834944_2017_联圣发展_2017年度报告_2018-04-08.pdf

1 2017 年度报告 联圣发展 NEEQ:834944 福建联圣兴路建设发展股份有限公司 2 公司年度大事记公司年度大事记 （或（或）致投资者致投资者的信的信 图 片（如有）事 件 描 述 注：本页内容原则上应当在一页之内完成。图 片（如有）事 件 描 述 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.21 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.25 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.27 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员董事、监事、高级管理人员及员工情况工情况.29 第九节第九节 行业信息行业信息.32 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.33 第十一节第十一节 财务报告财务报告.37 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司 指 福建联圣兴路建设发展股份有限公司 报告期 指 2017 年度 上年同期 指 2016 年度 报告期末 指 2017 年 12 月 31 日 股东大会 指 福建联圣兴路建设发展股份有限公司股东大会 董事会 指 福建联圣兴路建设发展股份有限公司董事会 监事会 指 福建联圣兴路建设发展股份有限公司监事会 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 福建联圣兴路建设发展股份有限公司章程 易达建材 指 贵州易达建材供应链电子商务有限公司 天信投资 指 福建天信投资咨询顾问股份有限公司 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人黄开枢、主管会计工作负责人江丽娟及会计机构负责人（会计主管人员）王美琴保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、资产负债率较高的风险 截至报告期末，公司资产负债率为 74.25%，仍处于较高水平，主要受到公司所处的贸易行业性质和公司销售情况变化等因素的影响。资产负债率过高对公司偿债能力产生了一定影响，导致公司背负较大的财务压力。二、贸易商品价格波动风险 公司从事的贸易商品包括水泥、钢材、粉煤灰等铁路基建物资，市场价格波动较大。由于公司与客户中铁各局签订的销售合同主要以固定价格为主，而与供应商签订的采购合同以市场价格为主，市场价格风险较少向下游行业转嫁，主要由铁路基建物资供应企业承担，商品价格的波动将给公司的盈利情况带来一定影响。三、产品集中度较高的风险 公司主营业务涵盖商品贸易和运输劳务，其中商品贸易占主营业务比例较高，运输劳务主要为公司商品贸易提供配套服务。在商品贸易销售收入中，钢材、水泥、粉煤炭的比重从 2016 年的 76.33%：16.62%：7.45%调整为 2017 年的 77.77%：19.01%：3.22%,公司产品集中度仍然较高，若主要商品中标量下降，将对公司业绩产生较大影响。四、依赖大客户风险 由于公司主营业务的特点，服务对象集中于铁路基建企业或相关联企业，公司前五大客户占总收入的比重较高，在一定程度上依赖于铁路基建大客户。铁路基建企业数量较为有限，客户转换的成本较高。如果公司的主要客户基建业务量下降，公司的业务量将受到较大影响。五、应收账款坏账风险 公司作为铁路基建物资的供应商，同样存在应收账款金额较大、6 占流动资产的比重较高的行业特点。虽然公司应收账款的账龄较短，大部分应收账款账龄在一年以内，且公司的应收账款客户多为国有基建企业，资金实力较强，信用较好，出现坏账的可能性较小，但不排除应收款项存在坏账的可能性，一旦发生坏账，将会对公司正常经营及经营业绩造成不利影响。六、实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人在公司经营决策、人事、财务管理上均可施予重大影响。若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，将会损害公司和少数权益股东利益。七、公司治理风险 由于股份公司成立和挂牌时间较短，公司管理层规范运作意识的提高和规范治理的有效实施，需要一个循序渐进的过程。因此，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 福建联圣兴路建设发展股份有限公司 英文名称及缩写 Fujian Liansheng Xinglu Construction and Development Corp.证券简称 联圣发展 证券代码 834944 法定代表人 黄开枢 办公地址 福州市鼓楼区北环中路 131 号时代金典大厦 2407 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 江化开 职务 公司董事、董事会秘书、副总经理 电话 0591-87270306 传真 0591-87339761 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 福州市鼓楼区北环中路 131 号时代金典大厦 2407，350003 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007-6-1 挂牌时间 2015-12-15 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）F 批发和零售业-F51 批发业-F516 矿产品、建材及化工产品批发-F5165 建材批发 主要产品与服务项目 公司的主营业务为铁路基建物资的贸易及配送，主要贸易商品为水泥、粉煤灰和钢材等铁路基建物资。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）33,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 黄开枢 实际控制人 黄开枢 8 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91350100662807591E 否 注册地址 连江县坑园镇坑园村溪尾路 58 号 否 注册资本 33,000,000元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 华福证券 主办券商办公地址 福州市鼓楼区温泉街道五四路 157 号 7-8 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 林旭初、江旺生 会计师事务所办公地址 北京市海淀区北三环西路 43 号青云当代大厦 22-23 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公司股票转让方式于 2018 年 1 月 15 日由协议转让变更为集合竞价交易。9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 199,151,500.66 140,497,243.78 41.75%毛利率%9.94%5.70%-归属于挂牌公司股东的净利润-2,887,064.64-12,329,882.36 76.58%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-3,540,589.64-12,454,249.81 71.57%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-8.12%-39.94%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-9.96%-40.35%-基本每股收益-0.09-0.38 76.32%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 132,490,398.27 143,726,049.05-7.82%负债总计 98,380,677.06 106,729,263.20-7.82%归属于挂牌公司股东的净资产 34,109,721.21 36,996,785.85-7.80%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.03 1.12-8.04%资产负债率%（母公司）70.64%72.98%-资产负债率%（合并）74.25%74.26%-流动比率 3.10 1.12-利息保障倍数 0.89-0.73-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 1,488,443.16-10,651,659.94 113.97%应收账款周转率 3.45 1.78-存货周转率 50.82 87.65-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-7.82%-11.49%-营业收入增长率%41.75%-3.36%-净利润增长率%76.58%65.56%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 33,000,000 33,000,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 236,600 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 416,833.33 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 91.67 非经常性损益合计非经常性损益合计 653,525.00 所得税影响数 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 653,525.00 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 11 营业外收入 663,135.73 50,135.73 5,002.19 5,002.19 营业外支出 497,312.46 56,561.53 178,098.34 178,098.34 资产处置收益 0-440,750.93 0 0 其他收益 0 613,000.00 0 0 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司所处行业为建材批发业，公司的主营业务是水泥、钢材、粉煤灰等铁路基建物资贸易及其配套运输劳务，主要通过招投标方式取得铁路、高速公路等基建项目物资供应合同。公司的主要客户集中于铁路基建企业。在多年的铁路基建物资供应实践中，公司通过抓源头、重过程、保结果、优化运输供应方案，较为圆满地完成了一个又一个高铁工程参建任务，为公司赢得了市场，赢得了信誉。丰富的实践经验、优化的运力组织、有效的成本控制、完善的供应链管理构成了联圣发展的核心竞争力。公司在铁路基建物资供应方面积累了丰富的行业经验和良好的客户合作关系，在西南地区处于较为有利的市场地位。公司的商业模式是通过与供应商建立良好的合作伙伴关系，取得商品的价格优势，并通过良好的信誉不断加强与客户的长期合作和互信，扩大公司业务规模，并以此开拓更多的客户资源，通过滚动发展，在各方共赢的基础上实现公司的长期可持续发展。公司通过以上方法的综合运用来获取收入、利润、现金流，最终实现公司的战略发展和价值提升。报告期内，公司根据立足福建及西南市场、拓展业务范围的业务策略，积极寻求业务发展新动力，投资设立参股公司贵州联圣建材供应链电子商务有限公司和全资子公司贵州联圣兴路建设工程有限公司，谋求进一步完善公司整体业务体系，延长业务触角，提高市场覆盖率。报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式没有发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司主营业务经营情况有一定改观，运营能力有所加强。营业收入为 199,151,500.66 元，同比增长 41.75%；净利润为-2,887,064.64 元，同比增长 76.58%，亏损额有较大减少。公司营业收入有较大幅度增长主要是由于报告期内钢材中标量增加，使得商品贸易收入相应增加。亏损额有较大减少主要是由于公司主要产品钢材、水泥毛利率上升，并收回了部分账龄较长已计提坏账准备的应收账款和其他应收款，冲减了资产减值损失。报告期内，公司毛利率为 9.94%，比上年同期上升 4.24 个百分点，毛利率恢复至行业一般水平。截止2017年12月31日，公司总资产为132,490,398.27元，比期初减少7.82%；净资产为34,109,721.21元，比期初减少 7.80%，主要是本期公司净利润为负导致未分配利润进一步减少所致。报告期内经营活13 动产生的现金流量净额为 1,488,443.16 元，去年同期为-10,651,659.94 元，成功实现经营性现金流从净流出向净流入的转变，经营性现金流较大幅度改善，公司的经营情况较去年明显好转。主要原因是本年销售收入增长较多，应收账款回款情况有较大改善。报告期内，公司偿还了 63,000,000.00 元短期借款，并以相同利率借入相同金额的三年期长期借款，优化了公司的债务结构，合理降低公司的财务风险。2018 年，公司的工作重心是根据立足福建及西南市场、拓展业务范围的业务策略，加快产业布局，积极寻求业务发展新动力，启动运营参股公司贵州联圣建材供应链电子商务有限公司和全资子公司贵州联圣兴路建设工程有限公司，进一步完善公司整体业务体系，延长业务触角，提高市场覆盖率，增强公司的经营能力。(二二)行业情况行业情况 1、2018 年政府工作报告提出，今年发展主要预期目标是：国内生产总值增长 6.50%左右。今年要继续创新和完善宏观调控，把握好宏观调控的度，保持宏观政策连续性稳定性，加强财政、货币、产业、区域等政策协调配合。报告提出，发挥投资对优化供给结构的关键性作用。今年要完成铁路投资 7,320亿元、公路水运投资 1.8 万亿元左右，水利在建投资规模达到 1 万亿元。重大基础设施建设继续向中西部地区倾斜。实施新一轮重大技术改造升级工程。中央预算内投资安排 5,376 亿元，比去年增加 300 亿元。2、随着供给侧结构性改革的推进，钢铁、水泥等行业总体向持续健康方向发展。2018 年政府工作报告提出，深入推进供给侧结构性改革。坚持把发展经济着力点放在实体经济上，继续抓好“三去一降一补”，继续破除无效供给。钢铁、水泥行业在历经 2015 年产量、价格下跌，2016 年回暖好转，2017 年业绩回升，2018 年在供给侧结构性改革等战略的带动以及基建投资加大的背景下，供需两端将推动钢铁、水泥行业基本面持续向好、活力提升。3、基于宏观外部环境和行业政策变化，公司面临的外部环境对业务的持续健康发展是有利的。在需求面，铁路建设投入的持续增长带动了铁路物资供应的需求，使得铁路基建物资供应行业在较长的一段时间内保持良好的销售和盈利能力。在供应面，钢铁、水泥行业落后产能的出，钢铁、水泥行业基本面持续向好，对铁路基建物资供应企业来说，有利于保有其供应能力，展开业务布局。4、铁路物资供应行业竞争格局。本行业主要通过招投标方式获得订单，采购价格受市场价格影响较大，主要依靠商品价差获得利润。国内从事铁路物资供应的公司，从大型的全国性铁路物资供应企业到中小型的铁路物资供应商数量繁多。公司所面临的竞争者分为两类：一是大型全国性物资供应企业，该类物供企业由于资金雄厚，具有天然的资源优势，与供应商和客户有着良好的合作关系；二是业务开展地域重合的中型铁路物资供应企业，该类企业资金较为充足，因和我公司的业务开展地区较为重合，形成实质上的竞争关系。公司在长期的业务展开中树立了良好的信誉，与国内大型铁路基建企业建立了良好的合作关系，凭借与上下游企业建立的长期稳定的关系和踏实的工作作风，公司在激烈的竞争环境中处于较为有利地位，业务持续健康发展。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 14,644,738.39 11.05%23,426,747.96 16.30%-37.49%14 应收账款 52,507,701.78 39.63%62,951,342.84 43.80%-16.59%预付款项 15,320,755.87 11.56%5,379,893.17 3.74%184.78%存货 6,285,642.88 4.74%773,250.26 0.54%712.89%长期股权投资 2,114,362.70 1.60%-固定资产 10,631,733.73 8.02%9,590,165.93 6.67%10.86%在建工程 短期借款 1,353,000.00 1.02%63,000,000.00 43.83%-97.85%长期借款 63,000,000.00 47.55%-资产总计 132,490,398.27-143,726,049.05-7.82%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：2017 年期末余额为 14,644,738.39 元，较年初减少 8,782,009.57 元，降幅 37.49%，主要原因是 2017 年对外投资 470 万元，购入固定资产 200 万元，相关运营费用有所增加。2、短期借款：2017 年短期借款期末余额为 1,353,000.00 元，较年初数减少 61,647,000.00 元，降幅97.85%，主要原因是偿还了 63,000,000.00 元短期借款，并以相同利率借入相同金额的三年期长期借款。3、预付账款：2017 年期末余额为 15,320,755.87 元，较年初增加了 9,940,862.7 元，增幅 184.78%，主要由于 2017 年钢铁等贸易商品供求关系发展变化，供应商要求先款后货。公司其他资产情况较为稳定，资产负债率偏高，但符合流通行业的特点。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 199,151,500.66-140,497,243.78-41.75%营业成本 179,353,591.06 90.06%132,485,272.45 94.30%35.38%毛利率%9.94%-5.70%-管理费用 7,676,060.21 3.85%6,321,421.40 4.50%21.43%销售费用 8,853,274.18 4.45%5,743,329.88 4.09%54.15%财务费用 8,667,489.65 4.35%6,831,274.13 4.86%26.88%营业利润-698,308.21-0.35%-12,731,236.82-9.06%94.52%营业外收入 2,262.27 0.00%50,135.73 0.04%-95.49%营业外支出 2,170.60 0.00%56,561.53 0.04%-96.16%净利润-2,887,064.64-1.45%-12,329,882.36-8.78%76.58%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：本年度营业收入 199,151,500.66 元，较上年度增加 58,654,256.88 元，增幅 41.75%，主要原因是我公司本年度积极拓展业务并取得良好进展，特别是福建市场中标量和供货量上升明显导致15 营业收入有较大增加。2、营业成本：本年度营业成本 179,353,591.06 元，较上年度增加了 46,868,318.61 元，增幅 35.38%，主要原因是营业收入增加随之营业成本也增加。2017 年，公司营业收入大幅增加，亏损大幅缩小，虽然本年度暂未实现扭亏为盈，但经营状况较去年有较大改善。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 197,929,354.01 139,498,504.14 41.89%其他业务收入 1,222,146.65 998,739.64 22.37%主营业务成本 178,665,467.13 131,685,853.72 35.68%其他业务成本 688,123.93 799,418.73-13.92%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%商品贸易收入 197,483,149.61 99.17%130,000,595.65 92.53%其中：钢材 153,578,075.33 77.12%99,233,398.39 70.63%水泥 37,551,657.49 18.86%21,088,923.53 15.01%粉煤炭 6,353,416.79 3.19%9,678,273.73 6.89%运输劳务收入 446,204.40 0.22%9,497,908.49 6.76%其他业务收入 1,222,146.65 0.61%998,739.64 0.71%合计 199,151,500.66-140,497,243.78-按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本年度营业收入 199,151,500.66 元，较上年度增加 58,654,256.88 元，增幅 41.75%，主要原因是我公司本年度积极拓展业务并取得良好进展，特别是福建市场中标量和供货量上升明显导致营业收入有较大增加。其中，钢材收入较 2016 年增长 54.76%、水泥收入较 2016 年增长 78.06%。在商品贸易销售收入中，钢材、水泥、粉煤炭的比重从 2016 年的 76.33%：16.62%：7.45%调整为2017 年的 77.77%：19.01%：3.22%。粉煤灰销售收入占营业收入的比重从 2016 年的 6.89%下降到 2017 年的 3.19%，收入较 2016 年减少34.35%，是由于以往年度中标的铁路标段建设结束，而新增的粉煤灰中标量减少。运输劳务收入占营业收入的比重从 2016 年的 6.76%下降到 2017 年的 0.22%，收入较 2016 年减少95.30%，是由于以往年度中标的铁路标段建设逐渐结束，运输业务量减少。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 福建铁路投资有限责任公司 130,832,916.88 65.70%否 16 2 福建铁路实业发展有限公司 36,914,407.93 18.54%否 3 中铁大桥工程局集团物资有限公司 23,916,492.20 12.01%否 4 贵州铁路投资物资物产有限公司 3,851,819.15 1.93%否 5 中铁十六局集团第三工程有限公司 1,125,150.38 0.56%否 合计合计 196,640,786.54 98.74%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 福建珏腾贸易有限公司 84,298,476.27 36.50%否 2 福建省榕德宇物资贸易有限公司 59,247,422.08 25.66%否 3 玉溪玉昆钢材贸易有限公司 17,026,050.89 7.37%否 4 福建省白马军联工贸有限公司 13,716,185.34 5.94%否 5 永安万年鸿水泥供销有限公司 10,254,555.10 4.44%否 合计合计 184,542,689.68 79.91%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 1,488,443.16-10,651,659.94 113.97%投资活动产生的现金流量净额-5,149,375.06-1,271,419.49-305.01%筹资活动产生的现金流量净额-5,121,077.67 16,455,021.46-131.12%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额变动较大原因：2017 年度收入增长，且毛利增加，利润相对提升。2017 年收回 2016 年部分坏账准备金，并且本年应收账款回款数据也有增长，经营费用相应有所减少。2、投资活动产生的现金流量净额变动较大原因：2017 年，公司对外投资 470 万元以及购入固定资产经营所用货运车辆 200 万元。3、筹资活动产生的现金流量净额变动较大原因：2016 年收到股票发行募集资金 2502 万元，2017年未收到相应款项。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 贵州易达建材供应链电子商务有限公司成立于 2015 年 10 月，2016 年 1 月公司以支付 200 万人民币现金受让该公司自然人独资股东股权的方式收购易达建材 100%的股权，成为公司全资子公司，主要从事建材物资贸易、运输、交易服务等。2016 年 4 月注册资本增加到人民币 1,000 万元，2016 年 11 月注册资本增加到人民币 2,000 万元，实收资本 2000 万元。2017 年营业收入 45,882,114.98 元，营业利润-960,987.06 元，净利润-960,996.61 元。公司控股子公司昌都市昌圣大宗物资供应链有限公司成立于 2016 年 11 月，注册资本为人民币 2,000万元，其中本公司出资人民币 1,200 万元，占注册资本的 60%；西藏昌都新区昌禾聚鑫实业有限责任公17 司出资人民币 800 万元，占注册资本的 40%。该公司主要从事建材物资贸易、运输、交易服务等，在报告期内尚未开展经营活动。公司参股子公司贵州联圣建材供应链电子商务有限公司，主要从事建材物资运输、销售、交易服务等。公司注册资本为 1,000 万，本公司出资 350 万元，持股 35%。2018 年 1 月贵州联圣建材供应链电子商务有限公司注册资本增加到人民币 5,000 万元，新增注册资本人民币 4,000 万元，其中公司认缴出资人民币 1,650 万元，增资后本公司出资比例为 40%。全资子公司贵州联圣兴路建设工程有限公司设立于 2017 年 10 月，注册资本 1,000 万元，主要从事从事土木工程、建筑工程、线路管道设备安装工程、装修工程的新建、扩建、改建等活动。2017 年 11月 29 日注册资本增至 2 亿元。2018 年 2 月 12 日取得建筑工程施工总承包贰级、公路工程施工总承包贰级、水利水电工程施工总承包贰级、市政公用工程施工总承包贰级等建筑业企业资质证书。在报告期内尚未开展经营活动。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1、会计政策变更（1）2017 年 4 月 28 日，财政部以财会【2017】13 号发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起实施。2017 年 5 月 10 日，财政部以财会【2017】15 号发布了企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订），自 2017 年 6 月 12 日起实施。本公司已按照财政部的要求时间开始执行前述两项会计准则。执行企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）之前，本公司将取得的政府补助计入营业外收入；与资产相关的政府补助确认为递延收益，在资产使用寿命内平均摊销计入当期损益。执行企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）之后，对 2017 年 1 月 1 日之后发生的与日常活动相关的政府补助，计入其他收益；与日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。（2）2017 年 12 月 25 日，财政部以财会【2017】30 号发布了关于修订印发一般企业财务报表格式的通知，利润表新增“资产处置收益”行项目，反映企业处置非流动资产的损益。本公司已按照财政部的要求时间开始执行。执行关于修订印发一般企业财务报表格式的通知之前，本公司将处置非流动资产的利得或损失计入营业外收支。执行关于修订印发一般企业财务报表格式的通知之后，本公司将处置非流动资产的利得或损失计入资产处置收益，并对可比期间的比较数据进行了调整。2、会计政策变更的影响 按照企业会计准则第 16 号政府补助和关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730 号）的规定，公司将原列报在营业外收入和支出的固定资产处置损益、无形资产处置损益调整到资产处置收益，营业外收入中的与收益和生产经营相关的政府补助调整到其他收益，并对比较财务报表进行了相应的调整。合并上期数调整：营业外收入调减 613,000.00 元，营业外支出调减 440,750.93 元，资产处置收益调增-440,750.93 元，其他收益调增 613,000.00 元。合并本期数调整:营业外收入调减 653,433.33 元，资产处置收益调增 236,600.00 元，其他收益调增416,833.33 元。18 3、会计估计变更 本公司本期无重要会计估计的变更。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 2017 年 10 月，公司出资设立了全资子公司贵州联圣兴路建设工程有限公司，与上期相比，公司合并范围增加了贵州联圣兴路建设工程有限公司。(八八)企业社会责任企业社会责任 报告期内，公司努力做好铁路基建物资供应，履行作为企业的社会责任。公司尽全力做到对全体股东负责、对员工负责、对客户和供应商负责，始终把社会责任放公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，为社会提供更多的就业机会等措施来支持地区经济发展，与社会共享企业发展成果。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司整体稳定健康发展，公司营业收入较大幅度增加，亏损较大幅度缩小，虽然本年度暂未实现扭亏为盈，但经营状况较往年有较大改善。公司业务、资产、人员、财务、机构等保持独立，具有一定的独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行正常；经营管理层、核心业务人员队伍较为稳定；公司和全体员工没有发生重大违法、违规行为；不存在对公司持续经营能力产生重大影响的事项。公司目前未弥补亏损的情况，不会对公司持续经营能力产生重大不利影响。公司 2015-2017 年出现较大幅度亏损，主要原因有三点：一是应收款未能及时收回，造成计提坏账的金额较大；二是部分中标项目基本已经完工，水泥和粉煤灰供货量减少，公司开始调整产品结构，增加钢材供应，由于钢材的售价市场波动较大，对利润也有较大影响；三是公司 2015-2017 年向银行融资用于企业经营，因此仍然产生较高的利息费用。公司连续三年亏损，2017 年度末公司累计未分配利润为-22,777,755.73 元，对公司持续经营能力存在一定影响，公司董事会和管理层已认识到主营业务持续经营不足的现状，拟采取如下措施：（一）进一步拓展公司铁路物资供应业务，立足福建及西南市场，争取在原有基础上业绩实现持续稳定增长。（二）进一步完善公司整体业务体系，加快产业布局，积极寻求业务发展新动力。一是启动运营联圣建材供应链项目。该项目由参股公司贵州联圣建材供应链电子商务有限公司于 2018 年 1 月下旬启动运营，目标是使之建设成为石材、陶瓷、卫生洁具、智能家居及空间设计和装饰装璜“一体化”的服务型公司。二是启动运营全资子公司贵州联圣兴路建设工程有限公司。计划从 2018 年开始，通过与战略合作伙伴北京东方园林环境股份有限公司等上市公司密切合作，充分发挥双方优势条件，大胆探索与创新投融资模式，在贵州、云南、福建开拓生态旅游、湿地公司、环境质量、市政建设等领域开展全方位、多产业的广泛合作。（三）继续加强企业内部控制规范管理，进一步完善应收账款管理和催收制度，进一步提升公司治理水平。（四）多方位、多渠道筹措资金，逐步降低资产负债率，努力提高公司持续经营能力。通过以上措施，2018 年公司将逐步解决企业存在的产品结构单一、转型拓展缓慢的问题，实现扭亏为盈，开拓新兴业务。19 四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 五、五、风险风险因素因素(一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、资产负债率较高的风险及应对措施 截至报告期末，公司资产负债率为 74.25%，仍处于较高水平，主要受到公司所处的贸易行业性质和公司销售情况变化等因素的影响。资产负债率过高对公司偿债能力产生了一定影响，导致公司背负较大的财务压力。应对措施：公司将适时的调整资本结构，进一步完善和健全投融资机制，建立有效的财务风险预警体系，逐步降低资产负债率。2、贸易商品价格波动风险及应对措施 公司从事的贸易商品包括水泥、钢材、粉煤灰等铁路基建物资，市场价格波动较大。由于公司与客户中铁各局签订的销售合同主要以固定价格为主，而与供应商签订的采购合同以市场价格为主，市场价格风险较少向下游行业转嫁，主要由铁路基建物资供应企业承担，商品价格的波动将给公司的盈利情况带来一定影响。应对措施：公司将进一步加强市场调研，及时掌握贸易商品价格波动趋势和市场价格变动情况，更多地选择有利的商品贸易业务开展模式，有效避免因贸易商品价格波动带来的不利影响。3、产品集中度较高的风险及应对措施 公司主营业务涵盖商品贸易和运输劳务，其中商品贸易占主营业务比例较高。在商品贸易销售收入中，钢材、水泥、粉煤炭的比重从 2016 年的 76.33%：16.62%：7.45%调整为 2017 年的 77.77%：19.01%：3.22%，公司产品集中度仍然较高，若主要商品中标量下降，将对公司业绩产生较大影响。应对措施：公司将根据铁路基建项目的需求，更好发挥公司的竞争优势，适时地调整公司产品结构和地区结构，丰富产品线，提高中标率。4、依赖大客户风险及应对措施 由于公司主营业务的特点，服务对象集中于铁路基建企业或相关联企业，公司前五大客户占总收入的比重较高，在一定程度上依赖于铁路基建大客户。铁路基建企业数量较为有限，客户转换的成本较高。如果公司的主要客户基建业务量下降，公司的业务量将受到较大影响。应对措施：公司将加大市场开拓力度，通过加强整合项目团队、扩大经营量化指标和进行新的市场布局等措施，