834828_2017_天源磁业_2017年公司年度报告_2018-04-24.pdf

1 2017 年度报告 天源磁业 NEEQ:834828 苏州天源磁业股份有限公司(SUZHOU TIANYUAN MAGNETIC MATERIALS CO.,LTD)2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年取得磁环去毛刺装置、铁氧体毛坯的运载装置、具有排气结构的铁氧体块、铁氧体造球料用预烧炉 4 项实用新型专利。2017 年 11 月 17 日设立全资子公司 TIANYUAN INTERNATIONAL CO.，LIMITED。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2929 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3131 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3333 第九节第九节 行业信息行业信息 .3636 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3636 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4242 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、天源磁业 指 苏州天源磁业股份有限公司 红运果 指 江苏红运果服饰有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商 指 东吴证券股份有限公司 会计师事务所 指 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 指 北京大成（苏州）律师事务所 公司法 指 中华人民共和国公司法（2013 年修订）证券法 指 中华人民共和国证券法（2014 年修订）公司章程 指 苏州天源磁业股份有限公司公司章程 股东大会 指 苏州天源磁业股份有限公司股东大会 董事会 指 苏州天源磁业股份有限公司董事会 监事会 指 苏州天源磁业股份有限公司监事会 元 指 人民币元，中华人民共和国法定货币单位 报告期 指 2017 年度 铁氧体 指 以 Fe2O3 为主要组元的复合氧化物强磁材料（狭义）和磁有序材料（广义），目前在各类磁性材料中都有铁氧体的应用。软磁铁氧体 指 指在较弱的磁场下，易磁化也易退磁的一种铁氧体材料，典型代表是锰锌铁氧体和镍锌铁氧体。5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张建明、主管会计工作负责人陈丽芳及会计机构负责人（会计主管人员）陈丽芳保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 控制不当风险 张建明为公司第一大股东，目前持有公司 58.6051%的股份，现任公司董事长、总经理；张维为张建明儿子，目前持有公司 11.1597%的股份，现任公司董事、董事会秘书。张建明与张维合计持有公司 69.7648%的股份。因此，张建明和张维作为公司的共同实际控制人，对公司经营决策拥有绝对的控制能力，若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他权益股东带来风险。公司治理风险 公司系由苏州天源磁业有限公司于 2015 年 9 月 11 日整体变更而成,由于股份公司成立的时间较短，各项管理制度的执行、实践检验的时间较短，公司治理和内部控制体系也需要在经营过程中再完善；同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在现有内控制度执行不力及因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。厂房用地租赁风险 公司向红运果租赁的房产中，已取得房屋产权证的房产建筑面积为 3,874.63 平方米，未取得房屋产权证的房产建筑面积为 3,371 平方米。该等未取得房屋产权证的房产，主要为红运果在已取得土地使用权的土地上自建的办公楼及仓库，未能依法履行报建手续。如未来该等房产被认定为违章建筑而拆除或者租赁合同被认定无效，使得公司不能继续按照租赁合同的约定使用该等房产，则可能短期内对公司的经营产生 6 不利影响。技术创新风险 公司自成立以来即非常重视核心技术的研发，通过不断加大研发投入，提高自身研发创新能力，同时注重与行业专家、权威的交流、沟通，取得了一系列的研发成果。但是，磁性材料行业为技术密集型行业，针对下游客户对所需磁性材料的形状、尺寸和性能不断更新的需求，公司需保持持续研发及生产优质产品的能力，未来若公司缺乏持续的技术创新能力而不能响应客户需求，或者竞争对手先于公司研究开发相关的材料、工艺技术，将对公司经营产生不利影响。核心技术人员流失风险 核心技术人员对公司的产品创新、持续发展意义重大，核心技术人员的稳定对公司的发展具有重要影响。公司对核心技术采取了申请专利等方式进行保护，为核心技术人员提供了薪酬激励方式，但公司仍无法完全规避核心技术人员流失给公司持续发展带来的风险。下游需求波动风险 磁性材料产品主要用作生产变压器、电感器、滤波器等组件，其终端产品主要应用于计算机及办公设备、家电、消费电子、汽车电子、通讯设备、光伏发电、节能灯及 LED 等领域。磁性材料产品的市场需求与下游终端行业的景气度存在较强的联动性。目前上述终端市场长期内呈现需求增长的趋势，但短期内需求的波动将会对生产企业的经营业绩产生不利影响。应收账款坏账风险 截至 2017 年 12 月 31 日，公司应收账款净额为 3，293.87 万元，占流动资产的比例为 63.09%，占资产总额的比例为45.76%。虽然公司应收账款绝大部分在合理信用期限内、账龄在 1 年以内，随着公司业务规模的扩大，应收账款的绝对额将会增加，如公司后期采取的措施不力或客户资信情况发生变化，发生坏账的风险将会相应增加。市场竞争风险 磁性材料行业属于完全竞争行业，不存在明显的政策壁垒。中国磁性材料行业在经历高速发展之后与发达国家的技术水平差距不断缩小，但日本、欧美等发达国家的知名磁性材料制造企业在技术储备、工艺稳定性、产品质量等方面仍然具有明显优势，尤其在高端产品和新产品开发方面。国外先进企业通过产品出口、直接投资设厂等方式逐步加大对国内市场的争夺，行业内公司将面临激烈的市场竞争。另一方面，我国磁性材料生产企业数量较多，其中绝大部分为中小型企业，部分企业采用低价战略参与竞争，一定程度上加剧了市场竞争。市场竞争加剧可能会给公司的生产经营和盈利能力带来不利影响，降低盈利空间。原材料价格波动风险 磁性材料行业主要原材料为氧化铁、四氧化三锰、氧化锌等，上述原材料作为钢铁和化工行业的副产品，价格受经济环境影响呈现较为明显的波动，原材料 价格的波动将会影响到公司产品的毛利率，进而对公司的经营业绩产生影响。短期借款到期不能偿还的风险 截至 2017 年 12 月 31 日，公司短期借款余额为 1,950 万元，占2017 年度营业收入的比例为 30.10%，公司短期借款总金额占营 7 收的比例相对较大。尽管公司目前经营发展趋势良好，成立以来也从未有过不良的信用记录，但仍存在短期借款到期无法按时偿还的风险，从而给公司的持续经营带来不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 苏州天源磁业股份有限公司 英文名称及缩写 SUZHOU TIANYUAN MAGNETIC MATERIALS CO.,LTD.证券简称 天源磁业 证券代码 834828 法定代表人 张建明 办公地址 常熟市虞山高新技术产业园四新路 18 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 张维 职务 董事会秘书 电话 0512-52361570 传真 0512-52361168 电子邮箱 公司网址 http:/ 常熟市虞山高新技术产业园四新路 18 号 215557 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 常熟市虞山高新技术产业园四新路 18 号 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011-7-11 挂牌时间 2015-12-18 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）主要产品与服务项目 磁性材料、高导磁体、功率磁环、软磁铁氧体磁芯的研发、生产与销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）26,490,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 张建明 实际控制人 张建明、张维 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 9 统一社会信用代码 91320500578168950M 否 注册地址 常熟市虞山高新技术产业园四新路 18 号 否 注册资本 2,649 万 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东吴证券 主办券商办公地址 苏州工业园区星阳街 5 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 孙伟、王伟庆 会计师事务所办公地址 南京市建邺区江东中路 106 号 20 楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 64,784,426.98 45,855,198.62 41.28%毛利率%27.16%20.43%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,820,770.64-1,316,014.67 542.30%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,094,534.06-1,704,538.43 398.88%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）18.58%-4.97%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）16.26%-6.44%-基本每股收益 0.22-0.05 540.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 71,988,175.04 65,020,254.34 10.72%负债总计 37,755,508.64 36,608,358.58 3.13%归属于挂牌公司股东的净资产 34,232,666.40 28,411,895.76 20.49%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.29 1.07 20.56%资产负债率%（母公司）52.45%56.30%-资产负债率%（合并）-流动比率 1.38 1.24-利息保障倍数 7.75 1.72-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 10,674,691.10 3,224,175.84 231.08%应收账款周转率 2.24 2.09-存货周转率 4.30 3.02-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%10.72%12.07%-营业收入增长率%41.28%32.56%-净利润增长率%542.30%-213.88%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 26,490,000 26,490,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 14,866.95 计入当期损益的政府补助 512,184.60 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 327,964.46 非经常性损益合计非经常性损益合计 855,016.01 所得税影响数 128,779.43 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 726,236.58 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司自成立至今一直致力于高性能软磁铁氧体的研发、生产和销售。公司坚持以客户为中心，围绕客户的需求进行产品的开发、设计、生产和销售。采购模式：公司设有独立的采购部门、公司研发、生产所用的材料均通过采购部门独立采购，采购部门定期会与其他部门进行沟通，保证采购设备、原材料的质量、成本和供货周期。公司针对通用材料设置合理的安全库存，其余材料主要采取“以产订购”的采购模式，即一般根据产品生产所需部件进行采购，以达到库存最优化的目的。在具体采购任务下达时，采购部门通过比价核价的方法，遵循质量优先、价格优先的原则进行采购。生产模式：公司主要采取设置产品合理库存，根据产品的现有库存和订单情况，组织安排生产计划，即按受客户订单后，生产部门结合库存商品数量及业务订单所需商品数量制定生产计划，各车间根据生产计划组织生产，在订单约定的交货时间内将产品送至指定地点。公司定期跟踪市场需求变化，合理调整产品库存数量，以满足市场需求，提高对用户需求的快速反应能力。销售模式：公司设有专门的销售部门，负责产品销售与市场推广。公司采取直接销售的销售模式。在直销模式下，公司将产品的主要市场划分为多个销售片区，并配置区域经理及业务人员负责产品业务拓展、客户维护和销售管理工作，公司根据客户的需求签订供货合同，并履行合同约定的研发、生产、交货、验收、售后服务等。盈利模式：公司盈利主要来源于软磁铁氧体材料的销售利润，公司采用直销模式销售产品，通过产品销售收入与生产成本的差价赚取利润。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司自成立至今一直致力于高性能软磁铁氧体粉体的研发、磁芯的生产和销售，拥有先进的软磁铁氧体粉体、磁芯生产线和强有力的开发团队。随着经济的复苏与电子信息技术的飞速发展，节能电机、液晶电视、3G、风电、医疗、航空航天、新能源汽车等新兴领域的应用，软磁材料行业面临大好机遇并呈现进一步的增长。本行业产品技术含量较高,各下游客户对所需产品的性能参数有不同的需求，不同材质和规格型号的产品需要通过不断研发,2016 公司不断优化内部结构，生产工艺的不断成熟，外部市场的开发与调整，2017 年公司主营业务 13 保持了良好的增长态势。报告期内，公司实现营业收入 6,478.44 万元，较上年同期增长 41.28%，实现净利润 582.08 万元,较上年同期增长 542.30%。目前公司生产工艺不断成熟，产品结构不断优化，产品产量大幅提升。(二二)行业情况行业情况 1、宏观环境对公司的影响 磁性材料主要用于电子信息业、汽车工业和新能源产业等。目前，汽车行业的持续快速增长、智能设备形成的爆发性增长以及新能源的广泛使用，使软磁铁氧体在这些领域的应用增长显著。根据报告2015-2020 年各类型（软、永磁材料）和应用（工业、电子、汽车、涂料、工业、发电、航空航天与国防及其他）磁性材料市场全球趋势及预测，2020 年全球磁性材料市场预计将达到 450 亿美元，2015-2020 年的年均复合增长率为 8.9%。凭借几个应用领域的快速增长，亚太将成为磁性材料市场增长率最高的地区，特别是中国和日本。未来，公司将依靠磁性材料在行业内积累的优势，积极拓展磁性材料以及无线充电器等终端领域，在新产品的快速量产，还是在传统磁性材料的生产能力上，都将得到极大的提升。2、行业发展对公司的影响 2015-2020 年，日益增长的电力和快速工业化需求以及能源发电和关键应用等的高级技术开发需要将维持这些领域磁性材料市场的增长。到 2020 年，磁性材料市场出现增速最快的领域将会是汽车领域。其被广泛应用于汽车的变速箱、交流发电机和污染控制等应用。亚太地区预计将带动磁性材料在汽车应用方面的全球需求。随着经济的复苏与电子信息技术的飞速发展，节能电机、液晶电视、3G、风电、医疗、航空航天、新能源汽车等新兴领域的应用，软磁材料行业将面临大好机遇并呈现进一步的增长。预计到 2019 年我国软磁材料需求量将达到 100 万吨。据此，公司业务在未来 3 年内仍将保持稳步增长的态势。3、周期波动对公司的影响 磁性材料主要用于电子信息业、汽车工业和新能源产业等。从消费趋向来看，电子信息类产品一般具有产品生命周期短、更新频率快的特点，其市场一直呈快速增长的趋势，相应带动磁性材料需求的持续增长。有利于公司的稳步增长。4、市场竞争现状对公司的影响 磁性材料行业属于完全竞争行业，不存在明显的政策壁垒。我国磁性材料行业在过去几年中经历了快速发展，与发达国家的技术水平差距不断缩小。但日本、欧美等发达国家的知名磁性材料制造企业在技术储备、工艺稳定性、产品质量等 方面仍然具有明显优势，尤其在高端产品和新产品开发方面。国外先进企业通过产品出口、直接投资设厂等方式逐步加大对国内市场的争夺，行业内公司面临激烈的市场竞争。（1）国际市场 国际市场上日本、美国以及部分欧洲国家领先。这些国家在磁性材料生产方面起步较早，且新产品开发能力较强、整体技术含量高，近年其产品主要集中在高档产品。国际市场高档铁氧体磁性材料的竞争主要集中在上述国家，国内参与高档磁性材料国际市场竞争的企业为数不多。在软磁铁氧体产品生产方面，TDK、JFE、FDK、FERROXCUBE 等跨国公司具有十分强的竞争力。（2）国内市场 国内市场磁性材料市场竞争十分激烈。一方面，国内企业发展迅速。截至 2013 年底，据不完全统计，中国从事磁性材料生产经营的企业约 1300 多家，其中软磁铁铁氧体（包括锰锌和镍锌以及镁锌软磁铁氧体）企业约 300 家左右，磁粉芯及非晶纳米晶软磁合金企业约 120 家左右，永磁铁氧体企业约 320家，金属永磁（包括稀土钕铁硼永磁、稀土钐钴永磁、铝镍钴、铁铬钴等永磁）企业约 400 家左右，其 14 它磁性材料企业约 50 家，磁性材料国内外经贸企业约 200 家。行业整体素质参差不齐，多数企业集中于低端产品，打价格战，现有企业竞争激烈。董事长张建明带领研发团队不断学习国内外先进的技术和生产工艺，积极研究生产领域中可以改进的工艺，提高了公司产品研发能力，实现产品性能的上升，在行业内有一定的知名度。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 8,325,685.91 11.57%5,218,929.90 8.03%59.53%应收账款 32,938,744.07 45.76%24,985,482.29 38.43%31.83%存货 10,136,292.88 14.08%11,803,325.78 18.15%-14.12%长期股权投资 0 0 0 0 0%固定资产 17,525,626.87 24.35%18,973,479.54 29.18%-7.63%在建工程 0 0 0 0%0%短期借款 19,500,000.00 27.09%20,500,000.00 31.53%-4.88%长期借款 0 0%0 0 0%资产总计 71,988,175.04-65,020,254.34-10.72%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：货币资金：本期货币资金较上期增长 59.53%，主要系报告期末公司开具银行承兑汇票存银行保证金较上期增长了 567.71 万元；应收帐款：本期应收帐款较上期增长 31.83%，主要系报告期公司业务量的增长所致；存货：本期存货较上期减少 14.12%，主要系本期库存商品较上期减少了 127.47 万元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 64,784,426.98-45,855,198.62-41.28%营业成本 47,189,502.99 72.84%36,488,549.20 79.57%29.33%毛利率%27.16%-20.43%-管理费用 5,899,299.84 9.11%4,755,066.85 10.37%24.06%销售费用 2,868,576.05 4.43%2,598,321.12 5.67%10.40%15 财务费用 1,199,315.39 1.85%955,704.11 2.08%25.49%营业利润 6,454,941.66 9.96%255,371.87 0.56%2,427.66%营业外收入 375,701.79 0.58%2,229,639.81 4.86%-83.15%营业外支出 32,870.38 0.05%1,745,200.09 3.81%-98.12%净利润 5,820,770.64 8.98%-1,316,014.67-2.87%542.30%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入：本期营业收入较上期增长 41.28%，主要系报告期公司业务量的正常增长所致；营业成本：本期营业成本较上期增长 29.33%，主要系报告期公司业务量的增长投入成本也随之增长所致；管理费用：本期管理费用较上期增长 24.06%，主要系本期研发费用较上期增长了 101.20 万元 销售费用：本期销售费用较上期增长 10.40%，主要系本期业务量的增长，运输费用也随之增长；财务费用：本期销售费用较上期增长 25.49%，主要系美元对人民币汇率的下跌,本期汇兑损益产生的财务费用较上期增长了 30.7 万元。营业利润：本期营业利润较上期增长 2,427.66%，主要系报告期内营业收入增长,产量的增加内部控制优化,摊薄了成本所致；营业外收入：本期营业外收入较上期减少了 83.15%，主要系上期公司持牌新三版后，收政府补助减少所致；营业外支出：本期营业外支出较上期增减少了 98.12%，主要系上期诉讼计提预计负债所致；净利润：本期净利润较上期增长了 542.30%，主要系报告期内营业收入增长,产量的增加内部控制优化,摊薄了成本所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 64,784,426.98 45,606,546.06 42.05%其他业务收入 248,652.56-100%主营业务成本 47,189,502.99 36,148,033.14 30.55%其他业务成本 340,516.06-100%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%主营业务-锰锌铁氧体 64,784,426.98 100%45,606,546.06 99.46%其他业务-材料销售 248,652.56 0.54%合计 64,784,426.98 100%45,855,198.62 100%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 单位：元 16 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%华南地区 38,988,906.00 60.18%27,204,512.04 59.65%华东地区 9,772,519.69 15.08%7,593,439.05 16.65%华中地区 7,883,822.21 12.17%4,572,830.68 10.03%华北地区 0.00 16,482.91 0.04%西南地区 23,795.83 0.04%28,185.47 0.06%国外地区 8,115,383.25 12.53%6,191,095.91 13.57%合计 64,784,426.98 100%45,606,546.06 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公公司业务主要集中在国内地区，尤其是长角三角和珠三角地区，主要是由于公司下游行业在上述地区较为集中所致，收入构成未发生重大变动。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 东莞健捷电子有限公司 11,030,841.26 17.03%否 2 力维兴电子（深圳）有限公司 5,025,571.90 7.76%否 3 于都县亚星电子科技有限公司 4,465,032.49 6.89%否 4 GanZhou City ChaoYue Precision Electronics 3,470,725.15 5.36%否 5 深圳市东兴丰电子有限公司 2,715,804.75 4.19%否 合计合计 26,707,975.55 41.23%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 长沙矿冶研究院有限责任公司 8,073,000.00 21.75%否 2 昆山市金泰氧化锌有限公司 3,350,000.00 9.03%否 3 常熟市汇丰运输有限公司 2,140,951.56 5.77%否 4 Elite Word Developments Limited 2,180,204.54 5.87%否 5 湖南特种金属材料厂宁乡分厂 1,881,600.00 5.07%否 合计合计 17,625,756.10 47.49%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 10,674,691.10 3,224,175.84 231.08%投资活动产生的现金流量净额-3,081,169.99-2,429,449.45-26.83%筹资活动产生的现金流量净额-10,146,628.24 3,059,981.54-431.59%现金流量分析现金流量分析：17 经营活动产生的现金流量净额本期较上期增长了 231.08.%，主要系存货周转率提高导致购买商品、接受劳务支付的现金减少所致。投资活动产生的现金流量净额本期较上期减少了 26.83%，主要系报告期内支付固定资产款项的增加。筹资活动产生的现金流量净额本期较上期减少了 431.59%，主要系报告期内吸收投资减少所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 2017 年 11 月，公司在香港注册设立全资子公司天源国际贸易有限公司，注册资金为港币50,000.00 元，截止 2017 年 12 月 31 日，天源国际贸易有限公司尚未正式运营。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内无委托理财及衍生品投资情况。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 (七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 报告期内，公司诚信经营、按时纳税、积极吸纳就业和保障员工合法权益，立足本职尽到 了一个企业对社会的企业责任。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司各项业务进展顺利，各项资产、人员、财务等完全独立，因此，保持有良好的公司独立性和自主经营的能力。会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好。主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、业务骨干队伍稳定。公司和全体员工没有发生重大违法、违规行为。因此，公司持续经营情况良好。报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大影响的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否 18 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素（一）控制不当风险 张建明为公司第一大股东，目前持有公司 58.6051%的股份，现任公司董事长、总经理；张维为张建明儿子，目前持有公司 11.1597%的股份，现任公司董事、董事会秘书。张建明与张维合计持有公司69.7648%的股份。因此，张建明和张维作为公司的共同实际控制人，对公司经营决策拥有绝对的控制能力，若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他权益股东带来风险。对策：报告期内，公司已制定三会议事规则、关联交易及对外担保等管理办法，以制度规范控股股东、实际控制人的决策行为，防止控股股东、实际控制人对公司和其他股东权益的侵害。（二）公司治理风险 公司系由苏州天源磁业有限公司于 2015 年 9 月 11 日整体变更而成。由于股份公司成立的时间较短，各项管理制度的执行尚未经过实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在经营过程中逐渐完善；同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在现有内控制度执行不力及因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。对策：管理层将加强公司内部控制制度的学习，提高自我规范管理的意识，并在主办券商及其他机构的协助与督导下，严格按相关规则运作，以提高公司规范化水平。(三）厂房用地租赁风险 公司向红运果租赁的房产中，已取得房屋产权证的房产建筑面积为 3,874.63 平方米，未取得房屋产权证的房产建筑面积为 3,371 平方米。该等未取得房屋产权证的房产，主要为红运果在已取得土地使用权的土地上自建的办公楼及仓库，未能依法履行报建手续。如未来该等房产被认定为违章建筑而拆除或者租赁合同被认定无效，使得公司不能继续按照租赁合同的约定使用该等房产，则可能短期内对公司的经营产生不利影响。未取得房屋产权证的房产，红运果正在积极向有关部门申请补办房屋产权登记手续。对策：公司所在地为常熟市虞山高新技术产业园，该地标准化厂房及办公场所较多，如未来发生上述风险，公司能够较容易租赁到替代场所。而公司主要生产设备及生产活动发生在有产权证的厂房内，无需整体性搬迁，对公司的生产经营不会造成重大不利影响。未取得房屋产权证的房产，红运果正在积极向有关部门申请补办房屋产权登记手续，同时实际控制人已对可能造成的损失作出补偿承诺，不会影响公司的持续经营能力。（四）技术创新风险 公司自成立以来即非常重视核心技术的研发，不断加大研发投入，提高自身研发创新能力，注重与行业专家、权威的交流、沟通，取得了一系列研发成果。但是，磁性材料行业为技术密集型行业，针对下游客户对所需磁性材料的形状、尺寸和性能不断更新的需求，公司需保持持续研发及生产优质产品的能力，未来若公司缺乏持续的技术创新能力而不能响应客户需求，或者竞争对手先于公司研究开发相关的材料、工艺技术，将对公司经营产生不利影响。对策：公司将进一步加大研发投入，提高企业的研发能力，提高公司的竞争能力。（五）核心技术人员流失 核心技术人员对公司的产品创新、持续发展意义重大，核心技术人员的稳定对公司的发展具有重要影响。公司对核心技术采取了申请专利等方式进行保护，为核心技术人员提供了薪酬激励方式，但公司仍无法完全规避核心技术人员流失给公司持续发展带来的风险。公司将不断完善人力资源管理制度，在积极引进相关人才的同时，注重人才培养，致力于创造优良的工作环境和提供较好的薪酬待遇，重点培育核心技术人才，吸引优秀人才。同时完善各项培训管理制度，降低因人才流失带来的风险。19 对策：公司将不断完善人力资源管理制度，在积极引进相关人才的同时，注重人才培养，致力于创造优良的工作环境和提供较好的薪酬待遇，重点培育核心技术人才，吸引优秀人才。同时完善各项培训管理制度，降低因人才流失带来的风险。（六）下游需求波动风险 磁性材料产品主要用作生产变压器、电感器、滤波器等组件，其终端产品主要应用于计算机及办公设备、家电、消费电子、汽车电子、通讯设备、光伏发电、节能灯及 LED 等领域。磁性材料产品的市场需求与下游终端行业的景气度存在较强的联动性。目前上述终端市场长期内呈现需求增长的趋势，但短期内需求的波动将会对生产企业的经营业绩产生不利影响。对策：长期以来，公司通过不断扩张生产规模，不断丰富产品类型，积极拓展不同行业的客户，从而可以有效抵御单一细分市场的需求波动带来的经营销售风险。（七）应收账款余额较大风险 截至 2017 年 12 月 31 公司应收账款净额为 3,293.87 万元，占流动资产的例为 63.09%，占资产总额的比例为 45.76%，虽然公司应收账款绝大部分在合理信用期限内、账龄在 1 年以内，随着公司业务规模的扩大，应收账款的绝对额将会增加，如公司后期采取的措施不力或客户资信情况发生变化，发生坏账的风险将会相应增加。针对上述风险，公司拟采取如下措施：一方面，在完善应收账款管理政策的同时，公司主要应对客户信用水平进行深入考察，在合同履行过程中形成与客户良性的沟通机制，努力与客户建立起良好的业务合作关系，有利于督促客户按照合同期限履行付款义务；另一方面，随着公司业务规模的扩大，加强对业务部门的回款考核，建立起相应的激励机制，以促进项目回款速度。（八）市场竞争风险 磁性材料行业属于完全竞争行业，不存在明显的政策壁垒。中国磁性材料行业在经历高速发展之后与发达国家的技术水平差距不断缩小，但日本、欧美等发达国家的知名磁性材料制造企业在技术储备、工艺稳定性、产品质量等方面仍然具有明显优势，尤其在高端产品和新产品开发方面。国外先进企业通过产品出口、直接投资设厂等方式逐步加大对国内市场的争夺，行业内公司将面临激烈的市场竞争。另一方面，我国磁性材料生产企业数量较多，其中绝大部分为中小型企业，部分企业采用低价战略参与竞争，一定程度上加剧了市场竞争。市场竞争加剧可能会给公司的生产经营和盈利能力带来不利影响，降低盈利空间。对策：管理层对于未来的市场竞争风险已经做好了充分的准备，公司将根据自身发展的实际情况，紧紧围绕专业技术特长，致力于高性能软磁铁氧体的研发、生产和销售。公司坚持以客户为中心，围绕客户的需求进行产品的开发、设计、生产和销售，同时采取差异化竞争的策略，不断巩固和拓展公司未来的市场发展空间。（九）原材料价格波动风险 磁性材料行业主要原材料为氧化铁、四氧化三锰、氧化锌等，上述原材料作为钢铁和化工行业的副产品，价格受经济环境影响呈现较为明显的波动，原材料价格的波动将会影响到公司产品的毛利率，进而对公司的经营业绩产生影响。针对原材料价格波动风险，公司将采取以下措施：（1）通过严格控制成本和适当提高产品售价等措施在一定程