834414_2017_源耀生物_2017年年度报告_2018-04-24.pdf

1 2017 年度报告 源耀生物 NEEQ:834414 上海源耀生物股份有限公司 Shanghai Yuanyao Biological Co.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 11 月 16 日，上海源耀生物股份有限公司被上海市人民政府授予上海市科学技术奖证书，获奖项目名称：集约化养猪的氧化应激与营养调控技术研究与应用，奖励等级二等奖。江苏盐城源耀生物科技有限公司被中共东台市委、东台市人民政府评为2017年度全市工业转型升级工作先进单位。江苏盐城源耀生物科技有限公司、江苏盐城源耀饲料有限公司被中共东台市南沈灶镇委员会、东台市南沈灶镇人民政府评为2017 年度目标任务绩效综合考核财税工作先进单位。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2626 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2828 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3737 第九节第九节 行业信息行业信息 .3939 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4040 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4646 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、源耀生物 指 上海源耀生物股份有限公司 源耀投资 指 上海源耀投资有限公司 唐之神投资 指 上海唐之神投资管理有限公司 盐城生物 指 江苏盐城源耀生物科技有限公司 盐城饲料 指 江苏盐城源耀饲料有限公司 浦耀贸易 指 上海浦耀贸易有限公司 莒南经典 指 莒南经典生物科技有限公司 纵和横 指 上海纵和横营养技术有限公司 上海耀鑫 指 上海耀鑫生物科技有限公司 金色阳光 指 南通金色阳光饲料有限公司 广西源耀 指 广西源耀生物科技有限公司 东台蛋品 指 东台源耀蛋品有限公司 股东会、股东大会 指 上海源耀生物股份有限公司股东大会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 上海源耀生物股份有限公司公司章程 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商 指 东方花旗证券有限公司 会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 指 上海通力律师事务所 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人沈韧、主管会计工作负责人沈韧及会计机构负责人（会计主管人员）詹树雄保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 原材料价格波动风险 公司主要从事饲料加工和饲料原料贸易业务，生产经营所需原材料主要包括豆粕、菜粕、DDGS 等，2017 年上述三项主要原材料采购金额占当期采购总额的比例在 88%以上。由于原材料成本占公司营业成本比重较大，且饲料行业的毛利率相对较低，原材料价格的波动将直接影响公司生产成本、毛利率，进而对公司营业利润产生较大影响。饲料原料价格受到农业生产和市场需求等多种因素的影响。如果饲料原料市场价格出现异常波动，而本公司未能及时向下游传导原材料成本上涨压力，或未能及时作出采购相关安排，将有可能面临综合采购成本上升的风险，从而对公司的生产经营造成不利影响。税收优惠政策变化的风险 母公司源耀生物被认定为高新技术企业，根据中华人民共和国企业所得税法及高新技术企业认定管理办法等规定，公司按应纳税所得额的 15%税率计缴企业所得税。据中华人民共和国增值税暂行条例、财政部、国家税务总局关于饲料产品免征增值税问题的通知（财税2001121 号）等有关税收法规，母公司源耀生物及子公司生产销售的饲料产品享受免6 交增值税优惠。若上述税收优惠政策发生不利变化，或公司未能够通过高新技术企业认定，均将对公司的盈利水平产生不利影响。行业整合风险 近年来，我国饲料行业的集中度加速提高。众多技术低、规模小的企业整体利润率不高，正在逐步退出市场，而具备技术优势、规模优势、营销优势的企业不断提高业务规模，取代了中小企业退出的市场份额。优势资源进一步向具有核心技术和服务优势的饲料企业以及具有产业整合能力的饲料企业集中。公司将持续关注技术研发，提升品牌知名度，扩大市场份额。从技术、营销、服务等方面不断增强企业综合竞争力，用高品质的产品和良好的服务吸引更多的客户，在激烈的市场竞争中拓展发展空间。技术研发的风险 由于存在原料品种多变、养殖规模扩大、异常气候频繁出现、疫病风险增加、动物偏好变化等多种影响因素，养殖动物的营养需求也随之发生变化。如果公司在技术研发方向出现误判，不能根据上述变化及时调整公司研发策略，公司存在失去行业技术先进地位的风险。实际控制人控制不当的风险 报告期末公司的实际控制人沈韧先生。源耀投资持有公司62.62%的股份，处于绝对控股地位。沈韧先生作为源耀投资的实际控制人对本公司实施控制。期货投资的风险 公司主要原材料豆粕、菜粕、大豆均为大宗饲料原料，其价格深受全球原料价格波动影响，为降低原料价格波动风险，公司利用商品期货衍生金融工具进行风险的规避。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海源耀生物股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Yuanyao Biological Co.,Ltd.证券简称 源耀生物 证券代码 834414 法定代表人 沈韧 办公地址 上海市浦东新区航鹤路 2268 号 2 幢 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 詹树雄 职务 董事会秘书、财务总监 电话 021-58222000 传真 021-58228542 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 上海市浦东新区航鹤路 2268 号 2 幢 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003-10-30 挂牌时间 2015-11-26 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C13、C1320（农副食品加工业、饲料加工）主要产品与服务项目 饲料产品的生产、研发、销售，以及饲料原料贸易 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）113,700,000 8 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 上海源耀投资有限公司 实际控制人 沈韧 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91310000755736729Y 否 注册地址 上海市浦东新区航鹤路 2268 号 2 幢 是 注册资本 113,700,000 元 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东方花旗 主办券商办公地址 上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 周铮文、傅亚萍 会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公司在报告期内股票转让方式为协议转让，根据 全国中小企业股份转让系统股票转让细则 及 全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引，全国中小企业股份转让系统对上述规定实施前股票采取协议转让方式的挂牌公司，于全国中小企业股份转让系统股票转让细则实施日（2018 年1 月 15 日），切换为集合竞价转让方式。因此，公司自 2018 年 1 月 15 日起转让方式为集合竞价。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 6,330,300,168.05 6,158,216,231.12 2.79%毛利率%3.56%4.61%-归属于挂牌公司股东的净利润 71,561,127.67 65,591,983.15 9.10%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 65,065,220.54 57,996,195.59 12.19%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）21.06%26.71%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）19.15%23.61%-基本每股收益 0.65 0.61 6.56%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本本期期末期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 838,178,343.57 904,194,907.37-7.30%负债总计 429,794,150.14 621,717,429.25-30.87%归属于挂牌公司股东的净资产 400,001,133.71 274,016,586.64 45.98%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.52 2.57 36.96%资产负债率%（母公司）47.06%68.07%-资产负债率%（合并）51.28%68.76%-流动比率 1.24%1.08%-利息保障倍数 7.62 6.13-10 三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-6,090,829.46 124,549,891.26-104.89%应收账款周转率 63.59 66.57-存货周转率 71.33 87.72-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-7.30%24.96%-营业收入增长率%2.79%24.38%-净利润增长率%7.21%0.62%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 113,700,000 106,700,000 6.56%计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-731,434.42 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）4,198,448.26 委托他人投资或管理资产的损益 1,478,964.74 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 3,787,450.08 11 非经常性损益合计非经常性损益合计 8,733,428.66 所得税影响数 2,047,394.93 少数股东权益影响额（税后）190,126.60 非经常性非经常性损益净额损益净额 6,495,907.13 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 持续经营净利润-65,243,468.79 终止经营净利润-0.00 营业外支出 1,104,507.95 821,863.80 资产处置收益-227,633.57 营业外收入 9,670,757.12 9,615,746.54 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是一家集饲料的生产、研发、销售，以及饲料原料贸易业务为一体的饲料行业综合服务商。致力于向饲料企业、养殖户提供安全、优质、高性价比的产品。公司饲料业务以微生物发酵技术为核心，在拥有自有专利技术和知识产权的基础上，不断提升产品质量、效率和整体的服务水平。报告期内，公司拥有 7 项发明专利、20 项实用新型专利。公司采用为大中型饲料厂和规模养殖户直接提供服务的销售模式，能够快速地掌握下游客户需求和市场变化，有利于提高公司在行业内的影响力和知名度。公司饲料原料贸易以现货贸易为基础，以期货工具为手段，通过期现货有机结合，规避原材料价格风险，拓宽盈利空间，拓展销售渠道。在保证公司贸易活动和自用生产的同时，也为下游客户提供价值服务。公司主要收入来源为饲料产品销售和饲料原料贸易业务。报告期内，公司的商业模式较上年度没有发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司实现营业收入 6,330,300,168.05 元，较上年同期增长 2.79%；公司实现净利润69,945,745.53 元，较上年同期增加 7.21%；经营活动产生的现金流量净额为-6,090,829.46 元，较上年13 同期减少 104.89%；截止报告期末，公司资产总额 838,178,343.57 元，较上年末减少 7.30%；负债总额 429,794,150.14 元，较上年末减少 30.87%；净资产 408,384,193.43 元，较上年增长 44.57%。2017 年 5 月 19 日，公司完成了 2017 年第一次股票发行，募集资金总额为 70,000,000.00 元，支付发行费用共计 253,799.36 元，实际募集资金净额为 69,746,200.64 元。主要用于补充公司流动资金和偿还银行贷款。该项目使公司资产及净资产规模均有相应提高，优化了公司财务结构，资产负债结构更趋稳健，资金流动性增强，对公司经营状况的改善起到了积极作用。(二二)行业情况行业情况 1、猪料快速增长，水产料复苏。2017 年猪料增长迅速。受益于近年来规模养殖场养殖补栏提速和行业 PSY 的快速上升，2017 年各月，猪料同比均有所增长，2017 年全年猪料增长 11%左右；水厂方面，鱼价回稳，水产料复苏，17 年1-9 月，水产饲料产量实现 140.06 万吨，同比增长 2.46%。2、下游亏损，禽料下降 2017 年上半年，受父母代种鸡产能增加、老龄种鸡换羽等影响，行业供给过剩，大面积亏损，禽料销售同比大幅下滑。据测算，2017 年在产蛋鸡平均存栏 9.79 亿羽，同比减少 12.74%；蛋禽料消费量为6145 万吨，同比下降 5.1%；2017 年肉禽料消费 6208 万吨，同比下降 2.9%。3、行业集中度持续提升，龙头企业盈利 龙头饲料企业盈利状况良好，行业集中度进一步提升，其中海大集团、大北农 2017 年预计销量同比增速 20%以上，归母净利同比 30%以上的高增长。随着国内养殖业规模化进程的加速，下游养殖业集中度的提高并从小农散户养殖走向规模化，未来饲料行业进一步的集中整合是必然趋势。本公司是一家集饲料的生产、研发、销售，以及饲料原料贸易业务为一体的饲料行业综合服务商，致力于向饲料企业、养殖户提供安全、优质、高性价比的产品，拥有微生物发酵技术的优势，在拥有自有专利技术和知识产权的基础上，不断提升产品质量、效率和整体的服务水平，对不同客户的不同需求提供差异化的配方和方案。目前的行业发展和趋势对公司经营未产生重大影响，公司可以在此外部环境下稳定发展。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 14 货币资金 136,378,819.64 16.27%203,585,198.26 22.52%-33.01%应收账款 94,064,092.76 11.22%105,022,853.70 11.62%-10.43%预付账款 92,796,982.28 11.07%118,535,719.58 13.11%-21.71%存货 95,895,210.91 11.44%75,285,744.79 8.33%27.37%长期股权投资-投资性房地产 72,477,882.61 8.65%固定资产 228,428,936.55 27.25%109,354,194.77 12.09%108.89%在建工程 11,182,598.23 1.33%117,304,878.71 12.97%-90.47%短期借款 140,000,000.00 16.70%251,050,000.00 27.77%-44.23%长期借款 48,031,057.26 5.73%71,641,057.26 7.92%-32.96%资产总计 838,178,343.57-904,194,907.37-7.30%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、本期末货币资金与上年期末相比减少 33.01%，主要系报告期偿还到期银行借款所致；2、本期末预付账款与上年期末相比减少 21.71%，主要系子公司远期采购预付保证金支出减少所致；3、本期末新增投资性房地产，主要系公司下沙新厂房项目部分对外出租所致；4、本期末固定资产与上年期末相比增长 108.89%，主要系下沙新厂房工程项目完工转固所致；5、本期末在建工程与上年期末相比减少 90.47%，主要下沙新厂房项目完工转固所致；6、本期末短期借款与上年期末相比减少 44.23%，主要系公司偿还到期银行短期借款所致；7、本期末长期借款与上年期末相比减少 32.96%，主要系公司下沙新厂房工程项目贷款到期归还所致。报告期内，公司资产负债率由 68.76%降至 51.28%，主要是由于偿还到期银行借款支出及公司增发股份增加权益资本所致；虽然资产负债率下降，但报告期内支付到期票据支出增加导致经营性现金流量大幅减少。报告期末，公司流动资产占比 54.83%，主要由货币资金、应收账款及预付账款构成，公司主要客商为行业内大型饲料、养殖和油脂企业，其资金实力雄厚，信用记录良好，坏账风险较低，公司资产质地优良。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 15 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 6,330,300,168.05-6,158,216,231.12-2.79%营业成本 6,105,015,735.68 96.44%5,874,150,422.62 95.39%3.93%毛利率%3.56%-4.61%-管理费用 89,861,181.09 1.42%60,803,532.23 0.99%47.79%销售费用 88,866,663.53 1.40%91,329,317.99 1.48%-2.70%财务费用 12,505,211.33 0.20%13,034,797.36 0.21%-4.06%营业利润 87,605,169.32 1.38%81,811,020.70 1.33%6.79%营业外收入 4,345,682.49 0.07%9,615,746.54 0.16%-54.81%营业外支出 558,232.41 0.01%821,863.80 0.02%-32.08%净利润 69,945,745.53 1.10%65,243,468.79 1.06%7.21%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、管理费用与上年同期相比增长 47.79%，主要系报告期内职工薪酬、股份支付及折旧费增加所致；2、营业外收入与上年同期相比减少 54.81%，主要由于报告期内会计政策变更政府补助收入报表列示调整所致；3、营业外支出与上年同期相比减少 32.08%，主要系报告期内协商解除合同补偿金支出有所减少所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 6,327,180,079.14 6,146,821,156.24 2.93%其他业务收入 3,120,088.91 11,395,074.88-72.62%主营业务成本 6,104,316,749.07 5,864,912,821.64 4.08%其他业务成本 698,986.61 9,237,600.98-92.43%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%浓缩饲料 650,093,996.39 10.27%545,689,163.27 8.88%16 配合饲料 404,834,699.79 6.40%385,377,675.89 6.27%饲料原料 5,270,247,992.02 83.30%5,213,821,493.08 84.82%其他 2,003,390.94 0.03%1,932,824.00 0.03%合计 6,327,180,079.14 100.00%6,146,821,156.24 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、浓缩饲料与上年同期相比增长 19.13%，主要系子公司盐城生物营业规模扩大及昌乐经典投产运营销量增加所致。2、配合饲料与上年同期相比增长 5.05%，主要系子公司昌乐经典投产运营销量增加所致。3、饲料原料与上年同期相比增长 1.08%，主要系子公司上海浦耀农产品有限公司销量大幅增加所致。4、其他与上年同期相比增长 3.65%，主要系子公司潍坊市经典养殖服务有限公司经营商品猪养殖业务所致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 广东海大集团股份有限公司 211,943,914.23 3.35%否 2 东方希望集团有限公司 190,822,372.11 3.01%否 3 北京大北农科技集团股份有限公司 187,423,174.85 2.96%否 4 通威股份有限公司 127,147,108.30 2.01%否 5 江西正邦科技股份有限公司 122,574,238.00 1.94%否 合计合计 839,910,807.49 13.27%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 九三粮油工业集团有限公司 504,792,679.91 8.23%否 2 山东渤海实业股份有限公司 457,606,293.59 7.46%否 3 益海嘉里投资有限公司 447,902,935.55 7.30%否 4 嘉吉公司 408,215,900.61 6.66%否 17 5 路易达孚（北京）贸易有限责任公司 334,582,458.85 5.45%否 合计合计 2,153,100,268.51 35.10%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-6,090,829.46 124,549,891.26-104.89%投资活动产生的现金流量净额-7,042,451.59-116,148,669.51 93.94%筹资活动产生的现金流量净额-6,267,029.93 71,087,694.96-108.82%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额较上期下降 104.89%，主要系报告期支付到期票据支出增加所致；2、投资活动产生的现金流量净额较上期增加 93.94%，主要系报告期内公司开展期货套期保值业务盈利增加所致；3、筹资活动产生的现金流量净额较上期下降 108.82%，主要系报告期内偿还到期银行借款增加所致。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，对公司净利润影响达 10%以上的子公司情况如下：上海浦耀贸易有限公司，全资子公司，注册资本 5000.00 万元。主营业务为：饲料、饲料原料的销售。2017 年营业收入 4,824,193,330.25 元，净利润 20,933,041.94 元。江苏盐城源耀生物科技有限公司，全资子公司，注册资本 3000.00 万元。主营业务为：饲料（浓缩饲料、单一饲料）生产与销售。2017 年营业收入 603,670,269.25 元，净利润 25,155,990.58 元。报告期内，公司新设公司情况如下：2017 年 6 月，公司设立上海耀鑫生物科技有限公司，公司持股 100%；注册资本 300 万元。主营业务为：生物技术领域内的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务，饲料的销售，饲料添加剂、兽用药物饲料添加剂的销售，从事货物及技术的进出口业务。2017 年 7 月，本公司与金色阳光全体股东签订上海源耀生物股份有限公司与孙效中、顾金奎、朱兵、朱卓股权转让协议，2017 年 10 月本公司与金色阳光签订上海源耀生物股份有限公司与南通金色阳光饲料有限公司关于上海源耀生物股份有限公司与孙效中、顾金奎、朱兵、朱卓股权转让协议之补充协议，本公司支付 15,120,500.00 元取得 100%股权。2017 年 8 月 1 日，本公司支付股权转让款12,082,147.25 元，2017 年 10 月 17 日，金色阳光完成工商登记变更股东资料。2017 年 12 月 18 日，本18 公司将持有的 20%金色阳光股权转让加农（上海）畜牧科技有限公司及吴昌征。2017 年 10 月，公司和自然人吴昌征合作设立上海纵和横营养技术有限公司，其中公司持股 51%；注册资本 906 万元。主营业务为：动物饲料添加剂营养科技领域内的技术开发、技术咨询及技术服务，饲料的销售，计算机软件的研发及销售，机械设备的研发及销售。2017 年 10 月，公司设立广西源耀生物科技有限公司，公司持股 100%；注册资本 5000 万元。主营业务为：生物技术领域内的技术开发、咨询、转让、服务；饲料的生产及销售；饲料添加剂、兽用药物饲料添加剂的销售；货物进出口、技术进出口。2017 年 12 月，江苏盐城源耀饲料有限公司设立东台源耀蛋品有限公司，江苏盐城源耀饲料有限公司持股 100%；注册资本 200 万元。主营业务为：禽蛋收购、销售。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 由于公司日常交易涉及资金量较大，报告期内公司在不影响正常经营的情况下，将自有闲置资金投资于国债、银行结构性理财产品进行短期理财，有利于提高资金使用效率，增加公司投资收益，不存在损害公司及全体股东，特别是中小股东利益的情形。投资理财事项经 2017 年第二届董事会第四次会议与 2016 年年度股东大会审议通过，程序符合相关规定。截至报告期末，公司购买理财产品余额为人民币 0 元。为规避原材料价格大幅波动给公司带来的不利影响，报告期内公司利用期货工具对部分原材料品种进行价格管理。该事项已经2017年第二届董事会第四次会议与2016年年度股东大会审议通过。截止2017年 12 月末公司交易性金融资产余额 2,583,806.25 元，交易性金融负债余额 699,734.61 元。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 （1）执行企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营、企业会计准则第 16 号政府补助和财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知。财政部于 2017 年度发布了 企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6 月12 日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月 1 日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。19 财政部于 2017 年度发布了财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知，对一般企业财务报表格式进行了修订，适用于 2017 年度及以后期间的财务报表。本公司执行上述三项规定的主要影响如下：会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项目名称和金额（1）在利润表中分别列示“持续经营净利润”和“终止经营净利润”。比较数据相应调整。2017 年列示持续经营净利润本年金额 69,945,745.53 元；列示终止经营净利润本年金额 0.00元。2016 年列示持续经营净利润本年金额 65,243,468.79 元；列示终止经营净利润本年金额0.00 元。（2）与本公司日常活动相关的政府补助，计入其他收益，不再计入营业外收入。比较数据不调整。其他收益：4,198,448.26 元。（3）在利润表中新增“资产处置收益”项目，将部分原列示为“营业外收入”的资产处置损益重分类至“资产处置收益”项目。比较数据相应调整。2017年 营 业 外 支 出 减 少731,434.42 元，重分类至资产处置收益。2016 年营业外支出减少 227,633.57 元，重分类至资产处置收益。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 本报告期内合并报表范围新增加子公司纵和横、上海耀鑫、广西源耀、东台蛋品、金色阳光公司。(八八)企业社会责任企业社会责任 孤寡老人送温暖行动“尊老、爱老、敬老”是中华名族的传统美德，也是源耀回馈社会的一种方式，每年的春节前夕，盐城源耀公司都会组织员工为孤寡老人送去温暖。2017 年 1 月，盐城源耀的员工代表在南沈灶政府工作人员的陪同下，对南沈灶镇的数十名有困难的孤寡老人，进行慰问，并送去日用品与募捐善款。此次活动，得到了源耀公司全体员工的大力支持，得到了南沈灶政府的一致好评！公司小小的善举，能在寒冷的冬日，为老人们带来一丝温暖。20 三、三、持续持续经营经营评价评价 公司主营业务为饲料产品的生产、研发、销售，以及饲料原料贸易等业务。报告期内，公司主营业务未发生变化且构成稳定，主要财务和业务各项指标正常，核心技术能力不断增强，经营管理层以及核心业务人员队伍稳定，且公司无违规违法行为发生。公司满足“业务明确，具有持续经营能力”的要求。公司不存在以下可能对公司持续经营能力产生重大影响的事项：1、营业收入低于 100 万元；2、净资产为负；3、连续三个会计年度亏损，且亏损额逐年扩大；4、存在债券违约、债务无法按期偿还的情况；5、实际控制人失联或高级管理人员无法履职；6、拖欠员工工资或者无法支付供应商货款；7、主要生产、经营资质缺失或者无法续期，无法获得主要生产、经营要素（人员、土地、设备、原材料）。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、原材料价格波动风险 公司主要从事饲料加工和饲料原料贸易业务，生产经营所需原材料主要包括豆粕、菜粕、DDGS 等，2017 年上述三项主要原材料采购金额占当期采购总额的比例在 88%以上。由于原材料成本占公司营业成本比重较大，且饲料行业的毛利率相对较低，原材料价格的波动将直接影响公司生产成本、毛利率，进而对公司营业利润产生较大影响。饲料原料价格受到农业生产和市场需求等多种因素的影响。如果饲料原料市场价格出现异常波动，而本公司未能及时向下游传导原材料成本上涨压力，或未能及时作出采购相关安排，将有可能面临综合采购成本上升的风险，从而对公司的生产经营造成不利影响。对策：（1）利用商品期货衍生金融工具进行风险的规避；（2）公司将加强与上下游的沟通，及时发现市场中原材料供应和需求的变动情况，做出预判，并根据资金情况适当储备原材料；（3）公司将一定的原材料价格波动向下游客户转移。21 2、税收优惠政策变化的风险 2017 年 10 月，源耀生物通过高新技术企业复审，有效期三年。公司自 2017 年至 2020 年可享受税率为 15%的企业所得税优惠。据中华人民共和国增值税暂行条例、财政部、国家税务总局关于饲料产品免征增值税问题的通知（财税2001121 号）等有关税收法规，母公司源耀生物及子公司生产销售的饲料产品享受免交增值税优惠。未来，若上述税收优惠政策发生不利变化，或公司未能够通过高新技术企业认定，均将对公司的盈利水平产生不利影响。对策：公司实时关注国家税收政策变化，通过业务规模扩张、经营效益提升等有效措施降低税收优惠政策对公司盈利水平的影响，并将积极开展高新技术企业重新认定工作。3、行业整合风险 我国饲料工业经过 30 多年的发展已经成为我国农业的支柱行业之一，2012 年我国成为世界第一大商品饲料生产国。近年来，我国饲料行业的集中度加速提高。大型饲料集团凭借技术、规模、营销、资本等优势进一步扩张。如果本公司不能充分发挥自身在技术、营销、服务以及品牌方面的优势，扩大自身市场份额，提高综合竞争力，就存在被其他饲料企业整合的风险。对策：提高自身的核心竞争力，从技术、营销、服务等方面不断增强企业综合竞争力，用高品质的产品和良好的服务吸引更多的客户，在激烈的市场竞争中拓展发展空间。4、技术研发的风险 由于存在原料品种多变、养殖规模扩大、异常气候频繁出现、疫病风险增加、动物偏好变化等多种影响因素，养殖动物的营养需求也随之发生变化。如果公司在技术研发方向出现误判，不能根据上述变化及时调整公司研发策略，公司存在失去行业技术先进地位的风险。对策：针对上述风险，公司将加大人才引进和培养力度，通过建立创新进取的企业文化、完善的员工考核和激励机制，具有竞争力的薪酬体系，吸引高素质人才的加盟，为公司的长期可持续发展积累资源。同时，公司建立研发人员与销售人员的沟通机制，使研发方向与市场保持一致。5、实际控制人控制的风险 公司的实际控制人为沈韧。沈韧直接持有源耀投资 18.78%股权，并通过唐之神投资间接持有源耀投资 38.12%股权，为源耀投资的控股股东，从而成为公司实际控制人。公司实际控制人最近两年未发生变化。公司控股股东源耀投资持有本公司 62.62%的股份，处于绝对控股地位，足以对公司股东大会决议产生重大影响。本公司实际控制人为沈韧，现担任公司董事长、总经理，足以对公司董事会决议产生重大影响。若未来控股股东、实际控制人利用其控制权地位及管理职权对公司的经营决策、财务管理、人事任免等进行控制，可能给公司经营和其他股东利益带来风险。对策：（1）公司在公司章程中明确规定公司的控股股东、实际控制人不得损害公司利益；（2）公司制定了三会议事规则以及关联交易决策办法、对外担保管理制度和对外投资决策制度，建立健全了公司的治理机制；（3）公司引入了两名独立董事