834418_2017_好买财富_2017年年度报告_2018-03-29.pdf

好买财富 NEEQ:834418 好买财富管理股份有限公司（HowBuy Wealth Management CO.,LTD.）年度报告 2017 公 司 年 度 大 事 记 2017 好买财富荣获融资中国 2017 年度最佳财富管理机构奖 2017 好买财富荣获“胡润新金融 50 强”2017 好买财富荣获东方财经最受投资人信赖奖 2017 好买财富荣获“中金在线财经排行榜”年度最具成长性基金电商平台 2017 好买股权母基金获清科中国私募股权投资机构 LP30 强 2017 好买股权母基金荣获融资中国 2017 年度中国最具成长性有限合伙人 TOP10 公告编号：2018-008 1 目 录 第一节 声明与提示.2 第二节 公司概况.5 第三节 会计数据和财务指标摘要.7 第四节 管理层讨论与分析.9 第五节 重要事项.21 第六节 股本变动及股东情况.25 第七节 融资及利润分配情况.28 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节 行业信息.34 第十节 公司治理及内部控制.28 第十一节 财务报告.30 公告编号：2018-008 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 好买财富、公司、本公司、好买 指 好买财富管理股份有限公司 深圳腾讯 指 深圳市腾讯产业投资基金有限公司 世纪凯华 指 深圳市世纪凯华投资基金有限公司 上海襄园 指 上海襄园投资合伙企业(有限合伙)上海祺嘉 指 上海祺嘉股权投资合伙企业(有限合伙)苏信元和 指 苏州苏信元和股权投资有限公司 好买基金 指 上海好买基金销售有限公司 新方程 指 上海新方程股权投资管理有限公司 上海煦远 指 上海煦远资产管理有限公司 好买信金融 指 上海好买信金融信息服务有限公司 上海好臻 指 上海好臻投资管理有限公司 元年金融 指 上海元年金融信息服务有限公司 宁波好买 指 宁波好买投资管理有限公司 济南好买 指 济南好买信息咨询有限公司 鑫舟投资 指 上海鑫舟投资咨询有限公司 芯与网络 指 上海芯与网络科技有限公司 上海好睿 指 上海好睿投资中心(有限合伙)上海好孚 指 上海好孚企业管理有限公司 上海好买管理 指 上海好买管理咨询有限公司 香港好买 指 Howbuy Hong Kong Limited 腾讯计算机 指 深圳市腾讯计算机系统有限公司 发起人 指 共同发起设立好买财富的股东 主办券商、华泰联合 指 华泰联合证券有限责任公司 立信、注册会计师 指 立信会计师事务所(特殊普通合伙)天元律所、律师 指 北京市天元律师事务所上海分所 三会 指 股东大会、董事会和监事会 股东大会 指 好买财富管理股份有限公司股东大会 董事会 指 好买财富管理股份有限公司董事会 监事会 指 好买财富管理股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监、投资总监、总经理助理等 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 公司章程、章程 指 最近一次被公司股东大会批准的好买财富管理股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期、本报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 证监会 指 中国证券监督管理委员会 基金业协会 指 中国证券投资基金业协会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：2018-008 3 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人杨文斌、主管会计工作负责人仇文瑾及会计机构负责人(会计主管人员)仇文瑾保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。立信会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 业绩易受证券市场景气度波动影响的风险 公司为第三方财富管理机构,主要业务为向客户提供一站式基金产品销售服务及 FOF 基金产品管理服务,客户主要为公募基金、私募基金、FOF 基金等各类基金产品的投资者及各基金管理公司,因此公司的经营业绩与证券市场的景气度联系相对更为紧密。一旦证券市场景气度下降,市场活跃程度和投资者热情均会受到影响,从而抑制投资者对金融产品理财服务的需求,并给公司的经营业绩带来不利影响。国家政策变动的风险 公司属于主要通过互联网开展业务的第三方财富管理机构,受证监会、证券业协会和基金业协会等多个部门的监管。通过互联网开展第三方财富管理业务,在国内尚属新兴行业,对该行业的相关监管理念、监管政策并非成熟、稳定。如若上述监管机构的相关监管政策发生重大变化,将会对本公司业务产生较大影响。互联网及软件系统安全运行的风险 公司目前的业务主要为通过互联网为客户提供一站式基金销售 公告编号：2018-008 4 服务,因此公司业务的持续开展及经营业绩的有效实现依托于网络系统安全可靠的运行,业务的正常开展必须要确保计算机系统和数据的安全。公司目前已经制定了完善的数据库备份制度、客户身份验证制度、故障处理制度和预先赔付制度,并配备了专业的运营维护人员,以保证网络系统平稳运行和数据安全。虽然公司已经采取了相关安全措施,但设备故障、软件漏洞、黑客攻击及自然灾害等因素客观存在,上述风险一旦发生,客户将无法及时享受公司的服务,严重时可能导致公司业务的暂时中断甚至会导致客户资金的损失,从而对公司的声誉和经营业绩带来不利影响。股权较为分散的风险 目前公司的股权较为分散,以杨文斌为代表的公司实际控制人团队合计持股比例为 41.94%,若将来公司实际控制人团队发生变化,则将进一步降低其合计持股比例,客观上存在被第三方收购的风险,导致引起实际控制人发生变更,从而在一定程度上影响公司核心管理层的稳定和经营管理方向的一致性,将会对公司的生产经营和盈利能力带来不利影响。规模扩大引致的管理风险 公司自成立以来持续、快速发展,特别是 2015 年以来,公司加大市场开拓力度,资产规模和人员数量也有了较大规模的增长。公司在全国中小企业股权转让系统挂牌后,已完成了首次定向增发,未来将进一步扩大市场占有率,届时公司的资产、业务、机构和人员将进一步得到扩展,公司的组织机构设置、内部运营管理、管理体系和内部控制将面临更大的挑战,对人才引进的标准以及团队扩张后的融合提出了更高的要求。虽然在过去的经营实践中公司的管理层在企业管理方面已经积累了一定的成功经验,但若不能及时调整原有的经营管理体系和经营模式,公司将面临企业规模扩张带来的管理风险,最终可能对盈利产生影响。技术人员流失的风险 公司自成立以来,一直重视技术人才的培养,目前公司拥有一支技术过硬、人员稳定的技术团队。技术团队的成员不仅精通 IT和互联网技术,还拥有丰富的金融信息产品研发经验,对金融交易与支付流程有着深刻的认识,为公司的日常经营运作和技术创新奠定坚实的基础。报告期内公司技术人员队伍稳定,未出现技术人员重大流失的情形。公司目前采取了相应的措施,如制定了科学的绩效考核体系、为核心员工安排股权激励计划等,上述措施在一定程度上能够保证技术团队的稳定。但随着市场竞争格局的加剧,不排除公司核心技术人员流失的可能,从而会对公司的未来发展产生一定的不利影响。公司持有较大规模的交易性金融资产的风险 报告期末,公司持有较大规模的交易性金融资产。公司持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产占公司资产总额的比例为 38%。若证券市场发生大幅波动,则将对公司的净资产和经营业绩产生一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-008 5 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 好买财富管理股份有限公司 英文名称及缩写 HowBuy Wealth Management CO.,LTD.证券简称 好买财富 证券代码 834418 法定代表人 杨文斌 办公地址 上海市浦东新区浦东南路 1118 号 9 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 仇文瑾 职务 财务总监兼董事会秘书 电话 021-20613999 传真 021-36696260 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 公司指定信息披露平台的网址 http: 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 7 月 18 日 挂牌时间 2015 年 11 月 27 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）J67 资本市场服务 主要产品与服务项目 公司是国内独立的第三方财富管理公司,主要通过互联网、手机APP 终端和线下理财中心向客户提供包括公募基金、私募基金等在内的各类基金产品一站式销售服务,并通过旗下资管公司发行和管理 FOF 等私募基金产品。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）346,557,360 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 无 实际控制人 杨文斌、乐嘉庆、陶怡、张茹、陈达、邹震、李简、朱永红、唐悦婷、黄海燕、叶松、张琛、张敏、周哲音、韦革和上海襄园 公告编号：2018-008 6 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91310000664330280P 否 注册地址 上海市浦东新区浦东南路 1118号 9 楼 902 室 否 注册资本 346,557,360.00 否-五、中介机构 主办券商 华泰联合 主办券商办公地址 深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 康吉言、刘静 会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号 6 楼 六、报告期后更新情况 适用 根据全国中小企业股份转让系统股票转让细则，2018 年 1 月 15 日开始，公司普通股股票转让方式由协议转让变更为集合竞价转让。公告编号：2018-008 7 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 280,512,058.79 211,210,643.34 32.81%毛利率%85.97%83.05%-归属于挂牌公司股东的净利润 19,600,030.56-88,159,498.36 122.23%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 7,885,211.51-91,592,398.55 108.61%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）2.53%-15.74%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）1.02%-16.35%-基本每股收益 0.06-0.27 122.22%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,505,767,896.01 1,256,127,675.32 19.87%负债总计 712,336,094.50 493,668,910.45 44.29%归属于挂牌公司股东的净资产 788,097,836.89 763,056,508.82 3.28%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.27 2.20 3.18%资产负债率（母公司）2.95%2.12%-资产负债率（合并）47.31%39.30%-流动比率 225.88%264.55%-利息保障倍数-2,008,965.57-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 154,065,240.27-4,971,969.36 3,198.68%应收账款周转率 1,891.18%2,653.02%-存货周转率-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%19.87%39.27%-营业收入增长率%32.81%-48.24%-净利润增长率%123.00%-386.30%-公告编号：2018-008 8 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 346,557,360 346,557,360 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 0.00%计入负债的优先股数量 0 0 0.00%六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-545.39 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)11,976,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 105,448.68 非经常性损益合计非经常性损益合计 12,080,903.29 所得税影响数 366,084.24 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 11,714,819.05 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 单位：元 科目科目 上年上年期末期末（上年同期（上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 持续经营净利润 0.00-90,278,657.67 0.00 31,822,160.81 终止经营净利润 0.00-829,241.74 0.00 0.00 公告编号：2018-008 9 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式（一）公司所处行业 好买财富管理股份有限公司目前所处第三方财富管理行业为国内目前的新兴行业，公司主要通过线上平台和线下销售结合的方式为客户提供一站式理财平台。好买财富成立于 2007 年，是国内领先的第三方财富管理机构之一。2012 年 2 月，好买财富全资子公司上海好买基金销售有限公司（以下简称“好买基金”）获得中国证监会首批基金销售业务资格证书；2014 年 4 月，新方程获得中国证券投资基金业协会核发的私募投资基金管理人资质，机构类型为私募证券投资基金管理人。2017 年 12 月，上海好臻投资管理有限公司获得了中国证券投资基金业协会核发的私募基金管理人资质，机构类型为私募股权、创业投资基金管理人。2017 年 11 月香港好买获得香港证监会颁发的 1、4、9 号牌照。（二）主要产品 公司目前主要销售的产品主要为公募基金和私募基金，公募基金均为代销其他公募基金管理公司发行的公募基金产品，私募基金产品包括公司旗下资管公司发行的 FOF 母基金产品以及其他私募基金管理公司发行的私募基金产品。公司产品线丰富，覆盖七大类产品线，包括：现金管理类、债券类、类固定收益类、对冲策略类、股票类、股权基金类以及其他类别。公司为不同风险偏好的客户提供全方位的产品配置方案。（三）主要客户 公司私募基金销售业务面向个人资产超过 300 万及以上或最近三年年均收入超过 50 万的高净值客户，私募产品 100 万元起售；而公募基金销售业务对于购买金额最低可以 1 元起，面向所有有理财需求的客户；此外，公司本年起开始面向机构客户销售各类基金。（四）销售模式 根据单笔交易金额是否超过一百万元以及是否以公开形式进行产品推介，好买财富基金销售业务分为私募基金销售业务和公募基金销售业务：（1）私募基金销售业务由线下销售人员针对高端合格投资人进行推介，单笔交易金额均在一百万元以上，同时辅以线上电子成单等线上服务功能给到高端合格投资人；（2）针对零售客户的公募基金销售业务目前主要面向一般的个人客户，一般为线上交易，单笔交易金额一般为一百万元以下，以公开方式进行产品推介，交易流程可以由客户在好买基金网、APP“储蓄罐”和“掌上基金”自主完成；（3）针对机构客户的公募基金销售业务采用线上直接下单交易与线下人工服务相结合的模式展开。（五）盈利模式 公司收入的主要来源为收取与基金销售及管理相关的认购费/申购费、基金管理费分成和业绩收益分成等费用，扣除相关的成本费用后实现利润。上述费用按照基金销量或者存量的一定比例收取，并与基金管理人或客户进行结算。报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化 公告编号：2018-008 10 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 2017 年公司实现营业收入 2.8 亿元，较去年上涨近 33%，净利润约 2095 万元，其中归属于母公司所有者的利润为 1960 万元，成功实现了扭亏为盈。零售业务累计交易客户数量约 325 万人，较 2016 年全年新增 66.9 万人；高端业务累计交易客户数量逾 1 万人，较去年年底新增约 1000 人。公司在报告期内总销量创历史新高，总计逾 400 亿元，其中：零售业务销量约 242 亿，较上一年度销量上涨约 46%；整体高端业务销量达 81 亿，较上一年度上升 35%；机构业务为报告期内新开展的业务，全年销量 101 亿元。截至 2017 年底各业务线存量总计 328 亿元，其中：零售业务存量近 109 亿，较去年年底上涨了约120%；高端业务存量约 189 亿元，较去年年底涨幅约 17%，新增机构业务存量约 30 亿元。整体存量规模保持了稳步上升的趋势。总体上来说，公司 2017 年的业绩表现要明显优于 2016 年，一方面是由于二级市场开始回暖导致了投资者投资意愿的增加、存量产品的管理费分成显著上升，另一方面公司报告期内积极拓展新的业务渠道，扩大营收、有效的压缩成本。报告期内，公司主营业务及业务结构类型未发生重大变化。（二）行业情况（二）行业情况 1、公司所处行业的宏观环境（1）全民理财时代的到来 随着国民经济的稳步快速增长，我国居民的收入水平、生活水平和可支配收入逐年提高；根据国家统计局的数据，我国城镇居民可支配收入从 2000 年的 6280 元，上升到 2017 年 36,396 元，可支配收入的增长使得我国居民对财富管理的需求不断增加。（2）高净值人群的快速上涨 根据民生财富联合社科院国家金融与发展实验室以及东方国信发布的 2017 中国高净值人群数据分析报告称，2017 年我国高净值人群达 197 万人，其中 36-55 岁的中年人占七成，三成高净值人群汇聚广东(9.7%)、上海(8.8%)、北京(8%)。高净值人群可投资资产规模接近 65 万亿。公告编号：2018-008 11 （3）互联网理财的发展机遇 随着信息通讯技术和互联网的发展，互联网金融信息对金融市场的影响已经越来越不容忽视。2015年国务院颁布了关于积极推进互联网+行动的指导意见，央行等 10 部委联合印发了关于促进互联网金融健康发展的指导意见，互联网金融被推到了前所未有的战略高度。伴随着互联网的普及以及智能手机的兴起，互联网理财尤其是基于无线端的掌上互联网理财迎来了不可多得的发展契机。根据中国互联网络信息中心(CNNIC)发布的第 41 次中国互联网发展状况统计，截至 2017 年 12月我国网民规模达 7.72 亿，互联网普及率为 55.8%。尽管经历近 10 年的快速增长后，人口红利逐渐消失，网民规模增长率趋于稳定，但互联网理财用户规模增长明显。我国购买互联网理财产品的网民规模达到 1.29 亿，同比增长 30.2%，货币基金在线理财规模保持高速增长。另根据 2018 年 2 月国家金融与发展实验室联合腾讯金融科技智库共同发布 互联网理财指数报告 （以下简称“报告”）显示，互联网理财指数由 2013 年的 100 点增长到 2017 年的 695 点，四年时间内增长了近 6 倍。此外，报告预计到 2018 年底互联网理财规模将达到 5.36 万亿，到 2020 年或将达到15.5 万亿。从各项数据来看，国内财富管理行业迈入了 2.0 时代。随着互联网理财规模的急速扩大，国民对财富管理的需求由简单的金融产品买卖升级换代到更为专业、个性、综合的财富管理规划方案设计。2、未来趋势 目前第三方财富行业在国内处于高速增长期，良莠不齐的现象比较明显。第三方理财市场的产品出现多元化趋势，伴随着私募基金行业的迅猛增长，目前市场上理财产品种类日渐丰富，但同时相关的风险也日益凸显，监管部门正不断出台相关监管政策予以规范。无论是公募基金的销售还是私募基金的销售都已被纳入监管体系。互联网理财指数报告指出，“在监管机构的强势推动下，净值型将是传统银行理财产品未来发展的主要方向。在零售理财的服务方式上，除传统的销售模式或配置建议外，智能投顾成为传统机构和新型机构竞相角逐的重点”。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 588,076,368.32 39.05%429,732,409.17 34.21%36.85%应收账款 21,456,376.90 1.42%8,208,990.62 0.65%161.38%存货-长期股权7,340,165.23 0.49%819,050.91 0.07%796.18%公告编号：2018-008 12 投资 固定资产 18,284,425.07 1.21%23,314,654.08 1.86%-21.58%在建工程-短期借款-长期借款-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 566,795,242.98 37.64%706,768,748.72 56.27%-19.80%预付款项 56,288,550.71 3.74%8,056,530.38 0.64%598.67%其 他 流动资产 156,271,391.71 10.38%10,091,363.62 0.80%1,448.57%资产总计 1,505,767,896.01-1,256,127,675.32-19.87%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 1、公司货币资金较去年上涨了 1.58 亿元，主要系 2017 年底的代理买卖证券款较去年年底上升了1.57 亿引起的。2、截至 2017 年底公司应收账款余额约为 2146 万元，较去年年底上涨了约 1325 万元，涨幅约为161%。2017 年应收账款周转率为 18.91，与 2016 年周转率有较大幅度的上升，主要系高端私募业务有大额应收在年底形成了挂账，导致了应收余额的上升。3、长期股权投资金额较去年上涨了 652 万元，系本公司在报告期内出售了部分上海鑫舟投资咨询有限公司的股权，导致对鑫舟投资丧失了控制权，从而在报告期内不再合并鑫舟投资的财务报告，改作权益法确认相关投资损益。4、本年固定资产净额较去年年底下降了 503 万元，当期折旧计提 612 万元。今年未发生大额的固定资产采购，所以导致了固定资产净额的下降。5、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的年底余额为 5.67 亿元，较年初下降了约1.40 亿元，主要系公司在年底认购了 1.5 亿元的保本收益权凭证，在其他流动资产中列示。此外，预付款项中有预付购买货币基金款项 4300 万元，在 2018 年初确认认购成功。公司本年度资产总额较去年上涨了 2.5 亿元，涨幅约 20%。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 280,512,058.79-211,210,643.34-32.81%公告编号：2018-008 13 营业成本 39,361,138.44 14.03%35,802,952.14 16.95%9.94%毛利率 85.97%83.05%-管理费用 124,751,255.21 44.47%101,169,500.28 47.90%23.31%销售费用 132,209,487.72 47.13%184,101,796.25 87.17%-28.19%财务费用-933,544.21-0.33%-2,874,326.48-1.36%-67.52%营业利润 12,500,854.70 4.46%-94,597,027.00-44.79%113.21%营业外收入 8,967,058.49 3.20%3,463,913.65 1.64%158.87%营业外支出 44,155.20 0.02%114,148.11 0.05%-61.32%净利润 20,951,824.67 7.47%-91,107,899.41 -43.14%123.00%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.受到 2017 年二级市场行情回暖的影响，本年公司营业收入较去年上升了约 6930 万元，涨幅约 33%，主要系本年度公、私募销量和存量上涨引起的。其中，公募业务的收入较去年上升了 1258 万元，涨幅约为 38%；高端的私募收入及 FOF 收入共上涨了约 5328 万元，涨幅约 31%。2.主营业务成本包括因零售业务产生的支付成本、监管费和身份验证费以及高端私募业务产生的销售渠道费及投资顾问费。报告期内主营业务成本较去年同期上升了约 356 万元，涨幅约为 10%，主要系业务增长后的支付手续费的增加。本年的毛利率与上年同期相比，并未发生大的波动。3.报告期内公司的管理费用较去年上涨了约 2358 万元，涨幅约为 23%，上涨幅度与去年同期基本保持一致。管理费用主要包括工资及福利费、房租及物业费、办公费用和研发费用，其中工资及福利费较上年度增加了约 1950 万元，涨幅约为 47%；另，中介机构费用较去年上涨了约 205 万元，涨幅约为 103%。4.销售费用本年度较去年下降了 5189 万元，降幅约为 28%。主要系公司全年均严格控制互联网投放及拉新的费用投入，导致了此类费用较去年同期的大幅下降。此外，销售费用中的工资及福利费较往年依然保持了上升的趋势，涨幅约为 28%。5.公司的财务费用主要包括银行存款利息收入以及银行手续费支出。报告期较去年有大幅下降，主要是由于报告期内公司将大部分的现金用于购买了保本的理财产品，所以导致了银行存款利息收入的下降。6.公司营业外收入本年金额 897 万元，较去年上升了 550 万元，涨幅达到了 159%。主要系各种政府补助项目共计 882 万元：其中，报告期内收到虹口区投资增资补贴 300 万元，收到陆家嘴金融城私募基金中后台数据库建设及应用项目申请中国（上海）自由贸易区专项发展资金 350 万元。另外，公司报告期内有 316 万元的政府补助列示于其他收益科目。7.营业外支出主要系给予个人客户的赔偿支出，由于互联网交易存在一定的银行卡盗失风险，一旦发生公司会先行垫付款项给到客户，并承担损失。8.公司本年盈利逾 2000 万元，公司整体财务状况较去年有了明显的改善，一方面是由于市场的回暖以及公司积极拓展了业务渠道导致了收入的上涨，另一方面有效控制了费用的大幅增长，因此本年度成功实现扭亏为盈。其中，主营业务收入较去年上升了约 6930 万元，涨幅约为 33%；营业成本较去年上升约 356 万元，涨幅约为 10%；销售费用与管理费用合计较去年下降了约 2831 万元，降幅约 公告编号：2018-008 14 为 10%；由于受到市场波动的影响，公司持有的金融资产所产生的公允价值变动收益以及投资收益合计较去年上升了约 930 万元，涨幅约为 52%。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 279,941,410.59 210,414,911.58 33.04%其他业务收入 570,648.20 795,731.76-28.29%主营业务成本 39,361,138.44 35,802,952.14 9.94%其他业务成本 0.00 0.00 0.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%公募基金 45,920,750.99 16.37%33,343,758.97 15.79%私募基金 196,548,022.66 70.08%133,868,164.96 63.38%FOF 基金 28,228,768.96 10.06%37,633,412.27 17.82%基金服务 5,622,211.29 2.00%3,666,495.01 1.74%平台服务 3,621,656.69 1.29%1,857,352.89 0.88%其他收入 570,648.20 0.20%841,459.24 0.40%按按区域分类分析区域分类分析：不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司整体收入结构并未发生大的变化，高端私募及 FOF 业务的收入系公司主要的收入来源，收入占比一直保持在 80%左右。（3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)20,614,509.48 7.35%否 2 华宝兴业基金管理有限公司 8,561,000.26 3.05%否 3 上海泓信投资管理有限公司 7,051,706.58 2.51%否 4 工银瑞信基金管理有限公司 6,434,850.57 2.29%否 5 淡水泉(北京)投资管理有限公司 6,405,114.77 2.28%否 合计合计 49,067,181.66 17.48%-（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 财付通支付科技有限公司 13,312,181.60 33.82%否 2 深圳望正资产管理有限公司 12,304,405.21 31.26%否 3 中国民生银行股份有限公司 4,123,777.41 10.48%否 4 国泰君安证券股份有限公司 3,070,878.99 7.80%否 公告编号：2018-008 15 5 中国民生银行股份有限公司成都分行 1,115,180.30 2.83%否 合计合计 33,926,423.51 86.19%-3 3现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 154,065,240.27-4,971,969.36 3,198.68%投资活动产生的现金流量净额-172,611,539.26-264,813,758.51-34.82%筹资活动产生的现金流量净额 5,896,737.00 457,454,585.58 -98.71%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流：公司本年度经营活动产生的现金流量净额较往年出现了大幅度的增长，主要系代理买卖证券款产生了 1.54 亿元的现金净流入导致的，去年同期系净流出。净利润与经营活动产生的现金流量净额会产生较大的差异也是系代理买卖证券款带来的现金流引起的，该类款项不影响公司利润表。另，本年度销售商品、提供劳务收到的现金为2.86 亿元，较上年同期上涨了 8223 万元，与主营业务收入规模基本匹配。2、投资活动产生的现金流：公司本年度投资支出的现金流较去年同期减少了 9220 万元，主要系大部分资金的对外投资已经在 2016 年度安排完毕，在公司闲散资金没有大幅增加的情况下，会适当收紧对外投资的力度。3、筹资活动产生的现金流：本年度筹资活动产生的现金流入有 180 万元系元年金融收到的来自少数股东的注资款，剩余金额为公司为实施第一期员工股权激励计划而收到的定增款，该定增事宜截至报告披露日尚未完成。（四）投资状况分析（四）投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况、主要控股子公司、参股公司情况 上海好买基金销售有限公司上海好买基金销售有限公司 上海好买基金销售有限公司注册资本 1.2 亿元，于 2011 年设立，系好买财富全资子公司。好买基金于2012 年获得国证监会颁发的编号为 000000304 的基金销售业务资格证书，并开始从事公募基金代销业务。好买基金 2017 年度营业收入为 2 亿元，较上一年度上涨了约 127%，净利润约 1347 万元。好买基金持有基金销售业务资格证书，目前主要从事公募基金以及私募基金的代销业务。上海新方程股权上海新方程股权投资管理有限公司投资管理有限公司 上海新方程股权投资管理有限公司注册资本 1000 万，于 2010 年成立，系好买财富全资子公司。新方程于 2014 年 4 月获得中国证券投资基金业协会颁发的私募投资基金管理人登记证书，并开始发行由新方程作为管理人的私募基金产品。新方程 2017 年营业收入约 7344 万元元，净利润约 686 万元。整体业绩较去年同期未发生较大波动。2 2、委托理财及衍生品投资情况、委托理财及衍生品投资情况 截至 2017 年 12 月 31 日，公司持有的金融产品情况如下：公告编号：2018-008 16 （五五）非标准非标准审计审计意见说明意见说明 不适用 （六六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正正 适用 执行企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营、企业会计准则第 16 号政府补助和财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知。财政部于2017年度发布了 企业会计准则第42号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6 月12 日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1产品名称产品名称本金本金期末公允价值期末公允价值资乘晨曦基金2,800,000.00 2,800,461.66 博时天天增利255.11 255.11 国投瑞银货币2,276,424.76 2,276,424.76 嘉合货币25,419,151.13 25,419,151.13 建信天添益货币7,029,976.29 7,029,976.29 招商招钱宝货币11,874,681.56 11,874,681.56 金鹰货币100,012.97 100,012.97 华瑞银行户户赢100,000,000.00 100,600,821.92 联储证券150,000,000.00 150,000,000.00 上海银行结构性存款50,000,000.00 50,039,452.05 中建投安泉222号10,000,000.00 10,000,000.00 元卓致远华贸四号3,000,000.