 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 中青旅山水酒店集团股份有限公司 公告编号：2018-008 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人林军、主管会计工作负责人赵勇及会计机构负责人（会计主管人员）王为民保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大信会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、对控股股东存在较大规模借款 控股股东中青旅对公司发展长期提供资金支持，截至本报告期末，公司对中青旅的借款余额为 29,693,391.52 元，公司在 2017 年已经有计划有步骤的归还了大部分借款，相比 2016 年 12 月 31 日的140,293,391.52 元借款余额，借款规模已经大幅降低，风险在可控范围内。二、营运成本不断上升的风险 酒店行业是一个“资金密集型”和“劳动密集型”的行业，酒店房产构建、装修和房屋租赁、人员薪酬占据公司运营成本的重大比例；此外，运营所需物品的采购费用也是酒店的一大支出。随着房屋构建装修装修成本、租赁成本、员工薪酬等的不断攀升以及运营物品采购费用的波动，在一定程度上加大了酒店运营的成本控制难度，压缩了利润空间。三、现金结算风险 现金结算是酒店行业普遍采用的结算方式，公司主要经营连锁酒店，2017 年公司以现金结算的销售金额是53,551,478.22 元，占营业收入的比重为12.39%，而2016 年现金结算的销售金额占营业收入的比重为31.18%，现金结算风险同比大幅下降。四、规模扩张所带来的管理和财务风险 截至 2017 年 12 月 31 日，公司拥有分店共 87 家（含筹建店），其中直营店33 家、加盟店46 家，托管项目7 家，合作项目1 家；未来，公司的门店数量将持续增加，快速的扩张将为公司带来一定的管理风险和财务风险，若公司管理无法跟上门店扩张的速度，则可中青旅山水酒店集团股份有限公司 公告编号：2018-008 7 能出现门店管理滞后影响顾客体验等情形，进而对公司市场形象和经营业绩造成不利影响，并影响公司的整体盈利能力。五、租赁物业期满续约风险 公司运营的物业大部分通过租赁取得，公司及各子公司与物业出租方有着良好的合作关系，已租赁物业未能成功续期的风险较小。鉴于业主可能将物业转作其他用途，以获取更高的收益。另外，同行竞争对手也可能对期满续约租赁物业有一定的竞争，存在租赁物业期满未能续约的风险。六、租赁房产权属瑕疵风险 公司酒店运营的物业大部分通过租赁取得，大部分的租赁物业均已取得了合法权属证明，少部分物业未能及时取得相关权属凭证，对于部分租赁物业的权属瑕疵，相关政府部门出具了权属情况说明或出租情况说明，且公司自成立以来不存在因租赁物业权属瑕疵导致 经营损失的情形；但是，仍然不能排除因上述权属瑕疵导致门店经营被迫中止的可能，进而对公司的业务经营造成不利影响。七、市场竞争风险 近年来，人民生活水平普遍提高，外出旅游人数及次数不断增加，越来越多的旅游者在选择酒店时，更加注重舒适度和个人体验，经济实惠不再是人们的住宿首选，性价比高、略带时尚感的中档酒店成为越来越多人的选择；因此，转型升级的经济型酒店、向精细化发展的传统星级酒店以及高端酒店，开始积极发力中档酒店市场。此外，更多投资机构重新掀起投资酒店行业的热潮，开始关注中档酒店市场，加剧了行业内的竞争。未来，中档酒店领域的竞争会更加激烈，可能会加速行业内的资源整合，促进行业集中化。八、不确定性因素及突发性事件的风险 受行业自身特性影响，酒店行业对不确定因素和突发事件的反应较为敏感，如经济形势变化或者发生自然灾害、公共危机、重大疫情等事件，将会给整个行业造成冲击，从而对本公司的经营业绩产生不利影响。此外，酒店作为社会公共场所，可能发生火灾、客人受意外伤害、财产损失等情况，若意外发生，可能会对公司财产及顾客的人身、财产造成损害，将对本公司的经营、声誉和收益等方面产生不利影响。九、公司治理风险 股份公司设立后，重新制定了适应公司发展需要的公司章程、“三会”议事规则及关联交易、对外担保、对外投资等内控制度；但股份公司成立时间尚短，各项管理制度的执行尚需经过实践检验，特别是公司进入全国股份转让系统后，要求公司治理更加规范；随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，人员不断增加，亦要求公司的治理水平不断提高；公司治理和内部控制体系需要在发展过程中不断完善。本期重大风险是否发生重大变化：否 中青旅山水酒店集团股份有限公司 公告编号：2018-008 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 中青旅山水酒店集团股份有限公司 英文名称及缩写 CYTS Shanshui Hotels Group Co.,Ltd 证券简称 山水酒店 证券代码 835714 法定代表人 林军 办公地址 深圳市罗湖区沿河南路 1098 号昌湖大厦 4 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 郑权 职务 董事会秘书 电话 0755-61621533 传真 0755-61621300 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 深圳市罗湖区沿河南路 1098 号昌湖大厦 4 楼，518000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董秘办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1999 年 03 月 09 日 挂牌时间 2016 年 02 月 02 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）H 住宿和餐饮业-61 住宿业-611 旅游饭店-6110 旅游饭店 主要产品与服务项目 连锁酒店的投资、开发、经营、管理 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）100,000,000.00 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 中青旅控股股份有限公司 实际控制人 中国青旅集团公司 中青旅山水酒店集团股份有限公司 公告编号：2018-008 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440300708487379E 否 注册地址 深圳市福田区深南中路京华街京华公司 12 栋 112 室 否 注册资本 100,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 兴业证券 主办券商办公地址 福建省福州市湖东路 268 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 于曙光 蒲金凤 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 六、六、报告期后更新情报告期后更新情 适用 不适用 报告期后实际控制人发生了变更：2018 年 1 月 4 日，公司收到控股股东中青旅的通知，其实际控制人中国青旅集团 100%国有产权整体划转至中国光大集团；本次划转实施完成后，公司的控股股东仍为中青旅，由于中青旅的实际控制人变更为国务院，导致公司的实际控制人亦变更为国务院。实际控制人的变更详见公司于 2018 年 1 月 4 日在全国中小企业股份转让系统披露的关于实际控制人变更的提示性公告（公告编号 2018-001）。自 2018 年 1 月 15 日起，公司股票转让方式由协议转让变更为集合竞价转让。中青旅山水酒店集团股份有限公司 公告编号：2018-008 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 432,224,315.56 370,735,677.19 16.59%毛利率%80.64%83.03%-归属于挂牌公司股东的净利润 31,709,532.39 17,495,164.45 81.25%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 24,883,141.46 16,225,376.02 53.36%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）16.00%10.05%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.56%9.32%-基本每股收益 0.32 0.17 88.24%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 461,204,178.66 454,311,928.40 1.52%负债总计 219,526,786.14 248,132,727.46-11.53%归属于挂牌公司股东的净资产 213,116,524.51 182,790,494.51 16.59%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.13 1.83 16.39%资产负债率%（母公司）64.28%65.58%-资产负债率%（合并）47.60%54.62%-流动比率 0.70 0.50-利息保障倍数 9.35 4.74-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 106,679,962.41 68,754,702.22 55.16%应收账款周转率 30.63 31.43-存货周转率 8.41 5.70-中青旅山水酒店集团股份有限公司 公告编号：2018-008 11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%1.52%1.83%-营业收入增长率%16.59%-0.82%-净利润增长率%84.07%3.11%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 100,000,000 100,000,000 0%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 581,535.52 除上述各项之外的其他营业外收支净额 8,551,569.65 非经常性损益合计非经常性损益合计 9,133,105.17 所得税影响数 2,305,506.21 少数股东权益影响额（税后）1,208.03 非经常性非经常性损益净额损益净额 6,826,390.93 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 营业外收入 2,058,132.30 2,012,838.91-资产处置收益 0 45,293.39-中青旅山水酒店集团股份有限公司 公告编号：2018-008 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司自投入酒店行业以来，一直定位于国内中高档精品连锁酒店的投资和运营管理，收入来源主要是酒店客房收入、物业出租收入、酒店加盟收入、餐饮收入以及服务输出收入等。公司采用多品牌模式发展，差异化的经营定位，满足了不同需求的客户，目前公司旗下有五大子品牌：（1）倡导绿色环保、贯彻生态和谐理念，采用时尚创意装修设计的中端商务酒店品牌“山水时尚”。（2）以崇尚当地人文背景、以关心关爱为主题、引入智能服务而创立的中高档智能精品酒店品牌“山水爱斯”，倡导人与人之间的互助互通，人与自然和谐共处，关注每位顾客的入住需要，让顾客感受到爱于此、爱于斯，爱在山水间；“山水爱斯”牌产品自推出市场便备受到新生中产阶层人士的喜爱，且引发行业广泛关注。（3）以中国文化为主题的结合城市特色而筑造的城市和休闲度假式轻奢酒店品牌“山水花园”，是公司旗下的中高端度假精品酒店品牌，它以智慧、智能的功能配套，营造闲适温馨、亲近自然的生活方式，融入了自然景观和创意灵感的设计风格，营造了独特创意的营业空间，配备了高智能人性化的配套设施。（4）综合商务型、国际化的高端智能酒店品牌“山水富丽华”，将东方的温情与韵味、西方的商务与新潮合而为一，营造舒适开放自由的氛围，智能优化的配置、优质的健身设施等与始终如一的高端酒店服务一起呈现给顾客。（5）以联手跨界企业和非标准住宿类等形式的大住宿业联盟产品，尝试更多种模式发展的“山水+”品牌，它突出集团资源的整合与管理技术的共享，对于支持认可公司的品牌理念，愿意向品牌标准靠拢，但与目前的品牌标准存在差距的酒店，通过对其收益、服务、人事、销售进行支持，对品质、安全、财务、文化进行监管，提供强大的会员输送、先进的技术保障，实现酒店的收益提升。公司通过向广大消费者提供具有“山水特色”的高品质酒店客房、餐饮、会议室、娱乐休闲、酒店出租、物业配套等个性化服务，满足了不同消费者的需求；并形成了以会员和商务为主、旅游休闲为辅的基础消费群体，在国内中档连锁酒店品牌中具有较好的市场口碑和较强的竞争力。此外，公司积极推广品牌加盟合作，以“加盟管理、委托管理、合作经营、租赁物业、承包经营、收购经营、联盟管理”为基础，以多样、灵活的合作方式拓展分店，进一步扩大了公司的经营规模和山水酒店的品牌影响力。子公司青云公司成立近两年的时间内，促进了公司酒店的智能化、专业化、便捷化的发展，使客户的酒店体验感得以增强，提升了客户对山水酒店的忠诚度。为切合市场专业细分要求，充分整合社会资源，公司在吸取成功经验的基础上，进一步孵化工程筹建和设计、餐饮管理等具有独立盈利能力的板块向子公司发展，为公司增加赢利点，也为员工提供创业平台。未来，借助中国青旅集团 100%国有产权划转给中国光大集团的契机，紧抓“国企主辅分离、辅业改制”的历史机遇，并依托中青旅“旅游生态圈”的资源和平台优势，快速“翻牌”城市同类酒店，以灵活多样的合作方式，推动酒店业产融结合，进行有质量的扩张发展。综合来看，公司以自营酒店为主的主营业务突出，多种业务模式并举，多管齐下，公司盈利能力、中青旅山水酒店集团股份有限公司 公告编号：2018-008 13 公司品牌影响力不断提高，实现了公司利润快速增长。报告期内，公司的商业模式较上年度无重大变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式亦无重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1 1、经营方面：、经营方面：报告期内，公司实现营业收入43,222.43万元，同比增加16.59%；公司营业利润3,515.39万元，较2016年增加营业利润1,201.11万元，增加51.90%；公司净利润3,109.82万元，较2016年增加84.07%；经营活动产生的现金流量净额为10,668.00万元，较2016年增加55.16%。报告期末，公司总资产和净资产分别为46,120.42万元和24,167.74万元，较期初分别上升1.52%和17.22%。2 2、规模发展：、规模发展：2017年公司成立酒店发展事业部，以“加盟管理、委托管理、合作经营、租赁物业、承包经营、收购经营、联盟管理”为基础，采用多样、灵活的合作方式发展分店，公司的整体规模得到了较大提升，盈利能力得到了增强。报告期内，公司实现签约项目27个，达到整体87家分店的规模(含筹建店)。3 3、管理提升：管理提升：2017年，公司以“创新机制、激发潜力、提高盈利，全力推动企业第二次快速发展”为目标，努力提升品牌的社会价值、优化酒店的经营管理、提高酒店的规模效益。（1）成立公司党支部，通过思想建设、政治建设、组织建设和作风建设，将党的方针和政策融入党员的工作与生活，传播先进文化和正确价值观，提升公司的向心力、凝聚力，为公司第二次快速发展提供坚实的政治保证、思想保证、组织保证和精神动力；（2）从客户需求出发，调整品牌战略发展，明确公司的品牌体系，五个品牌（山水时尚、山水爱斯、山水花园、山水富丽华、山水+）同时发展，在稳固及发展“山水时尚”品牌酒店的同时，聚焦精品酒店和度假型酒店，着力发展“山水爱斯”品牌酒店；（3）引入合伙人机制，采取更加灵活的合作模式，加快加盟项目的发展；（4）依据公司章程，并结合公司实际情况，对核心管理层实行权责体系分工，明确核心成员的分工和权责范围，对于重大投资，实施总裁和执行总裁联签制；同时在权责方案制定了配套制度，包括重大资金审批制度，招投标制度、合同管理制度等；中青旅山水酒店集团股份有限公司 公告编号：2018-008 14（5）加强子公司的管理，制定了子公司管理制度，明确子公司决策程序和实际执行程序，指明子公司的相关披露义务，初步建立了子公司管理体系，进一步完善了集团规模化管理机制；（6）强化工程建设管理，实行小组负责制，从工程设计、门店改造到项目筹建、改造等方面进行了规范，提高了筹建项目设计、施工以及在营店的改造能力，工程项目的规范性不断强化，满足了当前公司品牌升级和规模发展的需要；（7）对经营物品进行整体采购招标工作，建立完整、透明的供应商平台，优中选优，更进一步提升酒店的品质，提升品牌影响力；（8）导入卓越绩效模式项目，通过实行综合绩效管理方法，让公司与先进的国际管理标准接轨，持续改善和优化公司管理。(二二)行业情况行业情况 1、从国家宏观经济方面来看，中国经济发展速度名列前茅，总量已跃居全球第二。随着人均可支配收入的逐年提升，人们的需求也已从原来追求“物美价廉”逐渐转变到追求“轻奢、小资、个性化”等方面，价格不再是人们关心的唯一指标，更加追求生活的体验度、舒适度和个性化。随着人们的消费需求和习惯的转变，用于娱乐消费的收入将逐渐提升。2、从酒店业的行业发展情况来看，中国旅游业市场规模稳步扩大，领跑经济增长，而作为旅游服务业的三大支柱之一，酒店业也随着中国旅游服务业的发展开始升级转型、迈入新的发展期。党的十九大提出新时代我国社会主要矛盾是人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾，政策环境、行业格局、市场需求和金融资本环境等各个方面在变化中前行，消费者需求的巨大变化反逼行业不断求新求变。公司作为一个拥有十多年、深耕中高档酒店市场的集团公司，在战略定位、管理理念、商业模式上都有较丰富的经验，这奠定了公司在行业未来竞争中的优势地位。3、从酒店业的消费环境来看，随着人们收入水平的提高，对酒店的需求已从简单的住宿转向舒适、个性化、便捷化等方面；同时，中国中高档酒店市场占比过低，发展空间很大。公司以“成为中国精品智慧酒店领导者”为企业愿景，专注于精品酒店和智慧酒店发展，紧抓时代发展契机，在行业中占有一席之地。4、从酒店技术发展情况来看，科技的力量在酒店越来越得到体现，智能酒店快速升温，平台加速布局，众多酒店智能化解决方案已经开始应用，线上预订、VR 选房、刷脸自助入住、客房场景语音控制、线上支付与自助发票等功能成为智能酒店的标配。酒店业对人工智能、生物识别技术、虚拟现实、大数据、物联网、3D 打印、低碳环保以及区块链技术等高新技术都开始尝试应用，使酒店住宿业更加智能、高效、低碳环保。自助 check-in、APP 开门、虚拟现实、机器人服务员、人脸识别等不断被应用到酒店行业，为公司未来发展指明了方向，公司将加大IT 子公司青云公司的投入，立足提升公司现有酒店的智能化基础上，实现泛酒店行业的服务输出管理，为公司创收。中青旅山水酒店集团股份有限公司 公告编号：2018-008 15(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 46,120,328.74 10.00%45,083,110.45 9.92%2.30%应收账款 16,236,950.20 3.52%11,985,801.73 2.64%35.47%预付款项 19,190,174.31 4.16%14,659,071.63 3.23%30.91%其他应收款 38,148,456.43 8.27%40,391,458.95 8.89%-5.55%存货 9,697,299.10 2.10%10,193,731.91 2.24%-4.87%长期股权投资-固定资产 81,630,352.55 17.70%86,262,554.26 18.99%-5.37%在建工程 25,751,638.25 5.58%25,865,232.88 5.69%-0.44%长期待摊费用 209,833,336.81 45.50%208,921,097.09 45.99%0.44%短期借款-应付账款 25,828,537.95 5.60%19,671,660.23 4.33%31.30%应付职工薪酬 21,920,237.00 4.75%13,741,876.86 3.02%59.51%其他应付款 71,710,273.42 15.55%168,982,268.93 37.20%-57.56%长期借款 30,000,000.00 6.50%-资产总计 461,204,178.66-454,311,928.40-1.52%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、报告期末，应收账款余额为 16,236,950.20 元，同比上升 35.47%，主要是随着公司业务规模的扩张，公司应收账款也随之增长；2、报告期末，公司预付款项、应付账款余额分别为 19,190,174.31 元和 25,828,537.95 元，同比分别增加 30.91%与 31.30%，主要系公司业务不断扩大，相应的材料采购也不断增加；3、报告期末，公司应付职工薪酬余额为 21,920,237.00 元，比去年同期增加 59.51%，主要是报告期内在全公司上下的一直努力下，经营门店的增加及新项目筹备导致公司用工人数增加，以及人员薪资水平提高，导致应付职工薪酬规模相应增加；4、报告期末，其他应付款余额同比下降了 57.56%，主要是偿还了控股股东中青旅的部分借款所致；5、报告期末，长期借款同比增加 30,000,000.00 元，系增加的招商银行贷款。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 432,224,315.56-370,735,677.19-16.59%中青旅山水酒店集团股份有限公司 公告编号：2018-008 16 营业成本 83,684,646.31 19.36%62,908,019.40 16.97%33.03%毛利率%80.64%-83.03%-管理费用 76,910,702.62 17.79%66,725,670.84 18.00%15.26%销售费用 226,970,119.48 52.51%202,135,737.05 54.52%12.29%财务费用 6,520,553.46 1.51%7,949,051.60 2.14%-17.97%营业利润 35,153,940.90 8.13%23,142,850.83 6.24%51.90%营业外收入 12,699,282.71 2.94%2,012,838.91 0.54%530.91%营业外支出 3,566,177.54 0.83%359,754.63 0.10%891.28%净利润 31,098,191.58 7.19%16,894,501.24 4.56%84.07%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、2017 年度，营业成本为 83,684,646.31 元，同比增加 33.03%，主要是报告期内营业收入增加，相应成本增加及同比规模增加所致；2、营业利润年度为 35,153,940.90 元，同比增长 51.90%，主要系 2017 年营业收入增长，同时财务费用减少所致；3、营业外收入 2017 年度增加 530.91%，系子公司北京山水的分支机构八角酒店租赁的房产物业提前与公司解约，补偿公司的清退补助费所致；4、营业外支出 2017 年度增长 891.28%，系公司酒店结业将未摊完的装修转入所致；5、2017 年度实现净利润 31,098,191.58 元，同比增加 14,203,690.34 元，增长 84.07%，主要是营业收入相对金额增加以及营业外收入金额增加较多所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 432,224,315.56 370,735,677.19 16.59%其他业务收入-主营业务成本 83,684,646.31 62,908,019.40 33.03%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%酒店运营 328,202,632.86 75.93%288,172,032.37 77.73%物业出租 76,422,219.24 17.68%71,661,419.10 19.33%加盟委托管理 13,384,903.36 3.10%3,692,891.06 1.00%其他 14,214,560.10 3.29%7,209,334.66 1.94%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、收入构成方面，报告期主营业务收入 432,224,315.56 元，同比增长 16.59%，系公司业务规模的中青旅山水酒店集团股份有限公司 公告编号：2018-008 17 扩大，经营的门店数量增加；同时，主营业务成本较上年同期上升 33.03%，是随着经营门店数量增加，相应成本增加所致；2、产品分类方面，报告期加盟委托管理收入为 13,384,903.36,同比增长 262.45%，占营业收入的比重由 2016 年的 1.00%增加至 3.10%，其他方面收入（信息工程收入等）同比增长 97.17%，主要是 2017年作为公司第二次快速发展元年，推动多模式（加盟管理、委托管理、合作经营、租赁物业、承包经营、收购经营、联盟管理）发展战略后，加盟店增加以及信息工程等业务量增加，对应收入增长幅度加快；未来，公司在继续保持酒店运营的基础上，紧抓“国企主辅分离、辅业改制”的历史机遇，充分利用中国光大集团、中青旅以及新三板的优势及资源，扩大多模式发展战略的成果。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 携程计算机技术（上海）有限公司 9,402,349.00 2.18%否 2 宋庆龄基金会 9,253,538.32 2.14%否 3 深圳市广博龙胜投资有限公司 8,522,644.00 1.97%否 4 蒙自源饮食有限公司 4,081,280.00 0.94%否 5 北京艺龙信息技术有限公司 3,994,661.79 0.92%否 合计合计 35,254,473.11 8.15%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 北京乐孚装饰工程有限公司 11,853,400.00 8.72%否 2 深圳市京华物业管理有限公司 11,374,888.00 8.37%否 3 广州攸城物业管理有限公司 10,094,490.00 7.43%否 4 江苏华博实业集团有限公司 8,398,000.00 6.18%否 5 深圳市华富建筑装饰工程有限公司 5,439,200.00 4.00%否 合计合计 47,159,978.00 34.70%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 106,679,962.41 68,754,702.22 55.16%投资活动产生的现金流量净额-39,200,563.92-37,754,528.18 3.83%筹资活动产生的现金流量净额-66,442,180.20-18,925,862.68 251.07%现金流量分析现金流量分析：1、2017 年度经营活动产生的现金流量净额为 106,679,962.41 元，同比增长 55.16%，主要是报告期销售商品、提供劳务收到的现金增加 64,878,336.08 元、收到的项目押金及保证金大幅增加以及提前解除租赁协议获得赔偿款 21,006,923.00 元所致；中青旅山水酒店集团股份有限公司 公告编号