836638_2017_爱尚鲜花_2017年公司年度报告_2018-06-28.pdf

1 2017 年度报告 爱尚鲜花 NEEQ:836638 上海爱尚鲜花股份有限公司 SHANGHAI AISHANG FLOWER CO.,LTD 2 3 公司年度大事记 1、2017年2月，爱尚鲜花与周末去哪儿双人展、自然堂联合情人节开展花漾情人节活动。2、2017年3月3日，在云南省（红河）现代花卉产业园区启动仪式上，爱尚鲜花股份有限公司与云南省红河州人民政府正式签署花卉产业发展战略合作协议。标志着爱尚鲜花一直匠心打造的互联网鲜花从“田间”到“花瓶”全产业链从源头再度升级。3、2017年5月2日，爱尚鲜花携手欧莱雅旗下中高端护肤产品薇姿在母亲节之际，推出主题花搭配限量【薇姿礼遇Plus】母亲节的限量版定制福利。前250名购买主题花用户可免费获得价值245元的薇姿焕白活采晚安面膜一份或者价值399元的薇姿水光焕白精华一份。4、2017年5月9日，万事利集团是中国企业界唯一同时参加APEC会议、北京奥运会、上海世博会和广州亚运会四大盛会的企业。当爱尚鲜花遇上国礼丝绸，爱尚鲜花与万事利丝绸联合定制母亲节款主题花，送给母亲，彰显挚爱。5、2017年5月14日至5月19日，爱尚鲜花与海航礼悦会共同打造“爱享生活只为悦你”为主题的五月鲜花季，让鲜花遇上生活。同时在北京、杭州海航酒店集团唐拉雅秀酒店各举办母亲节主题及520主题花艺课，现场将有爱尚鲜花花艺师与海航会员现场展示唯美花艺，会员将现场制作母亲节花礼送给妈妈。6、2017年5月20日，爱尚鲜花在广州四季酒店为丸美会员及爱尚花友举办一场特别的花艺课，爱尚鲜花花艺师现场教学，鲜花加美食，还有明星护肤专家谈护肤心得，打造一场专属宠爱会。购买520款主题花【爱恋永恒】礼即可获赠价值338元花儿与少年同款丸美不怕黑眼霜。主题花一出，立即被抢购一空。7、2017 年 6 月，爱尚科技公司非洲考察花卉代表团进入第三站，考察了世界上最大的玫瑰种植公司埃塞俄比亚的希尔花卉公司（以下简称：希尔公司）。这些非洲优秀的花卉企业也一致看好中国市场，即将落户爱尚云南万亩花卉产业园，在园区推广高效种植，一起开发中国和国际市场。8、2017 年 6 月，爱尚鲜花与“吴晓波频道”合作周年套餐礼盒，结合鲜花与文化，引起火爆反响。9、2017 年 7 月，爱尚鲜花与“丰田卡罗拉”联合策划新车推广活动，定制丰田专属花礼。10、2017 年 8 月，爱尚鲜花与七夕节先后与“网易云音乐”、“招商银行”、“广州邮政”等开展平台渠道业务，开启大客户销售新渠道。11、2017 年 9 月，第 3 届中国浦东“互联网+”大会在上海国际会议中心隆重召开，爱尚鲜花作为“互联网+鲜花”领军品牌，董事长邹小锋先生荣获“2017 浦东电商十大风云人物”。12、2017 年 12 月，爱尚鲜花与澳洲巧克力品牌“TimTam”开启线上线下全面合作，线上定制“澳洲圣诞节”主题订阅鲜花，线下邀请花友尝试新品巧克力饼干，线上线下融合，受到花友喜爱。4 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .7 7 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .11 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2626 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2828 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3131 第九节第九节 行业信息行业信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3939 5 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 爱尚鲜花/股份公司/公司 指 上海爱尚鲜花股份有限公司 麦恋有限/有限公司 指 公司前身“上海麦恋电子商务有限公司”台州爱尚 指 麦恋有限前身“台州市爱尚礼品有限公司”台州米蓝 指 台州市米蓝电子商务有限公司 苏州礼尚 指 苏州礼尚花卉有限公司 云南云森 指 云南云森花卉有限公司 天猫 指 阿里巴巴集团控股有限公司旗下 B2C 综合性购物平台 京东 指 北京京东世纪贸易有限公司 上海达晨 指 上海达晨恒胜创业投资中心（有限合伙）纽信朗梵 指 上海纽信朗梵投资中心（有限合伙）三智汇地集团 指 杭州三智汇地投资管理合伙企业（有限合伙）觅可投资 指 上海觅可投资管理中心（有限合伙）上海期港 指 期港（上海）资产管理合伙企业（有限合伙）上海璞琢 指 上海璞琢资产管理有限公司 鼎锋明德致知 指 宁波鼎锋明德致知投资合伙企业（有限合伙）鼎锋明德正心 指 宁波鼎锋明德正心投资合伙企业（有限合伙）鼎锋海川 指 宁波鼎锋海川投资管理中心（有限合伙）天津优势 指 天津市优势创业投资管理有限公司 启赋聚通 指 广州市启赋聚通创业投资合伙企业（有限合伙）杭州利海 指 杭州利海互联创业投资合伙企业（有限合伙）浙江海鹏 指 浙江海鹏投资咨询有限公司 发起人 指 共同发起设立爱尚鲜花的邹小锋、陈荣等 11 名股东 三会 指 除有前缀外，均指公司股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 股东大会 指 爱尚鲜花股份有限公司股东大会 股东会 指 有限公司股东会 董事会 指 爱尚鲜花股份有限公司董事会 监事会 指 爱尚鲜花股份有限公司监事会 董监高 指 爱尚鲜花股份有限公司董事、监事及高级管理人员 高级管理人员 指 总经理、董事会秘书、财务总监、B2C 运营总监、B2B 运营总监、设计总监 O2O 指 Online To Offline（在线离线/线上到线下），将线下的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易的前台。B2C 指 Business To Customer的缩写，可简译为“商对客”，即企业直接向消费者销售产品和服务的商业模式。B2B 指 Business To Business的缩写，可简译为“商对商”，即企业向企业销售产品和服务的商业模式。垂直电商 指 在某一个行业或细分市场深化运营的电子商务模式及主营该模式的企业。6 鲜切花 指 又称切花，是指从活体植株上切取的，具有观赏价值，用于制作花篮、花束、花环、花圈、瓶插花、壁花，以及胸饰花等花卉装饰的茎、叶、花、果等植物材料。第三方电子商务平台 指 泛指独立于产品或服务的提供者和需求者，通过网络服务平台，按照特定的交易与服务规范，为买卖双方提供服务，服务内容可以包括但不限于：供求信息发布与搜索、交易的确立、支付、物流。目前国内主要的第三方电子商务平台主要有淘宝、天猫、京东等。订阅鲜花业务 指 指利用互联网的途径取得客户在一定周期内固定重复性购买的订单，并在后续规律性地组织生产并发货的商业模式。本报告中也包含客户针对单个订单下单后，公司组织采购生产并直接发到客户手中的服务。报告期 指 2017年度 7 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人邹小锋、主管会计工作负责人王正军及会计机构负责人（会计主管人员）邹晶保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）所对公司出具了带与持续经营相关的重大不确定性段落的保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 1、列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 本次第一届董事会第九次会议未出席的董事为公司股东上海达晨的派驻董事缪苗先生。由于缪苗先生已从上海达晨离职，但上海达晨尚未提出更换董事的书面申请，因此缪苗先生还出任公司董事一职，但由于个人原因未出席本次董事会议。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、市场竞争风险 在转单业务和直发业务行业竞争激烈，但整个行业整合空间十分广阔，公司正在通过供应链整合、提升产品品质和服务水平、增加营销手段来规避该类风险，在日趋激烈的市场竞争中，如果公司不能迅速对市场需求进行响应、不能及时开发适应行业发展趋势的新技术、新产品和新营销手段，可能会导致公司难以持续吸引并发展更多新用户，从而使得公司在竞争中处于不利地位。2、产品被模仿抄袭的风险 公司主要经营鲜切花产品的在线预订及配送业务，该类产品之间不存在显著差异，只在花卉品质、制作手法、外部包装等处存在不同，因而该类产品很难存有核心差异，极易被同业竞争者所模仿。同时，企业虽然在第三方电子商务平台运营模式上具有先发优势，但平台、软件的开发难度并不大，因而该种电商模式也容易被模仿。8 3、公司经营性净现金流为负且短期内难以扭转的风险 剔除 2016 年鲜花批发业务在 2017 年被暂缓的影响，公司报告期内主营业务收入较为稳定。但受行业特性的影响，公司销售费用、管理费用收入占比仍然较高，导致公司报告期内一直未能盈利，且经营性净现金流均为负数。未来公司将持续致力于扩大营业规模，降低运营成本开支。但由于电商运营的刚性成本，短期内各项费用仍会保持在较高水平，导致经营性活动产生的净现金流量尽管实现大幅改善但仍可能持续为负的风险。4、人才流失的风险 公司的管理运营能力、市场开拓能力及技术人员的技术研发能力是公司竞争优势的有力保障。能否维持上述核心人员队伍的稳定并不断吸引优秀人员加盟，关系到公司能否继续保持市场和技术领先优势和未来发展的潜力。虽然公司已采取了多种措施稳定核心人员队伍并取得了较好的效果，但由于竞争对手挖人、员工个人规划等因素的潜在影响，在未来的发展过程中，仍然存在核心人员的流失的风险。5、上游行业发生波动的危险 公司上游行业为花卉种植行业，稳定而优质的鲜花供应渠道对公司业绩的稳定、持续发展起着至关重要的作用。花卉种植行业属于农业行业，受到自然条件、种植水平、病虫灾害等因素的影响较大，且前述因素的可预测性和可控性较差。虽然公司采取了选择优质供应商、分散采购渠道等多种措施来降低上游行业发生波动的风险，但是由于花卉种植行业的上述特性，在公司的生产经营过程中，仍然存在着行业发生波动导致公司采购发生不利变化的风险。6、信息系统安全风险 公司的主营业务是通过互联网完成，依赖于安全、高效的信息系统，以确保在庞大的用户群同时使用时，也能保持稳定、迅速。作为专业的鲜花垂直电商，公司必须确保计算机系统的稳定和数据的安全。然而互联网具有的开放性特点又导致其具有脆弱性；基础设施故障、软件漏洞、恶意攻击、操作人员误操作等都使网站存在瘫痪的风险。虽然公司在信息系统运营和维护上已经投了大量的人力和物力，但是仍然存在信息系统被恶意攻击、系统发生故障等风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海爱尚鲜花股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai AiShang Flower Co.,Ltd 证券简称 爱尚鲜花 证券代码 836638 法定代表人 邹小锋 办公地址 上海市普陀区真南路 1226 弄 6 号楼 5 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 王正军 职务 董事会秘书 电话(021)66070729 传真(021)66070726 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 上海市普陀区真南路 1226 弄 6 号楼 5 楼 200331 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2008-05-08 挂牌时间 2016-04-27 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）互联网信息服务 主要产品与服务项目 鲜花同城速递业务(O2O 业务)、鲜花基地直送和鲜花订阅业务(B2C 业务)普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）30,698,630 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 邹小锋 实际控制人 邹小锋 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 10 统一社会信用代码 91310000674780509F 否 注册地址 上海市浦东新区上丰路977号1幢B 座 330 室 否 注册资本 30,698,630 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 华融证券 主办券商办公地址 北京市朝阳区朝阳门北大街 18 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 周溢、王陨第 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 B2 座 301 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据全国股转公司 2017 年 12 月 22 日发布的全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定 及变更指引要求，2018 年 1 月 15 日之后公司普通股股票转让方式采用集合竞价方式。11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 37,308,835.88 45,343,159.30-17.72%毛利率%38.15%-12.40%-归属于挂牌公司股东的净利润-3,686,201.88-59,547,004.54-归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-6,607,040.40-61,938,149.75-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-201.03%-185.07%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-365.44%-192.50%-基本每股收益-0.12-1.94-二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 16,851,255.65 18,867,858.34-10.69%负债总计 16,760,668.08 15,191,068.89 10.33%归属于挂牌公司股东的净资产 90,587.57 3,676,789.45-97.54%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.003 0.12-97.50%资产负债率%（母公司）64.72%52.32%-资产负债率%（合并）99.46%80.51%-流动比率 0.53 0.86-利息保障倍数-14.93-100.46-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-2,751,538.44-51,394,754.53-应收账款周转率 20.64 11.59-存货周转率 8.53 24.61-12 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-11.17%-70.91%-营业收入增长率%-17.72%22.58%-净利润增长率%-93.81%146.06%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 30,698,630 30,698,630-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 其他营业外收入和支出 3,014,878.93 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,014,878.93 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 3,014,878.93 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司立足于鲜花产业，深耕于鲜花类垂直电商细分市场。主要通过“线上预订线下配送”的方式，借助互联网电子商务平台和官网、微信端进行鲜花销售服务，通过与在全国各地数千家花店结成战略联盟，以及自身完整的种植、采摘、冷链物流仓储加工配送体系，为终端消费者提供新鲜及时的鲜花速递业务。目前公司业务包括 O2O 转单、B2C 两大类，其中 O2O 转单业务主要包括鲜切花的销售、绿植和卡通花代销等；B2C 业务主要包括基地直送、进口花直送、家庭用花直送等。由于公司目标顾客群体定位清晰，公司从选择供应商、推广到日常的一切运营工作，均围绕目标消费群体的消费特点，实施精细化管理，全方位满足目标消费群体的消费需求，在细分的市场中优势明显。1、O2O 业务：公司与分布在全国的 12,000 多家花店建立了紧密的战略合作关系，通过公司销售平台（包括公司自有官网及第三方平台等）承接订单并收取消费者在线支付的款项，然后通过公司转单平台转至当地花店，由花店进行采购、包装和配送。随着公司日常订单量的大幅提升，公司未来继续会深度整合线下花店资源，将松散的转单模式向直营店和特许经营店模式转型，加大对优质合作花店的扶持力度，通过统一品牌、统一采购、标准化服务以及个性化定制等措施，为用户提供更加优越的购物体验。此外，公司将进一步升级原有的转单系统，将公司运营数据进行进一步整合。利用大数据的优势，集中分析客户各方面特点，辅助市场营销策略的应变；减少转单客服压力，使节日客服运作效率得到进一步提升。公司同时推送三小时极速达高端产品，主要针对繁忙的城市人群。针对各大中城市乡镇，在客户下单最短三小时内予以送达，提升送达效率。2、B2C 业务：公司在原有 B2C 业务的基础上，于 2016 年 3 月，着力打造订阅鲜花业务，以及相关辅助的闪购及团购类产品。公司致力于整合上游国内及国外鲜切花供应商资源、加工和仓储基地，以及外包花艺工人，推进鲜花培育、种植、采摘、加工、包装全采购流程整合及优化，整合干线和支线各物流服务商，并结成线下配送的战略联盟，进而实现公司整体采购平台销售集中第三方物流配送直送用户的商业模式。订阅鲜花直送业务与同城转单业务互相补充。同城转单业务以礼仪性产品为主，客单价相对较高，节日的单量集中较为明显；而广大潜在客户的日常用花，则多是通过线下途径进行消费。新鲜程度、可选择性、价格上都存在着区域性垄断，限制了客户的消费潜力。订阅鲜花的推广，一方面使客户有更多的选择性，也给客户带来极大的优惠和便利。一方面订阅鲜花以花艺师混搭设计花材为主，省去客户在线下每种花材只选几只搭配的麻烦，最明显得，是公司通过从花田直采，完善供应链，比其他商家具有更短的供应链长度，使达到客户手中的花材更新鲜，饱和度更好，养护时间更耐久，分量更足，从而在推广期后仍有较高的复购率和客户支持度。报告期内公司主要通过 O2O 及 B2C 的业务模式，以收取佣金、直接销售等方式来取得收入、利润和现金流。由于公司目标顾客群体定位清晰，公司从选择供应商、推广到日常运营工作，均围绕目标消费群体14 的消费特点，实施精细化管理，全方位满足目标消费群体的消费需求，在细分的市场中优势明显。中国的消费升级正在进行中，鲜花的市场足够广阔。公司将进一步团结下游零售端的从业者，向鲜花产业中上游发展，促进现代化农业、电子商务产业、物流冷链相结合的构建。通过信息技术平台的应用和管理，以及对现代化物流冷链的高效率运作以及研发投入，实现花卉从农场-批发-零售-最终消费者链路路径最短，大大改善消费体验和整个花卉产业链环境，提升城市居民生活消费质量、美化城市生态环境。报告期内，公司暂较上年度公司的商业模式并未发生重大变化。报告期内报告期内变化情况：变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司 2017 年实现营业收入 3,730.88 万元，同比 2016 年的 4,534.32 万元下降 17.72%；2017 年度的营业成本为 2,307.43 万元，同比 2016 年的 5,096.46 万元下降 54.72%；报告期内，公司主营业务的毛利率明显改善，从 2016 年的-12.40%上升至 38.15%；报告期内归属于母公司股东的净亏损 368.62 万元，与 2016 年的 5,954.70 万元净亏损相比，有大幅提升；报告期内，归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润-670.11 万元，与 2016 年-6193.82 同比减亏 89.33%；经营活动产生的现金流量净额-275.15 万元，与 2016 年-5139.48 万元同比增加 94.65%。公司基本业务包括同城转单和鲜花订阅。2017 年同城转单业务和市场节日消费特征依旧明显，收入盈利和市场占有率较为稳定；鲜花订阅整体市场由于仍处于市场培育期，加上行业竞争、平台流量分流原因，营收增长较慢。成本方面，由于花材、辅料、货运等不同程度出现价格上涨（特别是花材价格因节日和下半年天气原因曾出现急速上涨，辅材和货运价格也缓步上升），但由于传统 O2O 转单业务固有节日礼品消费特征，成本转嫁优势明显，该业务毛利率保持稳定；鲜花订阅业务由于上游价格波动较大，终端价格受到行业竞争影响涨价拖累，毛利率和盈利状况不如预期。整体来看，由于公司遵循年初制定的聚焦减亏增效的战略，大幅减低鲜花批发业务投入，及时调整鲜花批发业务亏损产品线的生产和市场投放，扩大转单业务的单店营收规模和盈利水平，公司在主动牺牲收入，以其短暂下降换得亏损和现金流状况的持续大幅改善。由于电商整体运营、人力成本、办公租金、物流快递等费用居高不下，公司虽然经过减员增效，但对 2017 年利润的积极影响存在时滞性，使得期间销售费用和管理费用的收入占比仍然偏高。虽然公司尚未在报告期内实现扭亏为盈经营目标，但公司在围绕年初制定的聚焦主业、以利润为中心，压缩成本费用、加强销售端一线人员激励和绩效考核，15 最终取得很大成效。报告期内，公司基本将 2016 年的大额亏损和现金流负面状况的恶化趋势得到了明显的缓和。从报告期后的经营数据来看，我们有信心在董事会和新的经营班子领导下，在新的一年中获得增资投入的情况下，实现收入、利润的增长。(二二)行业情况行业情况 1、宏观环境及行业发展 公司是国内专业从事鲜花在线预订及配送服务的互联网公司，也是行业内大型的鲜花零售企业。随着城市新兴中产阶级的壮大，带来消费升级的趋势，中国鲜花消费市场在未来相当长的一段时间将保持高速发展，行业正处于快速增长期内。公司所处的细分行业为互联网信息服务及垂直型电子商务。近年来随着我国经济发展以及国家对互联网消费的大力推动、网络交易平台和支付方式日益成熟和不断创新，互联网信息服务和电商交易得到了极大和长足的发展。互联网如今已成为人们消费的重要渠道，网络交易额逐年大幅上升，而其中以 O2O线上线下相结合的垂直型电商为特征的互联网信息服务和电子商务逐步发展成为我国最具影响力和增长前景最大的新兴行业之一。商务部数据显示，2017 年我国网络零售额达到 7.18 万亿元人民币，同比增长 32.2%，增速较去年提高了 6 个百分点。其中，实物商品的网上零售额达到 5.48 万亿元，增长 28%，占社会消费品零售总额的比重为 15%，比上一年提升 2.4 个百分点。网络零售对消费的拉动作用进一步增强。根据艾瑞咨询的数据显示，2017 年中国鲜花电商行业总体市场规模为 124.1 亿元。随着消费习惯的养成，加上冷链物流等基建设施的完善成熟，预计 2021 年市场规模可接近 500 亿元，预期增长近 3 倍。在欧美发达国家，日常鲜花消费比例一般占到 40%至 60%。相比之下，我国日常鲜花消费占比仅为 5%。在消费升级的当下，国内鲜花消费将释放出更大的潜力空间。2、鲜花行业处于上升期。目前，我国花卉产业是一项前景广阔的新兴产业。随着鲜花电商市场投入和竞争导致新的消费热点的兴起，鲜花消费的需求量将大幅上升。近年来，上游农业淘汰落后的、低附加值经济作物的规模化种植行为日趋明显，鲜花种植规模不断增大，种植技术和质量也不断提高，但却出现节日花材价格大幅上涨，高质量花材一花难求的反常局面，更能反映下游增长的旺盛市场需求。随着人均 GDP 的提升，中国居民人均可支配收入的增加，中国将进入一个鲜花消费的长期增长期。发达国家鲜花行业发展历史，将成为中国鲜花行业的参照。3、市场竞争的现状及行业趋势 垂直电商行业的市场竞争较为充分。随着近年 O2O 电商平台的发展，行业参与者数量增长极为显著。由于我国新一代消费者的消费习惯改变，节日、家庭用鲜切花的需求逐渐增长，鲜花类垂直电商也越来越多。当前，仅在淘宝平台的鲜花速递网店就有三百多家，行业竞争极为激烈，同时行业整合空间也十分广阔，大型公司如爱尚、花加等在推动产业链整合和布局上游方面更具优势。根据天猫以及京东这两大主流电子商务平台的统计数据，公司在鲜花在线预订及配送领域已经占据了先发优势和领先地位。公司旗下的爱尚、爱唯一、礼之尚分别占据了互联网鲜花零售的前几名；未来几年鲜花电商增长机会巨大，将继续维持高速增长。随着城市新兴中产阶级的壮大，带来消费升级的趋势，中国鲜花消费市场在未来相当长的一段时间将保持高速发展。16(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上本期期末与上年期末金额变年期末金额变动比例动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 1,013,477.50 6.01%2,579,613.89 13.67%-60.71%应收账款 1,024,851.00 6.08%2,515,103.20 13.33%-59.25%存货 2,428,412.24 14.41%2,983,309.16 15.81%-18.60%长期股权投资-固定资产 280,202.02 1.66%533,255.67 2.83%-47.45%在建工程-短期借款 3,421,430.78 20.30%594,184.00 3.15%475.82%长期借款-资产总计 16,851,255.65-18,867,858.34-10.69%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：(1)货币资金：2017 年末货币资金较 2016 年末减少了 156.61 万元，主要是由于公司报告期内营业收入下降导致相应的现金流入减少所致。(2)应收账款：2017 年末应收账款较 2016 年末减少了 149.03 万元。主要是由于营业收入下降导致应收账款下降。(3)固定资产：2017 年末固定资产较 2016 年末减少了 25.31 万元。主要是由于固定资产折旧摊销所致。(4)短期借款：2017 年末短期借款较 2016 年末增加了 282.72 万元，主要是公司由于产业线条供应链，运营供应链融资进行运营资金调配。借款周期为 6 个月。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 37,308,835.88-45,343,159.30-17.72%营业成本 23,074,274.68 61.85%50,964,644.44 112.40%-54.72%毛利率%38.15%-12.40%-管理费用 7,795,646.92 20.89%13,036,235.09 28.75%-40.20%销售费用 12,785,148.61 34.27%43,145,517.43 95.15%-70.37%财务费用 239,651.32 0.64%-6,353.59-0.01%-营业利润-6,567,295.48-17.60%-61,647,431.94-135.96%-17 营业外收入 3,080,104.26 8.26%2,220,427.40 4.90%38.72%营业外支出 65,225.33 0.17%120,000.00 0.26%-45.65%净利润-3,686,201.88-9.88%-59,547,004.54-131.33%-项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入及成本：公司 2017 年实现营业收入 37,308,835.88 元，同比上年减少了 8,034,323.42 元，下降 17.72%；营业成本 23,074,274.68 元，同比上年减少了 27,890,369.76 元，降幅达 54.72%。主要原因是公司 2016 年基于原有 B2C 业务的基础上，增加了订阅鲜花的运营线，在一定程度上拉动了收入和成本的增长。由于公司此前供应链经验较少，且伴随着新业务线上线后，大幅度的租仓、人工、运费等成本，伴随着推广费用，使得 2016 年度的营业成本有较为明显的增长。而 2017 年度，公司已不再经营鲜花批发业务，虽然导致公司损失了一部分经营收入，但成本得到了大幅减少，毛利率显著回升。2、管理费用：公司报告期内的管理费用主要包括职工薪酬、劳务费、租赁费等。公司 2017 年度的管理费用较 2016年减少了 524.06 万元，降幅达 40.20%。主要是由于：公司 2016 年度发生了股份支付费用 255 万元（2016 年每月计提公司副总经理湛广的股权激励费用 212,437.34 元），以及审计及咨询费用 124 万元，上述两项费用在 2017 年度均未发生金额；公司 2017 年度发生的劳务费用较上一年度减少了 105.39万元，主要是基于业务规模，2016 年人员成本及运营成本过高，2017 年严格控制各项运营开支，缩减开支所致。3、销售费用：公司报告期内的销售费用主要包括运营人员薪金、第三方平台费用、广告费等。公司 2017 年度的销售费用较 2016 年度减少了 3,036.04 万元，降幅达 70.37%。主要是由于：公司 2017 年度的业务推广费用及广告费合计较 2016 年度减少了 1,869.49 万元，公司在 2016 年上半年批发业务亏损，并且针对直送业务进行了大规模的市场活动，使得 2016 年度的相关费用支出庞大；报告期内职工薪酬同比减少了 504.48 万元，主要是由于鲜花批发业务战略缩减，相应的人员开支节省所致；公司 2017 年度的第三方平台费用减少了 234.06 万元，由于平台费用与公司平台交易规模直接挂钩，介于平台交易规模缩小，导致平台费用相应减少。第三方平台费用和广告费主要系为了产品和品牌的推广及销售佣金。4、营业利润：公司报告期内营业损失同比减少了 5,508.01 万元，降幅达 89.35%。主要是由于公司主动调整战略方向，以利润为中心，公司暂停去年亏损鲜花批发业务投入，及时扩大转单业务的单店营收规模和盈利水平。因此本年度公司虽然营业收入有小幅下降，但毛利率明显回升。并且在费用支出和成本控制方面均有突出的成绩，因此使得公司 2017 年度的营业损失大幅减少。5、营业外收入：公司 2017 年度的营业外收入较 2016 年度增加了 85.97 万元，涨幅达 38.72%。营业外收入的增加主要是由于，公司虽在报告期获得的政府补助减少了 170 万元，但获得了 180 万元的债务豁免以及兑换卡末兑换增加了 76 万。其中兑换卡是指，公司市场营销的企业客户根据合同签定条款，至 2017 年已售出末兑换的兑换卡不予退换。6、营业外支出：18 公司 2017 年度的营业外支出共计 65,225.33 万元，主要是来自于公司 2017 年受到浙江省杭州市余杭区市场监督管理局业务处罚罚金人民币 5.2 万元。7、净利润：公司报告期内净亏损同比减少了 5,586.08 万元，主要是由于报告期内公司在费用支出和成本控制方面均有突出表现，因此使得公司 2017 年度的净亏损大幅减少。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 37,308,835.88 45,343,159.30 -17.72%其他业务收入-主营业务成本 23,074,274.68 50,964,644.44 -54.72%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%鲜花销售 37,308,835.88 100.00%45,343,159.30 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2017 年收入结构与 2016 年一致。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海源慧信息科技股份有限公司 1,185,650.00 3.18%否 2 大合至悦科技传媒珠海有限公司 525,940.00 1.41%否 3 广州优盟电子商务有限公司 400,359.00 1.07%否 4 秉高文化传媒(上海)有限公司 198,950.00 0.53%否 5 伽蓝（集团）股份有限公司 98,800.00 0.27%否 合计合计 2,409,699.00 6.46%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是是否存在关联关系否存在关联关系 1 昆明情义花卉有限公司 10,571,378.66 51.51%否 2 上海久耶供应链管理有限公司 5,931,043.08 28.90%否 3 北京京邦达贸易有限公司 637,157.00 3.10%否 4 中国邮政集团公司 305,825.45 1.49%否 5 杭州泛远进出口有限公司 439,159.72 2.14%否 合计合计 17,884,563.91 87.14%-19 3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-2,751,538.44-51,394,754.53-投资活动产生的现金流量净额-3,318,863.23 7,220,503.42-筹资活动产生的现金流量净额 4,504,265.28 2,966,184.00 51.85%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额：报告期较上年同期增加 4,864.32 万元，主要原因有以下三个方面：首先，公司在报告期内营业收入降低，导致销售商品、提供劳务收到的现金减少，但同时由于成本控制得当，使得报告期内购买商品、接受劳务支付的现金的降幅更大。其次，由于报告期内公司员工人数减少导致相应的支出减少。最后，由于报告期内降低各项不合理运营费用支出，使得销售费用管理费用回归合理水平，使得支付其他与经营活动有关的现金大幅减少。投资活动产生的现金流量净额：报告期较上年同期减少 1,053.94 万元，主要是由于公司于 2015 年购买的 1,000 万元广发理财产品，于 2016 年度赎回。筹资活动产生的现金流量净额：报告期较上年同期增加 153.81