836853_2017_海王股份_2017年年度报告_2018-04-24.pdf

1 2017 年度报告 海王股份 NEEQ:836853 山东海王化工股份有限公司 Shandong Haiwang Chemical Co.,Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 1 月 7 日，山东海王化工股份有限公司成立全资子公司老挝金达实业有限公司，注册资本400 亿吉普（约合 500 万美金）。主要经营：生产、加工及对外销售氯碱，其余产品为次氯酸钠、氢氯化合物、氢等。2017 年 1 月 10 日，山东海王化工股份有限公司成立全资子公司潍坊秀隆新材料有限公司，注册资本500 万，主要从事生产、销售新型阻燃材料。2017 年 6 月 6 日，山东波塞冬化工有限公司取得危险化学品经营许可证，这标志着公司的业务范围得到了拓展，增强了公司的市场竞争力。2017 年度，公司荣获山东省石油和化学工业100 强企业荣誉称号。2017 年 11 月 24 日，山东海王化工股份有限公司与中交产投吉布提盐业公司举行了吉布提阿萨尔盐湖溴化钠项目合作协议签字仪式，达成了战略合作，为公司海外事业的发展迈出了重要的一步，也为国家“一带一路”战略做出应有的贡献。2017 年 12 月 10 日，吉布提阿萨尔盐湖溴化钠项目举行开工仪式，山东海王化工股份有限公司董事长杨春彬先生参加了此次开工仪式并发表演讲，标志着公司吉布提溴化钠项目正式进入实施阶段。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2323 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2525 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业信息行业信息 .3232 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3333 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3838 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司 指 山东海王化工股份有限公司 科海化工 指 山东科海化工有限公司 上海秀联 指 上海秀联投资管理中心（有限合伙）老挝海王 指 老挝海王矿业有限公司 波塞冬化工 指 山东波塞冬化工有限公司 老挝金达实业 指 老挝金达实业有限公司 秀隆新材料 指 潍坊秀隆新材料有限公司 吉布提化学 指 吉布提化学简易股份有限公司 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）报告期末 指 2017 年 12 月 31 日 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 主办劵商、东北证券 指 东北证劵股份有限公司 会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 指 北京大成（济南）律师事务所 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 证监会 指 中国证劵监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证劵法 指 中华人民共和国证劵法 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司章程 指 山东海王化工股份有限公司章程 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人杨春彬、主管会计工作负责人崔秀胜及会计机构负责人（会计主管人员）王成广保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人控制不当的风险 公司的实际控制人是杨春彬、吴金彩，杨春彬持有公司 43.37%的股份，其妻子以及一致行动人吴金彩持有公司 2.90%的股份，两人合计持有公司 46.27%的股份，并且杨春彬现担任公司董事长。综上所述，杨春彬先生对公司的人事任免、生产经营等能施加重大影响，若杨春彬先生利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和未来发展带来风险 公司经营管理风险 公司目前已建立由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的公司治理结构，制定了较为完备的公司章程、“三会”议事规则和关联交易管理制度等规章制度，明确了“三会”的职责划分，形成了有效的约束机制及内部管理机制。但是随着公司业务规模的不断扩大，尤其是境外项目的开展，公司需要对产品研发、质量管理、环保及安全生产、财务管理和内部控制等众多方面进行优化，这对公司治理及各部门工作的协调性、严密性和连续性将提出更高的要求。如果公司的治理结构和管理层的管理水平不能适应公司扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而即时调整和完善，公司将面临经营管理的风险。环保风险 公司生产过程中会产生一定的废水、废气、废渣等污染物，公司兴建了环保设施对废水、废气进行处理后排放，废渣委托第三方处理，污染治理水平达到相关法律法规的要求。如果未来国家实施更严格的环境保护标准，如收紧排污限制、增加排污 6 费、实施更广泛的污染管制规定、施行更严格的许可机制及更多物质被纳入污染管制范围等，本公司遵守环境法律及法规的成本有可能上升。安全生产风险 公司主要从事阻燃剂的研发、生产和销售。部分原材料为易燃、易爆、腐蚀性或少量有毒物质，生产过程中存在高温高压环节，对操作要求较高，可能存在因设备故障、物品保管及操作不当等原因而造成意外安全事故的风险。尽管公司针对安全生产的隐患进行了全面排查和整改，设立了战略发展部并推行安全标准化建设工作，建立健全了相关安全生产管理制度，加强了安全事故的防范，但公司的日常经营仍存在发生安全事故的潜在风险，一旦发生安全事故，公司的正常运营和经营业绩将受到重大不利影响 资产负债率较高和短期偿债风险 截至 2017 年 12 月 31 日，公司短期借款余额为302,700,000.00 元，应付票据余额为 199,950,000.00 元，资产负债率、流动比率、速动比率分别为 63.82%、0.83、0.41。公司面临一定的偿债压力和财务成本压力。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 山东海王化工股份有限公司 英文名称及缩写 Shandong Haiwang Chemical Co.,Ltd 证券简称 海王股份 证券代码 836853 法定代表人 杨春彬 办公地址 山东潍坊滨海经济技术开发区央子街道汉江西街 777 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王成广 职务 董事会秘书 电话 13964613199 传真 0536-7578888 电子邮箱 公司网址 http:/ 山东潍坊滨海经济技术开发区央子街道汉江西街 777 号 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 山东潍坊滨海经济技术开发区央子街道汉江西街 777 号 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003-01-27 挂牌时间 2016-04-21 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-26 化学原料和化学制品制造业266 专用化学产品制造2661 化学试剂和助剂制造 主要产品与服务项目 研发、生产及销售溴素、溴化物 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）90,000,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 杨春彬 实际控制人 杨春彬、吴金彩 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913707007465708786 否 注册地址 山东潍坊滨海经济技术开发区央子街道汉江西街 777 号 否 注册资本 90,000,000 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东北证券 主办券商办公地址 北京市西城区三里河东路 5 号中商大厦 4F 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 朱锦梅、王可 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 10 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 报告期后更新情况如下：公司股票转让方式于 2018 年 1 月 15 日由协议转让变更为集合竞价交易。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务财务指标摘要指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 792,073,152.43 758,758,293.89 4.39%毛利率%21.32%20.21%-归属于挂牌公司股东的净利润 46,682,595.00 33,241,506.70 40.43%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 56,186,938.43 27,628,762.85 103.36%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）13.00%10.28%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）15.64%8.54%-基本每股收益 0.52 0.37 -二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,053,511,664.30 990,282,799.43 6.38%负债总计 672,318,789.69 649,889,259.09 3.45%归属于挂牌公司股东的净资产 381,192,874.61 340,393,540.34 11.99%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.24 3.78 12.17%资产负债率%（母公司）61.38%62.56%-资产负债率%（合并）63.82%65.63%-流动比率 0.83 0.78-利息保障倍数 3.39 2.78-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 261,853,733.02 40,209,919.28 551.22%应收账款周转率 5.99 5.57-存货周转率 4.43 3.35-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%6.38%-10.73%-营业收入增长率%4.39%3.48%-净利润增长率%61.45%-33.91%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 90,000,000 90,000,000-计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-18,746,645.21 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）6,084,042.13 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-9,854.83 非经常性损益合计非经常性损益合计-12,672,457.91 所得税影响数-3,168,114.48 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 -9,504,343.43 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）11 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 营业外收入 5,895,679.55 3,410,782.77 0 0 营业外支出 193,634.59 62,937.47 0 0 资产处置收益 0 2,354,199.66 0 0 其他收益 0 0 0 0 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司立足于化工行业，主要从事溴素、溴化物的研发、生产和销售，主要产品为溴素、十溴二苯乙烷、十溴二苯乙醚、氢溴酸等。自设立以来，公司依托当地丰富的高浓度含溴卤水资源，以技术研究为先导，提取卤水中的溴素进行深加工为阻燃剂，为客户提供了优质的产品和服务。公司所供应的客户广泛分布于国内各省和国外，其中包括化工产品行业排名靠前的上市公司和国外企业，如山东海化股份有限公司、英国的 UNIBROM CORP.等，公司主要通过直接销售的方式将产品出售给客户。公司已逐步建立了与行业特性和公司生产经营相适应的商业模式。公司主要商业模式如下：公司每年年初与长期销售客户商谈年度供应计划，并由销售部门根据原材料价格变动趋势和产品国际市场价格走势，具体商谈月度或季度产品销售价格和销售量，然后结合一般销售客户的需求情况，确定月度、季度订单，在此基础上，会同生产部门安排生产计划，根据生产计划所需原材料及原材料安全库存量，制定采购计划并组织采购。产品生产完成后由质检中心检测合格后由销售部门销售给下游客户，获得销售收入和利润。报告期内、报告期后至报告披露日，公司的商业模式无重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司根据董事会制定的战略规划和经营计划，结合产品的市场行情需求，凭借团队合作、稳定的生产工艺、高品质的产品质量，合理组织生产经营活动，产品的新技术研发及内部管理不断提升，2017 年，在市场大环境回落的背景下，公司营业收入较去年同期有所增长。1.收入与成本分析 报告期内公司全年实现营业收入 792,073,152.43 元，较 2016 年度略增长了 4.39%，公司经营较为稳定，变动较小。报告期内，公司营业成本 623,184,452.72 元，较 2016 年度增长 2.93%，主要原因是收入的增加对应的成本总额增加。报告期内，公司的净利润为 46,682,595.00 元，较 2016 年同期增长 61.45%，主要原因是产品销售 13 价格有大幅度的上涨，期间费用减少（其中管理费用与上年同期相比降低 22.63%，销售费用与上年同期相比降低 10.76%）。2.财务状况 报告期内总资产 1,053,511,664.30 元，较去年同期相比增长 6.38%，主要是因为公司货币资金、固定资产较去年同期都有所增加。3.研发创新 报告期内,为充分发挥双方优势,实现强强联合,进一步落实国家建“以企业为主体，市场为导向，产学研合作”的新型技术创新体系的战略，加快高校科技成果向生产力的转化，促进企业技术升级，加大研发力度，有效的提高了产品质量，降低了生产运行成本，进一步加强了产品的市场竞争力，取得了良好的经营成果。(二二)行业情况行业情况 全球阻燃剂市场稳定增长，亚洲地区增长最快。虽然阻燃剂的历史最早可以追溯到 1820 年，但二十世纪 60 年代开始，阻燃剂才逐渐被大量生产和使用。经过半个世纪的发展，阻燃剂已经成为仅次于增塑剂的第二大塑料助剂产品，市场消费量很大。据预测，全球阻燃剂需求量将以年均约 5%的速度增长。2012 年全球阻燃剂消费量约为 197 万吨。预计到 2018 年，全球阻燃剂消费量可达 260 万吨。中国阻燃剂消费市场仍处于起步阶段。目前国内终端消费市场中的各类材料很少进行过阻燃处理。欧美等发达国家对建筑材料、电子电气部件、玩具、床上用品等产品有严格的防火等级要求，而我国阻燃塑料在塑料中的比例很低，与欧美发达国家和地区的差距较大。美国、欧盟等发达国家和地区，在阻燃方面的立法已日趋健全，强制阻燃的领域覆盖了建筑、纺织、汽车、电子、家具等各个行业。自 2006 年以来，我国虽然陆续出台了一些防火安全方面的专项法规，但是由于监管和执行方面的原因一直未能严格贯彻，下游材料制造及应用企业出于成本方面的考虑也没有自觉执行该类标准。而在欧美、日本等发达国家，政府对各类材料的阻燃性能有严格的强制性要求。由此可见，国内阻燃剂行业要达到发达国家的水平，还有很长的路要走。有机卤系阻燃剂仍然是目前最主要的阻燃剂产品之一，共有近百个品种，主要溴系阻燃剂和氯系阻燃剂。其中溴系阻燃剂有 70 多个品种，目前全球使用量大的三种有机阻燃剂产品十溴二苯乙烷、四溴双酚 A 及六溴环十二烷均属于溴系阻燃剂。由于溴系阻燃剂具有阻燃效率高、用量少、对材料性能影响小、应用领域广泛、价格适中等优点，在许多应用领域，溴系阻燃剂占据重要地位。虽然阻燃剂的历史最早可以追溯到 1820 年，但二十世纪 60 年代开始，阻燃剂才逐渐被大量生产和使用。经过半个世纪的发展，阻燃剂已经成为仅次于增塑剂的第二大塑料助剂产品，市场消费量很大。2012 年全球阻燃剂消费量约为 197 万吨，65%70%用于塑料，20%用于橡胶，5%用于纺织品，3%用于涂料，2%用于纸张及木材。塑料、合成纤维、合成橡胶三大合成材料在当今世界中广泛应用。以塑料最首，作为现代社会四大基础材料之一，塑料目前在建筑、电力、电讯、电器、能源、交通运输、农业、医疗卫生、宇航、信息和国防工业等领域的应用数量和应用范围都在与日俱增。根据国家统计局统计，我国初级形态的塑料产量由 2006 年的 2,602 万吨增至 2014 年的 7,088.84 万吨，年均增长率 34.05%；化学纤维产量由 2006 年的 2,073.18 万吨增至 2014 年的 4,389.75 万吨，年均增长率 26.47%。合成橡胶产量由 2006年的 199.81 万吨增至 2014 年的 549.55 万吨，年均增长率 34.38%。随着全球材料轻质化进程，塑料和橡胶用量持续增长，阻燃剂的需求量会不断增长。以塑料为例，2012 年前后，全球塑料中约有 10%添加阻燃剂，而目前中国阻燃塑料占塑料制品的比例只有 2%左右，低于世界平均水平，更低于欧美等发达国家和地区。同时溴系阻燃剂仍然占据重要地位，占阻燃剂销售总量的 40%左右。由此可见，随着中国以及其他新兴市场防火阻燃方面法律法规的进一步健全和落实，阻燃剂的应用区域及需求规模将进一步扩大，阻燃剂在国内市场的发展潜力还很巨大。14 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 124,874,556.41 11.85%49,626,912.98 5.01%151.63%应收账款 109,774,757.24 10.42%154,502,128.32 15.60%-28.95%存货 136,661,500.86 12.97%144,767,191.85 14.62%-5.60%长期股权投资-固定资产 280,197,459.97 26.60%259,995,714.43 26.25%7.77%在建工程 29,447,343.87 2.80%26,618,113.85 2.69%10.63%短期借款 302,700,000.00 28.73%452,600,000.00 45.70%-33.12%长期借款-应付票据 199,950,000.00 18.98%36,000,000.00 3.64%455.42%应付账款 68,928,886.04 6.54%61,116,402.89 6.17%12.78%应收票据 15,389,678.40 1.46%30,559,031.54 3.09%-49.64%预付款项 114,127,629.85 10.83%77,927,251.17 7.87%46.45%其他流动资产 7,223,887.44 0.69%2,807,782.29 0.28%157.28%投资性房地产 11,562,299.01 1.10%12,558,791.61 1.27%-7.93%资产总计 1,053,511,664.30-990,282,799.43-6.38%资产负债项目重大资产负债项目重大变动原因变动原因：货币资金：本期期末比上期期末增长 151.63%，主要原因是承兑保证金增加。短期借款：本期期末比上期期末降低 33.12%，主要原因是短期借款到期后转换为办理银行承兑汇票。应付票据：本期期末比上期期末增长 455.42%，主要原因是短期借款到期后转换为办理银行承兑汇票。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 792,073,152.43-758,758,293.89-4.39%营业成本 623,184,452.72 78.68%605,439,145.02 79.79%2.93%毛利率%21.32%-20.21%-管理费用 27,589,675.98 3.48%35,659,366.16 4.70%-22.63%销售费用 21,716,005.92 2.74%24,334,091.26 3.21%-10.76%财务费用 27,141,726.65 3.43%25,968,128.55 3.42%4.52%营业利润 60,383,704.90 7.62%42,749,192.50 5.32%40.91%15 营业外收入 3,985,112.90 0.50%3,410,782.77 0.78%16.84%营业外支出 12,956.26-62,937.47 0.03%-92.24%净利润 46,682,595.00 5.89%28,913,976.96 3.81%61.45%项目重大变动原因项目重大变动原因：一、营业利润：本期比上年同期增长 40.91%，主要原因是 2017 年公司主营产品溴素及溴化物销售价格较 2016 年有所上涨，期间费用减少（其中管理费用与上年同期相比降低 22.63%，销售费用与上年同期相比降低 10.76%）。二、营业外支出：本期比上年同期降低 92.24%，主要原因是 2017 年拆迁清理支出比 2016 年减少10.4 万元。三、净利润：本期比上年同期增长 61.45%，主要原因是 2017 年公司主营产品溴素及溴化物销售价格较 2016 年有所上涨，期间费用减少（其中管理费用与上年同期相比降低 22.63%，销售费用与上年同期相比降低 10.76%）。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 778,607,827.83 739,959,283.04 5.22%其他业务收入 13,465,324.60 18,799,010.85-28.37%主营业务成本 617,653,894.17 591,435,069.89 4.43%其他业务成本 5,530,558.55 14,004,075.13-60.51%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%溴素 78,969,282.90 9.97%88,351,553.76 11.64%溴化物 685,148,135.56 86.50%592,002,500.65 78.02%其他产品 27,955,733.97 3.53%78,404,239.48 10.34%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司各项产品收入构成变动不大。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 潍坊优博化学品有限公司 61,543,970.66 7.90%否 2 UNIBROM CORP.53,751,417.00 6.90%否 3 合肥会通新材料有限公司 32,807,692.23 4.21%否 16 4 EVERKEM S.R.L VIALE DELLA LIRICA 27,986,089.02 3.59%否 5 浙江信汇新材料股份有限公司 23,738,475.20 3.05%否 合计合计 199,827,644.11 25.65%-报告期内，应收账款期末余额为 109,774,757.24 元，与去年同期相比减少了44,727,371.08 元，下降比例为 28.95%，主要原因是公司产品销售紧俏，客户回款及时。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 潍坊优博化学品有限公司 59,040,927.89 15.55%否 2 山东新远盐化有限公司 1 33,167,719.24 8.73%否 3 山东波塞冬化工有限公司 25,399,000.00 6.69%否 4 山东天一化学股份有限公司 24,768,200.00 6.52%否 5 Chemtura Sales Europ 24,616,528.89 6.48%否 合计合计 166,992,376.02 43.97%-报告期内，应付账款期末余额为 68,928,886.04 元，与去年同期相比增加了7,812,483.15 元，增长比例为12.78%，主要原因是市场原材料价格上涨，公司增加了原材料储备。3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 261,853,733.02 40,209,919.28 551.22%投资活动产生的现金流量净额-9,189,483.17-7,937,241.95 15.78%筹资活动产生的现金流量净额-254,698,387.95-58,608,571.49 334.58%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额：本期金额较上期金额增长 551.22%，主要原因是收回货款增加。筹资活动产生的现金流量净额：本期金额较上期金额降低 334.58%，主要原因是银行借款减少。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 截至报告期末，公司共有五家全资子公司，具体情况如下：1、山东海王化工股份有限公司持山东科海化工有限公司 100%股权,科海化工成立于2006 年 9月 22 日，注册资本 300 万元人民币，经营范围：销售：化工产品（不含许可产品）。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。科海化工2017 年度营业收入为 18,892,429.58 元,净利润为-218,205.51 元。2017 年 12 月 31 日资产总额为 34,339,182.90 元。2、山东海王化工股份有限公司持老挝海王矿业有限公司 100%股权,老挝海王成立于2012 年 7月 19 日，注册资本 350 万元美金，经营范围：钾盐矿的开采，钾盐矿的普查。老挝海王 2017 年度营业收入为 0 元,净利润为-940,310.27 元。2017 年 12 月 31 日资产总额为 21,159,049.21 元。3、山东海王化工股份有限公司持山东波塞冬化工有限公司 100%股权,波塞冬化工成立于2016 17 年 6 月 22 日，注册资本 1,500 万元人民币，经营范围：销售：化工产品（不含危险化学品及易制毒化学品）；经营国家允许的货物进出口及技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。波塞冬化工 2017 年度营业收入为 104,159,772.43 元,净利润为 2,128,639.55 元。2017年 12 月 31 日资产总额为 26,624,603.54 元。4、山东海王化工股份有限公司持有潍坊秀隆新材料有限公司100%股权，秀隆新材料成立于 2017年 1 月 10 日，注册资本 500 万元，经营范围：生产、销售：新型阻燃材料；国家允许的货物及技术进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。秀隆新材料 2017 年度营业收入为17,052,060.31元,净利润为1,035,308.32元。2017年12月31日资产总额为 20,907,904.48元。5、山东海王化工股份有限公司持老挝金达实业有限公司100%股权，老挝金达实业成立于 2017 年 1月 7 日，注册资本 400 亿吉普（约合 500 万美金）。主要经营：生产、加工及对外销售氯碱，其余产品为次氯酸钠、氢氯化合物、氢等。老挝金达实业2017 年度营业收入为 0 元,净利润为-18,482.57 元。2017 年 12 月 31 日资产总额为 4,002.55 元。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 公司于 2018 年 4 月 25 日召开的第四届董事会第十六次会议审议通过 关于使用自有闲置资金购买理财产品的议案，对购买理财产品进行科学、规范的决策。报告期内，公司未进行委托理财及衍生品投资。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1 1、重要会计、重要会计政策变更政策变更 执行企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营、企业会计准则第16 号政府补助和财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知。财政部于 2017 年度发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6 月 12日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月 1 日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。财政部于 2017 年度发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于 2017 年度及以后期间的财务报表。本公司执行上述三项规定的主要影响如下：会计政策变更的内容和原因 审批程序 受影响的报表项目名称和金额（1）在利润表中分别列示“持续经营净利润”和“终止经营净利润”。比较数据相应调整。根据国家政策变更 列示持续经营净利润本年金额46,682,595.00 元；列示终止经营净利润本年金额 0 元，比较报表 2016年度影响金额 28,913,976.96 元。（2）与本公司日常活动相关的政府补助，计入其他收益，不根据国家政策变其他收益：2,102,030.66 元 18 再计入营业外收入。比较数据不调整。更（3）在利润表中新增“资产处置收益”项目，将部分原列示为“营业外收入”及“营业外支出”的资产处置损益重分类至“资产处置收益”项目。比较数据相应调整 根据国家政策变更 营业外收入减少 414,722.42 元，营业外支出减少 19,161,367.63 元，重分类至资产处置收益。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 报告期内合并范围变动情况如下：公司新增合并单位 2 家：（1）2017 年 1 月，公司出资 500 万元，设立潍坊秀隆新材料有限公司，持股比例为 100%。2017年开始将其纳入合并范围。（2）2017 年 1 月，公司出资400 亿吉普（约合 500 万美金），设立老挝金达实业有限公司，持股比例为 100%。2017 年开始将其纳入合并范围。(八八)企业社会责任企业社会责任 公司诚信经营、照章纳税，认真做好每一项对社会有益的工作，尽全力做到对社会负责、对公司全体股东和每一位员工负责。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，积极承担社会责任，和社会共享企业发展成果。三、三、持续持续经营经营评价评价 “入世”以来，我国化工产业发生了巨大变化，化学品市场在世界上的地位进一步得到了提升，化学品质量持续增长，我国化工园区的基地化、规模化正在加速，外资、外商全方位进入我国市场的步伐明显加快，我国化工产业已经进入一个全方位、多层次、宽领域的开放、竞争、和发展的新阶段。公司专注于溴化物的开发，产品品质提升，服务体系完善，在业内具有一定的知名度，经营模式成熟，业绩增长较为稳健使得企业规模逐步扩大，且公司所供应的客户中包括化工产品行业排名靠前的上市公司，处在该行业较为领先的地位。综上所述，公司具有良好的持续经营的能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 19 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、实际控制人控制不当的风险 公司的实际控制人是杨春彬、吴金彩，杨春彬持有公司 43.37%的股份，其妻子以及一致行动人吴金彩持有公司 2.90%的股份，两人合计持有公司 46.27%的股份，并且杨春彬现担任公司董事长。综上所述，杨春彬先生对公司的人事任免、生产经营等能施加重大影响，若杨春彬先生利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和未来发展带来风险。应对措施：公司将通过建立现代企业管理制度和完善法人治理结构，同时逐步增加外部股东的持股比例，尽可能地降低股权集中带来的风险。2、公司经营管理风险 公司目前已建立由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的公司治理结构，制定了较为完备的公司章程、”三会”议事规则和关联交易管理制度等规章制度，明确了”三会”的职责划分，形成了有效的约束机制及内部管理机制。但是随着公司业务规模的不断扩大，尤其是境外项目的开展，公司需要对产品研发、质量管理、环保及安全生产、财务管理和内部控制等众多方面进行优化，这对公司治理及各部门工作的协调性、严密性和连续性将提出更高的要求。如果公司的治理结构和管理层的管理水平不能适应公司扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而即时调整和完善，公司将面临经营管理的风险。应对措施：公司已经根据公司的规模逐渐建立起相应的治理结构和管理层模式，尽可能适应公司规模扩大带来的经营管理的风险 3、环保风险 公司生产过程中会产生一定的废水、废气、废渣等污染物，公司兴建了环保设施对废水、废气进行处理后排放，废渣委托第三方处理，污染治理水平达到相关法律法规的要求。如果未来国家实施更严格的环境保护标准，如收紧排污限制、增加排污费、实施更广泛的污染管制规定、施行更严格的许可机制及更多物质被纳入污染管制范围等，本公司遵守环境法律及法规的成本有可能上升。应对措施：公司正在提高环保效能，尽可能达到国家环保的要求，实施严