834738_2017_民祥医药_2017年年度报告_2018-04-16.pdf

1 2017 年度报告 民祥医药 NEEQ:834738 天津民祥生物医药股份有限公司 TIANJIN MINXIANG BIOMEDICAL CO.,LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 2 月 15 日，公司第一届董事会第十八次会议，审议通过对全资子公司天津民祥药业有限公司进行货币增资，将其注册资本由 500 万元增加到 5,000 万元。本次增资将显著提升民祥药业的综合实力，为公司扩大生产规模、丰富产品种类奠定了坚实基础。2017 年 10 月 10 日，公司通过复审,再次获得天津市科学技术委员会、天津市财政局、天津市国家税务局、天津市地方税务局联合颁发的高新技术企业证书。该证书的取得是对公司科研创新能力的一种肯定，同时，公司也可以享受高新技术企业的优惠政策，对公司未来发展有积极影响。2017 年 11 月 2 日，公司取得股转系统函【2017】6361 号关于天津民祥生物医药股份有限公司发行股份购买资产暨重大资产重组股份登记的函；11 月 17 日，本次新增无限售条件股份开始在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。本次重组完成后公司进入血液透析领域，产品种类进一步丰富，综合实力进一步增强。2017 年全年，公司及子公司共取得“一种用于提高金刚烷合成收率的催化剂的制备方法”的发明专利和“透析液灌装装置”、“透析粉填充装置”等 6 项实用新型专利，有利于公司产品结构升级、保持技术领先地位以及提升核心竞争。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.10 第五节第五节 重要事项重要事项.22 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.25 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.27 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节第九节 行业信息行业信息.33 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.33 第十一节第十一节 财务报告财务报告.38 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 民祥医药、公司、本公司、股份公司 指 天津民祥生物医药股份有限公司 凯尔翎集团 指 天津凯尔翎集团有限公司 民祥药业 指 天津民祥药业有限公司 民祥医药销售 指 天津民祥医药销售有限公司 泰士康 指 天津泰士康医疗科技有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 天津民祥生物医药股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 主办券商、东海证券 指 东海证券股份有限公司 会计师 指 中审华会计事务所(特殊普通合伙)中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人刘万里、主管会计工作负责人朱有建及会计机构负责人（会计主管人员）朱有建保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、豁免披露事项及理由 事项:销售客户、供应商和产品名称 理由:公司是一家高级医药中间体及类医疗器械研发、生产与销售的高新技术企业。公开披露销售客户、供应商、产品名称易引起公司商业机密泄露,对客户正常经营造成负面影响或引发行业恶性竞争。公司申请 2017 年年度报告豁免披露销售客户、供应商和产品名称,其余信息按照全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)规定,采取脱密处理方式进行披露。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 受下游行业影响的风险 虽然公司金刚烷系列产品和血液透析耗材属于国家支持的朝阳产业，但国内外经济增速放缓、下游行业需求下降等都可能对公司经营业绩产生不利影响。原材料价格波动的风险 公司所采购的部分原材料在过去几年中有一定幅度的价格波动，在一定程度上影响公司盈利水平的稳定性。如果该部分原材料价格上涨幅度过大，将可能导致研发、生产成本增加，从而降低公司的盈利能力。公司发展和人力资源管理的风险 随着公司经营规模的不断扩大，产品种类的日渐丰富，对市场开拓、技术研发、生产管理、资源整合和规范运作等方面提出了更高的要求。如果公司管理水平及人力资源不能及时满足未来经营规模扩大的需求，将影响公司的运营能力和发展动力，公司可能会面临一定的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 6 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 天津民祥生物医药股份有限公司 英文名称及缩写 TIANJIN MINXIANG BIOMEDICAL CO.,LTD 证券简称 民祥医药 证券代码 834738 法定代表人 刘万里 办公地址 天津市津南区双港工业园区鑫港三号路港鑫路 10 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 刘春华 职务 董事、副总经理、董事会秘书 电话 022-88718330 传真 022-88718330 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 天津市津南区双港工业园鑫港三号路港鑫路 10 号,300350 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005 年 12 月 9 日 挂牌时间 2015 年 12 月 9 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C26 化学原料和化学制品制造业-C266 专用化学产品制造-C2661 化学试剂和助剂制造 主要产品与服务项目 公司主要从事金刚烷系列医药产品及血液透析耗材系列医疗产品的研发、生产与销售。普通股股票转让方式 集合竞价转让方式 普通股总股本（股）112,572,726 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 天津凯尔翎集团有限公司 实际控制人 刘万里 7 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 911201127803488406 否 注册地址 天津市津南区双港工业园区 否 注册资本 112,572,726 是 报告期内公司因 2016 年定向增发及 2017 年重大资产重组共完成两次注册资本变更。2017 年 3 月 10日，注册资本由 6,730 万元增加到 7,630 万元；2017 年 12 月 8 日，注册资本由 7,630 万元增加到11,257.2726 万元。五、五、中介机构中介机构 主办券商 东海证券 主办券商办公地址 上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 韩正萍、莫秀金 会计师事务所办公地址 天津市和平区解放路 188 号信达广场 52-53 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 8 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 262,103,939.12 186,821,138.62 40.30%毛利率%40.63%34.26%-归属于挂牌公司股东的净利润 36,856,302.01 19,545,954.50 88.56%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 23,249,157.33 13,187,705.93 76.29%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）15.26%11.71%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）9.45%7.70%-基本每股收益 0.36 0.20 80.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 483,085,060.44 410,145,183.21 17.78%负债总计 160,478,156.25 188,206,478.83-14.73%归属于挂牌公司股东的净资产 322,606,904.19 214,565,639.73 50.35%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.87 2.81 2.14%资产负债率%（母公司）32.79%48.66%-资产负债率%（合并）33.22%45.89%-流动比率 1.34 0.81-利息保障倍数 6.55 3.86-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 51,031,737.64 55,572,490.16-8.17%应收账款周转率 11.63 4.26-存货周转率 2.89 2.79-9 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%17.78%9.36%-营业收入增长率%40.30%-2.78%-净利润增长率%87.37%2.81%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 112,572,726 76,300,000 47.54%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-64,655.56 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）3,046,101.72 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 11,853,017.37 其他符合非经常性损益定义的损益项目-154,942.72 非经常性损益合计非经常性损益合计 14,679,520.81 所得税影响数 378,531.96 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 14,300,988.85 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益 0 58,860.09-营业外收入 7,268,698.69 7,209,838.60-10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主要从事金刚烷系列医药产品及血液透析耗材系列医疗产品的研发、生产与销售。公司产品用途丰富，可广泛应用于新型汽车尾气净化处理领域、病毒性感冒治疗药物领域、列汀类抗型糖尿病药物领域以及血液透析领域。公司拥有全球领先的盐酸金刚烷胺生产基地，建立了可灵活调整的多功能生产线，持续增加环保投入并提高环保管理水平，力求实现经济效益与社会效益的平衡。公司血液透析耗材生产先后通过 ISO 13485 认证和 CE 认证，具备十万级以上的洁净生产车间，生产自动化水平不断提高。对于标准产品，公司根据市场预测和年度计划，以销定产，以产定购；对于定制产品，公司以客户的定制需求为起点开展研发、生产、销售等经营活动，以研发带动商业化生产，通过与客户开展深度合作并提供多方位服务，分享收益。公司在生产过程中，建立了严格的技术规范、生产工艺流程和产品检验标准，不断加大研发投入、持续优化生产工艺，确保公司在长期的市场竞争中始终处于领先地位。经过十余年发展，目前公司已成为多家国内外知名医药、化工行业龙头企业的主要供应商，并与数十家大型医疗器械经销商建立了深度合作关系。报告期内，公司收入主要来源于环保新材料、医药中间体和血液透析耗材销售，除透析耗材主要采用经销模式外，其余均以直销为主。对于销售回款，公司制定了不同的信用政策。新开发的客户，公司一般采取预收款方式销售；老客户可根据实际情况给予一到三个月不等的账期。未来，公司将以现有高级医药中间体产品和血液透析耗材为基础，加大研发投入和资源倾斜，加强与制药企业、科研机构合作，形成医药原料药、环保新材料、CDMO（医药合同定制研发生产）和血液透析耗材四个细分领域协同发展的格局。报告期内，公司收购泰士康为全资子公司，增加血液透析耗材业务。除此之外，公司其余商业模式较上年度未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 具体变化情况说明具体变化情况说明:报告期内，公司通过收购泰士康为全资子公司，主营业务增加血液透析浓缩液、血液透析干粉及配套产品的研发、生产与销售业务。血液透析粉液属于国家类医疗器械注册产品，终端用户为终末期肾病患者。泰士康根据行业特点和自身实际情况，采取“经销为主、直销为辅”的销售模式，不断扩大市场占有率。泰士康的主要产品、客户类型、关键资源、销售渠道与公司原有业务并不完全相同，收购完成后，公司的产品种类、盈利能力、抗风险水平都将得到显著提升。11 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，面对国内外市场情况变化，公司抓住机遇、积极调整，加大市场开拓，加强技术创新，同时提升内部管理，完善内部控制，并通过外延并购布局新的业务领域，不断推动产业结构优化升级。1、优化产业布局 公司根据行业发展前景，积极调整产业结构，优化相关产业布局，为公司的长期可持续发展奠定基础。其经营和发展情况如下：医药原料药领域：公司产品作为抗型糖尿病与治疗感冒、帕金森综合征药物的主要起始物料，市场需求巨大。随着 2019 年列汀类药物专利陆续到期，国内外制药企业纷纷抢滩相关仿制药市场。目前，公司产品主要以医药中间体进行销售，未来将多措并举尽快布局相关原料药市场。环保新材料领域：公司是全球最主要的金刚烷系列产品生产商之一，产品可广泛应用于汽车尾气净化处理及燃气、燃煤、燃油装置废气治理领域。近年来环保问题在全球范围内广受关注，面对资源日益趋紧、环境污染严重等问题，世界各国政府越来越重视环境保护，加大环保投入。近些年公司在该领域业务增长较快，目前仍处于快速发展阶段。CDMO（医药合同定制研发生产）领域：全球 CMO 业务加速向中国等新兴市场国家转移以及国内创新药品优先审评审批制度、药品上市许可人制度、仿制药一致性评价等制度的推行，我国 CMO 行业前景非常乐观。报告期内公司 CDMO 业务快速发展，合作企业数量及产品种类不断增多。未来，公司将继续加大资源倾斜，推动该领域业务更快发展，使之成为公司又一新的主要业绩增长点，同时，带动公司其他业务协同发展。血液透析耗材领域：2017 年公司成功完成对泰士康的收购，开始进入血液透析领域。目前，我国血透行业处于发展的黄金时期，国内大病保险报销比例的提升以及独立血透中心等服务机构的放开，国内透析治疗需求将加速释放，市场潜力巨大。公司将采取自主研发与兼并收购相结合的方式逐步打造“产品+服务”的血液透析生态圈。2、规范公司治理 报告期内，公司严格按照公司法、证券法、非上市公众公司监督管理办法、全国中小企业股份转让系统业务规则等法律、法规、指引以及 OHSAS18001、ISO14001、ISO9001：2008 质量管理体系的要求，不断完善法人治理结构，提升管理水平，逐渐形成了科学、规范、高效的决策机制。3、提升研发实力 经过多年发展，公司拥有由资深专家和经验丰富技术人员组成的研发中心、技术部与各车间工艺室，长期从事医药原料药、发酵合成中间体、有机合成中间体、血液透析耗材及现有产品工艺的优化，为公司可持续发展进行技术储备，保证公司具有持久竞争力。报告期内公司及子公司共取得 1 项发明专利和6 项实用新型专利。4、加大环保投入 公司历来高度重视污染治理、环境保护和安全生产，不断加入环保投入、加强综合治理，严格按照法律法规办理了排污许可证、安全生产标准化证书，继续强化管理和培训确保“三废”达标排放，并通过优化生产工艺，从源头上减少“三废”的排放。5、经营成果 2017 年全年，公司实现营业收入 2.62 亿元，同比增加 40.30%；实现净利润为 3,755.01 万元，同比增长 87.37%。主要原因为受下游分子筛及列汀类产品需求增加影响，公司金刚烷系列产品销售量保持快速增加；同时，经过前期技术储备和客户储备铺垫，报告期内公司医药合同定制研发生产及血液透析粉液产品销售额大幅增加。报告期末，公司资产总额增加 17.78%，资产负债率降至 33.22%，抗风险能力进一步提高。同时，12 应收账款周转率大幅提升，存货周转率保持稳定，营运能力显著增强。(二二)行业情况行业情况 公司所处行业为化学原料和化学制品的细分行业，所属行业管理部门为国家发展改革委员会和国家安全生产监督管理总局，同时受中国石油和化学工业协会的自律约束管理。石化和化学工业发展规划（2016-2020 年）指出石化和化学工业是国民经济的重要支柱产业，在我国工业经济体系中占有重要地位，“十三五”期间石化和化学工业增加值要实现年均增长 8%。公司产品下游的行业为环保行业、医药行业和医疗行业。1、环保行业方面 近年来，全球大气污染日渐严重，各国政府不断提高机动车尾气排放标准。根据国家环保部和工信部联合发布的关于实施第五阶段机动车排放标准的公告要求，我国自 2018 年 1 月 1 日起，所有制造、进口、销售和注册登记的柴油车，必须符合国五标准要求。2016 年 12 月 23 日，环保部、国家质检总局联合发布轻型汽车污染物排放限值及测量方法（中国第六阶段），国六分国六 a 和国六 b 两个阶段，分别将于 2020 年和 2023 年实施。柴油车氮氧化物排放限值，国六 a 与欧六持平，国六 b 较欧六下降 41.67%。2017 年 4 月，国家环境保护标准“十三五”发展规划计划制定机动车环保检验规范和机动车环保检验数据联网技术规范，强化移动源污染防治，鼓励有条件的地区提前实施第六阶段汽车排放标准。排放标准的提高推动汽车尾气处理材料变革升级，沸石分子筛成为柴油车辆的必然选择。目前公司盐酸金刚烷胺类产品生产的沸石分子筛主要用于欧标准重型柴油车尾气处理，随着国五、国六排放标准的推行，国内的巨大市场也将逐步打开，从而带动公司产品持续高速增长。2、医药行业方面 化学药品原料药制造是医药工业的核心子行业之一，上接化工原料、下接药物制剂，是医药制造业中不可或缺的环节，对下游医药产品的质量起着决定性作用。根据国家工业和信息部统计，2016 年我国医药工业规模以上企业化学药品原料药制造收入 5,034.90 亿元，占医药工业总收入的 16.99%，仅次于化学药品制剂制造和中成药制造，位居第三位。2017 年 6 月我国正式加入“人用药物注册技术要求国际协调会”（简称 ICH），国内药品注册政策开始与 ICH 接轨，有利于推动、提升国内制药产业创新能力和国际竞争力。2017 年 10 月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发的关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见从改革临床试验管理、加快上市审评审批、促进药品创新和仿制药发展、加强药品医疗器械全生命周期管理等多个方面支持创新药、仿制药的发展。2018 年 4 月，国务院办公厅发布关于改革完善仿制药供应保障及使用政策的意见，从“促进仿制药研发、提升仿制药质量疗效、完善支持政策”三个部分给予政策支持。公司金刚烷系列产品可用于治疗病毒性感冒、帕金森综合征，同时也是维格列汀等列汀类药物的主要起始物料。根据国家卫生服务调查，我国每年 75%的人至少患一次感冒，按全国人口 13.83 亿计算，全国每年感冒患病人数超过 10.37 亿人次，感冒后自行到药店买药已成为获得感冒药品的主要方式。据中康 CMH 数据监测显示，2017 全国零售终端药品总市场规模为 3,664 亿元，其中感冒药销售额为 284亿，排名第一。金刚烷胺是上世纪 60 年代初在美国上市的全球第一只抗病毒药物，至今仍为世界各国医学界治疗流感的主力品种。我国于上世纪 70 年代仿制成功金刚烷胺，主要用于复方抗感冒制剂、单方制剂，用量比较稳定，并逐年增长，目前仅含有金刚烷胺的复方抗感冒制剂品种就超过上百种。国际糖尿病联盟（IDF）发布的IDF 全球糖尿病概览（第 7 版）分析，2015 年全球有 4.15 亿人患有糖尿病，预计到 2040 年将增加至 6.42 亿人。2015 年我国糖尿病患病人数约为 1.1 亿人，预计到 2040年将达到 1.51 亿人。糖尿病患者以型糖尿病居多，在高收入国家中型糖尿病占比高达 91%。目前列汀类 DPP-4 抑制剂药物是除胰岛素外最大的治疗糖尿病药物。2017 年 2 月，我国新医保目录首次将维格列汀、沙格列汀和西格列汀等五个列汀类药物纳入医保报销目录。2019 年列汀类药物专利陆续到期后，13 各大制药企业将纷纷抢滩相关仿制药市场。烷胺类感冒药和列汀类降糖药市场需求的增长，将带动公司金刚烷系列产品销量快速增加，同时，公司也将通过批文受让、自主申报、联合申报等多种方式布局相关原料药市场。3、医疗行业方面 公司血液透析浓缩液、血液透析干粉及其配套产品主要用于终末期肾病患者（ESRD）血液透析。随着我国人群饮食结构和生活习惯的改变，继发性慢性肾病正不断增多，高血压、糖尿病患者均有可能发展成 ESRD。根据卫生部 2012 年中国卫生发展绿皮书数据,每个血透患者的年均直接治疗费用约为7.5 万元,这大大超出了大部分患者的经济承受能力,导致治疗率非常低。2015 年 8 月 2 日，国务院办公厅关于全面实施城乡居民大病保险的意见要求大病保险支付比例应达到 50%以上，随着筹资能力、管理水平不断提高，支付比例将进一步提高，这将大幅降低了个人治疗费用负担。2016 年国家卫生计生委印发的血液透析中心基本标准和管理规范（试行）明确独立血透中心设立的标准和规范，鼓励血液透析中心向连锁化、集团化发展，将引导更多社会资本进入透析服务领域。2017 年 5 月“十三五”健康产业科技创新专项规划鼓励研发血液净化材料及设备等新一代生物医用材料器械，实现进口替代。我国在透患者比例远低于全球平均水平，近些年国家陆续出台一系列支持政策，不断激发透析市场的需求与供给。公司也将抓住血透行业大发展的契机，不断提高市场占有率。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 112,675,894.73 23.32%50,733,655.43 12.37%122.09%应收账款 18,445,289.45 3.82%24,355,479.34 5.94%-24.27%存货 58,026,861.79 12.01%49,521,620.56 12.07%17.17%长期股权投资-固定资产 213,528,203.48 44.20%187,450,973.16 45.70%13.91%在建工程 5,937,584.77 1.23%33,415,083.33 8.15%-82.23%长期待摊费用 43,758,269.76 9.06%28,423,219.26 6.93%53.95%短期借款 88,000,000.00 18.22%95,930,000.00 23.39%-8.27%长期借款-其他应付款 3,514,507.75 0.73%30,602,383.37 7.46%-88.52%一年内到期的非流动负债 12,405,175.94 2.57%6,897,579.05 1.68%79.85%长期应付款 7,870,551.74 1.63%12,084,818.85 2.95%-34.87%资产总计 483,085,060.44-410,145,183.21-17.78%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较上年同期增加 122.09%，主要原因为公司在 2017 年 12 月取得浙商银行天津分行 4,500万银行贷款以及国家开发银行天津分行和富邦华一银行有限公司天津分行银团 1,000 万银行贷款所致。2、应收账款较上年同期下降 24.72%，主要原因为公司客户信誉较好，且报告期内公司加大了应收账款管理，报告期内应收账款有所下降。同时，公司 95%以上应收账款账龄都在一年以内，发生坏账的14 可能性非常低。3、存货本期占比和上年同期持平,数额增加主要系公司营业收入增长及临近春节放假停产为应对市场需求而提前备货所致。4、固定资产增加 13.91%，在建工程减少 82.23%，长期待摊费用增长 53.95%，主要原因为随着公司厂房和生产线升级改造完工，相关资产由在建工程转入固定资产和长期待摊费用所致。5、短期借款报告期末减少 8.27%，主要系公司银行贷款到期正常还款所致。6、其他应付款减少 88.52%，主要是因为公司 2016 年末因流动资金和项目运作需要向控股股东天津凯尔翎集团拆借 3,475 万元无息借款，2016 年年末借款余额为 2,362 万元，2017 年全部偿还完毕所致。7、一年内到期的非流动负债增加 79.85%，长期应付款减少 34.87%，主要是因为公司部分融资租赁即将到期，负债由长期应付款转入到一年内到期的非流动负债所致。8、资产总额本年末较上期同期增长 17.78%，主要原因为公司增资扩股及净利润增加所致。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 262,103,939.12-186,821,138.62-40.30%营业成本 155,604,828.09 59.37%122,815,616.09 65.74%26.70%毛利率%40.63%-34.26%-管理费用 43,165,987.14 16.47%32,072,409.79 17.17%34.59%销售费用 9,844,704.97 3.76%7,559,781.73 4.05%30.22%财务费用 8,548,347.33 3.26%7,218,152.66 3.86%18.43%营业利润 45,118,309.41 17.21%17,212,866.40 9.21%162.12%营业外收入 45,971.23 0.02%7,209,838.60 3.86%-99.36%营业外支出 184,400.55 0.07%595,663.77 0.32%-69.04%净利润 37,550,146.18 14.33%20,040,473.09 10.73%87.37%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入同比增加 40.30%，主要是因为报告期内公司各项业务均快速增长所致，（1）受国内外汽车尾气排放升级影响，沸石分子筛等需求量持续增加，下游客户向公司采购盐酸金刚烷胺等产品数量也在不断增多；（2）国家对尿毒症患者的报销比例日益增长，在透患者人数不断释放，公司抓住政策红利期，持续加大市场开拓力度，报告期内血液透析粉液实现增长近 80%。（3）随着列汀类降糖药专利期的临近，众多仿制药企业开始进行相关药品的开发和临床，报告期内公司已实现多种列汀中间体和其他高级中间体的生产和销售。同时，公司凭借较强的研发能力和生产能力，报告期内定制研发生产业务收入实现大幅增长。2、营业成本同比增长 26.70%，主要原因为公司营业收入大幅增长所致。同时，公司不断加强成本管理和控制，单位直接成本及间接成本持续下降。3、公司毛利率同比增长 6.37%，主要原因有两方面，一是高毛利率产品销售占比不断增加，报告期内随着公司营业收入的增长，血液透析粉液、列汀中间体以及其他定制研发生产的高级医药中间体销售占比实现以更快速度的增长；二是公司加大了工艺优化、成本控制，传统产品单位成本也在持续下降。4、管理费用同比增加 34.59%，主要为公司研发费用增长 318 万元，摊销费用增长 386 万元，资产重组中介费、血液透析粉液新品种临床试验费和 CE 认证费用增长 590 万元所致。15 5、销售费用同比增加 30.22%，主要原因为随着公司销售收入增长，运输费、外贸销售佣金、展会展位费等费用增长所致。6、财务费用同比增长 18.43%，主要是随着公司销售规模扩大，银行借款增多，支付的利息也相应增加以及美元兑人民币汇率下降导致公司汇兑收益下降所致。7、营业利润同比增长 162.12%，主要原因为公司营业收入大幅增长和产品毛利率提高所致。8、营业外收入同比降低 99.36%，主要原因是政府会计政策变更，报告期内政府补助记入“其他收益”所致。9、净利润同比增长 87.37%，主要为营业收入大幅增长和产品毛利率提高所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 237,554,987.46 171,022,491.43 38.90%其他业务收入 24,548,951.66 15,798,647.19 55.39%主营业务成本 154,772,342.07 122,798,585.19 26.04%其他业务成本 832,486.02 17,030.90 4,788.09%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%MAH01 101,155,897.92 38.59%98,077,756.79 52.50%MAD01-5,699,457.39 3.05%MDF01 43,866,036.87 16.74%21,179,985.75 11.34%MDP01 25,956,659.87 9.90%17,719,927.29 9.48%MAA 10,979,260.57 4.19%20,983,974.28 11.23%MC01 12,512,821.12 4.77%-MC02 19,487,179.99 7.43%-MHA 23,346,288.84 8.91%15,164,638.84 8.12%其他 24,799,793.94 9.46%7,995,398.28 4.28%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内公司金刚烷系列产品销售量继续保持快速增长；血液透析浓缩液和血液透析干粉受国家大病医保政策刺激，销售额大幅增加；公司历来高度重视研发，先后组建了化学研发团队和生物研发团队，研发实力不断提升，报告期内已实现多种列汀中间体及其他高级医药中间体的规模化生产和销售，医药定制研发生产收入较上年同期也实现大幅增长。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 客户一 64,119,752.03 24.46%否 2 客户二 21,828,325.41 8.33%否 16 3 客户三 19,487,179.99 7.43%否 4 客户四 17,095,242.27 6.52%否 5 客户五 12,888,888.87 4.92%否 合计合计 135,419,388.57 51.66%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 供应商一 26,531,699.83 19.41%否 2 供应商二 24,390,992.00 17.84%否 3 供应商三 13,758,113.50 10.06%否 4 供应商四 10,672,047.00 7.81%否 5 供应商五 7,270,260.00 5.32%否 合计合计 82,623,112.33 60.44%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 51,031,737.64 55,572,490.16-8.17%投资活动产生的现金流量净额-36,906,918.32-107,955,206.79-65.81%筹资活动产生的现金流量净额 52,371,286.37 64,360,608.38-18.63%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额降低 8.17%，主要原因为 2017 年公司营业收入增长 40.30%，导致现金流入增加 14,881.86 万元，购买商品、接受劳务支付的现金增加 1,485.07 万元；同时，报告期内公司往来款数额大幅降低，收到的往来款项减少 15,702.10 万元，支付的往来款项减少 4,524.17 万元，往来款导致公司净流出 1.12 亿元；另外，公司支付的各种税费、相关费用较上年同期多流出 1,653.72万元，公司收到政府补助收入和税款返还较上年同期少流入 551.09 万元所致。2、投资活动产生的现金流量净流出增加 65.81%，主要是报告期内公司进行了厂房和生产线的改造并购置新的机器设备所致。3、筹资活动产生的现金流量净额降低 18.63%，主要是公司 2017 年较上年同期偿还借款多流出2,237.22 万元，同时，2016 年支付存款质押及融资租赁保证金 664.2 万元，2017 年又取得质押存款 410.7万元同比多流入 1,074.9 万元所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 截至报告期末，公司有 3 家全资子公司，情况如下：1、天津民祥药业有限公司成立于 2008 年 1 月 24 日，注册资本 5,000 万元，主要承担公司医药中间体和环保新材料的生产职能，报告期内实现营业收入 1.45 亿，净利润 1,204.86 万元。2、天津泰士康医疗科技有限公司成立于 2011 年 3 月 2 日，注册资本 1,120 万元，主要承担公司血液透析浓缩液和血液透析干粉的生产与销售职能，报告期内实现营业收入 7,206.20 万元，净利润1,185.30 万元。3、天津民祥医药销售有限公司成立于 2004 年 7 月 20 日，注册资本 1,700 万元，主要承担公司的17 对外销售及部分贸易业务，报告期内实现营业收入 5,489.58 万元，净利润-173.08 万元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审