837097_2017_远东股份_2017年年度报告_2018-05-09.pdf

1 2017 远东股份 NEEQ:837097 湖北远东卓越科技股份有限公司 （Hubei Far Extraordinary Technology Co.,Ltd.Hubei Far Extraordinary Technology Co.,Ltd.）年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 4 月，公司挂牌后第一次定向发行取得全国中小企业股份转让系统有限责任公司关于湖北远东卓越科技股份有限公司股票发行股份登记的函（股转函2017 2380）。本次发行股票2,000 万股，募集资金总额 100,000,000 元，新增股份于 2017 年 5 月 15 日起在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。2017 年 5 月，公司硒鼓厂搬迁 顺利完成并正式投产。2017 年 11 月 18 日，公司成立十周年 庆典隆重举行。2017 年 10 月，公司挂牌后第二次定向发行取得全国中小企业股份转让系统有限责任公司关于湖北远东卓越科技股份有限公司股票发行股份登记的函（股转函2017 6145）。本次发行股票 2,700 万股，募集资金总额 162,000,000 元，新增股份于 2018年 2 月 13 日起在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。2017年11月22日，公司被认定为“湖北省首批支柱产业细分领域隐形冠军培育企业”。3 目录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2323 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3131 第九节第九节 行业信息行业信息 .3535 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3636 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4040 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、远东股份、股份公司 指 湖北远东卓越科技股份有限公司 挂牌、公开转让 指 公司股份在全国中小企业股份转让系统挂牌及公开转让行为 公司章程 指 湖北远东卓越科技股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会和监事会 股东大会 指 湖北远东卓越科技股份有限公司股东大会 董事会 指 湖北远东卓越科技股份有限公司董事会 监事会 指 湖北远东卓越科技股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 报告期 指 2017 年度 元、万元 指 人民币元、人民币万元 耗材 指 消耗材料，通常指常用的使用量比较大的，在使用中被消耗的或易被损坏而必须废弃并更换的配套材料，在本报告中专指打印机、复印机、多功能一体机等办公设备的消耗材料 墨粉、碳粉、色粉 指 学名色调剂（Toner）、静电显影剂，是在显影过程中使静电潜像成为可见图像的粉末状材料，最终通过定影过程被固定在纸张上形成文字或图像，是打印机、复印机、多功能一体机等办公设备的核心消耗材料之一 OPC 鼓 指 有机光导鼓（Organic Photo-Conductor Drum），俗称“鼓芯”，是有机复合功能材料等涂覆在鼓基上制成的、广泛应用在普通光、激光及 LED 打印机、数码复印机和多功能一体机等静电成像设备中的最为核心的光电转换和信息输出器件，是打印机、复印机、多功能一体机等办公设备的核心消耗材料之一 原装产品、原装耗 指 专用于某一品牌或型号打印机、复印机、多功能一体机的配套产品，可以随整机一起销售，也可销往整机售后市场 通用产品、通用耗 指 广泛适用于多种品牌或型号打印机、复印机、多功能一体机，一般只销往整机售后市场 OEM 指 原始设备制造商（Original EquipmentManufactures），是指受托厂商按照原装产品厂商的要求与授权，按照其特定的标准、设计图纸、指定供应商和生产条件进行加工或制造 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人丁志明、主管会计工作负责人徐浩及会计机构负责人（会计主管人员）徐浩保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是否 是否存在豁免披露事项 是否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争的风险 目前碳粉生产行业属于充分竞争行业，大型企业市场份额逐渐扩大，行业集中度逐渐增高，竞争比较激烈。公司在行业内有较强的技术研发能力，在行业竞争中占据技术先机，但是如果公司在技术创新和产品生产规模方面不能保持领先优势，市场推广和销售能力不能进一步提升，在日趋激烈的市场竞争环境下，公司产品可能面临盈利能力下降和市场萎缩的风险。客户集中度较高、对大客户具有一定依赖的风险 公司对大客户具有一定的依赖性，其主要原因是公司产品品质稳定、品牌市场知名度逐步提高，公司已与国内打印耗材行业的龙头企业形成长期、稳定、持续的合作关系，公司产品主要供应于该类对品质要求较高且信誉较好的大客户，大客户对公司现有及未来业务发展起到一定的保障和促进作用。但是如果大客户的经营情况发生不利变化，从而降低对公司产品的采购，则可能会对公司的经营情况产生不利影响。汇率变动的风险 LG 项目投产后公司可能会有大量出口业务，汇率的变动可能给公司带来一定程度的汇兑风险，随着公司出口业务的进一步发展，汇率变动可能会对公司的经营成果产生 影响。存货发生跌价的风险 公司存货管理规范，存货质量良好，报告期内存货未发生积压、滞销、毁损的情形，但如果未来存货市场价格出现较大下降，存货出现大规模跌价的情况，可能对公司经营业绩造成影响。未分配利润转增股本未代扣代缴个人所得税的风险 2011 年 6 月 21 日，公司由有限公司整体变更为股份公司时存在以未分配利润转增股本的情形，公司并未按照相关税收法律法规的规定代扣代缴发起人自然人股东的个人所得税，税务机关6 也未进行追缴或处罚，虽然股份公司设立时的自然人股东丁志明和韩斌辉已分别作出承诺，愿意承担和补偿此事项可能给远东科技带来的任何损失，但公司仍有一定的税务风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 湖北远东卓越科技股份有限公司 英文名称及缩写 Hubei Far Extraordinary Technology Co.,Ltd.证券简称 远东股份 证券代码 837097 法定代表人 丁志明 办公地址 黄冈市团风县团风镇城北工业园 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书 冯添政 是否通过董秘资格考试 是 电话 0713-8822699 传真 0713-8822121 电子邮箱 YDLGCN 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 黄冈市团风县团风镇城北工业园，438000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司信息披露人员办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007-11-27 挂牌时间 2016-04-26 分层情况 创新层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C26 化学原料和化学制品制造业-C264 涂料、油墨、颜料及类似产品制造-C2642 油墨及类似产品制造 主要产品与服务项目 黑色碳粉、彩色碳粉、OPC、硒鼓的生产、研发和销售及配套产品的销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）122,420,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 丁志明 实际控制人 丁志明 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91421100667682118F 否 注册地址 黄冈市团风县团风镇城北工业园 否 注册资本 149,420,000 是 根据公司 2017 年度第二次定向发行情况，公司 2017 年第二次临时股东大会审议通过了修改公司章程中注册资本条款。2017 年 9 月 22 日，中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）出具中兴财光华审验字（2017）第 323006 号验资报告，经其审验，截止 2017 年 9 月 14 日，公司已收到第二次定向发行出资款 16200 万元，其中，新增注册资本为人民币 2700 万元，资本公积为人民币 13500 万元。因此，公司注册资本由 122,420,000 元变更为 149,420,000 元。截至本报告披露日，公司工商变更登记手续尚未完成。五、五、中介机构中介机构 主办券商 东北证券 主办券商办公地址 北京市西城区锦什坊街 28 号恒奥中心 D 座 5 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈泉忠、童柏源 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 2 号万通大厦 A 座 24 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用不适用 1、2018 年 1 月 15 日，根据全国中小企业股份转让系统股票转让细则的相关规定，公司股票转让方式改为采取集合竞价转让方式进行转让。2、2018 年 2 月 13 日，公司挂牌后第二次定向发行 27,000,000 股在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让，公司总股本增至 149,420,000 股。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 321,892,619.74 277,744,835.08 15.90%毛利率%31.65%33.15%-归属于挂牌公司股东的净利润 45,752,441.71 41,316,897.73 10.74%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 42,926,859.84 40,602,519.01 5.72%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.74%11.51%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）8.20%11.31%-基本每股收益 0.37 0.41-9.76%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,037,374,097.16 728,561,265.00 42.39%负债总计 344,898,236.55 343,631,336.67 0.37%归属于挂牌公司股东的净资产 692,475,860.61 384,929,928.33 79.90%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.63 3.76 23.14%资产负债率%（母公司）38.47%46.93%-资产负债率%（合并）33.25%47.17%-流动比率 208.68%105.40%-利息保障倍数 5.01 3.74-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 15,576,598.05 4,766,669.09 226.78%应收账款周转率 268.20%343.31%-存货周转率 169.42%195.04%-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%42.39%20.20%-10 营业收入增长率%15.90%6.09%-净利润增长率%10.74%-6.28%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 122,420,000 102,420,000 19.53%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 3,869,921.88 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-290,329.94 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,579,591.94 所得税影响数 754,010.07 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 2,825,581.87 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用不适用 八、八、业绩预告、业绩快报的差异说明业绩预告、业绩快报的差异说明 适用不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式：商业模式：公司自成立以来，一直专注于碳粉、OPC、硒鼓的生产、研发和销售及配套产品的销售，定位于领先的电子成像显像新材料制造商、领先的打印耗材循环产业组合制造商和领先的成像后市场制造商，致力于为全球客户服务。公司依靠自主研发的技术专利及收购韩国 LG 化学碳粉事业部引进其所拥有的全球发明专利技术，将自身的优势与 LG 碳粉知名度相结合，打造自身品牌，扩大在全球范围内影响力，获得更多的客户资源，为耗材经销商、大型硒鼓厂及政府采购部门提供优质的产品及售后服务。公司拥有“树脂碳粉OPC硒鼓”主产业链，“旧硒鼓碳粉回收再生粉硒鼓”的绿色再生循环经济产业链，实现了与激光打印、复印机相配套的碳粉（黑色、彩色）、OPC、硒鼓生产能力。公司在保持住国内优良大客户的同时，也积极开发海外客户，通过参加全球范围的行业展会、拜访客户、发布网络信息等方式进行宣传和销售，并获取收入、利润和现金流。报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。核心竞争力分析：核心竞争力分析：1、全产业链优势 自完成收购 LG 化学碳粉项目后，公司具有较为完整的打印耗材产业链，业务涉足“树脂彩色碳粉黑色碳粉OPC硒鼓”和“旧硒鼓碳粉回收再生粉硒鼓”等环节，实现了与激光打印、复印机相配套的碳粉（黑色、彩色）、OPC、硒鼓生产能力，即实现了企业经营效益，又提升了企业综合竞争力。公司作为中国最大的碳粉制造商之一，完整的产业链布局保障公司占据较为有利的竞争地位。2、核心技术优势 碳粉行业具有较高的技术壁垒和专利壁垒。目前公司已自主研发 11 项专利，并获得了 LG 的 68 项国际专利技术许可使用权。公司独创的高度挤出分散技术、分级技术和纳米涂层核心技术等技术使得公司产品在颗粒分布、衰减率、转印率等主要性能指标上远领先于同类国产产品。同时不断对引进的 LG技术进行吸收、转化和创新，多次荣获湖北省科技型中心企业创新奖、黄冈市科技型中小企业创新奖，是国家高新技术企业、连年被国家发改委、工信部和科技部列为中央产业振兴和技术改造专项支持企业。3、核心团队优势 公司十分注重对管理和技术人才的挖掘、培养和引进。目前拥有强大而稳定的核心管理层，亲历了公司日渐发展壮大的过程，具有多年的行业从业经验，对市场和行业的发展趋势具有高度的敏感性和前瞻性。在技术人才方面，公司引进海外行业技术领军人才 2 名，组建了一支近 30 人的研发团队，鼓励员工不断提升自身的专业技能，形成员工自身职业生涯发展与公司持续发展壮大相辅相成的良好局面，为公司今后实现持续、稳定、快速地发展提供了重要的保证。4、品牌与客户优势 经过十年的经营和发展，公司具有产品品质稳定、质量优良等良好口碑。自收购 LG 化学碳粉事业部后，公司以“YDLG”的品牌和 LG 的全方位支持，品牌影响力、客户认可度大幅提升，现已与国内外知名耗材贸易商、大型硒鼓厂等建立了良好的合作关系，为公司开拓国际市场奠定了基础。公司正加强海外销售团队的建设，加速国际化进程，实现一厂碳粉供全球的目标。5、产业政策优势 激光打印机及其耗材产品是国家信息安全产业链中重要的一环，国务院办公厅201256 号文将打印复印耗材，即打印复印再生鼓粉盒正式纳入新一期中央国家机关政府集中采购目录，公司作为拥有自主知识产权的通用耗材制造商，享有产业政策。12 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是否 主营业务是否发生变化 是否 主要产品或服务是否发生变化 是否 客户类型是否发生变化 是否 关键资源是否发生变化 是否 销售渠道是否发生变化 是否 收入来源是否发生变化 是否 商业模式是否发生变化 是否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期，公司根据年度经营计划，坚持市场主体为导向，以“增量提质、增效扩市”为战略目标，在董事会的领导下，在股东的大力支持下，在经营层及全体员工的共同努力下，积极开拓市场和把握行业发展机遇，努力提升产品品质，积极降低成本及费用控制，经营业绩实现了较快增长，为公司持续健康发展奠定了良好的基础。报告期内，公司实现营业收入 321,892,619.74 元，净利润 45,752,441.71 元。1、重点推进 LG 碳粉项目，实现投产见效 2017 年，公司已完成 LG 项目全部 11 条生产线的安装工作，其中，5 条黑色碳粉生产线、4 条彩色碳粉生产线均已投产，剩余 2 条黑色碳粉生产线已于 2018 年 2 月调试完毕并开始生产。自此，LG 项目生产线整体投入运转。2、积极相应精准扶贫，硒鼓工厂搬迁达产 公司顺利完成硒鼓工厂搬迁至贫困县团风县厂区工作，硒鼓生产线已全线开工。3、经营达标规范管理，公司入选创新层 公司规范运作和稳步经营，2017 年进入了新三板创新层，提升了公司知名度和美誉度，积极规范信息披露，为公司规范稳健发展起到了很好的监督和促进作用。4、发挥资本市场优势，股权融资全面完成 报告期内，在各位股东全力支持与信任下，公司完成了两轮定增，为解决公司流动性，加速产能释放、市场拓展及解决公司遗留的问题和综合业务发展提供了资金保障。5、总结过去，规划未来，十周年庆典成功圆满 报告期内，公司组织举办了十周年庆典活动，邀请股东、国内外客户、供应商以及政府机构、金融部门等 500 余人共贺十年之庆，全面总结远东 10 年发展历程，规划了远东未来十年核心战略发展目标，取得了较好的反响，提升了公司在行业内的知名度，增进了公司与客户、供应商的合作关系，增强了股东对公司未来发展的信心。6、进一步增强公司软硬实力，经营管理稳健规范 面对错综复杂的全球经济震荡大环境、日趋收紧的监管政策和竞争更加激烈的行业市场，公司紧紧围绕年初董事会下达的工作目标和经济指标，进一步完善公司的产品布局、推进新产品的研发，加强公司的营销网络建设、进一步提高公司的市场占有率和知名度。报告期内，股东信任与支持力度加大，客户区域分布趋于优化，供应商合作稳定保障。员工的工作环境得到了优化及改善，建立健全了管理制度，严格执行“7S”管理制度。员工队伍趋向年轻化，管理团队成熟提升，更加注重并巩固发展客户、员工、产品三大核心源泉。全年安全生产平稳运行，劳动保护不断加强，全员劳动安全意识普遍提高，职工全员安全培训成常13 态化、多样化、实用化，安全设施和防范手段进一步增加，全年无一例伤亡事故发生。(二二)行业情况行业情况 公司属于新型功能性材料行业，专业从事碳粉、OPC、硒鼓的生产、研发和销售及配套产品的销售。根据中国证监会颁布的上市公司行业分类指引（2012 年修订）的规定，公司所属行业为“化学原料和化学制品制造业（C26）”。根据国民经济行业分类（GB/T 4754-2017），公司所属行业为“油墨及类似产品制造（C2642）”。根据股转公司发布的挂牌公司管理型行业分类指引公司归属行业为“油墨及类似产品制造（C2642）”。根据产品应用领域划分，公司属于打印耗材行业，为打印机下属细分行业之一。打印机行业是一个全球垄断性行业（属于蓝海市场），是一个有巨大的技术专利壁垒高度保护的行业。该行业的商业模式是：不指望打印机赚钱、而靠打印机的耗材赚钱。耗材是这个行业的核心利润来源。近半个世纪以来，打印机进化过 3 个版本的形态。最古老的是针式打印机，耗材主要是色带；然后是喷墨打印机，耗材主要是墨盒；进入门槛相对较高的激光打印机时代后，主要耗材就变成了碳粉和硒鼓。打印机行业具有非常强的反周期特征，其市场基本不受经济周期波动的影响。虽然无纸化办公是时代趋势，但是在这十多年来全球的打印需求并没有减少、反而在增加。全球打印机市场增长总体持平，但是激光打印机的市场每年有约 10%的增长。国内打印机出货金额增速保持在 4%左右，激光耗材在总体激光打印机保有量稳步增长的推动作用下，基本保持稳定的增长态势，占据了中国打印设备市场大约80%的市场份额。在全球的耗材市场里，原装耗材市场占比约 80%，通用耗材市场占比约 20%。一方面，通用耗材企业依靠生产技术和整体品质的不断提升，不断获得新的市场份额，并在近几年逐步以合作、代工或其它方式切入原装耗材一直占据绝对优势的整机市场；另一方面，通用耗材企业本身的竞争也在加剧。在该市场背景下，提升产品品质和档次，进一步扩大产品规模、降低产品成本成为各通用耗材企业最主要的竞争手段。公司在全球拥有的技术专利数量与质量是公司赖以发展壮大的核心基础，公司通用耗材碳粉和硒鼓的品质和产能是公司提高市场竞争力的有力保证。1、碳粉市场空间巨大，彩色碳粉高速增长 碳粉在电子成像及打印耗材行业中拥有举足轻重的地位，全球碳粉产量从 2011 年的 22.5 万吨增加至 2016 年的 26.6 万吨，年复合增速 3.4%，国内碳粉产量从 2011 年的 5.02 吨增加至 2016 年的 13.88 吨，年复合增速为 22.6%，远高于全球，说明全球碳粉产能正逐步往国内转移，碳粉消费量国内增速也高于全球增速，国内碳粉销量占到全球总销量的 44%。据调查研究咨询公司 Transparency Market Research 披露，全球碳粉市场估值将在2020年达到43亿美元，其在2014至2020年间的年均复合增长率将达到5.8%。未来碳粉的发展趋势如下：（1）聚合碳粉将逐步替代物理碳粉 彩色碳粉按制作方式可分为彩色化学碳粉（彩色聚合碳粉）和彩色物理碳粉，与物理碳粉相比，聚合碳粉粒径小、分布均匀，打印时分辨率高、光泽度好、废粉率低、定影温度低、生产时二氧化碳的排放量远低于传统物理法，且物理法碳粉的毛利率约 30%，聚合碳粉毛利率高达 60%。另外，近年来打印机原装厂商开始联合推动利润更高的聚合碳粉，市场占有率已显著提高。未来，聚合碳粉将逐步替代物理碳粉。（2）打印耗材趋于彩色化 随着消费需求升级以及日渐增长的图形图像处理需求，以及彩色激光打印机价格的逐步下调，彩色打印机销量的持续上升，也促使彩色碳粉需求量快速增长。目前全球彩色碳粉市场规模较大，需求总额超过 500 亿元，未来年均增速至少超过 10%。2016 年我国彩色碳粉消费量为 5,097 吨，占整个碳粉比重4.36%，产值也在逐年增加，且彩色碳粉与黑色碳粉价格差距逐步拉小，未来彩色碳粉对黑白碳粉的替14 代空间巨大。（3）通用（兼容）化抢占原装市场 按照生产类型不同，打印耗材企业可以分为原装厂商和通用厂商。前者同时生产打印机，生产的耗材专供自身机型使用；后者只生产碳粉、硒鼓等通用耗材，适用于不同品牌或者同品牌不同型号（系列）的打印机、复印机。在全球经济增速放缓的背景下，通用耗材以其低成本、环保、绿色节能、高性价比等特点受到消费者青睐。在欧美国家，30%以上用户选择环保、便宜的再生耗材，且品牌通用耗材占到耗材市场总销量的 70%，远超原装耗材占比。在国内，通用耗材也因与政府一直提倡的绿色低成本办公、循环消费的环保理念相吻合而被纳入政府采购清单。政府在通用和再生耗材领域的采购趋势必会为通用耗材生产企业提供新的发展机遇。目前国内通用碳粉占比仍旧不高，未来市场空间仍很巨大。2、硒鼓多方面布局，未来 2-3 年市场占有率提升至 30%硒鼓是由 OPC（有机光导感光鼓）涂上感光材料组成。OPC 是集光、电、机一体化的高科技、高附加值的信息光电子产品，是打印、复印机最为核心的光电转换及成像部件，在基本决定了打印质量的好坏。硒鼓按原材料来源可分为原装和通用硒鼓。原装硒鼓是在打印机或复印机品牌下所购买的相应型号硒鼓，价格最高；通用硒鼓是专门生产打印耗材而不生产打印机的企业生产的硒鼓，价格最低，稳定性较强。全球硒鼓出货量从 2010 年的 3.79 亿支增加到 2015 年的 4.79 亿支，年复合增长率为 4.8%。预计全球硒鼓市场出货金额将不断增长，国内硒鼓市场出货金额将由 2015 年的 696 亿元增加至 2018 年的 783亿元，年复合增长率为 4.0%。在硒鼓增速平缓的趋势下，通用硒鼓对原装硒鼓存在替代效应，目前国内通用硒鼓只占不到 30%的市场份额，未来随着通用硒鼓厂商质量提升以及价格优势，通用硒鼓占比会越来越高。由于资源节约理念、环保理念的深入，以及社会经济活动总体规模增长和新兴市场经济发展的助推，通用耗材产品的市场空间，将迎来良好的扩张机遇。随后出台的政府集中采购等相关政策，开始向再生通用产品制造领域重点倾斜，整个激光打印复印通用耗材行业，未来较长时间内，都将处于较为有利的政策环境当中。公司作为具有全产业链协同、自主知识产权、优质产品和规模经营的企业，在市场竞争中正逐渐占据更为有利的竞争地位和竞争优势。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 133,143,942.19 12.83%62,821,042.21 8.62%111.94%应收账款 139,254,926.80 13.42%100,782,746.21 13.83%38.17%存货 157,772,975.30 15.21%101,976,714.63 14.00%54.71%长期股权投资-固定资产 337,229,695.88 32.51%342,750,991.76 47.04%-1.61%在建工程 110,995,994.46 10.70%36,237,754.89 4.97%206.30%短期借款 143,600,000.00 13.84%190,700,000.00 26.17%-24.70%长期借款-15 资产总计 1,037,374,097.16-728,561,265.00-42.39%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、报告期内，公司货币资金同比增加 111.94%，主要原因为：一方面，本期收入增长，营业利润增加，经营性现金增加；另一方面，报告期内公司实施了 2 轮股权融资，导致货币资金增加。2、报告期内，公司应收账款同比增加 38.17%，主要原因为：2017 年，公司继续加大销售力度，不断开拓新客户，为寻求与客户的长远合作，给予了较宽松的信用政策，增加了账期，导致应收账款增加。3、报告期内，公司存货同比增加 54.71%，主要原因为：2017 年，受经济环境影响，原辅材料价格持续上升，为保证生产计划及控制成本，公司采取集中采购模式，增加了原辅材料采购。同时，为了满足不断增长的客户订单需求，公司也加大了生产力度，为后期开拓市场储备库存。4、报告期内，公司在建工程同比增加 206.30%，主要原因为：公司原计划实施的 OPC 项目以前年度已开工并由施工方进行垫资建设，但一直公司未付款且未办理工程结算，直到 2017 年公司开始付款并办理工程结算，致使在建工程金额增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 321,892,619.74-277,744,835.08-15.90%营业成本 220,029,570.19 68.35%185,672,422.25 66.85%18.50%毛利率%31.65%-33.15%-管理费用 26,960,914.12 8.38%21,267,403.85 7.66%26.77%销售费用 6,288,978.51 1.95%3,647,202.71 1.31%72.43%财务费用 13,327,584.53 4.14%17,876,582.07 6.44%-25.45%营业利润 53,757,859.34 16.70%48,256,361.52 17.37%11.40%营业外收入 3,704.02 0.00%977,600.00 0.35%-99.62%营业外支出 290,329.94 0.09%118,081.28 0.04%145.87%净利润 45,752,441.71 14.21%41,316,897.73 14.88%10.74%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期内，公司销售费用同比增加 72.43%，主要原因为：一方面，受经济环境影响，运输费用价格上涨；另一方面，公司积极开拓新客户，加大销售力度，参加国内外展会次数增加，导致销售费用大幅提升。2、报告期内，营业外收入同比降低 99.62%，主要原因为：2017 年，根据企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）（财会201715 号），将与企业日常经营活动密切相关的政府补助2,019,217.86 元，不再计入营业外收入而计入其他收益，导致营业外收入较上年减少。3、报告期内，营业外支出同比增加 145.87%，主要原因为：因公司财务人员对税收政策理解偏差，以前年度少量所得税成本列支项的列支与税务检查不一致，导致公司本年度补缴所得税产生的滞纳金290,329.94 元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 16 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 321,892,619.74 277,744,835.08 15.90%其他业务收入-主营业务成本 220,029,570.19 185,672,422.25 18.50%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%碳粉 145,553,884.36 45.22%113,864,191.01 41.00%硒鼓 106,985,196.48 33.24%115,762,213.59 41.68%瓶粉 19,006,223.58 5.90%12,919,540.60 4.65%鼓芯 18,479,792.29 5.74%21,538,194.27 7.75%彩粉 31,867,523.03 9.90%13,660,695.61 4.92%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%华北 178,576,290.63 55.48%135,931,924.24 48.94%华东 12,967,963.48 4.03%18,797,411.42 6.77%华中 25,218,186.44 7.83%6,727,822.50 2.42%华南 77,171,697.84 23.97%108,047,649.46 38.90%西南 15,451,653.22 4.80%5,028,892.63 1.81%东北 986,290.62 0.31%646,717.73 0.23%西北 9,104,701.08 2.83%2,564,417.10 0.93%出口 2,415,836.43 0.75%-收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：从产品分类分析，报告期内，瓶粉销售收入同比上期增加 47.11%，主要原因为：2017 年国内行业市场需求增长较大。报告期内，彩粉销售收入同比上期增加 133.28%，主要原因为：一方面，公司 LG彩粉生产线调试安装完成，实现全面生产；另一方面，公司积极对接 LG 原彩粉客户，拓宽销售渠道。从区域分类分析，报告期内，公司主要在华北、华中、西南、东北、西北区域业务大幅增加，主要由于公司积极推进全国市场覆盖，加大区域市场深耕细作力度，尤其是西南、西北区域市场开拓力度，经过公司的全面布局和产品质量的不断提高，公司产品及服务能力获得客户广泛认可。同时，公司增加出口业务主要是由于公司不断开发海外客户，通过竞标等方式获得海外订单。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 北京莱盛高新技术有限公司及其分子182,062,662.64 56.56%否 17 公司 2 北京绿色快车国际橡塑制品有限公司 42,075,958.38 13.07%否 3 深圳市奥赛诚科技有限公司 24,792,656.87 7.7%否 4 河南汇贤橡塑制品有限公司 15,395,940.92 4.78%否 5 珠海市佳联信耗材有限公司 11,741,504.23 3.65%否 合计合计 276,068,723.04 85.76%-报告期内，公司前五名客户销售金额占销售总额的 85.76%，前五名客户应收账款期末余额占总余额的 75.40%。报告期内，北京莱盛高新技术有限公司及其分子公司占销售总额的 56.56%，应收账款期末余额为71,911,459.14元，占总余额的50.75%；北京绿色快车国际橡塑制品有限公司占销售总额的13.07%，应收账款期末余额为 12,147,458.76 元，占总余额的 8.57%；深圳市奥赛诚科技有限公司占销售总额的 7.7%，应收账款期末余额为 19,571,912.40 元，占总余额的 13.81%；河南汇贤橡塑制品有限公司占销售总额的 4.78%，应收账款期末余额为 1,860,919 元，占总余额的 1.34%；珠海市佳联信耗材有限公司占销售总额的 3.65%，应收账款期末余额为 1,299,932 元，占总余额的 0.93%。公司采取全额预收即“款到提货”的方式，回款情况较好；而前两名应收账款占比较大，是因为公司对长期良好合作高信誉客户给予一定的账期和额度。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 北京莱盛高新技术有限公司 22,655,555.56 6.69%否 2 天津市合成材料工业研究所滨海新区分所 17,168,376.07 5.07%否 3 MITSUBISHI CHEMICA CORPORATION 15,133,779.36 4.47%否 4 永光（苏州）光电材料有限公司 11,795,333.33 3.48%否 5 ABICO(H.K.)INTL HOLDING CO.LTD.11,586,763.56 3.42%否 合计合计 78,339,807.88 23.13%-报告期内，公司供应商前五名采购金额占采购总额的 23.13%，前五名的预付账款期末余额占总余额的 2.55%